人工智能对能源需求的影响 - 人工智能（AI）的发展对能源需求产生了巨大影响[7][10][12] - 人工智能对电力的需求量可能需要相当于一个小国的发电量[10] 核能作为满足人工智能能源需求的重要选择 - 核能成为满足人工智能能源需求的重要选择[16][18][20] - 核聚变技术的突破将改变世界能源系统[27][28][31] - 核裂变和铀的需求量可能会增加[33][34][35] UROY股票分析 - UROY的RSI指标为76，非常超买[40] - UROY的MACD指标显示向上突破，远高于其信号线[40] - 这表明UROY最近的激增很可能接近短期结束，而不是还有很多上涨空间[43]

文章核心观点 美国领先的在线赌场和体育博彩公司Rush Street Interactive宣布首席执行官Richard Schwartz和首席财务官Kyle Sauers将参加2024年1月16日东部时间下午1:30举行的Needham增长会议炉边谈话，演示视频网络直播可通过公司网站“投资者”板块收听，重播将在网站存档90天 [1] 公司信息 - 公司是一家值得信赖的在线游戏和体育娱乐公司，专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场 [2] - 通过BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet等品牌，公司是许多受监管司法管辖区的早期进入者 [2] - 目前在15个美国州以及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥等受监管国际市场提供真钱移动和在线业务 [2] - 通过其专有的在线游戏平台，提供美国一些最受欢迎的在线赌场游戏和体育博彩选项 [2] - 2012年由博彩行业资深人士在芝加哥创立，获得2023年EGR北美奖客户服务运营商年度大奖等多个奖项 [2] - 是第一家获得负责任博彩委员会RG Check在线博彩认证的美国在线赌场和体育博彩运营商 [2] 联系方式 - 媒体联系：Lisa Johnson (609) 788-8548，邮箱lisa@lisajohnsoncommunications.com [2] - 投资者联系：邮箱ir@rushstreetinteractive.com [2]

文章核心观点 - 特拉华州彩票公司宣布推出首个在线体育博彩平台并重新推出三家在线赌场，由Rush Street Interactive, Inc.（RSI）提供支持，开启该州在线博彩新时代 [1] 合作情况 - RSI通过今年早些时候的公开招标流程被选中，将为特拉华州彩票公司提供先进的在线博彩服务，初始期限为5年，可由特拉华州彩票公司决定是否续约 [3] - 特拉华州彩票公司选择与RSI合作，是因其在其他司法管辖区的成功、良好声誉和经验，以及对负责任博彩、优质产品、丰富博彩内容和客户服务的承诺 [4] 业务内容 - 新的在线赌场和体育博彩平台由RSI旗下的BetRivers品牌提供支持，21岁及以上的特拉华州客户可在所有移动设备、平板电脑、台式机和笔记本电脑上进行投注 [1] - 在线体育博彩平台提供对职业和大学联赛、比赛和球员的多种投注选项，包括让分、钱线、球员道具、期货、同场串关等，通过吸引人且易于使用的网站和应用程序提供服务 [2] - 特拉华州的三家赌场现在提供一系列全新的在线赌场游戏 [1] 公司背景 - RSI是一家专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线博彩和体育娱乐公司，通过其品牌BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet，是许多受监管司法管辖区的早期参与者 [8] - RSI目前在美国15个州以及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥的受监管国际市场提供实钱移动和在线业务 [8] - RSI凭借其专有的在线博彩平台，提供美国一些最受欢迎的在线赌场游戏和体育博彩选项 [8] - RSI获得了多项行业奖项，并成为第一家获得负责任博彩委员会RG Check在线博彩认证的美国在线赌场和体育博彩运营商 [8] 特拉华州彩票公司情况 - 自1975年运营以来，特拉华州彩票公司已向该州的普通基金贡献了60亿美元，用于资助该州所需的服务 [8] - 该公司提供多种游戏，包括POWERBALL®、MEGA MILLIONS®等 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.699亿美元,同比增长15% [2][3] - 调整后EBITDA为400万美元,连续第二个季度实现正数 [2][3] - 前9个月调整后EBITDA同比改善7000万美元,主要来自收入增长和运营效率提升 [2][3] - 预计全年调整后EBITDA将实现正数,提前达到原计划 [2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线体育博彩和在线赌场业务均实现两位数增长 [2][3] - 美国和加拿大市场ARPMAU达到374美元,为8个季度以来最高,同比增长8% [3] - 在线体育博彩业务中,同场单一赛事串关投注量同比增加55%,玩家道具投注量同比增加87% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 西弗吉尼亚州在线赌场市场份额超过14%,同比增长超过100% [3] - 安大略省在线赌场市场同比增长约60%,ARPMAU显著高于竞争对手 [3] - 新泽西州在线赌场收入创下自2018年推出以来第二高水平 [3] - 美国体育博彩独立市场实现首次整体盈利 [3] - 拉丁美洲市场收入占总收入超过11%,其中哥伦比亚市场同比增长41% [3] - 墨西哥市场收入环比增长近90% [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供差异化和有趣的客户体验,通过创新产品和技术来实现可持续增长和盈利 [3] - 公司在竞争激烈的市场中持续增长市场份额,体现了产品和客户体验的优势 [3][11] - 公司计划进入特拉华州在线博彩市场,预计将成为重要的收入和利润贡献来源 [14][15] - 公司看好未来几年美国和加拿大等市场在线赌场业务的发展机会 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在未来实现收入和利润的持续增长 [3][46] - 公司保持良好的资本状况,有能力持续投资于平台建设和产品创新 [3][38] - 公司认为在产品和客户体验方面的优势将推动其在竞争激烈的市场中持续增长 [3][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jordan Bender 提问** 询问公司2023年全年收入指引区间的上调是否与竞争加剧有关 [9][10] **Kyle Sauers 回答** 竞争是一个因素,但还有其他因素如体育博彩收益率、不同市场增速、汇率影响等 [10] 问题2 **David Katz 提问** 询问特拉华州市场的规模和对公司业务的影响 [14][15][16][17] **Kyle Sauers 回答** 特拉华州目前规模较小,但公司有信心通过提供优质产品和客户体验来推动其发展,预计不会对2024年造成大的负面影响 [16][17] 问题3 **Chad Beynon 提问** 询问公司收入增长与利润增长的转化率,以及2024年无新市场开拓情况下的利润增长空间 [19][20][21] **Kyle Sauers 和 Richard Schwartz 回答** 公司有信心通过提高营销效率、改善毛利率等方式,在现有市场实现收入和利润的持续增长 [20][21]

公司概况 - 拥有超125年集体高管行业经验，管理团队经验丰富[1] - 在美国iCasino和在线体育博彩领域分别排名前4和前5[22] 财务表现 - 2023年第三季度收入达1.7亿美元，同比增长15%[46] - 连续两个季度实现调整后EBITDA盈利，年初至今调整后EBITDA同比改善超7000万美元[47] - 2023财年营收指引中点上调500万美元，范围更新为6.65 - 6.85亿美元[28] 市场与业务 - 市场覆盖美国、加拿大和拉丁美洲，iCasino和OSB总潜在市场规模约900亿美元[35] - 被特拉华州彩票选中为iGaming和体育博彩独家供应商[48] - 第三季度在多个关键州获得市场份额[49] 平台与产品 - 平台具有多品牌、多垂直领域和多司法管辖区特点，获19个司法管辖区许可[58] - 拥有超2000款来自50多家游戏工作室的游戏，常率先引入新游戏工作室和热门游戏[60] 客户与运营 - 玩家满意度超90%，98%客户问题一次解决[84] - 2023年第三季度BetRivers网络订阅者同比增长超60%[82]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为3.1482亿美元和3.50346亿美元[20] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为1.52486亿美元和1.59472亿美元[20] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为1.62334亿美元和1.90874亿美元[20] - 截至2023年9月30日，公司总资产为3.1482亿美元，较2022年12月31日的3.50346亿美元下降约10.14%[20] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为1.62334亿美元，较2022年12月31日的1.90874亿美元下降约14.95%[20] - 截至2022年9月30日，股东总权益为2.17252亿美元[27] 公司收入与亏损情况关键指标变化 - 2023年和2022年第三季度，公司收入分别为1.69887亿美元和1.48004亿美元[22] - 