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业绩总结 - 2025年第四季度可供普通股东的净收入为5.14亿美元，全年净收入为20.61亿美元[4] - 2025年第四季度总收入为19.21亿美元，全年总收入为75.26亿美元[4] - 2025年第四季度稀释每股收益为0.58美元，全年稀释每股收益为2.30美元[4] - 2025年第四季度非利息支出为10.98亿美元，全年非利息支出为43.13亿美元[4] - 2025年第四季度的效率比率为56.8%，全年效率比率为56.9%[4] - 2025年第四季度的净违约率为0.59%，全年净违约率为0.53%[4] 用户数据 - 2025年第四季度的平均贷款和租赁余额为964亿美元，较2024年第四季度下降0.4%[11] - 2025年第四季度的平均存款余额为1276亿美元，较2024年第四季度增长0.6%[15] - 2025年第四季度的消费者信用卡的净违约率为4.08%[108] - 2025年第四季度的抵押贷款的平均贷款价值比（LTV）为38%[113] 未来展望 - 预计2026财年的净利息收入将增长2.5%至4%[21] - 预计2026财年的调整后非利息支出将增长1.5%至3.5%[52] 新产品和新技术研发 - 新产品和服务的开发及现有产品的增强未能及时获得客户接受可能会对公司的收入产生负面影响[142] 市场扩张和并购 - 证券组合中83%为可供出售（AFS），17%为到期持有（HTM），总额为332亿美元[82] - 99%的证券为美国政府或机构担保，投资级公司债券组合约为4.15亿美元，且期限较短（<2年）[85] 负面信息 - 美国经济和市场条件的不确定性可能会对公司的贷款和其他业务产生不利影响，包括房地产价值下降、利率和失业率上升等因素[36] - 客户信用状况的变化可能导致贷款和租赁的可收回性受损，影响公司的财务结果[36] - 信用评级的下调可能会增加公司从资本市场融资的成本[36] - 地缘政治不稳定可能会对公司的业务产生直接或间接的影响[142] - 自然灾害的影响可能会对公司的运营和贷款组合产生负面影响，尤其是在美国东南部地区[146] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第四季度的普通股东权益回报率（GAAP）为11.58%，较第三季度下降0.98个百分点[129] - 2025年第四季度的信贷损失准备（GAAP）为115百万美元，较第三季度增加10百万美元，增加9.5%[130] - 2025年第四季度的贷款损失准备金（ACL）从1.78%降至1.76%[117]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净利息收入为12.81亿美元，环比增长1.9%[4] - 第四季度非利息收入为6.4亿美元，环比下降2.9%[4] - 第四季度净收入为5.34亿美元，环比下降6.2%[4] - 第四季度调整后稀释每股收益为0.57美元，环比下降9.5%[4] - 2025年第四季度净利息收入为12.81亿美元，环比增长2400万美元，但较2024年同期的12.3亿美元有所增长[21] - 2025年第四季度非利息收入为6.4亿美元，环比下降2.9%，但同比增长9.4%[40] - 2025年第四季度总营收（GAAP）为19.21亿美元，环比微增0.3%（增加500万美元），同比增长5.8%（增加1.06亿美元）[60] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润（GAAP）为5.14亿美元，环比第三季度下降3400万美元（降幅6.2%），同比第四季度增长600万美元（增幅1.2%）[65] - 2025年第四季度调整后归属于普通股股东的净利润（非GAAP）为5.04亿美元，环比第三季度下降5700万美元（降幅10.2%），同比第四季度下降3400万美元（降幅6.3%）[65] - 2025年第四季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.58美元，环比下降0.03美元（降幅4.9%），同比上升0.02美元（增幅3.6%）[65] - 