财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为1590万美元，同比减少710万美元，降幅31%，环比持平；2023财年全年销售额减少1310万美元，降幅15%，至7220万美元 [24] - 第四季度毛利润率从去年同期的31.1%降至28.4%，减少270个基点；运营亏损为110万美元，而去年同期运营收入为71.5万美元；净亏损为85.1万美元，摊薄后每股亏损0.08美元，非GAAP净亏损为6.8万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，而2022年第四季度净收入为45.1万美元，摊薄后每股收益0.4美分，非GAAP净收入为150万美元，摊薄后每股收益0.15美元 [25] - 第四季度调整后EBITDA为负10.8万美元，而2022年第四季度为正190万美元；2023财年全年调整后EBITDA为46万美元，而2022财年为660万美元 [26] - 库存从去年的2110万美元降至1870万美元 [27] - 截至2023年10月31日，现金及现金等价物总额为490万美元，营运资金为2350万美元，流动比率约为2.9:1，流动资产为3600万美元，流动负债为1250万美元 [60] - 截至2023年10月31日，公司在定期贷款项下借款1310万美元，从循环信贷安排借款100万美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年，DAC小细胞等产品线对收入的贡献不大 [33] - 2023财年，43%的总销售额来自无线运营商应用，57%的销售额来自制造业、公共安全、能源、酒店、教育和医疗等不同终端市场的客户应用；约50%的销售额通过分销渠道实现 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到Tier 1无线和电信公司资本支出增加的迹象，市场有望继续复苏 [28] - 市场支出从大型宏观站点转向小基站和街道级别的密集化 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续提供核心互连产品，同时增加技术先进的下一代解决方案，以满足客户更多需求并获得更高利润率 [38] - 公司努力使客户群和终端市场多元化，探索与新客户群体的合作机会，如与主要有线电视公司开展DAC系统试点项目 [53] - 公司将继续管理营运资金，巩固流动性、现金状况和整体资本结构 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年对公司来说是艰难的一年，Tier 1无线和电信公司大幅削减资本支出，影响了公司财务表现 [36] - 第四季度毛利率环比提高400个基点，反映了成本削减和效率提升举措以及产品组合改善 [36] - 虽然近期环境不会迅速改善，但公司看到一些积极迹象，如积压订单健康、与客户就大型项目进行有意义的对话、销售渠道取得进展 [37] - 公司对未来感到兴奋，认为随着运营商支出的恢复，公司有能力实现盈利增长和创造价值 [50][57] 其他重要信息 - 公司Optiflex混合光纤产品、DAC和小基站产品单价在3000 - 7000美元之间，大订单价值在30万 - 300万美元之间，若客户下达全年部署的一揽子订单，订单价值可达数百万美元 [17] - 公司非GAAP财务指标中的收购相关和一次性费用主要与2022 - 2023年的收购有关，以及因收购时建筑物租赁产生的会计费用 [18] - 公司认为目前库存水平支持战略业务模式，未来将密切管理库存，同时可能增加某些长交货期产品的库存以获取市场份额和赢得新业务 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本财年第四季度的运营支出是否可作为未来的参考，是否还有进一步削减成本的空间？ - 可以将第四季度作为未来的参考，但该季度有一些一次性薪酬相关费用不会再发生；公司预计季度运营支出将在520 - 550万美元左右波动，同时会继续寻找其他削减成本的方法以抵消通货膨胀的影响 [30][31] 问题: DAC小细胞等产品在2023年是否是重要的收入来源，公司为何对这些产品的增长有信心？ - 2023年这些产品对收入的贡献不大；公司过去几年对这些产品进行了重新研发和推广，获得了客户的认可和批准，目前已经看到这些产品线的销售管道有进展，一些项目已经成交并计入积压订单或发货，因此对其增长有信心 [32][33] 问题: 公司是否预计今年运营商支出和高利润率领域的支出会增加，全年是否有望实现有机销售增长？ - 公司对运营商支出和高利润率领域的支出增加持乐观态度，虽然第一季度由于季节性因素销售可能环比下降，但预计全年有机销售将实现增长 [35] 问题: 公司是否有进一步降低对电信业务依赖的目标？ - 公司看到市场支出从大型宏观站点转向小基站和街道级别的密集化，虽然没有具体的降低电信业务依赖的目标，但会追求在不同市场领域的机会，实现客户群的多元化 [47] 问题: 250万美元的运营费用削减在2024年将在多大程度上影响净利润？ - 很难具体说明，因为很多情况下要等到产品生产完成并交付后才能确定最终利润率，但预计新增业务的利润率会更高 [67][68] 问题: Microlab收购后的表现如何，其收入波动的原因是什么？ - 收购时其过去12个月的收入略低于1700万美元，随后几个季度收入增长至年化2000万美元以上；其收入波动主要与项目相关，特别是大型场馆的无线部署项目，受运营商支出减少的影响，去年表现不稳定；随着运营商支出的恢复，预计该业务将受益，同时公司也在该产品线增加了一些非运营商主导的产品以实现多元化 [69][70] 问题: 预计今年公司是否会实现正的自由现金流？ - 这取决于销售水平，但如果情况如预期发展，预计现金流将为正 [71] 问题: 公司在多元化客户群时，主要是将现有产品销售给新客户，还是开发新产品销售给现有和新客户？ - 目前更侧重于将现有产品组合推广到现有客户和新客户，扩大市场份额；过去几年公司投入了大量时间和资金重新开发和推出产品线，虽然有新产品推出，但目前的重点是推广现有产品 [76] 问题: 是否有迹象表明Tier 1无线和电信公司将增加资本支出？ - 文档未明确给出回答 [79] 问题: 目前积压订单的利润率情况如何？ - 文档未明确给出回答 [83]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1570万美元，同比下降34%，主要因混合光纤电缆贡献降低以及与运营商项目相关的射频组件销售减少 [5][37] - 第三季度综合毛利润率为24.4%，去年同期为30.4%，运营亏损200万美元，去年同期运营收入为110万美元 [6] - 第三季度净亏损160万美元，即摊薄后每股亏损0.16美元，去年同期净利润为77.1万美元，即摊薄后每股盈利0.08美元；非GAAP净亏损78.4万美元，即摊薄后每股亏损0.08美元，去年同期非GAAP净利润为160万美元，即摊薄后每股盈利0.16美元；调整后EBITDA亏损94万美元，去年同期为210万美元 [19] - 第三季度末现金及现金等价物为410万美元，营运资金为2280万美元，循环信贷额度下可用额度为200万美元，为支付与整合工作相关的租赁改良费用提取了100万美元 [38] - 第三季度末库存为2020万美元，高于去年同期的1920万美元，同比增加主要因对Microlab额外投资150万美元，环比减少18.2万美元 [39] - 第三季度末积压订单为1720万美元，截至目前为1670万美元，仍包含许多延迟的混合光纤电缆发货 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心互连产品在第三季度表现稳定，大量被搁置的发货和订单仍在积压订单中 [37] - 近45天内，集成小基站业务收到近150万美元的订单和承诺，大型体育场分布式天线系统（DAS）建设的无源和布线业务也有不错的订单 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 无线运营商在过去几个季度大幅削减资本支出，整个运营商生态系统进行了重大裁员，北美市场的无线电制造商等大公司业绩也远低于去年 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续仔细管理库存水平以改善现金状况，不断审查定价政策以提高利润率 [3] - 推出Microlab Enterprise Plus产品，服务美国各地专注于增强商业建筑和多户住宅单元蜂窝和公共安全无线的数百家集成商 [16] - 继续寻找多元化途径，探索无线以外的市场，如有线、公用事业、交通、安全、航空航天和国防等 [17][35] - 执行控制成本和推动协同效应的计划，通过整合设施专注于提高盈利能力，第三季度完成制造和分销整合，本季度运营费用较去年同期减少33万美元，预计第四季度节省更多 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临无线运营商资本支出暂停的挑战，但电信行业将持续发展，对无线基础设施的投资是必要的 [15] - 预计第四季度销售额将较第三季度环比增长，2024年各季度将继续改善 [22] - 预计年化成本节约约250 - 300万美元，随着成本削减和销售增加，未来季度盈利能力有望提高，但由于当前市场条件难以确定具体时间 [18] - 认为市场可能正在形成底部，第三季度只是发展道路上的一个小挫折，公司致力于长期战略，过去六年已实现显著增长 [23] 其他重要信息 - 公司与银行成功重新协商债务契约条款，定期贷款和循环信贷结构无重大变化，为应对挑战提供了空间 [20] - 公司设定目标，随着市场条件正常化，实现调整后EBITDA占销售额10%以上 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否更多谈谈运营商资本支出周期以及何时恢复？ - 公司从运营商、中立主机、塔公司、承包商和集成商处了解到实际站点数量情况，有人实地考察确保物料清单准确，这通常是周期回升的迹象。虽然2023年底可能会有一定改善，但更大的预期是2024 - 2026年在网络密集化方面会有持续支出 [26] - 在重大建设周期中，先建设宏基站，然后会有一个消耗期的暂停，接着是更密集的建设，目前处于暂停阶段，预计进入2024年市场环境会不同 [44]

财务状况对比 - 2023年7月31日总负债3.7652亿美元，较2022年10月31日的4.7697亿美元有所下降；股东权益4.0404亿美元，较2022年10月31日的4.1869亿美元有所下降[5] - 截至2023年7月31日，现金及现金等价物为406.3万美元，较期初的453.2万美元有所减少；截至2022年7月31日，现金及现金等价物为508.6万美元，较期初的1305.3万美元有所减少[9] - 2023年7月31日存货总计2020.4万美元，较2022年10月31日的2105.4万美元有所减少[22] - 2023年7月31日其他流动资产总计128万美元，较2022年10月31日的584.9万美元有所减少[23] - 2023年7月31日应计费用和其他流动负债总计450.7万美元，较2022年10月31日的881.4万美元有所减少[24] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，未确认的税收利益分别为168,000美元和121,000美元，若确认，截至2023年7月31日将产生164,000美元的净税收利益[36] - 截至2023年7月31日和2022年10月31日，可摊销无形资产分别为14,017,000美元和15,296,000美元，不可摊销无形资产均为1,174,000美元[37] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为410万美元，低于2022年10月31日的450万美元[52] - 截至2023年7月31日，公司积压订单为1720万美元，低于2022年10月31日的2780万美元[52] 营收与利润情况 - 2023年第三季度净销售额1565.2万美元，2022年同期为2384.2万美元；2023年前九个月净销售额5629.4万美元，2022年同期为6226.5万美元[6] - 2023年第三季度毛利润382.4万美元，2022年同期为724.8万美元；2023年前九个月毛利润1503.1万美元，2022年同期为1741.2万美元[6] - 2023年第三季度运营亏损201万美元，2022年同期运营收入108.8万美元；2023年前九个月运营亏损269万美元，2022年同期运营收入147.3万美元[6] - 2023年第三季度净利润亏损164.5万美元，2022年同期净利润77.1万美元；2023年前九个月净利润亏损222.6万美元，2022年同期净利润99.7万美元[6] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，公司净销售额分别为15,652,000美元和23,842,000美元；九个月分别为56,294,000美元和62,265,000美元[34] - 2023年第三季度净销售额为15.7百万美元，较2022年同期下降34%（8.1百万美元）；2023年前9个月净销售额为56.3百万美元，较2022年同期下降9.6%（6.0百万美元）[55][57] - 2023年第三季度毛利润为3.8百万美元，较2022年同期减少3.4百万美元，毛利率降至24.4%；2023年前9个月毛利润为15.0百万美元，较2022年同期减少2.4百万美元，毛利率降至26.7%[55][59] - 2023年第三季度工程费用降至0.7百万美元，较2022年同期减少0.1百万美元；2023年前9个月工程费用增至2.5百万美元，较2022年同期增加0.4百万美元[55][59] - 2023年第三季度销售及一般费用降至5.1百万美元，较2022年同期减少0.3百万美元；2023年前9个月销售及一般费用增至15.2百万美元，较2022年同期增加1.4百万美元[55][59] - 