For the fiscal year ended September 30, 2021 ☐ Transition report under Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Texas 76-0458229 (I.R.S. Emplo ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收5790万美元，较去年同期大幅增长，较本财年第二季度增长31%，较2019年疫情前第三季度增长23% [11] - 综合运营利润率为32%，每股收益为1.37美元，去年同期亏损0.60美元，6月30日现金及等价物为2910万美元 [11] - 经营活动产生的净现金为5000万美元，自由现金流达创纪录的1300万美元，为公司历史上最高季度 [11] - 本季度结束时手头现金为2910万美元，几乎是2019年12月疫情开始前季度的两倍 [19] - 债务较今年3月31日减少480万美元，目前处于近两年来的最低水平，流动负债为3210万美元，处于过去两年的一般范围内 [21] - 加权平均利率从2016财年第三季度的7.53%降至本财年第三季度的6.68%，较本财年第二季度高两个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 第三季度收入增至4100万美元，运营利润率扩大至44.7%，运营收入增至1840万美元 [13] - 与本财年第二季度相比，收入增长33%，运营利润率扩大10.7个百分点，运营收入增长75% [13] 炸弹妞业务 - 第三季度收入增至1610万美元，运营利润率扩大至27.4%，运营收入增至440万美元 [15] - 与本财年第二季度相比，收入增长22.4%，运营利润率扩大3.5个百分点，运营收入增长40.2% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 资本配置策略 - 目标是使每股自由现金流复合年增长率达到10% - 15%，以提升股东价值 [26] - 策略包括并购、有机增长和回购股票，并购目标是收购合适市场的优质俱乐部，有机增长是扩展炸弹妞概念并出售特许经营权，目标是实现25% - 33%的年度现金回报率，当每股自由现金流收益率超过10%时回购股票 [27] 并购计划 - 上周宣布收购六个州的11家俱乐部及相关6处房地产，预计交易将在第一年产生收益，扩大公司地理覆盖范围，进入四个新市场 [28] - 为俱乐部支付5700万美元，为知识产权支付1300万美元，为房地产支付1800万美元，支付方式包括3000万美元受限股票、2600万美元现金、2120万美元6%卖方融资和1080万美元5.25%房地产商业银行贷款 [29] 新业务计划 - 计划推出新社交媒体平台Admire Me，类似于OnlyFans，预计在下一财年正式推出 [31] 房地产计划 - 有三处位于达拉斯 - 沃思堡和奥斯汀地区的房产正在出售，总售价约700万美元，同时正在进行其他房地产开发项目 [32] 行业竞争 - 行业面临来自摇滚音乐会、体育赛事等多方面娱乐形式的竞争，消费者资金有限，会选择消费场所 [117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司7月业绩好于6月，北部俱乐部表现出色，南部俱乐部有2 - 3个百分点的典型夏季下滑，无疫情和消费放缓迹象 [45] - 公司保留了约86%的管理员工和60%的总员工，认为其他运营商缺乏员工是公司表现好的原因之一 [45] - 公司目标是实现10% - 15%的复合增长，认为此次收购证明公司有能力实现这一目标，且目前看不到计划受阻的情况，预计未来将继续增长 [47][51] 其他重要信息 - 公司正在进行房地产债务再融资，等待三项调查、最终产权承诺和分区信函，有望尽快完成贷款 [33] - 位于阿灵顿的第一家计划中的10家炸弹妞餐厅和圣安东尼奥的第一家特许经营店正在建设中，公司正在寻找其他潜在炸弹妞餐厅位置，目标是在未来13个月内开设10家新餐厅，并与多个团体就特许经营进行谈判 [33][34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待公司估值和资本成本，为何公司未获得与债务投资者类似的资本成本 - 公司认为此次收购虽支付了较高价格，但获得了优质位置，预计未来会产生协同效应，一年后收购价格将更接近四倍EBITDA [41][42] - 公司认为已度过交易动荡期、解决了审计问题，公司管理团队优秀，ERP系统完善，有信心成为真正的上市公司，但市场仍认为公司业绩是偶然现象 [43] 问题2: 公司是否有计划将业务发展成为一家拥有数亿美元现金流的企业 - 公司目标是实现10% - 15%的复合增长，此次收购证明公司有能力实现这一目标，认为未来有机会将EBITDA提升至5亿美元，市值提升至80 - 100亿美元 [47][55] 问题3: 债务重组的时间框架是怎样的 - 公司自6月3日将相关事务交给产权公司，目前还剩三项调查请求，希望在8月底完成，最坏情况在9月第二周完成 [59][60] 问题4: 新收购俱乐部的员工模式和独立承包商比例是多少 - 公司不确定新收购11家俱乐部的员工模式，猜测这些俱乐部的员工可能都是独立承包商 [64] 问题5: 完成11家俱乐部收购和整合需要多长时间 - 第一笔交易最早可能在9月中旬完成，整个收购交易可能在8月至11月完成，所有俱乐部预计在2022年第一季度纳入公司账目 [66][68] 问题6: 公司是否有能力处理另一笔大型收购 - 公司认为此次收购能获得优秀管理团队，公司系统可移植，整合时间为三到六个月，有能力处理另一笔大型收购 [70][84] 问题7: Admire Me平台的情况如何，开发了多久 - 公司在几个月前开始接触相关投资机会，认为该平台结合了互联网和实体业务，有很多协同效应，公司将拥有约65%的股份，预计下一季度进行beta测试，2022年初正式上线，总投资预计低于100万美元，目前已投资约2.5万美元 [71][74] 问题8: 考虑到新冠Delta变种，公司对现金持有量的舒适范围是多少 - 公司认为持有1500 - 2000万美元现金较为合适，目前现金超过3000万美元，公司每天产生超过100万美元现金，且有债务融资渠道，债务处于两年低点，即使进行新收购，债务与EBITDA比率也可能下降 [80] 问题9: 炸弹妞业务的利润率是否可持续，与加盟商沟通时如何阐述业务情况 - 公司认为炸弹妞业务利润率的可持续性取决于店铺规模和选址，目前新店铺规模更大，利润率从22%提升至27%，长期来看可能维持在24% - 25% [93][94] - 公司在休斯顿市场品牌知名度高，正在向达拉斯 - 沃思堡、奥斯汀和亚利桑那州拓展，同时与加盟商沟通，帮助他们了解市场和人口统计数据 [96][99] 问题10: 行业内是否有很多人希望与公司达成类似收购交易，公司是否有机会在绅士俱乐部业务上实现更快增长 - 公司收到很多行业内的电话、邮件和短信，正在与经纪人沟通，寻找合适的收购机会，认为如果资本成本降低，公司有机会通过股权实现更快增长 [105][107] 问题11: 未来五年内理论上有多少大型俱乐部集团适合公司收购，公司适合在哪些州开展业务 - 