公司设施情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有、租赁或为第三方管理28处设施，主要位于美国东南部[215] - 截至2019年3月31日，公司设施总数28处，运营床位/单元总数2930个，其中自有16处、1635个，租赁9处、963个，为第三方管理3处、332个[223] - 2023 - 2029年及以后，公司租赁到期的设施分别为1、1、5、0、8、4、1、5处，运营床位分别为50、126、534、0、869、323、106、590个，占比分别为1.9%、4.8%、20.6%、0.0%、33.4%、12.4%、4.1%、22.8%，年租赁收入分别为26.3万、96.5万、406.8万、0、774.8万、235.2万、53.8万、388.4万美元，占比分别为1.3%、4.9%、20.5%、0.0%、39.1%、11.9%、2.7%、19.6%[228] - 2019年4月15日，公司就4处自有专业护理设施签订买卖协议，预计8月1日完成交易，可延长15天[216] 公司财务关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月，公司负营运资金约3430万美元，无限制现金150万美元，负债8010万美元，其中流动负债2570万美元[218] - 2019年3月31日止三个月，公司持续经营业务产生正现金流10万美元[222] - 2019年第一季度总营收为542.4万美元，较2018年同期的598.7万美元下降9.4%，其中租金收入为513.8万美元，下降9.9%[236] - 2019年第一季度总费用为407万美元，较2018年同期的670.9万美元下降39.3%，其中设施租金费用为172.6万美元，下降20.5%[236] - 2019年第一季度持续经营业务税前收入为5万美元，2018年同期亏损244.7万美元；持续经营业务收入为6000美元，2018年同期亏损247.3万美元[236] - 2019年第一季度净收入为18.4万美元，2018年同期亏损252.8万美元，变化率为 - 107.3%[236] - 截至2019年3月31日，公司总流动负债为3930万美元，总流动资产为500万美元，营运资金赤字约为3430万美元[246] - 公司预计未来十二个月净本金还款约为2580万美元，包括Pinecone信贷安排下的1940万美元债务等[246] - 2019年3月31日结束的三个月，持续经营业务经营活动提供的净现金为11.7万美元，较2018年的73.2万美元减少约0.6万美元[277] - 2019年3月31日结束的三个月，已终止经营业务经营活动使用的净现金为28.2万美元，2018年为73.5万美元[277] - 2019年3月31日结束的三个月，持续经营业务投资活动提供的净现金为110.5万美元，2018年使用16.3万美元[277] - 2019年3月31日结束的三个月，持续经营业务融资活动使用的净现金为211.9万美元，2018年提供189.4万美元[277] - 2019年3月31日结束的三个月，已终止经营业务融资活动使用的净现金为3.4万美元，2018年为9万美元[277] - 2019年3月现金及受限现金净减少121.3万美元，期初为648.6万美元，期末为527.3万美元；2018年净增加163.8万美元，期初为535.9万美元，期末为699.7万美元[277] - 公司应收账款净额在2019年3月31日和2018年12月31日均为100万美元[288] - 截至2019年3月31日，公司股东权益为6.4百万美元，比纽交所持续上市标准要求的最低值高0.4百万美元[270] 公司设施入住率情况 - 2018年6月30日、9月30日、12月31日及2019年3月31日止三个月，公司组合设施层面入住率分别为76.2%、79.2%、79.1%、79.4%[225] 公司租赁协议相关情况 - 2019年1月15日，公司与Omega设施出租方协商终止租赁协议，1月28日向出租方转移约40万美元固定资产，收到约150万美元收益，其中120万美元支付给Pinecone[230][231] - 2019年第一季度，Omega租赁终止贡献约70万美元收入[232] - 