财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销量超19300台，较去年第四季度增长近14% [24] - 第一季度营收近4.6亿美元，创历史新高，环比增长约7% [25] - 第一季度总毛利约1.05亿美元，创历史新高，较上一季度的约9000万美元增长17%；总毛利率为23%，高于去年第四季度的21% [26] - 第一季度运营费用为8260万美元，占营收近18%；上一季度运营费用超7400万美元，占营收17% [27] - 第一季度运营收入为2270万美元，上一季度近1600万美元；净利润为910万美元，上一季度为2070万美元 [29] - 第一季度调整后EBITDA为3140万美元，较上一季度的2430万美元增长29% [30] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物（包括受限现金）约为6900万美元；总可用流动性超2.01亿美元；经营活动产生的现金流为3130万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力运动业务板块增长22%，汽车业务板块收入下降；金融和保险净收入增长24%；零部件、服务、配件和商品收入环比增长7.6% [25] - 二手零售动力运动单元销售增长显著，第一季度二手零售动力运动单元销量较21年第四季度增长超43%，该渠道毛利增长80% [10] - 第一季度新动力运动单元销量超9600台，新库存受制造商生产和分销限制，预计2022年新动力运动零售单元销量与去年持平 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造动力运动爱好者的首选目的地，增强全渠道客户服务，扩大全国业务版图，巩固在动力运动领域的领导地位 [6] - 实施客户体验中心，用于高效的库存采购、分销和交付，计划今年晚些时候在达拉斯 - 沃思堡市场开设首个体验中心，并在其他地区复制该模式 [16][17] - 扩展和增强技术栈，优化和整合库存，更好地利用线上和线下交易数据，升级技术基础设施 [18][19] - 发展人才和流程，吸引和留住优秀人才，建立可扩展的组织，第一季度实施区域管理结构 [20][21] - 公司独特的获取和分销高质量二手库存的能力，以及全渠道战略是其核心竞争力，可应对行业供应链挑战和市场竞争 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临经济压力、供应链挑战、通胀和利率上升等问题，但公司认为市场存在显著的供需不平衡，需求高于供应，且未出现门店客流量减少的情况 [40][41] - 公司专注于二手业务，提供多种价格区间的产品，具有价格优势；RumbleON金融业务增长显著，带来增量交易；新车辆销售放缓时，服务业务会增加 [42][44][45] - 公司预计2022年新动力运动单元供应将持续受限，全年销量与去年持平或略有下降，但二手零售动力运动单元销量预计同比增长超50% [31][32] - 公司重申2022年全年营收预期在19 - 20亿美元之间，调整后EBITDA至少为1.45亿美元，包括全年最多2000万美元的增量运营和资本投资 [33] 其他重要信息 - 公司的现金报价工具是关键差异化因素，已在55个门店推出，捕获率大幅提高 [9] - 公司正在实施新的交付系统，以实现近实时的库存补充，确保车辆在正确的时间、地点以合适的价格供应，并提供一致的车辆图片、视频和描述 [11][12] - 公司计划今年完成数字库存系统和零售门店网站的全面整合，以支持零售增长战略 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者是否受到通胀和购买力下降的压力，是否有消费转向或融资倾向？ - 公司表示虽看到其他车辆细分市场的相关报告，但自身门店客流量未受影响；经济压力是逆风因素，但也有一些顺风因素，如供需不平衡、专注二手业务、RumbleON金融业务增长、服务业务增加和积极的季节性因素等，可抵消部分经济压力 [40][41][46] 问题2: 今年最多2000万美元的技术投资，目前已花费或承诺多少，是否可推迟到明年，哪些是一次性投资，哪些是经常性投资？ - 2000万美元投资涵盖设施升级、体验中心、技术和人才流程等方面；目前处于早期阶段，设施和体验中心方面已签署达拉斯履行中心的租约，技术方面第一季度已资本化170万美元投资；大部分投资将体现在资产负债表上，但也有相当一部分会计入损益表；履行中心投资为一次性，技术将持续投资，人才和流程方面实现内部化后有望降低SG&A成本 [48][49][52] 问题3: 公司各项举措的最新进展和时间表，以及其他市场机会？ - 达拉斯体验中心处于设计阶段，预计今年全面运营；公司正在确定其他市场机会，如亚利桑那州、佛罗里达州和东北部地区；公司将继续推进市场整合和体验中心建设，认为体验中心可解决短期履行需求，并探索未来动力运动车辆零售模式 [54][55][56] 问题4: 从OEM合作伙伴处获得的库存信息，如何应对新、二手市场的供应链风险，是否比小竞争对手有优势？ - 公司不期望受到特殊对待，注重提高库存周转率，认为照顾好客户和扩大市场份额的零售商将获得更多机会；供应链信息不一，部分制造商预计2023年有20%的改善，甚至2022年也有改善，而部分制造商预计减少最多25%；公司认为供应将继续受限，但可维持现有水平，且看到部分改善迹象 [57][58][60] 问题5: 本季度毛利率改善的原因，以及二手零售单元销售指引变好后，毛利率预期是否改变？ - 毛利率改善主要是由于库存可用性，多数门店库存短缺，营销重点是通过现金报价工具收购车辆，以满足需求；公司认为市场上有大量未被利用的资产，其现金报价工具提供无摩擦的真实现金报价，具有竞争优势 [62][63][64] 问题6: 网站上第三方产品列表策略的变化，以及网站上自有库存和第三方列表的比例？ - 公司战略性地淘汰了几家经销商，目的是收集数据以支持现金报价业务；网站上约6.2万辆车中，自有零售网点的车辆约1.4万辆 [67][68] 问题7: 第一季度业绩与预期的对比，以及在宏观经济变化下对全年指引的信心？ - 第一季度情况较复杂，3月是重要月份；公司对全年指引充满信心，虽保持谨慎乐观，但内部非常乐观；公司专注于实现盈利增长，认为市场整合、改善客户服务和引入技术是竞争优势 [71][72][75]

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to________________ Commission file number 001-38248 RumbleOn, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Nevada | 46-3951329 | | --- | --- | ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年，公司实现调整后EBITDA 1.174亿美元，处于1.15 - 1.2亿美元的指引区间中值，较2020年的9590万美元增长约18.7%；全年收入近16亿美元，处于收入指引高端；全年销售超5.5万辆动力运动设备；全年按备考基准计算的净利润为4550万美元，较去年的1890万美元有显著改善 [10][28][32][33] - 第四季度，公司总营收同比增长约47%至4.409亿美元；总毛利润为9010万美元，高于去年同期的7880万美元；总毛利率为20.4%，低于去年同期的26.3%；营业费用为7520万美元，占收入的17%，去年同期为5480万美元，占收入的18.3%；净利润为2060万美元，去年同期净亏损550万美元；调整后EBITDA为2270万美元，较去年同期的3000万美元下降24.4% [28][30][32] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）为5200万美元，总可用流动性为1.72亿美元；2021年全年经营活动使用的现金为3600万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力运动设备业务方面，第四季度作为合并后首个完整季度，公司销售的二手零售动力运动设备数量同比增长87%，这些销售产生的收入同比增长164%；无论零售还是批发渠道，二手动力运动设备的总收入同比增长91% [28][29] - 汽车业务方面，第四季度毛利率下降，一定程度上拉低了整体毛利率 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 动力运动产品各品类（公路、越野和个人水上交通工具）需求强劲，二手零售动力运动设备需求持续旺盛 [23][34] - 新动力运动设备因供应受限，价格在2022年保持稳定；二手动力运动设备定价缺乏数据科学支持，批发价值稳定且有季节性波动，春季价格较第四季度有所上涨 [70][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于改善客户体验、加强库存控制和履行能力、提升技术应用效率，以在动力运动市场占据主导地位，成为主要制造商的首选合作伙伴，实现可持续的长期增长和盈利 [14][22] - 