文章核心观点 - 公司有望从拉斯维加斯业务、Durango赌场度假村的良好表现和发展计划中受益，注重物业提升也有利，但宏观经济环境不确定是担忧因素，投资者目前应持有该股票 [1] 推动RRR股票增长的因素 - 公司凭借拉斯维加斯业务的强劲势头和Durango赌场度假村的成功开业，处于持续增长的有利位置，利用当地强劲需求、人口增长和娱乐支出增加的机会，各物业访客量创新高且客户参与度高，巩固了在拉斯维加斯博彩市场的主导地位 [2] - Durango赌场度假村是增长的关键驱动力，博彩和非博彩收入均超预期，位于拉斯维加斯服务不足地区，挖掘了潜在需求和客户兴趣，对整体收益贡献显著，管理层看好其长期潜力，将其作为未来扩张的典范 [3] - 公司对现有物业进行重大投资以提升体验，如Sunset Station的Yard House和Palace Station的China Mama受客人欢迎，Sunset Station和Green Valley Ranch正在进行升级，Sunset Station的5300万美元翻新将引入新设施提升吸引力 [4] - 公司对2025年及以后的长期增长战略充满信心，Durango的成功证明了其发展计划和房地产资产的实力，在拉斯维加斯谷地拥有超450英亩可开发土地，有望扩大业务版图，利用人口趋势和高进入壁垒实现显著增长 [5] RRR股票的担忧因素 - 过去六个月股票下跌18.1%，而行业上涨2%，下跌原因是宏观经济环境不确定 [8] - 公司受通胀和能源成本上升影响，食品饮料和客房价格上涨，第四季度销售、一般和行政费用达1.071亿美元，高于上年同期的9670万美元 [8] - 公司对通胀、高利率和全球冲突导致的经济前景不确定性持谨慎态度，通胀会增加运营成本，高利率会减缓经济活动和消费支出，地缘政治紧张会影响旅游和旅游业，限制游客消费和酒店入住率 [9] RRR的Zacks排名及可考虑的股票 - Red Rock Resorts目前Zacks排名为3（持有） [10] - RCI Hospitality Holdings目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利意外为负62.9%，过去一年股价下跌15.5%，Zacks共识估计2025年销售额和每股收益分别比去年增长2.5%和1278.8% [11] - Mattel目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利意外为37.6%，过去一年股价上涨1.5%，Zacks共识估计2025年销售额和每股收益分别比去年增长1.4%和4.9% [12] - Royal Caribbean目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利意外为15.7%，过去一年股价上涨57.8%，Zacks共识估计2025年销售额和每股收益分别比去年增长9%和26.4% [12][13]

文章核心观点 2021年12月初对Red Rock Resorts, Inc.持乐观态度 [1] 公司相关 - Crude Value Insights是专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及产生现金流的公司，有价值和增长潜力 [1] - 订阅者可使用50多只股票模型账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可注册两周免费试用 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年净收入为19.39亿美元，较2023年的17.24亿美元增长12.5%[251] - 2024年营业收入为5.687亿美元，较2023年的5.587亿美元增长1.8%[251][253] - 2024年销售、一般和行政费用为4.323亿美元，较2023年的3.745亿美元增长15.4%[251][258] - 2024年折旧和摊销费用为1.871亿美元，较2023年的1.325亿美元增长41.2%[251][260] - 2024年净利息费用为2.288亿美元，较2023年的1.81亿美元增长26.4%[251][262] - 2024年归属于非控股股东的净收入为1.372亿美元，较2023年的1.618亿美元下降15.2%[251] - 2024年调整后EBITDA为7.959亿美元，较2023年的7.4597亿美元有所增长[267] - 2024年和2023年，控股公司净亏损分别为3460万美元和4200万美元，主要为所得税拨备[272] - 2024年和2023年，公司经营活动净现金分别为5.483亿美元和4.943亿美元；投资活动现金支出分别为2.839亿美元和6.995亿美元；融资活动现金分别为 - 1.99673亿美元和1.79811亿美元[286] - 2024年和2023年经营活动提供的净现金分别为5.483亿美元和4.943亿美元[286][288] - 