2019年2月1日起，公司两家佐治亚州设施租金降低10%，每月现金租金减少约31,000美元，直线收入每月减少48,000美元，年租金递增率改为1%[262] 公司收购活动情况 - 2019年第一季度无收购活动[229] 公司信贷安排及违约情况 - 2018年2月15日，公司与Pinecone签订Pinecone信贷安排，本金总额1625万美元，扣除相关费用后提供630万美元额外现金用于公司需求[247] - 2018年5月10日，Pinecone通知公司在Pinecone贷款文件的某些财务契约方面违约[248] - 2018年9月6日，公司与Pinecone签订新的宽限协议，对Pinecone贷款文件的某些条款进行了修订[249][250] - 2018年12月31日，公司与Pinecone签订修订后的新宽限协议，Pinecone同意在特定时间内不行使违约相关权利和补救措施[252] - A&R新宽限协议为贷款增加0.35百万美元费用，PIK利率为3.5%，违约利率在13.5%基础上加2.5%，宽限期至2019年3月14日[255] - 第二份A&R宽限协议宽限期从2019年3月29日开始，最晚至2019年10月1日，公司需进行资产出售偿还债务并支付0.3 - 0.55百万美元宽限费用等[256][257] - 截至2019年3月31日，公司除鹌鹑溪信贷安排外符合债务契约，鹌鹑溪信贷安排要求最低EBITDAR 400千美元，公司实际为294千美元[261] 公司股息支付情况 - 2018年6月8日，董事会无限期暂停A类优先股季度股息支付，拖欠2017年第四季度、2018年全年和2019年第一季度股息，错过四个股息期后年股息率增至12.875%，即每股每年3.22美元[263] 公司上市合规情况 - 2018年8月28日公司因低价不符合纽交所持续上市标准，2018年12月31日反向股票分割后于2019年2月28日恢复合规[264] - 2019年4月17日公司因未及时提交2018年年报不符合纽交所持续上市标准，获六个月补救期至2019年10月17日[265] - 2019年5月17日公司提交2018年年报后解决部分持续上市缺陷[266] - 2019年5月21日公司因延迟提交10 - Q表格不符合纽交所持续上市标准，交易所将监控直至缺陷解决[267] 公司持续经营相关情况 - 公司需评估能否持续经营，不确定能否对鹌鹑溪信贷安排进行再融资或延期，也不确定能否遵守松果贷款文件要求[272][274] - 公司正通过资产出售偿还松果信贷安排和鹌鹑溪信贷安排并精简成本结构，但不确定能否成功执行该策略[275] - 若偿还信贷安排的努力不成功，公司可能需通过其他途径寻求救济，包括根据美国破产法申请破产[276]

公司设施与床位情况 - 截至2018年12月31日，公司共有30处设施，3229个床位/单元，其中自有16处、1635个床位/单元，租赁11处、1262个床位/单元，为第三方管理3处、332个床位/单元[30] - 公司28处房产共2930个运营床位/单元，分布在6个州，单一州占比不超46%[57] 信贷安排情况 - 截至2018年12月31日，Pinecone信贷安排未偿还余额为2020万美元，Quail Creek信贷安排未偿还余额为410万美元，Pinecone信贷安排余额较之前增加约345万美元[40] - 2019年3月29日，公司与Pinecone签订第二份修订和重述的宽限协议，宽限期从3月29日开始，最晚可延长至10月1日[37] - 根据第二份宽限协议，公司需进行资产出售以全额偿还对Pinecone的债务，并支付30万至55万美元的宽限费用及其他费用[38] - 2019年4月30日，公司将Quail Creek信贷安排下的抵押贷款到期日从4月30日延长至6月30日，可选择进一步延长至7月31日[39] 公司业务交易情况 - 2019年1月15日，公司与出租方和转租方协商一致，终止佐治亚州两处熟练护理设施的租赁，公司向出租方转让约40万美元的固定资产，并于1月28日收到约150万美元的总收入[44] - 2019年4月15日，公司子公司与MED Healthcare Partners LLC附属公司就4处熟练护理设施签订买卖协议，总购买价格为2850万美元现金，买方已存入首笔定金15万美元[45][46] - 