UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38248 RumbleOn, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 46-3951329 (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.92亿美元，GPU和调整后EBITDA为2360万美元 [8][9] - 提高2021年全年营收和调整后EBITDA指引区间约5%，预计营收在15.5 - 16亿美元，调整后EBITDA在1.15 - 1.2亿美元 [30] - 预计2022年全年营收和调整后EBITDA有机增长10% - 15% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新车销售同比下降7%，二手车零售销量同比增长53%，9月二手车零售销量增长65%，新车与二手车销售比例从2020年第三季度的3:1变为2021年第三季度的1.8:1 [13] - 目前新车供应趋势向好，展厅库存基本持平，供应短缺推动新车GPU增加和二手车销量增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前平台上有超过500家经销商，上季度末约有6万条列表，现在超过8万条且预计持续增长 [40][41] - 目前各实体共有约7000辆二手车库存，未来将在所有网站复制这些库存 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以技术驱动全渠道增长战略，核心是二手车销售，通过战略收购扩大市场份额，目标是改变并主导动力运动行业 [12][15] - 收购经销商集团，增加实体门店，如收购Freedom Powersports的13个门店 [21] - 开设奥兰多首个二手车处理配送中心，推出专有技术，标准化二手车在线展示 [23] - 部署库存管理系统，整合、改进和标准化网站，实现库存有效共享，提供灵活融资解决方案 [24][25][26] - 投资技术开发、营销、物流和设施，预计SG&A增长将被营收和总毛利增长抵消 [33] - 开发支持全渠道战略的最后一公里物流网络，2022年开始测试 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场供需失衡在未来12 - 24个月内不会自行纠正，公司全渠道战略以二手车销售为关键，可抵御这种环境影响 [12] - 公司对实现新车与二手车销售比例达到1:1的目标充满信心，且这一目标并非减少新车销售，而是增量增长 [70][72] - 公司认为全渠道战略将为现有实体门店业绩带来增量提升，通过现金报价技术获取优质二手车库存，吸引更多客户，推动二手车销量增长，从而快速有效获得市场份额 [15][16] 其他重要信息 - 自Steven Berrard不幸去世后，公司一直在寻找新的CFO，目前临时CFO由Beverley Rath担任 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二手车库存水平与预期的差距，以及获取二手车的难易程度 - 部分门店因设施限制库存已达预期，但一些大型门店仍有空间，公司仍在大量运输二手车，未来实现网站库存共享、统一照片、定价和描述等将推动二手车业务表现 [37][38] 问题2: 目前平台上的经销商数量，以及网站上二手车数量增加的驱动因素 - 目前平台上有超过500家经销商，二手车数量增加主要是因为RideNow网站库存增加，上季度末约有6万条列表，现在超过8万条且预计持续增长，市场供需失衡导致库存难以恢复正常，门店预售效率提高，可能存在大量被抑制的需求 [39][40][41] 问题3: 如何调和6月底LTM调整后EBITDA 1.3亿美元与新指引1.15 - 1.2亿美元的差异 - 公司处于整合初期，可能存在意外情况，假期对新车交付和二手车收购有影响，新指引是基于有机基础，未来交易完成后会披露更多细节和对指引的净影响 [43][44][45] 问题4: 新车库存趋势向好是否意味着情况有所改善 - 部分制造商新车供应有所增加，但整体销售预计持平，公司专注于阳光地带市场，减轻了季节性影响，全渠道战略可根据季节重新调配车辆，未来所有网站将共享库存 [48][49][51] 问题5: GPU超过5000的可持续性，以及供需平衡和效率提升对其的影响 - 公司尚未开发相关效率，配送中心旨在实现库存管理优化，新车毛利率有一定提升，二手车业务从经销商供应模式转向纯零售模式，零售毛利率更高，公司有灵活性在必要时牺牲少量毛利率以获取市场份额 [53][54][55] 问题6: 制造商在供应紧张环境下对公司的新车分配情况 - 不同制造商的分配情况差异很大，整体供应和平均流入量开始上升，一些新产品将增加公司的可用性和销量，公司表现优于部分制造商的预期，可能是因为门店周转快和二手车销售的替代作用 [60][61][63] 问题7: 二手车金融平台的进展和转化率数据 - 金融平台整合进展缓慢，处于早期阶段，但已上线的门店回报显著，目标是实现增量销售，并非替代 captive finance companies，年底将在所有40个门店全面运营 [65][66][69] 问题8: 实现新车与二手车销售比例1:1目标的时间 - 公司认为该目标非常可行，类似汽车行业，动力运动行业大部分二手车交易通过非专业平台进行，效率低下，公司有信心将这些销售转移到经销商处，且已有门店超过1:1比例，该目标是增量增长，不减少新车销售 [70][71][72] 问题9: 如何看待未来SG&A的合理运行率以及广告支出的计划 - 公司预计营收和毛利率增长将超过SG&A增长，在明确垂直品牌营销模式之前，会先做好网站整合、库存管理等基础工作，预计第一季度情况会好转 [74][75][76] 问题10: 公司面临的通胀情况以及能否将成本转嫁给消费者 - 市场上通胀已传导至消费者，制造商公布的建议零售价涨幅不大，目前需求远高于供应，公司能够转嫁成本，目前在零部件供应方面受通胀影响较大，零部件订单交付时间有所延长 [80][81][82] 问题11: 公司如何处理二手车翻新业务，以及每辆车的翻新成本 - 与汽车行业相比，动力运动行业的翻新成本较低，约在300美元以下，目前大部分翻新工作在门店内部完成，未来计划利用配送中心进行处理，翻新主要关注安全方面，对零售定价和毛利率影响不大 [83][84] 问题12: 现金报价工具在本季度或特定时期的报价数量和转化率情况 - 公司正在统计门店的转化率数据，目前暂不提供具体数字，纯线上交易转化率呈上升趋势，之前报告为10%，公司认为有潜力达到CarMax约30%的转化率，公司拥有零售数据，将用于优化库存管理和提高捕获率 [85][86][87]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38248 RumbleOn, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.683亿美元，同比增长100%，环比增长61% [11] - 毛利润增至1950万美元，同比增长131%，较第一季度增长74% [11] - 毛利率为11.6%，较第一季度扩大90个基点，较去年第二季度扩大160个基点 [11] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为300万美元，实现连续季度为正 [11] - 广告和营销费用略低于200万美元，总运营费用占第二季度总收入的11%，低于第一季度的13% [27] - 第二季度实现运营利润约77万美元，第一季度运营亏损280万美元，2020年第二季度亏损320万美元（不包括当时实现的560万美元保险调整） [28] - 净亏损占总收入的比例降至约2%，第二季度调整后EBITDA为300万美元，高于第一季度的2.1万美元，较2020年第二季度的EBITDA亏损130万美元有显著改善 [29] - 截至2021年6月30日，公司现金为2800万美元，包括300万美元受限现金，当前信贷额度可用余额超过920万美元 [29] - 第二季度完成3680万美元的股权融资，季度结束后收到超过310万美元的额外保险赔款，将反映在2021年第三季度财务报表中 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - RumbleON.com网站新增经销商，目前有超过6万家新的、二手的和个人卖家的车辆列表，经销商数量较第一季度增长超过40%，季度末总可用列表数量增长10% [12][14] - RideNow在2021年第二季度销售13080辆，总收入2.682亿美元，实现净收入5450万美元，调整后EBITDA为3680万美元；排除PPP贷款债务减免一次性事件，净收入为3540万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 二手车辆价格保持强劲，由于疫情相关停产和制造延迟，新库存采购仍是行业挑战，供需失衡为公司业务带来顺风 [15] - 消费者对在线购买和送货上门的需求增加，同时也渴望线下与专业人士面对面交流，对全渠道解决方案的需求增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与RideNow的业务合并预计很快完成，将整合RideNow的地理布局和零售品牌与公司的技术平台，使动力运动车辆更易获取，吸引新手进入该领域 [10][22] - 继续增加RumbleON.com网站的经销商数量，提供虚拟库存分销服务，包括零售和批发，帮助经销商利用技术保持竞争力 [12] - 利用技术简化车辆交易流程，通过专有二手车辆采购渠道提高优质二手库存的获取 [22] - 公司认为整合高度分散的动力运动行业机会明显，经销商兴趣高，制造商也支持公司愿景 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入下半年势头强劲，超出第二季度营收和毛利润预期，调整后EBITDA符合预期，对未来发展轨迹和机会持乐观态度 [23] - 采取谨慎的指导方针，维持2021年全年预期，假设合并于2021年1月1日完成，预计合并后公司全年营收在14.5亿 - 15.5亿美元之间，调整后EBITDA在1.1亿 - 1.15亿美元之间，均实现两位数增长 [23] - 长期目标是实现50亿美元营收和10%的调整后EBITDA利润率 [23] - 未来存在许多不确定性，主要是毛利率何时以及在多大程度上开始正常化，目前认为此时修改指导方针不明智，将在第三季度财报电话会议上提供结果和展望更新 [24] 其他重要信息 - 公司联合创始人、首席财务官Steve Berrard于6月意外去世，公司任命Beverly Rath为临时首席财务官，并开始寻找新的首席财务官 [7][8] - 任命首席运营官Peter Levy为董事会成员，聘请Michael Francis为执行法律顾问 [9] - 公司有Oaktree Capital提供的2.8亿美元交易资金和1.2亿美元未来用途资金，剩余收购价格将通过向卖家发行或出售额外股权获得，目前无法提供更多融资计划评论，将在合并完成后更新 [31] 问答环节所有提问和回答 问题1: 达到网站10万和20万车辆列表需要什么条件 - 达到10万列表是基于对推出RumbleON.com之前平均经销商列表的分析，正常情况下（疫情前），按现有网站经销商数量估算会超过10万 [38] - 达到20万列表，公司认为目前有500多家经销商，在合理时间内可增加到1000多家，按此计算可超过20万 [39] 问题2: 核心业务毛利率趋势如何 - 公司目前无法控制平均销售价格（ASP），但随着RideNow加入，对ASP的控制将增强 [40] - 由于业务模式变化，如不使用第三方、收取费用等，毛利率高于2019年或2020年初，但不确定高毛利率能维持多久 [41] - 从合并公司角度看，2020年平均每辆车销售价格为4128美元，第一季度为4835美元，第二季度为5307美元，预计会稳定在两者之间且销量更高 [42] 问题3: 第二季度销售和毛利率超预期，但EBITDA符合预期的原因 - 第一季度有1090万美元的资产负债表调整，第二季度利润表又有220万美元的调整，这是与Oaktree认股权证相关的会计费用，非现金支出，导致每股收益（EPS）受影响 [46] 问题4: 2021年EBITDA美元指导低于过去12个月预期的原因 - 公司认为此时调整指导方针不明智，合并整合存在不确定性，且COVID及新变种、制造商生产恢复时间等未知因素较多 [50][51] - 公司希望设定合理预期，确保能达到或超越目标，对现有指导方针有信心 [52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38248 RumbleOn, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 46-3951329 (State or other jurisdiction of in ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司售出3500辆，营收1.043亿美元，较第四季度的2647辆和7040万美元有所增长 [28] - 