财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入增长1%,超出预期 [6] - 毛利率同比扩大130个基点至69.3%,高于预期,主要受益于运费下降和15%的平均售价增长 [6] - 营业费用占销售收入的比重增加40个基点至55.6%,主要由于营销费用占比从7%下降至6% [6] - 北美地区收入下降10%,其中批发渠道收入中单位价格上涨11% [7] - 欧洲地区收入增长7%,其中零售渠道同店销售增长2% [7] - 亚洲地区收入增长18%,中国市场增长超过50% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心产品线销售增长中单位数,占总销售的比重提升350个基点 [4][5] - 女装、外套和家居等高潜力品类销售增长低双位数 [5] - 女装业务增长领先公司整体,其中波罗品牌增长高单位数 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区零售渠道同店销售下降6%,批发渠道收入下降中单位数 [7] - 欧洲地区零售渠道同店销售增长2%,批发渠道收入增长11% [7] - 亚洲地区收入增长18%,其中中国市场增长超过50% [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司围绕三大战略支柱推进:提升和激发品牌活力、发展核心并拓展新机会、在重点城市赢得消费者生态圈 [4][5] - 持续投资提升品牌形象和消费者体验,包括明星代言、时尚活动、数字营销等 [4][5] - 加强对核心产品线和高潜力品类的投入,如女装、外套和家居 [5] - 继续拓展直营渠道,目前已占总销售的2/3 [5] - 在运营效率、可持续发展和人才文化等方面持续优化能力 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期战略目标和增长潜力保持信心,尽管短期内面临一些宏观经济压力 [11][12][15] - 认为公司在品牌提升、多元化增长引擎和运营能力方面处于有利位置,有望持续交付承诺 [11][12][15] - 对北美市场的价值型消费者群体保持谨慎,但相信通过产品提升和营销策略可以抵消这一压力 [19][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Boss 提问** 询问公司是否仍有信心实现投资者日的长期收入增长目标,以及明年中期的双位数营业利润率目标 [11][12] **Patrice Louvet 和 Jane Nielsen 回答** - 公司仍有信心实现长期财务目标,尽管短期内业绩可能会有波动 [11][12] - 多元化的增长引擎和运营能力为公司提供了灵活性,可以在不同区域和业务线之间进行调整 [11][12] - 相信通过持续的品牌提升和成本管控,公司有望在中期内实现营业利润率目标 [12] 问题2 **Jay Sole 提问** 询问公司未来是否还有持续提升平均售价的空间,以及高潜力品类的发展情况 [15][16] **Jane Nielsen 和 Patrice Louvet 回答** - 公司有信心未来几年继续提升平均售价,但增幅将会较过去温和 [15] - 提升产品组合、渠道和区域结构、适度提价以及减少促销是实现平均售价提升的关键举措 [15] - 女装、外套和家居等高潜力品类保持良好增长势头,未来几年仍有较大发展空间 [16] 问题3 **Dana Telsey 提问** 询问公司在不同价位消费者群体的表现情况,以及批发渠道的发展预期 [23][24] **Patrice Louvet 和 Jane Nielsen 回答** - 公司的核心消费群体(高端消费者)在各地区表现良好,对公司产品和品牌提升反应积极 [23] - 针对价格敏感的消费者,公司将采取更精准的促销策略,但不会放弃品牌提升的整体方向 [23] - 预计北美批发渠道在下半年将逐步改善,欧洲批发渠道全年将持平或小幅下滑 [24]

全球业务 - 公司是全球奢侈生活方式产品设计、营销和分销的领导者[80] - 公司通过零售、批发和许可等多种渠道进行业务分散，不仅仅依赖于任何单一地理区域或分销渠道的表现[80] - 公司将业务分为北美、欧洲和亚洲三个报告部门，分别占据了公司2023财年净收入的不同比例[81] - 公司在全球范围内拥有Ralph Lauren和Chaps品牌的特许权收入，占据了公司2023财年净收入的约2%[83] 财务表现 - 公司在2023年7月1日的三个月内报告了净收入为14.96亿美元，相比2022年7月2日的三个月内的14.91亿美元，增长了0.4%[84] - 净利润为1.32亿美元，每股摊薄收益为1.96美元，相比2022年同期的净利润1.23亿美元和每股摊薄收益1.73美元有所增长[84] - 营业利润为1.664亿美元，较去年同期的1.752亿美元下降了5.0%[89] - 公司在2023年7月1日的三个月内的营业利润率为11.1%，较去年同期的11.8%下降了70个基点[89] - 公司在2023年第一季度结束时，净现金和短期投资为5.41亿美元，较2023财年结束时的4.272亿美元有所增长[85] - 公司在2023年7月1日的三个月内的营业现金流为2.707亿美元，较去年同期的4530万美元有所增长[86] 地区业绩 - 北美自由店铺2023年7月净收入为6.317亿美元，同比下降9.8%[1] - 欧洲自由店铺2023年7月净收入为4.505亿美元，同比增长8.4%[2] - 亚洲自由店铺2023年7月净收入为3.775亿美元，同比增长13.0%[3] 资金状况 - 截至2023年7月1日，公司现金及现金等价物为1,607.2百万美元，较4月1日增加77.9百万美元[97] - 公司计划在2024财年投资约2.5亿至2.75亿美元用于主要与门店开设、翻新以及信息技术系统相关的资本支出[101] - 公司全球信贷额度和商业票据计划总额为750百万美元，已借款12百万美元，剩余额度738百万美元[104] 投资和风险管理 - 公司持有3700万美元的净资产头寸的衍生工具，分布在四家信用良好的金融机构[112] - 公司的投资目标包括资本保值、保持充足流动性、多样化以减少流动性和信用风险，并在投资政策规定的指导方针内实现最大回报[114] 内部控制和披露 - 公司的关键会计政策基于复杂的判断、概率评估和假设，管理层认为这些是合理的，但是不确定和难以预测[115] - 公司维护的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保按照SEC规定的时间范围记录、处理、汇总和报告信息[116] - 公司的内部控制在2023年7月1日的合理保证水平上是有效的[116]