2023年和2022年前三季度，公司收入分别为4.9731亿美元和4.26678亿美元[22] - 2023年和2022年第三季度，公司净亏损分别为1336.6万美元和2265.7万美元[22] - 2023年和2022年前三季度，公司净亏损分别为5460万美元和1.03273亿美元[22] - 2023年和2022年第三季度，归属于公司的净亏损分别为417.9万美元和661.3万美元[22] - 2023年和2022年前三季度，归属于公司的净亏损分别为1657.8万美元和2964.2万美元[22] - 2023年前三季度公司实现营收4.9731亿美元，较2022年同期的4.26678亿美元增长约16.55%[22] - 2023年前三季度公司净亏损5460万美元，较2022年同期的1.03273亿美元亏损额收窄约47.13%[22] - 2023年前三季度归属于公司的净亏损为1657.8万美元，较2022年同期的2964.2万美元亏损额收窄约44.07%[22] - 2023年前三季度公司综合亏损为5113.5万美元，较2022年同期的1.0505亿美元亏损额收窄约51.32%[24] - 2023年前三季度归属于公司的综合亏损为1551.4万美元，较2022年同期的3017.3万美元亏损额收窄约48.58%[24] - 2023年第三季度总营收为1.69887亿美元，2022年同期为1.48004亿美元；2023年前九个月总营收为4.9731亿美元，2022年同期为4.26678亿美元[64] - 2023年第三季度营收为1.699亿美元，较2022年同期的1.48亿美元增长2190万美元，增幅15%[143] - 2023年前三季度营收为4.973亿美元，较2022年同期的4.266亿美元增长7070万美元，增幅17%[151] - 2023年第三季度净亏损为1336.6万美元，2022年同期未给出；2023年前九个月净亏损为2265.7万美元，2022年同期为5460万美元[122] 公司股份相关关键指标变化 - 2023年9月30日，A类普通股股份为70,829,206股，V类普通股股份为151,399,310股，股东权益总额为162,334千美元[26] - 2022年9月30日，A类普通股股份为64,094,395股，V类普通股股份为156,373,584股，股东权益总额为217,252千美元[27] - 截至2023年9月30日，A类普通股发行和流通股数为7082.9206万股，较2022年12月31日的6511.1616万股增加约8.78%[20] - 截至2023年9月30日，V类普通股发行和流通股数为1.5139931亿股，较2022年12月31日的1.55955584亿股减少约2.92%[20] - 2023年公司修订2020计划，将A类普通股预留股份增加2240万股，目前约有3580万股A类普通股预留[76] - 2023年前九个月授予253.2732万个带服务条件的受限股票单位（RSUs），2022年同期为391.3998万个[77] - 2023年前九个月授予149.5303万个带市场条件的RSUs，2022年同期为162.0303万个；授予108.4445万个股票期权，2022年同期为79.0339万个[79] - 截至2023年9月30日未归属RSUs数量为1006.3324万个，未归属股票期权数量为164.3609万个[79] - 2022年12月31日未归属受限股票单位（RSUs）数量为3,076,158，加权平均授予价格为16.08美元；2022年9月30日未归属RSUs数量为8,372,797，加权平均授予价格为8.36美元[81] - 2023年第三季度和前九个月授予RSUs的总公允价值分别为0.1百万美元和16.6百万美元，2022年同期分别为21.7百万美元和23.1百万美元[82] - 2023年第三季度和前九个月授予股票期权的总公允价值分别为零和2.3百万美元，2022年同期均为1.8百万美元；截至2023年9月30日，流通股票期权的总内在价值为1.9百万美元[83] - 截至2023年9月30日，公司与RSUs相关的未确认股份支付费用为44.9百万美元，预计在剩余加权平均归属期0.99年内确认；与股票期权相关的未确认股份支付费用为3.2百万美元，预计在剩余加权平均归属期1.15年内确认[84] 公司费用相关关键指标变化 - 2023年前九个月股份支付费用为22,595千美元，2022年同期为11,901千美元[30] - 2023年前九个月折旧和摊销费用为22,144千美元，2022年同期为10,066千美元[30] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为6,759千美元，2022年同期为52,623千美元[30] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为26,054千美元，2022年同期为20,080千美元[30] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为375千美元，2022年同期为478千美元[30] - 