第一季度动力运动部门售出1006辆动力运动车辆，营收1090万美元，较第四季度分别增长17%和28% [28] - 第一季度汽车部门售出2494辆汽车，营收8410万美元，较2020年第四季度分别增长40%和52% [28] - 第一季度运输和车辆物流营收930万美元，较第四季度增长41% [28] - 第一季度总毛利润1120万美元，占总收入的10.7%，较第四季度下降20个基点，高于去年第一季度的7.2% [31] - 第一季度车辆分销业务毛利润920万美元，利润率9.7%，而2020年第四季度为9.3% [31] - 第一季度总销售、一般和行政费用（SG&A）为1340万美元，占营收的13%，低于2020年第四季度的16% [32] - 第一季度运营亏损280万美元，较2020年第四季度的400万美元亏损有所改善 [33] - 第一季度净亏损450万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正210.2万美元，高于第四季度净亏损550万美元和调整后EBITDA亏损280万美元，较2020年第一季度净亏损2200万美元和EBITDA亏损650万美元有显著改善 [33] - 截至2021年3月31日，公司现金为210万美元，其中受限现金200万美元 [34] - 公司预计第二季度总收入在1.4亿 - 1.5亿美元之间，毛利润在1800 - 1900万美元之间，调整后EBITDA在120 - 300万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力运动业务：第一季度售出1006辆动力运动车辆，营收1090万美元，较第四季度分别增长17%和28% [28] - 汽车业务：第一季度售出2494辆汽车，营收8410万美元，较2020年第四季度分别增长40%和52%，汽车业务毛利率处于高位，物流业务也有增长 [28][61] - 运输和车辆物流业务：第一季度营收930万美元，较第四季度增长41% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 动力运动市场：新库存供应不足，推动二手车辆价格上涨，行业平均每个经销商的列表数量下降超过30% [10][13] - 汽车市场：因新车辆库存不足，拍卖业务活跃，毛利率处于高位 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与RideNow进行业务合并，预计在第三季度完成，合并后将成为北美首个动力运动全渠道客户体验平台，提升市场份额和盈利能力 [22][39] - 公司通过RumbleOn.com平台高效聚合和分销动力运动车辆，采用直接从消费者处购买的策略，截至季度末，平台上有近450家经销商，4月新增超30家 [13] - 公司推出Dealer Direct的B2B在线经销商拍卖技术，第一季度通过该平台售出约1037辆，较第四季度增长235%，预计第二季度环比增长超100% [20] - 行业竞争方面，在动力运动领域公司占据主导地位，而汽车业务有较多竞争对手 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，市场供需失衡，新库存供应受限，但为公司带来机遇，特别是直接从消费者购买策略和Dealer Direct的B2B再分配能力 [10][11] - 未来前景上，公司对与RideNow的合并充满期待，预计推动收入增长和成本协同效应，实现盈利和市场份额提升，随着疫情影响减弱，预计库存采购和收入将恢复或超过疫情前水平 [22][24][39] 其他重要信息 - 公司于4月12日筹集资金，截至5月14日，资产负债表上的现金状况显著改善 [21] - RideNow第一季度初步营收和税前收入也受益于市场顺风，公司预计合并后全年营收在14.5亿 - 15.5亿美元之间，调整后EBITDA在1.1亿 - 1.15亿美元之间，但正在重新评估该展望 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于RideNow的协同效应、交易完成时间和融资情况 - 协同效应方面，一是为RideNow提供二手库存的渠道得到极大加速，二是RumbleON Finance在消费者零售金融方面有更大机会，包括二手和新车领域 [50][51] - 交易完成时间上，公司已向原始设备制造商（OEM）提交所有申请，预计最早7月完成 [52] - 融资方面，公司已获得Oaktree的2.8亿美元交易承诺和1.2亿美元未来发展资金，还需筹集约8400 - 8500万美元完成交易，尚未决定是通过发行股票还是与一两个投资者合作 [53][54] 问题2：4月业务情况及消费者与经销商交易的组合 - 3 - 4月业务表现强劲，5月至今情况良好，公司对第二季度指引有高度信心，业务的毛利润率相比行业有显著增长，经销商交易的毛利润和较低的SG&A使其更具盈利性 [57][58] - 从消费者角度看，第一季度到4月的业绩远超预期，消费者生活方式的改变使更多人进入动力运动市场 [59] 问题3：汽车业务的发展情况 - 汽车业务表现出色，毛利率处于高位，物流业务也有增长，公司零售部门在佛罗里达州棕榈滩的新地点取得成功，但公司主要资产集中在动力运动业务以实现主导地位 [61][62][63] 问题4：RideNow新旧车辆比例变化及与OEM关系变化 - 由于新车辆供应减少，RideNow新旧车辆比例将从3:1有所改善，长期来看实现1:1的比例是可行且盈利的 [68] - 与OEM的关系方面，公司向OEM提交的申请得到积极回应，未遇到阻力，预计很快会收到回复，且没有迹象表明会有负面回应 [69][70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to________________ Commission file number 001-38248 (214) 771-9952 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Sectio ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司第三季度总收入为1.1726亿美元，同比下降46.8%[144] - 公司前三季度总收入为3.4575亿美元，同比下降51.6%[144] - 第三季度总毛利润为1680.4万美元，同比增长39.9%[144] - 前三季度总毛利润为2394.7万美元，同比下降42.5%[144] - 2020年第三季度公司净利润为1,486,915美元，而2019年同期净亏损为8,871,781美元[206] - 