财务数据和关键指标变化 - 公司全年收入按固定汇率计算增长10%，超过预期，所有地区均实现增长 [34] - 调整后营业利润率按固定汇率计算扩大至13.7%，营业利润增长15% [34] - 第四季度总收入按固定汇率计算增长9%，亚洲地区实现两位数增长 [37] - 第四季度调整后可比毛利率按固定汇率计算持平，AUR增长12% [40] - 第四季度调整后可比营业利润率按固定汇率计算为6.1%，同比增长390个基点 [43] - 全年库存增长10%，但单位库存下降约5% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心产品占销售额的70%，第四季度核心产品增长低两位数 [14] - 高潜力类别（女装、外套和新兴家居业务）在第四季度增长低两位数 [14] - 女装业务表现强劲，第四季度AUR增长超过20% [22] - 亚洲数字生态系统在第四季度增长最快，自有和批发数字渠道均贡献了40%的增长 [25] - 中国全年销售额按固定汇率计算增长超过20%，第四季度增长超过40% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美第四季度收入增长2%，零售可比销售额下降4% [45] - 欧洲第四季度收入按固定汇率计算增长7%，零售可比销售额增长8% [48] - 亚洲第四季度收入按固定汇率计算增长29%，中国增长超过40% [50] - 亚洲在2023财年实现了有史以来最高的营业利润 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过三大战略支柱实现长期增长和价值创造：提升和激活生活方式品牌、推动核心业务并扩展更多、在关键城市赢得消费者生态系统 [13] - 公司继续投资于品牌提升，特别是在女装、外套和家居业务等高潜力类别 [14][22] - 公司在亚洲和中国市场表现强劲，预计中国将继续成为增长最快的市场之一 [27][50] - 公司通过数字生态系统和实体店的结合，继续扩大全球市场的影响力 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全球环境将继续波动，特别是在北美和欧洲，消费者支出环境将更加紧张 [64] - 公司预计2024财年按固定汇率计算的收入将增长低个位数，亚洲将引领增长 [65] - 公司预计2024财年营业利润率将扩大30至50个基点，毛利率将扩大50至100个基点 [65] - 公司预计2024财年第一季度收入将持平或略有增长，按固定汇率计算 [66] 其他重要信息 - 公司在2023财年通过股息和股票回购向股东返还了6.53亿美元 [55] - 公司推出了首款“从摇篮到摇篮”认证产品，并入选《财富》全球最受尊敬公司 [28] - 公司计划在2024财年继续投资于营销和生态系统，预计营销支出将占销售额的7% [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 长期投资者日指引的进展 - 公司对长期目标充满信心，品牌、核心产品、运营基础、增长杠杆和消费者需求灵活性是支撑 [70][71] - 核心消费者表现出韧性，品牌提升策略得到积极响应，AUR增长12% [73] - 亚洲市场表现突出，特别是中国，预计将继续保持高于预期的增长 [75] - 北美市场的高价值消费者表现良好，但价值导向型消费者面临通胀压力 [76] 问题: 定价能力 - 公司具有强大的定价能力，AUR增长12%抵消了通胀压力 [78] - 定价策略基于品牌提升、产品升级和地理优势，消费者对品牌的感知价值持续提升 [79] 问题: 品牌提升策略的灵活性 - 公司继续致力于品牌提升策略，尽管环境压力增加，但消费者对品牌提升的响应依然积极 [82] - 公司在定价和促销方面保持灵活性，同时继续提升品牌 [84] 问题: 北美市场展望 - 北美批发业务在第四季度增长低两位数，但预计第一季度将受到供应链正常化的负面影响 [89] - 全价店表现强劲，但奥特莱斯渠道表现疲软，公司对价值导向型消费者保持谨慎 [90] 问题: 欧洲批发和DTC业务展望 - 欧洲数字业务增长强劲，但预计增速将放缓，纯玩家业务面临压力 [93] - 公司与Zalando等合作伙伴的战略一致，继续推动品牌提升 [95] 问题: 毛利率和生产效率 - 公司预计2024财年第一季度毛利率将扩大30至50个基点，主要受AUR增长和产品组合优化的推动 [110] - 公司在2023财年实现了4亿美元生产效率目标的1/3，预计2024财年将再实现1/3 [112]

公司核心优势 - 公司的核心优势包括五大类别的奢侈生活产品，跨越服装、鞋类和配饰、家居、香水和酒店业[10] 公民责任和可持续性 - 公司致力于通过创造具有永恒性的产品，延续产品的生命周期，通过三大支柱实现公民责任和可持续性[11] - 公司关注多样性、公平性、包容性和员工福祉，努力创造更好的生活[12] - 公司通过社区参与和慈善事业，致力于在全球社区创造积极的社会和环境影响[13] - 公司致力于在全球运营中以道德方式进行全球运营，尊重所有制造产品的人的尊严[14] - 公司在2023年预计将发布全球公民责任和可持续性报告，该报告将在公司网站上提供[15] 公司战略和产品组合 - 公司通过品牌组合和产品组合，提供广泛的生活方式产品系列，包括服装、鞋类和配饰、香水、家居和酒店业[18] - 公司在2023财年推出了Polo Earth，这是一款以可持续性为设计理念的性别中立香水，由97%的天然成分制成[20] 销售和品牌 - 公司销售的主要品牌包括 Ralph Lauren Luxury, Polo Ralph Lauren, Lauren Ralph Lauren 和 Chaps[23] - Ralph Lauren Watches and Jewelry 可在 RalphLauren.com 网站、部分 Ralph Lauren 实体店和全球少数精品手表珠宝零售商处购买[24] - Polo Ralph Lauren 包括 Polo Ralph Lauren、Polo Sport、Polo Golf Ralph Lauren 等系列，涵盖男女装、运动服饰和配饰[25] - Pink Pony 是公司在全球抗癌倡议中的倡导项目，销售的一部分收入用于支持癌症相关项目[26] 