公司认为市场上有很多潜在收购机会，但难以确定在五年内有多少卖家愿意出售，认为只要当地运营商愿意合作，所有州都适合公司开展业务，但更倾向于商业友好的环境 [114][116] 问题12: 目前关闭的两家俱乐部情况如何，是否会重新开业，盈利情况如何 - 一家位于圣安东尼奥的俱乐部因诉讼关闭，正在协商解决方案，有望10月以新形式和新名称重新开业，预计年利润约60万美元；另一家位于查尔斯湖的俱乐部因飓风受损，正在重建，预计四到六周后重新开业，盈利情况与圣安东尼奥俱乐部相近 [119][120] 问题13: 俱乐部运营利润率处于中40%多，是否可持续 - 公司认为运营利润率不会突然下降，可能会逐渐下降3% - 5%，行业通常会经历六到八个季度的增长，然后三到四个季度的下降，再创新高，目前公司规模较大，季节性和大型体育赛事对整体业绩影响较小，且公司在疫情后获得了市场份额，只要满足客户需求，业绩不会放缓 [124][125] 问题14: 新增11家俱乐部和炸弹妞餐厅对公司管理费用和成本有何影响 - 公司认为新增俱乐部不会大幅增加管理费用，因为公司ERP系统已整合，且有足够的员工，可能只需增加关键人员和收入账户 [140][142] - 新增俱乐部不会增加成本，公司会通过全国采购账户降低成本，部分市场可享受供应商的成本节约 [143] 问题15: 公司在收购大型企业时是否有足够的资本，如何降低资本成本 - 公司认为目前收购机会多，但收购大型企业需要更多资本，希望通过提升公司业绩和市场认可度，吸引大型机构投资者，降低资本成本 [150][152]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458229 (I.R ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收4410万美元，同比增长9%，是自疫情开始以来首次实现季度同比增长 [10] - GAAP每股收益为0.68美元，去年同期亏损0.37美元；非GAAP每股收益为0.75美元，而2020年3月季度为0.47美元 [11] - 截至3月31日，现金为2020万美元；第二季度经营活动净现金为1100万美元，自由现金流为900万美元，是公司历史上第三高的季度 [11] - 薪资占收入比例从30.2%改善至25.4%，SG&A占收入比例从35.7%改善至28.6%，折旧和摊销从5.6%降至4.8%，利息费用同比降低3.9% [21][22] - 本季度末现金达2020万美元，创两年新高；自由现金流占收入比例从2020年第四季度的12%、本财年第一季度的14.8%提升至本季度的20.4% [23][24] - 债务较12月30日减少240万美元，较9月30日的年末减少900万美元，降至近两年来的最低水平 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 收入3080万美元，较12月季度增长22.2%，较去年同期仅下降1.8%；同店销售额增长3.6% [12][13] - 商品销售成本占收入比例从11.3%升至12.3%，其他费用合计下降；盈利能力从230万美元增至1050万美元，GAAP营业利润率从7.3%扩大至34% [15] - 本季度有140万美元的减值，去年同期有800万美元与疫情相关的减值；非GAAP盈利能力从1030万美元增长16.1%至1200万美元，非GAAP营业利润率从32.8%扩大至38.8% [16] Bombshells业务 - 收入增长1310万美元，同比增长49.2%，同店销售额增长48.7% [17] - 商品销售成本占收入比例从24.7%降至22.8%，其他费用占收入比例也下降；盈利能力为310万美元，同比增长356.7%，GAAP营业利润率从7.8%扩大至23.9% [19] - 非GAAP盈利能力从93.9万美元增长240.7%至320万美元，非GAAP营业利润率从10.6%扩大至24.3% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月夜总会和Bombshells销售额超过1800万美元 [8] - 明尼阿波利斯周五有11点宵禁，纽约计划从5月31日起取消午夜宵禁，芝加哥的宵禁有望尽快解除 [8] - 匹兹堡一个月前恢复正常营业时间，销售额同比回升且增长；明尼阿波利斯周五恢复正常营业时间后，当晚销售额大幅增长 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本配置战略目标是使每股自由现金流复合年增长率达到10% - 15%，具体策略包括并购合适市场的俱乐部、有机拓展Bombshells业务以发展加盟店、在自由现金流每股收益率超过10%时回购股票 [30][33][34] - 继续推进房地产债务再融资，目标是降低利率、延长期限并将部分高息无担保债务转换为房地产债务 [36] - 德克萨斯州阿灵顿的第一家“未来十家”Bombshells餐厅和圣安东尼奥的加盟店正在建设中，公司继续对其他潜在自有和加盟地点进行尽职调查，目标是在未来33个月内开设十家新的子公司门店并签署更多加盟店 [37] - 公司计划在行业大会EXPO上与俱乐部业主探讨合作机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务表现持续反弹，夜总会和Bombshells业务表现强劲，随着疫情改善，希望这种趋势能持续 [6][7] - 薪资方面未来会有一定压力，预计未来几个季度薪资占比将逐步回升至正常水平28% [40] - 取消宵禁对业务有很大积极影响，预计明尼阿波利斯、纽约和芝加哥的俱乐部每周将增加6万 - 80万美元的收入 [42][43] - Bombshells业务目前处于稳定状态，未来12 - 24个月内，1300万美元的收入水平具有可持续性 [53] - 预计公司年收入可达2.2 - 2.3亿美元，甚至有可能达到2.4 - 2.6亿美元，未来一年将是公司的丰收年 [54] - 未来12个月俱乐部收购业务将有较大发展，因预计中期选举前资本利得税不会通过，卖家希望锁定较低税率 [70] 其他重要信息 - 公司在德克萨斯州的顾客税按抗议方式缴纳，案件正在等待法院裁决，预计每年约150 - 200万美元，目前每季度约30万美元 [63][64][65] - 公司正在考虑收购大型俱乐部，可能支付高达5倍的价格，计划使用2000 - 3500万美元现金作为首付款 [57][58] - 波士顿的单俱乐部收购项目再次搁置，目前公司重点是在未来三个月内完成大型收购 [59] - 公司预计再融资承诺函若在周三获批，当天签署协议，三周后完成交易，最早6月1日完成 [61] - 公司正在关注通胀问题，鸡肉价格大幅上涨，番茄酱提前储备避免通胀影响，牛肉和海鲜价格也有上涨趋势，但通过灵活调整菜单价格，成本总体保持稳定 [111] - 公司考虑不再使用纸质菜单，采用二维码菜单，方便灵活调整价格和进行广告宣传 [111] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度薪资占比表现良好的原因、恢复正常水平的时间及薪资环境和未来影响 - 本季度薪资占比表现好是因为员工忠诚度高、收入增长快且疫情期间冻结了工资；预计未来几个季度薪资占比将逐步回升至28%的正常水平，短期内薪资会是一个小的不利因素，但长期来看没有问题 [40][41] 问题2: 纽约和明尼苏达州取消宵禁对业务的影响及增量业务情况 - 宵禁对业务影响很大，取消宵禁后业务将大幅增长；预计明尼阿波利斯、纽约和芝加哥的俱乐部每周将增加6万 - 80万美元的收入 [42][43] 问题3: Bombshells业务利润率的驱动因素 - Bombshells业务利润率增长主要是由客流量驱动，也可能有部分高消费客户的影响 [44][48] 问题4: Bombshells业务增长的可持续性及最终稳定水平 - Bombshells业务在去年第四季度达到峰值，过去两个季度收入稳定在1300万美元，预计未来12 - 24个月内将保持在这一水平 [53] 问题5: 公司业务的年化收入及自由现金流情况 - 公司业务年化收入可能达到2.2 - 2.3亿美元，甚至有可能达到2.4 - 2.6亿美元；自由现金流方面，目前无法给出具体指导，但预计未来几个月表现良好 [54][81] 问题6: 公司大量自由现金流的部署方式 - 公司计划进行多俱乐部收购，可能支付高达5倍的价格，使用2000 - 3500万美元现金作为首付款；也会考虑在合适价格下使用股权融资 [57][58][91] 问题7: 单俱乐部并购管道情况及波士顿项目进展 - 波士顿项目再次搁置，目前公司重点是在未来三个月内完成大型收购；同时也在关注其他单俱乐部项目 [59] 问题8: 再融资的时间安排 - 若再融资承诺函在周三获批，当天签署协议，三周后完成交易，最早6月1日完成 [61] 问题9: 德克萨斯州顾客税的最新情况及金额 - 公司按抗议方式缴纳顾客税，案件正在等待法院裁决，预计每年约150 - 200万美元，目前每季度约30万美元 [63][64][65] 问题10: 并购市场情况及今年并购展望 - 预计未来12个月俱乐部收购业务将有较大发展，因预计中期选举前资本利得税不会通过，卖家希望锁定较低税率 [70] 问题11: 并购中是否有卖家愿意接受股权支付及Bombshells加盟店洽谈情况 - 有两人正在洽谈Bombshells加盟店事宜；关于股权支付，公司会谨慎考虑，目前认为股权价格仍较便宜 [71] 问题12: 公司是否能提供自由现金流指导 - 公司目前无法提供具体自由现金流指导，但对未来三个月的情况有信心，预计将延续良好表现 [81] 问题13: 公司应对大量现金的方式及是否考虑发行股权融资 - 公司优先使用自有现金进行收购，其次考虑债务融资，最后考虑股权融资；在合适价格下会考虑发行股权，但会谨慎操作 [91] 问题14: 公司是否有重大收购的谈判进展 - 公司正在与很多人进行谈判，有信心在未来六个月内完成一项大型收购 [97][98] 问题15: 公司是否考虑增加股息 - 公司最早在12月或3月考虑增加股息，目前没有迫切需求，连续股息增长已持续近五年 [103] 问题16: 公司债务中卖家融资部分是否有愿意提前还款的情况 - 除一笔针对其他资产的卖家票据和德克萨斯州主计长的债务外，其他债务将在再融资时合并为一笔贷款 [104] 问题17: 公司面临的通胀情况及应对措施 - 公司面临鸡肉、牛肉和海鲜等食材价格上涨的通胀压力，但通过灵活调整菜单价格和提前储备物资，成本总体保持稳定；目前未看到酒精价格明显上涨 [111][114] 问题18: 公司潜在大型收购的规模和市场范围 - 公司希望进行一项8 - 15家俱乐部的收购，交易金额在8000 - 1.2亿美元之间，目标市场是公司尚未进入的地区 [121][122] 问题19: Bombshells业务扩张是否独立及能否加速 - 公司正在努力加速Bombshells业务扩张，但在迈阿密市场遇到困难，目前正在德克萨斯州寻找合适地点，也在与两家州外加盟商洽谈 [134][135] 问题20: Bombshells业务未来考虑进入的市场 - 公司考虑未来进入凤凰城市场开设自有门店，若未能在迈阿密获得合适物业，将在未来几周考察凤凰城市场 [137][138] 问题21: 资产负债表上土地出售的相关情况 - 公司有三处土地签订了出售或租赁合同，一处已在周五完成交易，另外两处分别为325万美元和215万美元 [139] 问题22: 公司能否追溯收回过去支付的税款及追溯年限 - 公司目前主要目标是停止未来支付该税款，关于追溯收回过去支付税款的年限，目前尚无明确信息 [140] 问题23: 市场对公司各业务板块估值差异的应对措施及提升研究覆盖和机构投资者参与度的方法 - 公司认为需要完成首次大型收购以吸引更多关注，同时持续公布良好的现金流数据；投资银行需要有交易才会关注，公司希望与银行建立关系，在合适时使用其服务进行股权融资 [148][149] 问题24: 公司在夜总会业务达到更高EBITDA规模的可能性及障碍 - 市场上有足够的收购目标，公司有信心在未来六个月内完成一项大型收购；随着公司规模扩大，将更具吸引力，卖家更愿意出售给公司 [153][155] 问题25: 通胀对公司各业务线的影响及收入中酒精和服务的占比 - 公司关注食品成本上涨对利润率的影响，同时期待纽约、明尼阿波利斯和芝加哥等市场恢复，以提高服务收入占比，服务收入利润率较高 [163] 问题26: 各州取消 occupancy 限制后，公司的 occupancy 率、销售增长情况及是否有收益递减 - 南方地区 occupancy 率已恢复到100%，销售数据随着 occupancy 率上升而增长；公司对未来三到六个月的销售数据有信心，Bombshells业务预计将保持稳定 [168][169] 问题27: Bombshells业务未来收入是否会超过1300万美元 - 公司不确定Bombshells业务未来收入是否会超过1300万美元，但近期有创纪录的周六销售额 [171] 问题28: 公司资本支出的指导及是否有积压支出 - 未来六个月资本支出可能会增加约100万美元，主要用于部分门店的扩张和改造，以及受冰灾影响门店的维修；部分维修费用将通过保险赔偿抵消 [178]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为4410万美元，同比增长9.0%[14] - GAAP每股收益为0.68美元，非GAAP每股收益为0.75美元[14] - 经营活动产生的净现金为1100万美元，自由现金流为900万美元[14] - 夜总会和Bombshells的销售在4月份超过1800万美元[14] - 夜总会部门的营业收入为1050万美元，营业利润率为34.0%[18] - Bombshells部门的收入同比增长49.2%，营业利润为310万美元，营业利润率为23.9%[25] 财务状况 - 截至2021年3月31日，现金余额为2020万美元[14] - 截至2021年3月31日，总债务为1.336亿美元，平均利率为6.66%[41] - 长期债务净额为132.4百万美元，较2020年9月30日减少9.0百万美元，较2020年12月31日减少2.4百万美元[42] - 87.4百万美元的债务中，65.4%为房地产担保，平均加权利率为5.72%[42] - 卖方融资总额为22.7百万美元，占总债务的16.9%[42] - 无担保债务为13.5百万美元，占总债务的10.1%[42] - 运营租赁总负债为26.3百万美元，符合ASC 842标准[42] - Texas Comptroller和SBA的债务分别为1.5百万美元（1.2%）和0.1百万美元（0.1%）[42] 成本与支出 - 2021年第二季度的工资和薪金占收入的25.4%，较2020年第二季度的30.2%有所下降[31] - 