2023年第三季度定制电缆和射频连接器业务税前亏损分别为0.7百万美元和1.1百万美元，2022年同期分别为盈利0.6百万美元和1百万美元；2023年前9个月两业务税前亏损分别为0.8百万美元和1.2百万美元，2022年同期分别为盈利1.7百万美元和1.6百万美元[55][59] - 2023年第三季度净亏损1.6百万美元，摊薄后每股亏损0.16美元，2022年同期净利润0.8百万美元，摊薄后每股收益0.08美元；2023年前9个月净亏损2.2百万美元，摊薄后每股亏损0.22美元，2022年同期净利润1.0百万美元，摊薄后每股收益0.10美元[56][59] 现金流情况 - 2023年前九个月经营活动提供净现金257.4万美元，2022年同期为59.6万美元；投资活动使用净现金231.1万美元，2022年同期为2487.2万美元；融资活动使用净现金73.2万美元，2022年同期提供净现金1630.9万美元[9] - 2023年前九个月，公司经营活动产生现金260万美元，主要源于其他流动资产增加、应收账款收回等[52] - 2023年前9个月，公司运营活动现金支出和资本支出部分被0.1百万美元股票期权行权收入抵消，还从循环信贷安排中提取1.0百万美元用于新总部租赁改良[53] 公司运营策略 - 公司在2023年前九个月出现经营亏损，已实施成本削减措施，计划整合设施以提高运营效率和协同效应[10] - 公司打算继续采取持续改进和成本降低措施，追求收入和盈利能力的有机增长[11] 子公司收购情况 - 公司于2022年3月1日收购了Microlab/FXR LLC，自2022年1月31日后合并报表包含该子公司[12][13] - 2022年3月1日公司完成对Microlab的收购，交易对价2425万美元，后因净营运资金调整支付22.5万美元，总对价2447.5万美元[19][20] - 截至2022年10月31日，与收购Microlab相关的总成本约130万美元，已计入销售和一般费用[20] - 假设2021年11月1日完成收购Microlab，2023年7月31日止三个月收入15652美元，净亏损1645美元；九个月收入56294美元，净亏损2226美元[21] 客户销售占比 - 2023年7月31日止三个月，分销商客户占净销售额和应收账款总额的12%；九个月，无线运营商客户占净销售额的13%和应收账款总额的4%[21] 股票期权与薪酬 - 2023年1月10日，公司授予一名经理和三名官员54092股限制性股票和108181份激励性股票期权，另授予一名经理50000份激励性股票期权[27] - 截至2023年7月31日，公司股票期权计划下已发行期权804186份，可行权期权471466份[28] - 截至2023年7月31日，未行使期权、可行使期权、已归属和预计归属期权的加权平均剩余合同期限分别为6.68年、5.65年、6.69年，内在价值分别为124,280美元、80,120美元、122,285美元[30] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，基于股票的薪酬费用分别为246,000美元和191,000美元；九个月分别为687,000美元和498,000美元[31] 税务情况 - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，所得税（收益）拨备分别为 - 482,000美元和140,000美元，有效税率分别为22.7%和15.4%；九个月分别为 - 806,000美元和196,000美元，有效税率分别为26.6%和16.4%[36] - 2023年第三季度有效税率为22.7%，2022年同期为15.4%；2023年前9个月有效税率为26.6%，2022年同期为16.4%[56][59] 无形资产与摊销 - 2023年截至7月31日的九个月和2022年截至10月31日的一年，摊销费用分别为1,279,000美元和1,282,000美元，截至2023年7月31日，可摊销无形资产的加权平均摊销期为8.78年[37] 租赁情况 - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，经营租赁成本分别为663,000美元和477,000美元；九个月分别为2,129,000美元和1,048,000美元[39] - 截至2023年7月31日，经营租赁使用权资产为1200万美元，经营租赁负债总计1570万美元，其中140万美元归类为流动负债，无融资租赁[39] - 2023年7月11日，公司与Sorrento West Properties签订租赁第三修正案，若满足条件，自10月1日起增加100万美元租户改进费用及月租金，但因预算未最终确定，未反映在7月31日财务报表中[39] 贷款与债务情况 - 2022年2月公司与美国银行签订贷款协议，包括300万美元循环信贷额度和1700万美元定期贷款，循环信贷利率为2.0%加彭博短期银行收益率指数，定期贷款年利率为3.76%[40] - 截至2023年7月31日，公司未遵守综合债务与EBITDA比率及综合固定费用覆盖率契约，9月12日与银行达成贷款协议修订案，暂时豁免违约情况并调整部分财务指标要求[40] - 截至2023年7月31日，公司在定期贷款项下借款1376.8万美元，从循环信贷额度借款100万美元[40] - 2023年9月12日公司与美国银行达成贷款协议修订案，一次性豁免截至2023年7月31日未维持合并债务与EBITDA比率不超过3.00比1.00以及合并固定费用覆盖率至少1.25比1.00的违约情况[68] - 贷款修订案豁免公司在2023年10月31日、2024年1月31日、4月30日和7月31日季度末对债务测试和FCCR测试的合规性，测试将于2024年10月31日恢复并按过去12个月滚动计算[68] - 截至2023年9月21日，公司需维持最低流动性400万美元；自2023年9月22日起，流动性需为400万美元或预测第四周该日预测流动性的80%中的较高者[68] - 公司在2023年10月31日、2024年1月31日、4月30日和7月31日结束的季度需分别维持最低EBITDA为负40万美元、50万美元、100万美元和100万美元[68] - 贷款修订案生效条件包括公司支付5万美元豁免费，各担保人签署同意书并重申担保义务[68] 股息情况 - 2023年和2022年截至7月31日的三个月和九个月内，公司均未支付股息[41] 报告部门收入占比 - 公司通过两个报告部门运营，2023年前九个月定制电缆部门收入占总销售额的55%，射频连接器部门占45%[51] 公司未来规划 - 公司未来可能进行收购或处置业务，收购可能减少流动性和资本资源，处置则可能增加[54] 股票回购情况 - 截至2023年7月31日的三个月内，公司因员工限制性股票归属代扣税回购486股普通股，均价4.07美元[65] 交易安排情况 - 截至2023年7月31日的季度，公司无董事或高管采用或终止任何规则10b - 5 - 1交易安排或非规则10b - 5 - 1交易安排[69] 资产减值测试 - 2023年7月31日公司对Schrofftech进行减值测试分析，其收购总价为530万美元，截至该日账面价值为320万美元[48] 营运资金与流动比率 - 