公司公告 - RumbleOn将于2025年5月7日美股开盘前发布2025年第一季度运营及财务业绩 [1] - 公司计划在业绩发布当天美国中部时间上午7点（东部时间上午8点）举行电话会议和网络直播 首席执行官Mike Quartieri将主持此次会议 [2] 业务概况 - 公司通过两大业务板块运营 分别是动力运动经销商集团和车辆运输服务实体Wholesale Express LLC [3] - RideNow品牌下的动力运动业务是美国最大的动力运动零售集团 提供全新及二手摩托车、全地形车、个人水上工具等多种产品 [3] - 业务范围涵盖零部件、服装、保险金融产品及售后服务 并采用专有RideNow Cash Offer技术直接从消费者处收购二手车辆 [3] - Express业务提供轻资产运输经纪服务 主要服务于美国境内经销商与拍卖行之间的汽车运输 [3] 投资者沟通 - 电话会议接入号码 美国境内拨打1-800-717-1738 境外拨打1-646-307-1865 会议ID为06816 [4] - 投资者关系网站将提供实时及存档的网络直播 [4]

公司基本信息 - 公司有动力运动经销商集团和车辆运输服务实体两个运营部门，2013年成立，2017年完成首次公开募股[11] 业务运营情况 - 截至2024年12月31日，动力运动业务运营56家经销商，分布于多个州[12] - 2023年6月30日结束批发汽车业务，2023年12月29日出售消费者贷款组合[15] - 截至2024年12月31日，公司有1928名全职员工和36名兼职员工[25] - 动力运动行业是季节性业务，春季和夏季销售最强[27] - 截至2024年12月31日，公司通过租赁设施运营56家动力运动产品经销商[113] - 截至2024年12月31日，公司运营四个租赁仓库[114] - 截至2024年12月31日，公司动力运动业务运营56个零售点[128] 管理层变动 - 2025年1月13日，首席执行官迈克尔·肯尼迪离职，迈克尔·夸尔蒂里接任，卡梅隆·特卡奇被任命为执行副总裁兼首席运营官[24] - 2025年1月13日，公司董事会任命迈克尔·夸尔蒂里为首席执行官[133] 业务风险 - 公司战略计划可能无法实现，识别合适收购目标困难且成本高，关闭或整合门店可能无法立即节省成本[35] - 公司可能无法获得足够动力运动库存满足消费者需求，新库存受原始设备制造商控制，二手库存获取渠道可能中断[36] - 公司依赖第三方融资提供商为客户购买动力运动车辆提供融资和扩展保护产品，若这些提供商停止服务或改变条款，可能对业务产生重大不利影响[41] - 公司业务依赖营销和品牌建设来吸引新客户，但部分营销和广告方式可能无法盈利[42] - 动力运动制造商的不利情况或无法提供理想车型组合，可能对公司零售业务产生重大不利影响[45] - 公司依赖与车辆制造商的关系，制造商的限制或关系变化可能影响公司业务[47] - 公司可能面临产品责任索赔和制造商安全召回，影响业务和声誉[51] - 自然灾害和恶劣天气可能扰乱公司业务，造成财产损失[52] - 公司有大量债务，债务协议限制业务灵活性，可能影响财务状况[54] - 动力运动行业受经济条件和其他因素影响，通胀和利率变化可能对公司业务产生不利影响[61] - 零售动力运动产品销售呈周期性，供应过剩和需求疲软或致降价，影响单车收入和利润率[62] - 2025年1月美国实施新关税或提高关税，可能增加公司采购成本、扰乱供应链，影响业务和经营业绩[63] - 动力运动产品和服务市场竞争激烈，公司在采购新车方面无成本优势，若竞争对手扩大市场份额，公司业绩或受影响[64][66] - 动力运动车辆制造商若减少或取消销售激励、保修等促销计划，公司财务状况、经营业绩和现金流可能受重大不利影响[71] - 公司业务有季节性，春季和夏季季度流量和销售最强，冬季最慢，恶劣天气也会影响业务[72] - 公司依赖互联网搜索引擎引流，若搜索排名不佳或算法改变，业务和经营业绩可能受损[75] - 公司网站服务中断可能损害声誉、导致客户流失，影响业务、品牌、经营业绩和财务状况[76] - 公司或第三方提供商的IT系统中断或被攻击，可能影响运营、声誉，面临诉讼和高昂应对成本[81][82][83] - 