2020年第三季度调整后EBITDA为4,719,688美元，较2019年同期的-4,752,285美元显著改善[206] - 截至2020年9月30日的九个月，公司总收入345,747,958美元，毛利率10.3%[120] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用减少573.2万美元至1,327.9万美元[191] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用减少2,194.9万美元至4,251万美元[191] - 2020年前九个月广告和营销费用减少1,041万美元至432.9万美元[191] - 薪酬及相关成本在2020年第三季度和前三季度分别下降887,295美元和3,778,197美元，主要因应对COVID-19而裁员，员工人数从2019年9月30日的329人降至2020年同期的159人[192] - 广告和营销费用在2020年第三季度和前三季度分别减少2,448,793美元和10,410,397美元，原因包括COVID-19疫情、2020年3月3日纳什维尔龙卷风造成的损害以及公司为加速盈利采取的措施[193] - 专业费用在2020年第三季度和前三季度分别增加92,728美元和721,045美元，主要与纳什维尔龙卷风相关的保险索赔费用以及业务扩张活动产生的专业费用有关[194] - 技术开发费用在2020年第三季度和前三季度分别下降540,362美元和714,497美元，2020年第三季度和前三季度总技术成本及费用分别为1,164,015美元和2,635,286美元，其中资本化部分分别为983,954美元和1,598,067美元[195] - 一般行政费用在2020年第三季度和前三季度分别下降1,948,066美元和7,766,609美元，其中拍卖和融资费用因车辆销售减少而分别下降1,985,160美元和6,132,738美元，租金费用因新开两个履约中心而分别增加432,848美元和646,440美元[196] - 折旧和摊销费用在2020年第三季度和前三季度分别增加62,711美元和284,363美元，2020年第三季度和前三季度资本化技术开发成本的摊销额分别为477,420美元和1,366,996美元[197] - 利息费用在2020年第三季度和前三季度分别下降543,607美元和164,433美元，其中2020年第三季度车辆销售数量为4,263辆，远低于2019年同期的10,894辆，导致信贷额度利息支出大幅减少[198] 业务线表现：汽车业务 - 截至2020年9月30日的第三季度，汽车部门收入99,315,335美元，占总收入84.7%，毛利率12.9%[119] - 截至2020年9月30日的九个月，汽车部门收入281,242,442美元，占总收入81.3%，毛利率8.6%[120] - 汽车业务三季度销量3,516辆，平均售价28,247美元，毛利率12.9%[127][134] - 汽车业务九个月总营收2.812亿美元，销量10,954辆，毛利率8.9%[127][134] - 汽车业务经销商渠道销量占比93.8%，毛利率13.4%[134] - 汽车业务消费者渠道平均售价32,581美元，毛利率7.2%[134] - 汽车业务总营收在2020年第三季度降至99,315,335美元，较2019年同期的187,108,303美元下降87,792,968美元[167] - 汽车业务向消费者销售的总营收在2020年第三季度降至7,102,578美元，较2019年同期的17,039,127美元下降9,936,549美元[168] - 汽车业务总销量在2020年第三季度为3,516辆，较2019年同期的7,271辆下降52%[165][167] - 汽车业务2020年第三季度每辆车平均售价增至28,247美元，高于2019年同期的25,734美元[165][167] - 汽车业务向消费者销售的每辆车平均售价在2020年第三季度增至32,581美元，高于2019年同期的28,257美元[165][168] - 汽车业务总毛利率在2020年第三季度增至12.9%，显著高于2019年同期的4.0%[165] - 汽车业务向经销商销售的毛利率在2020年第三季度增至13.4%，显著高于2019年同期的3.2%[165] - 2020年第三季度总汽车收入同比下降45.8%至9221万美元，销量下降50.5%至3298辆[169] - 2020年第三季度单车平均售价上涨9.6%至27960美元，部分抵消销量下滑影响[169] - 2020年前九个月总汽车收入同比下降54.0%至2.81亿美元，销量下降57.9%至10954辆[170] - 2020年前九个月单车平均售价上涨9.2%至25675美元[170] - 2020年前九个月消费者端汽车收入下降41.4%至3316万美元，销量下降45.1%至1161辆[171] - 2020年前九个月经销商端汽车收入下降55.3%至2.48亿美元，销量下降59.0%至9793辆[173] - 2020年第三季度汽车销售成本下降51.9%至8647万美元，单车平均收购成本下降1.2%至23982美元[174] - 2020年第三季度消费者端汽车销售成本下降44.1%至659万美元，单车收购成本上涨20.9%至29246美元[175] - 2020年第三季度经销商端汽车销售成本下降51.5%至7988万美元，单车收购成本下降2.6%至23634美元[176] - 公司总汽车营收成本（扣除减值损失前）下降3.281亿美元至2.57亿美元，降幅达56%[178] - 2020年前九个月向消费者销售的车辆数量为1,161辆，平均收购成本为24,541美元[178] - 2020年前九个月向经销商销售的车辆数量为9,793辆，平均收购成本为22,634美元[179] 业务线表现：动力运动业务 - 截至2020年9月30日的第三季度，动力运动部门收入7,303,131美元，占总收入6.2%，毛利率23.2%[119] - 动力运动业务三季度销量747辆，同比下滑79.4%，但毛利率提升至23.2%[127][133] - 动力运动业务九个月总营收3864万美元，销量4,423辆，毛利率13.7%[127][133] - 动力运动业务消费者渠道毛利率24.5%，经销商渠道毛利率23.2%[133] - 2020年第三季度全地形车总收入为730.31万美元，较2019年同期的2714.42万美元下降1984.11万美元（约73.1%）[151] - 2020年第三季度全地形车总销量为747辆，较2019年同期的3623辆下降79.4%[151] - 2020年第三季度全地形车平均售价为9,777美元，较2019年同期的7,492美元上涨30.5%[151] - 