截至2023年7月31日，公司营运资金为2280万美元，流动比率约为2.9:1，流动资产为3480万美元，流动负债为1210万美元[52]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2230万美元，较去年同期增长3.7% [3] - 运营收入为48.9万美元，去年同期为74.6万美元 [13] - 净收入为58.1万美元，摊薄后每股收益为0.06美元，去年同期分别为50.3万美元和0.05美元，主要因所得税收益为16.4万美元，去年同期为所得税费用13.6万美元 [13] - 第二季度末现金及现金等价物为430万美元，营运资金为2510万美元，循环信贷额度下有300万美元可用，季度末后提取100万美元用于租赁改良 [14] - 第二季度非GAAP净收入为130万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，去年同期分别为150万美元和0.15美元；调整后EBITDA为140万美元，去年同期为190万美元，下降主要因产品组合变化 [49] - 库存为2040万美元，高于去年的1910万美元，主要因对Microlab额外投资150万美元；环比减少55万美元，约3% [50] - 第二季度末积压订单为1890万美元，第二季度预订量为1670万美元，目前积压订单为1760万美元，减少主要因混合光纤电缆发货 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长主要来自互连产品和混合光纤电缆，小蜂窝产品收入下降 [29] - 第二季度毛利润率为27.4%，去年同期为28.3%，下降主要因小蜂窝解决方案收入贡献降低 [29] - DAC和小蜂窝解决方案受无线运营商资本支出延迟影响，未收到预期订单，现有订单发货也延迟 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 无线运营商市场支出自上次电话会议以来无变化，仍存在资本支出暂停和项目延迟情况 [21][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行战略转型，重新定义市场价值主张，预计年底完成新企业形象、网站重新设计和新投资者报告 [6][7] - 7月将整合东海岸业务，包括转移Microlab生产运营，今年夏天晚些时候合并小蜂窝和DAC产品线 [8] - 考虑向有线、公用事业、交通、航空航天和国防等行业多元化发展 [22] - 作为成长型团队，会关注潜在收购机会，目前交易流较慢，但估值趋于正常，部分专业领域可能需战略并购 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无线运营商资本支出低迷还将持续几个季度，通常下行周期持续三到四个季度，资本支出回升后，利润表将有显著杠杆效应，对毛利率产生有利影响 [9] - 预计运营成本会因设施整合和其他举措降低，同时会合理调整库存水平，降低运营费用和库存有助于提高利润 [10] - 核心业务强劲，高价值产品和解决方案开始受到关注，近期第三季度初获得的订单让公司对新产品更有信心，长期来看公司有能力为投资者带来可观回报 [11] - 尽管第二季度表现不错，但无线运营商市场整体环境未变，预计未来几个季度项目支出仍较慢，但乐观认为运营商将恢复建设，公司将受益于差异化的高价值解决方案 [21] - 产品开发投资导致短期内运营费用增加，拖累了收益，但开发周期基本完成，随着成本降低和销售增加，未来季度公司盈利能力将增强 [25] 其他重要信息 - 公司发布了2023财年第二季度财务业绩新闻稿，可在公司网站查看，电话会议也在网上直播并会存档 [1] - 公司不承担更新或修订前瞻性声明的义务，电话中会讨论非GAAP财务指标，收益发布和相关8 - K表格报告描述了GAAP和非GAAP报告的差异及两者的对账情况 [2] - 若季度销售额达2000万美元，毛利率30%，将实现600万美元毛利润，运营费用约为600万美元/季度，销售额在2000万美元左右时接近GAAP盈亏平衡 [26][45] - 公司设定目标，通过提高利润率和降低费用，实现调整后EBITDA占销售额比例超过10% [46] - 整合投资将带来显著效率提升和成本节约，预计第三季度末搬迁费用基本结束 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本财年下半年业务相对于上半年的发展轨迹如何 - 公司认为下半年会比上半年好，第二季度业绩好于预期主要因混合光纤电缆需求提前释放，但整体可见度较低 [33] 问题: 下半年毛利率能否提升至接近长期30%的目标 - 产品组合对毛利率影响大，高价值、高利润率产品表现好会提升毛利率；目前公司处于资本支出低谷，开始看到好转迹象 [35][36] 问题: 西海岸和东海岸业务整合对下半年SG&A有何影响 - 整合举措会产生一次性费用，第三季度末能提供更明确信息，预计未来运营费用SG&A会显著降低 [37] 问题: 库存是否会进一步下降，正常库存水平和所需时间如何 - 公司认为库存有下降空间，整合使重复库存更清晰，供应链也趋于正常；预计今年库存会继续下降，但可能受大订单影响 [38][40] 问题: 目前积压订单对第三、四季度有何影响 - 积压订单变化对业务有一定影响，但难以按季度精确预测，总体预计下半年好于上半年 [53] 问题: 业务毛利率能否在下半年逐步提升 - 短期内毛利率接近30%较合理，若能在不影响业务的前提下提前削减费用，也有助于提升毛利率 [55] 问题: 今年能否看到库存下降，以及目前积压订单在下半年的发货情况 - 预计今年库存会下降，但难以确定具体季度；积压订单受大订单影响可能会被人为抬高，积压订单处于1500万美元左右对公司来说是很好的水平，日常业务很多不体现在积压订单中 [58][60]

业务收入占比 - 2023年4月30日止六个月，定制电缆业务收入占公司总销售额56%，射频连接器业务占44%[47][48] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年4月30日，公司现金及现金等价物为430万美元，较2022年10月31日的450万美元有所减少[51] 营运资金及相关指标 - 截至2023年4月30日，公司营运资金为2510万美元，流动比率约为2.6:1，流动资产4100万美元，流动负债1590万美元[51] 积压订单情况 - 截至2023年4月30日，公司积压订单为1890万美元，较2022年10月31日的2780万美元有所减少[51] 经营活动现金产生情况 - 2023年4月30日止六个月，公司经营活动产生现金220万美元，主要源于其他流动资产增加400万美元等[51] 资本支出与贷款还款 - 2023年4月30日止六个月，公司资本支出130万美元，定期贷款还款120万美元[51] 财年第一季度净销售额情况 - 2023财年第一季度净销售额为2230万美元，较2022财年第一季度增长3.7%，即80万美元[52] 财年第一季度各业务净销售额情况 - 2023财年第一季度定制电缆业务净销售额为1360万美元，较2022财年第一季度减少2.9%，即40万美元[52] - 