2024年和2023年资本支出分别为2.839亿美元和6.995亿美元[289] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年赌场收入为12.77亿美元，较2023年增长12.8%；赌场费用为3.546亿美元，较2023年增长20.6%[251] - 2024年食品和饮料收入为3.604亿美元，较2023年增长14.9%；费用为2.952亿美元，较2023年增长20.6%[251] - 2024年客房收入为2.005亿美元，较2023年增长9.5%；费用为6377万美元，较2023年增长15.8%[251] 控股公司财务状况 - 2024年12月31日，控股公司现金420万美元、递延所得税资产净额5640万美元、应收Station LLC票据5390万美元，负债包括TRA项下2040万美元（其中140万美元预计未来十二个月支付）和其他负债550万美元；2023年12月31日，现金20万美元、应收所得税1440万美元、递延所得税资产净额4340万美元、应收Station LLC票据3400万美元、TRA项下负债2210万美元（其中170万美元为流动负债）和其他负债330万美元[271] 公司现金及信贷情况 - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物1.644亿美元，Station LLC循环信贷额度借款可用性为8.977亿美元，已扣除未偿还借款1.55亿美元和未偿还信用证及类似债务4730万美元[274] - 2024年12月31日，公司未合并实体无可变利益，未偿信用证及类似债务总计4730万美元[294] - 2024年12月31日，公司未偿还信用证及类似债务共计4730万美元[294] 公司债务相关情况 - 2024年3月14日，Station LLC签订信贷协议，新高级担保定期“B”贷款额度15.7亿美元，新高级担保循环信贷额度11亿美元，新循环信贷额度2029年3月14日到期，新定期“B”贷款额度2031年3月14日到期[275] - 2024年12月18日，Station LLC修订协议降低新定期“B”贷款额度适用利率，Term SOFR贷款适用利差降至2.00%，基准利率贷款适用利差降至1.00%，修订前分别为2.25%和1.25%[276] - 2024年4月，公司签订两份零成本利率区间协议管理可变利率债务利率风险，名义总额7.5亿美元，Term SOFR上限5.25%，加权平均下限2.89%，2024年4月生效，2029年4月到期[277] - 2024年3月14日，公司发行本金总额5亿美元的6.625%优先票据，2032年到期，利息每半年支付一次[278] - 2024年12月31日，公司信贷协议下17亿美元借款基于可变利率，假设可变利率提高1%，年利息成本将增加约1710万美元[281] - 2025年公司预计资本支出3.75 - 4.25亿美元，北叉项目建设预付款2000万美元，Station LLC债务本金和利息支付分别约5290万美元和2.012亿美元[280] - 2024年Station LLC新定期贷款B融资工具借款15.7亿美元，新循环信贷融资工具借款1.55亿美元，发行本金5亿美元的6.625%优先票据[290] - 2023年公司循环信贷融资工具借款4.765亿美元，支付A类普通股股息5860万美元，向非控股股东支付现金分红7670万美元[291] - 信贷协议和契约包含限制条款，限制Station LLC及其受限子公司的多项能力，信贷额度还要求维持最大总担保杠杆比率不超过5.00:1.00，公司认为Station LLC在2024年12月31日遵守所有适用契约[292][293] - 信贷协议要求Station LLC保持最大总担保杠杆比率为5.00比1.00，公司认为其在2024年12月31日遵守了所有适用契约[293] 公司资产相关情况 - 2024年12月31日，公司财产和设备账面价值约为28亿美元，占总资产的68.8%[303] - 2024年12月31日，公司财产和设备账面价值约28亿美元，占总资产的68.8%[303] - 2024年12月31日，公司商誉总计1.957亿美元，约87%与一处房产相关[304] - 2024年12月31日，公司商誉总计1.957亿美元，约87%与一处物业相关[304] - 2024年12月31日，公司 indefinite - lived intangible assets账面价值总计7650万美元[308] 公司股息与股权回购情况 - 2025年2月11日，公司宣布Red Rock将支付A类普通股每股0.25美元的季度现金股息，支付日期为2025年3月31日[282] - 2024年5月2日，公司董事会将股权回购计划到期日延长至2025年12月31日，授权6亿美元用于回购A类普通股[284] - 2024年，公司在公开市场交易中回购75000股A类普通股，加权平均价格为每股52.29美元[284] - 