2025年第四季度调整后摊薄每股收益（非GAAP）为0.57美元，环比下降0.06美元（降幅9.5%），同比下降0.02美元（降幅3.4%）[65] - 2025年全年净利息收入为49.91亿美元，较2024年的48.18亿美元增长2.4%[24] - 2025年全年非利息收入为25.35亿美元，较2024年的22.65亿美元增长11.9%[24] - 2025年全年净收入为21.56亿美元，较2024年的18.93亿美元增长13.9%[24] - 2025年全年总营收（GAAP）为75.26亿美元，较2024年的70.83亿美元增长4.43亿美元，增幅6.3%[62] - 2025年全年归属于普通股东的净利润（GAAP）为20.61亿美元，同比增长2.87亿美元或16.2%[67] - 2025年全年调整后归属于普通股东的净利润（非GAAP）为20.90亿美元，同比增长1.38亿美元或7.1%[67] - 2025年全年稀释后每股收益（GAAP）为2.30美元，同比增长0.37美元或19.2%；调整后稀释每股收益（非GAAP）为2.33美元，同比增长0.20美元或9.4%[67] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第四季度信贷损失拨备为1.15亿美元，环比增长9.5%[4] - 第四季度非利息支出为10.98亿美元，环比下降0.5%[4] - 2025年第四季度非利息支出总额为10.98亿美元，环比下降0.5%，但同比上升5.8%[56] - 2025年第四季度专业、法律及监管费用同比大幅增长50.0%至3000万美元，而FDIC保险评估费同比下降85.0%至300万美元[56] - 经调整后（剔除一次性项目），公司2025年第四季度非利息支出为11.12亿美元，环比微增0.1%（增加100万美元），同比增长8.1%（增加8300万美元）[60] - 在非利息支出调整项中，FDIC特别保险费在2025年第四季度为1400万美元，而2024年第四季度为300万美元，同比大幅增长366.7%[60] - 2025年全年非利息支出（GAAP）为43.13亿美元，较2024年的42.42亿美元增长7100万美元，增幅1.7%[62] - 2025年全年调整后非利息支出（非GAAP）为43.31亿美元，较2024年的42.27亿美元增长1.04亿美元，增幅2.5%[62] - 2025年全年信贷损失拨备为4.70亿美元，较2024年的4.87亿美元减少3.5%[24] - 2025年全年信贷损失拨备为4.70亿美元，较2024年的4.87亿美元下降3.5%[38] - 全年非利息支出总额为43.13亿美元，同比增长1.7%，其中专业、法律及监管费用增长18.1%[57] - 全年薪资及员工福利支出为26.16亿美元，同比增长3.4%，剔除401(k)负债市值调整后为25.82亿美元[58] - 全年FDIC保险评估费同比下降46.8%至5800万美元，运营损失同比下降44.2%至5300万美元[57] 财务数据关键指标变化：盈利能力与效率比率 - 2025年第四季度平均资产回报率为1.34%，较上季度的1.42%有所下降[6] - 2025年第四季度效率比率为56.8%，略低于第三季度的57.2%[6] - 2025年全年平均有形普通股权益调整后回报率（非GAAP）为18.51%，低于2024年的19.55%[6] - 公司2025年第四季度效率比率（GAAP）为56.8%，经调整后的效率比率（非GAAP）为57.5%[60] - 公司2025年第四季度运营杠杆比率（GAAP）为0.7%，但经调整后的运营杠杆比率（非GAAP）为-1.1%[60] - 公司2025年第四季度费用收入比率（GAAP）为33.1%，经调整后的费用收入比率（非GAAP）为33.1%[60] - 2025年全年平均有形普通股股东权益回报率（非GAAP）为18.25%，调整后回报率为18.51%[67] 财务数据关键指标变化：净息差与利差 - 2025年第四季度净息差（FTE）为3.70%，高于第三季度的3.59%和2024年同期的3.55%[6] - 2025年第四季度净息差（FTE基础）为3.70%，较第三季度的3.59%上升11个基点[25] - 2025年第四季度总存款成本为1.29%，较第三季度的1.39%下降10个基点[27] - 