全球运营和销售 - 公司将业务划分为北美、欧洲和亚洲三大报告部门，其中北美占据了公司 2023 财年净收入的约 47%[29] - 公司在全球拥有 553 家零售店和 722 家 shop-within-shops，以及自己的数字商务网站和第三方数字合作伙伴的网站[32] - 公司通过直营数字商务网站在北美、欧洲和亚洲销售产品[35] - 公司的批发业务主要销售服装、鞋类和配饰以及家居产品[35] - 公司的批发业务在全球拥有超过9,000个门店[35] - 公司与许多传统批发客户的数字商务网站合作销售产品[37] - 公司通过数字商务网站和第三方数字纯玩家在线销售产品[38] - 公司与数字纯玩家合作进行营销内容和活动，优化搜索和数据分析以提高品牌流量和转化率[39] 品牌活动和合作 - 公司通过举办时装活动和名人穿着活动等活动，获得了广泛的国内和国际媒体和社交媒体报道[41] - 公司与全球知名体育赛事合作，包括温布尔登网球公开赛、美国网球公开赛和澳大利亚网球公开赛[41] - 公司是美国奥林匹克和残奥会队伍的官方装备供应商，将为未来几届奥运会提供装备[41] - 公司与多个全球顶级体育赛事合作，巩固了品牌的体育传统[41] 公司信息系统和安全 - 公司的信息系统支持产品设计、采购、生产、订单处理、零售店和数字商务运营、市场营销、财务会计和人力资源等功能[46] - 公司不断改进和升级计算机系统和软件，包括扩展供应网络与需求管理流程的整合、为批发销售管理创建新的业务能力、升级全球人力资源系统等[47] - 公司通过多层次的安全控制、网络分割、安全监控、终端保护和身份和访问管理等措施，建立了信息安全风险计划[48] 多样性、公平和包容性 - 公司致力于推动多样性、公平和包容性，通过五大支柱来引导多样性、公平和包容性战略，包括人才、合作与归属、学习、沟通与信息传递，以及庆祝与认可[54][55][56][57][58] - 公司在2023财年继续扩大RL Learning Academy，培训所有经理进行情境领导力和“包容性”培训[60] - 公司致力于员工安全和福祉，提供全方位的支持，包括全球健康计划THRIVE和相关应用工具[60] - 公司承诺提供具有竞争力的薪酬和福利，进行年度评估以实现薪酬公平[60] - 公司在美国扩大员工福祉服务，包括提供Gympass平台和优惠价格的健身设施[60] - 公司推出灵活福利平台Benify，帮助员工选择适合自己需求和生活方式的福利[60]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入按固定汇率计算增长7%，超出预期，其中亚洲和欧洲实现两位数增长 [22][24] - 调整后毛利率为65.2%，按固定汇率计算增长80个基点，主要得益于产品组合提升和空运依赖减少 [26] - 调整后营业利润率为16%（按报告计算）和17.8%（按固定汇率计算），按固定汇率计算同比增长190个基点 [27] - 库存同比增长33%，但较上半年有所放缓，预计到2023财年末库存将与销售增长更紧密匹配 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心产品（占销售额70%）在第三季度实现高个位数增长，主要受毛衣、季节性针织品、运动衫和西装单品推动 [12] - 高潜力类别（包括女装、外套和新兴家居业务）增长低双位数，其中女装AUR增长12% [12] - 数字生态系统销售额按固定汇率计算增长高个位数，其中自有数字网站销售额增长10% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区收入增长1%，零售可比销售额增长2%，但批发收入下降2% [29][32] - 欧洲地区收入按固定汇率计算增长13%，零售可比销售额增长11%，AUR增长12% [33] - 亚洲地区收入按固定汇率计算增长16%，中国大陆销售额增长7%，日本和韩国分别增长中双位数 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进“Next Great Chapter: Accelerate”计划，专注于品牌提升、核心业务扩展和关键城市生态系统建设 [5][6] - 通过品牌活动和产品创新（如与Fortnite的合作）吸引年轻消费者，第三季度新增160万消费者 [8][10] - 在中国大陆，尽管受到疫情影响，公司仍保持强劲的品牌势头，预计重新开放将带来积极影响 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境波动，核心消费者仍保持韧性，公司对品牌提升战略充满信心 [5][46] - 公司预计2023财年收入按固定汇率计算增长约8%，营业利润率预计为13.5%至14% [39] - 管理层对中国的长期增长机会持乐观态度，预计中国消费者将重新参与并推动增长 [70][72] 其他重要信息 - 公司第三季度新增55家门店，主要集中在亚洲，特别是中国大陆 [9] - 公司在可持续发展方面取得进展，推出了首款获得“从摇篮到摇篮”认证的奢侈品羊绒毛衣 [18] - 公司董事会新增成员Wei Zhang，她在国际业务发展和中国市场方面具有丰富经验 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 品牌提升战略在不利宏观环境下的可持续性 [44] - 公司通过多元化增长策略和灵活的产品组合应对宏观波动，AUR增长10%表明品牌提升战略仍然有效 [46][48] - 核心消费者保持韧性，新增消费者中高价值、年轻消费者占比增加 [46][49] 问题: Polo品牌需求及女装市场份额增长 [52] - Polo品牌在男装、女装和童装领域均表现良好，特别是Polo Originals系列受到消费者欢迎 [53][54] - 女装业务是公司长期增长的最大机会，第三季度女装AUR增长12% [12][54] 问题: 北美地区AUR增长及利润率恢复路径 [61] - 北美地区AUR增长10%，主要得益于产品组合提升和渠道优化 [50][57] - 预计北美地区营业利润率将逐步恢复，受益于工资重叠效应减弱和数字投资回报 [64] 问题: 外汇波动对利润率的影响及应对措施 [66] - 公司通过定价策略和外汇对冲管理汇率波动，预计未来几年将继续推动毛利率扩张 [66] 问题: 中国市场恢复情况及第四季度毛利率展望 [68] - 中国大陆业务在1月中旬全面恢复，消费者重新参与并推动双位数反弹 [70][72] - 第四季度毛利率预计增长50个基点，受益于中国市场的强劲恢复和运费下降 [73] 问题: 第四季度毛利率调整的原因 [74] - 毛利率调整主要反映价值导向消费者的压力增加以及库存管理的谨慎态度 [78]