2021年第二季度的税费支出为24.3%，而2020年第二季度为28.9%的收益[31] 未来展望与策略 - 资本配置策略包括在自由现金流收益率超过10%时回购股票[53] - 计划通过重组房地产债务来降低利率和延长期限[56] - Bombshells子公司正在德克萨斯州阿灵顿建设中，计划扩展至其他潜在特许经营者[56] - 预计在2021年5月23日至26日的博览会上与俱乐部业主进行交流[56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为361,110千美元，较2020年9月30日的360,933千美元略有增长[12] - 2021年第一季度总营收为44,059千美元，较2020年同期的40,426千美元增长约9%[14] - 2021年前六个月总营收为82,457千美元，较2020年同期的88,820千美元下降约7%[14] - 2021年第一季度净利润为6,032千美元，而2020年同期净亏损3,493千美元[14] - 2021年前六个月净利润为15,541千美元，较2020年同期的2,141千美元增长约626%[14] - 截至2021年3月31日，公司流动负债为34,414千美元，较2020年9月30日的37,304千美元有所下降[12] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.68美元，2020年同期为 - 0.37美元[14] - 2021年前六个月基本和摊薄后每股收益为1.75美元，2020年同期为0.24美元[14] - 2021年第一季度每股股息为0.04美元，与2020年同期持平；前六个月每股股息为0.08美元，高于2020年同期的0.07美元[14] - 截至2021年3月31日，公司股东权益总额为165,334千美元，较2020年9月30日的152,307千美元有所增加[12] - 2021年上半年净收入为15,541美元，2020年同期为2,141美元[18] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为17,246美元，2020年同期为11,981美元[18] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为6,355美元，2020年同期为3,870美元[18] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为6,340美元，2020年同期为12,383美元[18] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加4,551美元，2020年同期净减少4,272美元[18] - 2021年上半年末现金及现金等价物为20,156美元，2020年同期为9,825美元[18] - 2021年上半年支付利息5,512美元，2020年同期为4,891美元[18] - 2021年上半年支付所得税29美元，2020年同期为2,105美元[18] - 2021年第一季度总营收4405.9万美元，2020年同期为4042.6万美元；2021年前六个月总营收8245.7万美元，2020年同期为8882万美元[43] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1261.8万美元，2020年同期为1445万美元；2021年前六个月为2477万美元，2020年同期为3098.1万美元[48] - 2021年第一季度其他费用净额为148.1万美元，2020年同期为819万美元；2021年前六个月为143.1万美元，2020年同期为816.4万美元[49] - 2021年第一季度非经营净收益为43.1万美元，2020年同期净亏损6.2万美元；2021年前六个月为534.7万美元，2020年同期净亏损13.4万美元[49] - 2021年第一季度和上半年公司分别回购并注销0股和74659股普通股，成本分别约为0和180万美元，支付现金股息分别约为36万美元和72万美元[58] - 2020年第一季度和上半年公司分别回购并注销132719股和465390股普通股，成本分别约为200万美元和850万美元，支付现金股息分别约为36.8万美元和64.7万美元[59] - 2021年第一季度和上半年所得税费用分别为190万美元和160万美元，有效所得税税率分别为24.3%和9.1%；2020年第一季度和上半年所得税收益为140万美元和费用17.5万美元，有效所得税税率分别为28.9%和7.6%[61] - 2021年第一季度和上半年总营收较去年分别增长9.0%和下降7.2%，主要因Bombshells同店销售增长和新门店收入[106] - 2021年第二季度总营收4410万美元，同比增长9.0%[114] - 2021年第二季度经营活动净现金1100万美元，同比增长542.4%，自由现金流900万美元，同比增长1354.0%[114] - 2021年前三个月总营收8250万美元，同比下降7.2%[116] - 2021年前三个月经营活动净现金1720万美元，同比增长43.9%，自由现金流1470万美元，同比增长48.5%[116] - 综合收入增加约360万美元，即9.0%，主要因新冠疫情导致的关闭时间影响；综合同店销售额增长26.3%[117] - 总运营费用占收入的百分比从去年第二季度的106.1%降至77.7%，减少870万美元，即20.2%[121] - 商品销售成本增加100万美元，即17.6%，占总收入的百分比从14.3%升至15.4%；薪资减少100万美元，即8.4%，占比从30.2%降至25.4%[122] - 销售、一般和行政费用减少180万美元，即12.7%，占总收入的百分比从35.7%降至28.6%[123] - 截至2021年3月31日和2020年的季度，总占用成本分别为330万美元和350万美元，占收入的百分比分别为7.6%和8.6%；折旧和摊销减少14万美元，即6.2%[124] - 其他费用净额从820万美元降至150万美元，主要因2021年和2020年第一季度的减值费用分别为140万美元和820万美元[125] - 2021年和2020年第一季度，综合运营利润率分别为22.3%和 - 6.1%[126] - 截至2021年3月31日的季度，公司收到一笔PPP贷款的全额豁免通知，豁免本金和利息共计38万美元；利息费用减少9.5万美元，即3.9%[131][132] - 2021年3月31日止六个月，总运营费用占收入的百分比从去年同期的91.9%降至80.1%，减少1560万美元，降幅19.1%[142] - 商品销售成本增加44.8万美元，增幅3.6%，占总收入的百分比从14.1%增至15.8%[143] - 工资和薪金减少280万美元，降幅10.8%，占总收入的百分比从28.6%降至27.5%[144] - 销售、一般和行政费用减少620万美元，降幅20.0%，占总收入的百分比从34.9%降至30.0%[145] - 2021年和2020年3月31日止六个月，总占用成本分别为670万美元和700万美元，占收入的百分比分别为8.2%和7.9%[146] - 2021年和2020年3月31日止六个月，综合运营利润率分别为19.9%和8.1%[148] - 