营收与利润情况 - 2024年第三季度营收2.95亿美元同比下降12.7%[3] - 2024年第三季度净亏损1120万美元2023年同期为1650万美元[3] - 2024年前三季度总营收为939.6百万美元2023年同期为1055.2百万美元[14] - 2024年前三季度毛利润为246.8百万美元2023年同期为288.7百万美元[14] - 2024年净亏损（GAAP）为11.2美元2023年为16.5美元[20] - 2024年调整后EBITDA（非GAAP）为6.8美元2023年为9.2美元[20] - 2024年前三季度持续经营业务每股亏损为 -0.63美元2023年同期为 -2.80美元[14] 成本与费用情况 - 2024年第三季度销售总务管理支出6590万美元2023年为8500万美元[3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为680万美元同比下降26.1%[3] - 2024年第三季度销售管理及行政费用（GAAP）为65.9美元占毛利润88.7%[27] - 2024年第三季度调整后销售管理及行政费用（非GAAP）为64.3美元占毛利润86.5%[27] 现金流量情况 - 2024年前九个月运营现金流入6860万美元2023年为现金流出1850万美元[4] - 2024年9月30日现金和受限现金为66.7百万美元2023年12月31日为77.0百万美元[18] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为68.6百万美元2023年同期为 -18.5百万美元[18] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为 -2.7百万美元2023年同期为 -12.8百万美元[18] - 2024年前三季度融资活动提供（使用）的净现金为 -76.2百万美元2023年同期为34.0百万美元[18] - 2024年前9个月经营活动现金流（GAAP）为68.6美元2023年同期为 -18.5美元[23] - 2024年前9个月自由现金流（非GAAP）为67.0美元2023年同期为 -26.3美元[23] 公司运营与战略举措 - 2024年8月收购马萨诸塞州一家哈雷戴维森经销商[2] - 获得三大股东3000万美元增量资本承诺[2] - 执行定期贷款信贷协议修正案以增加业务灵活性[2] - 聘请投资银行探索公司债务再融资[2] 资产负债情况 - 2024年9月30日总资产为830.5百万美元2023年12月31日为926.3百万美元[16] - 2024年9月30日总负债为747.2百万美元2023年12月31日为820.7百万美元[16] - 2024年9月30日股东权益为83.3百万美元2023年12月31日为105.6百万美元[16] - 2024年9月30日长期债务（包括一年内到期）为249.0美元2023年12月31日为274.3美元[25] - 2024年9月30日非车辆净债务（非GAAP）为217.0美元2023年为242.9美元[25] - 2024年9月30日综合总净杠杆率为4.9x最高允许为5.5x[28] - 2024年9月30日综合优先担保净杠杆率为4.9x最高允许为5.0x[28]

文章核心观点 公司将于2024年11月12日开盘前发布第三季度运营和财务业绩，并于同日举行电话会议和网络直播讨论相关结果 [1][2] 业绩发布 - 公司将于2024年11月12日市场开盘前发布2024年第三季度运营和财务业绩 [1] 会议安排 - 公司定于2024年11月12日中部时间上午7点（东部时间上午8点）举行电话会议和网络直播讨论运营和财务业绩 [2] - 电话会议由首席执行官Mike Kennedy和首席财务官Tiffany Kice主持 [2] - 美国来电者拨打1 - 844 - 825 - 9789，美国以外来电者拨打1 - 412 - 317 - 5180，会议ID为10193677 [2] - 活动的直播和存档网络直播可从公司网站投资者关系板块https://investors.rumbleon.com获取 [2] 公司概况 - 公司通过动力运动经销商集团和Wholesale Express, LLC两个运营部门运营 [3] - 动力运动集团是美国最大的动力运动零售集团，提供数百个代表不同品牌产品的动力运动特许经营权 [3] - RideNow Powersports销售多种新旧产品，包括零部件、服装、配件、金融与保险产品和服务以及售后市场产品 [3] - 公司是美国最大的二手动力运动车辆购买商，利用自有现金报价技术直接从消费者手中收购车辆 [3] - 更多信息可访问https://www.rumbleon.com/ [3]

