财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额增至4240万美元，较上年同期的3960万美元增长7%，主要因PMT和Richardson Healthcare净销售额增加，部分被Canvys净销售额下降抵消 [9] - 本季度毛利率为净销售额的33.8%，上年同期为32.0% [12] - 2021财年第二季度运营费用为1350万美元，2020财年第二季度为1320万美元 [14] - 2021财年第二季度运营收入为90万美元，上年同期运营亏损50万美元 [15] - 2021财年第二季度其他费用（包括利息收入和外汇）为10万美元，与2020财年第二季度相同 [16] - 2021财年第二季度所得税拨备为10万美元，反映了外国所得税拨备，低于上年同期，且由于对净运营亏损计提了估值备抵，无美国税收优惠 [16] - 2021财年第二季度净收入为70万美元，2020财年第二季度净亏损60万美元，2021财年第二季度摊薄后普通股每股收益为0.05美元 [17] - 2021财年上半年净销售额为8120万美元，较2020财年上半年的8030万美元增长1.2% [18] - 2021财年上半年毛利率从31.9%增至32.9% [19] - 2021财年上半年运营费用为2650万美元，较上一财年上半年增加50万美元 [19] - 2021财年上半年运营收入为20万美元，2020财年上半年运营亏损40万美元 [21] - 2021财年上半年其他费用（包括利息收入和外汇）为50万美元，2020财年上半年其他收入为20万美元 [21] - 2021财年上半年所得税拨备为20万美元，主要反映了外国所得税拨备，低于上一年上半年，且由于对净运营亏损计提了估值备抵，无美国税收优惠 [22] - 2021财年上半年净亏损为50万美元，与2020财年上半年相同 [22] - 2021财年第二季度末现金及投资为4600万美元，2021财年第一季度末为4250万美元，2020财年第二季度末为4610万美元 [23] - 2021财年第二季度资本支出为60万美元，2020财年第二季度为50万美元，年初至今资本支出总计130万美元，2020财年上半年为80万美元 [24] - 2021财年第二季度自由现金流为390万美元，2020财年第二季度为10万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Power & Microwave Technologies Group（PMT） - 2021财年第二季度销售额为3290万美元，2020财年第二季度为2960万美元，增长11.2%，主要因半导体晶圆制造设备专用产品、功率转换以及射频和微波组件销售额增加，电网管销售仍受疫情负面影响，但部分产品线销售额较2020财年第二季度有所增加 [10][26] - 本季度毛利率从上年的31.6%增至34.2%，EDG和PMG的毛利率均因工程解决方案的新设计而提高 [26] - 本季度订单出货比为1.24，EDG的增长得益于半导体晶圆制造客户和传统管业务的复苏，PMG订单的增加是新科技合作伙伴产品、全球需求创造模式、众多设计中标、高增长市场和独特全球商业模式共同作用的结果 [29] Richardson Healthcare - 2021财年第二季度销售额增加60万美元，即28.2%，主要因ALTA750管需求显著增加，创销售记录，此外拉丁美洲设备销售也有所增加 [11] - 2021财年第二季度毛利率为25.6%，上年同期为34.3%，主要因与管开发和制造改进相关的制造费用未充分吸收 [13] Canvys - 2021财年第二季度净销售额减少120万美元，即14.7%，因全球与COVID - 19相关的客户需求暂时下降 [11] - 2021财年第二季度毛利率从2020财年第二季度的32.9%增至35.5%，得益于有利的产品组合和外汇影响 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造市场持续强劲，公司在Power & Microwave Group实现良好增长，EDG产品线也有改善，在新OEM方面取得多项重大胜利 [5] - 医疗保健领域，拉丁美洲系统销售回升，医疗保健收入较上一季度再次改善，超过上年第二季度 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - PMT通过增加技术合作伙伴填补关键市场技术空白，如在第二季度增加了Quantum Microwave，并推出这些关键技术合作伙伴的新产品，用于5G和微波通信产品；还增加了与客户和供应商的沟通，举办网络研讨会并进行重大网站升级，利用全球市场战略在疫情期间创造多个业务机会 [32][33] - Healthcare计划在第三季度在中国推出再装填计划以推动管的增量销售；按计划在2021年年中推出ALTA750G；推进下一个管项目，该系列有三个管，将在维修流程验证后逐步推出；与审计师确定新管注册时间表，安排MDSAP审计，为在加拿大和其他国家销售管做准备 [43][44][45] - Canvys在疫情期间专注网络营销，于11月成功推出新的响应式网站，吸引更多访客和潜在客户；持续审查和调整业务战略以提高部门运营绩效，将最大化现金流作为持续优先事项，与合作伙伴合作减少库存同时满足客户需求 [53][57] 行业竞争 - PMT在功率和射频微波行业凭借全球市场战略和独特业务模式，为客户和供应商提供价值，拥有强大的传统产品和新科技合作伙伴业务模式以及工程解决方案能力，通过专注客户应对疫情挑战 [36][37] - Canvys凭借与关键供应商的长期合作关系和较大且不断增长的采购承诺，避免了大部分产品价格上涨，并通过库存避免供应链中断，为客户提供价值 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19持续给全球员工、供应商和客户带来挑战，但公司第二季度业绩良好，销售较疫情前的上年第二季度增长7%，2021财年第二季度运营收入85.2万美元，是自2019财年第一季度以来最佳运营季度 [4] - 公司对未来持乐观态度，看到增长举措改善了收入、盈利能力和现金流，尤其体现在医疗保健和PMT业务表现上，但需确定疫情期间所做的哪些改变应作为持续增长和提高盈利能力战略的一部分，同时继续谨慎管理费用并最大化现金流，确保有资金支持增长举措和提高财务回报 [60][61] - PMT认为COVID - 19对业务有放缓影响，但产品和服务需求并未因疫情消失，对本季度订单趋势感到兴奋，将继续努力实现业务反弹和向前发展 [30] - Healthcare对业绩持续改善持谨慎乐观态度，虽COVID病例增加且疫苗刚刚推出，情况可能随时变化，但预计第三季度达到计划生产水平 [45] - Canvys难以预测业务何时恢复正常，但乐观认为2021财年下半年业务将改善 [49] 其他重要信息 - 公司在疫情期间支持员工，通过定期绩效加薪、激励计划避免裁员或休假 [15] - 公司董事会宣布2021财年第三季度每股普通股股息为0.06美元 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请介绍一下库存水平情况 - 不同业务部门库存情况不同，PMT业务随着半导体业务增长需要更多库存；管业务库存曾下降，现在回升，且有时会提前一年采购库存；Canvys因客户推迟订单增加了一些库存；医疗保健领域若有更多CT管可销售更多，目前库存水平较低 [65][66] 问题2: 随着疫情影响消退，未来库存是否不会大幅增加 - 管业务随着业务好转库存水平会降低，但半导体领域的Power & Microwave Group业务每年增长20% - 30%，需要额外库存来支持业务，同时应收账款和应付账款也会增加，总体库存会有增加，目前公司对现金流情况满意 [68] 问题3: 随着业务从封锁中恢复，从资本分配角度来看，董事会和高管团队的优先事项是什么 - 公司希望为医疗保健业务提供资金，已在设备上投入约2500万美元，认为拥有世界上最现代化的CT制造业务，目前医疗保健业务的资本支出较为适度，希望医疗保健业务实现盈利和正现金流，但可能还需要两到三年时间，目前的资本支出基本正常 [69][70] 问题4: 目前公司是否处于半导体晶圆周期的第二个季度 - 