2018年全年公司没有进行任何收购或处置活动[42] 租户租金情况 - 2018年，公司8处设施的租户租金拖欠，8处设施每月现金租金总计40万美元，约占预期每月租金收入的21%[47] - 2018年12月1日，俄亥俄州5处设施的租户将设施交还给公司，公司于11月30日将这些设施转租给Aspire附属公司，未来12个月预计最低现金租金约为180万美元[47][48] 公司房产运营情况 - 公司28处房产由28个租户运营，分别隶属于8个运营商，C. Ross Management和Aspire分别运营8处和5处，占比28.6%和17.9%[56] 公司租赁协议情况 - 截至年报提交日，公司租赁协议平均剩余初始期限约8年，年租金递增幅度为1.0% - 3.0%[55] - 公司租赁业务包括2014 - 2019年多个设施的租赁和转租交易[51] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司分别预留约140万美元和260万美元的患者护理相关应收账款[70] - 2018年12月31日应收账款净额为100万美元，2017年12月31日为90万美元[70] 公司业务策略 - 公司业务策略聚焦投资现有投资组合，通过收购熟练护理和其他医疗保健设施来扩大投资组合[59] 公司投资监控与竞争情况 - 公司通过多种方式监控房地产投资，对未达预期的租户或设施采取相应措施[63] - 公司面临来自各类投资者的竞争，租户也面临当地和区域医疗运营公司的竞争[65][66] 公司应收账款评估情况 - 公司根据多种因素评估租金应收账款和营运资金贷款的可收回性，并进行相应准备金调整[69] 医疗行业法律风险 - 长期/急性后期护理设施及接受医疗补助付款的老年住房设施违反联邦虚假索赔法案，成功裁决的索赔可获三倍赔偿，每项索赔最高可处22,363美元民事罚款[79] - 美国卫生与公众服务部医疗保险和医疗补助服务中心将单一要求或禁令多次违规的最高罚款提高到150万美元[83] 医疗行业政策法规 - 2015年9月OIG报告指出OCR未记录23%已结案“重大违规”案件的纠正措施信息[86] - 2010年3月奥巴马签署医疗改革法，允许未参保美国人获得保险并使用更多医疗服务[90] - 2017年12月国会取消个人强制医保的罚款，自2019年1月1日起生效[90] - 2018年12月德州联邦法院裁定医疗改革法违宪，但该法律在上诉期间仍然有效[90] - 2018年发布的最终规则扩大了协会健康计划的可用性，并允许销售短期、有限期限的健康计划[90] - 2016年10月4日CMS发布最终规则更新SNF参与医疗保险和医疗补助的要求，最后阶段将于2019年11月28日实施[91] - 2016年7月29日CMS发布关于SNF可预防医院再入院的最终规则[93] - 2016年9月16日CMS发布关于医疗保险和医疗补助参与提供者应急准备要求的最终规则，设施需在2017年11月15日前合规[93] 医疗行业监管与运营限制 - 医疗行业面临欺诈、浪费和滥用等方面的监管和压力，第三方付款人对租户的折扣和成本控制将加剧[73] - 熟练护理设施的运营商需获得许可和认证，失去许可或认证会影响其向公司履行义务的能力[74] - 许多熟练护理设施受州证书需求（CON）法律约束，可能限制租户扩张和业务增长[75] 医疗行业资金政策 - 2019年联邦政府对医疗补助扩张的匹配率降至93%，2014 - 2016年为约100%[92] - 约八百万医疗保险受益人通过责任医疗组织接受护理，约一千七百万通过医疗保险优势健康计划接受护理[92] - 从2019财年开始，2%的专业护理机构（SNF）付款将被暂扣，约50% - 70%的暂扣金额将通过基于价值的付款返还给SNF[92] - 2019年自动支付削减率保持在2%，适用于所有医疗保险医生索赔及某些其他索赔，削减措施将延长至2027年[93] - 2019财年医疗保险对SNF的付款总额预计增加8.2亿美元，市场篮子更新率法定为2.4%，若无此要求则为2.0%[94] 公司员工与资本支出情况 - 截至2018年12月31日，公司有16名员工，其中11名为全职员工[99] - 2017年和2018年公司未在环境、健康和安全法律法规方面进行重大资本支出[98]