2023年前九个月汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响为3,276千美元，2022年同期为 - 1,807千美元[30] - 2023年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为176,169千美元，2022年同期为225,341千美元[30] - 截至2023年9月30日的九个月，公司现金支付所得税7248万美元，2022年同期为5310万美元；现金支付利息697万美元，2022年同期为709万美元[31] - 2023年第三季度和前九个月的股份支付费用分别为7,402千美元和22,595千美元，2022年同期分别为4,084千美元和11,901千美元[85] - 2023年第三季度和前九个月的所得税拨备分别为2,426千美元和7,946千美元，2022年同期分别为1,839千美元和6,176千美元；2023年第三季度和前九个月的有效税率分别为 - 22.2%和 - 17.0%，2022年同期分别为 - 8.8%和 - 6.4%[86] - 2023年第三季度成本为1.162亿美元，较2022年同期的1.033亿美元增长1280万美元，增幅12%[144] - 2023年前三季度成本为3.332亿美元，较2022年同期的3.081亿美元增长2510万美元，增幅8%[152] - 2023年第三季度广告促销费用为3460万美元，较2022年同期的4520万美元减少1060万美元，降幅23%[145] - 2023年前三季度广告促销费用为1.255亿美元，较2022年同期的1.568亿美元减少3130万美元，降幅20%[153] - 2023年第三季度管理及其他费用为2240万美元，较2022年同期的1600万美元增长640万美元，增幅40%[146] - 2023年前三季度管理及其他费用为6460万美元，较2022年同期的4820万美元增长1640万美元，增幅34%[154] - 2023年第三季度折旧摊销费用为840万美元，较2022年同期的400万美元增长440万美元，增幅108%[147] - 2023年前三季度折旧摊销费用为2210万美元，较2022年同期的1010万美元增长1210万美元，增幅120%[155] - 2023年前三季度公司广告和促销费用为1.25525亿美元，较2022年同期的1.56794亿美元下降约19.94%[22] - 2023年前九个月支付所得税现金为724.8万美元，2022年同期为531万美元[31] - 2023年前九个月支付利息现金为69.7万美元，2022年同期为70.9万美元[31] - 2023年以新的或修改后的经营租赁负债换取经营租赁资产为21万美元，2022年为74.3万美元[31] 公司业务相关关键指标变化 - 公司关键指标包括月活跃用户（MAUs）和每MAU平均收入（ARPMAU），计算数据仅包含美国和加拿大在线真钱业务用户[14][17] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月平均MAU下降，主要因公司在特定市场战略减少广告、营销和奖金投入[116] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月ARPMAU同比增长，得益于2022年新市场持续运营、战略广告营销及注重保留优质玩家[118] - 公司收入主要来自美国和加拿大业务，剩余来自拉丁美洲（包括墨西哥）业务[124] - 在线赌场收入基于总客户投注减去获胜投注支付金额、减去奖励，加上或减去累进奖金储备变化[126] - 在线体育博彩收入基于总客户投注减去获胜投注支付金额、减去奖励，加上或减去未结算体育投注变化[129] - 零售体育博彩为合作伙伴提供服务获月度佣金，或基于总客户投注减去获胜投注支付金额、减去其他奖励，加上或减去未结算零售体育投注变化产生收入[130][131] - 社交游戏业务有建立数据库、创收和增加实体合作伙伴物业参与度三个主要目标[133] 公司其他财务事项 - 截至2023年9月30日，公司拥有RSILP单位的31.87%，非控股股东拥有68.13%[39] - 截至2023年9月30日，公司获得价值2800万美元的担保债券用于满足监管要求，2022年12月31日无此类债券[48] - 2023年第三和九个月，公司外汇交易收益（损失）分别为 - 110万美元和40万美元，2022年同期损失分别为100万美元和210万美元[53] - 截至2023年9月30日九个月，经营租赁资产交换新增或修改经营租赁负债为210万美元，2022年同期为743万美元[31] - 截至2023年9月30日九个月，融资租赁资产交换新增或修改融资租赁负债为1445万美元，2022年同期为410万美元[31] - 截至2023年9月30日九个月，应付账款和应计费用中的财产和设备采购为169万美元，2022年同期为134万美元[31] - 截至2023年9月30日九个月，应付账款和应计费用中的许可证费用采购为123万美元，2022年同期无此项[31] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13及后续修订，对合并财务报表及相关披露无重大影响[54] - ASU 