财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度净销售额为5880万美元，较上年同期的6160万美元下降4.5% [6] - 2023财年净销售额为2.627亿美元，较2022财年的2.246亿美元增长16.9% [7] - 2023财年毛利率为31.9%，与2022财年持平 [7] - 2023财年运营费用为5870万美元，较上一财年增加300万美元 [7] - 2023财年运营费用占销售额的比例降至22.4%，而2022财年为24.8% [7] - 2023财年运营收入为2500万美元，占净销售额的9.5%，而2022财年运营收入为1600万美元，占净销售额的7.1% [7] - 2023财年其他收入（包括利息收入和外汇）不足10万美元，而2022财年其他费用为20万美元 [7] - 2023财年所得税费用为270万美元，非GAAP所得税费用为500万美元 [7] - 2023财年第四季度其他收入（包括利息收入和外汇）为10万美元，而2022财年第四季度其他费用为20万美元 [17] - 2023财年第四季度所得税收益为260万美元，非GAAP所得税收益为20万美元，而上年第四季度所得税收益为350万美元，非GAAP所得税费用为50万美元 [17] - 2023财年第四季度净收入为410万美元，非GAAP净收入为180万美元，而2022财年第四季度净收入为830万美元，非GAAP净收入为430万美元 [17] - 2023财年第四季度摊薄后每股收益为0.27美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.11美元，而2022财年第四季度摊薄后每股收益为0.59美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.31美元 [17] - 2023财年末现金及投资为2500万美元，第三季度末为2460万美元，2022财年末为4050万美元 [18] - 2023财年第四季度现金生成额为40万美元，主要由于应收账款减少，部分被库存增加所抵消 [18] - 2023财年第四季度资本支出为240万美元，2022财年第四季度为100万美元 [18] - 2023财年总资本支出为740万美元，2022财年为310万美元 [18] - 2023财年第四季度支付现金股息80万美元，2023财年共支付330万美元 [18] - 截至2023财年末，公司未动用与PNC银行的3000万美元循环信贷额度 [18] - 2023财年第四季度末公司总积压订单为1.604亿美元，第三季度末为1.751亿美元 [40] - 2023财年第四季度毛利率为27.9%，上年第四季度为32.7% [40] - 2023财年公司报告净收入为2230万美元，非GAAP净收入为2000万美元，而2022财年净收入为1790万美元，非GAAP净收入为1390万美元 [41] - 2023财年摊薄后每股收益为1.55美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.39美元，而2022财年摊薄后每股收益为1.31美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.02美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 绿色能源解决方案（GES） - 2023财年GES销售额增长110%，第四季度销售额增长61.7%，达到1530万美元，上年同期为950万美元 [5][6][19] - 2023财年GES收入增长1.105亿美元，达到2500万美元 [7] - GES积压订单强劲，达4290万美元 [19] - 2023财年第四季度GES利润率从上年同期的31.1%降至23.4%，主要由于产品组合原因 [40] 电力与微波技术（PMT） - 2023财年第四季度PMT销售额下降20.8%，降至3150万美元，上年第四季度为3980万美元 [9] - 2023财年PMT收入增长570万美元，达到890万美元 [7] - 2023财年第四季度PMT利润率从35.2%降至29%，主要由于产品组合原因 [40] Canvys - 2023财年第四季度Canvys销售额为920万美元，反映全球定制需求持续强劲 [46] - 2023财年Canvys销售额增长11.8%，达到3940万美元，为2012财年以来最高收入 [46] - 2023财年第四季度Canvys毛利率从30.7%增至32.9%，主要由于产品组合更有利和运费成本降低 [40][46] - 2023财年Canvys毛利率从32%略降至31.5%，与产品组合和组件成本上升有关 [46] - Canvys积压订单非常健康，预计将支持2024财年的强劲销售 [46] Richardson Healthcare - 2023财年第四季度医疗保健销售额为280万美元，略低于上年第四季度的290万美元 [21] - 2023财年医疗保健销售额为1140万美元，略高于上一年 [21] - 2023财年第四季度医疗保健毛利率从10.8%大幅提高至23.7%，主要反映工厂利用率提高 [21] - 2023财年医疗保健毛利率为30.7%，较上一年的21.2%有显著改善 [21] - 医疗保健业务的SG&A在2023财年显著低于上一年，与改善的利润率相结合，导致医疗保健业务的运营亏损较计划亏损和上一年的表现有所减少 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造市场在未来几个季度仍将面临挑战，但客户预计该业务将在2024年上半年开始复苏 [5][9] - 绿色能源应用（如风能、电力机车、储能和电源管理）的需求大幅增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出绿色能源解决方案业务，该业务在2023财年的增长支持了公司业绩，并使业务多元化，帮助公司抵御半导体晶圆制造市场的挑战 [5] - 公司继续开发新产品，包括风力涡轮机、电力机车、氢能、合成钻石的电源管理系统，并扩大全球客户群 [5] - 公司采用开发利基产品和技术的战略，这对长期成功至关重要 [9] - 公司通过与全球技术合作伙伴合作，实施工程解决方案战略，以满足和管理客户需求，并将继续增加填补技术空白的合作伙伴 [9] - 公司在医疗保健业务方面，继续推进西门子修复管计划，预计未来几个季度销售额将逐步上升，并开展其他新项目以提高CT管销售和工厂利用率 [11] - 公司在Canvys业务方面，专注于提高部门的运营绩效，最大化现金流和提高盈利能力，并与合作伙伴密切合作以满足客户需求 [23] - 公司将利用现金为关键增长计划提供资金，同时利用已投入的资金，并继续探索和受益于有利的税收计划 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年是公司76年历史上最好的年份之一，运营收入同比增长近57%，净销售额增长16.9%，反映了财务模式的强大 [15] - 公司的增长战略取得成功，尽管面临全球经济环境不稳定、供应链挑战以及产品和工资通胀等问题，但通过有机增长战略，扩大了产品线，增强了工程和制造资源及能力，提高了盈利能力 [15] - 虽然半导体晶圆制造周期预计会影响近期PMT销售，但公司认为有能力应对具有挑战性的市场周期，并对未来几年显著增长销售的机会感到兴奋 [48] - 公司对绿色能源业务的未来感到兴奋，随着机会和市场份额的增加，该业务将继续增长 [20] - Canvys业务表现出色，预计在2024财年将继续增长，前提是不受当前供应链障碍和潜在衰退压力的影响 [46] 其他重要信息 - 公司在2023财年第四季度宣布了用于多个非GE风力涡轮机平台的ULTRAPEM多品牌模块，获得了ULTRA3000的第三项专利，并宣布GE Vernova选择ULTRA3000作为GE市场的独家变桨能源模块 [9] - 公司宣布了用于风力涡轮机和其他电源管理应用的ULTRAUPS3000 [9] - 公司在2023财年第四季度增加了ConductRF作为关键技术合作伙伴 [43] - 公司计划于8月22日举行投资者开放日，展示完全翻新的大楼 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 绿色能源业务未来一年的营收及半导体设备业务营收和预期 - 公司认为绿色能源领域有足够的业务和项目来弥补半导体晶圆制造领域的业务损失，如风力涡轮机、储能系统、电力机车等项目都有很大潜力 [28] - 刚刚结束的财年，半导体设备业务营收约为4000万美元，预计来年约为2000万美元，但可能会有所改善 [50][51] 问题: 未来几年的毛利率机会及预期 - 总体毛利率预计约为32%，半导体业务会拉低毛利率，但绿色能源解决方案业务（特别是风力涡轮机、储能系统和电池启动业务）盈利能力较强，可弥补这一差距 [30] - 2024财年，由于半导体市场通常盈利能力较强，预计毛利率在30%左右，之后有望恢复到32%左右 [31] 问题: 半导体设备业务营收下降原因及与其他公司预期差异 - 公司预计半导体设备业务营收下降，是基于市场情况和客户反馈，但其他公司预计未来三四个季度营收将逐步增长，公司表示会谨慎预测，宁愿保守承诺、超额完成 [35][57] 问题: 绿色能源业务利润率情况 - 绿色能源业务整体利润率超过30%，第四季度向最大电力机车客户大量发货电池管理系统，由于是原型产品，利润率略低于整体水平，随着进入量产阶段，利润率会提高 [37] 问题: 积压订单下降是否与半导体设备业务有关 - 积压订单下降与半导体设备业务有关，Lam等客户拿走了所有订单产品，导致积压订单减少，且目前暂无新订单补充，但客户表示下半年会有需求 [71] 问题: 磁控管产能扩张及需求情况 - 用于合成钻石的YJ1600磁控管需求远超生产能力，制造工艺已大幅改进，产量恢复正常，预计发货量将大幅增加，目前约有5000个产品处于积压订单状态 [78] 问题: 西门子风力涡轮机问题对公司业务的影响 - 西门子风力涡轮机的问题对公司与他们的合作讨论暂无影响，公司正全力推进为其提供新产品，以解决电池更换成本高的问题，且已发货大量ULTRA3000产品 [84] 问题: 传统业务表现及展望 - 包括半导体晶圆制造相关的传统业务去年从1亿美元增长到约1.2亿美元，核心管业务非常强劲，同比增长超过20%，公司拥有约一半的商业市场，该业务面向全球20000个客户，约80%的产品用于售后市场，是一个可预测性较强的业务 [88] 问题: 