2020年第三季度消费者全地形车收入为31.09万美元，较2019年同期的217.22万美元下降185.7%[152] - 2020年第三季度经销商全地形车收入为699.22万美元，较2019年同期的2497.21万美元下降72.0%[153] - 2020年前九个月全地形车总收入为3864.16万美元，较2019年同期的8437.90万美元下降4573.74万美元（约54.2%）[154] - 2020年前九个月全地形车总销量为4,423辆，较2019年同期的10,903辆下降59.4%[154] - 2020年前九个月全地形车平均售价为8,737美元，较2019年同期的7,739美元上涨12.9%[154] - 2020年第三季度全地形车单车毛利率为23.2%，较2019年同期的10.5%提升12.7个百分点[150] - 2020年第三季度全地形车营收成本为560.64万美元，较2019年同期的2428.06万美元下降76.9%[157] - Powersport业务向消费者销售的车辆收入成本在2020年第三季度降至234,635美元，较2019年同期的1,543,343美元下降1,308,708美元[158] - Powersport业务向经销商销售的车辆收入成本在2020年第三季度降至5,371,732美元，较2019年同期的22,697,527美元大幅下降17,325,795美元[159] - Powersport业务2020年前九个月总车辆收入成本降至33,691,814美元，较2019年同期的74,367,614美元下降40,675,800美元[160] 业务线表现：运输服务 - 截至2020年9月30日的九个月，运输部门收入25,191,459美元，占总收入7.3%，毛利率23.3%[120] - 第三季度车辆物流与运输服务收入为1141.5万美元，同比增长88.4%[137][144] - 前三季度车辆物流与运输服务收入为2865.7万美元，同比增长44.6%[137][144] - 第三季度车辆物流与运输服务毛利润为206.7万美元，同比增长21.1%[137][146] - 第三季度每辆交付车辆的毛利润为97美元，同比增长14.1%[137] - 第三季度交付车辆21238辆，同比增长6.2%[137] - 前三季度交付车辆61314辆，同比下降1.1%[137] - 车辆物流与运输服务板块九个月总收入增长345.9万美元至2,865.7万美元，增幅14%[182][185] - 车辆物流与运输服务九个月毛利率为20.5%，同比提升1.1个百分点[182] - 2020年第三季度车辆物流收入每单交付为537美元，同比增长31%[182][183] - 公司内部运输服务抵消金额在前九个月为346.5万美元，去年同期为778万美元[186][190] 运营和库存指标 - 2020年9月30日止九个月，公司共售出15,377辆汽车，其中71.2%为汽车和轻型卡车，28.8%为动力运动车辆[109] - 2020年9月30日止九个月，公司共售出36,925辆汽车，其中70.5%为汽车和轻型卡车，29.5%为动力运动车辆[109] - 公司动力运动和汽车业务九个月总营收为3.198亿美元，总销量15,377辆，毛利率9.5%[127] - 公司整体平均销售天数从25天延长至48天，反映库存周转压力[127] 重大事件影响：纳什维尔龙卷风 - 纳什维尔龙卷风造成库存损失约13,000,000美元，建筑和个人财产损失3,801,203美元，业务收入损失保险覆盖金额为6,000,000美元[115] - 截至2020年9月30日的九个月，因纳什维尔龙卷风确认了11,738,413美元的减值损失[120] - 纳什维尔龙卷风造成库存损失约1300万美元，建筑物及个人财产损失约380万美元，公司拥有600万美元的业务中断保险，保险公司已就库存损失预赔5,615,268美元[199] - 公司在2020年前三季度记录库存减值损失11,738,413美元，其中完全损毁车辆损失4,453,775美元，部分损坏车辆维修价值损失7,284,638美元[200] - 公司记录了与纳什维尔龙卷风相关的库存减值损失11,738,413美元和固定资产减值损失177,626美元，以及保险赔款收入5,615,268美元[206][216] 流动性和资本资源 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为3,412,772美元，受限现金为5,545,892美元，总流动性资源为52,008,380美元[210] - 2020年前九个月经营活动产生的净现金为26,197,496美元，相比2019年同期的净现金使用25,792,934美元增加51,990,430美元[215][216] - 截至2020年9月30日，公司总债务净额为47,256,808美元，相比2019年12月31日的82,585,522美元大幅减少[214][215] - 2020年1月14日公司完成2020年票据发行，净收益为8,272,375美元，并发行了1,035,000股，净收益为10,780,080美元[212][213] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为1,772,853美元，相比2019年同期的3,413,931美元减少1,641,078美元[217] - 2020年前九个月融资活动使用的现金为22,192,261美元，相比2019年同期提供的26,816,119美元减少49,008,380美元[219] - 公司获得PPP贷款资金5,176,845美元[110] 风险与不确定性 - 公司财务报表持续经营能力存在重大不确定性，受COVID-19疫情影响[125] - 公司经营历史有限且无法保证实现或维持盈利[223] - 公司持续经营能力存在重大疑问[223] - 公司可能需要额外资本来应对业务目标或机遇，若无法获得可接受条款的资本则业务可能受损[223] - 公司可能无法维持其在纳斯达克股票市场的上市地位[223] - 公司业务成功高度依赖RumbleOn网站和移动应用的营销及品牌推广努力[223] - 公司依赖互联网搜索引擎为网站引流，若搜索结果排名不佳将导致流量下降和业务受损[224] - 公司网站或移动应用服务中断可能损害声誉并导致客户流失，进而影响业务和财务状况[224] - 公司依赖第三方融资提供商为部分客户车辆购买提供融资[224] - 二手车辆供应增加和/或价格下跌以及新车供应过剩可能对公司动力运动/休闲车辆销售产生不利影响[224] - COVID-19疫情可能继续对公司业务、销售、运营结果、财务状况和流动性产生重大负面影响[224] 其他财务事项 - 