是的，公司主要客户预测本日历年内半导体晶圆制造业务将继续增长，此次业务增长公司准备更充分，有新的制造经理且员工经过交叉培训，能在不影响交付的情况下应对业务增长 [74][75] 问题5: 据客户反馈，公司最盈利的业务在接下来三到四个季度是否会强劲增长 - 是的，这种评估非常准确，5G的推出使三星、英特尔等大公司增加晶圆厂产能和建设新晶圆厂，会采购公司的工具和设备，同时他们对旧设备进行重新装备也对公司有利 [76] 问题6: 管销售是否受库存限制 - 是的，公司此前为提高质量暂停CT管生产约一个季度，恢复生产时客户需求增加，目前生产跟不上客户需求 [77] 问题7: 与一两个季度前相比，管销售情况为何有很大变化 - 公司在欧洲和一些EMEA国家业务表现良好，美国业务也有所回升，虽然管销售量以十为单位，但也是很好的业务 [78] 问题8: 如何让新工厂尽快生产足够数量的管以实现医疗保健业务盈利 - 公司正在增加人员和工程师，考虑实行部分第二班制；中国再装填计划即将上线，有很大的销量潜力；ALTA750G预计在2021年年中推出；新管项目将在全年逐步推出，这些项目足以支持第一班制甚至第二班制；目前OEM项目有一些进展但尚无实质性成果，公司目前的首要任务是上述提到的项目 [79][80][81] 问题9: 新管项目的制造商是否与佳能不同 - 是的，是不同的制造商和产品线，该制造商的替换量比佳能大 [84][86] 问题10: 新管项目最早何时能有有意义的成果 - 保守估计是2022财年，可能会提前开始发货至少其中一个管，但要确保产品符合保修要求并满足客户需求 [89] 问题11: 第一班制是否几乎满负荷运转 - 公司在第三季度全面恢复生产后，第一班制将满负荷运转，实行第二班制和第三班制有助于分摊成本 [90][91] 问题12: 这是否意味着每年生产300根管的速度 - 不一定，生产情况较复杂，有时因测试设备需要24小时运行，会安排人员在夜间和周末工作，还可能在第二班制使用烤箱进行一些需要长时间处理的工艺 [92][93] 问题13: 公司是否能够向投资界进行推广，以及公司目前相比五到十年前是否更具优势 - 过去公司参加很多金融会议和进行展示，但因疫情这些活动都停止了，随着业务盈利和疫情得到控制，有金融会议时公司会再次参与；公司认同自身在医疗保健、Power & Microwave Group和Canvys等快速增长市场有优势，认为公司目前被市场低估 [96][98] 问题14: 公司在南美洲和拉丁美洲的管销售是否有长期稳定增长的潜力 - 公司向拉丁美洲销售大量设备和替换管，并在二手设备销售时安装新管，该地区市场很好，但各国经济状况不佳；目前95%的管销售是用于替换现有设备 [100]

整体财务数据净销售额变化 - 2021财年第二季度净销售额为4240万美元，较2020财年同期的3960万美元增长7.0%[103] - 2021财年上半年净销售额为8120万美元，较2020财年同期的8030万美元增长1.2%[103] 整体财务数据毛利润率变化 - 2021财年第二季度毛利润率增至33.8%，2020财年同期为32.0%[103] - 2021财年上半年毛利润率增至32.9%，2020财年同期为31.9%[103] PMT业务线净销售额变化 - 2021财年第二季度PMT净销售额为3290万美元，较2020财年同期增长11.2%[104] - 2021财年上半年PMT净销售额为6320万美元，较2020财年同期增长5.0%[104] Canvys业务线净销售额变化 - 2021财年第二季度Canvys净销售额为670万美元，较2020财年同期下降14.7%[104] - 2021财年上半年Canvys净销售额为1340万美元，较2020财年同期下降11.4%[104] Healthcare业务线净销售额变化 - 2021财年第二季度Healthcare净销售额为279万美元，较2020财年同期增长28.2%[104] - 2021财年上半年Healthcare净销售额为464万美元，较2020财年同期下降7.0%[104] - 2021财年第二季度医疗保健净销售额从2020财年同期的220万美元增长28.2%至280万美元，毛利润率从34.3%降至25.6%[113] - 2021财年前六个月医疗保健净销售额从2020财年同期的500万美元下降7.0%至460万美元，毛利润率从34.0%降至17.6%[114] 销售、一般和行政费用变化 - 2021财年第二季度销售、一般和行政费用从2020财年同期的1320万美元增至1350万美元[115] - 2021财年前六个月销售、一般和行政费用从2020财年同期的2600万美元增至2650万美元[116] 其他收入/支出变化 - 2021财年第二季度其他收入/支出为10万美元，与2020财年同期持平；2021财年前六个月为支出50万美元，2020财年同期为收入20万美元[117][118] 所得税拨备及有效所得税税率变化 - 2021财年第二季度所得税拨备为10万美元，有效所得税税率为7.1%；2020财年同期为10万美元，有效所得税税率为 - 14.8%[119] - 2021财年前六个月所得税拨备为20万美元，有效所得税税率为 - 63.0%；2020财年同期为30万美元，有效所得税税率为 - 123.6%[120] 净收入及摊薄后每股收益/亏损变化 - 2021财年第二季度净收入为70万美元，摊薄后每股收益为0.05美元；2020财年同期净亏损为60万美元，摊薄后每股亏损为0.05美元[122] - 2021财年前六个月净亏损为50万美元，摊薄后每股亏损为0.04美元；与2020财年同期持平[123] 现金流量变化 - 2021财年前六个月经营活动提供现金110万美元，投资活动提供现金570万美元，融资活动使用现金170万美元[129][132][135]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额降至3880万美元，较上一年第一季度的4070万美元下降不到5% [10] - 本季度毛利率为净销售额的31.8%，上一年第一季度为31.9% [13] - 2021财年第一季度运营费用为1300万美元，2020财年第一季度为1280万美元 [15] - 2021财年第一季度公司报告运营亏损60万美元，上一年第一季度运营收入为10万美元 [16] - 2021财年第一季度其他费用（包括利息收入和外汇）为40万美元，2020财年第一季度其他收入为20万美元 [17] - 2021财年第一季度所得税拨备为10万美元，反映了外国所得税拨备，低于上一年第一季度，且由于对净运营亏损记录了估值备抵，没有美国税收优惠 [17] - 2021财年第一季度净亏损110万美元，2020财年第一季度净收入为20万美元 [18] - 2021财年第一季度末现金和投资为4250万美元，2020财年末和2020财年第一季度末均为4650万美元 [19] - 2021财年第一季度资本支出为70万美元，2020财年第一季度为30万美元 [20] - 2021财年第一季度支付股息80万美元，董事会宣布2021财年第二季度每股普通股股息为0.06美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 电力与微波技术集团（PMT） - 2021财年第一季度销售额为3030万美元，2020财年第一季度为3060万美元，整体PMT销售额下降30万美元，即1% [11][23] - 毛利率从2020财年第一季度的31.7%增至33% [13][23] Canvys - 2021财年第一季度销售额为670万美元，较去年同期下降7.8% [42] - 毛利率从2020财年第一季度的31.9%增至34% [14][44] Richardson Healthcare - 2021财年第一季度销售额为180万美元，2020财年第四季度为140万美元，2020财年第一季度为280万美元，较上一年下降100万美元，即34.2%，但较2020财年第四季度增长27.7% [12][37] - 毛利率为5.6%，较上一年大幅下降，但较第四季度有所改善 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造市场持续强劲，电力与微波集团随着5G的推出实现了良好增长 [6] - 