绿色能源解决方案业务积压订单情况及营收预期 - 绿色能源解决方案业务积压订单为4300多万美元，较上一季度的5400万美元有所下降，主要是因为完成了电力机车项目的发货，预计未来几个季度不会有大规模生产订单，直到明年第三、四季度，但其他产品和与其他电力机车制造商的合作应能保持营收增长 [90][91] 问题: 碳化硅迁移对半导体设备业务的影响 - 公司有众多碳化硅技术合作伙伴，在交付和零部件供应方面没有问题，并且在电动汽车市场与VinFast有重大合作，未看到会阻碍机会或增长的因素 [99] 问题: PMT和Canvys的积压订单情况 - Canvys的积压订单约为4700万美元，PMT（包括绿色能源解决方案）的积压订单为1.119亿美元，其中PMT为6900万美元 [104]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长27.2%至7040万美元,主要得益于PMT、GES和Canvys业务部门的销售增长 [9][10] - 第三季度毛利率为31.8%,与上年同期持平 [10][11] - 第三季度营业利润为760万美元,占销售额10.8%,上年同期为360万美元,占销售额6.6% [12] - 前9个月销售额增长25.1%至2.038亿美元,毛利率从31.6%提升至33.0% [13][14] - 前9个月营业利润从1100万美元增至2360万美元,占销售额11.6% [14] - 第三季度末现金及投资为2460万美元,较上季度末下降 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 PMT业务 - 第三季度销售额增长22%至4680万美元,主要得益于半导体设备和RF/微波应用 [21] - 毛利率从31.8%提升至32.9% [11] - 公司正在投资制造能力和基础设施以支持业务增长 [23] GES业务 - 第三季度销售额增长103%至1150万美元,主要得益于风能、电力机车、储能等绿色能源应用需求增加 [19][20] - 毛利率从34.6%下降至25.7%,主要由于产品结构变化 [11] - 公司正在开发多款新产品,并与主要客户进行密切合作 [20] Healthcare业务 - 第三季度销售额下降23.9%至240万美元,主要由于中国CT管销售下降 [10] - 毛利率从25.1%大幅提升至39.8%,主要由于制造费用吸收率提高和组件报废成本降低 [11] - 西门子修理管计划和其他新项目有望在2024财年第四季度实现盈亏平衡 [28][29] Canvys业务 - 第三季度销售额增长19.0%至970万美元,主要得益于北美市场需求强劲 [31] - 毛利率从32.2%略有下降至32.0%,主要由于产品结构和汇率影响 [31] - 公司在医疗和工业领域获得多个新订单,前景良好 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已有60%以上收入来自自主制造或独家代工的产品,如超级电容、磁控管等 [7] - 公司正在投资制造能力和基础设施,以支持业务增长和适应市场变化 [8] - 绿色能源业务是公司重点发展方向,预计未来5年内将成为公司500万美元的重要收入来源 [101][108] - 公司看好电力机车市场的发展前景,已与Progress Rail建立了密切合作关系 [103][104][105][106] - 公司在风电市场也有较大发展空间,目前仅替换了10%的GE风机 [108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、利率上升、供应链问题等挑战,但公司多元化的工程解决方案使其受影响较小 [6] - 公司对绿色能源业务的发展前景非常乐观,认为未来5年内公司收入将达到5亿美元,利润将大幅增长 [101][108] - 半导体设备行业可能出现周期性下滑,但公司相信其他业务可以抵消大部分影响 [24][25] - 公司正在积极开发新产品和寻找新技术合作伙伴,以应对市场变化并推动持续增长 [25] 其他重要信息 - 公司已与PNC Bank签订3年30亿美元的循环信贷额度,为未来发展提供流动性支持 [64][65][66] - 公司第三季度末现金及投资为2460万美元,较上季度末有所下降,主要用于支持销售增长的营运资金投入 [16] - 公司董事会宣布派发每股0.06美元的季度现金股利 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anja Soderstrom 提问** GES业务第三季度收入和毛利率下降的原因 [36][37] **Greg Peloquin 回答** 主要是由于向Progress Rail交付电力机车电池模块产品,该产品毛利率较低,随着规模效应提升将逐步改善 [37] 问题2 **P Ross Taylor 提问** 公司是否考虑在当前股价较低时进行股票回购 [98][99][109] **Edward J. Richardson 回答** 公司目前正在大量投入制造能力和基础设施建设以支持业务增长,未来会根据情况考虑股票回购,但当前主要精力集中在推动业务发展上 [101][108][109] 问题3 **Daniel Berner 提问** 公司在电力机车业务中使用的锂电池技术与竞争对手相比的优势 [94][95] **Greg Peloquin 回答** 公司为Progress Rail量身定制了锂离子磷酸铁电池模块,该技术在电力机车应用中的性能和成本优势更加适合客户需求 [95]

产品生产地 - 公司超60%产品在伊利诺伊州拉福克斯、马萨诸塞州马尔伯勒、德国多瑙埃兴根或全球制造合作伙伴处生产[92] 关税政策影响 - 美国贸易代表办公室自2018年7月6日起对从中国进口的部分产品加征10% - 25%关税，公司部分中国制造产品进口到美国需缴纳25%额外关税[93] 业务部门报告调整 - 2023财年第一季度开始报告新的绿色能源解决方案（GES）业务部门业绩，公司按四个运营和可报告部门报告财务业绩[95] 整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第三季度净销售额为7040万美元，较2022财年同期增长27.2%；前九个月净销售额为2.038亿美元，较2022财年同期增长25.1%[106] - 2023财年第三季度毛利率为31.8%，与2022财年同期持平；前九个月毛利率增至33.0%，高于2022财年同期的31.6%[106] - 2023财年第三季度销售、一般和行政费用为1480万美元，占净销售额的21.0%，低于2022财年同期的25.2%；前九个月为4370万美元，占净销售额的21.4%，低于2022财年同期的24.9%[106] - 2023财年第三季度营业利润为760万美元，高于2022财年同期的360万美元；前九个月为2360万美元，高于2022财年同期的1100万美元[106] - 2023财年第三季度净利润为630万美元，高于2022财年同期的290万美元；前九个月为1820万美元，高于2022财年同期的960万美元[106] - 2023财年第三季度综合毛利增至2240万美元，2022财年同期为1760万美元；前九个月增至6730万美元，2022财年同期为5150万美元[110][111] - 2023财年第三季度综合毛利率为31.8%，与2022财年同期持平；前九个月增至33.0%，2022财年同期为31.6%[110][111] - 2023财年第三季度SG&A增至1480万美元，2022财年同期为1390万美元；前九个月增至4370万美元，2022财年同期为4060万美元[121][122] - 2023财年第三季度净收入为630万美元，摊薄后每股收益0.44美元；前九个月为1820万美元，摊薄后每股收益1.27美元[128][129] - 2023年2月25日现金及现金等价物为2460万美元；2022年5月28日现金、现金等价物和投资为4050万美元[131][132] - 2023财年前九个月经营活动使用现金1140万美元，净收入为1820万美元[137] - 2022财年前九个月经营活动使用现金150万美元，净收入960万美元[138] - 2023财年前九个月投资活动提供现金20万美元，主要来自投资到期收益和资产出售收益，部分被资本支出抵消[140] - 2022财年前九个月投资活动使用现金220万美元，主要用于资本支出[141] - 2023财年前九个月融资活动提供现金90万美元，来自340万美元股票发行收益减去250万美元股息支付[142] - 2022财年前九个月融资活动提供现金10万美元，来自260万美元股票发行收益减去240万美元股息支付[143] 各业务线销售额关键指标变化 - 2023财年第三季度，PMT销售额增长22.0%，GES增长103.0%，Canvys增长19.0%，Healthcare下降23.9%[106][107] - 2023财年前九个月，PMT销售额增长14.8%，GES增长145.7%，Canvys增长17.3%，Healthcare增长1.6%[107][108] - 2023财年第三季度PMT净销售额增至4680万美元，同比增长22.0%；前九个月增至1.328亿美元，同比增长14.8%[112][113] - 2023财年第三季度GES净销售额增至1150万美元，同比增长103.0%；前九个月增至3230万美元，同比增长145.7%[114][115] - 2023财年第三季度Canvys净销售额增至970万美元，同比增长19.0%；前九个月增至3020万美元，同比增长17.3%[116][117] - 2023财年第三季度医疗保健净销售额降至240万美元，同比下降23.9%；前九个月增至860万美元，同比增长1.6%[118][119] 2022财年前九个月非现金及经营资产负债情况 - 2022财年前九个月非现金股票薪酬费用50万美元，存货准备金20万美元，折旧和摊销费用260万美元[138] - 2022财年前九个月经营资产和负债变动使用现金1440万美元，应收账款增加740万美元，存货增加1230万美元，预付费用增加110万美元，应付账款和应计负债增加630万美元[138] 金融风险相关 - 公司面临的主要金融风险是外汇风险，通过正常经营和融资活动管理这些风险[145] - 汇率变动可能影响其他经济因素，进而影响公司运营[146] - 关于各种市场风险的额外披露见2022财年年度报告10 - K表第一部分第1A项“风险因素”[146]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额达6590万美元，较去年同期增长22.1%，主要因Power & Microwave Technologies、Green Energy Solutions和Canvys业务部门净销售额增加，部分被医疗保健业务部门销售额略有下降所抵消 [22][24] - 2023财年第二季度总公司积压订单为1.926亿美元，高于2022财年第二季度末的1.469亿美元 [25] - 2023财年第二季度毛利率为净销售额的33.2%，去年同期为32.7% [25] - 2023财年第二季度公司报告的营业收入为720万美元，占净销售额的10.9%，去年同期营业收入为450万美元，占净销售额的8.4% [26] - 2023财年上半年净销售额为1.335亿美元，较2022财年上半年的1.077亿美元增长23.9% [27] - 2023财年上半年毛利率从31.5%增至33.6%，主要因PMT和GES产品组合有利、医疗保健组件报废费用减少和制造吸收改善，部分被Canvys不利产品组合和外汇影响所抵消 [27] - 2023财年上半年营业收入为1600万美元，占净销售额的12.0%，2022财年上半年营业收入为730万美元，占净销售额的6.8% [28] - 2023财年上半年其他费用（包括利息收入和外汇）为50万美元，2022财年上半年其他收入为10万美元 [28] - 2023财年上半年所得税拨备为360万美元，有效税率为23.4%，上一年同期为70万美元 [28] - 2023财年第二季度资本支出为130万美元，2022财年第二季度为80万美元 [47] - 2023财年第二季度支付现金股息80万美元，董事会宣布2023财年第三季度将支付每股0.06美元的定期季度现金股息 [47] - 2023财年第二季度净收入为550万美元，占净销售额的8.4%，2022财年第二季度净收入为410万美元，占净销售额的7.6% [196] - 2023财年第二季度摊薄后每股收益为0.39美元，上一年同期为0.30美元 [196] - 2023财年上半年公司报告净收入为1190万美元，占净销售额的8.9%，2022财年上半年为680万美元，占净销售额的6.3% [46] - 2023财年上半年摊薄后每股收益为0.83美元，上一年同期为0.50美元 [46] - 2023财年第二季度末现金及投资为3110万美元，第一季度末为3560万美元，2022财年末为4050万美元 [228] - 2023财年第二季度末库存从第一季度末的8910万美元增至9740万美元，应收账款从第一季度末的3260万美元增至3490万美元，DSO为38天，第一季度为39天 [228] 各条业务线数据和关键指标变化 Power & Microwave Technologies（PMT） - 2023财年第二季度销售额为4060万美元，较去年同期增长10.2%，主要因半导体晶圆制造设备客户的制造产品以及RF和微波应用的分销产品增长 [42][49] - 2023财年第二季度毛利率从去年同期的33.7%增至34.5%，主要因RF和无线基础设施业务持续成功以及半导体晶圆制造设备业务表现强劲 [43][49] Green Energy Solutions（GES） - 2023财年第二季度净销售额为1230万美元，较去年同期增长150.3%，结合关键技术合作伙伴和工程解决方案能力，为快速增长的绿色能源市场和电源管理应用设计和制造产品 [42][217] - 2023财年第二季度毛利率从去年同期的32.3%增至33.9%，主要因产品组合变化 [43] - 目前GES积压订单为5250万美元 [217] Canvys - 2023财年第二季度销售额为1010万美元，因北美客户需求强劲，较去年同期增长10.2% [42][218] - 2023财年第二季度毛利率为29.7%，去年同期为31.8%，下降主要因产品组合和外汇影响 [43][218] Richardson Healthcare - 2023财年第二季度销售额为290万美元，较2022财年第二季度略有下降4.7%，主要因零件销售减少，部分被设备和CT管销售增加所抵消 [24][25] - 2023财年第二季度毛利率为23.2%，去年同期为24.5%，下降主要因高利润率零件销售占比降低 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造市场过去四个季度业绩创纪录，但预计2024财年可能放缓，不过公司认为这不会影响其10% - 15%的增长目标，因该市场历史上呈周期性，且公司员工可跨领域调配 [79][126] - 绿色能源市场需求持续增长，GES业务增长显著，如与多家主要OEM就能源存储产品和其他绿色能源应用进行每周讨论，计划在2023年上半年推出多款新产品 [68][217] - 医疗市场方面，Canvys在本季度收到来自现有和新医疗OEM客户的多个新订单，产品应用于多种医疗设备；Richardson Healthcare的CT管在中国和美洲有销售增长，但生产曾受设备问题影响 [34][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用Engineered Solutions战略，与全球技术合作伙伴合作，识别和培养合作关系，填补技术空白，支持业务增长，通过合作设计和制造内部新产品，为客户提供更多价值并增加收入 [197] - 持续投资基础设施，引入设计和现场工程师，提升制造能力，以支持业务增长和新产品开发 [32] - 针对医疗保健业务，推进Siemens修复管项目，评估新计划以提高CT管销售和工厂利用率，目标是到2024财年第四季度实现正运营贡献 [52][71] - Canvys专注于提高部门运营绩效，最大化现金流和盈利能力，与合作伙伴紧密合作以应对供应链延迟挑战 [74] - 行业竞争方面，公司在超电容器模块业务有独特技术和专利，是部分客户的独家供应商，但也面临一些竞争；在电动汽车市场，公司专注于利基产品和应用，通过组件设计和模块制造提供价值 [84][127] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球经济挑战、利率上升、供应链延迟和衰退担忧，但公司对未来充满信心，预计2023财年剩余时间收入和收益将实现同比强劲增长 [22][56] - 公司认为绿色能源业务是未来发展方向，GES业务增长将弥补半导体市场可能的疲软，且随着新产品推出和市场需求增加，有望实现更大增长 [58][209] - 公司在电动火车、电动汽车等领域的业务具有巨大潜力，随着市场发展和产品推广，有望带来显著收入增长 [89][111] 其他重要信息 - 公司正在与供应商合作，更好地协调与供应商和客户的付款条款 [29] - 公司员工总数达500人，招聘主要集中在工程岗位，且员工接受跨领域培训，可根据业务需求调配 [102][120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: GE涡轮机业务可能出现的问题及指导不明确的原因 - 产品技术可靠，现场超30000台设备几乎无退货，但存在零件供应问题，这可能会减缓项目进度；目前无法确定GE协议的上限，约一半GE机队有服务合同，此项目使公司可服务市场几乎翻倍，需求和排他性方面只有上行空间 [4][5] 问题2: 医疗成像替换管业务亏损缩减和实现盈利的进展 - 上一年亏损超550万美元，2023财年情况好转，预计亏损在300 - 350万美元，较上一年改善200万美元；预计到2024财年第四季度实现盈亏平衡 [17] 问题3: 半导体市场的可见性及何时能看到明年需求 - 对2023财年第三和第四季度有较好可见性，包括半导体市场机会；预计半导体晶圆制造市场在2024财年可能放缓，该市场历史呈周期性，公司认为不会影响10% - 15%的增长目标，员工可跨领域调配 [78][79][126] 问题4: Canvys的积压订单情况 - Canvys积压订单为4940万美元，是有史以来第二高的积压订单水平，较上一季度的4000万美元有所增加 [60] 问题5: 医疗保健业务生产问题的影响 - 生产设备问题在季度最后一个月出现，导致毛利率损失约1%，整体影响不大 [61] 问题6: 公司合作的OEM是单一采购还是也与其他合作伙伴合作 - 未明确提及具体答案 [62] 问题7: GES业务的其他机会 - GES项目推出的产品获得大量关注，还有多个产品在研发中，预计当前产品和新推出产品将弥补半导体市场可能的毛利率损失 [58] 问题8: 现金投资的额外机会 - 公司有投资委员会每季度评估，虽利率上升，但市场利率上升幅度不大；公司是全球性公司，现金分布在多个国家，部分用于运营业务，部分已投资，会持续关注投资机会 [106][107] 问题9: 公司在电动火车电气化方面的作用 - 与Progress Rail合作，为其设计和制造电池模块、电池模块和机架以及整个上层建筑，包括控制电路和消防系统；该市场有到2030年脱碳的指令，公司还在开发用于柴油机车的启动模块 [110] 问题10: 公司成为镓基电路全球分销商的意义 - 镓是一家由工程师组成的初创公司，其关键技术氮化镓是5G和电源管理应用的首选技术；公司与技术合作伙伴合作，通过独特的内部能力开发利基产品，镓的加入将丰富产品组合 [113] 问题11: 积压订单变化的原因 - 大部分绿色能源业务基于项目，订单和发货时间不匹配，导致积压订单波动；积压订单5% - 10%的波动属正常，不应过度解读 [114][115] 问题12: 绿色能源销售增长能否持续 - 未明确提及能否持续，但公司对绿色能源业务前景乐观，有多个项目和产品在推进，预计将实现增长 [68][217] 问题13: 超电容器近期创新和机会的更新 - ULTRA3000业务在2023年预计增长20% - 25%，公司已发货并在现场使用超30000台；GE将在1月底将公司产品纳入其产品组合，业务持续获得关注 [117][118] 问题14: 人力资源招聘和规划 - 持续招聘，主要是工程岗位；考虑到半导体市场可能放缓，确保员工接受跨领域培训，可在不同业务部门调配 [120] 问题15: 风电市场在欧洲的改善情况 - 公司95%的业务在北美，但欧洲两大风力涡轮机制造商对公司产品需求强劲，该市场增长取决于补贴政策 [143] 问题16: 充电车站的经济价值 - 充电车站对公司是更高的机会，可开发独特产品；随着市场发展，客户可能要求公司设计和制造模块甚至整个充电车站 [149][151] 问题17: 2021年实现盈利拐点的原因及可持续性 - 公司出售部分业务后专注于倾听客户需求，通过工程解决方案设计和制造产品；超电容器业务因客户需求和技术合作发展起来，Canvys业务也因满足医疗OEM客户需求而增长；这些业务增长带来收入和利润增加，且机会巨大，具有可持续性 [181][182][186] 问题18: 超电容器领域的公开交易竞争对手 - 目前公司合作的超电容器领域无公开交易竞争对手，之前的竞争对手Maxwell被特斯拉收购后退出商业市场；其他超电容器制造商为私营企业，且不制造实际模块，部分曾是竞争对手的公司已联系公司进行其他项目合作 [203] 问题19: Lam和半导体业务的风险暴露范围 - 仅Power & Microwave Technologies业务部门受影响 [204][205] 问题20: 超电容器风力发电机订单的更新 - 收到NextEra的1000万美元订单，该公司是美国最大的风力涡轮机运营商；产品在beta测试后获得订单，公司工程师重新设计产品以满足需求；该业务持续增长，本财年已发货近16000台 [207] 问题21: 6千瓦发电机的价格和等待名单 - 6千瓦发电机价格约20000美元，未提及是否有等待名单 [225]