公司概况 - 公司是全球奢侈生活产品设计、营销和分销的领导者[94] - 公司的三大报告部门分别是北美、欧洲和亚洲，分别占据了公司2022财年净收入的48%、28%和21%[95][96] 潜在影响因素 - 公司的财报电话会议中提到了潜在的影响因素包括通货膨胀压力、供应链中断、COVID-19疫情影响等[87] 环境、社会和治理实践 - 公司在财报电话会议中强调了对环境、社会和治理实践的重视，包括气候变化和人力资本[85] 公司发展战略 - 公司在财报电话会议中提到了对新产品、新品牌的引入以及战略收购的意图[86] 财务表现 - 公司在2022年12月31日的三个月内报告的净收入为18.32亿美元，相比2021年12月25日的三个月内的净收入18.15亿美元有所增长[104] - 公司在2022年12月31日的三个月内报告的净利润为2.165亿美元，每股摊薄净利润为3.20美元，相比2021年12月25日的三个月内的净利润2.177亿美元和每股摊薄净利润2.93美元有所下降[104] - 公司在2022年12月31日的九个月内报告的净收入为49.03亿美元，相比2021年12月25日的九个月内的净收入46.96亿美元有所增长[104] - 公司在2022年12月31日的九个月内报告的净利润为4.904亿美元，每股摊薄净利润为7.07美元，相比2021年12月25日的九个月内的净利润5.757亿美元和每股摊薄净利润7.68美元有所下降[104] 资金运作 - 公司在2022年12月31日的净现金和短期投资头寸减少，主要是用于支持445.8亿美元的A类普通股回购，155.9亿美元的资本支出，以及148.8亿美元的股息支付[106] - 在2022年12月31日结束的九个月内，公司的经营活动提供的净现金为3.97亿美元，较2021年12月25日结束的九个月的8.217亿美元有所下降[106] - 公司的股本由2022年12月31日的25.68亿美元降至2022年4月2日的24.68亿美元，主要是由于股票回购活动和在2022年12月31日结束的九个月内宣布的股息支付[106] 营业表现 - 公司在2022年12月31日结束的三个月内的净收入为18.32亿美元，较2021年12月25日结束的三个月的18.15亿美元增加了1.69亿美元，增长了0.9%[110] - 公司在2022年12月31日结束的三个月内的毛利为11.907亿美元，较2021年12月25日结束的三个月的11.981亿美元减少了0.74亿美元，下降了0.6%[110] - 公司在2022年12月31日结束的三个月内的营业收入为2.821亿美元，较2021年12月25日结束的三个月的2.891亿美元减少了0.7亿美元，下降了2.4%[110] - 公司在2022年12月31日结束的三个月内的净收入为2.165亿美元，较2021年12月25日结束的三个月的2.177亿美元减少了1.2亿美元，下降了0.6%[110] - 公司在2022年12月31日结束的三个月内的数字商务可比销售增长了11%，实体店销售增长了4%，总可比店铺销售增长了5%[111] - 公司在2022年12月31日结束的三个月内全球平均店铺数量增加了96家，主要集中在亚洲，总店铺数量为1,277家[112] - 亚洲零售业务的净收入在常货币基础上增加了5.06亿美元，数字商务增长21%，实体店增长7%[114] - 毛利润下降了0.6%，降至11.91亿美元，毛利率从2021年12月25日的66.0%下降至2022年12月31日的65.0%[114] - 销售、一般和管理费用下降了0.9%，降至9.008亿美元，占净收入的比例从2021年12月25日的50.1%下降至2022年12月31日的49.2%[115] - 营业利润下降了2.4%，降至2.821亿美元，占净收入的比例从上一财年同期的15.9%下降至2022年12月31日的15.4%[115] - 北美、欧洲和亚洲各地区的营业利润率分别为22.9%、23.3%和23.3%，与上一财年同期相比有所变化[116] - 亚洲地区的营业利润率提高了90个基点，主要受益于零售业务的SG&A费用下降和毛利率提高[117] 财务状况 - 公司的净收入在2022年12月31日的九个月内增加了4.4%，达到49.028亿美元，毛利率下降了220个基点至65.6%[120] - 在2022年12月31日的九个月内，公司的营业利润下降了12.8%，达到6.64亿美元，营业利润率下降了270个基点至13.5%[120] - 2022年12月31日，公司净收入为49.03亿美元，同比增长4.4%[121] - 数字商务和实体店销售同比增长分别为8%和9%[121] - 欧洲净收入同比增长18.0%，数字商务和实体店销售同比增长分别为11%和16%[124] - 亚洲净收入同比增长23.8%，数字商务和实体店销售同比增长分别为26%和15%[125] - 毛利润同比增长1.1%，毛利率下降至65.6%[126] - 销售、一般和管理费用同比增长5.8%，占净收入的比例增至51.6%[126] - 运营利润同比下降12.8%，占净收入的比例为13.5%[127] - 北美

财务数据和关键指标变化 - 未提供具体财务数据和关键指标变化 [1][2][3][4][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提供各条业务线数据和关键指标变化 [1][2][3][4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提供各个市场数据和关键指标变化 [1][2][3][4][5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未提供公司战略和发展方向及行业竞争的具体信息 [1][2][3][4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层提到在电话会议中将做出一些前瞻性声明，包括财务展望，但这些声明并非保证，实际结果可能与前瞻性声明中表达或暗示的内容存在重大差异 [4] - 公司预期包含许多风险和不确定性，可能导致结果与当前预期存在重大差异，这些风险已在SEC文件中详细说明 [5] 其他重要信息 - 电话会议由公司副总裁Corinna Van Ghinst主持，总裁兼首席执行官Patrice Louvet和首席运营官兼首席财务官Jane Nielsen参与 [3] - 电话会议将包括问答环节，每位参与者限提一个问题 [3] 问答环节所有提问和回答 - 未提供问答环节的具体内容 [1][2][3][4][5]