具体举措包括：实施客户体验中心网络，计划于2022年下半年开设体验中心；持续扩展和增强技术栈，整合实时定价和销售数据，优化报价和定价，实现近实时库存补货；发展人才和流程，建立新的区域管理结构，任命国家高级零售副总裁和区域总监 [17][19][21] - 行业竞争方面，公司认为当前行业在客户服务、门店设施和定价等方面存在不足，通过打造独特的客户体验中心和优化运营模式，有望在竞争中脱颖而出 [63][65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境上，动力运动产品需求旺盛，但新设备供应受制造商供应链限制；二手设备市场因价格可承受性吸引新客户和新骑手，公司可更好控制二手库存 [15][23][34] - 未来前景上，公司预计2022年二手零售动力运动设备销量同比增长超50%，新设备销量与去年持平；预计实现收入19 - 20亿美元，调整后EBITDA至少1.45亿美元；将进行约占2022年总收入1%（最高2000万美元）的投资以支持长期增长目标 [34][35][38] 其他重要信息 - 2022年公司招聘了首席财务官Narinder Sahai，任命Peter Levy为总裁兼首席运营官，并宣布新的区域管理结构 [13] - 过去7个月，公司完成多项收购，包括RideNow、杰克逊维尔动力运动零售设施和Freedom Powersports，零售门店增至55家，并增加了多个制造商产品线 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4 EBITDA处于全年备考指引区间中值，而收入处于高端，哪些因素导致EBITDA未能更高？ - 第四季度存在多项整合项目影响损益表，如将某些资本租赁重新分类为经营租赁；二手动力运动设备批发毛利润较上一季度减少250万美元，因公司增加门店库存，减少了拍卖销售；后续季度和月份，批发销售减少将被零售渠道更高的毛利率所取代 [45][46][47] 问题2: 2022年预计的2000万美元技术支出中，一次性支出和未来经常性支出各占多少？预期回报和EBITDA顺风如何？ - 早期技术支出如重建网站、整合库存控制等多为一次性支出，预计在Q2末和Q3体现效果；构建更强大的物流系统将是持续2 - 3年的投资，之后为维护费用；还包括整合和集中零售门店基础设施、提升WiFi能力等支出；此外，还涉及引入人才、内部建设能力、营销获取库存以及客户服务和呼叫中心等方面的投资；公司将衡量这些投资的回报，预计回报显著 [50][51][54] 问题3: 请介绍履行战略，包括一个履行中心可服务的门店数量、长期所需履行中心数量、资本支出和运营成本？ - 履行中心将与体验中心结合，公司已在达拉斯确定一处房产，在凤凰城也接近确定，将作为首批推出；类比内布拉斯加家具、Cabela's或Bass Pro Shop，履行中心将对产品进行集中处理、拍照、定价，确保各门店拥有合适的新、旧库存；这将释放服务部门精力，专注于客户服务；体验中心将作为测试场地，验证新的客户流程和定价方式 [61][62][64] 问题4: 目前OEM合作伙伴关于库存和供应的最新消息，以及他们能否满足公司需求？ - 公司看到部分制造商有所改善，但多数制造商表示2022年门店供应天数无重大改善；公司正积极从其他经销商处购买新、旧产品以补充库存；一些创新新产品如BRP的新Switch已售罄，为公司带来新的消费者和增长机会 [67][68] 问题5: 从行业角度看，动力运动新、旧产品价格走势如何？今年价格是否会缓和？ - 新动力运动产品因供应受限，价格在2022年保持稳定，未来即使供应改善，额外的销量也将抵消或平衡价格变化；二手产品定价缺乏数据科学支持，批发价值稳定且有季节性波动，春季价格较第四季度有所上涨；公司认为二手产品定价有提升空间，长期目标是实现新、旧产品1:1的销售比例，目前看该目标实现时间可能提前 [70][71][72] 问题6: 第四季度哪些因素影响了毛利润，特别是动力运动产品的每单位毛利润（GPU）？对2022年GPU的预期及关键驱动因素是什么？ - 第四季度二手产品每单位毛利润受库存冲击影响，部分产品因缺乏有效数据驱动定价而低价出售，公司将在后续改进；新动力运动产品方面，公司注重库存周转率，避免为追求更高毛利润而积压库存；公司认为整体毛利率有提升空间，如服务业务可通过降低毛利率、增加收入来提高利润 [74][75][76] 问题7: 公司为改善新收购经销商的客户体验采取了哪些举措，以实现全国范围内的统一形象和品牌？ - 公司已在门店层面采取一些基础措施，如确保车辆定价；长期目标是使门店具有统一辨识度，类似CarMax；将利用履行定制中心重新评估展厅客户体验；选择两家低绩效门店作为零售测试点，试验一口价、无费用和iPad销售流程等；这些改变将逐步推进，确保与客户满意度、盈利能力和长期体验直接相关 [81][82][83]