产品生产地 - 公司超60%产品在伊利诺伊州拉福克斯、马萨诸塞州马尔伯勒、德国多瑙埃兴根或全球制造合作伙伴处生产[86] 关税政策影响 - 美国贸易代表办公室自2018年7月6日起对从中国进口的部分产品加征10% - 25%关税，公司部分中国制造产品进口到美国需缴纳25%额外关税[87] 业务部门报告 - 2023财年第一季度开始报告新的绿色能源解决方案（GES）业务部门业绩，公司按四个运营和可报告部门报告财务业绩[89] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2023财年第二季度净销售额为6590万美元，较2022财年同期增长22.1% [98] - 2023财年上半年净销售额为1.335亿美元，较2022财年同期增长23.9% [98] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2023财年第二季度毛利率增至33.2%，2022财年同期为32.7% [98] - 2023财年上半年毛利率增至33.6%，2022财年同期为31.5% [98] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售额增长 - 2023财年第二季度，PMT销售额增长10.2%，GES增长150.3%，Canvys增长10.2%，Healthcare下降4.7% [100] - 2023财年上半年，PMT销售额增长11.2%，GES增长177.9%，Canvys增长16.5%，Healthcare增长16.5% [101] 财务数据关键指标变化 - 总毛利润 - 2023财年第二季度总毛利润为2185.1万美元，占净销售额33.2%；上半年总毛利润为4487.8万美元，占净销售额33.6% [102] 财务数据关键指标变化 - 综合毛利 - 2023财年第二季度综合毛利增至2190万美元，2022财年同期为1770万美元；综合毛利率从32.7%增至33.2%[103] - 2023财年前六个月综合毛利增至4490万美元，2022财年同期为3400万美元；综合毛利率从31.5%增至33.6%[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 净销售额与毛利率 - 2023财年第二季度PMT净销售额增至4060万美元，同比增长10.2%；毛利率从33.7%增至34.5%[105] - 2023财年前六个月GES净销售额增至2080万美元，同比增长177.9%；毛利率从31.1%增至34.5%[108] - 2023财年第二季度Canvys净销售额增至1010万美元，同比增长10.2%；毛利率从31.8%降至29.7%[110] - 2023财年前六个月医疗保健业务净销售额增至620万美元，同比增长16.5%；毛利率从24.4%增至30.3%[113] 财务数据关键指标变化 - SG&A费用 - 2023财年第二季度SG&A费用增至1470万美元，占净销售额比例从24.3%降至22.3%[114] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备与税率 - 2023财年第二季度所得税拨备为150万美元，有效所得税率从11.8%升至21.5%[118] 财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2023财年第二季度净收入为550万美元，摊薄后普通股每股收益0.39美元，B类摊薄后普通股每股收益0.35美元[121] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金 - 2023财年前六个月经营活动使用现金720万美元，净收入1190万美元[129] - 2022财年上半年经营活动使用现金0.2百万美元，净收入6.8百万美元[130] 财务数据关键指标变化 - 非现金及经营资产负债变动 - 2022财年上半年非现金股票薪酬费用0.4百万美元，存货准备金0.1百万美元，折旧和摊销费用1.7百万美元[130] - 2022财年上半年经营资产和负债变动使用现金9.2百万美元，其中应收账款增加3.1百万美元，存货增加9.2百万美元，预付费用增加1.1百万美元，应付账款和应计负债增加3.8百万美元[130] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2023财年上半年投资活动使用现金2.6百万美元，主要用于资本支出[132] - 2022财年上半年投资活动使用现金1.6百万美元，用于医疗保健业务、IT系统和制造设施的资本支出[133] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2023财年上半年融资活动提供现金1.2百万美元，来自2.9百万美元股票发行收入减去1.7百万美元股息支付[134] - 2022财年上半年融资活动使用现金0.9百万美元，因1.6百万美元股息支付，部分被0.7百万美元股票发行收入抵消[135] 金融风险 - 公司面临的主要金融风险是外汇风险，通过正常经营和融资活动管理[136] 汇率影响 - 汇率波动可能影响其他经济因素，进而影响公司运营[137] 市场风险披露 - 关于各种市场风险的额外披露见2022财年年度报告10 - K表第一部分第1A项“风险因素”[137]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为6760万美元，较去年同期的5370万美元增长25.8% [12] - 总公司积压订单在2023财年第一季度为1.992亿美元，而2022财年末为2.062亿美元，2022财年第一季度末为1.265亿美元 [15] - 第一季度毛利率为净销售额的34.1%，去年同期为30.3% [16] - 2023财年第一季度运营费用为1420万美元，2022财年第一季度为1350万美元，运营费用占净销售额的比例从25.1%降至21.1% [17] - 2023财年第一季度公司报告运营收入为880万美元，占净销售额的13.0%，去年同期为280万美元，占比5.3% [18] - 2023财年第一季度所得税费用为210万美元，有效税率25%，去年同期为20万美元 [19] - 2023财年第一季度净收入为630万美元，占净销售额的9.4%，2022财年第一季度为260万美元，占比4.9% [20] - 2023财年第一季度摊薄后每股收益为0.45美元，去年同期为0.20美元 [20] - 2023财年第一季度末现金投资为3560万美元，2022财年末为4050万美元，2022财年第一季度末为3640万美元 [21] - 库存从2022财年末的8040万美元增至8910万美元 [22] - 应收账款从2022财年末的2990万美元增至3260万美元，DSO为39天，与2022财年第四季度相同 [23] - 2023财年第一季度资本支出为140万美元，2022财年第一季度为80万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 电力与微波技术集团（PMT） - 销售额较去年第一季度增加490万美元，增长12.2%，达到4540万美元 [13][31] - 毛利率从30.1%增至34.3% [16][32] - 订单出货比超过1.1 [31] 绿色能源解决方案（GES） - 销售额从去年第一季度的260万美元增至850万美元，增长230.7% [13][27] - 毛利率从28.9%增至35.5% [16] Canvys - 销售额增加200万美元，增长23.4%，达到1040万美元 [14][45] - 毛利率从33.4%降至31.4% [16][46] Richardson Healthcare - 销售额增加100万美元，增长45.5%，达到330万美元 [14][39] - 毛利率从24.3%增至36.7% [16][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新设立绿色能源解决方案（GES）业务部门，专注于替代能源存储市场和绿色应用的电源管理，从PMT业务中转移相关销售 [6][8][9] - PMT业务通过战略执行实现营收增长和盈利能力提升，继续投资资源支持GES和PMT业务增长，应对半导体交货期长和供应链挑战 [26][35][36] - Canvys专注于为工业和医疗市场的原始设备制造商提供定制显示器，应对供应链延迟挑战，提高运营绩效和盈利能力 [45][52] - Richardson Healthcare致力于提高产品毛利率，推进西门子修复管项目，目标是到2024财年第四季度为公司提供正运营贡献 [39][42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年第一季度的强劲表现感到满意，这是连续第九个季度实现营收增长，是新财年的良好开端 [5] - 公司拥有近2亿美元的积压订单，相信2023年销售额和利润将继续显著增长 [10] - 各业务部门表现良好，尽管面临全球经济条件和供应链挑战，但公司团队努力克服困难，实现了业绩增长 [54][56] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2023财年第二季度将支付每股0.06美元的常规季度现金股息 [24] - 公司邀请机构和个人投资者于下周周二上午10点参观工厂并共进午餐 [115][116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: GES业务中GE风力涡轮机和电子机车的市场机会及相关产品情况 - 公司最初为GE风力涡轮机所有者运营商设计的ULTRA3000取得成功，目前有17家北美运营商购买或测试该产品，还将为西门子开发版本，并在2023财年第三季度推出适用于欧洲制造商的多品牌产品 [62][63] - 电子机车业务方面，公司与ProgressRail合作，预计未来一到三年该业务规模达4000 - 5000万美元，目前有四种产品销售和设计，还在为柴油火车设计启动模块 [66][67][68] 问题2: 与Caterpillar的合作是否超出电子机车领域 - 成为Caterpillar的设计合作伙伴后，公司参与其所有设计，未来肯定会为其设计其他产品，但目前暂无具体可宣布的内容 [69] 问题3: 基站电源产品的测试进展和预期 - 用于替换基站发电机中铅酸电池的产品测试进展顺利，希望在2023财年第三、四季度获得生产订单，同时还与Northwestern Medical合作开发相关产品 [70][71] 问题4: PMT业务中晶圆厂的需求情况 - 客户Land的预测和订单未放缓，预计将保持去年的增长速度，公司将继续为其准备库存和生产 [72] 问题5: 积压订单下降的原因 - 积压订单下降主要是Canvys业务的轻微下降，PMT和GSS业务在本季度略有增长 [73] 问题6: 医疗保健业务毛利率的影响因素及未来趋势 - 第一季度毛利率提高得益于持续生产、废料回收和整体吸收改善，废料回收使毛利率提高约3.8%，整体吸收提高约3.2%，未来建模可维持在30%左右，若出现组件或管子问题可能会有挑战 [74][75] 问题7: 风力涡轮机业务中与西门子及其他欧洲制造商的合作模式 - 目前主要是替换风力涡轮机中的铅酸电池，未来与主要制造商的OEM销售讨论处于第二阶段 [83][84] 问题8: 柴油机车业务中启动模块是否适用于Union Pacific的交易 - 公司正在设计的启动模块正是用于此类减少柴油发动机排放和替换铅酸电池的项目 [86] 问题9: 电动机车行业何时会有更大的发展 - 预计2023年底电动火车的建设将大幅加速，因为要实现零排放需要大量电动车辆 [87] 问题10: 公司产品在更广泛市场的应用情况 - 公司产品可应用于多个领域，如无人机、照明、充电站等，还在参与货运火车超级结构的设计和能源存储系统的开发 [92][93][94] 问题11: 能源存储业务的情况 - 公司正在与ABB和Shell Oil等公司就设计和建造能源存储系统进行对话，该市场规模达数十亿美元，公司将寻找利基应用 [100][101] 问题12: 医疗保健业务何时能实现正贡献及趋势 - 目标是加快实现收支平衡或提供运营贡献的时间，第一季度取得了良好进展，预计将逐步改善，西门子管子的推出将有助于提高利润率 [105][106] 问题13: 公司未来的增长预期 - 公司预计今年收入约2.55亿美元，未来五年预计保持约20%的增长，若医疗保健业务至少实现收支平衡，底线数字将非常可观 [109]

公司产品生产地 - 公司超60%产品在伊利诺伊州拉福克斯、马萨诸塞州马尔伯勒、德国多瑙埃兴根或全球制造合作伙伴处生产[84] 关税政策影响 - 美国贸易代表办公室自2018年7月6日起对从中国进口的部分产品加征10% - 25%关税，公司部分中国制造产品进口到美国需缴纳25%额外关税[85] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度公司净销售额为6760万美元，较2022财年第一季度的5370万美元增长25.8%[94] - 2023财年第一季度公司毛利率增至34.1%，2022财年第一季度为30.3%[94] - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用为1420万美元，占净销售额的21.1%，2022财年第一季度为1350万美元，占比25.1%[94] - 2023财年第一季度公司营业收入为880万美元，2022财年第一季度为280万美元[94] - 2023财年第一季度公司净利润为630万美元，2022财年第一季度为260万美元[94] - 2023财年前三个月所得税拨备为210万美元，有效所得税税率为25.0%；2022财年前三个月所得税拨备为20万美元，有效所得税税率为5.9%[106] - 2023财年第一季度净收入为630万美元，摊薄后普通股每股收益0.45美元，B类摊薄后普通股每股收益0.40美元；2022财年第一季度净收入为260万美元，摊薄后普通股每股收益0.20美元，B类摊薄后普通股每股收益0.18美元[108] 各业务线数据关键指标变化 - 2023财年第一季度PMT净销售额增长12.2%至4540万美元，毛利率增至34.3%[96][99] - 2023财年第一季度GES净销售额增长230.7%至850万美元，毛利率增至35.5%[96][100] - 2023财年第一季度医疗保健净销售额增长45.5%至330万美元，毛利率增至36.7%[96][103] 现金、现金等价物和投资分布 - 2022年8月27日，现金、现金等价物和投资为3560万美元，其中北美2290万美元、欧洲560万美元、拉丁美洲140万美元、亚太地区570万美元[110] - 2022年5月28日，现金、现金等价物和投资为4050万美元，其中北美2570万美元、欧洲600万美元、拉丁美洲150万美元、亚太地区730万美元；2022财年从外国实体向美国汇回资金150万美元[111] 经营活动现金流量情况 - 2023财年前三个月经营活动使用现金320万美元，净收入630万美元，非现金项目包括股票薪酬费用0.3万美元、存货储备拨备0.1万美元、折旧和摊销费用0.9万美元；经营资产和负债变动使用现金1080万美元[115] - 2022财年前三个月经营活动使用现金490万美元，净收入260万美元，非现金项目包括股票薪酬费用0.2万美元、存货储备拨备0.1万美元、折旧和摊销费用0.8万美元；经营资产和负债变动使用现金870万美元[116] 投资活动现金流量情况 - 2023财年前三个月投资活动使用现金140万美元，主要用于资本支出，涉及IT系统、LaFox制造业务和设施[118] - 2022财年前三个月投资活动使用现金80万美元，主要用于医疗保健业务和IT系统的资本支出[119] 融资活动现金流量情况 - 2023财年前三个月融资活动提供现金50万美元，来自股票发行所得140万美元减去股息支付80万美元[120] - 2022财年前三个月融资活动使用现金80万美元，主要用于支付股息[121]

产品生产与库存 - 超60%的产品在伊利诺伊州拉福克斯、马萨诸塞州马尔伯勒、德国多瑙埃兴根或全球制造合作伙伴处生产[14] - 产品库存数据库中维护超100,000个零件编号，估计当地时间下午6点前收到的订单中，超90%的现货产品将在同一天完整发货[41] - 公司超过60%的产品在伊利诺伊州拉福克斯、马萨诸塞州马尔伯勒、德国多瑙埃兴根或全球制造合作伙伴处生产[118] - 2022年5月28日，公司净库存包括约6660万美元产成品、800万美元原材料和580万美元在产品，库存储备为610万美元；2021年5月29日，净库存包括约5700万美元产成品、390万美元原材料和260万美元在产品，库存储备为590万美元[174] - 截至2022年5月28日，合并存货余额为8040万美元，储备金为610万美元[198] - 公司超60%的产品在特定地区或由全球制造合作伙伴生产[211] 销售与市场情况 - 2021财年出现销售下滑，主要与新冠疫情有关；2022财年虽未因疫情出现销售下滑，但疫情对Canvys和医疗保健部门的毛利率产生负面影响[17] - 2022财年约57%的销售在国外进行[42] - 2022财年、2021财年和2020财年，没有一个客户占公司合并净销售额的比例超过10%[43] - 2021财年，公司部分产品因新冠疫情影响需求下降[71] - 2022财年净销售额为2.246亿美元，较2021财年的1.769亿美元增长26.9%[127] - 2022财年、2021财年和2020财年净销售额分别为2.2462亿美元、1.76937亿美元和1.55898亿美元[205] - 服务收入一直占公司总收入不到5%，预计将维持该水平[172] - 若美元兑外币不利变动10%，2022财年、2021财年和2020财年外币净销售额将分别减少1210万美元、1000万美元和930万美元[188] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年5月28日，公司递延0.4百万美元雇主方社会保障税支付，将于2022年12月31日前支付[20] - 2022财年毛利率为净销售额的31.9%，2021财年为33.2%[127] - 2022财年销售、一般和行政费用为5570万美元，占净销售额的24.8%，2021财年为5590万美元，占净销售额的31.6%[127] - 2022财年营业收入为1600万美元，2021财年为290万美元[127] - 2022财年其他费用为20万美元，2021财年为60万美元[127] - 2022财年净利润为1790万美元，2021财年为170万美元[127] - 2022财年综合毛利润为7170万美元，2021财年为5880万美元，2022财年综合毛利率从2021财年的33.2%降至31.9%[129] - 2022财年销售、一般和行政费用从2021财年的5590万美元降至5570万美元，若考虑2021财年160万美元法律和解金，2022财年费用比2021财年高140万美元，即2.6%，占销售额百分比从31.6%降至24.8%[139] - 2022财年其他收入/费用为20万美元，2021财年为60万美元，2022财年外汇损失30万美元，2021财年为80万美元[142] - 2022财年、2021财年和2020财年所得税（收益）拨备分别为 - 220万美元、70万美元和60万美元，有效所得税税率分别为 - 13.7%、28.3%和 - 51.4%[143] - 截至2022年5月28日，公司已用完与联邦净营业亏损结转相关的所有净递延税资产，2021年5月29日为300万美元，国内州净营业亏损结转相关净递延税资产从2021年的390万美元降至240万美元[145] - 截至2022年5月28日，估值备抵为350万美元，2021年5月29日为1220万美元[148] - 2022财年、2021财年和2020财年支付的所得税分别为150万美元、10万美元和100万美元[149] - 