公司收集和使用个人信息，若未能保护好这些信息，可能损害声誉和品牌，影响业务和经营业绩[84] - 若保护动力运动零售商的州法律被废除或削弱，公司零售点的经销商协议可能被终止、不续签或重新谈判，影响业务和财务状况[87] - 公司面临多种监管，违反法律法规可能对业务和财务产生重大不利影响[88] - 公司面临网络安全威胁，虽采取措施但可能无法完全预防或减轻事件影响[107] 股东情况 - 截至2025年3月1日，三名股东拥有公司约54.8%的投票权，可能对股东行动施加重大影响[100] - 截至2025年3月3日，公司B类普通股约有50名在册股东，A类普通股有2名在册股东[123] 股价与股息情况 - 公司B类普通股价格近期波动剧烈，受市场和经济等多种因素影响[101] - 证券分析师的负面意见或停止发布报告可能导致公司股价和交易量下降[102] - 公司目前及可预见的未来不打算支付普通股股息，计划将收益用于业务发展[103] - 公司作为“较小报告公司”，不确定减少披露要求是否会降低普通股对投资者的吸引力[104] - 反收购条款可能限制第三方收购公司，对股价产生不利影响[105] 法律诉讼与传票 - 2024年6月28日公司收到美国证券交易委员会（SEC）传票，要求提供2021年1月1日至传票日期期间的文件[116] - 前董事长兼首席执行官马歇尔·切斯罗恩起诉公司，索赔终止补偿750万美元、一般和声誉损害赔偿5000万美元等[118] 财务数据关键指标变化 - 2024年总营收12.092亿美元，较2023年的13.664亿美元下降1.572亿美元，降幅11.5%[145] - 2024年总毛利3.143亿美元，较2023年的3.599亿美元下降4560万美元，降幅12.7%[145] - 2024年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.754亿美元，较2023年的3.473亿美元下降7190万美元，降幅20.7%[145] - 2024年持续经营业务税前亏损7880万美元，较2023年的1.551亿美元减少7630万美元，减幅49.2%[145] - 2024年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.754亿美元，较2023年的3.473亿美元减少7190万美元，降幅20.7%[154] - 2024年特许经营权和其他无形资产的非现金减值费用为3930万美元，较2023年的6010万美元减少2080万美元[155] - 2024年折旧和摊销费用较去年减少770万美元，其中包括因战略调整和成本节约措施注销的400万美元软件[156] - 2024年场地计划利息费用为1600万美元，较2023年的1320万美元增加280万美元，增幅21.2%[157] - 2024年其他利息费用净额为4810万美元，较2023年的6400万美元减少1590万美元，降幅24.8%[158] - 2024年所得税收益为 - 20万美元，较2023年的5930万美元减少5950万美元，降幅100.3%[161] - 截至2024年12月31日，公司可用流动性资源为2.429亿美元，与2023年的2.42亿美元基本持平[164] - 2024年资产支持融资为2099亿美元，较2023年的2913亿美元减少814亿美元；长期债务和最低限额应付本金总额为4773亿美元，较2023年的5931亿美元减少1158亿美元；净债务为4610亿美元，较2023年的5638亿美元减少1028亿美元[168] - 2024年经营活动提供的净现金为994亿美元，较2023年的-389亿美元增加1383亿美元；投资活动提供的净现金为9亿美元，较2023年的-191亿美元增加20亿美元；融资活动使用的净现金为-806亿美元，较2023年的782亿美元减少1588亿美元[169] - 2024年经营活动现金流改善1383亿美元，主要得益于公司减少库存天数、成本节约举措以及2024年1月收回2023年12月出售RumbleOn Finance贷款组合的154亿美元应收账款[170] - 