2021年3月31日止六个月，公司收到11份PPP贷款豁免通知，豁免贷款本金和利息共计530万美元[153] - 利息费用减少14.6万美元，降幅3.0%[154] - 2021年和2020年3月31日止六个月，所得税费用分别为160万美元和17.5万美元，有效所得税税率分别为9.1%和7.6%[155] - 2021年第一季度和上半年归属于普通股股东的净利润分别为609.1万美元和1573.4万美元，2020年同期分别为亏损345.2万美元和盈利218.2万美元[163] - 2021年第一季度和上半年调整后EBITDA分别为1358.3万美元和2227.3万美元，2020年同期分别为801.3万美元和1987.7万美元[163] - 2021年3月31日现金及现金等价物约为2020万美元，2020年9月30日为1560万美元；2021年3月31日营运资金为17.5万美元，2020年9月30日为负590万美元[167] - 2021年上半年经营活动现金流为1724.6万美元，2020年同期为1198.1万美元；投资活动现金流为负635.5万美元，2020年同期为负387万美元；融资活动现金流为负634万美元，2020年同期为负1238.3万美元[175] - 2021年上半年净收入为1554.1万美元，2020年同期为214.1万美元；折旧和摊销为414万美元，2020年同期为446.1万美元[176] - 2021年GAAP运营利润率第一季度为22.3%，上半年为19.9%；非GAAP运营利润率第一季度为25.9%，上半年为21.8%[164] - 2021年GAAP摊薄每股收益第一季度为0.68美元，上半年为1.75美元；非GAAP摊薄每股收益第一季度为0.75美元，上半年为1.15美元[163] - 2021年和2020年6个月内投资活动净现金使用分别为635.5万美元和387万美元[178] - 2021年和2020年6个月内融资活动净现金使用分别为634万美元和1238.3万美元[179] - 2021年和2020年6个月内经营活动提供的净现金分别为1720万美元和1200万美元，维护资本支出分别为260万美元和210万美元[180] - 2021年和2020年6个月内自由现金流分别为1465.5万美元和987万美元，同比增长48.5%[181][182] - 2021年6个月内销售酒精饮料、食品和商品、服务收入、其他收入分别为3763.3万美元、1814.7万美元、2156.2万美元、511.5万美元，总收入为8245.7万美元，同比下降7.2%[185] 公司资产与负债相关数据变化 - 截至2021年3月31日，应收账款净额为363万美元，2020年9月30日为676.7万美元[47] - 截至2021年3月31日，预付费用和其他流动资产为502万美元，2020年9月30日为648.8万美元[48] - 截至2021年3月31日，应计负债为1232.1万美元，2020年9月30日为1457.3万美元[48] - 截至2021年3月31日，待售资产账面净值为740万美元，2020年9月30日为0[51] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，顾客税和解负债余额分别为150万美元和220万美元[67] - 2021年3月31日和2020年9月30日，公司诉讼和解应计负债分别为22.8万美元和10万美元[85] - 2021年3月31日和2020年9月30日，公司商业银行净负债分别为8460万美元和8380万美元[94] - 2021年3月31日和2020年9月30日，公司欠Nottingham Creations和TW Mechanical的未付账单分别为6.491万美元和1545美元，2020年9月30日分别为0美元和5700美元[96][97] 公司债务相关情况 - 2021年1月25日，公司从银行贷款217.5万美元，初始年利率3.99%，前五年每月还款13232美元[54] - 2020年10月31日，公司将169万美元的票据到期日延至2021年11月1日，并支付25万美元给部分延期的贷款人[53] - 截至2021年3月31日，未来债务到期情况为2022 - 2026年及以后分别为1660万美元、1170万美元、810万美元、840万美元、840万美元和8040万美元，其中预定气球付款分别为450万美元、370万美元、0、0、0和4230万美元[56] - 2021年3月31日和2020年9月30日债务义务余额中PPP贷款分别约为12.4万美元和540万美元，2021年第一季度和上半年分别收到1份和11份通知，批准免除11笔PPP贷款本金和利息共38万美元和530万美元[57] - 2018年11月1日借款235万美元中，有来自关联方的两笔借款，分别为50万美元和10万美元[95] 公司诉讼相关情况 - 2021年3月31日法院驳回公司及个别被告驳回证券集体诉讼的动议，4月14日被告提交答辩状和肯定性抗辩[73] - 2019年1月，公司因休斯顿Bombshells餐厅租赁纠纷被判赔偿100万美元，上诉需存入法院69万美元[78] - 2017年4月，子公司JAI Phoenix在交通肇事案中被判承担约140万美元补偿性赔偿和400万美元惩罚性赔偿，案件发回重审[81] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月诉讼和解费用分别约为1000美元和0美元，六个月分别约为15.3万美元和2.4万美元[85] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，夜总会、Bombshells和其他业务收入分别为3078.7万美元、1313.5万美元和13.7万美元，2020年同期分别为3136.7万美元、880.3万美元和25.6万美元[89] - 2021年第二季度总营收4410万美元，其中夜总会营收3080万美元，下降1.8%，Bom

财务数据和关键指标变化 - 第一财季总营收3840万美元，较上一季度环比增长33% [13] - GAAP每股收益为1.07美元，非GAAP每股收益为0.39美元，差异来自债务清偿收益和上一季度税收备抵的转回 [13] - 加权平均流通股数量同比下降3% [14] - 截至12月31日，现金为7000万美元，第一季度经营活动净现金为630万美元，自由现金流为570万美元 [14] - 商品销售成本占收入的比例维持在16%，去年为14%，主要由于销售组合变化，食品收入增多、服务收入减少 [20] - 薪资占收入的29.9%，去年为27.3%，反映了固定薪资与较低销售额的影响 [21] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占收入的31.6%，低于去年的34.2%，主要得益于成本节约举措和较低的可变费用，部分被固定成本抵消 [21] - 折旧和摊销占收入的5.3%，去年为4.6%，因收入降低 [23] - 利息费用下降2.1%，因第一季度之前和期间偿还了债务 [23] - 非经营性税前收益490万美元，来自债务清偿，反映了本季度12笔小企业管理局（SBA）贷款中的10笔获得豁免 [24] - 税收优惠38.4万美元，主要由于2020年第四季度税收估值备抵的转回和贷款豁免的影响 [24] - 