医疗保健领域，患者数量和择期手术数量正在上升，CT管和零部件销售较上一季度有所改善 [6] - 5G市场，由于供应链问题、制造和设计延迟，2020年5G推出受到影响，但基础设施方面在2020年和2021年将呈现强劲增长 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了独特战略，通过设计和产品在全球范围内支持客户，包括增加新的技术合作伙伴，加强内部设计，通过网络研讨会和网站升级增加沟通 [27][28] - 医疗保健业务专注于CT管的研发和改进，计划在2021年上半年推出第二款CT管ALTA750G，并在明年晚些时候推出另外两款 [40] - Canvys通过网络营销和销售努力弥补疫情期间面对面客户拜访和贸易展的不足，新网站即将上线，以扩大业务范围 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球公司受到疫情干扰，但公司对2021财年第一季度的业绩感到满意，随着人们适应戴口罩和社交距离的生活，业务正慢慢恢复到疫情前水平 [5][7] - 半导体晶圆制造业务是公司最大的业务部分，第一季度大幅增长，预计明年该业务将达到历史最高水平，这将对公司总销售额产生重大影响 [66] - 公司认为医疗保健业务是未来的主要部分，一旦能够生产足够的CT管及相关零部件并实现盈利，将对公司产生巨大影响，但目前仍需数年时间，不过一直在取得进展 [79] 其他重要信息 - 公司在疫情期间支持员工，通过定期绩效加薪和激励计划，避免裁员或休假 [16] - 公司拥有约1760万美元的美国联邦净运营亏损，可用于抵消美国联邦所得税申报中的现金税负债 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来六到九个月公司现金使用的想法，是否考虑回购股票和维持股息水平 - 公司董事会每次会议都会讨论现金使用问题，目前担心有足够现金来支持战略，特别是医疗保健业务，大部分现金在美国境外，约1000万美元用于运营外国子公司，难以带回美国，美国境内可用于公司运营的现金约2500万美元以下，近期不会回购股票，此前几年曾回购约6500万美元股票，目前打算保留现金以支持公司战略；股息暂时会维持现有水平 [62][63][64][65] 问题2: 目前各业务领域的恢复情况，以及是否有实现正现金流和正收益的途径 - 半导体晶圆制造业务是公司最大业务部分，第一季度大幅增长，预计明年该业务将达到历史最高水平，若如此将对公司总销售额产生重大影响 [66] 问题3: Canvys网站是否有重大更新 - 目前网站尚未更新，但正在进行中，未来六周内将推出新网站，新网站响应性更好，能覆盖更多移动设备用户，还将有营销视频等，会有很大改进 [73][74] 问题4: 采取什么措施减少运营现金流消耗 - 主要问题是让医疗保健业务盈利，公司未来大部分业务在医疗保健领域，一旦能生产足够CT管及相关零部件并实现盈利，将对公司产生巨大影响，目前仍需约三年时间，但一直在取得进展 [78][79][80] 问题5: 医疗保健业务盈利问题是否是规模问题 - 是的，公司拥有世界上最现代化的CT制造设施，已投资2500 - 3000万美元，若三班倒运营，每年有能力生产约1000根CT管，但目前产量远低于此，随着产量增加，单位成本将下降，利润率将大幅提高 [82] 问题6: 能否提供CT管单位经济情况的细分 - 公司不公开相关信息，若达到产能，产品成本可能比目前降低约20% [83] 问题7: 为支持医疗保健业务持续发展，还需要多少资金 - 资金需求取决于产量，开发新类型CT管有额外资本支出，但大部分基于现有设备，医疗保健业务每年资本支出约50 - 70万美元，除非有特殊情况；目前主要是为运营亏损提供资金，直到几年后实现盈亏平衡，运营亏损约每年400 - 500万美元 [88][89][91] 问题8: 公司高管是否考虑过临时减薪 - 公司高管激励已减半，直到公司盈利才会恢复正常水平；目前只发放与生活成本相关的薪资增长，约3%；公司在疫情期间选择保留全体员工，未考虑临时减薪 [100][101][102] 问题9: 除股票期权外，是否有与股票回报挂钩的激励计划 - 公司有股票期权和股票授予，但目前都处于亏损状态，过去几年共授予约150万股股票期权和限制性股票 [108] 问题10: 海外现金的具体位置以及难以汇回的原因 - 截至季度末，美国境内现金约2800万美元，总现金4250万美元，海外现金约1450万美元，其中约1000万美元用于运营外国子公司，约450万美元可汇回，主要位于中国、英国、意大利、法国和德国；中国汇钱困难，需合适时机经中国政府批准；欧洲部分地区因多年前出售PD部门，现金被困，需通过资本返还方式汇回，手续复杂；公司计划在第二季度或第三季度初汇回部分现金 [110][111][112] 问题11: 汇回的现金是否会用于特别股息或回购 - 目前没有回购计划，汇回的现金预计用于支持公司运营，股息将根据公司业绩持续发放 [117] 问题12: 本季度库存大幅增加至6000万美元且过去三年增长较快的策略，以及库存增长是否会趋于平稳或下降 - 部分库存增加是为半导体晶圆制造业务的增长做准备，另一部分与PMT业务有关，该业务由Greg负责，业务增长较快，每年增长15% - 20%，需要额外库存，特别是5G产品，很多产品需提前采购以满足业务需求 [122][123]

公司合并净销售额变化 - 2021财年第一季度公司合并净销售额为3880万美元，较2020财年第一季度的4070万美元下降4.5%[97] 各业务线净销售额变化 - 2021财年第一季度PMT净销售额为3030万美元，较2020财年第一季度的3060万美元下降1.0%[100] - 2021财年第一季度Canvys净销售额为670万美元，较2020财年第一季度的730万美元下降7.8%[101] - 2021财年第一季度Healthcare净销售额为180万美元，较2020财年第一季度的280万美元下降34.2%[102] 合并毛利润及毛利率变化 - 2021财年第一季度合并毛利润为1240万美元，较2020财年第一季度的1300万美元下降，毛利率从31.9%降至31.8%[99] 销售、一般和行政费用变化 - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用为1300万美元，占净销售额的33.4%，高于2020财年第一季度的1280万美元和31.6%[97] 其他收入/费用变化 - 2021财年第一季度其他收入/费用为支出40万美元，而2020财年第一季度为收入20万美元[104] 所得税拨备及有效所得税税率变化 - 2021财年第一季度所得税拨备为10万美元，有效所得税税率为 - 12.1%；2020财年第一季度所得税拨备为20万美元，有效所得税税率为53.0%[105] 净亏损/净收入变化 - 2021财年第一季度净亏损为110万美元，2020财年第一季度净收入为20万美元[97] 现金及投资情况 - 2020年8月29日现金及现金等价物为3350万美元，投资包括900万美元的短期投资，现金和投资总额为4250万美元[109] 经营活动现金使用情况 - 2021财年第一季度，经营活动使用现金340万美元，净亏损110万美元，非现金项目调整及经营资产和负债变化导致现金使用350万美元[113] - 2020财年第一季度，经营活动使用现金210万美元，净收入20万美元，经营资产和负债变化导致现金使用330万美元[114] 投资活动现金提供情况 - 2021财年第一季度，投资活动提供现金630万美元，包括投资到期收益1600万美元，投资购买900万美元和资本支出70万美元[116] - 2020财年第一季度，投资活动提供现金770万美元，包括投资到期收益800万美元和资本支出30万美元[117] 融资活动现金使用情况 - 2021财年第一季度，融资活动使用现金80万美元，主要用于支付股息[118] - 2020财年第一季度，融资活动使用现金80万美元，用于支付股息[118] 经营资产和负债变化情况 - 2021财年第一季度，应付账款减少270万美元，存货增加160万美元，应收账款增加90万美元，应计负债增加180万美元[113] - 2020财年第一季度，应付账款减少400万美元，存货增加140万美元，应计负债减少90万美元，应收账款减少220万美元，预付费用和其他资产减少60万美元[114] 疫情影响及流动性情况 - 公司受COVID - 19疫情影响，无法预测其对运营和财务结果的长期影响，但现有流动性来源预计可满足未来十二个月资本和营运资金需求[111] 金融风险情况 - 公司面临的主要金融风险是外汇风险，通过正常经营和融资活动管理这些风险[120]