2024年12月31日，公司股权回购计划剩余授权金额为3.09亿美元[284] - 2024年公司支付A类普通股股息1.184亿美元，向非控股股东支付现金分红1.267亿美元[290] 公司税务相关情况 - 2024年12月31日，公司TRA相关义务总计2040万美元，后续LLC单位换股的未来付款预计可观[283] - 公司根据财务报告和所得税目的下资产与负债账面价值的差异，按预期差异转回年度的法定税率确认递延所得税资产和负债[314] - 每个报告期公司会分析递延所得税资产实现的可能性，若基于所有可用的正负证据，认为部分或全部递延所得税资产很可能无法实现，则记录估值备抵[315] - 公司按两步流程记录不确定的税务立场，第一步确定税务立场基于技术优点是否更有可能得到维持，第二步对满足更有可能确认门槛的税务立场，确认在与相关税务机关最终结算时实现可能性超过50%的最大税收利益[316] - 公司认为未来十二个月内不太可能需要为未确认的税收利益记录重大负债[317] 公司其他情况 - 公司是各类日常业务相关诉讼的被告，会持续评估诉讼和索赔可能性[312] - Station Holdco持有Station LLC 100%的经济权益[313]

文章核心观点 Red Rock Resorts 2024年第四季度财报显示盈利和营收超Zacks共识预期 营收同比增长 但净利润较上年同期下降 同时介绍了其他几家消费 discretionary公司的财报情况 [1] Red Rock Resorts（RRR）第四季度财报情况 盈利与营收 - 调整后每股收益76美分 超Zacks共识预期的42美分 上年同期为95美分 [2] - 季度营收4.957亿美元 超共识预期的4.9亿美元 同比增长7.1% 得益于客户参与度高、Durango赌场度假村游客增加、每次访问消费高、酒店和餐饮业务贡献大及成本管理有效 [3] 拉斯维加斯业务 - 2024年第四季度营收4.926亿美元 较上年同期的4.594亿美元增长7.2% 预期为4.851亿美元 [4] - 调整后EBITDA为2.239亿美元 同比增长1.6% 预期为2.013亿美元 [4] 运营亮点 - 第四季度销售、一般和行政费用为1.071亿美元 上年同期为9670万美元 模型估计为1.13亿美元 [5] - 季度净利润为8770万美元 上年同期为1.089亿美元 模型估计为5830万美元 [5] 其他财务细节 - 截至2024年12月31日 现金及现金等价物为1.644亿美元 9月30日为1.175亿美元 [7] - 第四季度末未偿还债务为34亿美元 上一季度为35亿美元 [7] 2024年全年情况 - 总营收19.4亿美元 2023年为17.2亿美元 [8] - 净利润2.913亿美元 2023年为3.378亿美元 [8] - 摊薄后每股收益2.53美元 上一年为2.94美元 [8] RRR评级 - Red Rock Resorts目前Zacks排名为2（买入） [9] 其他消费 discretionary公司财报情况 皇家加勒比游轮有限公司（RCL） - 2024年第四季度财报喜忧参半 调整后盈利超Zacks共识预期 但营收未达预期 营收和盈利同比均增长 得益于近期需求定价提高和船上收入持续增长 有望提前实现目标 [10][11] Adtalem Global Education Inc.（ATGE） - 2025财年第二季度财报超预期 盈利和营收超Zacks共识预期且同比增长 得益于招生强劲增长和战略举措 预计2025财年调整后每股收益在6.10 - 6.30美元之间 [12][13] 拉斯维加斯金沙集团（LVS） - 2024年第四季度财报显示 盈利未达Zacks共识预期 净营收超预期 指标同比下降 公司在新加坡滨海湾金沙表现良好 澳门市场持续复苏 对亚洲市场乐观 [14][15]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度拉斯维加斯业务净收入4.926亿美元，同比增长7.2%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）2.239亿美元，同比增长1.6%；调整后EBITDA利润率45.4%，较上年同期下降250个基点 [11] - 全年拉斯维加斯业务净收入19亿美元，同比增长12.6%；调整后EBITDA 8.794亿美元，同比增长7.4%；调整后EBITDA利润率45.7%，较上年下降222个基点 [12] - 第四季度合并净收入4.957亿美元，同比增长7.1%；调整后EBITDA 2.024亿美元，同比增长0.5%；调整后EBITDA利润率40.8%，较上年同期下降267个基点 [11] - 全年合并净收入19亿美元，同比增长12.5%；调整后EBITDA 7.959亿美元，同比增长6.7%；调整后EBITDA利润率41%，较上年下降222个基点 [13] - 