财年时间信息 - 2023财年于2023年4月1日结束，为52周；2022财年于2022年4月2日结束，为53周；2023财年第二季度于2022年10月1日结束，为13周；2022财年第二季度于2021年9月25日结束，为13周[183] 业务收入地区分布 - 其他非报告部分约占2022财年净收入的3%，主要包括通过全球许可联盟获得的品牌特许权收入[188] - 2022财年约51%的净收入来自美国以外[189] - 北美业务约占2022财年净收入的48%，主要包括美国和加拿大零售与批发业务的品牌产品销售[190] - 欧洲业务约占2022财年净收入的28%，主要包括欧洲及新兴市场零售与批发业务的品牌产品销售[190] - 亚洲业务约占2022财年净收入的21%，主要包括亚洲、澳大利亚和新西兰零售与批发业务的品牌产品销售[190] 业务季节性趋势 - 公司业务受季节性趋势影响，第二和第三财季零售销售较高，第二和第四财季批发销售较高[190] 疫情影响 - 自2020年3月28日财年第四季度起，新冠疫情导致全球经济不利和业务广泛中断[192] - 全球政府为减少病毒传播，曾周期性实施不同程度的预防和保护措施[192] - 2023财年第一季度约50%中国门店关闭，第二季度约35%大陆门店受零星关闭影响[193] 公司业务概述 - 公司是全球奢侈品生活方式产品设计、营销和分销的领导者，品牌包括Ralph Lauren等[186] 战略调整计划费用 - 2021财年战略调整计划累计税前费用2.677亿美元，预计总费用达3亿美元，其中现金费用约1.8亿美元，非现金费用约1.2亿美元，预计年化税前节省费用约2亿美元[201] 净收入及每股摊薄净收入数据 - 2022年10月1日止三个月净收入15.05亿美元，每股摊薄净收入2.18美元；2021年9月25日止三个月净收入19.33亿美元，每股摊薄净收入2.57美元；2022年10月1日止六个月净收入27.39亿美元，每股摊薄净收入3.90美元；2021年9月25日止六个月净收入35.80亿美元，每股摊薄净收入4.75美元[209] - 2022年10月1日止三个月净收入减少4280万美元至1.505亿美元，每股摊薄净收入减少0.39美元至2.18美元；六个月净收入减少8410万美元至2.739亿美元，每股摊薄净收入减少0.85美元至3.90美元[213] - 2022年10月1日结束的三个月，净收入为15.799亿美元，较2021年同期增加7580万美元，增幅5.0%；按固定汇率计算，增加1.954亿美元，增幅13.0%[223] - 2022年10月1日止三个月，净收入减少4280万美元，至1.505亿美元，摊薄后每股净收入从2.57美元降至2.18美元[243][244] - 2022年10月1日止六个月净收入达30.705亿美元，较2021年同期增加1.901亿美元，增幅6.6%，按固定汇率计算增长13.2%[247][248] - 2022年10月1日止六个月净利润为2.739亿美元，较2021年同期减少8410万美元，降幅23.5%[247] - 2022年10月1日止六个月净收入降至2.739亿美元，较上一年同期的3.58亿美元减少8410万美元，主要因经营收入下降[268] - 2022年10月1日止六个月摊薄后每股净收入降至3.90美元，较上一年同期的4.75美元减少0.85美元，主要因净收入降低，部分被稀释股份减少抵消[269] 净收入增长情况 - 2022年10月1日止三个月和六个月报告基础上净收入分别增长5.0%和6.6%，固定汇率基础上分别增长13.0%和13.2%[210] 毛利润相关数据 - 2022年10月1日止三个月毛利润占净收入百分比降至64.8%，六个月降至65.9%，分别下降270和300个基点[211] - 2022年10月1日止三个月，毛利增加790万美元，增幅0.8%，至10.23亿美元，占净收入百分比从67.5%降至64.8%[229] - 2022年10月1日止六个月毛利润达20.245亿美元，较2021年同期增加4120万美元，增幅2.1%，占净收入百分比降至65.9%[247][256] 销售、一般和行政费用相关数据 - 2022年10月1日止三个月销售、一般和行政费用占净收入百分比升至51.2%，六个月升至53.1%，分别增加100和160个基点[212] - 2022年10月1日止三个月，SG&A费用增加5440万美元，增幅7.2%，至8.093亿美元，占净收入百分比从50.2%增至51.2%[231] - 2022年10月1日止六个月销售、一般和行政费用达16.299亿美元，较2021年同期增加1.468亿美元，增幅9.9%，占净收入百分比升至53.1%[247][257] 净重组相关费用 - 2022年10月1日和2021年9月25日止三个月，净重组相关费用等总计470万美元，税后分别减少净收入350万美元（每股0.05美元）和370万美元（每股0.05美元）；六个月分别为1950万美元和1510万美元，税后分别减少净收入1470万美元（每股0.21美元）和1140万美元（每股0.15美元）[214] 净现金和短期投资情况 - 2023财年第二季度末净现金和短期投资为2.792亿美元，2022财年末为9.621亿美元，减少主要因回购股票4.173亿美元、支付股息9910万美元、资本支出8390万美元及汇率不利影响6060万美元[215] 经营活动净现金情况 - 2022年10月1日止六个月经营活动提供净现金190万美元，2021年9月25日止六个月为4.642亿美元，减少因经营资产和负债不利变化及非现金费用前净收入减少[216] - 2022年10月1日止六个月经营活动提供的净现金为190万美元，较上一年同期的4.642亿美元减少4623万美元，主要因经营资产和负债净不利变化及非现金费用前净收入下降[273] 公司股权情况 - 截至2022年10月1日，公司股权降至22.56亿美元，较2022年4月2日的25.36亿美元减少[217] 运营结果可比性影响因素 - 2022年10月1日和2021年9月25日结束的三个月和六个月运营结果可比性受重组活动、外币汇率波动等事件影响[218][219] 可比门店销售情况 - 2022年10月1日结束的三个月，可比门店销售中，数字商务增长5%，实体门店增长8%，总体增长7%[224] - 