2023财年第一季度射频连接器业务净销售额为870万美元，较2022财年第一季度增长16.0%，即120万美元[52] 财年第一季度毛利润情况 - 2023财年第一季度和2022财年第一季度毛利润均为610万美元[53] 工程费用情况 - 2023财年季度工程费用为0.9百万美元，与2022财年季度持平，2023财年上半年工程费用增至1.8百万美元，较2022财年上半年增加0.5百万美元[54][55] 销售及一般费用情况 - 2023财年季度销售及一般费用增至4.7百万美元，占销售额21.3%，较去年同期增加0.2百万美元；2023财年上半年增至10.0百万美元，占销售额24.7%，较去年同期增加1.5百万美元[54][55] 各业务税前收入及亏损情况 - 2023财年季度定制电缆业务税前收入为812,000美元，射频连接器业务税前亏损306,000美元；2023财年上半年定制电缆业务和射频连接器业务税前亏损分别为109,000美元和60,000美元[54][55] 所得税收益及有效税率情况 - 2023财年季度所得税收益为税前亏损的39.3%，2022财年季度为21.3%；2023财年上半年有效税率为35.8%，2022财年上半年为20.4%[54][55] 净收入及每股收益情况 - 2023财年季度净收入为0.6百万美元，摊薄后每股收益为0.06美元；2023财年上半年净亏损为0.6百万美元，摊薄后每股亏损为0.06美元[54][55] 财年上半年净销售额情况 - 2023财年上半年净销售额为40.6百万美元，较2022财年上半年增加5.7%，即2.2百万美元[55] 财年上半年各业务净销售额情况 - 2023财年上半年射频连接器业务净销售额增至17.7百万美元，较2022财年上半年增加55.3%，即6.3百万美元[55] - 2023财年上半年定制电缆业务净销售额降至22.9百万美元，较2022财年上半年减少15.2%，即4.1百万美元[55] 财年上半年毛利润及毛利率情况 - 2023财年上半年毛利润增至11.2百万美元，毛利率增至27.6%，2022财年上半年毛利率为26.5%[55] 摊薄加权平均流通股情况 - 2023财年季度摊薄加权平均流通股为10,327,271股，2022财年季度为10,243,636股；2023财年上半年为10,256,158股，2022财年上半年为10,229,704股[54][55]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为1830万美元，同比增长8.4%，其中Microlab产品贡献510万美元 [5][13] - 第一季度GAAP、非GAAP和调整后EBITDA较上年下降，原因是销售额低于预期，未能完全消化运营费用 [14] - 第一季度净亏损120万美元，即每股摊薄亏损0.11美元，而2022年第一季度净亏损27.7万美元，即每股摊薄亏损0.03美元；非GAAP净亏损2.5万美元，即每股摊薄亏损0.00美元，而2022财年第一季度非GAAP净收入69.1万美元，即每股摊薄收益0.07美元；第一季度调整后EBITDA为7.8万美元，而2022年第一季度为69.1万美元 [33] - 第一季度末，资产负债表保持强劲，现金及现金等价物为380万美元，营运资金为2510万美元，循环信贷额度下有300万美元可用；库存为2090万美元，高于去年的1350万美元，其中540万美元的增长与Microlab有关 [15] - 资产负债表中有110万美元的递延收入，预计大部分或全部将在第二季度确认 [14] - 第一季度毛利润率从去年同期的24.1%提高到27.7%，增长360个基点，主要得益于Microlab较高利润率销售的贡献 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心互连产品销售稳步增长，但无线运营商放缓4G和5G网络大型站点建设，直接影响小基站、DAC热冷却系统、混合光纤电缆和场馆内无线部署等项目业务销售 [26] - RF连接器和电缆组件业务连续两个季度超过900万美元，业务健康、多样、利润率稳定且在增长 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 无线运营商宣布削减成本计划和收紧预算，资本支出放缓，影响公司项目业务 [25] - 公司预计下半年大型项目将逐渐加速 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速2023年战略计划，整合和精简运营，降低运营费用，预计今年实现超过200万美元的年化节省，明年至少再增加100万美元的成本节省 [6][29] - 将西海岸业务整合到先进设施，制造美国本土特色互连产品；计划今年整合部分东海岸业务 [28] - 专注核心业务，受益于稳定多样的客户群，减少对项目的依赖 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、高利率和物流挑战，但公司对长期战略有信心，有能力应对短期波动，满足客户需求，为股东带来盈利增长和回报 [9][11][12] - 第一季度是季节性最慢时期，预计第二季度销售额将环比增长，下半年销售额和盈利能力将显著改善 [5][30] - 无线运营商未来几年将继续投资4G和5G建设，过去几年的收购，特别是Microlab，将改变游戏规则 [31] 其他重要信息 - 公司已将同轴电缆业务迁至新圣地亚哥设施，无生产停机时间，其他产品线如快速周转光纤将在未来几个月跟进 [8] - 公司积压订单在进入第二季度时保持健康，为2450万美元，第一季度预订量为1500万美元，截至目前积压订单为2400万美元 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司核心业务的运营模式以及2023财年是否会是下半年销售更重，库存的未来轨迹如何 - 核心业务主要通过分销渠道运营，过去五年一直在稳步增长；公司预计将在未来几个季度将库存转化为现金，释放现金流 [18][39] 问题2: 哪些业务受大型资本支出项目影响最大，以及这些业务的销售机会如何 - 小基站、DAC热冷却系统、混合光纤电缆以及场馆内大型物料清单业务受影响最大；预计下半年随着市场正常化，这些业务以及Microlab产品和场馆DAS的销售将改善 [38][42] 问题3: 成本节约计划的实施进度和影响，以及一次性和非现金成本的情况 - 今年已实施部分成本节约措施，本季度开始确认，剩余部分将在未来一个半季度或更长时间内实施；与搬迁相关的一次性费用预计在第二季度和第三季度仍会存在，但到第四季度大部分将消失 [43][44] 问题4: 新泽西设施的情况，包括Microlab的搬迁时间和新设施的规划 - 预计到8月大部分搬迁工作将完成；新设施位于中心位置，不仅能处理Microlab业务，还能服务小基站等其他产品线的本地客户，为未来增长提供空间 [50][65] 问题5: RF连接器和电缆组件业务的变化情况以及是否能实现同比增长 - 该业务持续健康、多样、利润率稳定且在增长，即使项目业务下滑，日常业务仍能维持，公司对其前景乐观 [57] 问题6: 库存是否会下降以及公司对库存的管理策略 - 预计库存将随着时间下降，公司正在密切关注库存周转率，确保现金的最佳使用，未来将根据供应链情况调整库存管理模式 [59][60] 问题7: 运营商支出减少是否普遍，以及下半年业务的最大增长机会 - 运营商支出减少较为普遍，特别是AT&T和Verizon；混合光纤和小基站业务预计下半年将有显著增长 [61][62] 问题8: 2024财年成本节约的情况 - 2024财年将受益于成本节约措施，如果能进一步挖掘，可能会有更多节省；剩余的100万美元成本节约将在完全整合地点后实现 [63] 问题9: 44.4万美元的非现金和一次性费用是否与设施整合有关，以及设施搬迁的总成本 - 44.4万美元是非现金租金费用，与新设施有关；西海岸设施搬迁总成本约100万美元，东海岸成本将是其一小部分 [73][67] 问题10: 未来季度是否会对租赁费用进行非GAAP加回 - 租赁费用是一次性非GAAP费用，将进行加回，随着时间推移，财务数据将更易理解 [76]

