财年时间信息 - 2023财年于2023年4月1日结束，为52周；2022财年于2022年4月2日结束，为53周；2023财年第二季度于2022年10月1日结束，为13周；2022财年第二季度于2021年9月25日结束，为13周[183] 业务收入地区分布 - 其他非报告部分约占2022财年净收入的3%，主要包括通过全球许可联盟获得的品牌特许权收入[188] - 2022财年约51%的净收入来自美国以外[189] - 北美业务约占2022财年净收入的48%，主要包括美国和加拿大零售与批发业务的品牌产品销售[190] - 欧洲业务约占2022财年净收入的28%，主要包括欧洲及新兴市场零售与批发业务的品牌产品销售[190] - 亚洲业务约占2022财年净收入的21%，主要包括亚洲、澳大利亚和新西兰零售与批发业务的品牌产品销售[190] 业务季节性趋势 - 公司业务受季节性趋势影响，第二和第三财季零售销售较高，第二和第四财季批发销售较高[190] 疫情影响 - 自2020年3月28日财年第四季度起，新冠疫情导致全球经济不利和业务广泛中断[192] - 全球政府为减少病毒传播，曾周期性实施不同程度的预防和保护措施[192] - 2023财年第一季度约50%中国门店关闭，第二季度约35%大陆门店受零星关闭影响[193] 公司业务概述 - 公司是全球奢侈品生活方式产品设计、营销和分销的领导者，品牌包括Ralph Lauren等[186] 战略调整计划费用 - 2021财年战略调整计划累计税前费用2.677亿美元，预计总费用达3亿美元，其中现金费用约1.8亿美元，非现金费用约1.2亿美元，预计年化税前节省费用约2亿美元[201] 净收入及每股摊薄净收入数据 - 2022年10月1日止三个月净收入15.05亿美元，每股摊薄净收入2.18美元；2021年9月25日止三个月净收入19.33亿美元，每股摊薄净收入2.57美元；2022年10月1日止六个月净收入27.39亿美元，每股摊薄净收入3.90美元；2021年9月25日止六个月净收入35.80亿美元，每股摊薄净收入4.75美元[209] - 2022年10月1日止三个月净收入减少4280万美元至1.505亿美元，每股摊薄净收入减少0.39美元至2.18美元；六个月净收入减少8410万美元至2.739亿美元，每股摊薄净收入减少0.85美元至3.90美元[213] - 2022年10月1日结束的三个月，净收入为15.799亿美元，较2021年同期增加7580万美元，增幅5.0%；按固定汇率计算，增加1.954亿美元，增幅13.0%[223] - 2022年10月1日止三个月，净收入减少4280万美元，至1.505亿美元，摊薄后每股净收入从2.57美元降至2.18美元[243][244] - 2022年10月1日止六个月净收入达30.705亿美元，较2021年同期增加1.901亿美元，增幅6.6%，按固定汇率计算增长13.2%[247][248] - 2022年10月1日止六个月净利润为2.739亿美元，较2021年同期减少8410万美元，降幅23.5%[247] - 2022年10月1日止六个月净收入降至2.739亿美元，较上一年同期的3.58亿美元减少8410万美元，主要因经营收入下降[268] - 2022年10月1日止六个月摊薄后每股净收入降至3.90美元，较上一年同期的4.75美元减少0.85美元，主要因净收入降低，部分被稀释股份减少抵消[269] 净收入增长情况 - 2022年10月1日止三个月和六个月报告基础上净收入分别增长5.0%和6.6%，固定汇率基础上分别增长13.0%和13.2%[210] 毛利润相关数据 - 2022年10月1日止三个月毛利润占净收入百分比降至64.8%，六个月降至65.9%，分别下降270和300个基点[211] - 2022年10月1日止三个月，毛利增加790万美元，增幅0.8%，至10.23亿美元，占净收入百分比从67.5%降至64.8%[229] - 2022年10月1日止六个月毛利润达20.245亿美元，较2021年同期增加4120万美元，增幅2.1%，占净收入百分比降至65.9%[247][256] 销售、一般和行政费用相关数据 - 2022年10月1日止三个月销售、一般和行政费用占净收入百分比升至51.2%，六个月升至53.1%，分别增加100和160个基点[212] - 2022年10月1日止三个月，SG&A费用增加5440万美元，增幅7.2%，至8.093亿美元，占净收入百分比从50.2%增至51.2%[231] - 2022年10月1日止六个月销售、一般和行政费用达16.299亿美元，较2021年同期增加1.468亿美元，增幅9.9%，占净收入百分比升至53.1%[247][257] 净重组相关费用 - 2022年10月1日和2021年9月25日止三个月，净重组相关费用等总计470万美元，税后分别减少净收入350万美元（每股0.05美元）和370万美元（每股0.05美元）；六个月分别为1950万美元和1510万美元，税后分别减少净收入1470万美元（每股0.21美元）和1140万美元（每股0.15美元）[214] 净现金和短期投资情况 - 2023财年第二季度末净现金和短期投资为2.792亿美元，2022财年末为9.621亿美元，减少主要因回购股票4.173亿美元、支付股息9910万美元、资本支出8390万美元及汇率不利影响6060万美元[215] 经营活动净现金情况 - 2022年10月1日止六个月经营活动提供净现金190万美元，2021年9月25日止六个月为4.642亿美元，减少因经营资产和负债不利变化及非现金费用前净收入减少[216] - 2022年10月1日止六个月经营活动提供的净现金为190万美元，较上一年同期的4.642亿美元减少4623万美元，主要因经营资产和负债净不利变化及非现金费用前净收入下降[273] 公司股权情况 - 截至2022年10月1日，公司股权降至22.56亿美元，较2022年4月2日的25.36亿美元减少[217] 运营结果可比性影响因素 - 2022年10月1日和2021年9月25日结束的三个月和六个月运营结果可比性受重组活动、外币汇率波动等事件影响[218][219] 可比门店销售情况 - 2022年10月1日结束的三个月，可比门店销售中，数字商务增长5%，实体门店增长8%，总体增长7%[224] - 2022年10月1日止六个月总可比店铺销售额增长11%，其中数字商务增长6%，实体店铺增长12%[249] 全球平均店铺和特许经营店数量变化 - 2022年10月1日结束的三个月，全球平均店铺和特许经营店数量较2021年同期增加100家[225] - 2022年10月1日止六个月全球平均店铺和特许经营店数量较2021年同期增加89家[250] 各地区净收入变化 - 2022年10月1日结束的三个月，北美地区净收入增加2350万美元，增幅3.3%；按固定汇率计算，增加2460万美元，增幅3.5%[226] - 2022年10月1日结束的三个月，欧洲地区净收入减少200万美元，降幅0.4%；按固定汇率计算，增加7410万美元，增幅15.0%[226] - 2022年10月1日结束的三个月，亚洲地区净收入增加4650万美元，增幅17.2%；按固定汇率计算，增加8880万美元，增幅32.9%[226] - 2022年10月1日结束的三个月，其他非报告部门净收入增加780万美元，增幅21.8%；按固定汇率计算，增加790万美元，增幅22.0%[226] - 2022年10月1日止三个月，亚洲净收入增加4650万美元，增幅17.2%，按固定汇率计算增加8880万美元，增幅32.9%[229] - 2022年10月1日止六个月各地区净收入：北美14.273亿美元，增长4.5%；欧洲9.091亿美元，增长6.9%；亚洲6.505亿美元，增长16.6%[250] 业务调整对净收入的影响 - 2022财年第一季度末处置前Club Monaco业务，2022年10月1日结束的六个月未确认净收入，而上年同期约为3400万美元；2022财年第二季度Chaps业务过渡到完全授权商业模式，2022年10月1日结束的六个月净收入较上年同期下降约1600万美元[221] 营业收入相关数据 - 2022年10月1日止三个月，营业收入减少4520万美元，降幅18.0%，至2.067亿美元，占净收入百分比从16.7%降至13.1%[234] - 2022年10月1日止六个月营业收入为3.819亿美元，较2021年同期减少9060万美元，降幅19.2%，占净收入百分比降至12.4%[247][261] - 2022年10月1日止六个月总经营收入为3.819亿美元，利润率12.4%，较上一年同期的4.725亿美元和16.4%分别减少9060万美元和400个基点[262] 各地区营业利润率变动 - 2022年10月1日止三个月，北美、欧洲、亚洲和其他非报告部门的营业利润率分别变动 - 680、 - 530、+470和+160个基点[235] 未分配公司费用情况 - 2022年10月1日止三个月，未分配公司费用增加530万美元，至1538万美元[238] - 2022年10月1日止六个月未分配公司费用降至2.949亿美元，减少890万美元，主要因减值费用、内部采购佣金收入、非所得税和其他费用降低，部分被营销广告费用和咨询费增加抵消[265] 未分配重组及其他费用净额情况 - 2022年10月1日止三个月，未分配重组及其他费用净额减少80万美元，至690万美元[239] - 2022年10月1日止六个月未分配重组及其他净费用增至1250万美元，增加410万美元[266] 