第四季度将78%的调整后EBITDA转化为运营自由现金流，产生1.586亿美元，每股1.5美元；2024年累计将57%的调整后EBITDA转化为运营现金流，产生4.51亿美元，每股4.27美元 [14] - 第四季度末公司现金及现金等价物为1.644亿美元，未偿还债务本金总额为34亿美元，净债务为33亿美元，净债务与EBITDA比率为4.1倍 [19] - 第四季度向Station holdco的有限责任公司（LLC）单位持有人分配约3900万美元，其中约2270万美元分配给Red Rock Resorts，公司用该分配支付所需税款和此前宣布的每股0.25美元的A类普通股股息 [20] - 第四季度资本支出2600万美元，其中投资资本约1680万美元（含Durango项目保留金），维护资本920万美元；2024年全年资本支出2.839亿美元，其中投资资本约1.723亿美元（含Durango项目保留金），维护资本1.116亿美元；预计2025年资本支出在3.75 - 42.5亿美元之间，其中投资资本2.85 - 3.25亿美元，维护资本9000 - 1亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 博彩业务本季度实现创纪录的收入和盈利能力，尽管当季体育博彩市场整体表现不佳 [15] - 非博彩业务中，酒店和餐饮业务同比持续增长，第四季度均实现创纪录的收入和接近创纪录的盈利能力；酒店部门第四季度收入创历史新高，利润接近纪录；餐饮部门第四季度收入创历史新高，利润接近纪录 [16] - 团体销售和餐饮业务第四季度面临艰难的同比比较，但业务呈现积极势头，公司正在为2025年建立业务管道 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯本地市场核心老虎机和桌游业务在第一季度保持稳定 [18] - 公司数据库中包括区域和全国客户群体在内的有卡老虎机业务表现强劲 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是对现有物业进行再投资以提升设施，并专注于提供一流的客户服务 [10] - 继续专注于核心本地客户，同时拓展区域和全国客户群体 [15] - 启动Durango总体规划的下一阶段建设，预计2026年1月完成，预算约1.2亿美元，将增加超2.5万平方英尺的赌场空间、230台新老虎机和近2000个车位的停车库 [8][9] - 2025年对Sunset Station和Green Valley Ranch物业进行投资和翻新；Sunset Station项目预计花费约5300万美元，包括新建酒吧、餐厅和翻新赌场空间；Green Valley Ranch项目预计花费约1.8亿美元，预计6月开始，年底大部分客房恢复服务 [23][24] - 推进North Fork项目建设，预计2026年年中开业，总项目成本约7.5亿美元，目前建设进展顺利，预计本月完成封顶，本季度完成项目融资 [26][27] - 计划在年内新增6家酒馆，此前已开业的2家酒馆表现超预期 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景充满信心，Durango项目验证了公司的长期增长战略，公司拥有超450英亩可开发土地，有望实现业务规模翻倍 [29] - 从数据库来看，客户趋势保持积极稳定，主要由高端网络客户、区域和全国客户群体带动；选举后业务有加速增长，符合预期 [41][43] - 预计2025年剩余三个季度及2026年团体业务将强劲增长 [54] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股A类普通股0.25美元的现金股息，3月31日支付给3月17日登记在册的股东；2024年通过股票回购和股息向股东返还约2.24亿美元 [28] - 公司连续四年被评为拉斯维加斯谷地顶级赌场雇主，连续三年获得Great Place to Work认证，并被《福布斯》评为美国最佳州内雇主之一 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度体育博彩持有率的总体影响 - 体育业务整体健康，收入增长近10%；10月损失800万美元，12月同比额外损失600万美元 [34] 问题2: 第一季度的季节性情况 - 从历史数据看，第四季度到第一季度，从EBITDA角度通常增长约6.6% [36] 问题3: 选举后消费者的情况及第一季度的市场情绪 - 从数据库看，客户趋势持续积极稳定，主要由高端网络客户、区域和全国客户群体带动；选举后业务有加速增长，符合预期；Durango新增约8.5万新客户，核心物业（除Durango外）新会员注册量也大幅增加 [41][42][43] 问题4: Red Rock业务恢复到Durango开业前水平是否比预期时间长 - 历史经验显示业务回填通常需要两到三年，目前公司正按目标推进 [46] 问题5: 上一年超级碗对业务的积极影响量化 - 从持有率看，上一年超级碗表现不佳；从酒店业务看，损失约100万美元；今年表现更好 [48][50] 问题6: 如何看待今年的客户群体、消费支出水平以及团体业务 - 核心客户市场预计保持稳定并有积极趋势；第四季度团体业务较艰难，这种情况将延续到第一季度，2025年剩余三个季度及2026年团体业务将强劲增长；酒店和餐饮业务有直接关联，餐饮业务同比呈积极增长 [53][54][55] 问题7: 公司目前对并购的态度 - 公司会考虑所有机会，但由于拥有大量可开发土地，更倾向于自主开发而非收购 [57] 问题8: 2025年与2024年相比影响EBITDA的因素 - 主要因素包括Durango项目的持续发展，目标是未来三年将现金回报率提高到20%；Red Rock业务的回填；为保持竞争力主动提高工资，以及7月的最低工资上调；预计全年因物业设施升级改造可能产生2500万美元的业务干扰，但新的资本投资上线后有望带来增量增长 [60][62][63] 问题9: 关于Reno 8英亩土地的开发想法和优先级 - 该土地一直是可开发地块，有博彩开发权，位置优越；公司优先考虑拉斯维加斯的开发机会，但如果时机合适或有有吸引力的报价，也会考虑开发或出售 [68][69] 问题10: North Fork项目部落的协议讨论情况以及对赌场开业时间和游戏构成的影响 - 项目无需签订部落协议，虽然前期流程耗时较长，但运营后利润率会更高；开业初期有2000台3类游戏，两年后无限制 [71][73][75] 问题11: Green Valley Ranch和Sunset建设的高峰干扰期是否在第三和第四季度 - 是的 [78] 问题12: 对F1和超级碗这两个大型活动在公司物业的需求水平观察 - F1对公司业务无实际影响；超级碗对业务有重大积极影响，今年博彩业务表现更好，去年酒店业务损失约100万美元 [80][81][82] 问题13: 如何看待2025年公司费用的增长 - 目前公司费用约2100万美元，预计保持在该水平 [85] 问题14: 2025年利润率情况，除劳动力外其他成本是否有重大通胀增长 - 营销市场保持理性；劳动力成本方面，希望前期为保持竞争力的大幅加薪和最低工资上调的影响能消除；体育博彩本季度使利润率下降150个基点，希望未来表现更好；食品成本持续居高不下是关注重点；GAN体育博彩系统审计结束后，部分重复费用将消除，有助于提高利润率；公司对目前的利润率状况满意 [88][89][90][91] 问题15: 目前对扩大酒馆业务的计划看法 - 年内将新增6家酒馆，此前开业的2家表现超预期；如果有符合投资标准的机会，会考虑进一步收购或建设 [93][94] 问题16: 整体访客水平是否稳定，以及如何推动数据库的额外增长 - 访客数量总体持平，但人均消费增加；未持卡客户逐渐回归原有物业，同时关注区域和全国市场增长机会，特别是通过酒店业务；核心和VIP客户方面，高端房间和新设施将带来增量收入和访客增长 [97][99][100] 问题17: 关于未来额外项目的想法 - 预计明年此时能提供下一个项目的指导信息，目前暂无法披露 [106] 问题18: Green Valley Ranch项目资本支出预期略有增加的原因 - 团队认为增加和翻新会议空间对酒店很重要，因此在项目中增加了该部分内容 [109] 问题19: 选举后有卡和无卡客户的行为表现，以及哪些方面的增长持续或回落 - 有卡和无卡客户比例保持稳定，无卡客户占比约26.5%；选举后VIP、核心、区域和全国客户群体表现强劲，预计2025年将持续 [111] 问题20: 团体销售业务的增长潜力、目标以及如何平衡与赌场客户的房间分配 - 会议空间入住率约为60% - 70%，仍有增长空间；公司产品具有竞争力，有提高价格的机会，也有机会从客户身上获得更多行程内收入 [115][116] 问题21: 团体客户在博彩区的行为表现，以及如何从团体销售业务转化为博彩客户 - 团体客户以企业客户为主，消费能力更强，更愿意赌博和在餐厅消费；公司通过新餐厅等设施吸引客户；公司优先考虑将最有盈利能力的客户安排入住，相对更倾向于博彩客户，因为他们有重复光顾的机会 [118][119][120] 问题22: North Fork项目开发票据的价值以及收回时间 - 截至12月31日，票据约为1.56亿美元；本季度完成项目融资后，可能在今年提前收回部分票据，而非原计划的2028年 [123] 问题23: 2026年如何平衡杠杆、收获模式和投资模式 - 2025年部分资本支出将延续到2026年；随着Durango项目推进和Red Rock业务回填，杠杆率持续下降，目前为4.1倍，公司对此感到舒适；希望杠杆率保持稳定，但如有机会，也可接受适度提高 [126][127]