文章核心观点 Octane与RideNow宣布合作，在RideNow的56家零售店推出RideNow Finance品牌的自有品牌金融服务，双方将利用各自优势提升客户购车融资体验并推动销售 [1][2] 合作内容 - Octane与RideNow合作推出RideNow Finance品牌金融服务，立即生效 [1][2] - RideNow Powersports客户可用RideNow Finance购买超18000辆新旧车辆 [2] - RideNow Powersports经销商可借助Octane数字工具和融资体验开展自有品牌融资促销等活动 [2] - RideNow Finance客户将受益于广泛信贷覆盖和无缝融资体验 [3] - RideNow Finance贷款将由Octane内部贷款机构发起，由其获奖贷款服务机构提供服务 [5] 合作背景与意义 - 这是近300亿美元动力运动市场中经销商集团唯一的自有品牌融资合作 [4] - Octane自2017年起就是RideNow的首选贷款机构之一 [4] - 合作可提升客户购车体验，为经销商带来更多合格申请人并促进销售 [5] 公司介绍 Octane - 成立于2014年，通过提供无缝数字购买体验革新休闲购买方式 [6][7] - 拥有超30个原始设备制造商和4000个经销商合作伙伴，超500人团队 [7] - 通过多种方式为客户旅程增值，如媒体品牌、在线预资格审核等 [7] RideNow - 是RumbleOn旗下公司，为美国最大动力运动经销商集团，有超56家零售商 [8] - 通常库存超18000辆新旧摩托车等车辆，提供超50个品牌新车 [8] - 自1983年起在行业领先，致力于为客户提供便捷无压力体验 [8] RumbleOn - 纳斯达克上市公司，通过动力运动经销商集团和运输服务提供商两个业务部门运营 [9] - 动力运动集团是美国最大零售集团，提供超500个动力运动特许经营权 [9] - 是美国最大二手动力运动车辆购买商，利用RideNow现金报价直接从消费者处购车 [9]

文章核心观点 - RumbleON股价上涨源于有利商业环境、电商平台优化、战略举措等因素 ，虽预计季度亏损但有增长潜力 ，Travelzoo股价下跌且业绩有变化 [1][2][3][6] RumbleON股价表现 - 上一交易日股价收涨11.8%至5.79美元 ，成交量可观 ，过去四周累计涨幅22.8% [1] RumbleON上涨原因 - 美联储降息使商业环境更有利 ，消费者支出有望增加 ，公司在高需求市场受益 [2] - 致力于提升电商平台效率 ，扩大数字零售市场份额 [3] - 整合和拓展经销商网络 ，提高运营效率和利润率 [3] - 注重提供无缝、用户友好数字体验 ，巩固市场地位 [4] RumbleON业绩预期 - 预计即将发布的季度报告每股亏损0.11美元 ，同比变化+84.5% ，营收3.0276亿美元 ，同比下降10.5% [5] - 近30天该季度每股收益共识预期未变 [6] RumbleON评级情况 - 股票当前Zacks排名为3（持有） ，属于Zacks互联网 - 商业行业 [6] Travelzoo股价表现 - 上一交易日股价收跌1.1%至12.39美元 ，过去一个月回报率为 - 12.5% [6] Travelzoo业绩预期 - 即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月维持在0.20美元 ，同比变化+25% [7] Travelzoo评级情况 - 股票当前Zacks排名为3（持有） [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现收入3.368亿美元,同比下降12% [22] - 调整后EBITDA为1.62亿美元,同比下降19.8% [22] - 总公司调整后销售、一般及管理费用(SG&A)为7.08亿美元,占毛利的78.7%,同比下降19.4% [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力运动车经销商集团零售总计16,800台主要车型,同比下降12.8% [25] - 新车销量约12,000台,同比下降8.5% [25] - 二手车销量约4,800台,同比下降21.9% [25] - 新车毛利率为12.2%,同比下降3.2个百分点,主要受行业库存过高影响 [27] - 二手车毛利率为17%,同比上升2.5个百分点,得益于RideNow的现金收购业务 [28] - 零件、服务和配件业务收入5.69亿美元,毛利2.62亿美元,GPU为1,560美元,同比下降1.2% [28] - 金融和保险业务收入2.97亿美元,GPU为1,768美元,同比上升2.7% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 动力运动车经销商集团收入3.216亿美元,同比下降12.7% [30] - 批发快运服务集团收入增长5.6%,毛利下降8.8%至310万美元 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化成本结构,包括精简10%的员工和一些企业及营销方面的减少,预计在2024年下半年和未来一年可分别节省1500万美元和3000万美元 [15] - 公司在休斯顿开设了首家二手车中心,这是一个可扩展的机会 [16][17] - 公司正在积极寻找收购机会,但将非常谨慎,只会在有利于每股价值的情况下部署资本 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临高利率环境、谨慎的消费者和新车库存过高的挑战 [12] - 公司有信心实现2026年的战略目标,包括年收入超过17亿美元、年调整后EBITDA超过1.5亿美元和年调整后自由现金流超过9000万美元 [104][105] 其他重要信息 - 公司与现有定期贷款人签署了信用协议修正案,放宽了本季度至年底的某些财务杠杆限制,提供了更大的资本结构灵活性 [33] - 截至6月30日,公司总可用流动性(不受限现金加贷款额度)为2.012亿美元 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Baker 提问** 新车和二手车销量下滑,是否反映了宏观环境恶化,以及公司内部预期的变化 [36][37] **Michael Kennedy 回答** 新车销量下滑符合公司预期,受高利率环境、谨慎的消费者和行业库存过高的影响 [38][39] 公司正在努力降低新车库存,但进度略慢于预期,主要是摩托艇市场表现不及预期 [40][41] 问题2 **Eric Wold 提问** 公司新的成本优化计划是否为之前已经实施的成本优化措施的增量 [46] **Michael Kennedy 回答** 新的1500万美元和3000万美元的成本优化是公司最新采取的措施,是之前工作的增量 [47][49] 问题3 **Craig Kennison 提问** 休斯顿二手车中心的启动成本和融资方式 [65][66] **Michael Kennedy 回答** 该项目启动成本较低,主要通过正常渠道的库存融资解决 [66][67] 公司有信心该项目能够快速产生良好的现金流回报 [70][72]

财务表现 - 公司营收下降45.9百万美元，同比下降12%[113] - 公司毛利下降16.5百万美元，同比下降15.5%[113] - 销售、一般及管理费用下降28.9百万美元，同比下降28.8%[113] - 营业利润增加14.6百万美元，同比增长1825%[113] - 来自持续经营的亏损下降12.1百万美元，同比下降94.5%[113] - 总收入下降12.7%,主要由于二手车零售销售收入下降,新车销售收入也有所下降[118] - 总收入下降7.2%,主要由于二手车零售销售收入下降,新车销售收入下降的影响部分被新车平均售价上升所抵消[119] - 总毛利下降16.3%,主要由于新车、金融保险和零配件业务毛利下降,部分被二手车毛利上升和金融保险毛利率提升所抵消[120] - 车辆运输服务收入增加0.8%,但毛利下降0.3%[123] - 销售、一般及管理费用下降28.9%,主要由于成本节约措施以及去年同期的一次性费用不再发生[126] - 公司折旧和摊销费用较2023年同期有所下降，主要是由于与之前收购相关的非竞争协议的摊销费用减少[129] - 其他利息费用较2023年同期有所下降，主要是由于定期贷款本金和RumbleOn Finance消费金融贷款的本金余额降低所致，部分被新增的融资租赁义务利息费用所抵消[132] 业务概况 - 公司拥有55家零售门店，分布在13个州[95] - 公司通过自有的"现金收购"技术在线采购二手车库存[96] - 公司提供全面的维修和保养服务[95] - 公司车辆销量下降34.7百万美元，同比下降12.9%[113] - 公司配件、服务和商品收入下降8.5百万美元，同比下降13%[113] - 公司金融和保险收入净额下降3.5百万美元，同比下降10.5%[113] - 公司车辆运输服务收入增加0.8百万美元，同比增长5.6%[113] 流动性和资本状况 - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的流动性资源情况[135][136] - 公司于2024年6月30日未能满足信贷协议下的某些财务杠杆率约定，后续通过修订协议放宽了相关约定[137][138] - 公司认为现有现金及经营活动产生的现金流将足以满足未来12个月内的经营及资本支出需求[139] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流较2023年同期有大幅改善，主要得益于成本节约措施的影响及RumbleOn Finance贷款组合出售的结算[145] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流较2023年同期有所改善，主要是由于资本支出及收购活动减少[146][147] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流较2023年同期有所下降，主要是由于偿还债务及非贸易性库存融资增加较少[149][150] 内部控制 - 公司正在采取措施来补救已识别的重大缺陷[157] - 公司计划继续采取措施来补救内部控制方面的重大缺陷,包括增加具有所需技术专长的会计资源、优化系统以自动化公司间交易的合并和抵消、加强相关审查和批准流程等[158] - 公司将监控这些补救措施的执行情况,并评估整体控制环境的有效性,但重大缺陷的修正需要一定时间[159] - 除上述情况外,本季度公司的内部控制未发生其他重大变化[160] - 公司设计和运行披露控制和程序时,认识到任何控制和程序都只能提供合理的保证,需要管理层运用判断权衡成本和收益[161] 法律和监管事项 - 公司收到SEC的传票,要求提供与内部调查、关联方交易、员工薪酬等相关的文件,公司正在配合调查[163,164] - 公司与前高管Chesrown就其使用公司资源等问题存在争议,双方已进行了调解但未能解决,Chesrown已向特拉华州法院提起诉讼[165] 财务风险 - 公司目前存在大量债务,可能会限制其业务灵活性,公司正在采取措施应对相关财务风险[167,168,169] - 公司可能需要额外融资以支持业务发展和战略收购,如果无法获得充足融资可能会对业务产生不利影响[170,171]