财务数据关键指标变化 - 2020财年公司递延0.2百万美元雇主方社会保障税支付[19] - 2020财年和2019财年公司净亏损，2018财年实现净收入[58] - 2019财年第四季度，公司对IMES报告单元的商誉全额计提630万美元非现金减值费用[68] - 2020财年无股份回购[85] - 公司季度普通股股息为每股0.06美元，B类普通股股息为每股0.054美元；2020财年和2019财年年度股息支付约为310万美元[86] - 2020 - 2016财年净销售额分别为15.59亿美元、16.67亿美元、16.32亿美元、13.69亿美元、14.20亿美元[93] - 2020 - 2016财年持续经营业务税前（亏损）收入分别为 - 121.4万美元、 - 631.1万美元、386万美元、 - 611.6万美元、 - 622万美元[93] - 2020财年与2019财年相比，合并净销售额下降6.5%[106] - 2019财年与2018财年相比，合并净销售额增长2.1%[106] - 2020 - 2018财年总毛利分别为4967.3万美元、5173.5万美元、5508.2万美元，占净销售额比例分别为31.9%、31.0%、33.7%[107] - 2020财年净销售额为1.559亿美元，较2019财年的1.667亿美元下降6.5%[107] - 2020财年毛利率为净销售额的31.9%，2019财年为31.0%[107] - 2020财年销售、一般和行政费用为5130万美元，占净销售额32.9%，2019财年为5220万美元，占31.3%[107] - 2020财年净亏损为180万美元，2019财年为730万美元[107] - 2020财年综合毛利为4970万美元，2019财年为5170万美元，2020财年综合毛利率从2019财年的31.0%增至31.9%[109] - 2020财年其他收入为40万美元，2019财年为50万美元[122] - 2020财年、2019财年和2018财年持续经营业务的所得税拨备分别为60万美元、100万美元和150万美元，有效所得税税率分别为 - 51.4%、 - 16.1%和39.7%[123] - 截至2020年5月30日，公司建立了1230万美元的估值备抵，2019年6月1日为1170万美元[129] - 2020财年、2019财年和2018财年支付的所得税分别为100万美元、30万美元和50万美元[130] - 2020年5月30日，公司现金、现金等价物和投资为4650万美元，其中北美3060万美元、欧洲830万美元、拉丁美洲90万美元、亚太地区670万美元；2019年6月1日为5000万美元，其中北美2150万美元、欧洲1780万美元、拉丁美洲90万美元、亚太地区980万美元[134][135] - 2020财年，公司从多个海外实体向美国汇回总计850万美元现金；2019财年，从日本和韩国实体汇回230万美元，从德国和法国实体汇回590万美元[134][135] - 2020财年，经营活动提供190万美元现金，净亏损180万美元；2019财年，经营活动使用260万美元现金，净亏损730万美元[138][139] - 2020财年，投资活动使用980万美元现金，包括2900万美元投资购买和180万美元资本支出；2019财年，投资活动使用1190万美元现金，包括1780万美元投资购买和390万美元资本支出[141][142] - 2020财年，融资活动使用320万美元现金；2019财年，融资活动使用280万美元现金，主要用于支付股息[144][145] - 截至2020年5月30日，公司租赁义务总计342.6万美元，其中1年内到期165.3万美元，1 - 3年到期169.7万美元，4 - 5年到期27.2万美元，超过5年到期6.1万美元[146] - 截至2020年5月30日和2019年6月1日，公司坏账准备约为30万美元[149] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司分别计提存货跌价准备100万美元、110万美元和80万美元[156] - 若美元兑各外币不利变动10%，2020财年外币净销售额预计降低930万美元，2019财年预计降低1050万美元，2018财年预计降低1040万美元[170] - 若美元兑各外币不利变动10%，截至2020年5月30日财年总资产预计下降430万美元，截至2019年6月1日财年预计下降470万美元[170] - 若美元兑各外币不利变动10%，截至2020年5月30日财年总负债预计下降100万美元，截至2019年6月1日财年预计下降110万美元[170] - 截至2020年5月30日，公司现金及现金等价物为3053.5万美元，2019年6月1日为4201.9万美元[181] - 截至2020年5月30日，公司应收账款（扣除坏账准备）为2019.7万美元，2019年6月1日为2429.6万美元[181] - 截至2020年5月30日，公司存货净额为5749.2万美元，2019年6月1日为5323.2万美元[181] - 截至2020年5月30日，公司总资产为15072万美元，2019年6月1日为15301.7万美元[181] - 2020财年净销售额为155,898美元，2019财年为166,652美元，2018财年为163,212美元[183] - 2020财年净亏损为1,838美元，2019财年为7,328美元，2018财年净利润为3,822美元[183][185] - 2020财年经营活动提供的净现金为1,923美元，2019财年使用的净现金为2,563美元，2018财年提供的净现金为2,952美元[185] - 2020财年投资活动使用的净现金为9,776美元，2019财年使用的净现金为11,874美元，2018财年提供的净现金为4,152美元[185] - 2020财年融资活动使用的净现金为3,208美元，2019财年使用的净现金为2,817美元，2018财年使用的净现金为2,951美元[185] - 2020财年末现金及现金等价物为30,535美元，2019财年末为42,019美元，2018财年末为60,465美元[185] - 2020财年普通股基本每股净亏损为0.14美元，2019财年为0.57美元，2018财年净利润为0.30美元[183] - 2020财年B类普通股基本每股净亏损为0.13美元，2019财年为0.51美元，2018财年净利润为0.27美元[183] - 2020财年普通股股息为每股0.240美元，B类普通股股息为每股0.220美元，与2019财年和2018财年相同[183] - 2020财年末股东权益总额为118,660美元，2019财年末为123,757美元，2018财年末为135,181美元[187] - 客户集中度方面，2020财年和2019财年无单一客户占公司应收账款总额或合并净销售额超10%，2018财年LAM Research Corporation占合并净销售额11%[194] - 供应商集中度方面，2020财年和2019财年有一供应商分别占销售成本16%和11%，2020年5月30日和2019年6月1日欠该供应商金额分别约为130万美元和220万美元[195] - 2020年5月30日和2019年6月1日，坏账准备均约为30万美元[201] - 2020财年、2019财年和2018财年外汇（收益）损失分别少于10万美元、少于10万美元和20万美元[207] - 2020年5月30日，存货包括约5180万美元产成品、360万美元原材料和210万美元在产品，2019年6月1日分别约为4720万美元、420万美元和180万美元[209] - 2020年5月30日和2019年6月1日，存货储备分别为540万美元和460万美元[209] - 2020财年、2019财年和2018财年，存货储备计提分别为100万美元、110万美元和80万美元[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年部分PMT销售下降和医疗保健销售减少主要因COVID - 19全球大流行[18] - 2020财年与2019财年相比，PMT销售下降8.1%，Canvys销售增长3.4%，医疗保健销售下降13.2%[106] - 2019财年与2018财年相比，PMT销售增长0.5%，Canvys销售增长4.8%，医疗保健销售增长18.8%[106] - 2020财年PMT净销售额降至1.185亿美元，较2019财年下降8.1%，毛利率从31.2%增至32.3%[111] - 2020财年Canvys净销售额增至2890万美元，较2019财年增长3.4%，毛利率从32.5%降至32.2%[113] - 2020财年医疗保健业务净销售额降至850万美元，较2019财年下降13.2%，毛利率与2019财年的24.5%基本持平，为24.4%[115] 公司基本信息 - 公司2020财年始于2019年6月2日，结束于2020年5月30日；2019财年始于2018年6月3日，结束于2019年6月1日；2018财年始于2017年5月28日，结束于2018年6月2日[14] - 截至2020年5月30日，公司有394名员工[35] - 截至2020年7月27日，董事长兼CEO兼总裁Edward J. Richardson实益拥有约99%的B类普通股，代表约65%的投票权[41] - 公司有三个运营和报告部门，分别是电力和微波技术集团、Canvys视觉技术解决方案、医疗保健[21][27][29] - 公司拥有1处设施，租赁28处设施；公司拥有的位于伊利诺伊州拉福克斯的设施占地约100英亩，面积约24.2万平方英尺[79] - 截至2020年7月27日，普通股约有491名在册股东，B类普通股约有15名在册股东[87] - 公司业务分布于北美、亚太、欧洲和拉丁美洲等主要地理区域[193] - 公司有三个运营和报告部门，分别为电力和微波技术集团、Canvys和医疗保健部门[190][191][192] 外部环境影响 - 2020年1月30日，世卫组织宣布因COVID - 19爆发的全球卫生紧急情况，3月将其列为大流行[15][16] - 2020年第三和第四季度，公司在中国的客户订单出现取消和延迟，从中国供应商的收货也受到影响[60] - 2018年7月至9月，美国贸易代表办公室对总计约2500亿美元的中国进口商品分三批加征10%和25%的关税，部分产品包含公司产品；2019年5月10日起，美国政府对一系列从中国出口到美国的产品加征25%的关税[75] 公司面临风险 - 公司依赖关键管理人员，特别是Richardson先生，若关键人员流失可能对业务产生重大不利影响[42] - 公司依赖少数供应商提供关键产品，若供应商出现问题可能对业务产生重大不利影响[44] - 公司国际业务占比大，面临国际业务相关风险，包括外汇汇率波动风险[45][46] - 公司可能需要通过债务或股权融资筹集资金，这可能会稀释现有股东的所有权[47] - 英国脱欧可能对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响[48] - 违反GDPR规定，公司可能面临最高2000万欧元或不遵守规定公司年度全球收入4%的罚款（以较高者为准）[70] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若败诉可能需支付损害赔偿或寻求特许权或许可安排，这将显著增加运营费用[62][63] - 若未能维持有效的内部控制系统或发现内部控制存在重大缺陷，公司可能无法准确及时报告财务结果，还可能受到监管机构制裁或调查[65][66] - 若被视为投资公司，公司需满足繁重的合规要求和活动限制，这将增加运营费用[67] 公司业务运营情况 - 2020财年公司约59%的销售来自美国以外[33] - 公司产品库存数据库约有110700个零件编号，超90%当地时间下午6点前收到的现货订单当天完整发货[32] - 服务收入一直占公司总收入的比例不到5%，预计将维持该水平[152] - 服务收入一直占公司总收入不到5%，预计将维持该水平[205] 公司发展历程 - 2015年公司收购国际医疗设备服务公司资产并推出功率与微波技术集团[55] 会计准则相关 - 公司于2018年6月3日采用修订追溯法采用新收入确认标准，对客户销售的收入确认时间无影响[164] - 新租赁标准ASU 2016 - 02于2019年6月2日对公司生效[165] - 金融工具信用损失新准则ASU 2016 - 13对较小报告公司于2

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度净销售额降至3740万美元，较去年同期的4220万美元下降11.4%，主要受COVID - 19影响 [8] - 该季度毛利率提升至30.4%，去年同期为29.7%，得益于有利的产品组合和PMT制造业绩改善 [10] - 2020财年第四季度运营费用为1270万美元，高于去年同期的1250万美元，主要因薪资和遣散费增加 [10] - 2020财年第四季度运营亏损130万美元，去年同期运营亏损640万美元（含630万美元非现金商誉减值） [11] - 2020财年第四季度其他收入为20万美元，去年同期为30万美元 [11] - 2020财年第四季度所得税拨备为20万美元，低于去年同期 [12] - 2020财年第四季度净亏损130万美元，去年同期净亏损640万美元 [13] - 2020财年净销售额为1.559亿美元，较2019财年的1.667亿美元下降6.5% [14] - 2020财年毛利率从2019财年的31.0%增至31.9%，反映产品组合有利和PMT制造效率提高 [15] - 2020财年运营费用为5130万美元，较上一财年减少90万美元，因差旅、遣散、法律和IT费用降低 [16] - 2020财年运营亏损170万美元，2019财年运营亏损680万美元（含非现金商誉减值） [17] - 2020财年其他收入为40万美元，2019财年为50万美元 [18] - 2020财年所得税拨备为60万美元，主要是外国所得税拨备，无美国税收优惠 [18] - 2020财年净亏损180万美元，2019财年净亏损730万美元 [18] - 2020财年末现金及投资为4650万美元，高于2020财年第三季度末的4390万美元，低于2019财年末的5000万美元 [19] - 2020财年第四季度资本支出为50万美元，低于2019财年第四季度的70万美元 [20] - 2020财年资本支出总计180万美元，2019财年为390万美元 [21] - 2020财年第四季度自由现金流为380万美元，2020财年为14.7万美元，较上年同期显著改善 [21] - 2020财年第四季度支付股息80万美元，2020财年总计支付310万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 Power & Microwave Technologies Group（PMT） - 2020财年第四季度销售额为2930万美元，2019财年第四季度为3210万美元 [24] - 该季度毛利率提升至33.2%，去年同期为30.1% [24] - 2020财年净销售额减少1040万美元，降幅8.1% [14] Richardson Healthcare - 2020财年第四季度销售额为140万美元，去年同期为270万美元 [42] - 该季度毛利率降至 - 28.6%，去年同期为15.3% [43] - 2020财年销售额为850万美元，2019财年为980万美元 [42] - 2020财年CT管收入较2019财年增长17.2% [42] - 2020财年全年毛利率持平于24.4% [43] Canvys - 2020财年第四季度销售额为660万美元，较去年同期下降10.2% [48] - 该季度毛利率降至31.0%，去年同期为32.1% [50] - 2020财年全球销售额增长3.4% [49] - 2020财年毛利率降至32.2%，2019财年为32.5% [50] - 积压订单同比增长30% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - Canvys在欧洲市场因疫情客户需求下降，第四季度销售额减少；北美市场因重症监护病房患者监护仪和移动放射成像人机界面需求增加，销售额高于去年同期 [48][49] - 5G市场方面，疫情影响2020年预测，供应链、制造和设计延迟使推出和设计周期推迟，但2021和2022年调整后的5G预测较疫情前有两位数增长 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - PMT将继续改进市场策略，投资关键业务发展资源，利用现有全球基础设施和人力在增长市场创造更多机会 [27] - Richardson Healthcare因市场状况暂停ALTA750生产，专注开发、制造和流程改进，计划2021年初推出ALTA750G，2021年晚些时候推出另外两款管解决方案 [41][44] - Canvys销售团队专注在线营销和电话销售，尽管疫情影响，但对欧洲业务在2021财年下半年反弹持乐观态度 [52][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度极具挑战，COVID - 19影响全球业务，但公司作为必要业务持续运营，防止了收入大幅下滑 [4][5] - 虽难以预测新常态，但公司团队和持续的增长投资将使业务更强大 [6] - PMT产品需求未消失，5G基础设施需求将因疫情加速实施 [28][29][32] - Richardson Healthcare虽受疫情冲击，但市场状况将增加CT管和零部件需求，团队努力为经济和医院重新开放后的增长做准备 [41][42] - Canvys虽欧洲业务受疫情重创，但积压订单健康，对业务反弹持乐观态度 [51][55] - 公司采取保守方法确保员工安全健康，虽本季度亏损，但对销售增长有信心，将继续专注现金管理，保守支出并投资增长计划 [61][63][64] 其他重要信息 - 公司在2020财年第四季度从外国地点汇回100万美元，2020财年总计汇回850万美元，2020财年末美国现金为3030万美元 [22] - Richardson Healthcare最近通过ISO 13485重新认证，并启动医疗设备单一审核计划（MDSAP） [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答内容 [68]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度公司实现营业利润1.1万美元，去年同期营业亏损80万美元 [9][15] - 2020财年第三季度公司净销售额3820万美元，较去年同期的3900万美元下降2% [10] - 2020财年第三季度毛利率从去年同期的31.5%提升至33.1% [13] - 2020财年第三季度营业费用从去年同期的1310万美元降至1270万美元 [14] - 2020财年第三季度其他收入为10万美元，去年同期不足10万美元 [16] - 2020财年第三季度净亏损10万美元，去年同期净亏损110万美元 [17] - 2020财年前九个月净销售额1.185亿美元，较去年同期的1.245亿美元下降4.8% [17] - 2020财年前九个月毛利率从31.5%提升至32.3% [18] - 2020财年前九个月营业费用为3870万美元，较去年同期减少90万美元 [19] - 2020财年前九个月营业亏损40万美元，与去年同期持平 [20] - 2020财年前九个月其他收入为20万美元，与去年同期持平 [20] - 2020财年前九个月净亏损60万美元，去年同期净亏损100万美元 [21] - 2020财年第三季度末现金及投资为4390万美元，第二季度末为4610万美元，去年第三季度末为4940万美元 [22] - 2020财年第三季度资本支出为40万美元，去年同期为100万美元 [22] - 2020财年前九个月资本支出总计120万美元，去年同期为320万美元 [23] - 2020财年第三季度运营现金流加资本支出为140万美元，去年同期为350万美元 [23] - 2020财年前九个月运营现金流加资本支出为360万美元，去年同期为840万美元 [23] - 2020财年第三季度支付股息80万美元 [24] - 2020财年第三季度从海外汇回资金310万美元，前九个月总计汇回750万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 电力与微波技术集团（PMT） - 2020财年第三季度销售额2890万美元，去年同期为2970万美元 [26] - 2020财年第三季度毛利率从去年同期的31.6%提升至32.8% [26] - 2020财年前九个月净销售额减少770万美元 [17] 理查森医疗 - 2020财年第三季度净销售额减少20万美元，降幅11.9% [12] - 2020财年第三季度CT业务收入较去年同期增长135% [35] - 2020财年第三季度毛利率从去年同期的26.2%提升至38.3% [37] - 2020财年前九个月销售额700万美元，与去年持平 [17] Canvys - 2020财年第三季度销售额720万美元，较去年同期增长3.5% [47] - 2020财年第三季度毛利率为32.8%，与去年同期持平 [48] - 2020财年前九个月净销售额增长170万美元，增幅8.3% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力与微波技术集团受电网管市场经济疲软和中国市场因疫情销售下滑影响，整体销售下降 [11] - 理查森医疗在拉丁美洲因经济问题设备销售持续下滑 [36] - Canvys在北美市场客户需求增加带动收入增长 [47] - 全球平板面板行业受疫情影响，预计产量下降达20%，公司交货期受影响且短期内难恢复正常 [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 电力与微波技术集团持续管理销售、一般和行政费用（SG&A），投资关键增长领域，改进全球市场战略，通过现有全球基础设施和人力在增长市场创造更多机会 [27][28] - 理查森医疗继续开发新产品，如G管，探索修复第三款管的工艺，与各国监管机构合作确保产品获批，同时关注售后市场业务 [38][43][44][94] - Canvys通过贸易展、在线营销等方式寻找新客户，定期审查和调整业务战略以应对疫情影响，为关键客户提供安全库存选项 [51][54] - 公司认为自身在电力、射频和微波行业有独特的全球市场战略和领先地位，在制造和分销电子设备方面能支持传统和新设备，与竞争对手形成差异化 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为新冠疫情对第四季度有影响，但目前未出现大量订单推迟或取消情况，随着疫情得到控制，5G建设将加速，公司有能力支持相关机会 [30][33] - 理查森医疗短期内销售受疫情影响，但预计疫情得到控制后需求将回升，公司已做好准备 [40][41] - Canvys虽受疫情影响交货期延长，但对新业务项目有信心，预计疫情过后业务将继续增长 [52] - 公司认为短期内需求可能下降，但凭借灵活性和与客户、供应商的紧密合作，疫情结束后将处于有利地位，同时会继续关注现金管理 [56] 其他重要信息 - 公司被视为重要业务，继续全球制造和分销产品，采取多项措施保障员工健康和业务运营，包括远程办公、限制旅行等 [6] - 公司董事会宣布2020财年第四季度每股0.06美元的季度股息 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 质疑CEO薪酬过高，希望其降薪并停止股票回购 - 公司表示高管团队激励已大幅削减，目前暂不进行股票回购 [63][65] 问题2: 询问现金使用情况 - 公司称不确定疫情发展，将采取观望态度，若CT管制造业务改善，短期内有望实现现金流中性 [68] 问题3: 询问CEO高薪原因 - 公司表示CEO有50年行业经验 [72] 问题4: 询问Canvys业务的营业利润或亏损情况 - Canvys负责人表示业务有运营贡献且逐年增长 [73] 问题5: 质疑Canvys与其他业务的协同性，建议寻找更合适的业务整合 - Canvys负责人称公司此前战略收购显示效果良好，与医疗团队在多方面有合作；公司表示Canvys业务发展良好，将作为未来关键部分 [76][77] 问题6: 