衍生负债在2020年9月30日价值为20,345美元，当季价值变动为13,518美元[201]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q3公司实现首个净利润和调整后EBITDA为正的季度，调整后EBITDA为470万美元，而2019年Q3亏损480万美元 [9][32][42] - 2020年Q3销售4263辆车，产生1.173亿美元收入；2019年Q3销售10894辆车，产生2.203亿美元收入 [32] - 2020年Q3总毛利率为14.3%，即每辆车3411美元；2019年同期为5.5%，即每辆车961美元 [37] - 2020年Q3运营利润率为正2.5%，2019年同期为负3.4%；净利润为150万美元，占收入1.3%，2019年同期净亏损890万美元 [42] - 2020年Q3基本和摊薄后每股收益为0.67美元，2019年Q3每股亏损7.66美元 [42] - 2020年Q3总SG&A为1330万美元，2019年同期为1900万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 动力运动业务 - 2020年Q3销售747个动力运动单元，产生730万美元收入；2019年Q3销售3623个单元，产生2710万美元收入 [33] - 2020年Q3动力运动毛利率为23.2%，即每辆车2271美元；2019年Q3为10.7%，即每辆车801美元 [37] 汽车业务 - 2020年Q3销售3516个汽车单元，产生9930万美元收入；2019年Q3销售7271个单元，产生1.871亿美元收入 [33] - 2020年Q3汽车毛利率为12.9%，即每辆车3662美元；2019年Q3为4%，即每辆车1040美元 [37] 运输和车辆物流业务 - 2020年Q3运输和车辆物流收入增至1040万美元，交付21238个单元；2019年同期收入610万美元，交付20008个单元 [34] - 2020年Q3运输和车辆物流毛利率为18.1%，即每交付一辆车97美元；2019年同期为20.8%，即每辆车85美元 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在2021年实现全年调整后EBITDA盈利 [10] - 2020年8月推出RumbleON 3.0，上线时拥有超18000个动力运动产品列表，目前超37000个，未来有超10倍增长潜力 [11] - RumbleON 3.0将传统动力运动经销商带到线上，经销商将获得更多高质量线索和交易服务，公司未来将参与数千笔在线交易 [12] - 公司可通过RumbleON 3.0的列表费、收购费、分销费等多种方式盈利，将逐步挖掘这些机会以提升总利润率 [14] - 公司推出B2B经销商专属每周在线拍卖，受经销商欢迎，未来有望实现每日在线经销商拍卖 [15][16] - 公司技术适用于各类交通工具交易，已增加船只和个人水上交通工具列表，近500个且有更多在筹备中，Q3开始测试RV列表 [17] - 公司与CarGurus开展试点项目，范围已扩大到经销商间交易，未来有望推出行业首创成果 [18] - 公司将成为其他细分市场的主要竞争对手，如船只、RV、特种汽车等 [20] - 公司关注生活方式车辆市场，有望成为该领域主导参与者 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者需求复苏和新车供应有限导致供应链失衡，推动毛利润加速改善，但公司销量仍低于疫情前水平 [9] - 第四季度需求强劲，但库存紧张，供应压力大；长期来看，车辆利润率将随供需平衡而稳定，预计2021年初实现 [22][23] - 短期内，B2B拍卖平台增长将带来盈利和利润率扩张机会；Q4是为动力运动产品春季市场储备库存的好时机 [24] - 公司团队在宏观不确定性下表现出色，市场条件促使公司优化运营，向可持续盈利迈进 [27][28] 其他重要信息 - 公司因疫情和龙卷风影响，车辆销量和收入下降，但平均售价和毛利率因供需失衡而提高 [34][35] - 公司采取保守策略，减少可自由支配的增长支出，待市场恢复后将有计划地恢复投资 [41] - 公司仍在争取约1300万美元的保险理赔，相信能弥补损失，任何理赔款都将增加公司现金 [66] - 截至Q3末，公司现金余额高于Q1、Q2和2019年末，未出现现金消耗，目前无股权融资计划 [69] - 10月下旬，公司受限现金要求从550万美元降至200万美元，增加了流动性 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度库存趋势，为何认为这些趋势可能在2021年第一季度逆转 - 公司看到库存供应更趋于正常化，经销商库存有所增加；消费者现金报价在10月持续增长，呈有机增长态势；公司运营更保守，致力于改善毛利率，向经销商直接销售库存对毛利率有重大影响 [48][50][51] 问题2: 关于RumbleON 3.0，与经销商的关系如何演变，早期反馈如何，团队如何提高网站库存的关注度和推动需求 - 经销商希望看到更多活动、线索、库存和内容，但目前未增加营销支持；整合经销商存在挑战，尤其是动力运动领域，但公司对增长满意；在线拍卖平台捕获率高，很多经销商询问何时能在网站上销售车辆；公司有目标增加列表数量，待有收入和毛利后将投入营销 [53][55][57][58] 问题3: 如何在各项投资下实现2021年全年EBITDA盈利，对实现该目标的信心如何，现金余额情况及保险理赔进展 - 公司将从销售车辆向服务收费模式转变，RumbleON 3.0将带来利润率大幅提升，且无需大量资本投入，主要支出在营销；交易费用将带来显著的利润率扩张，预计SG&A不会大幅增加，Q4后会给出相关指导 [63][64][65] - 公司仍在争取约1300万美元的保险理赔，相信能弥补损失，任何理赔款都将增加公司现金；目前现金余额高于之前季度，未出现现金消耗，无股权融资计划；当前战略机会和讨论可能带来潜在流动性；10月下旬受限现金要求降低，增加了流动性 [66][69][70] 问题4: 关于船只业务的扩张计划，与经销商的合作情况，以及未来几个季度该业务的销售速度和拓展经销商关系的能力 - 船只业务不受季节性影响，公司因动力运动经销商也经营相关业务而加速进入该领域，技术已融入系统；公司两周前开始与船艇经销商合作，预计会有类似动力运动业务的情况和挑战 [75][76] - 公司已优化整合流程，有超50000个单位的库存待上线；RumbleON Finance对经销商有吸引力，尤其是小型经销商；2021年列表费等将有意义，近期B2B平台将成为利润中心，且市场反响和销售率令人惊喜 [77][78][79]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。