本季度末手头现金为1700万美元，创两年新高，自由现金流环比反弹至570万美元，自疫情开始以来持续为正，占收入的比例从12%提升至14.8% [25] - 债务较9月30日财年末减少660万美元，目前处于近两年来的最低水平，流动负债状况良好，为3400万美元，较9月30日减少约300万美元，较去年仅增加约60万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 收入总计2520万美元，较去年有所下降，但较上一季度增长92% [15] - 第一季度有24家俱乐部开业，季度末增至26家，最大的两家位于南佛罗里达市场的俱乐部自疫情开始以来首次整季度营业 [15][16] - 同店销售额同比仅下降6.4%，营业利润率为33.7%，营业利润总计850万美元 [16] 炸弹壳餐厅业务 - 总销售额1300万美元，同比增长26%，同店销售额增长12% [17] - 本季度10家门店全部开业且至今仍在营业，外卖服务增加了38万美元销售额 [18] - 营业利润率为20.9%，符合预期，营业利润总计270万美元，同比增长73% [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 夜总会业务方面，评估多个潜在收购项目，寻找合适标的 [8] - 炸弹壳餐厅业务方面，近期在达拉斯地区收购了一个优质场地，正在对另外三个地点进行尽职调查；与首位加盟商密切合作，推进其在圣安东尼奥的第一家门店开业，并与其他潜在加盟商进行洽谈 [9] - 计划将大部分债务再融资为长期房地产支持贷款，以降低整体利率、减少本金偿还额并消除所有短期气球贷款 [10] - 资本配置战略目标是使每股自由现金流以10% - 15%的复合年增长率增长，具体策略包括并购（收购合适市场的优质俱乐部，目标是实现至少25% - 33%的现金回报率）、有机增长（扩展炸弹壳餐厅业务以形成规模并提高市场知名度，进而出售特许经营权，同样追求至少25% - 33%的现金回报率）和回购股票（当每股自由现金流收益率超过10%且手头现金超过约1600万美元时进行） [35][36][37] 行业竞争 - 夜总会业务中，大型俱乐部业主凭借自有房地产等优势得以生存，公司关注大型、现金流良好的俱乐部收购机会，如迈阿密、芝加哥、匹兹堡和波士顿等地的俱乐部 [101][102] - 餐厅业务方面，许多小型餐厅尤其是夫妻店在疫情后未重新开业，目前重新开业的多为大型连锁餐厅，但预计12 - 18个月后新的创业者将涌现，竞争将逐渐恢复正常，公司认为未来12 - 18个月有良好的发展机遇 [195][196] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的前景比上次电话会议时更为乐观，州和地方政府对人们返回餐厅就餐的态度更加宽松，假日期间的新冠疫情浪潮正在消退，疫苗接种率不断提高 [11] - 公司很高兴本周末重新开放了芝加哥和伊利诺伊州的其他俱乐部，并对12日重新开放纽约市的门店感到兴奋，尽管许多地方存在营业限制，但员工能够重新工作是好事 [11] - 预计随着3月、4月的推进，限制措施将逐渐减少，希望到5月底大部分限制能够解除，但由于政治因素和各地情况不同，具体情况难以预测 [47][48] - 公司相信随着所有门店全面开放且无限制，有望实现每季度5000 - 5500万美元的营收，即每年2 - 2.2亿美元的营收 [74] 其他重要信息 - 公司在夜总会和炸弹壳餐厅业务中减少了约120万美元的广告和营销支出，在企业业务中减少了约80万美元的审计和相关法律费用 [22] - 第一季度以平均每股24.03美元的价格回购了约7.5万股普通股，总计约180万美元 [39] - 公司在阿灵顿以290万美元收购了一个场地，其中现金支付72.6万美元，银行贷款217.5万美元，贷款利率为3.99%，固定五年，摊销期为20年 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：纽约12日重新开业的是否为全部三家门店，以及有哪些值得关注的限制 - 回答：将以与上次相同的限制重新开业，上次仅开业三四周，此次希望能持续营业，仍需在午夜关门；各地限制情况不同，有些地方有营业限制但无营业时间限制，有些地方则相反，还有些地方两者都有；预计3月、4月限制会减少，希望5月底大部分限制能解除，但因政治因素难以预测 [45][46][47] 问题2：上次财报电话会议提到的再融资，预计利率是否会低于之前提到的500万美元运行率 - 回答：预计利率在5% - 5.5%之间，目前尚未锁定，因为还没有完成评估，预计2月中旬能拿到所有评估报告；银行需要本季度财务数据以证明公司业绩逐季改善，预计贷款将在3月中旬至月底完成，届时再看利率情况 [49][50] 问题3：疫情前SG&A费用因法律和审计费用上升，疫情期间公司合理调整了费用，正常化后的SG&A运行率是否会比疫情前更好 - 回答：预计会比疫情前更好，不会恢复之前所有的法律和会计费用；公司在谈判全国性合同和降低成本方面取得进展，削减了营销费用，如取消了广告牌和电台广告，更多转向社交媒体，预计未来12 - 18个月SG&A能保持在30% - 32% [52][53][54] 问题4：公司计划在36个月内开设10家新的炸弹壳餐厅，收购达拉斯场地的情况如何，寻找合适场地的障碍率是多少，市场上合适的场地是否稀缺 - 回答：理想的优质场地多为租赁，尤其是佛罗里达市场；目前正在处理两个租赁场地和三个自有场地的事宜，包括等待开发商土地重新规划、提交意向书等待对方还价、等待场地的差异听证会等；由于疫情影响，城市发放建筑许可证的速度较慢，一旦获得许可证，建设进度将更易控制 [56][57][60] 问题5：公司是否有可能实现1亿美元的EBITDA和6000 - 7000万美元的自由现金流，为何只有一位分析师关注公司，以及如何使公司的资本成本达到合理水平 - 回答：公司认为随着全面开放且无限制，有望实现较高的营收和利润，对前景持乐观态度；只有一位分析师关注是因为公司不寻求筹集资金，银行没有相关业务需求就不会撰写报告；公司正处于被市场接受的阶段，需要持续表现并产生现金，以吸引市场关注和降低资本成本 [73][75][84] 问题6：多单元特许经营商对哪些地区感兴趣 - 回答：目前与来自全国各地的人进行了交谈，最大的问题是找到合适的合格人选，地理分布较为分散 [99] 问题7：长时间关闭的俱乐部是否有卖家愿意以更低价格出售，公司关注的是大型还是小型俱乐部 - 回答：大型俱乐部业主能够维持经营，不太愿意低价出售；公司接到一些中小型俱乐部的咨询，这些俱乐部面临租金拖欠等问题；公司更关注大型、现金流良好的俱乐部收购机会，如迈阿密、芝加哥、匹兹堡和波士顿等地的俱乐部，希望说服那些厌倦经营但仍看重现金流的业主出售 [101][102][104] 问题8：是否会排除包含股权的收购 - 回答：不会排除，但收购中股权的定价需要协商，公司会确保交易对长期股东价值有利，会设置锁定和减持协议等严格控制措施 [110][112][113] 问题9：资本配置策略中，是否考虑提高股票回购的门槛，以及是否有股权交易的最低门槛 - 回答：目前公司的现金成本低于股权成本，股票价格需再上涨20美元才接近债务的税后收益率；预计2021年底公司的自由现金流运行率将远高于2019年，公司将继续执行现有计划，关注业务发展和自由现金流增长，不急于进行交易，会等待合适的机会 [118][119][125] 