2022年10月1日止六个月总可比店铺销售额增长11%，其中数字商务增长6%，实体店铺增长12%[249] 全球平均店铺和特许经营店数量变化 - 2022年10月1日结束的三个月，全球平均店铺和特许经营店数量较2021年同期增加100家[225] - 2022年10月1日止六个月全球平均店铺和特许经营店数量较2021年同期增加89家[250] 各地区净收入变化 - 2022年10月1日结束的三个月，北美地区净收入增加2350万美元，增幅3.3%；按固定汇率计算，增加2460万美元，增幅3.5%[226] - 2022年10月1日结束的三个月，欧洲地区净收入减少200万美元，降幅0.4%；按固定汇率计算，增加7410万美元，增幅15.0%[226] - 2022年10月1日结束的三个月，亚洲地区净收入增加4650万美元，增幅17.2%；按固定汇率计算，增加8880万美元，增幅32.9%[226] - 2022年10月1日结束的三个月，其他非报告部门净收入增加780万美元，增幅21.8%；按固定汇率计算，增加790万美元，增幅22.0%[226] - 2022年10月1日止三个月，亚洲净收入增加4650万美元，增幅17.2%，按固定汇率计算增加8880万美元，增幅32.9%[229] - 2022年10月1日止六个月各地区净收入：北美14.273亿美元，增长4.5%；欧洲9.091亿美元，增长6.9%；亚洲6.505亿美元，增长16.6%[250] 业务调整对净收入的影响 - 2022财年第一季度末处置前Club Monaco业务，2022年10月1日结束的六个月未确认净收入，而上年同期约为3400万美元；2022财年第二季度Chaps业务过渡到完全授权商业模式，2022年10月1日结束的六个月净收入较上年同期下降约1600万美元[221] 营业收入相关数据 - 2022年10月1日止三个月，营业收入减少4520万美元，降幅18.0%，至2.067亿美元，占净收入百分比从16.7%降至13.1%[234] - 2022年10月1日止六个月营业收入为3.819亿美元，较2021年同期减少9060万美元，降幅19.2%，占净收入百分比降至12.4%[247][261] - 2022年10月1日止六个月总经营收入为3.819亿美元，利润率12.4%，较上一年同期的4.725亿美元和16.4%分别减少9060万美元和400个基点[262] 各地区营业利润率变动 - 2022年10月1日止三个月，北美、欧洲、亚洲和其他非报告部门的营业利润率分别变动 - 680、 - 530、+470和+160个基点[235] 未分配公司费用情况 - 2022年10月1日止三个月，未分配公司费用增加530万美元，至1538万美元[238] - 2022年10月1日止六个月未分配公司费用降至2.949亿美元，减少890万美元，主要因减值费用、内部采购佣金收入、非所得税和其他费用降低，部分被营销广告费用和咨询费增加抵消[265] 未分配重组及其他费用净额情况 - 2022年10月1日止三个月，未分配重组及其他费用净额减少80万美元，至690万美元[239] - 2022年10月1日止六个月未分配重组及其他净费用增至1250万美元，增加410万美元[266] 非经营净支出情况 - 2022年10月1日止三个月，非经营净支出减少720万美元，至660万美元[240] - 2022年10月1日止六个月非经营净费用为1960万美元，较上一年同期的2440万美元减少480万美元，主要因利息收入增加和利息费用减少，部分被其他净费用增加抵消[266] 所得税拨备情况 - 2022年10月1日止三个月，所得税拨备增加480万美元，至4960万美元，有效税率从18.8%增至24.8%[242] - 2022年10月1日止六个月所得税拨备为8840万美元，有效税率24.4%，较上一年同期的9010万美元和20.1%，拨备减少170万美元，税率增加430个基点[267] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2022年10月1日，公司现金及现金等价物为11.071亿美元，较4月2日的18.638亿美元减少7567万美元；短期投资为3.096亿美元，较4月2日的7.346亿美元减少4250万美元[271] - 截至2022年10月1日，公司现金及现金等价物为11.07亿美元，短期投资为3.096亿美元[306] 投资活动净现金情况 - 2022年10月1日止六个月投资活动提供的净现金为3.281亿美元，较上一年同期使用的5.424亿美元增加8705万美元，主要因投资销售和到期收益增加，部分被资本支出增加抵消[275] 公司现金流及资金持有情况 - 2022年10月1日前六个月，公司运营产生190万美元净现金流，截至该日，公司现金、现金等价物和短期投资共14.17亿美元，其中6.494亿美元由美国境外子公司持有[279] 信贷安排情况 - 截至2022年10月1日，全球信贷安排和商业票据计划总可用额度5亿美元，已使用900万美元，剩余4.91亿美元；泛亚信贷安排可用额度3500万美元，未使用；泛亚透支安排可用额度4900万美元，未使用[280] - 全球信贷安排提供5亿美元高级无抵押循环信贷额度至2024年8月12日，公司有能力将其扩大至10亿美元[286] 公司债券发行情况 - 2018年8月，公司发行4亿美元3.750%高级无抵押票据，2025年9月15日到期；2020年6月，发行5亿美元1.700%高级无抵押票据（已在2022年6月15日偿还）和7.5亿美元2.950%高级无抵押票据，2030年6月15日到期[284] 股票回购计划 - 2022年2月2日，董事会批准扩大普通股回购计划，可额外回购15亿美元A类普通股，截至2022年10月1日，剩余可用额度约12.45亿美元[290] - 自2022年12月31日后进行的股票回购将征收1%消费税[291] 股息计划 - 2021年第一季度起暂停季度现金股息计划，2021年5月19日恢复，2022年5月18日，董事会批准将季度现金股息从每股0.6875美元提高至0.75美元[293][294] 衍生工具持有情况 -