2025年第四季度总生息资产平均收益率为5.07%，总付息负债成本率为2.03%，净利差为3.04%[25] - 总生息资产平均余额为1396.63亿美元，净利息收入（FTE基础）为12.71亿美元，净息差为3.65%[29] - 总存款成本率（计息与非计息存款合计）为1.39%[32] - 2025年总生息资产平均余额为1394.28亿美元，净利息收入为50.40亿美元，净息差为3.61%，分别较2024年的1374.72亿美元、48.68亿美元和3.54%有所增长[33] - 2025年总存款成本（含不计息存款）为1.37%，低于2024年的1.56%[35] 业务线表现：贷款业务 - 期末贷款总额为956.37亿美元，环比下降0.5%[4] - 期末贷款总额为956.37亿美元，较上季度减少4.88亿美元（下降0.5%），较去年同期减少10.9亿美元（下降1.1%）[12] - 商业和工业贷款为487.9亿美元，占总贷款51.0%，较上季度减少4.44亿美元（下降0.9%），较去年同期减少8.81亿美元（下降1.8%）[12][14] - 商业投资者房地产抵押贷款为71.72亿美元，占总贷款7.5%，较上季度增加5000万美元（增长0.7%），较去年同期增加6.05亿美元（增长9.2%）[12][14] - 商业投资者房地产建设贷款为19.34亿美元，占总贷款2.0%，较上季度减少1400万美元（下降0.7%），较去年同期减少2.09亿美元（下降9.8%）[12][14] - 住宅第一抵押权贷款为197.65亿美元，占总贷款20.7%，较上季度减少1.16亿美元（下降0.6%），较去年同期减少3.29亿美元（下降1.6%）[12][14] - 消费信用卡贷款为15.19亿美元，占总贷款1.6%，较上季度增加8200万美元（增长5.7%），较去年同期增加7400万美元（增长5.1%）[12][14] - 其他消费贷款（含家居装修融资组合）为57.93亿美元，占总贷款6.1%，其中家居装修融资组合在2025年12月31日为49亿美元[12][13][14] - 房屋净值信用额度贷款为32.32亿美元，其中第一抵押权14.1亿美元，第二抵押权18.22亿美元[12] - 封闭式房屋净值贷款为23.24亿美元，其中第一抵押权17.51亿美元，第二抵押权5.73亿美元[13] - 商业贷款总额为630.04亿美元，占总贷款65.9%，较上季度减少4.2亿美元（下降0.7%）[12][14] - 2025年第四季度总贷款平均余额为956.51亿美元，环比下降9.96亿美元（-1.0%），同比下降7.57亿美元（-0.8%）[16] - 2025年第四季度商业贷款平均余额为538.95亿美元，环比下降8.27亿美元（-1.5%），同比下降6.74亿美元（-1.2%）[16] - 2025年第四季度商业投资者房地产抵押贷款平均余额为72.1亿美元，环比增长1.23亿美元（+1.7%），同比增长7.19亿美元（+11.1%）[16] - 2025年第四季度消费者贷款平均余额为326.4亿美元，环比下降1.47亿美元（-0.4%），同比下降5.43亿美元（-1.6%）[16] - 2025年第四季度贷款利息收入为13.58亿美元，环比下降2800万美元，同比下降5800万美元[21] - 2025年第四季度总贷款平均余额为956.51亿美元，收益率5.65%，较上季度平均余额966.47亿美元（收益率5.70%）略有下降[25] - 贷款总额（扣除未实现收益）平均余额为960.77亿美元，利息收入为13.89亿美元，收益率为5.75%[29] - 商业和工业贷款平均余额为490.33亿美元，利息收入为7.08亿美元，收益率为5.72%[29] - 消费者信用卡贷款平均余额为14.58亿美元，收益率高达14.06%[25] - 消费者信用卡贷款平均余额为13.97亿美元，利息收入为5000万美元，收益率为14.24%[29] - 2025年总贷款平均余额为961.24亿美元，收益率5.69%，较2024年的970.36亿美元和5.93%有所下降；其中商业和工业贷款平均余额491.50亿美元，收益率5.62%，低于2024年的498.34亿美元和6.04%[33] 业务线表现：存款业务 - 