财务状况 - 截至2023年1月31日，公司总负债4.4142亿美元，股东权益4.0998亿美元，负债和股东权益总计8.514亿美元[5] - 截至2023年1月31日，公司现金及现金等价物余额超过联邦保险限额约260万美元[16] - 截至2023年1月31日，存货总计2093.7万美元，较2022年10月31日的2105.4万美元略有下降[17] - 2023年1月31日结束的三个月，两项其他流动资产分别为39.6万美元和118.8万美元，较2022年10月31日有所减少[18] - 截至2023年1月31日，可摊销无形资产总计1486.5万美元，不可摊销无形资产为117.4万美元，2023年第一季度和2022年全年摊销费用分别为43.1万美元和128.2万美元[30] - 截至2023年1月31日，公司运营租赁使用权资产为1270万美元，运营租赁负债总计1650万美元，其中170万美元为流动负债[32] - 截至2023年1月31日，公司未确认的税收优惠为19.9万美元，若确认将产生19.5万美元的净税收优惠[29] - 截至2023年1月31日，公司现金及现金等价物为380万美元，低于2022年10月31日的450万美元[46] - 截至2023年1月31日，公司营运资金为2510万美元，流动比率约为2.5:1，流动资产4180万美元，流动负债1670万美元[46] - 截至2023年1月31日，公司积压订单为2450万美元，较2022年10月31日的2780万美元有所下降[48] 经营业绩 - 2023年第一季度净销售额1.8343亿美元，成本1.3257亿美元，毛利润5086万美元，运营亏损1169万美元，净亏损1162万美元[6] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.11美元，加权平均流通股为1022.254万股[6] - 2023年第一季度经营活动提供净现金889万美元，投资活动使用净现金1130万美元，融资活动使用净现金521万美元，现金及现金等价物减少762万美元[8] - 2023年1月31日结束的三个月，公司收入为1.8343亿美元，净亏损116.2万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.11美元；2022年同期收入为2.1969亿美元，净利润83.9万美元，基本和摊薄每股收益均为0.08美元[16] - 2023年1月31日结束的三个月，一家无线运营商客户占净销售额的15%和应收账款总额的16%；2022年同期分别占32%和37%[16] - 2023年1月31日结束的三个月，股票薪酬费用总计21.2万美元，2022年同期为13.9万美元[25] - 2023年1月31日结束的三个月，公司记录所得税收益16万美元，有效税率为12.3%；2022年同期所得税收益8万美元，有效税率为22.3%[29] - 2023年第一季度和2022年同期公司均未支付股息[35] - 2023年第一季度，定制电缆业务和射频连接器业务收入分别占总销售额的51%和49%[45] - 2023财年第一季度净销售额为1830万美元，较2022财年同期增长8.4%，即140万美元[49] - 2023财年第一季度定制电缆业务净销售额为930万美元，较2022财年同期下降28.5%，即370万美元[49] - 2023财年第一季度射频连接器业务净销售额为910万美元，较2022财年同期增长130.9%，即520万美元[49] - 2023财年第一季度毛利润为510万美元，较2022财年同期增加100万美元，毛利率从24.1%提升至27.7%[49] - 2023财年第一季度工程费用为100万美元，较2022财年同期增加50万美元[49] - 2023财年第一季度销售和一般费用为530万美元，较2022财年同期增加130万美元[49] - 2023财年第一季度定制电缆业务税前亏损92.1万美元，射频连接器业务税前收入24.6万美元[49] - 2023财年第一季度净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.11美元，而2022财年同期净亏损27.7万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[51] 收购事项 - 2022年3月1日，公司以2425万美元收购Microlab 100%股权，后因净营运资金调整支付22.5万美元，总收购成本2447.5万美元[15] - 收购的Microlab资产包括流动资产662万美元、财产和设备19.8万美元、无形资产1384万美元、商誉561.7万美元，承担无息负债180万美元[15] - 截至2022年10月31日，与收购Microlab相关的总成本约130万美元，已计入销售和一般费用[15] - 2023年第一季度财报包含五家全资子公司，较2022年增加Microlab [10] - 2022年3月1日，公司收购Microlab，使用730万美元现金支付部分收购款[46] 金融工具与准则 - 公司正在评估采用新的金融工具信用损失会计准则对财务报表的影响[13][14] 股票相关 - 2023年1月10日，公司授予一名经理和三名官员共54092股限制性股票和108181份激励股票期权，另授予一名经理50000份激励股票期权[21] - 2023年第一季度，公司因行使股票期权获得8.5万美元，偿还定期贷款60.6万美元[8] - 2023年1月，公司因员工限制性股票归属的税务预扣回购了1312股普通股，每股均价5.46美元[59] 报告分部 - 公司有两个报告分部，2023年1月31日结束的三个月，RF连接器分部净销售额为905.7万美元，定制电缆分部为928.6万美元；2022年同期分别为392.3万美元和1299.5万美元[26][29] 信贷与租赁 - 2022年2月，公司签订300万美元循环信贷额度和1700万美元定期贷款协议，截至2023年1月31日，定期贷款借款1498万美元，循环信贷额度未借款[34] - 公司运营租赁剩余租期为1 - 3年，部分可续租长达5年，每月向K&K Unlimited支付租金1.6万美元[31] 流动性预期 - 公司认为现有资产、运营预期产生的现金及未完成订单积压将足以满足未来12个月的流动性需求[46]