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长8%（报告基础）和13%（固定汇率基础），超出预期500个基点 [37] - 调整后毛利率为68%，同比下降180个基点（报告基础）和80个基点（固定汇率基础） [42] - 调整后营业利润率为12.7%，同比下降410个基点（报告基础）和270个基点（固定汇率基础） [44] - 库存同比增长47%，主要由于需求强劲、提前备货以应对供应链延迟以及产品成本的增加 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区收入同比增长6%，零售可比销售额增长5%，全价店表现强劲 [46][47] - 欧洲地区收入同比增长17%（报告基础）和28%（固定汇率基础），零售可比销售额增长34% [53] - 亚洲地区收入同比增长16%（报告基础）和26%（固定汇率基础），零售可比销售额增长19% [55] - 数字生态系统销售同比增长中个位数（固定汇率基础），自有数字网站销售同比增长高个位数 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆销售同比下降10%（固定汇率基础），主要由于疫情封锁导致约50%的门店关闭 [23] - 韩国销售同比增长30%，日本销售同比增长32%（固定汇率基础） [56] - 澳大利亚和新西兰销售同比增长双位数和三位数 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动品牌热度和吸引力，利用奢侈品光环和多品类生活方式定位 [10] - 生态系统战略以数字为先导，全球范围内扩展关键城市生态系统 [22] - 公司通过AI驱动的目标定位和高品质新消费者获取，推动全价销售 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长轨迹保持信心，尤其是在中国市场的品牌势头和复苏表现 [24] - 公司预计全年收入增长高个位数（固定汇率基础），营业利润率在14%至14.5%之间 [62][64] - 公司预计第二季度收入增长约11%（固定汇率基础），营业利润率在15.4%至15.7%之间 [66][67] 其他重要信息 - 公司推出了首个“从摇篮到摇篮”认证产品，计划在本财年推出更多C2C产品 [30] - 公司启动了“Live On Promise”计划，目标是到2030年使过去和未来的产品能够负责任地延续 [31] - 公司在本季度向股东返还了约2.6亿美元，并通过股息和股票回购减少了5亿美元的债务 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在当前宏观环境下的竞争优势 - 公司拥有强大的品牌、多样化的产品组合、区域平衡的市场策略和灵活的供应链 [74][75][76][77] - 公司通过品牌提升、产品组合优化和数字生态系统扩展，保持长期增长动力 [79] 问题: 北美地区价值导向消费者的表现 - 公司对价值导向消费者持谨慎态度，预计下半年可能会受到通胀和消费者情绪疲软的影响 [85][89] - 第一季度工厂店表现良好，但全价店表现更为强劲 [88] 问题: 公司在关键城市的生态系统扩展 - 公司计划在全球开设200家新店，主要集中在亚洲，同时也在欧洲和北美扩展 [108] - 公司在成都开设了第三家标志性门店，进一步强化了在中国市场的生活方式定位 [23][110] 问题: 中国市场的表现和品牌定位 - 尽管受到疫情封锁的影响，中国市场数字销售同比增长40% [114] - 公司通过全球故事讲述和本地化内容，成功吸引了更多年轻和高端的消费者 [115][116] 问题: 产品类别的需求变化 - 消费者倾向于更精致和高端的产品，如羊绒毛衣和晚礼服 [121][122] - 公司库存管理良好，没有出现任何类别库存过剩的情况 [123]

财年时间信息 - 2023财年于2023年4月1日结束，为52周；2022财年于2022年4月2日结束，为53周；2023财年第一季度于2022年7月2日结束，为13周；2022财年第一季度于2021年6月26日结束，为13周[177] 业务区域收入占比 - 其他非报告部分约占2022财年净收入的3%，主要包括通过全球许可联盟获得的品牌特许权收入[182] - 2022财年约51%的净收入来自美国以外地区[183] - 北美地区约占2022财年净收入的48%，主要包括美国和加拿大零售与批发业务的品牌产品销售[184] - 欧洲地区约占2022财年净收入的28%，主要包括欧洲及新兴市场零售与批发业务的品牌产品销售[184] - 亚洲地区约占2022财年净收入的21%，主要包括亚洲、澳大利亚和新西兰零售与批发业务的品牌产品销售[184] 业务季节性趋势 - 公司业务受季节性趋势影响，第二和第三财季零售销售较高，第二和第四财季批发销售较高[184] 疫情影响 - 自2020年3月28日财年第四季度起，新冠疫情导致全球经济状况不佳和业务广泛中断[186] - 2023财年第一季度，中国约50%的门店在该季度大部分时间处于关闭状态[187] 公司概况 - 公司是全球高端生活方式产品设计、营销和分销的领导者，品牌包括Ralph Lauren等[180] - 公司业务按地理区域和分销渠道多元化，有零售、批发和许可三种渠道[181] 战略调整计划费用 - 2021财年战略调整计划累计税前费用2.628亿美元，预计总费用达3亿美元，其中现金费用约1.8亿美元，非现金费用约1.2亿美元，预计年化税前费用节省约2亿美元[195] 2022年7月2日止三个月财务数据 - 2022年7月2日止三个月，净收入14.91亿美元，净利润1.234亿美元，摊薄后每股收益1.73美元；2021年6月26日止三个月，净收入13.76亿美元，净利润1.647亿美元，摊薄后每股收益2.18美元[203] - 2022年7月2日止三个月，净收入报告基础增长8.3%，固定汇率基础增长13.4%[204] - 2022年7月2日止三个月，毛利润占净收入百分比降至67.2%，下降310个基点[205] - 2022年7月2日止三个月，销售、一般和行政费用占净收入百分比升至55.0%，增加210个基点[206] - 2022年7月2日止三个月，净利润减少4130万美元至1.234亿美元，摊薄后每股收益减少0.45美元至1.73美元[207] - 2022年7月2日止三个月和2021年6月26日止三个月，运营结果受净重组相关费用等影响，税后分别减少净利润1120万美元（摊薄后每股0.15美元）和770万美元（摊薄后每股0.11美元）[208] - 2023财年第一季度末，净现金和短期投资为6.399亿美元，较2022财年末的9.621亿美元减少[209] - 2022年7月2日止三个月，经营活动提供净现金4530万美元，较2021年6月26日止三个月的2.476亿美元减少[210] 2022年第二季度各业务线净收入 - 