业绩总结 - 2020年第三季度总收入为1470万美元[14] - 净亏损为550万美元，每股亏损0.60美元[14] - 2020年第三季度的总收入趋势为：4月156千美元，5月567千美元，6月889千美元[17] - 2020年第三季度的工资和销售一般管理费用下降了48.9%[26] - 2020财年当前的现金流量为3000万美元，运营活动净现金为3400万美元，减去400万美元的维护资本支出[42] 现金流与负债 - 经营现金流为正，运营活动净现金流和自由现金流为16.6万美元[14] - 截至2020年6月30日，现金为1480万美元，应收账款为550万美元[14] - 截至2020年6月30日，长期债务为1.373亿美元[30] - 2020财年上半年，公司将1080万美元的短期非房地产债务推迟至未来年份，以减少近期现金需求[38] - 2020财年第三季度，银行债务服务推迟200万美元，获得540万美元的SBA贷款[38] - 截至2020年6月30日，房地产债务到期情况显示，2020财年第四季度有210万美元的房地产债务推迟至2021财年[40] 部门表现 - 2020年第三季度Bombshells部门的营业利润为190万美元，营业利润率为22.3%[21] - 夜总会部门的营业亏损为310万美元，其中包括150万美元的折旧费用[26] - 公司在2020财年第三季度的运营利润率超过目标，Bombshells的销售运行率与2020财年目标一致[45] 税务与未来展望 - 2020年第三季度的有效税率修订为26.9%[26] - 预计在未来12个月内，公司将产生足够的运营现金流[46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收近1500万美元，净亏损550万美元，合每股亏损0.60美元，运营现金流略为正，季度末现金近1500万美元，应收账款550万美元，其中包含一笔大额所得税应收款 [9] - 商品成本占销售额的百分比因食品占比增加而升高，薪资、工资和SG&A下降约50%，其他费用反映了100万美元的额外非现金COVID相关减值，利息费用因前期和本季度偿还债务而降低，出现税收优惠而非去年的费用，加权平均流通普通股数量因第三季度回购而下降5% [17][18] - 剔除SBA贷款后，长期债务降至1.37亿美元，为一段时间以来的最低水平，流动负债3300万美元，与过去表现相符 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bombshells业务在5月和6月创造了创纪录的收入，季度运营利润率超过了所有10家门店的原定目标，运营利润率达到22.3%，超过了18% - 22%的目标范围，目前年营收运行率为4000 - 5000万美元，若能复制过去两个月的表现，有望达到5500 - 6000万美元 [10][15][59] - 夜总会业务方面，开放的夜总会在当前环境下表现良好，但仍有300万美元的部门运营亏损，其中约三分之二为非现金亏损 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 月度销售额从4月的几乎为零增长到5月的570万美元和6月的890万美元，7月营收达760万美元 [11][13] - 部分俱乐部在营业月份实现了同比销售增长，多数Bombshells门店同比增长30% - 40%，休斯顿的一家特定俱乐部同比增长约100%，但也有部分俱乐部因未持续开放而同比下降20% - 30% [14][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于出售Bombshells场地的多余土地，用所得款项偿还债务并提高资本投资的潜在回报，本季度已出售Bombshells I - 10的两块可用地块中的第二块，售价约150万美元，此前第一块售价接近100万美元，使I - 10的银行债务减少近一半，总投资减少超过三分之一 [16] - 公司将继续推进将近期非不动产气球贷款转换为多年期或摊销贷款的策略，7月递延了约200万美元的银行债务还款，递延了第四季度到期的210万美元债务还款，Bombshells建设战略下还有一块地块已签订出售合同，四块地块挂牌出售 [21] - 公司核心战略仍包括使用多余现金回购股票，目前正努力将手头现金增加到超过1500万美元，之后将继续执行资本分配战略 [23] - 公司关注行业竞争态势，认为部分竞争对手经营困难，可能会出现一些机会，如收购困境中的俱乐部或租赁并改造廉价的餐厅物业以扩展Bombshells业务，公司计划参加10月的绅士俱乐部业主博览会，与俱乐部业主探讨行业未来和资产货币化问题 [38][39][51] - 公司对Bombshells的特许经营模式感兴趣，目前正在与不同团体就全国各地的特许经营事宜进行洽谈 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去五个月中采取了敏捷、创新的行动，使公司及其运营子公司更具韧性，显著降低了成本结构和现金消耗，保留了关键人员并重新雇用了许多团队成员，学会了在COVID时代安全地开放、关闭和重新开放业务，以符合安全规定的方式服务客户和推广业务 [24] - 尽管现金流未达财年初预期，但公司业务的近期前景依然强劲，预计未来12个月内运营将产生足够的现金流 [12] - 公司认为随着更多地区开放，如佛罗里达州、纽约市等大型俱乐部所在地区，成本结构和营销有望产生更多自由现金流，即使存在潜在的限制措施 [23] - 公司对Bombshells业务的表现感到满意，认为其成功有助于提升公司整体业绩，且随着更多门店开放和业务拓展，有望实现更高的营收和利润 [15][24] 其他重要信息 - 公司在应对COVID - 19疫情时，严格遵守所有强制性健康和安全规定，包括口罩佩戴、社交距离、占用率和营业时间限制，通过有效措施吸引了客户，业务运营情况较疫情前更加稳定 [14] - 公司在处理员工感染COVID - 19的情况时，采取了迅速的应对措施，如自愿关闭相关门店3 - 5天，为员工进行快速检测，确保员工和客户的安全 [48] - 公司与德克萨斯州就一处Bombshells门店的运营存在诉讼，该门店目前关闭，预计约8 - 10天后举行听证会，若胜诉有望重新开放 [61] - 公司关于德克萨斯州顾客税的案件正在上诉中，由于COVID - 19疫情，法院审理进度缓慢，公司目前正在就未支付的两个季度税款进行和解谈判，预计将在上诉法院做出裁决前继续支付该税款，并在胜诉后争取退款 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bombshells利润率高于预期的原因 - 公司表示，此前未将开业成本从Bombshells业务中分离，随着所有门店开业且无开业成本，利润率会提高，此外，由于其他场所关闭，Bombshells吸引了更多客户，客户停留时间更长，消费更多，使其更受欢迎 [28] 问题2: 40岁以下和40岁以上人群消费行为是否有变化 - 公司认为，口罩规定使人们更有安全感外出消费，尤其是俱乐部的老年客户群体消费情况较疫情前有所改善，德克萨斯州的口罩强制令对公司业务有很大帮助 [30] 问题3: 如何利用当前股价和业务优势 - 公司表示，若佛罗里达州、纽约市等地区开放，将显著改变现金流状况，当手头现金增长到1500万美元以上时，将重新执行资本分配战略，若股价维持当前水平，将考虑回购股票，同时关注收购困境俱乐部和扩展Bombshells业务的机会 [36][37][38] 问题4: 投资的门槛回报率如何考虑 - 公司认为投资至少需要两倍的现金回报，高风险投资则需要三倍，Bombshells的特许经营模式具有吸引力，目前正在与不同团体洽谈，随着业务数据公开，预计会收到更多相关咨询 [41] 问题5: 服务收入何时能恢复 - 公司认为需要更多门店开放，目前部分俱乐部不收取入场费，而是要求顾客购买食物，导致食物收入增加但服务收入略有下降，纽约、佛罗里达、芝加哥、匹兹堡、亚利桑那等大型门店的开放将对服务收入产生重要影响 [47] 问题6: COVID新闻对业务的影响 - 公司表示，COVID新闻会对业务产生影响，通常呈现两周的周期，新闻引发恐惧时业务会放缓，新闻热度降低后顾客会回流，公司对未来持乐观态度，前提是人们遵守安全建议 [48][50] 问题7: 竞争对手的情况 - 公司认为部分竞争对手经营困难，部分则努力维持，10月的行业展会将是观察竞争对手情况的重要时机，公司将关注相关机会并采取对股东和公司有利的行动 [51][53] 问题8: 持续营业门店的同店销售情况 - 公司表示多数Bombshells门店同比增长30% - 40%，休斯顿的一家特定俱乐部同比增长约100%，但部分俱乐部因未持续开放而同比下降20% - 