业务板块 - 公司有两个可报告业务板块，2022财年定制布线板块收入占总销售额63%，射频连接器板块占37%[91] 政府贷款与税收抵免 - 2020年5月公司申请并获得约280万美元薪资保护计划贷款，且已全部豁免[92] - 截至2022年10月31日，公司在其他流动资产中持有160万美元员工保留税收抵免应收款，2023年1月收到120万美元退款[93] 财务状况指标 - 截至2022年10月31日，现金及现金等价物为453.2万美元，占总资产5.1%；2021年为1305.3万美元，占比26.3%[94] - 截至2022年10月31日，营运资金为2671.1万美元，占总资产29.8%；2021年为3127.8万美元，占比63.0%[94] - 截至2022年10月31日，公司积压订单为2780万美元，2021年为3330万美元[94] 现金流量与资本运作 - 截至2022年10月31日，公司经营活动产生现金290万美元，主要与净收入140万美元等因素有关[95] - 截至2022年10月31日，公司资本支出270万美元，收购Microlab花费2440万美元，已偿还定期贷款140万美元[95] - 公司通过行使股票期权获得10万美元收益[95] 业务发展目标 - 公司目标是通过有机增长和收购扩大业务，未来可能使用现有资本资源进行收购[96] 财年业绩对比 - 2022财年净销售额为8530万美元，较2021财年的5740万美元增长2780万美元（48%）[97] - 2022财年毛利润为2450万美元，较2021财年增加680万美元，毛利率从30.9%降至28.8% [97] - 2022财年工程费用为290万美元，较2021财年增加140万美元 [97] - 2022财年销售及一般费用为1940万美元，较2021财年增加760万美元 [97] - 2022财年其他亏损为60.1万美元，主要是定期贷款利息费用40万美元和外币收款时的20万美元 [97] - 2022财年所得税拨备为13.9万美元，有效税率为8.8%；2021财年为103.6万美元，有效税率为14.4% [98] - 2022财年净收入为140万美元，摊薄后每股收益为0.14美元；2021财年净收入为620万美元，摊薄后每股收益为0.61美元 [99] - 2022财年稀释加权平均流通股为10242417股，2021财年为10154239股 [99] 公司收购情况 - 2022年3月1日公司收购Microlab，其截至2022年10月31日资产为900万美元，该年贡献收入1440万美元 [104][105] 财务报告内部控制 - 公司管理层认为截至2022年10月31日财务报告内部控制有效，但评估未包括Microlab [102][104] 董事会会议与政策 - 2022财年董事会举行7次会议，每位董事至少出席75%的董事会及所属委员会会议[113] - 2020年12月董事会通过政策，提名时年满75岁者无资格参选或连任董事[114] 董事会委员会情况 - 2022财年董事会设四个委员会：薪酬、审计、提名与公司治理、战略规划与资本分配委员会[115] - 审计委员会2022财年举行6次会议，截至2022年9月8日成员为Garland、Cefali和Cohenour[115][116] - 薪酬委员会2022财年举行6次会议，成员为Cefali、Garland、Holdsworth和Tidwell[116][117] - 提名与公司治理委员会2022财年举行6次会议，成员为Cefali、Holdsworth和Tidwell[118] - 战略规划与资本分配委员会2022财年举行8次会议，成员为Holdsworth、Dawson、Garland和Cohenour[118] 公司准则与报告提交 - 公司采用适用于董事、高管和员工的商业行为与道德准则，并在网站公布[119] - 2022财年所有第16(a)条报告均按时提交[120] 人员业绩 - Jason Cohenour在Sierra Wireless任职时使公司营收增长近800%，年化运营率超8亿美元[108]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为2300万美元，同比增加190万美元，增幅8.9%；全年销售额增长2780万美元，增幅48%，达到8530万美元 [37] - 第四季度调整后EBITDA为190万美元，同比增长22%；全年调整后EBITDA为660万美元，同比增长143%，从270万美元增至660万美元 [76] - 第四季度毛利润率从去年同期的25.3%提升至31%，全年运营收入为71.5万美元，净利润为45.1万美元，摊薄后每股收益4%；非GAAP净利润为150万美元，摊薄后每股收益0.15美元 [89][114] - 第四季度末，公司资产负债表表现强劲，现金及现金等价物为450万美元，营运资金为2670万美元，300万美元循环信贷额度未使用；库存从去年的1110万美元增至2110万美元 [89] - 公司预计2023财年营收在9000万 - 9400万美元之间 [90] 各条业务线数据和关键指标变化 - Microlab产品自3月收购后贡献了1500万美元销售额，有机增长达1280万美元，主要由OptiFlex产品线增长推动 [37] - 第四季度混合光纤产品出货量可观，Microlab产品销售稳定且略好于历史水平 [117] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着4G和5G网络持续建设，运营商仍有大量资本支出计划，虽可能存在季节性延迟，但整体投入仍较为可观 [15] - 进入2023财年，公司积压订单保持健康，第四季度订单额为2020万美元，目前积压订单为2600万美元 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为双管齐下，一方面推动有机增长，另一方面进行收购以拓展市场机会，同时推出激进的市场进入计划，重点关注无线行业终端用户客户 [72] - 公司将从商品类产品转向具有技术或知识产权优势的产品，通过产品开发和收购构建独特的专有产品组合，以抵御竞争对手 [73] - 2023年公司将推出新的品牌战略，包括品牌架构和定位，以及连接股东和客户的触点 [36] - 公司通过库存管理和快速生产能力与竞争对手区分开来，能够快速响应客户需求，加强与分销商的合作关系 [113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为材料价格开始企稳，供应链限制有所缓解，随着销售增长由高价值产品和解决方案驱动，利润率有进一步提升空间 [10] - 公司预计随着规模扩大和运营整合，运营收入将因规模经济和协同效应而增加 [11] - 尽管面临宏观挑战，但公司对2023财年实现稳定股东回报充满信心，通过整合运营可实现规模效益和成本节约 [87] 其他重要信息 - 公司于2022年完成对Microlab的收购，且未对股东造成摊薄，目前已基本完成整合，仅需搬迁至新设施 [5][27] - 