2024年投资活动现金流受益于较低的资本支出和12月与关联方的售后回租交易，支付的收购款项净额为-07亿美元，较2023年的-33亿美元增加26亿美元；售后回租收益为4亿美元；购置财产和设备为-2亿美元，较2023年的-137亿美元增加117亿美元；技术开发为-04亿美元，较2023年的-21亿美元增加17亿美元[171] - 2024年融资活动中，债务偿还为-36亿美元，较2023年的-1117亿美元增加757亿美元；非贸易最低限额借款净额减少为-53亿美元，较2023年的425亿美元减少955亿美元；售后回租交易收益为0，较2023年的50亿美元减少50亿美元；股权发售净收益为98亿美元，较2023年的984亿美元减少886亿美元；其他为-14亿美元，较2023年的-1亿美元减少04亿美元[172] - 2024年公司对特许经营权和商誉进行年度减值测试，确认393亿美元的非现金减值费用；2023年第四季度，动力运动报告单元确认231亿美元的商誉和37亿美元的特许经营权非现金减值费用[180] - 2023年第四季度，公司对部分二手车辆进行126亿美元的减值处理，以调整至可变现净值[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 动力运动业务2024年总营收11.512亿美元，较2023年的13.102亿美元减少1.59亿美元，降幅12.1%[149] - 动力运动业务2024年总毛利润3.01亿美元，较2023年的3.462亿美元减少4520万美元，降幅13.1%[149] - 车辆运输服务2024年营收5800万美元，较2023年的5620万美元增加180万美元，增幅3.2%[153] 财务报告内部控制情况 - 公司近期在财务报告内部控制方面发现重大缺陷，2024年的缺陷与信息技术系统的用户访问和职责分离有关[38][39] - 截至2024年12月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[187] - 公司确定2023年12月31日存在的一个重大缺陷未完全整改，截至2024年12月31日，财务报告内部控制仍然无效[193] - 2024年公司实施措施改善财务报告内部控制，已整改2023年12月31日确定的部分重大缺陷，但与用户访问和职责分离相关的重大缺陷尚未整改[195] - 公司管理层确定截至2024年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及支持财务报告流程的信息技术系统的用户访问和职责分离领域[196] - 独立审计机构BDO USA, P.C.对公司截至2024年12月31日财务报告内部控制有效性发表了否定意见[197] - 公司计划继续并扩大对财务报告内部控制缺陷的整改工作，包括加强关键财务系统访问审查和职责分离等[198] - 公司聘请了具备所需技术专长的额外会计资源[199] - 公司加强了消除公司间交易的整体审查和批准流程[199] - 公司加强了账户对账、工资、日记账分录等方面的审查和批准控制[199] - 公司开展了关于文件保留政策的额外培训[199] - 公司将继续加强整改行动项目执行的治理和报告[201] - 2024年第四季度，公司财务报告内部控制除上述重大缺陷外无其他重大变化[202] 交易安排情况 - 2024年第四季度，公司无董事或高管采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[204] 债务偿还情况 - 2025年1月2日，公司偿还3880万美元本金及6.75%可转换优先票据的应计利息[135] 客户融资情况 - 2024年，北极星、庞巴迪、哈雷戴维森占公司新动力运动车辆销售收入的比例分别为28.0%、22.5%、12.4%[46] 信贷协议情况 - 2024年6月30日，公司未遵守信贷协议中的某些杠杆比率财务契约，随后修订了适用杠杆比率，并将最低流动性契约提高至3000万美元[56] 股东资本支持情况 - 2023年，公司三大股东支持了1亿美元的配股发行，2024年提供了3000万美元的增量资本承诺，其中包括1000万美元的有支持配股发行[58]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度公司营收2.696亿美元，同比下降13.4%；调整后EBITDA为220万美元，去年同期略有亏损 [20] - 2024年第四季度公司调整后SG&A费用为6230万美元，占毛利润的92.3%，去年同期为8080万美元，占毛利润的113.5%，同比降低22.9%，公司长期目标是将调整后SG&A费用控制在毛利润的75% [20][21] - 2024年全年公司营收约12亿美元，同比下降11.5%；调整后EBITDA为3290万美元，同比下降12% [27] - 截至2024年第四季度末，公司总现金为9670万美元，非车辆债务为1.821亿美元；短期循环信贷额度约为1.462亿美元，总可用流动性为2.429亿美元；2024年经营活动现金流入为9940万美元，2023年同期为现金流出3890万美元 [29][30] - 2024年底公司用8530万美元的无限制现金偿还了所有3880万美元的可转换债券 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 动力运动经销商集团 - 2024年第四季度零售约14100台动力运动主要设备，同比下降9.3%；其中新设备销售约10200台，同比下降9.5%；二手设备销售约3900台，同比下降8.8% [22] - 2024年第四季度新设备毛利率为10.8%，去年同期为13.2%；二手设备毛利率为9.8%，去年同期因库存减记为负10.3% [23] - 2024年第四季度零部件、服务和配件业务收入4720万美元，毛利润2200万美元，每单位毛利润为1554美元，同比下降91美元，降幅5.6% [24] - 2024年第四季度融资和保险团队收入2260万美元，每单位毛利润为1600美元，同比下降8.9% [25] - 2024年第四季度动力运动经销商集团收入2.562亿美元，同比下降14.1%；总每单位毛利润为4547美元，同比增加197美元，增幅4.5% [25][26] - 2024年全年动力运动新设备零售约42500台，同比下降7.1%；二手设备零售约22500台，同比下降16.4% [28] 资产轻型车辆运输服务运营集团 - 2024年第四季度批发快递业务收入同比增长3.1%，毛利润下降2.9%至330万美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确定了关键工作流程和效率提升机会，优先开展特定举措，目标是提高业绩、推动自由现金流增长和创造价值 [9] - 短期内公司将通过提高收入、优化组织架构等方式提升EBITDA和自由现金流，长期将通过收购和有机增长加速发展，并将资本分配到回报率最高的机会 [11][12] - 公司将停止提及前任管理层制定的“2026愿景”计划，专注于日常盈利能力提升、公司发展和股东价值创造 [16] - 公司资产轻型车辆运输经纪业务Wholesale Express在2024年实现了运输量增长，但2025年第一季度领导层变动和销售团队离职可能导致业务量大幅下降；公司已招聘新的管理团队，预计2025年该业务将实现正EBITDA，并为长期可持续增长和与动力运动部门的进一步整合做好准备 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的宏观和行业环境困难，但管理层对团队表现感到自豪，认为当前采取的行动将使公司在未来更加强大 [12] - 全球关税格局动态变化，若当前拟议的关税实施并持续，可能影响公司部分产品的可负担性，进而对客户需求产生负面影响 [17] 其他重要信息 - 公司2024年超额完成了减少5000万美元新库存的目标，减少了超过8000万美元的新库存，认为2025年新库存水平合适 [13] - 公司继续与OEM合作伙伴密切合作，确保新库存水平与当前市场环境相匹配 [23] - 公司积极评估优化资本结构、降低资本成本和延长债务到期期限的机会，并已聘请投资银行探讨债务再融资事宜 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在关税方面的风险敞口、受影响较大的主要OEM以及应对成本增加的措施 - 公司前三大OEM是Polaris、BRP和Harley - Davidson，历史上这三家占公司销售额的60% - 65% [35] - 由于不确定性高且情况每天都在变化，目前难以评估关税影响的程度；短期内，OEM可能承担全部关税，也可能全部转嫁给消费者，公司将处于两者之间，这种情况是动态变化的，目前无法量化影响 [36][37] 问题2: 近几个月消费者信心问题以及关税对消费者的影响，公司业务是否出现放缓 - 公司不提供季度内业绩评论和指导；从消费者角度看，有多种因素影响消费者，如利率、消费能力、关税潜在影响以及新政策变化等，公司能做的是控制内部运营 [39] 问题3: 公司对经销商库存水平感到满意，对行业整体库存的看法 - 公司对去年调整新库存的措施感到满意，目前对新库存水平有信心；从零部件库存角度看，可能仍有点高，但从整体运营平衡来看不是重要因素 [43] 问题4: 行业是否已达到公司的库存水平，是否会有促销活动压低毛利率 - 市场上始终存在促销因素，同时关税的影响也会对其产生作用，这将是一个不断变化的过程，取决于竞争对手和OEM为推动产品销售所采取的措施 [45]

营收数据变化 - 2024年第四季度营收2.696亿美元，同比下降13.4%；全年营收12.092亿美元，同比下降11.5%[5][6] - 2024年全年总营收12.092亿美元，较2023年的13.664亿美元下降11.49%[20] 利润数据变化 - 2024年第四季度净亏损5640万美元，2023年为1.685亿美元；全年净亏损7860万美元，2023年为2.155亿美元[5][6] - 2024年全年净亏损7860万美元，较2023年的2.155亿美元有所收窄[20] - 2024年全年毛利润3.143亿美元，较2023年的3.599亿美元下降12.67%[20] 费用数据变化 - 2024年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）为6420万美元，2023年为8170万美元；全年SG&A为2.754亿美元，2023年为3.473亿美元[5][6] - 2024年第四季度SG&A（GAAP）为6420万美元，占毛利润的95.1%；2023年为8170万美元，占毛利润的114.7% [38] - 2024年全年SG&A（GAAP）为2.754亿美元，占毛利润的87.6%；2023年为3.473亿美元，占毛利润的96.5% [38] - 2024年第四季度调整后SG&A（non - GAAP）为6230万美元，占毛利润的92.3%；2023年为8080万美元，占毛利润的113.5% [38] - 2024年全年调整后SG&A（non - GAAP）为2.7亿美元，占毛利润的85.9%；2023年为3.331亿美元，占毛利润的92.6% [38] EBITDA数据变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为220万美元，2023年亏损30万美元；全年调整后EBITDA为3290万美元，同比下降12.0%[5][6] - 2024年EBITDA为 - 40万美元，2023年为 - 5590万美元[28] - 2024年调整后EBITDA为3290万美元，较2023年的3740万美元下降11.98%[28] 业务线零售销量变化 - 2024年新动力运动零售销量为42464辆，同比下降7.1%；二手动力运动零售销量为22524辆，同比下降16.4%[6] 现金流数据变化 - 2024年运营现金流为9940万美元，2023年为现金流出3890万美元，同比增长355.5%[6] - 2024年全年经营活动产生的净现金为9940万美元，而2023年为净使用3890万美元[24] - 2024年全年投资活动产生的净现金为900万美元，而2023年为净使用1910万美元[24] - 2024年全年融资活动净现金使用8060万美元，而2023年为提供7820万美元[24] - 2024年全年经营活动现金流为9940万美元，2023年为 - 3890万美元；2024年自由现金流为9740万美元，2023年为 - 5260万美元[33] 资本支出变化 - 2024年资本支出为200万美元，2023年为1370万美元，同比增长85.4%[6] - 