30% [56] 问题9: Bombshells的营收运行率是否应达到上限 - 公司认为目前Bombshells的营收运行率可能接近5500 - 6000万美元，若能保持所有门店开放13周，将更清楚其业务潜力，目前有一家门店因诉讼关闭，预计听证会胜诉后可重新开放 [59][60][61] 问题10: 德克萨斯州顾客税案件的进展和影响 - 该案件正在上诉中，由于疫情法院审理进度缓慢，公司目前正在就未支付的两个季度税款进行和解谈判，预计将在上诉法院做出裁决前继续支付该税款，并在胜诉后争取退款，疫情前该税每年约260 - 300万美元，疫情期间情况不稳定 [62][63][64] 问题11: 如何看待Bombshells的价值和战略 - 公司认为Bombshells概念独立来看可能比公司当前市值更有价值，公司对所有选项持开放态度，正在与有资本和经验的餐厅运营商和加盟商洽谈特许经营事宜，若有合适的合作方案将考虑，但不会低价出售 [80][81] 问题12: Bombshells能否扩展到300家门店 - 公司认为Bombshells与Hooters、Twin Peaks不同，是跨代际、跨性别的家庭友好型餐厅，300家门店是公司的初始目标，在美国实现该目标不会有太多重叠 [86][88] 问题13: 若2020年底全面开放，公司业绩如何 - 公司认为若9月30日前或10月1日能全面开放是内部目标，若一切顺利，2021年公司业绩可能介于原预测和提问者所说情况之间，目前开放门店的表现优于疫情前，若能保持这种势头，业绩将增长 [92][95] 问题14: 公司的流动性情况 - 公司表示已支付了6月30日、7月和截至8月15日的银行票据款项，正在申请8月30日、9月和10月的延期还款，若成功可释放180 - 240万美元资金，即使未获批也有能力支付款项，公司目前现金状况良好，有一笔大额所得税退款即将到账，8月第一周销售额超200万美元，实现了现金流为正 [109][110][112] 问题15: 是否考虑主街贷款计划 - 公司认为该计划对上市公司限制较多，不适合公司，此前的PPP计划对Bombshells和共享服务公司有帮助，公司未在成人娱乐俱乐部使用PPP资金 [115] 问题16: 如何利用现金应对卖空者 - 公司表示市场对公司业务存在误解，公司因拥有房地产等资产而具有独特优势，若股价维持在当前水平且低于资本分配目标价格，将考虑回购股票，同时也在关注通过Bombshells业务的多种方式实现价值 [123][124][126]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458229 (I.R ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458229 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收4840万美元，同比增长9.9%；GAAP每股收益为0.60美元，去年同期为0.65美元，其中包括出售多余资产的110万美元税前净收益；非GAAP每股收益为0.62美元，去年同期为0.61美元 [9] - 产生930万美元自由现金流，符合目前3000万美元的运行率；使用640万美元超额现金回购33.3万股，加权平均流通股同比减少4%，季度末现金超过1300万美元 [12] - 第一季度消除1080万美元近期气球债务；长期债务净额较9月30日减少170万美元，较去年同期减少1130万美元 [13][29] - 长期债务与过去12个月调整后EBITDA的比率持续下降；占用成本降至收入的7.3% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 第一季度销售额与去年持平，新增两家俱乐部，两家俱乐部部分时间关闭，且重要假期销售周减少一周 [11][15] - 运营利润下降160万美元，主要因去年同期有120万美元非核心业务资产出售收益 [17] Bombshells业务 - 季度营收达1040万美元，同比增长超72%，利润率反弹至15.2% [10] - 运营利润从去年同期的较小数额跃升至160万美元，尽管有重新开业成本 [17] - 第一季度平均每家门店营收约115万美元，同比增长超30% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现最大自由现金流，夜总会业务优先改善运营、完成并整合东北走廊收购；Bombshells业务优先确保新门店成功、提高同店销售额和利润率 [34] - 资产方面，公司希望完成所有待处理机会，通过回购股票、寻找合适俱乐部和内部增长，使每股自由现金流增长10% - 15% [35] - 公司持续关注收购机会，倾向于1000 - 1500万美元价格范围，考虑现有市场和临近新市场的扩张 [85][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前未受冠状病毒影响，业务数据良好，将密切关注并遵循卫生官员建议 [43] - 预计Bombshells业务表现将继续增长，随着新店开业和同店销售改善，利润率有望提升；夜总会业务随着所有俱乐部开业和重大体育赛事临近，利润率将扩大；下半年公司管理费用占收入的百分比将下降 [10][19][20] - 公司将继续以10% - 15%的复合增长率增长自由现金流，市场最终会认可公司的稳定性，实现倍数扩张 [80][81] 其他重要信息 - 第一季度维护资本支出显著高于去年同期，因南佛罗里达俱乐部为职业橄榄球锦标赛增加支出，以及对达拉斯Bombshells门店进行改造和扩建 [24][25] - 按照新会计准则，截至12月31日，经营租赁负债总计2830万美元 [30] - 公司增加1000万美元股票回购授权，使总额达到1380万美元，并将年度现金股息提高7.7% [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预计第二季度额外的会计成本是多少 - 目前无法提供具体数字，可能有几十万美元的审计费用将在本季度支付，具体金额可能比第一季度的50万美元略高 [38][39] 问题2: 近期开业的Bombshells门店的预开业成本如何量化 - 平均每家门店约有10名经理，需经过4 - 6个月培训，公司为此承担了额外管理成本；预开业还有培训团队和开业首月的额外成本 [40][41] 问题3: 冠状病毒对公司业务的影响及客流量变化 - 目前未受影响，业务数据良好，因病毒未在公司所在市场出现，将密切关注并遵循卫生官员建议 [43] 问题4: 股票回购的可用资金、开始时间及可购买的日均交易量比例 - 目前有1300万美元可用，只要无重大内幕信息，可在三天内购买股票，具体购买量取决于是否有大宗交易和市场价格 [46] 问题5: 出售房产的收益是否计入自由现金流 - 目前自由现金流数据未包含房产出售收益，出售资产会有一定成本，但会带来额外收益 [47][49] 问题6: Bombshells房产的增值情况 - 不同房产情况不同，部分房产开发后有显著增值，如有的地块出售价格比买入和开发成本高出很多；部分房产因周边道路施工，预计未来6个月随着施工完成会有交易活动 [51][52][55] 问题7: 未来12 - 18个月房地产销售能带来多少现金 - 难以确定具体金额，若出售全部1570 - 1600万美元的房产，按最低资产价格计算，可能带来400 - 600万美元现金，并消除约1000万美元债务 [59] 问题8: 除了回购股票，公司对资金的其他用途考虑 - 目前主要进行股票回购，若市场继续低估公司资产，将继续积极回购；若股票价格上涨，会放缓回购；公司将通过债务融资实现10% - 15%的业务增长 [66][67][72] 问题9: 近期开业的Bombshells门店表现更好的原因 - 公司积累了经验，有统一的店面布局，了解了目标客户和交通流量，且新门店选址优质，位于高流量的A类餐厅位置 [74] 问题10: 如何将EBITDA从6000万美元提升到1.2亿美元，以及如何降低资本成本进行更大规模交易 - 公司将逐年以10% - 15%的复合增长率增长自由现金流，市场认可公司稳定性后将实现倍数扩张；目前主要通过债务融资增长，未来若股票价格合适，会考虑使用股权融资 [80][81][87] 问题11: 公司看到的收购交易数量和价格是否有吸引力 - 每周都有新的收购机会，价格不是主要问题，关键是找到适合公司的交易；目前公司有大型收购待完成，会计团队需要休息，4月后会继续关注 [85] 问题12: 公司更倾向于在现有市场还是新市场扩张 - 两者都会考虑，现有市场相对容易，新市场若临近现有市场更佳，公司倾向于1000 - 1500万美元价格范围的收购 [87] 问题13: 