期末存款总额为1311.28亿美元，环比增长0.6%[4] - 截至2025年12月31日，贷款总额（扣除未得收益）为956.37亿美元，存款总额为1311.28亿美元，贷存比为72.9%[6][10] - 2025年第四季度末总存款为1311.28亿美元，环比增长7.94亿美元（+0.6%），同比增长35.25亿美元（+2.8%）[18] - 2025年第四季度末国内货币市场存款为401.19亿美元，环比增长10.68亿美元（+2.7%），同比增长44.75亿美元（+12.6%）[18] - 2025年第四季度末定期存款为138.88亿美元，环比下降10.14亿美元（-6.8%），同比下降18.32亿美元（-11.7%）[18] - 2025年第四季度末财富管理板块存款为83.44亿美元，环比增长6.9亿美元（+9.0%），同比增长6.08亿美元（+7.9%）[18] - 2025年第四季度末无息存款占比为30.5%，较2024年第四季度的30.7%略有下降[18] - 2025年第四季度总存款平均余额为1298.5亿美元，环比增长2.75亿美元（0.2%），同比增长33.57亿美元（2.7%）[19] - 2025年第四季度国内货币市场存款平均余额为395.91亿美元，环比增长9.98亿美元（2.6%），同比增长43.27亿美元（12.3%）[19] - 2025年第四季度公司银行板块存款平均余额为402.43亿美元，环比增长5.1亿美元（1.3%），同比增长28.17亿美元（7.5%）[19] - 2025年第四季度财富管理板块存款平均余额为78.1亿美元，环比增长5.48亿美元（7.5%），其中机构服务存款环比大幅增长4.33亿美元（65.8%）[19] - 2025年第四季度定期存款平均余额为143.96亿美元，环比减少7.28亿美元（4.8%），同比减少13.29亿美元（8.5%）[19] - 2025年第四季度存款利息支出为4.21亿美元，环比减少3500万美元，同比减少4600万美元[21] - 2025年全年总存款平均余额为1291.46亿美元，较2024年增长25.31亿美元（2.0%）[19] - 计息存款总额平均余额为898.88亿美元，利息支出为4.47亿美元，成本率为1.99%[29] - 非计息存款平均余额为395.56亿美元[29] - 2025年总计息负债平均余额为955.34亿美元，付息率2.18%，较2024年的915.69亿美元和2.50%有所下降；总计息存款平均余额897.43亿美元，付息率1.97%，低于2024年的864.79亿美元和2.28%[33] 业务线表现：财富管理与资本市场 - 2025年第四季度非利息收入为6.4亿美元，其中财富管理收入为1.43亿美元，环比增长400万美元[21] - 第四季度财富管理收入为1.43亿美元，环比增长2.9%，同比增长13.5%[40][42] - 财富管理总收入同比增长9.9%，达到5.44亿美元，其中投资服务费收入增长15.9%至1.82亿美元[50] - 第四季度资本市场收入为8000万美元，环比大幅下降23.1%，同比下降17.5%[40][43] - 资本市场收入（不含估值调整）同比下降1.1%至3.5亿美元，而客户衍生品估值调整大幅减少50.0%[51] 业务线表现：抵押贷款业务 - 第四季度抵押贷款收入为3200万美元，环比下降15.8%，同比下降8.6%[40] - 第四季度总抵押贷款生产量为9.57亿美元，环比下降1.2%，但同比增长9.4%[44] - 抵押贷款总收入同比增长8.2%至1.58亿美元，但抵押贷款服务权公允价值因估值假设变化大幅下降66.7%[52] - 抵押贷款总产量同比增长2.3%至37.7亿美元，其中再融资占比从12.9%上升至20.5%[52] 业务线表现：其他非利息收入 - 第四季度存款账户服务费收入为1.63亿美元，环比增长1.9%，同比增长5.2%[40] - 全年存款账户服务费收入为6.35亿美元，同比增长3.8%，其中企业银行板块增长10.3%至2.46亿美元[48][49] - 第四季度证券净收益为0，而第三季度为净损失2700万美元，同比改善3000万美元[40] - 第四季度其他杂项收入为5100万美元，环比下降12.1%，但同比增长13.3%[40] - 