2022年5月28日，公司现金、现金等价物和投资为4050万美元，其中北美2570万美元、欧洲600万美元、拉丁美洲150万美元、亚太地区730万美元；2021年5月29日，现金和现金等价物为4330万美元，其中北美2610万美元、欧洲880万美元、拉丁美洲120万美元、亚太地区720万美元[153][154] - 2022财年公司从外国实体向美国汇回总计150万美元，包括第一季度从中国实体汇回70万美元、第二季度从中国台湾地区实体汇回30万美元、第三季度从日本实体汇回50万美元；2021财年汇回总计90万美元，包括第三季度从意大利和韩国实体汇回70万美元、第四季度从法国实体汇回20万美元[153][154] - 2022财年经营活动提供现金190万美元，净收入1790万美元，非现金项目调整及经营资产和负债变化导致现金使用1650万美元，主要因存货增加2060万美元、应收账款增加620万美元和预付费用增加20万美元；2021财年经营活动提供现金80万美元，净收入170万美元，经营资产和负债变化导致现金使用600万美元，主要因存货增加490万美元、应收账款增加420万美元和应付账款减少60万美元[157][159] - 2022财年投资活动使用现金810万美元，主要用于购买500万美元定期存单和310万美元资本支出；2021财年投资活动提供现金1340万美元，包括投资到期收益2500万美元，部分被900万美元投资购买和260万美元资本支出抵消[160][161] - 2022财年融资活动使用现金40万美元，主要用于向股东支付320万美元股息，部分被股票期权行权发行普通股所得款项抵消；2021财年融资活动使用现金300万美元，主要用于支付股息，部分被股票期权行权发行普通股所得款项抵消[163][164] - 截至2022年5月28日，公司租赁义务总计302.4万美元，其中不到1年124.4万美元、1 - 3年187万美元、4 - 5年7.5万美元、超过5年1.7万美元[165] - 截至2022年5月28日和2021年5月29日，公司坏账准备均约为20万美元[168] - 若美元兑外币不利变动10%，截至2022年5月28日和2021年5月29日财年结束时，总资产将分别下降420万美元，总负债将分别减少100万美元和110万美元[188] - 2022财年、2021财年和2020财年净利润分别为1792.7万美元、165.5万美元和 - 183.8万美元[205] - 截至2022年5月28日和2021年5月29日，总资产分别为1.79819亿美元和1.56753亿美元[203] - 截至2022年5月28日和2021年5月29日，总负债分别为4397.2万美元和3519.3万美元[203] - 2022财年、2021财年和2020财年综合收益分别为1383.4万美元、505.8万美元和 - 273.8万美元[205] - 2022财年、2021财年和2020财年普通股基本每股净收益分别为1.35美元、0.13美元和 - 0.14美元[205] - 2022财年净收入为17927美元，2021财年为1655美元，2020财年为亏损1838美元[207] - 2022财年经营活动提供的净现金为1911美元，2021财年为832美元，2020财年为1923美元[207] - 2022财年投资活动使用的净现金为8120美元，2021财年提供13368美元，2020财年使用9776美元[207] - 2022财年融资活动使用的净现金为352美元，2021财年使用3014美元，2020财年使用3208美元[207] - 2022财年末现金及现金等价物为35495美元，2021财年末为43316美元，2020财年末为30535美元[207] - 2022财年支付的所得税为1484美元，2021财年为106美元，2020财年为1018美元[207] - 2022年5月28日股东权益总额为135847千美元，2021年5月29日为121560千美元，2020年5月30日为118660千美元[209] 业务部门情况 - 公司有三个运营和可报告部门，分别是电力和微波技术（PMT）、Canvys - 视觉技术解决方案、医疗保健[29][36][38] - 2023财年第一季度起将推出新的绿色能源解决方案（GES）部门，届时将开始报告四个部门[28] - 2022财年PMT净销售额为1.78056亿美元，较2021财年增长29.7%，Canvys为3518.7万美元，增长20.0%，Healthcare为1137.7万美元，增长10.1%[127] - 2021财年PMT净销售额较2020财年增长15.9%，Canvys增长1.4%，Healthcare增长21.7%[127][128] - 2022财年PMT净销售额从2021财年的1.373亿美元增至1.781亿美元，增幅29.7%，毛利率从33.5%降至32.6%[131] - 2022财年Canvys净销售额从2021财年的2930万美元增至3520万美元，增幅20.0%，毛利率从35.0%降至32.0%[133] - 2022财年Healthcare净销售额从2021财年的1030万美元增至1140万美元，增幅10.1%，毛利率从25.1%降至21.2%[135] - 2023财年第一季度起将新增绿色能源解决方案（GES）业务板块，届时将按四个板块进行报告[213] 公司运营与管理 - 截至2022年5月28日，公司雇佣447人，其中全职411人，兼职36人；美国有287名全职和19名兼职，国际有124名全职和17名兼职[45] - 公司成立DEI&B委员会以推动多元化、公平、包容和归属感相关目标，已采取扩大董事会吸纳女性董事、增加员工意识、在401K计划中增加社会责任基金等举措[48][50] - 公司拥有1处设施，租赁26处设施，自有设施位于伊利诺伊州拉福克斯，占地约100英亩，面积约22.4万平方英尺[100] 公司面临的风险 - 公司可能无法实现销售增长和利润率目标，受新冠疫情、库存陈旧费用、竞争压力、供应链中断等因素影响[52][53][54][55][56][57][58] - 公司依赖少数供应商供应关键产品，其中一家供应商占总销售成本的11%，供应链中断会对业务产生不利影响[56] - 公司严重依赖信息技术系统，可能面临网络攻击、安全漏洞等风险，虽已实施保护措施但无法确保成功[59][60][61] - 公司产品可能存在缺陷，面临保修和产品责任索赔，产品责任保险覆盖范围和金额有限[62] - 客户应收账款违约或重大客户流失会对公司业务产生重大负面影响[63] - 公司增长战略聚焦医疗保健和电力转换业务，可能无法实施增长计划或实现预期收益[64] - 公司可能无法成功识别、完成和整合未来收购，收购存在多种风险[65] - 经济疲软、不确定性和其他挑战会对公司收入和毛利率产生不利影响，2022和2021财年实现净收入，此前年份有净亏损[66] - 全球通胀上升可能增加成本、影响消费者支出，进而影响公司盈利能力和经营业绩[68] - 公司业务受全球和国内事件不确定性影响，包括经济放缓、疫情、自然灾害等[69] - 物流能力、关键供应商或客户运营的重大中断，会对公司运营产生重大不利影响[73] - 公司国际业务占比大，面临管理成本、资金汇回限制、汇率波动等风险[75] - 英国脱欧可能对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响[77] - 公司未来可能需通过债务或股权融资筹集资金，会稀释现有股东所有权[78] - 公司无形资产可能减值，会降低资产价值和当年净收入[79] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，会产生高额成本并影响经营[80] - 违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR），公司可能被处以最高2000万欧元或不遵守规定公司全球年收入4%的罚款（以较高者为准）[84] 贸易政策相关 - 2018年7月至9月，美国贸易代表办公室对价值约2500亿美元的中国进口商品分三批加征10%和25%的关税，2019年5月宣布对自中国输美商品加征25%关税[87] - 2020年1月中美签署“第一阶段”贸易协议，美国取消加征关税计划，并于2月14日起将2019年5月13日加征的15%关税降至7.5%[88] - 自2018年7月6日起，美国贸易代表办公室对从中国进口的部分产品加征10% - 25%关税，公司部分中国制造产品进口到美国需缴纳25%额外关税[119] 股权与股息情况 - 截至2022年7月25日，公司董事长兼CEO Edward J. Richardson 实益持有约98%的B类普通股，代表约63%的投票权[90] - 2022财年无股票回购[105] - 2022财年公司季度普通股股息为每股0.06美元，B类普通股股息为每股0.054美元，年度股息支付约320万美元，2

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为6160万美元，是2011年出售RFPD以来的最高季度销售额 [4] - 第四季度毛利率从第三季度的31.8%提升至32.7% [4] - 2022财年总销售额为2.246亿美元，较上一年增长26.9% [5] - 积压订单再次增至2.062亿美元，接近2021财年末的两倍 [5] - 第四季度净销售额同比增长22.1%至6160万美元，各业务部门净销售额均有所增长 [13] - 第四季度总公司积压订单从2022财年第三季度末的1.756亿美元和2021财年第四季度末的1.1亿美元增至2.062亿美元 [16] - 第四季度营业费用为1520万美元，高于2021财年第四季度的1400万美元 [19] - 第四季度营业费用占净销售额的比例从2021财年第四季度的27.7%降至24.6% [20] - 第四季度营业利润为500万美元，占净销售额的8.1%，高于2021财年第四季度的230万美元和4.6% [20] - 第四季度其他费用为20万美元，高于2021财年第四季度的不到10万美元 [21] - 第四季度非现金所得税收益为350万美元，源于400万美元的税收估值备抵部分转回 [21] - 第四季度净利润为830万美元，占净销售额的13.4%，高于2021财年第四季度的190万美元和3.7% [22] - 2022财年净销售额为2.246亿美元，较2021财年的1.769亿美元增长26.9% [24] - 2022财年毛利率从33.2%降至31.9% [25] - 2022财年营业费用为5570万美元，较上一财年减少20万美元 [26] - 2022财年营业费用占净销售额的比例从2021财年的31.6%降至24.8% [27] - 