外部顾问解决内部控制问题的工作是否完成 - 公司已解决3 - 4个重大弱点，工作仍在进行中，新的ERP系统表现出色，具有可扩展性 [89][91] 问题14: 油价下跌对休斯顿门店和俱乐部的客流量影响 - 1 - 2月未受影响，3月将持续观察；受油价影响的主要是敖德萨和朗维尤市场，敖德萨市场有一定放缓，但仍盈利；休斯顿及其他市场基本不受影响，部分市场可能因油价下跌受益 [92][93][94] 问题15: 今年剩余时间的同店销售情况 - 本季度1月同店销售表现良好，NBA全明星赛和近期的大型拳击比赛对业务有积极推动作用 [95] 问题16: SG&A成本增加250万美元中，非经常性一次性成本的具体金额 - 目前无法详细拆分，预计会计和法律费用占80 - 100万美元，后续季度会进行分析 [99] 问题17: 为何使用3000万美元作为股票回购的自由现金流运行率 - 本季度自由现金流为900万美元，通常第四季度和第三季度数据较低，需观察第一季度情况，目前3000万美元是公司较为舒适的数字，第二季度结果公布后可能会调整 [100][101] 问题18: 是否会在5 - 8月进行Bombshells的ROI建模并与投资者分享 - 有可能进行建模，公司希望看到新门店的实际现金支出和现金回报率，若完成会以合理形式公布 [110][111][113] 问题19: 公司收购多集中在日历年下半年的原因 - 行业特点导致，夏季业务放缓，8 - 9月卖家更有出售意愿，完成交易通常在11月至次年2月 [119][120][121] 问题20: 收购俱乐部时的竞争情况 - 可能有其他买家对市场感兴趣，但公司能提供高额现金首付，且有良好的交易完成记录，这有助于公司进行收购 [125][126] 问题21: 收购时计算EBITDA是否扣除租金费用 - 公司使用调整后的EBITDA，会扣除按8%资本化率计算的房地产租金费用，以调整后的EBITDA的3倍作为业务收购价格，再加上房地产购买价格 [128][129] 问题22: 2021年自由现金流运行率是否会高于2020年 - 2021年运行率肯定会高于2020年的3000万美元，2020年有很多一次性因素不会延续到2021年，若进行并购，将进一步增加运行率 [137][139] 问题23: 若股票达到11 - 12倍EBITDA倍数，是否有助于加速并购和进行更大规模交易 - 有一定帮助，股票达到合理估值可增加公司现金储备，进行更大规模交易；但目前股权融资成本较高，会优先使用债务融资，若股权成本降低，会考虑使用股权融资 [140][141][142] 问题24: 若股票达到12倍EBITDA倍数，卖家是否愿意接受股权作为首付 - 卖家现在愿意接受股权，但目前股权融资成本较高，若股票达到合理估值，会进行成本计算，选择最便宜的资本进行收购 [146][147][148] 问题25: 美国有多少大型俱乐部连锁可供收购 - 约有500家俱乐部是公司想收购的目标，其中300家由不到40人拥有，但公司需要有足够现金才能进行收购 [156]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2019 [ ] Transition report under Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458229 (I.R.S. E ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458229 (I.R.S. Employer Identification No.) 10737 Cutten Road Houston, Texas 77066 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (281) 397-6730 For the quarterly period ended March 31, 2019 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITI ...

RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-13992 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Texas 76-0458 ...