2020 - 6将于公司2023年12月15日后的财年生效，公司正评估其对合并财务报表及相关披露的影响[55] - 截至2023年9月30日递延收入期末余额为940.6万美元，2022年同期为771.9万美元[65] - 2023年9月30日无形资产净额中，许可证费用为3793.3万美元，内部开发软件为2833.5万美元等；2023年第三季度和前九个月摊销费用分别为640万美元和1790万美元，2022年同期分别为310万美元和810万美元[67] - 2023年9月30日财产和设备净额为809.8万美元，2022年12月31日为976.4万美元；2023年第三季度和前九个月财产和设备折旧费用分别为150万美元和320万美元，2022年同期分别为70万美元和150万美元[70] - 截至2023年9月30日应计费用总额为5631.1万美元，2022年12月31日为6490.3万美元[71] - 截至2023年9月30日非控股股东持有68.13%的RSILP单位，2022年12月31日为70.55%[74] - 2023年第三季度和前九个月归属于R

财务表现 - 2023年第二季度收入达1.65亿美元，同比增长15%，将2023财年收入指引上调至6.5 - 6.9亿美元[12][94][115] - 2023年第二季度调整后EBITDA实现盈利，达120.4万美元，而2022年同期亏损1861.8万美元[122] - 2023年第二季度净亏损1673.4万美元，较2022年同期的2834.6万美元有所收窄[118] 市场与业务 - 美国和加拿大市场MAUs在2023年第二季度增长9%，ARPMAU同比增长11%，环比增长10%[12][111] - 哥伦比亚收入以哥伦比亚比索计算增长近50%，以美元计算增长超30%[14] - 公司在24个市场拥有业务，其中21个市场有准入机会，7个市场业务已上线[16] 平台与产品 - 自主研发的支付平台RushPay能对超80%的玩家提现请求进行实时审批[19] - 推出多种促销工具，如Squares引擎，应用于足球和篮球赛事[33] - 在线赌场推出“Jackpot hot mode”功能，增强玩家兴奋感和留存率[14] 客户与合作 - 独家合作LaLiga，将覆盖范围扩展至南美[46] - BetRivers Network订阅用户在2023年第二季度同比增长超60%[72] - 在线赌场客户女性占比53%，平均年龄37.5岁，体育博彩客户男性居多[43]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.651亿美元，同比增长15%，超出市场共识 [49][88] - 第二季度调整后EBITDA盈利120万美元，相比去年同期亏损1860万美元和上一季度亏损870万美元有显著进步 [60][88] - 上半年调整后EBITDA较2022年上半年改善超5400万美元，近三分之二的盈利改善来自营收增长和运营改善，三分之一来自更高效的营销支出 [41] - 毛利润率较去年提高640个基点，本季度达到33.6%，预计全年毛利润率将有显著改善 [91] - 营销支出同比和环比均下降，第二季度支出4040万美元，低于去年的4420万美元和今年第一季度的4940万美元 [63] - G&A成本较去年略有增加，为1390万美元，受外币影响，预计第三季度将接近或高于第一季度水平 [64] - 全年营收指引上调至6.5 - 6.9亿美元，中点为6.7亿美元 [93] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线赌场和体育博彩业务在国内市场实现广泛增长，ARPMAU显著高于竞争对手，是其两倍多，赌场业务占市场近四分之三 [50][51] - 体育博彩市场本季度总体亏损约100万美元，剔除纽约后，体育博彩市场实现盈利 [17][61] - 棒球道具投注在第二季度同比增长超60% [57] - 国际市场中，哥伦比亚表现强劲，营收同比增长超30%，按哥伦比亚比索计算增长近50% [43] - 安大略市场表现出色，实现同比和环比增长 [79] - 墨西哥预计下半年贡献将增加 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国有超过6000万人口所在的州正在积极推进在线赌场合法化，目前公司在美国仅活跃于3400万人口的市场 [19] - 巴西发布了相关法规，市场人口超2亿 [95] - 秘鲁有3300万人口，已将在线赌场合法化，预计最早明年年中在监管环境下推出 [1] - 智利和阿根廷在相关方面取得进展 [1] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注高价值玩家，强调对高价值玩家的投资，以实现可持续增长和盈利 [55] - 持续创新，在在线赌场和体育博彩领域推出新功能，如在线赌场的Jackpot hot mode功能、体育博彩的Prop Central功能等 [85][26] - 