非经营净支出情况 - 2022年10月1日止三个月，非经营净支出减少720万美元，至660万美元[240] - 2022年10月1日止六个月非经营净费用为1960万美元，较上一年同期的2440万美元减少480万美元，主要因利息收入增加和利息费用减少，部分被其他净费用增加抵消[266] 所得税拨备情况 - 2022年10月1日止三个月，所得税拨备增加480万美元，至4960万美元，有效税率从18.8%增至24.8%[242] - 2022年10月1日止六个月所得税拨备为8840万美元，有效税率24.4%，较上一年同期的9010万美元和20.1%，拨备减少170万美元，税率增加430个基点[267] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2022年10月1日，公司现金及现金等价物为11.071亿美元，较4月2日的18.638亿美元减少7567万美元；短期投资为3.096亿美元，较4月2日的7.346亿美元减少4250万美元[271] - 截至2022年10月1日，公司现金及现金等价物为11.07亿美元，短期投资为3.096亿美元[306] 投资活动净现金情况 - 2022年10月1日止六个月投资活动提供的净现金为3.281亿美元，较上一年同期使用的5.424亿美元增加8705万美元，主要因投资销售和到期收益增加，部分被资本支出增加抵消[275] 公司现金流及资金持有情况 - 2022年10月1日前六个月，公司运营产生190万美元净现金流，截至该日，公司现金、现金等价物和短期投资共14.17亿美元，其中6.494亿美元由美国境外子公司持有[279] 信贷安排情况 - 截至2022年10月1日，全球信贷安排和商业票据计划总可用额度5亿美元，已使用900万美元，剩余4.91亿美元；泛亚信贷安排可用额度3500万美元，未使用；泛亚透支安排可用额度4900万美元，未使用[280] - 全球信贷安排提供5亿美元高级无抵押循环信贷额度至2024年8月12日，公司有能力将其扩大至10亿美元[286] 公司债券发行情况 - 2018年8月，公司发行4亿美元3.750%高级无抵押票据，2025年9月15日到期；2020年6月，发行5亿美元1.700%高级无抵押票据（已在2022年6月15日偿还）和7.5亿美元2.950%高级无抵押票据，2030年6月15日到期[284] 股票回购计划 - 2022年2月2日，董事会批准扩大普通股回购计划，可额外回购15亿美元A类普通股，截至2022年10月1日，剩余可用额度约12.45亿美元[290] - 自2022年12月31日后进行的股票回购将征收1%消费税[291] 股息计划 - 2021年第一季度起暂停季度现金股息计划，2021年5月19日恢复，2022年5月18日，董事会批准将季度现金股息从每股0.6875美元提高至0.75美元[293][294] 衍生工具持有情况 -

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长8%（报告基础）和13%（固定汇率基础），超出预期500个基点 [37] - 调整后毛利率为68%，同比下降180个基点（报告基础）和80个基点（固定汇率基础） [42] - 调整后营业利润率为12.7%，同比下降410个基点（报告基础）和270个基点（固定汇率基础） [44] - 库存同比增长47%，主要由于需求强劲、提前备货以应对供应链延迟以及产品成本的增加 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区收入同比增长6%，零售可比销售额增长5%，全价店表现强劲 [46][47] - 欧洲地区收入同比增长17%（报告基础）和28%（固定汇率基础），零售可比销售额增长34% [53] - 亚洲地区收入同比增长16%（报告基础）和26%（固定汇率基础），零售可比销售额增长19% [55] - 数字生态系统销售同比增长中个位数（固定汇率基础），自有数字网站销售同比增长高个位数 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆销售同比下降10%（固定汇率基础），主要由于疫情封锁导致约50%的门店关闭 [23] - 韩国销售同比增长30%，日本销售同比增长32%（固定汇率基础） [56] - 澳大利亚和新西兰销售同比增长双位数和三位数 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动品牌热度和吸引力，利用奢侈品光环和多品类生活方式定位 [10] - 生态系统战略以数字为先导，全球范围内扩展关键城市生态系统 [22] - 公司通过AI驱动的目标定位和高品质新消费者获取，推动全价销售 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长轨迹保持信心，尤其是在中国市场的品牌势头和复苏表现 [24] - 公司预计全年收入增长高个位数（固定汇率基础），营业利润率在14%至14.5%之间 [62][64] - 公司预计第二季度收入增长约11%（固定汇率基础），营业利润率在15.4%至15.7%之间 [66][67] 其他重要信息 - 公司推出了首个“从摇篮到摇篮”认证产品，计划在本财年推出更多C2C产品 [30] - 公司启动了“Live On Promise”计划，目标是到2030年使过去和未来的产品能够负责任地延续 [31] - 公司在本季度向股东返还了约2.6亿美元，并通过股息和股票回购减少了5亿美元的债务 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在当前宏观环境下的竞争优势 - 公司拥有强大的品牌、多样化的产品组合、区域平衡的市场策略和灵活的供应链 [74][75][76][77] - 公司通过品牌提升、产品组合优化和数字生态系统扩展，保持长期增长动力 [79] 问题: 北美地区价值导向消费者的表现 - 公司对价值导向消费者持谨慎态度，预计下半年可能会受到通胀和消费者情绪疲软的影响 [85][89] - 第一季度工厂店表现良好，但全价店表现更为强劲 [88] 问题: 公司在关键城市的生态系统扩展 - 公司计划在全球开设200家新店，主要集中在亚洲，同时也在欧洲和北美扩展 [108] - 公司在成都开设了第三家标志性门店，进一步强化了在中国市场的生活方式定位 [23][110] 问题: 中国市场的表现和品牌定位 - 尽管受到疫情封锁的影响，中国市场数字销售同比增长40% [114] - 公司通过全球故事讲述和本地化内容，成功吸引了更多年轻和高端的消费者 [115][116] 问题: 产品类别的需求变化 - 消费者倾向于更精致和高端的产品，如羊绒毛衣和晚礼服 [121][122] - 公司库存管理良好，没有出现任何类别库存过剩的情况 [123]

财年时间信息 - 2023财年于2023年4月1日结束，为52周；2022财年于2022年4月2日结束，为53周；2023财年第一季度于2022年7月2日结束，为13周；2022财年第一季度于2021年6月26日结束，为13周[177] 业务区域收入占比 - 其他非报告部分约占2022财年净收入的3%，主要包括通过全球许可联盟获得的品牌特许权收入[182] - 2022财年约51%的净收入来自美国以外地区[183] - 北美地区约占2022财年净收入的48%，主要包括美国和加拿大零售与批发业务的品牌产品销售[184] - 欧洲地区约占2022财年净收入的28%，主要包括欧洲及新兴市场零售与批发业务的品牌产品销售[184] - 亚洲地区约占2022财年净收入的21%，主要包括亚洲、澳大利亚和新西兰零售与批发业务的品牌产品销售[184] 业务季节性趋势 - 公司业务受季节性趋势影响，第二和第三财季零售销售较高，第二和第四财季批发销售较高[184] 疫情影响 - 自2020年3月28日财年第四季度起，新冠疫情导致全球经济状况不佳和业务广泛中断[186] - 2023财年第一季度，中国约50%的门店在该季度大部分时间处于关闭状态[187] 公司概况 - 公司是全球高端生活方式产品设计、营销和分销的领导者，品牌包括Ralph Lauren等[180] - 公司业务按地理区域和分销渠道多元化，有零售、批发和许可三种渠道[181] 战略调整计划费用 - 2021财年战略调整计划累计税前费用2.628亿美元，预计总费用达3亿美元，其中现金费用约1.8亿美元，非现金费用约1.2亿美元，预计年化税前费用节省约2亿美元[195] 2022年7月2日止三个月财务数据 - 2022年7月2日止三个月，净收入14.91亿美元，净利润1.234亿美元，摊薄后每股收益1.73美元；2021年6月26日止三个月，净收入13.76亿美元，净利润1.647亿美元，摊薄后每股收益2.18美元[203] - 2022年7月2日止三个月，净收入报告基础增长8.3%，固定汇率基础增长13.4%[204] - 2022年7月2日止三个月，毛利润占净收入百分比降至67.2%，下降310个基点[205] - 2022年7月2日止三个月，销售、一般和行政费用占净收入百分比升至55.0%，增加210个基点[206] - 2022年7月2日止三个月，净利润减少4130万美元至1.234亿美元，摊薄后每股收益减少0.45美元至1.73美元[207] - 2022年7月2日止三个月和2021年6月26日止三个月，运营结果受净重组相关费用等影响，税后分别减少净利润1120万美元（摊薄后每股0.15美元）和770万美元（摊薄后每股0.11美元）[208] - 