文章核心观点 - RumbleON本季度财报未达预期，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Expedia即将公布财报 [1][3][6] RumbleON业绩情况 - 本季度每股收益盈亏平衡，低于Zacks共识预期的0.02美元，去年同期为0.02美元，盈利意外为 - 100%；上一季度实际亏损0.29美元，预期亏损0.09美元，盈利意外为 - 222.22% [1] - 截至2024年6月季度营收3.368亿美元，未达Zacks共识预期12.76%，去年同期为3.8273亿美元；过去四个季度未超营收共识预期 [2] RumbleON股价表现 - 自年初以来，RumbleON股价下跌约55.8%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] RumbleON未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预估为 - 0.15美元，营收3.4869亿美元；本财年每股收益预估为 - 0.50美元，营收13.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 商务行业目前处于250多个Zacks行业前27%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Expedia情况 - 预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计每股收益3.17美元，同比增长9.7%，过去30天共识每股收益预估下调0.7% [9] - 预计营收35.4亿美元，同比增长5.4% [10]

财务表现 - 收入为3.368亿美元，同比下降12.0%[3] - 净亏损为0.7百万美元，上年同期净亏损13.6百万美元[3] - 销售、一般及管理费用(SG&A)为71.4百万美元，同比下降28.8%。调整后SG&A为70.8百万美元，占毛利的78.7%，同比下降19.4%[3] - 调整后EBITDA为16.2百万美元，同比下降19.8%[3] - 公司2024年上半年总收入为6.45亿美元，同比下降10.1%[20] - 2024年上半年毛利为1.73亿美元，毛利率为26.8%[20] - 2024年上半年经营利润为2060万美元，同比增长20500%[20] - 2024年上半年净亏损为1100万美元，同比减亏61.0%[20] - 公司调整后EBITDA为2390万美元，同比下降16.1%[26] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为1620万美元[26] 现金流和负债 - 2024年上半年经营活动现金流为29.2百万美元，上年同期为-5.6百万美元。自由现金流为28.2百万美元，上年同期为-11.6百万美元[8] - 公司在2024年上半年减少了33.8百万美元的非车辆净债务[8] - 2024年6月30日公司现金及受限现金为7.11亿美元[22] - 2024年6月30日公司总资产为9.26亿美元，总负债为8.21亿美元[22] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为2920万美元[23] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为140万美元[23] - 公司在2024年6月30日的非车辆净负债为209.1百万美元，而2023年12月31日为242.9百万美元[32] - 公司2024年6月30日的合并总净负债率为4.6倍，低于5.5倍的最大允许值[39] - 公司2024年6月30日的合并高级担保净负债率为4.6倍，低于5.0倍的最大允许值[40] 销量和收入 - 新零售车销量为12,004辆，同比下降8.5%。二手车销量为4,796辆，同比下降21.9%[10] - 新车收入为175.8百万美元，同比下降5.2%。二手车收入为59.2百万美元，同比下降29.7%[11] - 新车毛利为21.6百万美元，同比下降24.5%。二手车毛利为9.3百万美元，同比下降14.7%[12] 费用和减值 - 公司2024年第一季度的调整后销售、一般及管理费用为143.4百万美元，占毛利的83.1%，而2023年同期为170.2百万美元，占毛利的86.5%[35] - 公司2023年第四季度计提了60.1百万美元的商誉和特许权减值[42] - 公司2023年第四季度对疫情期间以高价购入的二手车存货计提了12.6百万美元的跌价准备[42] - 公司2023年第三和第四季度分别发生了0.6百万美元和1.6百万美元与RumbleOn Finance贷款组合公允价值损失相关的费用[42] - 公司2023年第二季度发生了4.7百万美元的董事会改组相关费用[41]