文章核心观点 - 介绍Red Rock Resorts 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供公司业绩和股价表现参考 [1][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收4.957亿美元，同比增长7.1%，高于Zacks共识预期的4.8958亿美元，超预期1.25% [1] - 同期每股收益0.76美元，去年同期为0.95美元，超共识预期每股收益0.42美元达80.95% [1] 股价表现 - 过去一个月Red Rock Resorts股价回报率为14.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为4.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务运营收入 - 博彩业务运营收入3.2654亿美元，高于四位分析师平均预期的3.2474亿美元，同比增长8.3% [4] - 客房业务运营收入5232万美元，低于四位分析师平均预期的5362万美元，同比增长0.2% [4] - 餐饮业务运营收入9207万美元，高于四位分析师平均预期的8695万美元，同比增长8.2% [4] - 其他业务运营收入2477万美元，高于四位分析师平均预期的2421万美元，同比增长5.2% [4] 净收入 - 拉斯维加斯业务净收入4.9264亿美元，高于三位分析师平均预期的4.8188亿美元，同比增长7.2% [4] - 公司及其他业务净收入306万美元，低于两位分析师平均预期的334万美元，同比下降8.7% [4] 调整后息税折旧及摊销前利润 - 拉斯维加斯业务调整后EBITDA为2.239亿美元，高于六位分析师平均预期的2.1648亿美元 [4] - 公司及其他业务调整后EBITDA为 - 2150万美元，低于六位分析师平均预期的 - 1974万美元 [4]

文章核心观点 - 红石度假村本季度财报表现超预期，股价年初以来跑赢大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同时提到同行业加速娱乐公司的业绩预期情况 [1][3][9] 红石度假村业绩情况 - 本季度每股收益0.76美元，击败扎克斯共识预期的0.42美元，较去年同期的0.95美元有所下降，本季度财报盈利惊喜达80.95% [1] - 上一季度预期每股收益0.37美元，实际为0.48美元，盈利惊喜为29.73% [1] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收4.957亿美元，超过扎克斯共识预期1.25%，较去年同期的4.6271亿美元有所增长，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 红石度假村股价表现 - 年初以来，红石度假村股价上涨约9%，而标准普尔500指数涨幅为3.1% [3] 红石度假村未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与近期股价走势有强相关性，可通过扎克斯排名工具追踪 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.51美元，营收4.944亿美元，本财年共识每股收益预估为1.78美元，营收19.5亿美元 [7] 行业情况及同行业公司 - 扎克斯行业排名中，博彩行业目前处于250多个扎克斯行业的前17%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业加速娱乐公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.21美元，同比变化-19.2%，过去30天共识每股收益预估上调2.7%，预计营收3.0885亿美元，较去年同期增长4% [8][9]

财务数据关键指标变化（季度） - 2024年第四季度净收入为4.957亿美元，较2023年同期的4.627亿美元增长7.1%，即3300万美元[4] - 2024年第四季度净利润为8770万美元，较2023年同期的1.089亿美元下降19.5%，即2120万美元[4] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.024亿美元，较2023年同期的2.013亿美元增长0.5%，即110万美元[4] 财务数据关键指标变化（年度） - 2024年全年净收入为19.4亿美元，较2023年的17.2亿美元增长12.5%，即2.15亿美元[4] - 2024年全年净利润为2.913亿美元，较2023年的3.378亿美元下降13.8%，即4650万美元[4] - 2024年全年调整后EBITDA为7.959亿美元，较2023年的7.46亿美元增长6.7%，即4990万美元[4] 公司资金状况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.644亿美元，第四季度末未偿还债务本金总额为34亿美元[5] 股息与分配 - 公司董事会宣布2025年第一季度A类普通股每股现金股息为0.25美元，将于2025年3月31日支付[6] - Station Holdco