2023财年第一季度末，净现金和短期投资为6.399亿美元，较2022财年末的9.621亿美元减少[209] - 2022年7月2日止三个月，经营活动提供净现金4530万美元，较2021年6月26日止三个月的2.476亿美元减少[210] 2022年第二季度各业务线净收入 - 2022年第二季度净收入为12.34亿美元，较2021年同期的16.47亿美元下降25.1%[219] - 2022年第二季度净收入为14.91亿美元，较2021年同期的13.76亿美元增长8.3%，按固定汇率计算增长13.4%[220] - 2022年第二季度全球可比门店销售额增长15%，其中数字商务增长7%，实体门店增长16%[221] - 2022年第二季度全球平均门店数量增加86家，达到1234家[222] - 2022年第二季度北美地区净收入为7.007亿美元，较2021年同期的6.621亿美元增长5.8%，按固定汇率计算增长5.9%[223] - 2022年第二季度欧洲地区净收入为4.156亿美元，较2021年同期的3.549亿美元增长17.1%，按固定汇率计算增长28.4%[223] - 2022年第二季度亚洲地区净收入为3.341亿美元，较2021年同期的2.882亿美元增长15.9%，按固定汇率计算增长26.0%[223] - 2022年第二季度其他非报告部门净收入为4020万美元，较2021年同期的7110万美元下降43.4%，按固定汇率计算下降43.2%[223] 2022年第二季度其他财务指标 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为8.206亿美元，较2021年同期的7.282亿美元增长12.7%[219] - 2022年第二季度有效税率为23.9%，较2021年同期的21.6%上升230个基点[219] - 亚洲净收入净增4590万美元，其中零售业务净增4110万美元，批发业务净增480万美元；按固定汇率计算，净收入增加6870万美元[227] - 2022年第二季度毛利润增加3330万美元，增幅3.4%，至10.01亿美元；毛利润占净收入的百分比从2021年的70.3%降至67.2%[227] - 2022年第二季度SG&A费用增加9240万美元，增幅12.7%，至8.206亿美元；SG&A费用占净收入的百分比从2021年的52.9%增至55.0%[229] - 2022年第二季度营业收入减少4540万美元，降幅20.6%，至1.752亿美元；营业收入占净收入的百分比从2021年的16.0%降至11.8%[232] - 北美、欧洲、亚洲和其他非报告部门的营业收入分别为1.328亿美元、7320万美元、7870万美元和3720万美元，运营利润率分别为19.0%、17.6%、23.5%和92.4%[234] - 未分配公司费用在2022年第二季度减少1420万美元，至1.411亿美元；未分配重组和其他费用净额增加490万美元，至560万美元[237][238] - 2022年第二季度非经营净支出为1300万美元，较2021年增加240万美元；所得税拨备为3880万美元，有效税率为23.9%[239][240] - 2022年第二季度净收入降至1.234亿美元，较2021年减少4130万美元；摊薄后每股净收入降至1.73美元，较2021年减少0.45美元[241][242] 2022年第二季度现金流情况 - 截至2022年7月2日，公司现金及现金等价物为14.568亿美元，短期投资为3.201亿美元，净现金和短期投资为6.399亿美元，较4月2日减少3.222亿美元[244] - 截至2022年7月2日，公司权益为23.641亿美元，较4月2日减少1.719亿美元，主要归因于股票回购和股息支付[244][245] - 2022年第二季度经营活动提供的净现金为4530万美元，较2021年同期的2.476亿美元减少2.023亿美元[246] - 2022年第二季度投资活动提供的净现金为3.656亿美元，较2021年同期使用的1.994亿美元增加5.65亿美元[248] - 2022年第二季度融资活动使用的净现金为7.886亿美元，较2021年同期的3430万美元增加7.543亿美元[249] - 2022年第二季度现金、现金等价物和受限现金净减少4.077亿美元，较2021年同期的净增加1720万美元减少4.249亿美元[246] 公司资金及额度情况 - 截至2022年7月2日，公司有17.77亿美元的现金、现金等价物和短期投资，其中6.366亿美元由美国以外的子公司持有[252] - 截至2022年7月2日，全球信贷安排和商业票据计划总可用额度为5亿美元，已使用900万美元，剩余可用额度为4.91亿美元[253] 公司债务情况 - 公司在2018年8月发行4亿美元3.750%高级无抵押票据，2020年6月发行5亿美元1.700%高级无抵押票据（已偿还）和7.5亿美元2.950%高级无抵押票据[257] 公司股权相关 - 2022年2月，董事会批准将现有普通股回购计划扩大15亿美元，截至2022年7月2日，该计划剩余可用额度约为14.16亿美元[263] - 2022年5月，董事会批准将普通股季度现金股息从每股0.6875美元提高至0.75美元[266] 公司资本支出预计 - 公司预计2023财年资本支出约为2.9亿至3.1亿美元，主要用于门店开设和翻新以及信息技术系统升级[248] 公司投资及衍生工具情况 - 截至2022年7月2日，公司在八家信誉良好的金融机构持有的净资产头寸衍生工具总计8140万美元[271] - 截至2022年7月2日，公司手头现金及现金等价物为14.57亿美元，包括计息账户存款、货币市场存款账户投资和原始期限90天或更短的定期存款投资[278] - 截至2022年7月2日，公司其他重大投资包括3.201亿美元的短期投资，为原始期限超过90天的定期存款投资[278] 公司风险及应对措施 - 公司面临多种风险，包括汇率变动对外币计价余额、国际业务预期现金流和外国业务净资产价值的影响，以及基准利率波动对固定利率债务义务公允价值的影响[270] - 公司使用远期外汇和交叉货币互换合约管理外汇汇率变动风险[272] - 公司签订远期外汇合约，以减轻与非功能货币库存交易、外币计价余额结算以及某些外国业务净资产换算为美元相关的汇率波动风险[273] - 公司定期指定支付固定利率、收取固定利率的交叉货币互换合约，作为对某些欧洲子公司净投资的套期保值[275] - 公司积极监控全球投资组合公允价值变化的风险，投资目标包括资本保全、保持充足流动性、分散投资以降低流动性和信用风险以及在投资政策准则内实现最大回报[279] 公司会计政策 - 公司重大会计政策在2022财年10 - K报告的附注3中描述，自2022年4月2日以来，关键会计政策的应用没有重大变化[280][281] - 可参考合并财务报表附注4，了解某些最近发布的可能影响公司合并财务报表的会计准则[282]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入同比增长18%（按报告基准）和22%（按固定汇率计算），所有地区均实现两位数增长 [35] - 调整后毛利率为63.3%，同比上升40个基点（按报告基准）和120个基点（按固定汇率计算） [37] - 调整后营业利润率为3.6%，同比上升20个基点（按报告基准）和140个基点（按固定汇率计算） [39] - 第四季度AUR（平均单价）同比增长13%，去年增长31% [37] - 数字生态系统销售额同比增长低两位数，自有数字网站销售额增长18% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度收入增长19%，零售可比销售额增长21%，批发收入增长1% [42][43] - 欧洲地区第四季度收入增长26%（按报告基准）和34%（按固定汇率计算），零售可比销售额增长77% [45] - 亚洲地区第四季度收入增长20%（按报告基准）和26%（按固定汇率计算），零售可比销售额增长12% [49] - 数字生态系统销售额占总收入的26%，同比增长40% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区在经历了分销重置后，业务基础健康，预计未来将实现长期增长 [44] - 欧洲地区尽管面临宏观压力和战争影响，业务基本面健康，消费者表现出韧性 [47] - 亚洲地区，尤其是中国大陆，尽管受到疫情影响，销售额仍同比增长27%，日本和韩国也分别增长17%和45% [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动品牌热度和吸引力，增加营销投资，结合标志性生活方式活动和精准营销 [9] - 公司正在扩展关键城市生态系统战略，整合品牌提升和消费者体验 [10] - 公司将继续推动数字商务，数字生态系统已成为各地区盈利的重要驱动力 [11] - 公司计划在2023财年开设200家新店，重点投资数字基础设施和供应链数字化 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年的增长模型充满信心，计划继续投资以推动长期价值创造 [31] - 尽管面临通胀压力、供应链挑战和地缘政治不确定性，公司预计2023财年收入将按固定汇率计算增长8% [55] - 公司预计2023财年营业利润率将在14%至14.5%之间，按固定汇率计算 [57] 其他重要信息 - 公司在2022财年通过股息和股票回购向股东返还了约6亿美元 [53] - 公司计划在2023财年资本支出为2.9亿至3.1亿美元，占销售额的4%至5% [62] - 公司在全球范围内推进可持续发展承诺，包括推出零废水棉染色系统和再生棉花基金 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对2023财年的信心来源 - 公司通过过去几年的重新定位，拥有多个增长引擎，消费者基础健康，供应链灵活且具有韧性 [69][73] 问题: 北美批发业务的增长前景 - 北美批发业务受到Chaps品牌调整的影响，预计2023财年上半年将继续受到17百万美元的影响，但预计下半年将恢复健康增长 [89] 问题: 数字战略的扩展和机会 - 公司通过生态系统战略整合线上线下体验，推动无缝购物体验，数字销售额占总收入的26%，目标是超过30% [96][98] 问题: 各地区增长预期 - 北美预计将实现强劲增长，亚洲预计将实现两位数增长，尤其是中国大陆和日本 [104] 问题: 库存管理和供应链挑战 - 公司提前采购库存以应对供应链延迟，零售商对公司的库存管理策略表示支持 [107] 问题: 欧洲市场的消费者情绪 - 尽管面临乌克兰战争的影响，欧洲消费者表现出韧性，预计2023财年欧洲业务将实现中高个位数增长 [115][116]