文章核心观点 - 公司任命Tiffany Kice为新任首席财务官(CFO),她拥有25年以上的财务领导经验,将为公司的业务转型提供支持[1][2][3] - Kice此前曾在零售和投资领域担任过CFO,并在KPMG达拉斯分公司开始了职业生涯,具有战略财务规划、风险管理以及领导IT、财务和人力资源团队的经验[2][3] - 公司CEO表示Kice的经验非常适合公司当前的业务转型,她将帮助公司执行战略并为客户和股东创造价值[3][4] - Kice表示很兴奋加入公司,并期待在公司快速发展成为动力运动产品最大、增长最快的零售商的过程中发挥作用[4] 公司概况 - 公司通过两个业务部门运营:RideNow Powersports经销商集团和Wholesale Express物流服务公司[5] - RideNow Powersports是美国最大的动力运动产品零售集团,拥有超过500家特许经销店,销售各种新旧产品及相关服务[5] - 公司是美国最大的二手动力运动产品收购商,利用自有的现金收购技术直接从消费者那里收购车辆[5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司总营收3.078亿美元，较2023年同期的3.344亿美元下降2660万美元，降幅8.0%[46] - 2024年第一季度公司总毛利润8260万美元，较2023年同期的9030万美元下降770万美元，降幅8.5%[46] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为7390万美元，较2023年的8630万美元减少1240万美元，占毛利润的比例从95.6%改善至89.5%，提升610个基点[51] - 2024年第一季度折旧和摊销较2023年同期减少120万美元，主要因前期收购的各种非竞争协议摊销减少[52] - 其他利息费用减少300万美元，因整体借款减少及采用ASU 2020 - 06准则[53] - 截至2024年3月31日，公司流动性资源为2.127亿美元，较2023年12月31日的2.42亿美元减少[55] - 截至2024年3月31日，公司总债务为5.454亿美元，较2023年12月31日的5.656亿美元减少[56] - 2024年第一季度经营活动提供净现金300万美元，较2023年同期的900万美元减少[56] - 2024年第一季度投资活动使用净现金较2023年同期减少460万美元，主要因上一年有330万美元的收购[57] - 2024年第一季度融资活动使用现金主要源于3530万美元的债务偿还，部分被非贸易信贷额度增加的1960万美元借款抵消[58] 动力运动业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度动力运动业务营收2.935亿美元，较2023年同期的3.196亿美元下降2610万美元，降幅8.2%[47] - 2024年第一季度动力运动业务毛利润7910万美元，较2023年同期的8670万美元下降760万美元，降幅8.8%[47] - 2024年第一季度动力运动业务共销售车辆16585辆，较2023年同期的17221辆减少636辆，降幅3.7%[47] - 2024年第一季度动力运动业务每辆车总毛利润为5099美元，较2023年同期的5349美元下降250美元，降幅4.7%[47] 车辆运输服务业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度车辆运输服务业务营收1430万美元，较2023年同期的1480万美元下降50万美元，降幅3.4%[46][50] - 2024年第一季度车辆运输服务业务毛利润350万美元，与2023年同期持平[50] - 2024年第一季度车辆运输服务业务运输车辆24637辆，较2023年同期的23608辆增加1029辆，增幅4.4%[50] - 2024年第一季度车辆运输服务业务每辆车营收580美元，较2023年同期的629美元下降49美元，降幅7.8%[50] 公司内部控制相关情况 - 公司披露控制和程序在2024年3月31日被认定无效，存在与会计资源不足和信息技术系统相关的重大缺陷[60] - 公司披露控制与程序截至2024年3月31日无效，源于2023年财报中发现的重大缺陷仍在整改[60] - 财务报告内部控制的重大缺陷包括会计资源不足和信息技术系统用户访问及职责分离问题[60][61] - 公司计划采取多项措施整改财务报告内部控制重大缺陷，如招聘会计资源、评估系统增强等[64] - 截至2024年3月31日季度，公司内部控制无其他重大变化[66] 公司法律诉讼情况 - Marshall Chesrown起诉公司，索赔终止补偿750万美元、一般和声誉损害赔偿5000万美元及惩罚性赔偿等[69] - 马歇尔·切斯罗恩于2024年3月13日在特拉华州高等法院起诉公司，索赔终止补偿金750万美元、一般及声誉损害赔偿金5000万美元等[68][69] 公司交易安排情况 - 2024年第一季度，公司无董事或高管采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[69] 公司章程及协议相关情况 - 公司2024年4月16日对修订并重述的章程细则进行了第2号修订[71] - 2024年3月19日生效2024年限制性股票单位奖励协议和2024年绩效股票单位奖励协议[72]