2024年资本支出为200万美元，2023年为1370万美元[33] 自由现金流变化 - 2024年自由现金流为9740万美元，2023年为负5260万美元，同比增长285.2%[6] 无限制现金变化 - 2024年末无限制现金为8530万美元，2023年末为5890万美元，同比增长44.8%[6] 债务偿还情况 - 2025年1月公司偿还3880万美元6.75%可转换优先票据本金及应计利息[5][11] 资产负债数据变化 - 2024年末总资产7.552亿美元，较2023年末的9.263亿美元下降18.47%[22] - 2024年末总负债7.185亿美元，较2023年末的8.207亿美元下降12.45%[22] 长期债务及非车辆净债务变化 - 截至2024年12月31日，长期债务（含当期到期部分）为2.511亿美元，2023年为2.743亿美元；非车辆净债务2024年为1.821亿美元，2023年为2.429亿美元[35] 未摊销债务折扣和发行成本变化 - 2024年未摊销债务折扣和发行成本为1630万美元，2023年为2750万美元[35] 杠杆率情况 - 截至2024年12月31日，综合总净杠杆率为5.3倍，最高允许为9.5倍[41] - 截至2024年12月31日，综合高级有担保净杠杆率为5.3倍，最高允许为9.0倍[41]

核心财务表现 - 2024年第四季度营收2.696亿美元，同比下降13.4% [5][6] - 全年营收12.092亿美元，同比下降11.5% [5][6] - 第四季度净亏损5640万美元，较2023年同期的1.685亿美元亏损收窄66.5% [5][6] - 全年净亏损7860万美元，较2023年2.155亿美元亏损收窄63.5% [6][7] - 调整后EBITDA在第四季度为220万美元，2023年同期为亏损30万美元 [5][6] - 全年调整后EBITDA为3290万美元，同比下降12.0% [6][7] 运营效率改善 - 销售及行政费用(SG&A)第四季度6420万美元，同比下降21.4% [5][6] - 全年SG&A支出2.754亿美元，同比下降20.7% [6][7] - 库存全年减少1.069亿美元，应付账款减少8140万美元 [6][11] - 运营现金流全年产生9940万美元，2023年为流出3890万美元 [6][11] - 自由现金流全年9740万美元，2023年为流出5260万美元 [7][26] 业务板块表现 - 动力运动板块第四季度零售量14,142台，同比下降9.3% [9] - 新动力运动车辆销售10,217台，同比下降9.5% [5][9] - 二手车销售3,925台，同比下降8.8% [5][9] - 动力运动板块GPU(每单位毛利)4,547美元，同比增长4.5% [10] - 车辆运输服务板块运输量22,212台，同比增长2.8% [10] 资产负债表与流动性 - 截至2024年底现金及等价物8530万美元，同比增长44.8% [7][11] - 长期债务2.511亿美元，同比下降8.5% [7][11] - 非车辆净债务1.821亿美元，同比下降25.0% [7][28] - 2025年1月全额偿还3880万美元可转换优先票据 [6][11] - 通过配股融资1000万美元 [6][11] 管理层评论 - 公司强调在宏观经济挑战下仍专注于运营效率和长期价值创造 [4] - 动力运动板块面临阻力但实现了库存减少目标和正向自由现金流 [4] - 2025年计划通过优化库存结构和执行既定计划来提升盈利能力 [4]