归类结果如下： 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年3月收入较同年2月下降51.7%[118] - 公司2020年第二季度总营收为8434.13万美元，较2019年同期的2.7018亿美元大幅下降68.8%[149] - 2020年上半年公司净亏损为2099.39万美元，而2019年同期净亏损为2127.79万美元[149] - 公司2020年第二季度实现营业利润238.94万美元，而2019年同期为营业亏损981.75万美元[149] - 2020年第二季度调整后EBITDA为负134.24万美元，上半年为负803.95万美元[224][225] - 2020年第二季度净收入为104.45万美元，上半年净亏损为2099.39万美元[224] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 车辆销售成本同比下降74.1%，从2661.5万美元降至752.9万美元（三个月）[164] - 二季度汽车销售成本同比下降72.1%至6,249万美元，去年同期为2.240亿美元[185] - 二季度消费者销售成本同比下降53.1%至734万美元，去年同期为1,564万美元[186] - 二季度经销商销售成本同比下降73.5%至5,515万美元，去年同期为2.084亿美元[187] - 上半年汽车销售成本同比下降42.1%至1.706亿美元，去年同期为4.055亿美元[188] - 二季度销售、一般和行政费用为107.42万美元，同比下降7.0%，主要因销量下降及COVID-19影响[195][207] - 二季度广告和营销费用为54.19万美元，同比下降90.9%[207][209] - 二季度专业服务费用为107.58万美元，同比增长68.2%，主要与纳什维尔龙卷风保险索赔及业务扩张相关[207][210] - 一般及行政费用在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别减少453.08万美元和581.85万美元，主要由于车辆销售减少[213] - 拍卖和车辆融资费用在三个月和六个月内分别减少339.37万美元和414.76万美元，与车辆销售下降相关[213] - 折旧和摊销费用在三个月和六个月内分别增加8.09万美元和22.17万美元，主要因业务扩张投资[214] - 三个月内利息费用减少39.25万美元，六个月内利息费用增加37.92万美元，与债务水平变化相关[215] - 2020年上半年非现金股权激励费用为156.28万美元[224] 业务线表现：汽车业务 - 第二季度汽车部门收入68,294,841美元，占总收入81.0%，毛利率为8.5%[124] - 汽车板块二季度车辆销量同比下降71.5%至2,835辆[133][140]，上半年销量同比下降60.3%至7,438辆[133][140] - 汽车板块二季度总收入同比下降70.8%至6829.48万美元[133][140]，上半年总收入同比下降57.2%至18192.71万美元[133][140] - 汽车板块二季度毛利率同比上升4.3个百分点至8.5%[140]，上半年毛利率同比上升2.2个百分点至6.7%[140] - 汽车业务2020年第二季度营收为6829.48万美元，较2019年同期的2.3386亿美元下降70.8%[149] - 汽车业务总收入第二季度同比下降70.8%至68,294,841美元，总销量下降71.5%至2,835辆[177] - 汽车业务第二季度消费者收入同比下降52.9%至8,477,654美元，销量下降54.2%至297辆[178] - 汽车业务第二季度经销商收入同比下降72.3%至59,817,187美元，销量下降72.7%至2,538辆[179] - 汽车业务六个月内总收入同比下降57.2%至181,927,108美元，总销量下降60.3%至7,438辆[180] - 汽车业务六个月内消费者收入同比下降34.1%至26,062,391美元，销量下降37.6%至943辆[181] - 汽车业务第二季度总单车平均售价同比上升2.5%至24,090美元[177] - 汽车业务第二季度消费者单车平均售价同比上升3.0%至28,544美元[178] - 汽车业务第二季度经销商单车平均售价同比上升1.5%至23,569美元[179] - 公司汽车总营收同比下降59.5%至1.558亿美元，去年同期为3.852亿美元[183] - 上半年汽车销量下降62.3%至6,495辆，去年同期为17,239辆[183] - 平均售价同比上涨7.4%至每辆23,998美元，去年同期为22,345美元[183] - 上半年单车毛利率提升至6.2%，单车毛利1,527美元，去年同期为4.5%和1,028美元[193] - 二季度单车毛利率提升至8.5%，单车毛利2,046美元，去年同期为4.2%和991美元[192] - 2020年上半年汽车业务库存减值损失达1173.84万美元[149] - 上半年库存减值损失达1,174万美元，其中全损车辆445万美元，部分损坏车辆728万美元[188] 业务线表现：动力运动业务 - 动力运动板块二季度车辆销量同比下降78.4%至859辆[131][139]，上半年销量同比下降49.5%至3,676辆[131][139] - 动力运动板块二季度总收入同比下降72.9%至819.94万美元[131][139]，上半年总收入同比下降45.2%至3133.85万美元[131][139] - 动力运动板块二季度毛利率同比下降5.6个百分点至8.2%[139]，上半年毛利率同比下降1.0个百分点至11.5%[139] - 动力运动业务2020年第二季度营收为819.94万美元，较2019年同期的3030.57万美元下降73.0%[149][156] - 动力运动业务2020年第二季度总毛利率为8.2%，低于2019年同期的13.8%[156] - 动力运动业务2020年第二季度向消费者销售的每辆车毛利润为1472美元，较2019年同期的2521美元下降41.6%[156] - 动力运动业务2020年第二季度总销量为859辆，较2019年同期的3982辆下降78.4%[156] - 全地形车总收入同比下降72.9%，从3020.6万美元降至819.9万美元（三个月）[157] - 全地形车总销量同比下降78.4%，从3982辆降至859辆（三个月）[157] - 平均售价同比增长25.4%，从7611美元升至9545美元（三个月）[157] - 对经销商销售收入同比下降75.5%，从2752.8万美元降至674.1万美元（三个月）[159] - 