在非利息收入调整项中，证券净收益在2025年第三季度为2500万美元，而第四季度为零，导致环比下降100.0%[60] - 2025年全年证券净收益为5000万美元，而2024年为净损失2.08亿美元，同比改善2.58亿美元或76.0%[67] 资产质量与信贷指标 - 2025年第四季度信贷损失拨备占贷款净额的比率为1.76%，略低于第三季度的1.78%[6] - 2025年第四季度净核销率（年化）为平均贷款的0.59%，高于第三季度的0.55%[6] - 2025年全年净核销率为平均贷款的0.53%，高于2024年的0.47%[6] - 期末信贷损失拨备总额为16.86亿美元，较上季度末的17.13亿美元减少0.27亿美元[76][77] - 2025年第四季度净核销总额为1.42亿美元，年化净核销率占总贷款比例为0.53%[76][79] - 商业及工业贷款净核销额环比显著增加至8100万美元，年化净核销率从0.37%上升至0.66%[76][77] - 商业投资性房地产净核销额大幅下降至300万美元，年化净核销率从1.41%降至0.12%[76][77] - 消费者贷款净核销额为5700万美元，

公司业绩发布 - 公司报告了2025年第四季度及全年业绩 [1]

公司业绩与预期 - 公司将于1月16日周五开盘前发布第四季度财报 [1] - 市场预期公司第四季度每股收益为0.61美元，高于去年同期的0.59美元 [1] - 市场预期公司第四季度营收为19.4亿美元，高于去年同期的18.3亿美元 [1] 近期公司动态 - 公司于1月12日宣布其首席财务官David Turner退休 [2] - 公司股价在周三上涨1.1%，收于28.14美元 [2] 分析师观点与评级 - Evercore ISI Group分析师John Pancari于2026年1月6日将评级从“与大市同步”下调至“表现不佳”，并将目标价从27美元上调至29美元，其预测准确率为67% [3] - Barclays分析师Jason Goldberg于2026年1月5日维持“减持”评级，并将目标价从27美元上调至30美元，其预测准确率为62% [3] - Truist Securities分析师Brian Foran于2025年12月22日维持“持有”评级，并将目标价从26美元上调至29美元，其预测准确率为80% [3] - Keefe, Bruyette & Woods分析师David Konrad于2025年12月17日维持“跑赢大市”评级，并将目标价从30美元上调至31美元，其预测准确率为79% [3] - Stephens & Co.分析师Terry McEvoy于2025年10月14日将评级从“增持”下调至“持有”，并将目标价从30美元下调至27美元，其预测准确率为72% [3]

公司财务表现与预期 - 公司将于1月16日周五开盘前发布第四季度财报 [1] - 市场预期公司第四季度每股收益为0.61美元，高于去年同期的0.59美元 [1] - 市场预期公司第四季度营收为19.4亿美元，高于去年同期的18.3亿美元 [1] 公司近期动态 - 公司于1月12日宣布其首席财务官David Turner退休 [2] - 公司股价在周三上涨1.1%，收于28.14美元 [2] 分析师观点与评级 - Evercore ISI Group分析师John Pancari于2026年1月6日将评级从“与大市同步”下调至“表现不佳”，并将目标价从27美元上调至29美元 [3] - Barclays分析师Jason Goldberg于2026年1月5日维持“减持”评级，并将目标价从27美元上调至30美元 [3] - Truist Securities分析师Brian Foran于2025年12月22日维持“持有”评级，并将目标价从26美元上调至29美元 [3] - Keefe, Bruyette & Woods分析师David Konrad于2025年12月17日维持“跑赢大市”评级，并将目标价从30美元上调至31美元 [3] - Stephens & Co.分析师Terry McEvoy于2025年10月14日将评级从“增持”下调至“持有”，并将目标价从30美元下调至27美元 [3]