2022年第二季度净收入为12.34亿美元，较2021年同期的16.47亿美元下降25.1%[219] - 2022年第二季度净收入为14.91亿美元，较2021年同期的13.76亿美元增长8.3%，按固定汇率计算增长13.4%[220] - 2022年第二季度全球可比门店销售额增长15%，其中数字商务增长7%，实体门店增长16%[221] - 2022年第二季度全球平均门店数量增加86家，达到1234家[222] - 2022年第二季度北美地区净收入为7.007亿美元，较2021年同期的6.621亿美元增长5.8%，按固定汇率计算增长5.9%[223] - 2022年第二季度欧洲地区净收入为4.156亿美元，较2021年同期的3.549亿美元增长17.1%，按固定汇率计算增长28.4%[223] - 2022年第二季度亚洲地区净收入为3.341亿美元，较2021年同期的2.882亿美元增长15.9%，按固定汇率计算增长26.0%[223] - 2022年第二季度其他非报告部门净收入为4020万美元，较2021年同期的7110万美元下降43.4%，按固定汇率计算下降43.2%[223] 2022年第二季度其他财务指标 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为8.206亿美元，较2021年同期的7.282亿美元增长12.7%[219] - 2022年第二季度有效税率为23.9%，较2021年同期的21.6%上升230个基点[219] - 亚洲净收入净增4590万美元，其中零售业务净增4110万美元，批发业务净增480万美元；按固定汇率计算，净收入增加6870万美元[227] - 2022年第二季度毛利润增加3330万美元，增幅3.4%，至10.01亿美元；毛利润占净收入的百分比从2021年的70.3%降至67.2%[227] - 2022年第二季度SG&A费用增加9240万美元，增幅12.7%，至8.206亿美元；SG&A费用占净收入的百分比从2021年的52.9%增至55.0%[229] - 2022年第二季度营业收入减少4540万美元，降幅20.6%，至1.752亿美元；营业收入占净收入的百分比从2021年的16.0%降至11.8%[232] - 北美、欧洲、亚洲和其他非报告部门的营业收入分别为1.328亿美元、7320万美元、7870万美元和3720万美元，运营利润率分别为19.0%、17.6%、23.5%和92.4%[234] - 未分配公司费用在2022年第二季度减少1420万美元，至1.411亿美元；未分配重组和其他费用净额增加490万美元，至560万美元[237][238] - 2022年第二季度非经营净支出为1300万美元，较2021年增加240万美元；所得税拨备为3880万美元，有效税率为23.9%[239][240] - 2022年第二季度净收入降至1.234亿美元，较2021年减少4130万美元；摊薄后每股净收入降至1.73美元，较2021年减少0.45美元[241][242] 2022年第二季度现金流情况 - 截至2022年7月2日，公司现金及现金等价物为14.568亿美元，短期投资为3.201亿美元，净现金和短期投资为6.399亿美元，较4月2日减少3.222亿美元[244] - 截至2022年7月2日，公司权益为23.641亿美元，较4月2日减少1.719亿美元，主要归因于股票回购和股息支付[244][245] - 2022年第二季度经营活动提供的净现金为4530万美元，较2021年同期的2.476亿美元减少2.023亿美元[246] - 2022年第二季度投资活动提供的净现金为3.656亿美元，较2021年同期使用的1.994亿美元增加5.65亿美元[248] - 2022年第二季度融资活动使用的净现金为7.886亿美元，较2021年同期的3430万美元增加7.543亿美元[249] - 2022年第二季度现金、现金等价物和受限现金净减少4.077亿美元，较2021年同期的净增加1720万美元减少4.249亿美元[246] 公司资金及额度情况 - 截至2022年7月2日，公司有17.77亿美元的现金、现金等价物和短期投资，其中6.366亿美元由美国以外的子公司持有[252] - 截至2022年7月2日，全球信贷安排和商业票据计划总可用额度为5亿美元，已使用900万美元，剩余可用额度为4.91亿美元[253] 公司债务情况 - 公司在2018年8月发行4亿美元3.750%高级无抵押票据，2020年6月发行5亿美元1.700%高级无抵押票据（已偿还）和7.5亿美元2.950%高级无抵押票据[257] 公司股权相关 - 2022年2月，董事会批准将现有普通股回购计划扩大15亿美元，截至2022年7月2日，该计划剩余可用额度约为14.16亿美元[263] - 2022年5月，董事会批准将普通股季度现金股息从每股0.6875美元提高至0.75美元[266] 公司资本支出预计 - 公司预计2023财年资本支出约为2.9亿至3.1亿美元，主要用于门店开设和翻新以及信息技术系统升级[248] 公司投资及衍生工具情况 - 截至2022年7月2日，公司在八家信誉良好的金融机构持有的净资产头寸衍生工具总计8140万美元[271] - 截至2022年7月2日，公司手头现金及现金等价物为14.57亿美元，包括计息账户存款、货币市场存款账户投资和原始期限90天或更短的定期存款投资[278] - 截至2022年7月2日，公司其他重大投资包括3.201亿美元的短期投资，为原始期限超过90天的定期存款投资[278] 公司风险及应对措施 - 公司面临多种风险，包括汇率变动对外币计价余额、国际业务预期现金流和外国业务净资产价值的影响，以及基准利率波动对固定利率债务义务公允价值的影响[270] - 公司使用远期外汇和交叉货币互换合约管理外汇汇率变动风险[272] - 公司签订远期外汇合约，以减轻与非功能货币库存交易、外币计价余额结算以及某些外国业务净资产换算为美元相关的汇率波动风险[273] - 公司定期指定支付固定利率、收取固定利率的交叉货币互换合约，作为对某些欧洲子公司净投资的套期保值[275] - 公司积极监控全球投资组合公允价值变化的风险，投资目标包括资本保全、保持充足流动性、分散投资以降低流动性和信用风险以及在投资政策准则内实现最大回报[279] 公司会计政策 - 公司重大会计政策在2022财年10 - K报告的附注3中描述，自2022年4月2日以来，关键会计政策的应用没有重大变化[280][281] - 可参考合并财务报表附注4，了解某些最近发布的可能影响公司合并财务报表的会计准则[282]