疫情影响 - 2021财年第一季度疫情高峰时，公司主要市场多数门店因政府封锁等限制措施平均关闭8至10周[35] - 2021财年下半年，欧洲大量门店因政府措施关闭约两至三个月[35] 疫情应对措施 - 公司为应对疫情发行12.5亿美元无担保优先票据[37] 战略调整计划财务数据 - 公司2021财年战略调整计划累计已记录税前费用2.621亿美元，其中2022财年记录2530万美元，2021财年记录2.368亿美元[45] - 公司预计2021财年战略调整计划总费用最高达3亿美元，其中现金相关费用约1.8亿美元，非现金费用约1.2亿美元[45] - 公司2021财年战略调整计划预计带来约2亿美元的年化税前费用节省[45] 业务出售与转型 - 2020年10月29日，公司宣布将Chaps品牌过渡为完全授权商业模式[42] - 2021年6月26日，公司将Club Monaco业务出售给Regent，L.P.，无出售损益[44] 业务范围 - 公司产品涵盖服装、鞋履、配饰、香水、家居和酒店业务[49][52] 可持续发展计划 - 公司可持续发展计划“Design the Change”涵盖创造永恒风格、保护环境和改善生活三个关键领域[28] 各业务板块收入占比 - 非报告业务板块约占2022财年净收入的3%，主要包括全球授权联盟产生的品牌特许权收入[64] - 北美、欧洲和亚洲业务板块分别约占2022财年净收入的48%、28%和21%[65] - 2022财年约51%的净收入来自美国以外地区[66] 零售业务门店数据 - 零售业务通过504家零售店和684家店中店销售，面积分别约为400万和70万平方英尺[68] - 2022财年开设31家新的拉尔夫·劳伦门店，关闭7家，截至2022年4月2日共有175家[69][70] - 2022财年开设11家新工厂店，关闭7家，截至2022年4月2日共有329家[71][72] - 截至2022年4月2日，各业务板块的店中店数量分别为北美1家、欧洲29家、亚洲654家，共684家[74] 批发业务数据 - 截至2022财年末，批发产品通过全球约9000个销售点销售，多数在专卖店[78] - 2022财年，前三大批发客户的销售额约占总净收入的16%，主要与北美业务板块相关[82] - 截至2022年4月2日，各业务板块的批发销售点数量分别为北美3373个、欧洲5184个、亚洲446个，共9003个[81] 补货计划 - 公司补货计划允许批发客户随时订购针织衬衫等核心产品，一般在收到订单后2 - 5天内发货[85] 国际许可业务 - 截至2022年4月2日，公司国际许可合作伙伴运营148家商店和店铺[92] 业务季节性趋势 - 公司业务受季节性趋势影响，第二和第三财季零售销售较高，第二和第四财季批发销售较高[100] 产品设计 - 公司产品设计由拉尔夫·劳伦先生和设计团队负责，围绕品牌和产品类别组建设计团队[104] 营销与广告 - 公司营销和广告通过多种渠道进行，包括数字和社交媒体平台，与有影响力的人建立长期关系[107] 赛事合作 - 公司是温网、美网、澳网等赛事的官方装备供应商，也是美国奥运和残奥队的独家官方游行装备供应商[111] 产品生产 - 2022财年，超300家制造商生产公司产品，单一制造商提供的产量不超过6%[114] - 2022财年，约97%的产品（按美元价值计算）在美国境外生产，其中约19%来自中国，19%来自越南[114] 行业竞争 - 公司在时尚和消费品行业竞争激烈，需在多方面提升竞争力以应对竞争[118] 业务影响因素 - 公司业务受多种因素影响，历史季度运营趋势和营运资金需求可能无法反映未来表现[100] 员工情况 - 截至2022年4月2日，公司约有22200名员工，其中全职13500人，兼职8700人，美国10400人，国外11800人[143] - 截至2022年4月2日，全球员工中约64%为女性，36%为男性；美国员工中约62%为代表性不足的种族和族裔群体，33%为白人，5%未披露[144] - 2019年公司实现副总裁及以上领导层性别平等目标，计划到2023财年末使全球领导团队中有色人种占比至少达20%[145] 商标情况 - 公司拥有RALPH LAUREN等商标，在全球超120个国家拥有相关权利[130] 信息系统 - 公司信息系统支持业务流程、消费者体验和决策，2022财年持续改进升级计算机系统和软件[123][124] 信息安全 - 公司有信息安全风险计划，按相关框架和标准构建，审计委员会每季度了解其整体表现[125] 信贷业务 - 公司管理自身信贷业务，主要向大型百货公司等销售商品，在北美通过第三方服务提供商处理收款和扣款交易活动[128] 关税风险 - 公司产品进口到多个地区需缴纳关税，面临反倾销、反补贴等额外关税风险[134] 法规监管 - 公司产品受多个政府机构监管，需遵守产品标签、安全等法规要求[137] 分销网络 - 公司分销网络包括多个分布在全球的设施，采用高密度立方体存储和增值服务，利用跟踪技术进行流程控制和库存管理[121] 可持续发展报告 - 2022年全球公民与可持续发展报告预计于2022年6月发布[148] 员工培训与活动 - 2022财年推出RL Success Drivers和RL Learning Academy，新增专注混合工作环境和DE&I教育的课程[149] - 2022财年将RL Community Groups扩展至包括退伍军人网络和宗教社区团体[149] - 2022财年开展超70场线上线下DE&I活动，全球参与人数达10000人[149] 员工权益评分 - 公司连续三年在人权运动组织的企业平等指数中获得100%评分[149] 员工健康应用 - 2022财年推出THRIVE应用程序，让员工实时获取健康文章和恢复力培训[150] 员工医疗福利 - 2022财年扩大美国兼职员工的医疗福利范围，为波多黎各零售员工和美国配送中心员工推出新医疗福利[152] 公司管理层 - 拉尔夫·劳伦82岁，自2015年11月起担任执行董事长兼首席创意官[155] - 帕特里斯·卢维57岁，自2017年7月起担任公司总裁兼首席执行官[155] - 简·汉密尔顿·尼尔森58岁，自2016年9月起担任首席财务官，自2019年3月起担任首席运营官[155]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入同比增长27%，较疫情前水平增长4% [32] - 调整后毛利率为66%，同比提升60个基点，较疫情前水平提升380个基点 [34] - 调整后营业利润率为15.9%，同比提升260个基点，较疫情前水平提升190个基点 [39] - 北美地区收入同比增长30%，较疫情前水平增长2% [40] - 欧洲地区收入同比增长47%，较疫情前水平增长6% [45] - 亚洲地区收入同比增长16%，较疫情前水平增长65% [48] - 数字生态系统销售额同比增长40%，较疫情前水平增长60% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字生态系统销售额同比增长40%，其中自有数字业务增长超过30% [33] - 北美零售可比销售额同比增长38%，较疫情前水平增长9% [41] - 北美批发收入同比增长11%，较疫情前水平增长25% [44] - 欧洲可比销售额同比增长55%，其中实体店增长68%，数字业务增长27% [45] - 亚洲可比销售额同比增长14%，其中数字业务增长64%，实体店增长12% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入同比增长30%，较疫情前水平增长2% [40] - 欧洲市场收入同比增长47%，较疫情前水平增长6% [45] - 亚洲市场收入同比增长16%，较疫情前水平增长65% [48] - 中国市场收入同比增长22%，较疫情前水平增长65% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过品牌提升、渠道扩展和产品创新推动增长，特别是在数字业务和高端产品类别 [7][15] - 公司在元宇宙和数字营销方面取得显著进展，如Roblox和ZEPETO平台的合作 [12] - 公司继续推动可持续发展，推出使用回收棉的高性能面料Clarus [26] - 公司在北美市场重新开设全价门店，计划未来几年开设约12家新店 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在疫情后的表现感到满意，认为品牌定位和产品组合在全球范围内得到更多消费者的认可 [6][7] - 尽管面临供应链和成本通胀的压力，公司对未来的增长和利润率扩张充满信心 [24] - 公司预计全年收入增长39%至41%，营业利润率约为13% [50][51] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了3亿美元的股票回购，并计划在未来进行更多回购 [54] - 公司在中国市场的品牌认知度持续提升，特别是在年轻消费者中 [103][104] - 公司通过创新营销活动和产品发布吸引了更多年轻和高价值消费者 [10][13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司未来的增长策略和利润率展望 - 公司通过品牌提升、渠道扩展和产品创新推动增长，特别是在数字业务和高端产品类别 [61][62] - 公司预计未来几年将继续推动AUR增长，以应对成本通胀 [69][77] 问题: 毛利率超预期的原因及未来展望 - 毛利率超预期主要得益于消费者在假日季提前购物并以全价购买，促销活动减少 [74] - 公司预计未来毛利率扩张将受到成本通胀的影响，但仍有望通过AUR增长和SG&A杠杆实现营业利润率扩张 [77] 问题: 北美市场的重置影响及未来展望 - 北美市场的重置影响在第三季度为15个百分点，预计第四季度影响更大 [83][84] - 公司对北美市场的增长前景充满信心，预计未来将继续推动AUR增长 [85] 问题: 消费者行为变化及品牌定位 - 公司通过产品创新和品牌提升成功吸引了更多年轻和高价值消费者 [90][91] - 消费者在疫情期间倾向于购买舒适且高端的休闲服装，公司通过产品组合调整成功抓住了这一趋势 [93] 问题: 中国市场表现及未来展望 - 中国市场收入同比增长22%，较疫情前水平增长65%，品牌认知度持续提升 [102][103] - 公司通过数字和实体店的结合，成功在中国市场建立了强大的品牌生态系统 [104][105] 问题: 新消费者的购买行为及品牌吸引力 - 新消费者主要购买运动鞋、外套和Polo Sport品牌产品，品牌通过创新营销活动和产品发布吸引了更多年轻消费者 [113][114]

财年时间信息 - 2022财年于2022年4月2日结束，为53周；2021财年于2021年3月27日结束，为52周；2022财年第三季度于2021年12月25日结束，为13周；2021财年第三季度于2020年12月26日结束，为13周[198] 业务结构与分布 - 公司业务按地理区域和分销渠道多元化，有零售、批发和许可三种渠道[202] - 公司业务分为北美、欧洲和亚洲三个可报告able segments[203] - 非报告able segments约占2021财年净收入的5%，主要包括Club Monaco品牌产品销售及全球许可联盟的特许权使用费收入，2022财年第一季度末完成Club Monaco业务出售[203] - 2021财年约52%的净收入来自美国以外[204] - 北美业务约占2021财年净收入的45%，主要是美国和加拿大零售与批发业务销售Ralph Lauren品牌产品[205] - 欧洲业务约占2021财年净收入的27%，主要是欧洲、中东和拉丁美洲零售与批发业务销售Ralph Lauren品牌产品[205] - 亚洲业务约占2021财年净收入的23%，主要是亚洲、澳大利亚和新西兰零售与批发业务销售Ralph Lauren品牌产品[205] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性趋势影响，第二和第三财季零售销售较高，第二和第四财季批发销售较高[206] 疫情对业务的影响 - 2021财年第一季度疫情高峰期，公司关键市场多数门店因政府封锁和限制措施平均关闭8至10周，2021财年下半年欧洲大量门店关闭约2至3个月[208] 公司战略调整与业务变动 - 2020年9月17日，公司董事会批准重组计划以减少全球劳动力[212] - 2020年10月29日，公司宣布将Chaps品牌过渡到完全授权商业模式[213][218] - 2021年6月26日，公司将Club Monaco业务出售给Regent，L.P.，2022财年第一季度未实现出售损益[215] - 公司2021财年战略调整计划预计产生约3亿美元至3.5亿美元的税前费用，累计已产生2.605亿美元，完成后预计每年节省约2亿美元至2.4亿美元的税前费用[216] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2021年12月25日结束的三个月，公司净收入为18.15亿美元，净利润为2.177亿美元，摊薄后每股净利润为2.93美元；2020年同期净收入为14.33亿美元，净利润为1.198亿美元，摊薄后每股净利润为1.61美元[227] - 2021年12月25日结束的三个月，公司净收入报告基础上增长26.7%，固定汇率基础上增长28.2%[228] - 2021年12月25日结束的三个月，公司毛利润占净收入的百分比增加110个基点，达到66.0%[229] - 2021年12月25日结束的三个月，销售、一般和行政费用占净收入的百分比下降210个基点至50.1%[230] - 2021年第四季度净利润增加9790万美元至2.177亿美元，稀释后每股净收益增加1.32美元至2.93美元[231] - 2021年第四季度净收入增加3.826亿美元，或26.7%，至18.15亿美元，按固定汇率计算，净收入增加4.041亿美元，或28.2%[237][243] - 2021年第四季度综合可比门店销售额中，数字商务增长33%，实体门店增长34%，总可比门店销售额增长34%[244] - 2021年第四季度全球平均门店和特许经营店数量减少36家[245] - 2021年第四季度运营收入增加1.187亿美元，或69.7%，至2.891亿美元[243] - 2021年第四季度有效税率从26.2%降至21.4%，下降480个基点[243] - 2021年12月25日止三个月总净收入为18.154亿美元，较2020年同期的14.328亿美元增加3.826亿美元，增幅26.7%；按固定汇率计算，增加4.041亿美元，增幅28.2%[246] - 2021年12月25日止三个月毛利润为11.98亿美元，较2020年同期增加2.677亿美元，增幅28.8%；占净收入百分比从64.9%增至66.0%[251] - 2021年12月25日止三个月SG&A费用为9.088亿美元，较2020年同期增加1.613亿美元，增幅21.6%；占净收入百分比从52.2%降至50.1%[253] - 2021年12月25日止三个月营业利润为2.891亿美元，较2020年同期增加1.187亿美元，增幅69.7%；占净收入百分比从11.9%增至15.9%[257] - 2021年12月25日止三个月未记录非现金减值费用，2020年同期记录260万美元[254] - 2021年12月25日止三个月未分配公司费用为1.615亿美元，较2020年同期增加3070万美元[261] - 2021年12月25日止三个月未分配重组及其他费用净额为20万美元，较2020年同期减少970万美元[262] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的三个月，非经营性净支出分别为1190万美元和820万美元，增加370万美元[263] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的三个月，所得税拨备分别为5950万美元和4240万美元，有效税率分别为21.4%和26.2%，所得税拨备增加1710万美元，有效税率下降480个基点[264] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的三个月，净利润分别为2.177亿美元和1.198亿美元，增加9790万美元[265] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的三个月，摊薄后每股净利润分别为2.93美元和1.61美元，增加1.32美元[266] 财务数据关键指标变化（九个月对比） - 2021年12月25日结束的九个月，公司净收入为46.96亿美元，净利润为5.757亿美元，摊薄后每股净利润为7.68美元；2020年同期净收入为31.14亿美元，净亏损为4700万美元，摊薄后每股净亏损为0.64美元[227] - 2021年12月25日结束的九个月，公司净收入报告基础上增长50.8%，固定汇率基础上增长50.1%[228] - 2021年12月25日结束的九个月，公司毛利润占净收入的百分比增加110个基点，达到67.8%[229] - 2021年12月25日结束的九个月，销售、一般和行政费用占净收入的百分比下降960个基点至50.9%[230] - 