优化营销策略，合理分配资源，以保留和服务符合长期财务目标的客户和细分市场 [84] - 面对竞争对手推出升级的iCasino产品，公司通过快速推出新内容、增加新内容库、开发专有技术和促销游戏引擎等方式保护市场地位并实现增长 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对下半年盈利充满信心，第三季度有可能实现盈利，全年也有可能实现盈利 [73][125] - 认为公司在拉丁美洲有先发优势，有机会在该地区取得超额回报 [67][68] - 随着在线赌场市场的潜在增长，公司有望在所有市场实现盈利 [90] 其他重要信息 - 马里兰州要求州彩票和博彩委员会在年底前向大会提交在线赌场研究报告，一位立法成员对明年1月重新召开会议时通过在线博彩法案表示乐观 [44] - 俄亥俄州众议院和参议院通过法案，要求成立联合委员会研究包括在线赌场在内的博彩未来 [81] - 加拿大安大略省增加了数据共享量，其他省份对在线赌场合法化表现出兴趣 [79][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全年指引上调是否基于上季度超预期表现，还是下半年有改善迹象？ - 公司会重新预测下半年情况，综合考虑不同市场、趋势、玩家价值等因素，最终确定6.5 - 6.9亿美元的指引范围 [5] 问题: 对下半年盈利能力的预期是否有变化，美国避免硬衰退是否影响公司观点？ - 若营收强劲、营销高效、毛利率良好、G&A成本可控等趋势持续，公司有望保持良好运营和盈利 [10] 问题: 面对竞争对手推出升级iCasino产品，公司如何保护市场地位并增长？ - 公司注重内容更新，快速推出新内容和内容库；开发专有技术和促销游戏引擎，如玩家可用忠诚度积分兑换轮盘旋转或参加高赌注宾果游戏等独特功能 [12][13][14] 问题: 2024年营销费用是否有杠杆效应，能否给出具体数字？ - 预计2024年营销费用占营收的比例会有杠杆效应，但目前暂不给出具体数字 [23] 问题: G&A成本同比仅增长3%，环比下降，全年是否有波动？ - 第二季度因外汇汇率获得一定收益，降低了G&A成本，预计第三季度和第四季度将接近或高于第一季度的1470万美元 [31] 问题: MLB道具投注列表视图推动同比增长60%，NFL是否会有类似情况，还会推出哪些新内容？ - 道具投注功能将改变投注量，玩家道具在美国市场很受欢迎，公司将为NFL和NCAA足球赛季推出新的营销改进措施 [33][57] 问题: 国际市场的增长潜力，特别是巴西市场？ - 公司在拉丁美洲有先发优势，会评估各市场机会，巴西市场人口众多，有很大潜力 [67][68][95] 问题: 部分州是否有提高博彩税率的情况？ - 俄亥俄州提高了体育博彩税率，大部分税收来自赌场类别，公司积极推动在线赌场合法化以增加税收基础 [122] 问题: 营销费用下降趋势是否会持续，明年老市场营销费用是否会更低，能否给出范围？ - 营销费用可能从第二季度的水平趋于平稳，第四季度可能略有上升，公司会灵活调整支出以获取最佳回报；目前暂不给出明年的具体范围 [141] 问题: 剔除国际市场后，美国和加拿大iGaming和体育博彩州的潜在盈利能力如何？ - 考虑市场的贡献利润需包含营销费用、运营成本和公司管理费用等 [136] 问题: 是否更有信心在未来12个月看到有利于公司的立法？ - 加拿大部分地区如阿尔伯塔省对在线赌场合法化进展较快，公司对北美不同市场的进展感到乐观，但不确定具体时间 [138][139]

财务表现 - 公司在2023年第二季度实现营收3.27423亿美元，同比增长17.5%[12] - 净亏损为1,673.4万美元，较去年同期减少4,847.2万美元[12] - 公司在2023年第二季度的综合亏损为1,510.8万美元，较去年同期减少1,516.1万美元[13] - 公司在2023年第二季度的股东权益为1.663.8万美元，较去年同期减少7,389.0万美元[14] - 公司在2023年第二季度的净亏损为1,673.4万美元，较去年同期减少1,485.6万美元[15] - 公司在2023年上半年的净亏损为41,234千美元[16] - 公司的在线赌场和在线体育博彩收入在2023年上半年达到了3.18亿美元[30] - 公司在2023年第二季度实现营收为16.5亿美元，同比增长15%[12] - 净亏损为1.67亿美元，同比减少4.09亿美元[13] - 公司在2023年第一季度和第二季度的现金流量情况：经营活动现金流量净额为-3.72亿美元，投资活动现金流量净额为-1.91亿美元[16] - 公司在2023年第一季度和第二季度的非现金投资和融资活动披露：融资租赁资产以换取新的或修改后的融资租赁负债为1.45亿美元[17] - 公司在2023年第一季度和第二季度支付的所得税为7.25亿美元，支付的利息为0.45亿美元[17] 公司业务 - 公司是一家在线游戏公司，提供在线赌场和体育博彩服务[18] - 公司的收入主要来自在线赌场和体育博彩、零售体育博彩和社交游戏[30] - 公司与关联的实体签订了战略合作协议，旨在占领在线博彩、在线体育博彩和零售体育服务市场[43] - 