问题10：夜总会业务的营业利润率为何能达到33.7%，第二季度纽约门店以较低容量重新开业是否会影响利润率 - 回答：营业利润率高是因为公司在俱乐部关闭期间仍保留了关键人员并支付相关费用，重新开业后只要能产生比关闭时更多的现金就是盈利；公司在疫情期间严格控制成本，对每一笔支出都进行审查，这种习惯将成为公司内部文化的一部分，预计不会出现成本大幅上升的情况，随着更多门店开业，业绩将更好 [132][134][137] 问题11：展会的参会情况如何 - 回答：目前还不清楚具体参会人数，原计划在拉斯维加斯举办的展会因情况不佳取消，已迁至迈阿密；与一些俱乐部业主进行了交谈，知道很多人会来，但不确定他们是否会亲自参加或带多人参加；预计今年大家会采取观望态度，根据疫情情况和自身疫苗接种情况决定是否参加，公司预计展会将有平均或高于平均水平的参会人数 [138][139][141] 问题12：为何有人认为公司的自由现金流收益率低于10% - 回答：有人可能只关注2019年的情况，而公司关注的是未来；随着更多门店开业和人们消费增加，公司业绩将持续改善，预计1 - 2月的业绩将好于10 - 12月；目前服务收入仍下降40%，若这些收入恢复，夜总会业务将大幅增长，预计5月底大部分限制将解除，即使推迟到7月底也不会影响整体增长趋势 [151][155][158] 问题13：下几家炸弹壳餐厅的开业时间 - 回答：预计在8 - 11月之间，但由于疫情影响，城市发放建筑许可证的速度较慢，具体时间取决于许可证的发放速度；阿灵顿的许可证已于上周提交，圣安东尼奥加盟商预计未来两周提交；建设时间预计为3 - 5个月，下次电话会议时将能提供更准确的时间 [183][184][187] 问题14：之前的房地产和建筑销售情况如何 - 回答：有几个合同正在洽谈中，预计很快会签署定金合同；有一个集团正在考虑购买公司在达拉斯租赁给第三方的两处房产，用于1031免税交换；另一个集团购买了一处房产的期权，计划在8 - 11月之间完成交易，目前每月支付1万美元以保留该房产；公司今天签署了一份租赁协议，租户明天签署，将把位于59号公路旁炸弹壳餐厅后面的12400平方英尺购物中心整租给一个运营商，该运营商只营业到晚上7点，将为炸弹壳餐厅保留夜间停车位 [188][189][191] 问题15：纽约等北方市场的竞争情况如何，是否有很多俱乐部不会重新开业 - 回答：听说纽约有几家俱乐部不会重新开业，正在重新规划用途；公司在很多市场的竞争较小，在德州的一些市场有竞争，看到一些小型俱乐部和餐厅已经关闭；目前重新开业的多为大型连锁餐厅，但预计12 - 18个月后新的创业者将涌现，竞争将逐渐恢复正常，公司认为未来12 - 18个月有良好的发展机遇 [193][195][196]

收入和利润（同比环比） - 2020年第四季度总收入为3839.8万美元，同比下降20.7%（2019年同期为4839.4万美元）[14] - 公司总收入从2019年第四季度的4839.4万美元下降至2020年同期的3839.8万美元，降幅20.7%[41] - 公司2020年12月31日季度总营收同比下降20.7%至3840万美元，其中夜总会收入下降33.4%至2520万美元，Bombshells收入增长25.7%至1300万美元[108] - 2020年第四季度净利润为950.9万美元，同比增长68.8%（2019年同期为563.4万美元）[14] - 公司2020年12月31日季度净利润同比增长68.8%至951万美元，净利率从11.6%提升至24.8%[109] - 公司2020年12月31日季度基本每股收益为1.07美元，较上年同期0.60美元增长78.3%[108] 成本和费用（同比环比） - 销售、一般及行政费用从2019年同期的1653.1万美元下降至2020年四季度的1215.2万美元，降幅26.5%[47] - 公司2020年12月31日季度运营费用同比下降17.8%至3182万美元，占营收比例从80%上升至82.9%[109] - 公司总运营费用占收入比例从80.0%上升至82.9%，减少690万美元（17.8%）[115] - 商品销售成本下降57.2万美元（8.4%），占收入比例从14.0%升至16.2%[116] - 薪资支出减少170万美元（13.1%），占收入比例从27.3%升至29.9%[116] - 销售及行政费用减少440万美元（26.5%）[117] - 公司2020年12月31日季度租赁总费用为112万美元，同比下降13.8%[99] 各条业务线表现 - 酒精饮料销售收入为1736万美元，同比下降16.3%（2019年同期为2074.3万美元）[14] - 食品和商品销售收入为860.9万美元，同比增长15.6%（2019年同期为744.7万美元）[14] - 服务收入为1006万美元，同比下降41.5%（2019年同期为1719.3万美元）[14] - 2020年第四季度夜总会业务酒精饮料销售额为963.4万美元，同比下降34.4%（2019年同期为1468.4万美元）[41] - Bombshells餐厅业务食品和商品销售额为518.6万美元，同比增长24%（2019年同期为418.3万美元）[41] - 夜总会部门2020年第四季度收入同比下降33.5%（从3786万美元降至2519万美元），运营利润下降38.3%（从1378万美元降至850万美元）[88] - Bombshells餐厅同期收入增长25.7%（从1035万美元增至1301万美元），运营利润增长72.7%（从157万美元增至272万美元）[88] - 公司2020年12月31日季度酒水销售收入同比下降16.3%至1736万美元，占总营收45.2%[109] - 公司2020年12月31日季度食品和商品销售收入同比增长15.6%至861万美元，占总营收22.4%[109] - 公司2020年12月31日季度服务收入同比下降41.5%至1006万美元，占总营收26.2%[109] - Nightclubs部门收入同比下降33.4%至2519.7万美元，同店销售额下降6.8%[113] - Bombshells部门收入同比增长25.7%至1300.6万美元，其中同店销售额增长12.0%，新店贡献13.7%[114] - 公司整体运营利润率从20.0%下降至17.1%[119] - Nightclubs运营利润率从36.4%降至33.7%，Bombshells运营利润率从15.2%升至20.9%[120] 现金流和资本活动 - 公司现金及现金等价物从2020年9月30日的1560.5万美元增至12月31日的1696.7万美元，增长8.7%[12][20] - 2020年第四季度经营活动产生的净现金流为627.4万美元，同比下降38.9%（2019年同期为1027.3万美元）[20] - 公司2020年12月31日季度运营现金流同比下降38.9%至630万美元[108] - 公司2020年12月31日的现金及现金等价物为1700万美元，较2020年9月30日的1560万美元有所增加[134] - 2020年第四季度的经营活动现金流为627.4万美元，较2019年同期的1027.3万美元下降38.9%[141][148] - 2020年第四季度的自由现金流为566.9万美元，较2019年同期的925.2万美元下降38.7%[146][148] - 公司2020年第四季度的资本支出为128.9万美元，较2019年同期的405.8万美元显著减少[143] - 