2021年前九个月净利润增加6.227亿美元至5.757亿美元，稀释后每股净收益增加8.32美元至7.68美元[231] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的九个月，净收入分别为46.96亿美元和31.14亿美元，增加15.82亿美元，增幅50.8%，按固定汇率计算增加15.60亿美元，增幅50.1%[268] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的九个月，全球平均门店和特许经营店数量减少29家[270] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的九个月，北美净收入分别为22.94亿美元和14.23亿美元，增加8.71亿美元，增幅61.2%，按固定汇率计算增加8.67亿美元，增幅60.9%[270] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的九个月，欧洲净收入分别为13.13亿美元和7.96亿美元，增加5.18亿美元，增幅65.0%，按固定汇率计算增加5.02亿美元，增幅63.0%[270] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的九个月，亚洲净收入分别为9.41亿美元和7.38亿美元，增加2.03亿美元，增幅27.4%，按固定汇率计算增加2.00亿美元，增幅27.1%[270] - 2021年12月25日和2020年12月26日结束的九个月，毛利润分别为31.81亿美元和20.79亿美元，增加11.03亿美元，增幅53.1%，毛利率从66.7%增至67.8%，增加110个基点[268][274] - 2021年截至12月25日的九个月，SG&A费用增加5.086亿美元，即27.0%，达到23.92亿美元，占净收入的百分比从2020年同期的60.5%降至50.9%[275] - 2021年和2020年截至12月25日和12月26日的九个月，公司分别记录了1930万美元和3570万美元的非现金资产减值费用[276] - 2021年和2020年截至12月25日和12月26日的九个月，公司分别记录了440万美元和1.691亿美元的重组费用，以及730万美元和830万美元的其他费用[277] - 2021年截至12月25日的九个月，公司报告营业收入7.616亿美元，而2020年同期为营业亏损1790万美元，占净收入的百分比从-0.6%增至16.2%[278] - 2021年和2020年截至12月25日和12月26日的九个月，公司分别报告非经营净费用3630万美元和2160万美元，增加了1470万美元[285] - 2021年截至12月25日的九个月，所得税费用为1.496亿美元，有效税率为20.6%，而2020年同期分别为750万美元和-18.9%，费用增加了1.421亿美元[285] - 2021年截至12月25日的九个月，公司报告净收入5.757亿美元，而2020年同期为净亏损4700万美元，增加了6.227亿美元[286] - 2021年截至12月25日的九个月，摊薄后每股净收入为7.68美元，而2020年同期为摊薄后每股净亏损0.64美元，增加了8.32美元[287] 资金与现金流情况 - 2022财年第三季度末净现金和投资头寸为13.52亿美元，较2021财年末的11.44亿美元有所增加[234] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为8.217亿美元，较2020年同期的3.346亿美元有所增加[235] - 截至2021年12月25日，公司权益增加至27.23亿美元，较2021年3月27日的26.04亿美元有所增加[236] - 截至2021年12月25日，公司现金及现金等价物为22.768亿美元，较3月27日减少3.022亿美元；短期投资为7.102亿美元，较3月27日增加5.127亿美元[289] - 截至2021年12月25日，公司净现金和投资为13.516亿美元，较3月27日增加2.08亿美元；权益为27.229亿美元，较3月27日增加1.185亿美元[289] - 2021年前9个月经营活动提供的净现金为8.217亿美元，2020年同期为3.346亿美元，增加4.871亿美元[291] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金为6.358亿美元，2020年同期为提供2.566亿美元，减少8.924亿美元[293] - 2021年前9个月融资活动使用的净现金为4.583亿美元，2020年同期为提供3.637亿美元，减少8.22亿美元[295] - 截至2021年12月25日，公司有现金、现金等价物和短期投资29.87亿美元，其中10.62亿美元由美国以外的子公司持有[299] - 截至2021年12月25日，全球信贷安排和商业票据计划总可用额度5亿美元，已使用1000万美元，剩余4.9亿美元[300] 资本支出与计划 - 2022财年资本支出预计约为2 - 2.25亿美元，低于之前估计的2.5 - 2.75亿美元[294] 债务与融资情况 - 2018年8月发行4亿美元3.750%的无担保优先票据，2020年6月发行5亿美元1.700%和7.5亿美元2.950%的无担保优先票据[306] 股权回购与股息政策 - 截至2021年12月25日，A类普通股回购计划剩余可用额度约为2800万美元，2022年2月董事会批准额外回购15亿美元[312] - 2021年第一季度暂停季度现金股息计划，2021年5月恢复，2022财年第三季度股息为每股0.6875美元[314] 资金保障与能力 - 公司认为现有现金来源、信贷安排额度和进入资本市场的能力足以支持可预见未来的运营、资本和偿债需求[303] 衍生工具与风险管理 - 截至2021年12月25日，公司有2.83亿美元的衍生工具以净资产头寸形式存于四家信誉良好的金融机构[319] - 公司使用远期外汇和交叉货币互换合约管理外汇汇率变动风险，具体合约名义金额、公允价值等信息可参考2021年12月25日合并财务报表附注12 [320] - 公司定期指定支付固定利率、收取固定利率的交叉货币互换合约作为对某些欧洲子公司净投资的套期保值[324] - 公司面临多种风险，包括外汇汇率变动、固定利率债务义务公允价值变动等，会使用衍生

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长26%，达到34亿至36亿美元，主要受欧洲和北美市场的强劲表现推动 [25][41] - 调整后毛利率为67.3%，同比增长80个基点，尽管运费成本增加了约150个基点 [27] - 调整后营业利润率为17.1%，同比增长450个基点，超出公司预期的13%至14% [29] - 平均零售价格（AUR）同比增长14%，连续第18个季度实现增长 [27][28] - 数字生态系统销售额同比增长45%，自有数字业务增长35% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美市场收入同比增长30%，零售收入增长34%，数字商务增长32% [30][31] - 欧洲市场收入同比增长38%，零售和数字商务均表现强劲，尤其是德国和法国市场 [36] - 亚洲市场收入同比增长14%，中国大陆销售额增长超过25%，尽管受到疫情封锁的影响 [37][38] - 数字业务利润率持续提升，比去年同期高出1300个基点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，零售和数字业务均实现两位数增长，尽管国际旅游销售仍低于疫情前水平 [30][31] - 欧洲市场在所有关键市场均表现优异，尤其是德国、法国和英国 [36] - 亚洲市场受到日本和澳大利亚等地疫情限制的影响，但中国大陆和韩国表现强劲 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进品牌提升战略，通过产品、营销和分销渠道的优化，吸引新一代消费者 [5][9] - 数字业务成为公司增长最快的渠道，未来将继续投资于内容创作、数据分析和人工智能 [19][55] - 公司计划在关键城市生态系统进行扩展，特别是在中国大陆，已在北京和上海开设了标志性门店 [17][18] - 公司通过多样化的供应链和定价能力，成功应对了全球供应链中断和通胀压力 [6][7][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在全球供应链挑战和疫情限制下的表现表示满意，认为品牌提升战略和定价能力将继续为公司带来竞争优势 [5][6][58] - 预计未来几个季度将继续面临供应链和成本通胀的压力，但公司有信心通过AUR增长和生产力提升来抵消这些影响 [43][44] - 公司计划在2022财年下半年增加营销和人才投资，以支持假日销售和长期增长 [29][45] 其他重要信息 - 公司成功将Chaps品牌从北美批发业务转为授权模式，完成了对中端价格百货商店的退出 [20] - 公司宣布与美国土壤健康研究所合作，启动美国再生棉花基金，计划到2026年减少100万吨二氧化碳排放 [21] - 公司被《福布斯》评为2021年全球最佳雇主之一，并被残疾人平等指数评为2021年最佳工作场所之一 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司未来可持续增长的驱动因素及风险 [49] - 公司认为新客户获取、产品组合优化、数字业务扩展和关键城市生态系统建设是未来增长的主要驱动力 [50][56] - 