文章核心观点 公司将于2025年3月11日开盘前发布2024年第四季度和全年运营及财务业绩，并于同日召开电话会议和网络直播讨论相关结果 [1][2] 业绩发布 - 公司将于2025年3月11日市场开盘前发布2024年第四季度和全年运营及财务业绩 [1] 会议安排 - 公司定于2025年3月11日中部时间上午7点（东部时间上午8点）召开电话会议和网络直播，讨论运营和财务结果 [2] - 电话会议由首席执行官Mike Quartieri和首席财务官Tiffany Kice主持 [2] - 美国来电者拨打1 - 844 - 825 - 9789，美国以外来电者拨打1 - 412 - 317 - 5180，会议ID为10196311 [4] - 活动的直播和存档网络直播可从公司网站投资者关系板块获取 [4] 公司概况 - 公司通过动力运动经销商集团和Wholesale Express, LLC两个运营部门开展业务 [3] - 动力运动集团是美国最大的动力运动零售集团，提供数百个代表不同品牌产品的特许经营权 [3] - RideNow Powersports销售多种新旧产品，包括零部件、服装、配件、金融与保险产品及服务和售后市场产品 [3] - 公司是美国最大的二手动力运动车辆购买商之一，利用专有现金报价技术直接从消费者手中收购车辆 [3] - 更多信息可访问公司网站https://www.rumbleon.com/ [3]

文章核心观点 - 北美最大动力运动零售商RumbleOn宣布2025年1月13日起的领导层变动，包括新CEO、COO和副董事长任命，公司将聚焦增长、盈利和现金流 [1][2][6] 领导层变动 - 董事会主席Michael Quartieri被任命为首席执行官，他有丰富C级高管经验、财务头脑和公司治理专长，后续将专注推动增长、提高盈利能力和产生强劲现金流 [1][2][6] - 经销商运营副总裁Cameron Tkach晋升为执行副总裁兼首席运营官，他有超15年动力运动行业经验，曾在RideNow Powersports担任多个关键运营职位 [1][2][6] - 董事会薪酬委员会主席Becca Polak被任命为副董事长兼首席独立董事，她是经验丰富的高管和董事会顾问，有推动业务战略和执行及技术转型的记录 [1][2][6] - Michael Kennedy不再担任公司首席执行官和董事会成员，Quartieri代表董事会感谢其贡献 [2][6] 公司业务 - RumbleOn通过动力运动经销商集团和Wholesale Express, LLC两个运营部门开展业务 [3] - 动力运动集团是美国最大动力运动零售集团，提供超500个动力运动特许经营权，代表50个不同品牌产品，销售新旧产品及相关服务，是美国最大二手动力运动车辆购买商 [3] - Wholesale Express, LLC是专注汽车行业的轻资产运输服务提供商 [3]

文章核心观点 公司公布1000万美元B类普通股股权认购发行最终结果，未认购部分由备用购买方购买，预计净收益900万美元用于一般公司用途，完成后预计B类普通股流通股约3771.33万股 [1][2][4][5] 股权认购发行情况 - 公司进行1000万美元B类普通股股权认购发行，认购期于2024年12月12日下午5点（东部时间）结束 [1] - 认购股份204.3011万股，约占发行股份的85%，认购价格为每股4.18美元，预计2024年12月17日左右向参与股东发行 [1] 备用购买安排 - 备用购买方Stone House Capital Management, LLC同意以认购价格购买未认购的B类普通股 [2] - 因认购未达全额，备用购买方预计购买34.9333万股未认购股份（含其有权认购的11.6555万股），总价约150万美元 [2] - 备用购买私募预计于2024年12月19日完成 [3] 收益及用途 - 公司估计股权认购发行和备用购买私募净收益约900万美元 [4] - 收益用于一般公司用途，可能包括偿还2025年1月1日到期的6.75%可转换优先本票，部分满足与Oaktree信贷协议修订后的额外资本融资义务 [4] 发行后股份情况 - 完成股权认购发行和备用购买私募后，公司预计B类普通股流通股约3771.3298万股 [5] 公司业务情况 - 公司通过动力运动经销商集团和Wholesale Express, LLC两个运营部门运营 [8] - 动力运动集团是美国最大的动力运动零售集团，提供超500个动力运动特许经营权，代表50个不同品牌产品，销售多种新产品和二手产品 [8] - 公司是美国最大的二手动力运动车辆购买商，利用RideNow的现金报价直接从消费者处收购车辆 [8]