品牌愿景 - 成为动力运动领域的领先目的地，提供无缝、个性化、多触点体验[12] 公司概况 - 美国首个且最大的上市科技型全渠道动力运动平台，在13个州拥有55个门店[14] 业务优势 - 与20多家制造商合作，库存选择丰富，新旧库存多样[19] - 全渠道平台提供线上线下无摩擦交易，交易快速、简便、透明[14] - 拥有强大财务状况，在超1000亿美元且不断增长的行业中具有先发优势[19] 业务布局 - 提供涵盖全渠道、实体零售、线上现金报价等多方面的综合服务[23] 运营亮点 - 任命资深财务高管Narinder Sahai为首席财务官[36] - 任命Peter Levy为总裁兼首席运营官[36] - 推出区域管理计划，管理人员平均经验超20年[36] - 完成对Freedom Powersports的收购，新增13个门店，拓展多地业务[36] 团队情况 - 执行团队拥有超300年行业经验，共享未来增长愿景[40]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38248 RumbleOn, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 46-3951329 (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.92亿美元，GPU和调整后EBITDA为2360万美元 [8][9] - 提高2021年全年营收和调整后EBITDA指引区间约5%，预计营收在15.5 - 16亿美元，调整后EBITDA在1.15 - 1.2亿美元 [30] - 预计2022年全年营收和调整后EBITDA有机增长10% - 15% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新车销售同比下降7%，二手车零售销量同比增长53%，9月二手车零售销量增长65%，新车与二手车销售比例从2020年第三季度的3:1变为2021年第三季度的1.8:1 [13] - 目前新车供应趋势向好，展厅库存基本持平，供应短缺推动新车GPU增加和二手车销量增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前平台上有超过500家经销商，上季度末约有6万条列表，现在超过8万条且预计持续增长 [40][41] - 目前各实体共有约7000辆二手车库存，未来将在所有网站复制这些库存 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以技术驱动全渠道增长战略，核心是二手车销售，通过战略收购扩大市场份额，目标是改变并主导动力运动行业 [12][15] - 收购经销商集团，增加实体门店，如收购Freedom Powersports的13个门店 [21] - 开设奥兰多首个二手车处理配送中心，推出专有技术，标准化二手车在线展示 [23] - 部署库存管理系统，整合、改进和标准化网站，实现库存有效共享，提供灵活融资解决方案 [24][25][26] - 投资技术开发、营销、物流和设施，预计SG&A增长将被营收和总毛利增长抵消 [33] - 开发支持全渠道战略的最后一公里物流网络，2022年开始测试 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场供需失衡在未来12 - 24个月内不会自行纠正，公司全渠道战略以二手车销售为关键，可抵御这种环境影响 [12] - 公司对实现新车与二手车销售比例达到1:1的目标充满信心，且这一目标并非减少新车销售，而是增量增长 [70][72] - 公司认为全渠道战略将为现有实体门店业绩带来增量提升，通过现金报价技术获取优质二手车库存，吸引更多客户，推动二手车销量增长，从而快速有效获得市场份额 [15][16] 其他重要信息 - 自Steven Berrard不幸去世后，公司一直在寻找新的CFO，目前临时CFO由Beverley Rath担任 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二手车库存水平与预期的差距，以及获取二手车的难易程度 - 部分门店因设施限制库存已达预期，但一些大型门店仍有空间，公司仍在大量运输二手车，未来实现网站库存共享、统一照片、定价和描述等将推动二手车业务表现 [37][38] 问题2: 目前平台上的经销商数量，以及网站上二手车数量增加的驱动因素 - 目前平台上有超过500家经销商，二手车数量增加主要是因为RideNow网站库存增加，上季度末约有6万条列表，现在超过8万条且预计持续增长，市场供需失衡导致库存难以恢复正常，门店预售效率提高，可能存在大量被抑制的需求 [39][40][41] 问题3: 如何调和6月底LTM调整后EBITDA 1.3亿美元与新指引1.15 - 1.2亿美元的差异 - 公司处于整合初期，可能存在意外情况，假期对新车交付和二手车收购有影响，新指引是基于有机基础，未来交易完成后会披露更多细节和对指引的净影响 [43][44][45] 问题4: 新车库存趋势向好是否意味着情况有所改善 - 部分制造商新车供应有所增加，但整体销售预计持平，公司专注于阳光地带市场，减轻了季节性影响，全渠道战略可根据季节重新调配车辆，未来所有网站将共享库存 [48][49][51] 问题5: GPU超过5000的可持续性，以及供需平衡和效率提升对其的影响 - 公司尚未开发相关效率，配送中心旨在实现库存管理优化，新车毛利率有一定提升，二手车业务从经销商供应模式转向纯零售模式，零售毛利率更高，公司有灵活性在必要时牺牲少量毛利率以获取市场份额 [53][54][55] 问题6: 制造商在供应紧张环境下对公司的新车分配情况 - 不同制造商的分配情况差异很大，整体供应和平均流入量开始上升，一些新产品将增加公司的可用性和销量，公司表现优于部分制造商的预期，可能是因为门店周转快和二手车销售的替代作用 [60][61][63] 问题7: 二手车金融平台的进展和转化率数据 - 金融平台整合进展缓慢，处于早期阶段，但已上线的门店回报显著，目标是实现增量销售，并非替代 captive finance companies，年底将在所有40个门店全面运营 [65][66][69] 问题8: 实现新车与二手车销售比例1:1目标的时间 - 公司认为该目标非常可行，类似汽车行业，动力运动行业大部分二手车交易通过非专业平台进行，效率低下，公司有信心将这些销售转移到经销商处，且已有门店超过1:1比例，该目标是增量增长，不减少新车销售 [70][71][72] 问题9: 如何看待未来SG&A的合理运行率以及广告支出的计划 - 公司预计营收和毛利率增长将超过SG&A增长，在明确垂直品牌营销模式之前，会先做好网站整合、库存管理等基础工作，预计第一季度情况会好转 [74][75][76] 问题10: 公司面临的通胀情况以及能否将成本转嫁给消费者 - 市场上通胀已传导至消费者，制造商公布的建议零售价涨幅不大，目前需求远高于供应，公司能够转嫁成本，目前在零部件供应方面受通胀影响较大，零部件订单交付时间有所延长 [80][81][82] 问题11: 公司如何处理二手车翻新业务，以及每辆车的翻新成本 - 与汽车行业相比，动力运动行业的翻新成本较低，约在300美元以下，目前大部分翻新工作在门店内部完成，未来计划利用配送中心进行处理，翻新主要关注安全方面，对零售定价和毛利率影响不大 [83][84] 问题12: 现金报价工具在本季度或特定时期的报价数量和转化率情况 - 公司正在统计门店的转化率数据，目前暂不提供具体数字，纯线上交易转化率呈上升趋势，之前报告为10%，公司认为有潜力达到CarMax约30%的转化率，公司拥有零售数据，将用于优化库存管理和提高捕获率 [85][86][87]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38248 RumbleOn, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.683亿美元，同比增长100%，环比增长61% [11] - 毛利润增至1950万美元，同比增长131%，较第一季度增长74% [11] - 毛利率为11.6%，较第一季度扩大90个基点，较去年第二季度扩大160个基点 [11] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为300万美元，实现连续季度为正 [11] - 广告和营销费用略低于200万美元，总运营费用占第二季度总收入的11%，低于第一季度的13% [27] - 第二季度实现运营利润约77万美元，第一季度运营亏损280万美元，2020年第二季度亏损320万美元（不包括当时实现的560万美元保险调整） [28] - 净亏损占总收入的比例降至约2%，第二季度调整后EBITDA为300万美元，高于第一季度的2.1万美元，较2020年第二季度的EBITDA亏损130万美元有显著改善 [29] - 截至2021年6月30日，公司现金为2800万美元，包括300万美元受限现金，当前信贷额度可用余额超过920万美元 [29] - 第二季度完成3680万美元的股权融资，季度结束后收到超过310万美元的额外保险赔款，将反映在2021年第三季度财务报表中 