对消费者销售收入同比下降52.5%，从277.8万美元降至145.9万美元（三个月）[158] - 全地形车总收入同比下降54.7%，从5723.5万美元降至3133.8万美元（六个月）[160] - 全地形车总销量同比下降49.5%，从7280辆降至3676辆（六个月）[160] - 平均收购成本同比增长29.5%，从6305美元升至8166美元（三个月）[164] - 对经销商销售成本同比下降72.9%，从2411.1万美元降至628.3万美元（三个月）[166] - 动力运动车辆总毛利润同比下降83.9%至670,586美元，单车毛利润降至781美元，毛利率为8.2%[171] - 动力运动业务六个月内总毛利润同比下降54.5%至3,253,029美元，单车毛利润为885美元，毛利率为10.4%[172] 业务线表现：车辆物流与运输服务业务 - 第二季度运输部门收入7,663,500美元，毛利率为23.5%[124] - 车辆物流与运输服务板块二季度收入同比下降6.5%至825.16万美元[144]，上半年收入同比上升1.4%至1724.18万美元[144] - 车辆物流与运输服务板块二季度交付车辆数量同比下降10.9%至19,191辆[144]，上半年交付车辆数量同比下降4.6%至40,076辆[144] - 车辆物流与运输服务板块二季度单车毛利润同比上升27.0%至94美元[144]，上半年单车毛利润同比上升25.0%至95美元[144] - 运输及车辆物流业务2020年第二季度营收为766.35万美元，较2019年同期的601.79万美元增长27.3%[149] - 二季度总收入为825.16万美元，同比下降6.5%，交付车辆19,191辆，同比下降10.9%，但单车收入增至430美元[195][197] - 二季度总营收成本为645.08万美元，同比下降10.9%，单车成本为336美元，与去年同期持平[195][201] - 二季度毛利润为180.08万美元，同比增长13.3%，单车毛利润为94美元，同比增长27.0%，毛利率为21.9%[195][205] - 上半年总收入为1724.18万美元，同比增长1.4%，交付车辆40,076辆，同比下降4.6%，单车收入增至430美元[195][199] - 上半年总营收成本为1344.15万美元，同比下降2.7%，单车成本为335美元，同比增长1.8%[195][203] - 上半年毛利润为380.03万美元，同比增长19.2%，单车毛利润为95美元，同比增长25.0%，毛利率为22.1%[195][206] 月度销量趋势 - 2020年4月、5月及6月的总销量较1月水平分别下降66%、58%和49%[119] - 2020年5月销量较4月低点增长超过22%，6月环比4月销量增长47%[119] 总体销量构成 - 2020年上半年公司共售出11,114辆汽车，其中汽车（automotive）占比66.9%，动力运动车辆（powersports）占比33.1%[113] 管理层讨论和指引：风险与不确定性 - 公司因COVID-19疫情对持续经营能力产生重大疑虑[129] - 公司B类普通股被视为低价“便士”股，投资具有高风险且受市场流动性限制[243] - 公司目前及可预见的未来均无意支付普通股股息[243] - 公司作为“较小报告公司”须遵守简化报告要求，或使普通股对投资者吸引力降低[243] - 公司运营需要大量现金，业务现金流可能不足以支付票据及其他债务[243] - 公司未来可能承担更多债务，从而加剧相关风险[243] - 公司可能无法筹集足够资金以现金结算票据转换、回购或到期偿还[243] - 票据转换可能稀释B类普通股股东权益或压低其市场价格[243] - B类普通股未来公开市场出售或股权挂钩证券发行可能压低其价格并影响票据交易价[243] - 票据有条件转换特征若触发，可能对公司财务状况和运营业绩产生不利影响[243] - 公司不适用关于市场风险的定量和定性披露，因其目前被视为较小报告公司[244] 管理层讨论和指引：重大事件影响 - 纳什维尔龙卷风造成库存损失约1300万美元，建筑及个人财产损失3,801,203美元，并申报600万美元的业务中断收入损失[120] - 龙卷风导致库存损失约1300万美元，建筑物及个人财产损失336.91万美元，业务中断损失保险覆盖额度为600万美元[217] - 公司记录库存减值损失1173.84万美元，其中完全损毁车辆价值445.38万美元，部分损坏车辆价值728.46万美元[219] - 2020年上半年净亏损减少1220.0073万美元，主要因纳什维尔龙卷风导致库存和固定资产减值损失分别为1173.8413万美元和17.7626万美元[235] - 公司获得PPP（薪资保护计划）贷款资金5,176,845美元[114] 管理层讨论和指引：流动性、资本资源与现金流 - 截至2020年8月13日，公司拥有约1110万美元现金，其中550万美元为受限现金[127] - 截至2020年8月13日，公司在NextGear信贷额度下仍有约3100万美元的可用额度[127] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为306.1091万美元，受限现金为553.3832万美元，总流动性现金资源为859.4923万美元[228] - 截至2020年6月30日，公司短期循环信贷额度下的可用融资额度为1801.5755万美元[228] - 2020年1月公开发行以每股11.40美元价格售出103.5万股，扣除8.0%承销佣金和7.5万美元费用后净收益为1078.008万美元[230] - 2020年票据发行扣除应计利息和发行费用后净收益为827.2375万美元[231] - 截至2020年6月30日，债务未偿还本金总额为7099.6244万美元，较2019年12月31日的8258.5522万美元下降14.0%[232][233] - 2020年上半年经营活动产生净现金57.7859万美元，较2019年同期经营活动中使用的3349.5051万美元改善3407.291万美元[234][235] - 2020年上半年投资活动使用现金78.89万美元，较2019年同期的271.3949万美元减少192.5049万美元[234][236] - 2020年上半年融资活动提供现金207.9681万美元，较2019年同期的3965.7642万美元下降94.8%[234][237] - 2020年上半年运营资产和负债变动影响现金流2187.2837万美元，主要涉及车辆库存、应收账款和应付账款[235] - 截至2020年6月30日，衍生负债价值为0，当期价值变动为13.75万美元[220] - 二季度员工人数为165人，较去年同期的291人减少43.3%[208]