询问为何不聘请投资银行剥离理查森医疗非核心业务 - 公司解释所谓非核心业务是指过去在MRI和线圈领域效率不高的项目，已停止相关业务，核心业务表现良好 [83] 问题7: 询问是否有库存减记和应收账款回收问题 - 公司表示除疫情因素外，无重大库存减记情况，财务团队在应收账款管理方面表现出色，但疫情可能影响账款回收 [84][85][87] 问题8: 询问CT管销售增长原因及疫情对需求的影响 - 公司称CT管销售增长是因积极拓展市场，疫情导致需求下降，但预计疫情控制后需求将回升，目前无法确定下降幅度 [88][89][90] 问题9: 建议公司医疗业务转向OEM制造 - 公司表示进入OEM业务利润低，目前专注售后市场，但不排除合适机会；同时正在开发其他管型和相关配件 [94][95][98] 问题10: 质疑公司医疗战略的可行性及G管业务前景 - 公司表示CT管业务需多年发展才能实现收支平衡，未来将推出多款管型，有信心在售后市场取得成功 [100] 问题11: 希望董事会成员表达对公司业务前景的看法并进行内部股票购买 - 公司表示该董事会成员将在年度股东大会上回答问题 [102] 问题12: 询问各业务是否会因疫情出现订单推迟及半导体业务受影响程度 - 公司表示不确定订单推迟情况，半导体业务被视为重要业务，公司将参加会议了解其需求 [103][104]

财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度 - 2020财年第三季度净销售额为3820万美元，较2019财年同期的3900万美元下降2.0%[102] - 2020财年第三季度毛利率增至33.1%，2019财年同期为31.5%[102] - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用为1270万美元，占净销售额的33.1%，2019财年同期为1310万美元，占比33.6%[102] - 2020财年第三季度营业利润为1.1万美元，2019财年同期营业亏损80万美元[102] - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用从1310万美元降至1270万美元[114] - 2020财年第三季度其他收入为10万美元，与2019财年同期相近[116] - 2020财年第三季度净亏损10万美元，低于2019财年同期[120] 财务数据关键指标变化 - 2020财年首九个月 - 2020财年首九个月净销售额为1.185亿美元，较2019财年同期的1.245亿美元下降4.8%[102] - 2020财年首九个月毛利率增至32.3%，2019财年同期为31.5%[102] - 2020财年首九个月销售、一般和行政费用为3870万美元，占净销售额的32.6%，2019财年同期为3960万美元，占比31.8%[102] - 2020财年首九个月营业亏损40万美元，与2019财年同期持平[102] - 2020财年首九个月净亏损60万美元，2019财年同期净亏损100万美元[102] - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用前九个月从3960万美元降至3870万美元[115] - 2020财年第三季度其他收入前九个月为20万美元，与2019财年同期相近[117] - 2020财年前九个月所得税拨备为40万美元，有效税率为 -365.1%，2019财年同期分别为80万美元和 -383.3%[118] - 2020财年第三季度净亏损前九个月为60万美元，低于2019财年同期[121] - 2020财年前九个月经营活动使用现金240万美元，2019财年同期为520万美元[127][128] - 2020财年前九个月投资活动使用现金620万美元，2019财年同期为1870万美元[130][131] - 2020财年前九个月融资活动使用现金240万美元，2019财年同期为210万美元[133][134] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年第三季度 - 2020财年第三季度PMT净销售额下降2.5%至2900万美元，Canvys净销售额增长3.5%至720万美元，Healthcare净销售额下降11.9%至210万美元[103] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年前九个月 - 2020财年前九个月医疗保健净销售额为700万美元，与2019财年同期持平，毛利率从28.1%提升至35.3%[113] 现金及等价物与投资情况 - 2020年2月29日现金及现金等价物为3090万美元，投资为1300万美元，总计4390万美元[123] 公司金融风险情况 - 公司面临的主要金融风险是外汇风险，通过正常运营和融资活动管理[135]

整体净销售额变化 - 2020财年第二季度净销售额为3960万美元，较2019财年同期的4130万美元下降4.1%[98] - 2020财年上半年净销售额为8030万美元，较2019财年同期的8550万美元下降6.1%[98] 整体毛利润率变化 - 2020财年第二季度毛利润率增至32.0%，2019财年同期为31.4%[98] - 2020财年上半年毛利润率增至31.9%，2019财年同期为31.5%[98] PMT业务净销售额变化 - 2020财年第二季度PMT净销售额为2960万美元，较2019财年同期下降8.4%[99] - 2020财年上半年PMT净销售额为6020万美元，较2019财年同期下降10.3%[99] Canvys业务净销售额变化 - 2020财年第二季度Canvys净销售额为790万美元，较2019财年同期增长20.9%[99] - 2020财年上半年Canvys净销售额为1510万美元，较2019财年同期增长10.7%[99] Healthcare业务净销售额变化 - 2020财年第二季度Healthcare净销售额为220万美元，较2019财年同期下降12.6%[99] - 2020财年上半年Healthcare净销售额为498.4万美元，较2019财年同期增长6.0%[99] - 2020财年上半年医疗保健净销售额从2019财年同期的470万美元增至500万美元，增长6.0%，毛利率从29.0%增至34.0%[109] 销售、一般和行政费用变化 - 2020财年第二季度销售、一般和行政费用从2019财年同期的1340万美元降至1320万美元，2020财年上半年从2650万美元降至2600万美元[110][111] 其他收入/支出变化 - 2020财年第二季度其他收入/支出为支出10万美元，2019财年同期为收入30万美元；2020财年上半年其他收入/支出为收入20万美元，与2019财年同期持平[113][114] 所得税拨备及税率变化 - 2020财年和2019财年上半年所得税拨备分别为30万美元和40万美元，有效所得税税率分别为 - 123.6%和77.9%[115] 净亏损及每股盈亏变化 - 2020财年第二季度净亏损60万美元，摊薄后普通股每股亏损0.05美元，B类摊薄后普通股每股亏损0.04美元；2019财年同期净亏损30万美元，摊薄后普通股每股亏损0.02美元，B类摊薄后普通股每股亏损0.02美元[117] - 2020财年上半年净亏损50万美元，摊薄后普通股每股亏损0.04美元，B类摊薄后普通股每股亏损0.03美元；2019财年上半年净收入10万美元，摊薄后普通股每股盈利0.01美元，B类摊薄后普通股每股盈利0.01美元[118] 现金及投资情况 - 2019年11月30日现金及现金等价物为3310万美元，投资为1300万美元，总计4610万美元；2019年6月1日现金、现金等价物和投资为5000万美元[120][121] 经营活动现金使用情况 - 2020财年上半年经营活动使用现金140万美元，2019财年上半年使用现金270万美元[124][125] 投资活动现金使用情况 - 2020财年上半年投资活动使用现金580万美元，2019财年上半年使用现金750万美元[127][128] 融资活动现金使用情况 - 2020财年上半年融资活动使用现金160万美元，2019财年上半年使用现金130万美元[130][131]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度公司净销售额为4070万美元，较上一年第一季度的4420万美元减少350万美元，降幅7.9% [11] - 