核心观点 - 公司预计将于2026年1月16日盘前公布2025年第四季度及全年财报 季度盈利和营收预计将实现同比增长[1] - 公司拥有出色的盈利超预期历史 在过去四个季度中盈利均超过预期 平均超预期幅度为6.32%[2] - 定量模型预测公司本次财报将超预期 因其拥有+0.36%的盈利ESP和Zacks第二级评级[13][14] 盈利与营收预期 - 第四季度每股收益的普遍预期为0.61美元 在过去七天内保持不变 该数字较去年同期报告数据增长3.4%[3] - 第四季度营收的普遍预期为19.3亿美元 较去年同期报告数据增长6.2%[3] 净利息收入与贷款 - 美联储在第四季度两次降息 联邦基金利率目前为3.50-3.75% 这可能有助于公司的净利息收入[4] - 管理层预计净利息收入将从2025年第三季度的报告水平温和反弹 普遍预期为12.8亿美元 意味着环比增长1.2%[5] - 第四季度贷款需求强劲 商业及工业贷款和消费贷款需求旺盛 预计平均生息资产将有所改善 普遍预期为14.1亿美元 环比小幅增长[5][6] 非利息收入 - 2025年第四季度全球并购活动从低谷大幅回升 预计将支持公司的资本市场收入 公司预计该收入在9500万至1.05亿美元之间 普遍预期为9150万美元[7][8] - 第四季度抵押贷款利率显著下降 但再融资活动和发起量未显著增长 预计抵押贷款银行费用将受到一定影响 相关收入普遍预期为3730万美元 环比下降1.8%[8][9] - 银行卡及ATM费用普遍预期为1.19亿美元 环比下降2.4%[9] - 存款账户服务收费收入普遍预期为1.589亿美元 环比微降[10] - 财富管理收入普遍预期为1.401亿美元 较前一季度微增[10] - 非利息收入总额普遍预期为6.489亿美元 环比下降1.5%[10] 费用与资产质量 - 由于薪资、员工福利及其他费用增加 公司本季度费用预计较高 尽管实施了费用管理措施 但对技术升级和业务拓展的持续投资可能使费用基础保持高位[11] - 鉴于就业增长放缓可能给消费需求带来压力并导致拖欠率上升 预计公司将保持充足的贷款损失准备 不良资产普遍预期为8.109亿美元 环比增长2.9%[12] 其他银行股参考 - KeyCorp 计划于1月20日公布2025年第四季度业绩 目前拥有Zacks第二级评级和+1.20%的盈利ESP 过去一周其季度每股收益预期维持在0.38美元不变[15] - Northern Trust Corporation 拥有+0.36%的盈利ESP和Zacks第三级评级 计划于1月22日公布业绩 过去七天其季度每股收益预期被上调至2.37美元[16]

This story was originally published on Banking Dive. To receive daily news and insights, subscribe to our free daily Banking Dive newsletter. Regions Financial Corp.’s CFO, David Turner, will retire March 31 after 20 years with the company, the bank said Monday. Turner will be succeeded at the Birmingham, Alabama-based regional by Anil Chadha, the bank’s controller and head of corporate finance. “David has been a steady and trusted leader through some of the most pivotal moments in our company’s history,” ...

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行业展望 - 2026年可能成为区域性银行表现尚可的一年 行业基本面呈现多项积极发展 [1] - 收益率曲线已变得陡峭 这有利于银行的净息差 [1] - 融资成本预计将会下降 有助于改善银行的盈利能力 [1] - 信贷质量趋势似乎正朝着正确的方向发展 对行业利润构成利好 [1] 投资策略 - 倾向于采取长期买入并持有的投资方法 [2] - 偏好能够持续产生高质量盈利的股票 [2] - 此类股票多数可在股息和收益类板块中找到 [2]