文章核心观点 公司公布1000万美元B类普通股股权认购发行的初步结果，因未获全额认购，备用购买方将购买部分股份，预计净收益约900万美元，用于一般公司用途 [1][2][4] 股权认购发行情况 - 公司进行1000万美元B类普通股股权认购发行，认购期于2024年12月12日下午5点到期 [1] - 认购结果为2043011股，认购价格为每股4.18美元，预计2024年12月17日左右向参与股东发行 [1] 备用购买安排 - 根据支持和备用购买协议，Stone House Capital Management, LLC将以相同认购价格购买未被认购的股份 [2] - 基于初步结果，备用购买方预计在私募中购买349333股B类普通股，私募预计于2024年12月19日完成 [2][3] 收益及用途 - 公司估计股权认购发行和私募的净收益约为900万美元 [4] - 收益用于一般公司用途，包括偿还2025年1月1日到期的6.75%可转换优先本票，部分满足与Oaktree信贷协议的额外资本融资义务 [4] 后续安排 - 认购结果初步，待认购代理完成认购程序后可能变化，公司预计2024年12月17日左右提交8 - K表格报告最终结果 [5] - 股权认购发行和私募完成后，公司预计有37713298股B类普通股流通在外 [5] 公司业务 - 公司通过动力运动经销商集团和Wholesale Express, LLC两个运营部门运营 [8] - 动力运动集团是美国最大的动力运动零售集团，提供超500个动力运动特许经营权，代表50个不同品牌产品 [8] - 公司是美国最大的二手动力运动车辆购买商，利用RideNow的现金报价直接从消费者处收购车辆 [9]

文章核心观点 公司宣布启动1000万美元全额包销的注册股权认购权发行，预计获得扣除费用后的总收益用于一般公司用途，包括偿还可转换优先票据和满足信贷协议的额外资本融资义务 [1] 分组1：股权认购权发行基本信息 - 公司启动1000万美元全额包销的注册股权认购权发行，预计总收益扣除费用后用于一般公司用途，可能包括偿还2025年1月1日到期的6.75%可转换优先本票，部分满足与Oaktree信贷协议的额外资本融资义务 [1] - 公司向2024年11月25日收盘时的A类和B类普通股股东免费分发不可转让的认购权，可按每股4.18美元的价格购买最多2392344股B类普通股，总认购价值1000万美元 [2] - 每个普通股股东每持有一股可获得一份认购权，每份认购权可购买0.0677股B类普通股，公司不发行零碎股份，股东至少持有15股A类或B类普通股才能购买至少一股B类普通股，且无超额认购特权 [2] 分组2：认购权时间及相关权利 - 认购权若在2024年12月12日下午5点（东部时间）前未行使将过期且无价值，公司有权自行决定延长行使期限，也可在到期前取消、终止、修改或延长发行 [3] 分组3：支持与备用购买协议 - 2024年11月26日，公司与Stone House Capital Management, LLC、Mark Tkach和William Coulter签订支持与备用购买协议，备用购买方将以相同认购价格购买未被认购的B类普通股，支持购买方将在到期前全额行使认购权 [4] 分组4：其他重要信息 - 认购权不在任何证券交易所或市场上市交易，无公开市场，行使认购权发行的B类普通股仍在纳斯达克资本市场上市，代码“RMBL” [5] - 公司预计Broadridge Corporate Issuer Solutions, LLC从2024年11月26日左右开始向合格股东分发认购文件，“街名”持股股东应联系经纪人等了解参与详情 [5] - 关于认购权发行的问题可联系信息代理，电话(888) 789 - 8409，邮箱[email protected] [6] - 公司及其董事会未就参与认购权发行向股东提供建议，股东应自行评估公司业务和发行情况后做投资决策 [7] - 本次B类普通股发行依据公司现有有效S - 3表格货架注册声明及当日向美国证券交易委员会提交的招股说明书补充文件进行 [8] 分组5：公司简介 - 公司通过动力运动产品经销商集团和Wholesale Express, LLC两个运营部门开展业务，动力运动产品集团是美国最大的动力运动产品零售集团，提供超500个动力运动产品特许经营权，代表50个不同品牌，也是美国最大的二手动力运动车辆购买商 [10]