本季度毛利率提高至净销售额的31.9%，去年第一季度为31.6% [13] - 2020财年第一季度运营费用降至1280万美元，2019财年第一季度为1310万美元 [14] - 2020财年第一季度公司运营收入为10万美元，2019财年第一季度为90万美元 [15] - 2020财年第一季度其他收入（包括利息收入和外汇）为20万美元，2019财年第一季度其他费用为20万美元 [15] - 本季度所得税拨备为20万美元，低于上一年第一季度，且由于对净运营亏损计提估值备抵，无美国税收优惠 [16] - 2020财年第一季度净收入为20万美元，2019财年第一季度为40万美元；摊薄后每股收益为0.01美元，上一年第一季度为0.03美元 [18] - 2020财年第一季度末现金及投资为4650万美元，2019财年末为5000万美元，2019财年第一季度末为5480万美元；美国现金为2390万美元 [19] - 2020财年第一季度资本支出为30万美元，2019财年第一季度为110万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2020财年第一季度销售额增加60万美元，增幅26.8%，主要来自CT X射线管和P3收入，以及新CT平台零部件高价销售 [11][32] - 毛利率从去年的28.6%和上一季度的15.3%提高至33.9%，主要因有利的制造吸收和低利润率设备销售下降 [33] 电力与微波技术集团（PMT） - 2020财年第一季度销售额为3060万美元，2019财年第一季度为3480万美元 [21] - 毛利率与去年持平，为31.7% [21] Canvys业务 - 2020财年第一季度销售额为730万美元，较去年同期增长1.5%，主要因北美客户需求增加 [42] - 毛利率从去年同期的32.2%略降至31.9%，与不利产品组合和外汇影响有关 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造设备市场尚未好转，该细分市场上一个强劲季度是2019财年第一季度，不过预计短期内将有增长迹象 [8] - 5G无线基础设施、卫星通信和电源管理等市场在本财年呈现增长态势，公司在5G基础设施市场的设计中标数量不断增加 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司各业务线努力把握机会，进行变革以提高整体效率，如PMT业务根据市场变化控制SG&A并投资关键领域，医疗保健业务增加销售资源、拓展海外市场、推进新产品研发 [8][24][35] - 公司认为自身在电力和射频微波行业拥有独特的全球市场战略和领先地位，在电子设备制造和分销方面支持传统设备及固态无法替代电子管的新设备 [30] - Canvys业务持续寻找新客户，专注满足欧洲医疗器械法规要求，通过GAAP审计识别改进领域，以在医疗显示市场获得竞争优势 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业务表现总体满意，医疗保健业务显著改善，PMG持续增长，Canvys和EDG表现良好，但半导体晶圆制造设备市场仍未好转 [6][7][8] - 预计半导体晶圆制造市场短期内将有增长，公司已做好准备支持客户；对医疗保健业务新管的推出和市场拓展充满信心；Canvys业务因订单积压和新项目处于工程阶段，有望持续增长 [8][39][44] 其他重要信息 - 公司可使用1490万美元的联邦净运营亏损抵消美国联邦所得税申报中的现金税负债 [17] - 公司在第一季度支付了80万美元的股息 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G领域的情况，中国和北美哪个市场更活跃 - 中国在5G设计中标和产品推向市场方面领先于美国，全球贸易和关税若持续将产生干扰，但公司业务依然强劲，因中国倾向于国内采购技术支持5G部署；公司专注的相关技术设计持续增长，中国OEM预测2020年上半年市场强劲，公司有设计排队并收到原型订单，预计本财年下半年表现良好 [58][59][61] 问题2: 尽管销售额下降，PMT业务如何保持毛利率，是否可持续 - 销售额下降主要受部分半导体制造客户影响，但核心传统电子管业务依然强劲，团队通过合理定价和客户支持保持并扩大了该业务的利润率，从而抵消了半导体晶圆制造业务利润率的损失 [62][63] 问题3: 医疗保健业务的毛利率潜力是多少 - 公司一直给出的数字是低至中40%，随着生产和电子管销售增加，有望达到该水平 [64][66] 问题4: 目前市场上有多少电子管，有哪些型号 - 公司不提供电子管数量信息；生产的电子管型号为ALTA750D，还销售CPO（认证二手）和回收电子管 [67][69] 问题5: 预计2020年底推出的新电子管销售情况是否与750类似 - 新电子管销售情况与750类似，且有助于增加ALTA750的销售，因为能让更多医院在佳能系统上有更多电子管选择，从而提高市场覆盖率 [71] 问题6: Canvys业务的积压订单是环比还是同比增长 - Canvys业务积压订单是环比增长，且达到至少三个季度以来的最高水平 [72][73] 问题7: 为何董事和管理层很少直接持有公司股票 - 管理层表示无法确切说明原因，认为董事们有各自的财务责任和投资组合，可能大量投资于退休前担任CEO的公司；公司在业绩不佳时削减了高管激励，并用股票授予进行补偿 [80][82][83] 问题8: 关税增加对公司业务有何影响 - 影响公司的大部分关税已实施，公司从中国采购产品的销售额约300 - 400万美元，关税影响不大且可转嫁；关税主要增加了行政成本，包括监控关税、确保正确征收和申请退税等工作 [90][91][93] 问题9: 是否考虑将生产转移到越南等成本更低的地区 - 公司未考虑转移到菲律宾或越南，而是将部分生产从法国迁回美国，原因包括法国工厂未遵守协议以及关税和道德问题 [96] 问题10: 半导体行业整体情况如何，对公司有何影响 - 半导体市场整体较去年放缓，但公司相关业务仍在增长，公司专注的RF和无线微波、5G及电源管理等细分市场在增长，且公司在这些市场的客户和产品中不断获得市场份额和设计中标 [102][103][105] 问题11: 2020年及以后公司毛利率的合理范围是多少 - 毛利率很大程度取决于PMG业务的增长速度，制造业务部分的毛利率可能在30% - 35% [106] 问题12: 现金降至多少会暂停分红 - 董事会每季度都会讨论现金问题，更关注现金流；希望医疗保健业务持续改善，使公司在不久的将来实现现金流中性甚至正向；公司已减少医疗保健业务的资本支出，预计随着业务发展现金流会有所改善 [108][109][110] 问题13: 公司业务中是否有能实现快速增长并主导业务的部分 - 医疗保健业务和PMG业务有巨大增长机会，医疗保健业务在诊断成像应用的替换零件和服务市场规模达90亿美元，公司在替换CT管设计和开发方面有独特地位；PMG业务曾有过显著增长，未来仍有很大发展空间；Canvys业务去年表现出色，在欧洲经济不佳的情况下仍取得良好运营贡献 [111][113][115] 问题14: 欧洲市场是否有好转迹象 - Canvys业务负责人表示市场信号不一，但70%的业务与医疗相关，市场稳定性较好；公司有很多新机会和多年来的项目有望在今明两年实现成果，对市场增长潜力持乐观态度 [118][119] 问题15: 一年前股价为10.40美元，现在股价减半，当时吸引人购买的因素是否还存在 - 公司当时对医疗保健业务非常乐观，但金融市场缺乏耐心，公司销售数据未增长反而下降，导致投资者抛售股票 [120][121] 问题16: 公司CEO薪酬是否过高 - 公司CEO表示从历史来看薪酬是平衡的，过去几年薪酬较低 [123] 问题17: 为何不回购股票而是支付股息 - 董事会每季度都会讨论该问题，季度末公司虽有4600万美元现金，但大部分被困在海外实体，且为支持公司增长现金已从5000万美元降至4600万美元；董事会担心未来两年现金短缺，更关注支持公司增长所需的现金，目标是医疗保健业务取得进展后实现现金流中性甚至正向 [128][129][130]