2020年第四季度资本支出同比减少68.2%（从406万美元降至129万美元），夜总会部门占比最大达113万美元[88] - 公司2020年12月31日的营运资本为负380万美元，较2020年9月30日的负590万美元有所改善[134] - 2020年四季度公司以180万美元回购并注销74,659股普通股，支付每股0.04美元现金股息总计36万美元[55] - 公司在2020年10月至12月期间以平均每股24.03美元的价格回购了74,659股普通股[171] - 截至2021年2月5日，公司仍有约900万美元可用于进一步股票回购[172] 债务和融资 - 长期债务净额从2020年9月30日的1.251亿美元降至12月31日的1.191亿美元，减少4.8%[12] - 公司通过薪资保护计划（PPP）贷款减免获得492万美元非现金收益[20] - 公司通过薪资保护计划(PPP)获得总计540万美元贷款，其中餐厅子公司获得420万美元，共享服务子公司获得110万美元，一家酒廊获得12.4万美元[33] - 截至2020年12月31日，公司已获得10笔PPP贷款全额豁免，总计490万美元，另有一笔37.8万美元贷款在报告期后获豁免[33] - 公司获得490万美元的PPP贷款减免收益[108] - 公司通过薪资保护计划（PPP）获得总计420万美元的贷款，其中490万美元的贷款已获得100%减免[135] - 公司获得10笔PPP贷款免除，总额490万美元[122] - 2020年10月31日公司协商将169万美元个人票据延期至2021年11月1日，原到期日为2020年11月1日[50] - 长期债务未来到期情况：2021年1590万美元、2022年1150万美元、2023年880万美元、2024年870万美元、2025年840万美元、此后8270万美元[52] - 2021年1月25日公司新签217.5万美元银行贷款，期限20年，初始利率3.99%[54] - 公司2020年12月31日的债务为1.34821亿美元，较2019年同期下降4.9%[148] - 董事长Eric Langan个人担保公司全部8350万美元银行债务且未收取报酬[93] 税务和诉讼 - 所得税从2019年四季度的160万美元支出变为2020年四季度的38.4万美元收益，有效税率从22%降至-4.2%[58] - 所得税从支出160万美元转为收益38.4万美元，有效税率从22.0%变为-4.2%[124] - 公司确认截至2020年9月30日的年度报告中存在与所得税准备金相关的重大内部控制缺陷[162] - 公司正在采取措施补救所得税准备金的内部控制缺陷，包括聘请第三方税务顾问[164] - 公司因IIC保险公司破产导致71项索赔中仍有2项未解决，需自行承担100%诉讼费用并寻求破产接管人赔偿[71] - 2020年第四季度诉讼和解金额为15.2万美元，较2019年同期的2.4万美元显著增加[84] - 公司因违反租赁协议被判赔偿100万美元（含利息和律师费），已上诉并存入法院69万美元保证金[77] - 子公司JAI Phoenix在交通事故诉讼中被判赔偿540万美元（140万补偿性+400万惩罚性），判决后被上诉法院撤销并发回重审[80] - 公司面临三起证券集体诉讼（2019年提起）和一起股东衍生诉讼（2019年8月），均处于早期阶段且无法预估潜在损失[72][75] 资产和负债 - 截至2020年12月31日，公司总资产为3.586亿美元，较2020年9月30日的3.609亿美元下降0.6%[12] - 合同负债从2020年9月30日的33.6万美元增至12月31日的42万美元，主要来自广告和展会收入预收款[42] - 应收账款净额从2020年9月末的676.7万美元降至12月末的533.4万美元，主要因所得税应收款减少181.2万美元[46] - 预付费用及其他流动资产总额从2020年9月30日的648.8万美元下降至2020年12月31日的534.8万美元，降幅17.6%[47] - 应计负债总额从2020年9月30日的1457.3万美元下降至2020年12月31日的1310万美元，降幅10.1%[47] - 公司总资产从2020年9月的3.609亿美元降至12月的3.586亿美元，主要因企业部门资产减少[88] 管理层讨论和指引 - COVID-19导致公司暂时关闭部分场所，截至报告发布时多数俱乐部和餐厅已有限制性重新开业[35] - 公司评估认为截至2020年12月31日商誉、无限期无形资产和长期资产未发生减值[36] - 公司已重新开放多家俱乐部和Bombshells餐厅，但运营时间和客容量受限[137] - 公司计划收购符合业务模式的夜总会，可能需要承担额外债务或发行普通股[157] - 公司考虑收购或开发自有俱乐部或餐厅，要求最低现金回报率为25%-33%[158] - 公司考虑回购股票，条件是自由现金流的税后收益率高于10%[158] - 公司考虑偿还最昂贵的债务，前提是税后调整合理或具有战略意义[158] - 公司披露截至2020年12月31日的季度报告中，披露控制和程序未有效[161] - 公司面临与特许经营业务相关的风险，包括品牌价值可能因特许经营商运营不善而受损[170] 其他财务数据 - 公司获得494.9万美元的债务清偿收益，计入非经营性净收益[48] - 公司签署特许经营协议，在德克萨斯州开发3家Bombshells餐厅，已收取7.5万美元前期费用[43]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2020 ☐ Transition report under Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458229 (I.R.S. Emplo ...

业绩总结 - 2019财年总收入为1.81亿美元[12] - 2019财年毛利率为86%[14] - GAAP稀释每股收益为1.99美元，非GAAP稀释每股收益为2.31美元[48] - 2020年第三季度每周收入为220万美元，比7月底的180万美元增长22%[25] - 2019年自由现金流为33.3百万美元，占总收入的18.4%[48] - 2020年6月30日的现金余额为9400万美元[35] - 尽管4月整个月关闭，6月季度的运营现金流为正[44] - 预计未来12个月将产生足够的运营现金流[44] 负债情况 - 截至2020年6月30日，长期债务为1.373亿美元[36] - 2020年6月30日的长期债务加权平均利率为6.55%[41] - 长期债务净额为142.7百万美元，较2019年9月30日减少1.0百万美元[42] - 运营租赁总负债为27.4百万美元，符合ASC 842标准[42] - 卖方融资总额为26.3百万美元，占总额的18.2%[42] - 以房地产担保的债务为87.1百万美元，占总额的60.5%[42] - 无担保债务为14.2百万美元，占总额的9.9%[42] 市场展望与战略 - 公司计划以3-4倍的调整后EBITDA收购盈利能力强的夜总会[29] - 预计在夜总会和餐饮行业中将因竞争对手因Covid-19关闭而增加市场份额[44] - 2020年9月1日，所有10家Bombshells餐厅均已重新开放[25] 现金流与增长 - 2015至2019财年自由现金流年复合增长率为22%[20]