公司向关联的实体支付版税费用，以换取在各州和市政府运营在线真钱赌场和/或在线体育博彩的权利[43] - 公司未参与任何重大法律诉讼，也没有任何待处理或威胁的索赔[44] - 公司与供应商和许可方签订了几项不可取消的合同，根据这些合同的不可取消条款，公司将在未来做出最低支付[45] 财务状况 - 在2023年6月30日，公司的现金、现金等价物和受限现金为151,429千美元[17] - 2023年6月30日，美国和加拿大地区的收入为146,610千美元，较2022年同期增长12.3%[31] - 2023年6月30日，拉丁美洲，包括墨西哥的收入为18,452千美元，较2022年同期增长39.8%[31] - 2023年6月30日，公司的无形资产净额为40,983千美元，较2022年同期增长2.3%[32] - 2023年6月30日，公司的物业和设备净额为9,691千美元，较2022年同期增长0.3%[33] - 2023年6月30日，公司的应计费用为50,893千美元，较2022年同期减少21.6%[34] - 2023年6月30日，非控股权益占RSILP单位的比例为69.57%，较2022年同期下降0.98%[36] - 2023年6月30日，公司授予了2,498,739个有服务条件的受限股票单位，较2022年同期增长909.4%[36] - 2023年6月30日，公司授予了1,084,445个股票期权，较2022年同期增长339.6%[37] - 2023年6月30日，公司未行使的股票期权相关的未确认股权补偿费用为5150万美元，预计将在剩余的加权平均归属期内1.10年内确认[38] - 2023年6月30日，公司未行使的股票期权相关的未确认股权补偿费用为360万美元，预计将在剩余的加权平均归属期内1.26年内确认[38] - 2023年6月30日，公司的股权补偿费用分别为7518万美元和3880万美元，较2022年同期增长[38] - 2023年6月30日，公司的所得税费用为2720万美元和5520万美元，较2022年同期增长[38] - 公司在2023年6月30日的有效税率分别为(19.4)%和(15.5)%，较2022年同期增长[38] - 公司的未确认税收协议负债截至2023年6月30日为6040万美元，较2022年底增长[40] 股份情况 - 公司的净亏损每股基本和摊薄为0.08美元和0.13美元，较2022年同期减少[41] - 2023年前六个月，RSILP Units、未投放限制股票单位、未投放股票期权和已投放股票期权的影响被排除在稀释股份计算之外[42] - 2023年前六个月，与附属地面赌场相关的版税为1360万美元，降低至2130万美元[43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.624亿美元，同比增长20% [6][81] - 调整后EBITDA亏损870万美元，较上年同期改善80%，为过去7个季度最佳表现 [68] - 广告和促销费用为4940万美元，较上年同期下降26%，环比下降22% [68] - 北美地区每活跃用户平均收入（RPM）为325美元，同比增长23% [85] - 毛利率同比提高约800个基点，预计2023年全年毛利率将提高几百个基点 [86] - 一般及行政费用（G&A）同比增长19%，环比增长10%，达到1470万美元，预计全年将继续上升 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线赌场和体育博彩业务均实现同比增长，在在线赌场市场的月活跃用户同比实现两位数增长 [6] - 体育博彩业务方面，自为NBA比赛推出促销活动以来，同场串关（Same - game parlays）占总投注的比例增加了一倍多 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲和2020年后推出的北美市场营收增长超100% [3] - 安大略省市场，交易量持续良好增长，毛博彩收入（GGR）较第四季度增长33%，营收环比增长38% [3] - 哥伦比亚市场，第一季度以哥伦比亚比索计算，交易量、GGR和营收同比均增长超40%；以美元计算，营收增长20% [3] - 墨西哥市场，公司专注于市场基础建设，预计从今年下半年开始贡献逐步增加 [82] - 排除纽约后，美国和加拿大第一季度活跃用户为14.7万，同比增长3%；包含纽约则下降3%；北美含赌场市场的活跃用户实际增长11% [6][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于回报率高的市场，采用基于回报的营销方式获取高价值客户，减少营销支出，预计下半年营销费用继续下降 [4][7] - 退出康涅狄格州市场，以提高盈利能力，该协议不涉及任何分离相关付款，虽会影响未来收入，但对盈利能力有积极影响 [65] - 持续评估新市场机会，进入新市场会综合考虑税率、竞争强度、在线赌场合法化可能性等因素，以确保投资快速收回 [74] - 注重产品创新和用户体验，在在线赌场业务投入资源开发独特功能和体验，如密歇根的在线老虎机锦标赛 [83] - 行业竞争激烈，公司虽品牌知名度不如部分竞争对手，但通过优质用户体验、产品和客户服务来提升竞争力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为在线赌场是实现长期目标的关键驱动力，新市场在线赌场合法化将为公司带来巨大利益 [64][81] - 预计今年下半年调整后EBITDA转正，公司资产负债表状况良好，有足够资金实现盈利 [64][69] - 2023年立法会议在在线赌场立法方面取得显著进展，虽无新法案通过终点线，但相关努力和讨论增多 [82] 其他重要信息 - 公司连续四年获得EGR北美大奖的年度客户服务运营商奖 [5] - 密歇根州开展“BetRivers”活动，玩家可参与赢取100万美元奖金，该活动反响良好，公司计划在其他市场推广差异化的在线老虎机锦标赛引擎 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营收指引方面，墨西哥市场的启动金额或时间是否有变化 - 公司表示墨西哥市场下半年开始会有进展，但对营收指引没有重大影响，仍维持2023年6.3亿 - 7亿美元的营收指引 [72][69] 问题2: 纽约州在线博彩（iGaming）的发展势头如何 - 文档未提及相关回答内容 问题3: 第一季度俄亥俄州市场有何不同或独特之处 - 俄亥俄州人口众多、税率合理且毗邻其他运营市场，公司在该市场营销投入适度，调整了营销推广方式以更快获得回报，目前对这种适度策略的效果感到满意 [93] 问题4: 退出康涅狄格州市场后，是否会评估其他州市场并退出以加速EBITDA和盈利能力提升 - 退出康涅狄格州是基于该市场的特定情况，不代表会大规模退出其他市场，公司会持续评估市场机会和投资回报 [17] 问题5: 退出康涅狄格州市场是否有时间限制 - 公司与该州彩票合作的退出时间不确定，但营收指引已考虑在某个时间点退出该市场的情况 [24] 问题6: 在线博彩（iGaming）产品如何演变，公司如何定位 - 在线赌场用户体验的创新和差异化处于早期阶段，公司是该领域的领导者，多年来投资开发了独特功能和体验，如专有的游戏化促销引擎 [41] 问题7: 退出重要市场是否是数据库或品牌挑战，有无机会与数据库合作推动在线体育博彩业务 - 公司品牌在全国知名度不如部分竞争对手，会通过优质用户体验等提升竞争力，同时会战略评估进入的市场，目前有在赌场或体育博彩市场成功增长份额的案例 [49] 问题8: 康涅狄格州是否有重大最低保证金额，对接手合同的一方有无影响 - 合同中有相关保证金额，但公司不再承担该义务，对于接手方的影响公司无相关信息 [58][110] 问题9: 南美市场如巴西、阿根廷和秘鲁的潜在机会有无时间安排 - 公司看好南美市场，有团队在评估不同市场，部分市场处于不同立法阶段，公司会谨慎投资以实现长期价值 [36] 问题10: 第一季度iGaming核心业务表现如何，竞争对未来营收有何影响 - 第一季度营收表现符合预期，各市场和业务线增长广泛，新市场增长强劲且毛利率较高，对整体毛利率有积极影响 [88] 问题11: 如何看待新州市场，如肯塔基州和纽约州的iGaming监管情况 - 进入新市场会逐案评估，考虑税率、竞争强度、iGaming合法化可能性等因素；纽约州若iGaming合法化，对公司和行业都很有吸引力，公司有相关品牌基础并积极参与讨论 [74] 问题12: EBITDA的季节性表现如何，第二季度是否会显著改善 - 由于过去几年市场不断推出新业务，难以判断季节性影响；第一季度EBITDA表现好于预期，预计第二季度营收可能略有下降，营销费用也会降低，EBITDA表现与第一季度相当，下半年有望实现盈利 [114] 问题13: 公司是否考虑欧洲市场的有机增长或收购机会 - 公司有欧洲市场经验，但认为美国和北美市场机会巨大，会专注于该地区发展，同时也会评估其他有机机会 [99] 问题14: 目前业务能否在中期达到20%左右的利润率，还是需要更大市场规模 - 公司预计全年毛利率有几百个基点的提升，本季度已看到部分运营杠杆效应，未来会继续朝着目标利润率前进，新市场尤其是含赌场的市场推出会有帮助，但不明确具体时间和数量 [123] 问题15: 竞争对手寻求美国业务战略替代方案，公司如何看待自身情况，是否考虑类似策略 - 文档未提及相关回答内容 问题16: 新泽西州的品牌重塑战略和预期如何 - 品牌重塑是必要且正确的决定，虽需要时间建立新品牌，但公司认为随着在赌场业务的投入，未来有机会在该市场实现增长 [56] 问题17: 康涅狄格州合同中的1.7亿美元是否有部分是保证金额 - 该金额包含向州政府的付款等，与零售点运营情况等因素有关，公司不再承担该义务 [110][129] 问题18: 今年密歇根和安大略是否是主要增长驱动力，新泽西州品牌重塑后能否转变为增长型市场 - 密歇根和安大略有望成为增长驱动力，但增长会更广泛，部分成熟市场如宾夕法尼亚、新泽西和伊利诺伊增长可能较低；新泽西州品牌重塑需要时间，但公司认为有增长机会 [132][56] 问题19: 营收下降20%，活跃用户（miles）同比下降，情况是否属实及相关评论 - 文档未提及相关回答内容