主要风险来自宏观环境，包括供应链中断和成本通胀，但公司通过多样化的供应链和定价能力来应对这些挑战 [58][59] 问题: 成本通胀对公司长期AUR和营业利润率的影响 [62] - 公司预计AUR将继续增长，尽管面临成本通胀压力，未来一年AUR增长率将处于较高水平 [63] - 公司仍致力于实现中期营业利润率目标，预计2022财年营业利润率将比疫情前水平提高200个基点 [64][65] 问题: 北美市场的业务转型和供应链影响 [68] - 北美市场收入受到业务转型和供应链延迟的影响，但公司在9月通过空运加速补货，推动了销售回升 [72][73] - 批发业务的AUR增长显示出强劲势头，公司预计未来仍有较大增长空间 [74][75] 问题: 公司如何吸引年轻消费者 [81] - 公司通过社交媒体平台（如TikTok和Snap）和元宇宙合作（如Zepeto）吸引年轻消费者 [82][83] - 产品方面，公司通过重新定位Polo运动系列、提升休闲服饰和投资高潜力品类（如运动鞋和牛仔）来吸引年轻消费者 [84][85] 问题: 营销和其他战略投资的优先级 [88] - 公司计划在2022财年下半年增加营销支出，重点投资于新客户获取、数字业务扩展和关键城市生态系统建设 [89][91] - 营销支出预计将占销售额的7%至8%，高于上半年的5.8% [92] 问题: 北美市场的可持续增长前景 [101] - 公司预计北美市场将在健康的基础上实现增长，数字业务、零售扩展和批发业务的重置将是主要驱动力 [104][106] - 公司对北美市场的长期增长前景充满信心，尤其是在男装、童装和家居等品类的市场份额增长 [107]

财年时间信息 - 2022财年于2022年4月2日结束，为53周；2021财年于2021年3月27日结束，为52周；2022财年第二季度于2021年9月25日结束，为13周；2021财年第二季度于2020年9月26日结束，为13周[189] 业务结构与分布 - 公司业务按地理区域和分销渠道多元化，有零售、批发和许可三种渠道[193] - 公司业务分为北美、欧洲和亚洲三个可报告部分[194] - 非报告部分约占2021财年净收入的5%，主要包括Club Monaco品牌产品销售和全球许可联盟的特许权使用费收入，2022财年第一季度末完成Club Monaco业务出售[194] - 2021财年约52%的净收入来自美国以外[195] - 北美业务约占2021财年净收入的45%，主要是美国和加拿大零售与批发业务销售Ralph Lauren品牌产品[196] - 欧洲业务约占2021财年净收入的27%，主要是欧洲、中东和拉丁美洲零售与批发业务销售Ralph Lauren品牌产品[196] - 亚洲业务约占2021财年净收入的23%，主要是亚洲、澳大利亚和新西兰零售与批发业务销售Ralph Lauren品牌产品[196] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性趋势影响，第二和第三财季零售销售较高，第二和第四财季批发销售较高[197] 公司概况 - 公司是全球高端生活方式产品设计、营销和分销的领导者，品牌包括Ralph Lauren等[192] 疫情对业务的影响 - 2021财年第一季度疫情高峰时，公司主要市场多数门店因政府封锁和限制措施平均关闭8 - 10周，2021财年下半年欧洲大量门店关闭约2 - 3个月[199] 战略调整计划费用 - 公司2021财年战略调整计划预计产生约3 - 3.5亿美元的税前费用，已累计产生2.586亿美元费用，完成后预计每年节省2 - 2.4亿美元税前费用[207] 品牌商业模式调整 - 2020年10月29日，公司宣布将Chaps品牌过渡到完全授权商业模式，2021年8月1日生效[209] 短期财务数据对比（2021年9月25日止三个月） - 2021年9月25日止三个月，公司净收入15.04亿美元、净利润1.933亿美元、摊薄后每股净利润2.57美元，而2020年同期净收入11.94亿美元、净亏损3910万美元、摊薄后每股净亏损0.53美元[218] - 2021年9月25日止三个月，公司收入按报告基础增长26.0%，按固定汇率基础增长25.0%[219] - 2021年9月25日止三个月，公司毛利率升至67.5%，增加50个基点[220] - 2021年9月25日止三个月，公司销售、一般和行政费用占净收入比例降至50.2%，下降240个基点[221] - 2021年9月25日止三个月，公司净利润增加2.324亿美元至1.933亿美元，摊薄后每股净利润增加3.1美元至2.57美元[222] - 2021年和2020年第三季度，净重组相关费用、资产减值等费用分别为470万美元和1.712亿美元，税后分别使净收入减少370万美元（摊薄后每股0.05美元）和1.462亿美元（摊薄后每股1.97美元）[223] - 2021年第三季度净收入为15.041亿美元，较2020年同期的11.935亿美元增长3.106亿美元，增幅26.0%[223] - 2021年第三季度，公司全球可比门店销售额增长23%，其中数字商务增长33%，实体门店增长21%[236] - 2021年第三季度与2020年同期相比，全球平均门店和特许经营店数量减少52家[237] - 2021年第三季度，北美地区净收入为7.031亿美元，较2020年同期增长1.602亿美元，增幅29.5%[238] - 2021年第三季度，欧洲地区净收入为4.955亿美元，较2020年同期增长1.36亿美元，增幅37.8%[238] - 2021年第三季度，亚洲地区净收入为2.699亿美元，较2020年同期增长3330万美元，增幅14.1%[238] - 亚洲净收入增加3330万美元，增幅14.1%，按固定汇率计算增加3090万美元，增幅13.1%[242] - 欧洲批发业务净收入增加8070万美元，零售业务净收入增加5530万美元，按固定汇率计算零售业务增加5030万美元[244] - 亚洲批发业务净收入增加420万美元[245] - 毛利润增加2.158亿美元，增幅27.0%，占净收入百分比从67.0%增至67.5%[246] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增加1.267亿美元，增幅20.2%，占净收入百分比从52.6%降至50.2%[248] - 2021年和2020年三个月内资产减值费用分别为70万美元和3100万美元[250] - 2021年和2020年三个月内重组及其他费用分别为260万美元和1.576亿美元[251] - 2021年三个月内营业利润为2.519亿美元，2020年为亏损2030万美元，占净收入百分比从 - 1.7%增至16.7%[253] - 2021年和2020年三个月内非经营净支出分别为1380万美元和880万美元，增加500万美元[259] - 2021年三个月内净收入为1.933亿美元，2020年为净亏损3910万美元，每股摊薄净收入从 - 0.53美元增至2.57美元[261][262] 短期财务数据对比（2021年9月25日止六个月） - 2021年9月25日止六个月，公司净收入28.8亿美元、净利润3.58亿美元、摊薄后每股净利润4.75美元，而2020年同期净收入16.81亿美元、净亏损1.668亿美元、摊薄后每股净亏损2.27美元[218] - 2021年9月25日止六个月，公司收入按报告基础增长71.4%，按固定汇率基础增长68.8%[219] - 2021年9月25日止六个月，公司毛利率升至68.9%，增加60个基点[220] - 2021年9月25日止六个月，公司销售、一般和行政费用占净收入比例降至51.5%，下降1610个基点[221] - 2021年9月25日止六个月，公司净利润增加5.248亿美元至3.58亿美元，摊薄后每股净利润增加7.02美元至4.75美元[222] - 2021年9月25日止六个月净收入达28.804亿美元，较2020年同期的16.81亿美元增加11.994亿美元，增幅71.4%，含4370万美元有利外汇影响，固定汇率下增加11.56亿美元，增幅68.8%[265][267] - 2021年9月25日止六个月全球平均门店和特许经营店数量较2020年同期减少30家[267] - 2021年9月25日止六个月各地区净收入均增长，北美增6.572亿美元，增幅92.8%；欧洲增3.702亿美元，增幅77.1%；亚洲增1.496亿美元，增幅36.6%[267] - 2021年9月25日止六个月总可比门店销售额增长55%，其中数字商务增长37%，实体门店增长59%[266] - 2021年9月25日止六个月毛利润达19.833亿美元，较2020年同期的11.481亿美元增加8.352亿美元，增幅72.8%，占净收入比例从68.3%升至68.9%[265][271] - 2021年9月25日止六个月销售、一般和行政费用达14.831亿美元，较2020年同期的11.358亿美元增加3.473亿美元，增幅30.6%，占净收入比例从67.6%降至51.5%[265][272] - 2021年9月25日止六个月资产减值费用为1930万美元，较2020年同期的3310万美元减少1380万美元，降幅41.6%[265] - 2021年9月25日止六个月重组及其他费用为840万美元，较2020年同期的1.675亿美元减少1.591亿美元，降幅95.0%[265] - 2021年9月25日止六个月实现经营收入4.725亿美元，而2020年同期经营亏损1.883亿美元，占净收入比例从 - 