公司计划在2023年第一季度整合西海岸业务，第二季度整合东海岸业务，预计搬迁费用在25万 - 50万美元之间 [87][99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度业绩超预期是否有一次性大订单的影响 - 公司表示并非由单一大型订单推动，本季度混合光纤产品出货量较大，属于正常情况，核心业务稳定增长，Microlab产品销售符合预期 [117] 问题: 公司明年是否能实现30%以上的毛利率以及EBITDA目标 - 公司预计2023财年除第一季度受季节性影响外，利润率将持续改善，产品组合和新设施投入使用将推动毛利率和EBITDA率提升，目标是毛利率超过30%，调整后EBITDA率稳定超过10% [79] 问题: 运营商在4G和5G建设方面的资本支出预期，特别是小基站方面 - 公司认为2023年运营商在宏基站、小基站和场馆建设方面将有可观的资本支出，但小基站支出较难预测，公司对此持乐观态度，多个产品领域有望取得重大突破 [93][94] 问题: 西海岸和东海岸整合的费用及成本节约情况 - 搬迁费用预计在25万 - 50万美元之间，主要为搬迁和租赁改良费用，成本节约情况需待进入新设施运营一段时间后才能确定 [99][123] 问题: 明年营收指引中价格因素的影响，以及价格上涨能否覆盖成本增加 - 营收增长中约1 - 2个百分点与价格上涨有关，大部分增长来自新产品销售；公司在一定程度上能够跟上商品成本的下降，但工资压力较难控制，计划通过相关举措抵消工资增长的影响 [128][129] 问题: 本财年产品发布的时间和营收情况 - 公司计划在2023财年第二季度（2 - 4月）发布一些产品，后续也有其他产品计划推出，且预计发布产品将带来营收 [64] 问题: 小基站战略中是否缺少关键环节 - 公司认为目前小基站产品组合基本完整，缺少的天线和电源部分是公司收购和有机发展的方向，但不打算涉足无线电领域 [106] 问题: 公司是否仍在争取大型订单，小基站业务在指引中的占比 - 公司仍在积极争取大型订单，小基站业务是潜在的增长机会，但较难准确预测，部分已纳入预期，属于可能带来超预期表现的因素 [120] 问题: 天线是否从外部供应商采购 - 公司表示通常会根据运营商、地区和项目要求，从指定供应商采购天线并集成到机柜中 [62] 问题: 新产品的展示时间和营收预期 - 公司预计在2023财年第二季度有产品发布，后续也有其他产品计划，且发布产品将带来营收 [64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额创纪录达2380万美元，环比增长11%，同比增长56% [13][40] - 第三季度GAAP净利润为77.1万美元，非GAAP净利润为120万美元，调整后EBITDA为210万美元 [15] - 第三季度毛利率达30%，高于第二季度的28%和去年同期的28% [40] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为510万美元，高于上一季度的370万美元，营运资金为3010万美元 [44] - 截至第三季度末，定期贷款余额为1619.2万美元，初始余额为1700万美元，利率为3.76%，未动用300万美元循环信贷额度 [44] - 第三季度调整后EBITDA为210万美元，高于去年同期的100万美元，调整后EBITDA利润率为8.7% [45] - 预计第四季度净销售额在2000万美元左右，全年净销售额在8300 - 8500万美元，同比增长至少45% [36][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度Microlab产品销售额为650万美元，收购前12个月销售额约为1700万美元 [17] - RF同轴电缆和连接器产品以及C Enterprises的光纤产品组成的核心分销业务持续增长 [18] - 定制电缆业务表现强劲，OptiFlex混合光纤产品获得新订单，总订单超1100万美元 [20] - 其他定制电缆产品业务健康，通过销售和营销努力拓展业务 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 小基站市场虽未达预期，但预计明年支出将增加，Crown Castle计划2023年将新小基站安装数量翻倍，Verizon也暗示将加速建设 [24][25] - DAC热冷却产品市场机会显现，已与一级运营商等进行讨论，预计未来一两个季度有进展 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续寻求符合战略规划的大型收购机会，目前有良好的交易流和讨论在进行中 [30] - 整合C Enterprises和RF电缆及连接器业务至南加州同一大楼，计划2023年晚些时候将Microlab迁至新泽西新设施 [32][33] - 投资新设施、系统和设备，以扩大规模、增加机会和提高运营效率 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩满意，虽未完全发挥潜力，但战略举措将助力下一阶段增长 [16] - 随着4G和5G部署支出增加，公司凭借产品和解决方案优势将受益 [22] - 预计未来通过有机和无机举措实现盈利增长，调整后EBITDA将提升 [35] 其他重要信息 - 本周公司宣布董事会变动，新增两名董事，原董事长Marvin Fink退休 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 处理积压订单所需时间及对下一财年的可见性 - 积压订单处于3000万美元低位，包含未来90 - 180天可交付的产品以及部分集成电缆产品，虽未包含分销中心的即订即发业务，但能提供未来约90天的可见性 [53] - 对第四季度乐观，但具体订单情况需确定，预计明年继续增长，Microlab业务将带来额外增长 [54][55] 问题: 第四季度毛利率和EBITDA利润率能否达到目标 - 目前毛利率稳定在30%以上，短期内有提升空间，主要受产品组合驱动，长期可通过运营优化和协同效应提升 [57] - 短期内有可能达到10%的调整后EBITDA利润率目标，预计明年超过该目标并进一步提升 [58] 问题: 约260万美元的季度自由现金流能否持续及用途 - 现金流受应收账款收款时间影响，若无重大举措，此类现金流可预期，但未来可能会有变化 [59] - 短期内将资金用于内部有机投资和整合工作，而非小额收购，待现金积累后再考虑偿债或其他投资机会 [60][61] 问题: 今年小基站和DAC业务在营收指引中的占比及明年的营收机会 - 今年小基站和DAC业务在总销售额中占比很小，预计明年随着市场复苏和产品改进，这两项业务将成为年度销售额的增长点 [64][65] 问题: 剔除Microlab业务后，公司其他业务的毛利率进展 - 公司传统业务有有机利润率增长，加上Microlab业务推动毛利率超过30% [68] 问题: 冷却业务何时能起飞及毛利率情况 - 预计2023财年冷却业务将有实质性贡献，目前已有来自大型运营商的订单，该业务毛利率较高 [69][70]