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - RumbleON.com网站新增经销商，目前有超过6万家新的、二手的和个人卖家的车辆列表，经销商数量较第一季度增长超过40%，季度末总可用列表数量增长10% [12][14] - RideNow在2021年第二季度销售13080辆，总收入2.682亿美元，实现净收入5450万美元，调整后EBITDA为3680万美元；排除PPP贷款债务减免一次性事件，净收入为3540万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 二手车辆价格保持强劲，由于疫情相关停产和制造延迟，新库存采购仍是行业挑战，供需失衡为公司业务带来顺风 [15] - 消费者对在线购买和送货上门的需求增加，同时也渴望线下与专业人士面对面交流，对全渠道解决方案的需求增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与RideNow的业务合并预计很快完成，将整合RideNow的地理布局和零售品牌与公司的技术平台，使动力运动车辆更易获取，吸引新手进入该领域 [10][22] - 继续增加RumbleON.com网站的经销商数量，提供虚拟库存分销服务，包括零售和批发，帮助经销商利用技术保持竞争力 [12] - 利用技术简化车辆交易流程，通过专有二手车辆采购渠道提高优质二手库存的获取 [22] - 公司认为整合高度分散的动力运动行业机会明显，经销商兴趣高，制造商也支持公司愿景 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入下半年势头强劲，超出第二季度营收和毛利润预期，调整后EBITDA符合预期，对未来发展轨迹和机会持乐观态度 [23] - 采取谨慎的指导方针，维持2021年全年预期，假设合并于2021年1月1日完成，预计合并后公司全年营收在14.5亿 - 15.5亿美元之间，调整后EBITDA在1.1亿 - 1.15亿美元之间，均实现两位数增长 [23] - 长期目标是实现50亿美元营收和10%的调整后EBITDA利润率 [23] - 未来存在许多不确定性，主要是毛利率何时以及在多大程度上开始正常化，目前认为此时修改指导方针不明智，将在第三季度财报电话会议上提供结果和展望更新 [24] 其他重要信息 - 公司联合创始人、首席财务官Steve Berrard于6月意外去世，公司任命Beverly Rath为临时首席财务官，并开始寻找新的首席财务官 [7][8] - 任命首席运营官Peter Levy为董事会成员，聘请Michael Francis为执行法律顾问 [9] - 公司有Oaktree Capital提供的2.8亿美元交易资金和1.2亿美元未来用途资金，剩余收购价格将通过向卖家发行或出售额外股权获得，目前无法提供更多融资计划评论，将在合并完成后更新 [31] 问答环节所有提问和回答 问题1: 达到网站10万和20万车辆列表需要什么条件 - 达到10万列表是基于对推出RumbleON.com之前平均经销商列表的分析，正常情况下（疫情前），按现有网站经销商数量估算会超过10万 [38] - 达到20万列表，公司认为目前有500多家经销商，在合理时间内可增加到1000多家，按此计算可超过20万 [39] 问题2: 核心业务毛利率趋势如何 - 公司目前无法控制平均销售价格（ASP），但随着RideNow加入，对ASP的控制将增强 [40] - 由于业务模式变化，如不使用第三方、收取费用等，毛利率高于2019年或2020年初，但不确定高毛利率能维持多久 [41] - 从合并公司角度看，2020年平均每辆车销售价格为4128美元，第一季度为4835美元，第二季度为5307美元，预计会稳定在两者之间且销量更高 [42] 问题3: 第二季度销售和毛利率超预期，但EBITDA符合预期的原因 - 第一季度有1090万美元的资产负债表调整，第二季度利润表又有220万美元的调整，这是与Oaktree认股权证相关的会计费用，非现金支出，导致每股收益（EPS）受影响 [46] 问题4: 2021年EBITDA美元指导低于过去12个月预期的原因 - 公司认为此时调整指导方针不明智，合并整合存在不确定性，且COVID及新变种、制造商生产恢复时间等未知因素较多 [50][51] - 公司希望设定合理预期，确保能达到或超越目标，对现有指导方针有信心 [52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38248 RumbleOn, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 46-3951329 (State or other jurisdiction of in ...