11.2%升至16.4%[265][276] - 2021年9月25日止六个月净利润为3.58亿美元，而2020年同期净亏损1.668亿美元[265] - 2021年6个月内总运营收入为4.725亿美元，利润率16.4%，较2020年同期增加6.608亿美元，利润率提升2760个基点[277] - 2021年6个月内未分配公司费用增至3.038亿美元，增加5050万美元[280] - 2021年6个月内未分配重组及其他费用降至840万美元，减少1.591亿美元[281] - 2021年6个月内非运营净支出为2440万美元，较2020年增加1100万美元[282] - 2021年6个月内所得税拨备为9010万美元，有效税率20.1%，较2020年增加1.25亿美元[282] - 2021年6个月内净收入为3.58亿美元，较2020年增加5.248亿美元[283] - 2021年6个月内摊薄后每股净收入为4.75美元，较2020年增加7.02美元[284] 现金与投资头寸 - 2022财年第二季度末，公司净现金和投资头寸为14.26亿美元，较2021财年末的11.44亿美元有所增加[224] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为4.642亿美元，而2020年同期使用的净现金为1270万美元[225] - 截至2021年9月25日，公司权益增至28.63亿美元，较3月27日的26.04亿美元有所增加[226] - 截至2021年9月25日，净现金及投资为14.264亿美元，较3月27日增加2.828亿美元[286] - 2021年6个月内经营活动提供净现金4.642亿美元，较2020年增加4.769亿美元[288] - 2021年6个月内投资活动使用净现金5.424亿美元，较2020年减少5.562亿美元[290] - 2021年9月25日结束的六个月内，公司经营活动产生的净现金流为4.642亿美元，现金、现金等价物和短期投资为30.61亿美元，其中12.42亿美元由美国以外的子公司持有[294] - 2021年9月25日结束的六个月内，投资销售和到期收益减少5.414亿美元，净购买投资4.769亿美元，而2020年同期为获得净收益6450万美元；资本支出增加950万美元，达到6340万美元，2020年同期为5390万美元[294] 信贷与融资情况 - 截至2021年9月25日，全球信贷安排和商业票据计划总可用额度为5亿美元，已借款1000万美元，剩余可用额度为4.9亿美元；泛亚信贷安排可用额度为3300万美元，日本透支安排可用额度为4500万美元[295] - 2018年8月，公司发行4亿美元3.750%的高级无担保票据，2020年6月，发行5亿美元1.700%的高级无担保票据和7.5亿美元2.950%的高级无担保票据[299] - 公司有一项5亿美元的高级无担保循环信贷额度，可扩展至10亿美元，截至2021年9月25日，未发生违约事件[301][302] 股权回购与股息计划 - 2019年5月13日，董事会批准扩大普通股回购计划，可额外回购6亿美元A类普通股，截至2021年9月25日，剩余可用额度约为5.8亿美元，2021财年第一季度暂停，预计2022财年下半年恢复[304] - 2021财年第一季度暂停季度现金股息计划，2021年5月19日恢复，每股0.6875美元，2022财年第二季度股息已支付[307] 衍生工具与资产情况 - 截至2021年9月25日，公司有1610万美元的衍生工具处于净资产头寸，分布在五家信誉良好的金融机构[312] - 截至2021年9月25日，公司现金及现金等价物为23.88亿美元，短期投资为6.731亿美元，受限现金为880万美元[320] 会计政策与商誉评估 - 自2021年3月27日以来，公司关键会计政策的应用没有重大变化[323] - 公司于2022财年第二季度初采用定性方法进行年度商誉减值评估[324] - 评估考虑宏观经济、行业、市场等外部因素及实际和预期财务表现等特定实体因素[324] - 最近一次定量商誉减值测试于2020财年末进行，结果显示报告单元公允价值显著超过账面价值[324] - 定性商誉减值评估结论为报告单元公允价值不太可能低于账面价值，无报告单元存在减值风险[324] 会计准则与市场风险参考 - 可查看合并财务报表附注4了解近期发布的影响或可能影响合并财务报表的会计准则[325] - 可参考本10 - Q表第一部分第2项“管理层讨论与分析”中“市场风险管理”内容了解公司市场风险敞口[326]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长182%（按报告基准）和176%（按固定汇率计算），主要受北美市场推动 [48] - 调整后毛利率为69 8%，同比下降200个基点（按报告基准）和260个基点（按固定汇率计算），但仍好于预期 [50] - 平均单价（AUR）增长17%，连续第17个季度实现AUR增长 [51] - 调整后营业利润率为16 8%，较去年同期的-35 7%大幅改善，并超出7%至7 5%的预期 [52] - 北美市场收入同比增长300%，但相比2020年第一季度下降8%，主要受战略分销调整和Chaps业务影响 [53][54] - 欧洲市场收入同比增长194%（按报告基准）和179%（按固定汇率计算） [61] - 亚洲市场收入同比增长68%（按报告基准）和61%（按固定汇率计算），中国大陆销售增长超过50% [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字生态系统销售加速增长，按固定汇率计算同比增长超过80%，其中自有数字业务增长50% [49] - 北美批发渠道AUR增长超过20%，全价销售增长高两位数，批发 com业务增长超过75% [59][60] - 欧洲批发渠道表现超出预期，数字批发和传统批发账户的销售和重新订单表现强劲 [62] - 亚洲数字生态系统加速增长，520礼品活动和618购物节推动了销售 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场数字生态系统销售增长超过50%，实体店可比销售额增长278% [55][56] - 欧洲市场可比销售额增长98%，实体店可比销售额增长154%，数字商务增长23% [61] - 中国大陆销售增长超过50%，韩国增长超过30%，日本受疫情影响增长放缓 [64][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进品牌提升战略，专注于数字转型和关键城市生态系统的扩展 [17][29] - 公司通过营销活动和产品创新吸引新一代消费者，新增超过100万直接消费者 [23] - 公司在中国市场推出新的标志性店铺体验，北京和上海的店铺表现超出预期 [31][32] - 公司计划到2025年使用100%再生棉，并到2040年实现净零温室气体排放 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的可持续增长充满信心，尽管面临通胀、供应链中断和疫情反复等挑战 [43][44] - 公司预计2022财年收入按固定汇率计算增长25%至30%，调整后营业利润率预计为12%至12 5% [69][71] - 公司预计第二季度收入按固定汇率计算增长20%至22%，营业利润率预计为13%至14% [72] 其他重要信息 - 公司完成了Club Monaco的出售，并将Chaps业务从北美批发业务转为许可模式 [39] - 公司计划将关键ESG指标纳入高管薪酬计划 [42] - 公司库存增加4%以支持需求增长，供应链挑战导致库存流动季度波动 [67][68] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度表现超预期的原因及未来风险 - 超预期表现主要归因于北美和欧洲批发渠道的强劲复苏，数字渠道的增长以及品牌提升策略的成功 [80][81] - 未来风险包括疫情反复、通胀压力和供应链挑战 [84][85] 问题: AUR增长的可持续性及未来机会 - AUR增长主要来自北美批发渠道和自有网站，未来将继续通过产品创新和营销提升AUR [94][95] - 公司对北美市场的AUR增长潜力持乐观态度，尤其是新消费者的高AUR交易 [101][102] 问题: 毛利率的可持续性及批发渠道的展望 - 毛利率的提升得益于品牌提升和产品组合优化，未来将继续通过数字和直接消费者渠道推动毛利率增长 [108][109] - 批发渠道的表现超出预期，未来将继续与合作伙伴紧密合作，推动全价销售 [110][111] 问题: 品类表现及旅游销售的展望 - 男装和女装品类表现强劲，尤其是高端休闲和外套类产品 [118][119] - 旅游销售仍面临压力，预计2022财年将继续受到国际旅行限制的影响 [122][123] 问题: 批发合作伙伴关系及年轻消费者的影响 - 公司正在减少对促销活动的依赖，推动全价销售，减少供应商补贴 [128][134] - 年轻消费者通过数字渠道购买，带来更高的客单价和利润率 [129][133] 问题: 营业利润率的展望及北美市场的增长 - 第一季度营业利润率接近17%，预计全年为12%至12 5%，下半年利润率可能下降 [136][139] - 北美市场在剔除战略调整影响后，实际增长10% [137][138] 问题: 数字渠道对利润率的影响 - 数字渠道的利润率显著提升，成为推动公司整体利润率增长的关键因素 [143][144]