2022财年营业利润为1600万美元，占净销售额的7.1%，高于2021财年的290万美元和1.6% [27] - 2022财年其他费用为20万美元，低于2021财年的60万美元 [28] - 2022财年所得税收益为220万美元，源于400万美元的税收估值备抵部分转回 [28] - 2022财年净利润为1790万美元，占净销售额的8.0%，高于2021财年的170万美元和0.9% [29] - 2022财年摊薄后每股收益为1.31美元，高于上一年的0.13美元 [30] - 2022财年第四季度末现金及投资为4050万美元，高于第三季度末的3910万美元，但低于2021财年第四季度末的4330万美元 [31] - 2022财年第四季度末库存从第三季度末的7370万美元和2021财年末的6350万美元增至8040万美元 [31] - 2022财年第四季度末应收账款从2021财年末的2510万美元增至2990万美元 [32] - 2022财年第四季度资本支出为100万美元，高于2021财年第四季度的80万美元 [33] - 2022财年总资本支出为310万美元，高于2021财年的260万美元 [34] - 2022财年第四季度支付现金股息80万美元，全年共支付320万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 电力与微波技术集团（PMT） - 2022财年第四季度销售额同比增长26.8%至4930万美元 [37] - 第四季度毛利率从上年的32%增至34.4% [38] - 电子设备集团（EDG）订单强劲，市场份额增加，磁控管在合成钻石开发等领域有新应用 [39] - 电力与微波集团（PMG）业务增长良好，在5G和电源管理等领域收入实现高两位数增长 [40] - 专利产品ULTRA3000变桨能量模块在本季度销售和订单增加，2022财年发货超22000台 [41] - 第四季度收到用于电力机车的电源管理模块1800万美元订单 [42] - 专利待批的ULTRAGEN3000在Alpha产品试验中取得成功，预计年底完成beta测试 [43] - RF和微波组件业务受益于5G等应用的高需求 [44] 理查森医疗保健 - 第四季度销售额为290万美元，同比增长4.1%，但低于上一季度和上一年，主要因中国和乌克兰销售下降 [56] - 第四季度因供应商问题，毛利率从去年第四季度的29.4%降至10.8% [57] - 2022财年全年销售额为1140万美元，比2021财年增长10%，管子和零件销售增加，系统销售持平 [58] - 5月完成ALTA750 G的第二次beta测试并进行软启动，等待CE认证 [58] - 西门子修复管项目进展顺利，预计2022年底发布修复后的Stratton Z，MX和MXP系列将于2023年推出 [60][61] Canvys - 2022财年第四季度销售额达950万美元，创季度新高，同比增长7.1% [63] - 2022财年全球销售额增长20.0%至3520万美元，为2013财年以来最高 [64] - 第四季度毛利率从2021财年第四季度的35.3%降至30.7% [65] - 2022财年毛利率从2021财年的35.0%降至32.0% [65] - 积压订单较上年同期增长52.3%，维持在上一季度创纪录的5240万美元水平 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球市场的业务均实现同比增长，特别是在绿色能源、半导体晶圆制造、医疗等市场 [6][8][9] - 5G和电源管理市场需求增长，公司相关业务收入实现高两位数增长 [40] - 绿色能源市场需求旺盛，公司的产品如ULTRA3000等在该市场取得良好业绩 [41] - 医疗市场中，Canvys的定制显示器产品在全球医疗OEM市场表现出色，76%的2022财年收入来自医疗OEM [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司扩大对产品设计和制造的关注，超60%的业务来自自主制造或独家为公司制造的产品 [6] - 电源管理解决方案支持绿色环境是重要增长机会和战略重点，公司受益于替代能源需求增长趋势 [6] - 多元化是长期成功的重要组成部分，不再仅依赖半导体晶圆制造市场推动收入增长 [8] - 2023财年第一季度开始记录绿色能源解决方案第四业务单元，突出该领域收入增长 [79] - 公司面临半导体交货时间长和供应链问题挑战，正积极投资库存以满足客户需求 [51] - 公司在电力与微波技术、医疗保健、定制显示等领域与竞争对手竞争，通过不断推出新产品、提高制造效率和加强客户关系来巩固竞争地位 [39][45][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务发展势头良好，各业务单元均实现增长，有望在2023财年继续增长 [5][9] - 尽管面临经济衰退，但目前未看到对产品需求的影响，公司将密切监测市场活动和积压订单增长情况 [78] - 公司对未来前景充满信心，预计通过新产品、新客户和新应用实现销售增长 [79] 其他重要信息 - 公司在2022财年从多个海外地点汇回150万美元至美国 [36] - 公司董事会宣布2023财年第一季度将支付每股0.06美元的常规季度现金股息 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗保健业务利润率下降原因及未来预期 - 第四季度利润率下降是由于供应商问题导致报废目标和管子，生产暂停，产能利用率低 [81] - 目前已恢复生产，第一季度无供应商和重大设备问题，预计毛利率将回升至20% - 30% [83] 问题2: 医疗保健业务在乌克兰和中国的情况 - 乌克兰的一个重要客户已开始重新采购，预计销售将逐步恢复 [84] - 中国是订单时间问题，第一季度已收到并发出大订单，预计需求将在第一季度恢复 [85] 问题3: PMT业务中与NextEra的后续订单预期 - 与NextEra每周沟通，正在为其开发其他产品，预计夏季末完成第一阶段，第二季度可能收到类似或更大的订单 [89] 问题4: 电站beta测试结束时间及订单预期 - 正在进行T-Mobile 12个基站的beta测试，约需6个月分析，预计在2023财年第三季度获得生产订单 [92] 问题5: 与Progress Rail合作的预期及其他用例 - 已获得1800万美元订单，为其制造锂模块，还将为北美客户制造超结构，预计第一季度获得350万美元追加订单 [93][95] - 与Caterpillar有合作机会，可作为其设计和制造部门，参与更多项目 [97] 问题6: Canvys业务增长的可持续性 - 增长可持续，有很多新机会在筹备中，产品推向市场需要时间，是中长期业务 [99] 问题7: 货币影响及未来预期 - 第四季度欧元兑美元汇率波动影响较大，预计2023财年第一季度类似，之后有望改善 [100] 问题8: 设施改造资本支出量化 - 预计花费约200万美元，将对大楼进行重大改造，未来两三年资本支出约300 - 500万美元 [102] 问题9: 市场对公司业绩反应负面的原因 - 可能是一些大股东持有10年后获利了结，但有买家接手 [108] 问题10: 现金和投资的构成及收益预期 - 部分资金投资于CD，随着利率上升，预计投资收益将增加 [110] - 有能力投资短期国债，投资委员会会定期评估 [111] 问题11: 改善经营现金流与净利润关系的因素 - 2022财年应收账款和库存增加影响现金流，预计2023财年增长速度放缓，净利润增加将有助于改善 [116][118] 问题12: 乌克兰业务最坏情况对公司的影响 - 影响很小，仅几十万美元 [122] 问题13: 风力涡轮机白标机会的客户情况 - 与一家主要风力涡轮机制造商的全球协议，先在北美、印度和西班牙进行产品测试 [127] 问题14: 降低库存至历史水平的供应链条件 - 集成电路交付时间长，只要存在短缺就会增加库存，供应链正常化后有望将库存转化为现金 [130][132] 问题15: 佳能系列管的市场反应和营收预期 - 预计增长将是渐进的，新管G和D可覆盖更多佳能市场，西门子项目将是更大的增长驱动力 [134][135] 问题16: 西门子项目的时间范围 - 预计2022年底前推出Stratton Z，MX系列将于2023年推出 [136][137] 问题17: 西门子项目推出后毛利率预期 - 预计毛利率将提高，产品有良好利润，可利用过剩产能降低成本 [141] 问题18: 无线市场（T-Mobile等）的市场潜力和营收预期 - 预计从北美开始，T-Mobile第三季度开始有生产订单，Verizon和AT&T年底完成beta测试 [142] 问题19: 无线市场每个站点的营收预期 - 未透露具体数字，以ULTRA3000为例，每个涡轮机18个，每个基站1个 [145] 问题20: 电动铁路发动机的营收预期 - 目前每台发动机内容约120万美元，长距离列车需求更高，但具体数量未知 [146][148] 问题21: 2023财年6000 - 6500万美元季度营收的盈利预期 - 盈利能力将维持在当前水平，有2.062亿美元积压订单，预计实现2.5 - 2.55亿美元营收无压力 [160][162] 问题22: 应对运费成本上涨的措施 - Canvys在合同到期时会提高价格，将运费成本转嫁给客户，公司有较好的货运渠道，有机会转嫁成本 [163][164] 问题23: 股票回购建议 - 董事会每次会议都会讨论股票回购话题 [168]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额为5530万美元，较去年同期增长22.3%；第一9个月净销售额为1.63亿美元，较2021财年同期增长28.9% [6][16] - 第三季度毛利率为31.8%，低于去年同期的34.9%；第一9个月毛利率为31.6%，低于2021财年同期的33.6% [11][16] - 第三季度营业费用为1390万美元，低于2021财年同期的1550万美元；第一9个月营业费用为4060万美元，较2021财年同期减少130万美元 [12][17] - 第三季度营业利润为360万美元，占净销售额的6.6%，远高于去年同期的31.5万美元和0.7%；第一9个月营业利润为1100万美元，占净销售额的6.7%，而2021财年同期为60万美元和0.4% [6][18] - 第三季度净收入为290万美元，占净销售额的5.2%，高于去年同期的20万美元和0.5%；第一9个月净收入为960万美元，占净销售额的5.9%，而2021财年同期为净亏损20万美元 [15][20] - 第三季度摊薄后每股收益为0.21美元，高于去年同期的0.02美元；第一9个月摊薄后每股收益为0.71美元，而2021财年同期为净亏损0.02美元 [15][20] - 第三季度末现金及投资为3910万美元，低于上一季度末的3970万美元和去年同期的4740万美元；应收账款增至3160万美元，库存从第二季度末的7070万美元增至7370万美元 [21] - 第三季度资本支出为60万美元，与2021财年同期持平；支付现金股息80万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电力与微波技术集团（PMT） - 2022财年第三季度销售额增长25%，达到4400万美元；第一9个月销售额增长30.8%，增加3040万美元 [10][16] - 第三季度毛利率降至32.2%，低于去年同期的34.9% [11] - 订单出货比达到1.47，电子设备集团（EDG）订单强劲，功率与微波集团（PMG）持续增长 [25] 医疗保健集团 - 第三季度销售额增至313万美元，创季度纪录，较2021财年第三季度增长7.4% [36] - 第三季度毛利率为25.1%，低于去年同期的33% [37] Canvys - 2022财年第三季度销售额为810万美元，较去年同期增长15% [41] - 第三季度毛利率为32.2%，低于去年同期的35.2% [41] - 本季度积压订单达到5240万美元，创历史新高，较第二季度增长19.4%，同比增长66.3% [42] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续管理供应链问题和较高的运费成本，投资设备并扩大制造区域，招聘工程师和生产技术人员，以满足客户需求并利用新机会 [47][48] - PMT将继续识别、开发和推出用于绿色能源电力管理应用的产品，通过与关键技术合作伙伴合作和增加新产品来扩大市场份额 [30][33] - 医疗保健集团计划推出新的CT管产品，如ALTA750G和西门子修复管系列，以增加销售和利润 [38][39] - Canvys将继续专注于定制显示器业务，通过与客户和合作伙伴的紧密关系来应对供应链挑战，实现业务增长 [42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的业绩感到满意，尽管面临挑战，但业务仍保持强劲，积压订单不断增长 [47] - 预计未来一年左右，随着成本增加能够转嫁到客户身上，利润率将逐步恢复到历史水平 [56][74] - 公司认为未来一到两年的增长有保障，绿色能源业务带来了巨大机会，有望实现盈利增长 [75][79] 其他重要信息 - 由于俄罗斯对乌克兰的行动，公司停止向俄罗斯发货，历史上每年对俄发货不足100万美元；乌克兰客户年收入不足100万美元，主要在医疗保健领域 [8][9] - 董事会宣布2022财年第四季度将支付每股0.06美元的常规季度现金股息 [23] - 2022财年第三季度，公司从日本汇回50万美元至美国，年初至今累计汇回150万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：何时定价能提升利润率至更好水平 - 公司认为这将是一个线性过程，目前正在努力提高价格并转嫁成本，预计明年此时能恢复正常 [54][56] 问题2：ULTRA3000在2023财年的收入预期 - 目前该产品积压订单约1000 - 1100万美元，持续有新客户和大额订单，预计未来1 - 3年的年运行率可达4500万美元 [57] 问题3：Battery Street Energy（ULTRAGEN3000）在本财年是否有收入 - 目前只有小范围的测试站点收入，预计在2023财年第一、二季度前不会有大量收入或订单 [59] 问题4：2023财年第一季度的收入预期 - 难以给出确切数字，预计上半年订单额在300 - 400万美元，但实际发货量不确定 [61] 问题5：电力机车用电源管理模块订单情况 - 已完成设计并获得首个数百万美元订单，预计2023财年带来600 - 700万美元机会，6月开始生产 [62][63] 问题6：2023年上半年计划推出的其他产品 - 有一款产品将在第一季度进行测试，应用于风力涡轮机，比ULTRA3000机会更大；还有其他用于关键设施电源管理的产品 [69] 问题7：运营利润率是否会在未来三、四个季度逐步恢复到历史水平 - 是的，随着成本增加能够转嫁到客户身上，运营利润率将逐步恢复 [73][74] 问题8：公司业务未来两年的增长是否会放缓 - 目前来看不会，积压订单从上个季度的1.4亿美元增长到1.75亿美元，销售也在增长，未来一到两年增长有保障，但存在一些不可控因素可能产生影响 [75] 问题9：公司股价不受市场重视的原因及应对措施 - 公司也不理解，认为目前是公司发展最令人兴奋的时期，预计2024年医疗保健业务将盈利，未来公司将非常盈利 [77] 问题10：公司如何处理现金 - 目前主要用于支持业务增长，包括应收账款和库存，预计今年会使用一些现金，明年实现正现金流 [81] 问题11：20%以上的营收增长是否受组件供应限制，供应改善后是否会加速增长 - 确实受组件供应限制，积压订单表明如果能加快生产，就能立即发货，供应改善后增长将加速 [82] 问题12：电力机车业务的市场份额、制造商采用电池动力的速度及市场拓展计划 - 目前与Progress Rail合作，市场份额为100%，内容约为每台机车100万美元，增长取决于Progress Rail的市场份额；预计制造商将逐步采用电池动力；公司将继续与Progress Rail合作，并与其他制造商沟通 [94] 问题13：积压订单增长的原因，是否存在过度订购或提前预订情况 - 大部分积压订单是公司制造的产品，且公司在很多产品上是独家或近乎独家供应，不存在过度订购情况 [107] 问题14：公司采购库存的策略及在当前环境下的变化 - 公司一直积极采购库存，与半导体供应商保持密切沟通，提前下单以应对供应问题，相比竞争对手做得更好，因此获得了市场份额 [109] 问题15：公司在劳动力管理方面的挑战及应对措施 - 面临招聘工程人才和管理薪资上涨的挑战，通过多种传统渠道招聘，提高推荐奖金，招聘专业招聘人员，利用实习项目吸引人才，同时提高最低工资以吸引更多人 [112][113] 问题16：医疗市场业务增长未达预期的原因及未来增长前景 - 推出佳能系列的第二款管ALTA750G将有助于更多客户脱离原厂维护合同，增加销售；西门子管系列的推出将带来更多销量，扩大产品范围对业务增长至关重要 [124][125] 问题17：医疗市场产品定价是否稳定，西门子可能的反应 - 目前定价相对稳定；预计西门子不太可能像之前竞争对手那样做出大幅降价的反应 [126][127] 问题18：公司是否会考虑回购股票 - 公司曾在出售RFPD后回购6500万美元股票，未来不排除在合适时机考虑回购 [128][129] 问题19：毛利率下降中因运费和无法提价导致的比例及未来能否通过提价恢复 - 超过一半的毛利率下降是由于销售组合变化，约1个百分点是由于组件价格和劳动力成本上升，其余是其他因素；预计超过一半的下降可以通过提价恢复 [140][141] 问题20：过去三个多月招聘的人员占所需人员的比例 - 目前仍有5 - 10个生产岗位和一些工程岗位空缺，医疗保健业务人员基本满员 [147] 问题21：磁控管业务的规模、增长前景、专利和竞争情况 - 磁控管业务积压订单为1300 - 1400万美元，几乎是去年的两倍；增长前景良好，有很多新应用；没有相关专利，但技术门槛高，公司处于独家供应地位；日常微波炉磁控管制造商可进入该市场，但需定制设备 [156][157][158] 问题22：电力机车产品是作为启动器还是完全电池供电 - 是完全电池供电的机车，使用磷酸铁锂电池，目前用于短距离运输，长距离运输的设计正在研发中 [166] 问题23：电力机车业务的毛利率是否与公司整体平均水平相当 - 电力机车业务以及ULTRAGEN3000、ULTRA3000等产品的毛利率将高于公司整体平均水平（35%以上） [174] 问题24：积压订单是否价格受保护，如何应对未来原材料价格上涨 - 报价有效期为30天，框架订单有价格保证和货币波动条款，但仍会受到短期影响，预计未来一年可逐步解决 [177] 问题25：公司明年营收增长15% - 20%的预期是否仍然成立 - 仍然成立，基于1.75亿美元的积压订单，预计今年营收在2.15 - 2.2亿美元之间，明年可达2.5亿美元或更多 [178] 问题26：营收何时能提升到更高水平，是否受集成电路短缺限制 - 营收增长将是线性的，通常第四季度是最好的季度，集成电路短缺是一个限制因素 [180] 问题27：销售、一般及行政费用（SG&A）增加的原因及未来预期 - 主要是员工激励费用和绩效加薪导致的员工薪酬增加；预计第四季度及以后接近1400万美元，为实现增长，未来需要在SG&A、营运资金和资本支出方面进行投资 [181] 问题28：磁控管业务在发电机市场的份额及相关情况 - 在氢气领域，磁控管价格约7000 - 8000美元，竞争对手已提价至近11000美元；发电机价格约10万美元，有一些初创公司有购买需求，但目前没有大规模生产订单 [182] 问题29：半导体设备终端市场明年的增长预期 - 预计增长10% - 15%，对应业务规模约2700 - 2800万美元 [184][185] 问题30：库存是否稳定，是否需要继续增加以支持营收增长 - 库存将继续增加，公司通过提前采购库存来确保能够满足客户需求，这是公司成功的原因之一 [186] 问题31：是否考虑将增加的营运资金成本纳入价格并与客户沟通 - 公司会尝试这样做，但在框架合同中会受到短期影响，未来会逐步提高价格 [188] 问题32：积压订单与销售的挑战中，供应链和人员因素的占比 - 主要挑战是供应链，例如磁控管生产需要新的测试设备和工具，采购这些设备的交付时间较长 [192][193] 问题33：库存增长快于营收增长的原因 - 为了完整发货，公司会等待缺少的组件，导致库存积压，例如在PMT业务和为Lam制造设备时都会出现这种情况 [200] 问题34：公司实现正现金流的主要因素 - 积压订单和库存转化为现金是重要因素，随着销售持续增长，预计明年实现现金流中性，之后将产生大量现金 [201][202] 问题35：2023财年和未来的有效税率预期 - 预计2023财年有效税率为27%，包括联邦税；2024财年及以后，随着伊利诺伊州净运营亏损结转的使用，预计税率将降至23% [203] 问题36：伊利诺伊州净运营亏损结转的规模 - 超过4000万美元 [204]