LLC将向所有登记在册的单位持有人进行每股0.25美元的现金分配，总额约2750万美元，其中约1600万美元分配给公司[7] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度拉斯维加斯业务净收入为4.926亿美元，较2023年同期的4.594亿美元增长7.2%，即3330万美元[4]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，包括营收、利润等指标变化，还宣布了股息分配计划，并将召开电话会议讨论财务结果 [1][4][7][8] 财务业绩 第四季度业绩 - 净收入4.957亿美元，较2023年同期增长7.1%（3300万美元） [7] - 净利润8770万美元，较2023年同期下降19.5%（2120万美元） [7] - 调整后EBITDA为2.024亿美元，较2023年同期增长0.5%（110万美元） [7] - 拉斯维加斯业务净收入4.926亿美元，较2023年同期增长7.2%（3330万美元） [7] - 拉斯维加斯业务调整后EBITDA为2.239亿美元，较2023年同期增长1.6%（360万美元） [7] 全年业绩 - 净收入19.4亿美元，较2023年增长12.5%（2.15亿美元） [7] - 净利润2.913亿美元，较2023年下降13.8%（4650万美元） [7] - 调整后EBITDA为7.959亿美元，较2023年增长6.7%（4990万美元） [7] - 拉斯维加斯业务净收入19.3亿美元，较2023年增长12.6%（2.162亿美元） [7] - 拉斯维加斯业务调整后EBITDA为8.794亿美元，较2023年增长7.4%（6050万美元） [7] 资产负债表 - 2024年12月31日现金及现金等价物为1.644亿美元，第四季度末未偿还债务本金总额为34亿美元 [3] 股息分配 - 公司董事会宣布2025年第一季度A类普通股每股现金股息0.25美元，将于3月31日支付给3月17日收盘时登记在册的股东 [4] - 支付股息前，Station Holdco将向所有登记在册的单位持有人每股分配0.25美元，总计约2750万美元，公司预计获得约1600万美元，其他单位持有人预计获得约1150万美元 [5] 电话会议 - 公司将于美国东部时间2月11日下午4:30召开电话会议讨论财务结果，参与者可拨打相应号码并使用密码5313857参加，会议回放和直播可在公司网站查看 [8] 公司信息 - 公司是一家控股公司，间接持有并管理Station Casinos LLC，该公司是拉斯维加斯博彩、酒店和娱乐服务的领先提供商，旗下拥有多个物业 [10]

文章核心观点 - Red Rock Resorts公司将于2025年2月11日收盘后公布2024年第四季度财报，过去四个季度盈利均超预期，但此次Zacks模型未明确预测其盈利超预期，同时还介绍了其他有望超盈利预期的股票 [1][2][9] Red Rock Resorts公司财报情况 - 公司将于2025年2月11日收盘后公布2024年第四季度财报，上一季度盈利超预期29.7%，过去四个季度盈利均超共识预期，平均超预期60.1% [1][2] - 过去30天，Zacks对该季度每股收益的共识预期维持在42美分不变，较去年同期的95美分下降55.8%；营收共识预期为4.896亿美元，较去年同期增长5.8% [3] Red Rock Resorts公司业绩影响因素 - 第四季度营收预计同比增长，得益于稳定的博彩和非博彩业务表现、各业务板块人均消费增加，食品饮料和酒店业务增长以及新设施扩张、开发项目增加和成本节约措施 [5] - 预计该季度赌场、食品饮料和客房收入分别同比增长6.1%、9%和7.7%，达到3.199亿美元、9090万美元和5240万美元，但团体销售和餐饮业务疲软、酒店销售客房夜数持平以及超级碗对酒店业绩的影响可能冲击营收 [6] - 公司盈利可能受食品成本、用品和建筑成本等日常商品和服务费用上升及价格通胀影响，预计第四季度总运营费用同比增长22.4%至3.56亿美元，但成本节约措施有望部分抵消不利影响 [7][8] Red Rock Resorts公司盈利预测模型情况 - Zacks模型未明确预测公司此次盈利超预期，因盈利ESP为 -2.99%，虽Zacks排名为3，但不满足盈利超预期条件 [9][10] 有望超盈利预期的股票 - Life Time Group Holdings公司盈利ESP为 +14.29%，Zacks排名为1，预计该季度盈利增长10.5%，过去四个季度三次超预期，平均超预期46.2% [12][13] - Trip.com Group公司盈利ESP为 +0.97%，Zacks排名为1，过去四个季度均超预期，平均超预期42.8%，预计该季度盈利下降7.1% [13] - Rush Street Interactive公司盈利ESP为 +22.22%，Zacks排名为1，预计该季度盈利增长800%，过去四个季度均超预期，平均超预期225% [14]