文章核心观点 - Rush Street Interactive本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今涨幅可观，当前Zacks Rank为2（买入），未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响，同时行业前景也会对其有重要作用；Skillz Inc.尚未公布本季度财报，预计亏损但同比有改善，营收预计下降 [1][3][6] Rush Street Interactive财报情况 - 本季度每股收益0.03美元，击败Zacks共识预期（亏损0.03美元），去年同期亏损0.08美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利惊喜达200%，上一季度盈利惊喜为116.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收2.1743亿美元，超Zacks共识预期7.08%，去年同期营收1.6236亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] Rush Street Interactive股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约42.3%，而标准普尔500指数涨幅为5.6% [5] Rush Street Interactive未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [6] - 近期盈利预估修正趋势对公司有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [8] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为亏损0.06美元，营收1.9215亿美元，本财年共识每股收益预估为亏损0.08美元，营收8.0675亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，博彩行业目前处于250多个Zacks行业的后35%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [10] Skillz Inc.情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损1.24美元，同比变化+31.1%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [11][12] - 预计本季度营收2954万美元，较去年同期下降33.5% [12]

公司概况 - 以iCasino为核心战略的领先数字运营商，在美国iCasino和在线体育博彩净收入排名前5[7] - 拥有11年以上开发专有PAM和垂直整合技术栈的经验，支持差异化产品套件和多品牌能力[7] 财务亮点 - 2024年第一季度实现创纪录收入2.17亿美元，同比增长34%[11] - 2024年第一季度调整后EBITDA增至创纪录的1700万美元，同比增加2600万美元[12] - 2024财年调整后EBITDA指引中点提高38%至5500万美元，收入指引中点提高4%至8.35亿美元[13] 业务亮点 - iCasino和在线体育博彩收入同比增长超35%[16] - 特拉华州年化总博彩收入（GGR）达约7000万美元，是前一年的4倍多[17] - 美国3个最大iCasino市场（密歇根州、新泽西州和宾夕法尼亚州）在过去2年实现最高收入增长率[18] 市场机会 - 总潜在可寻址市场（TAM）约1020亿美元，包括美国、加拿大和拉丁美洲的iCasino和在线体育博彩市场[22] - 目前在23个iCasino市场、24个在线体育博彩市场和9个零售体育博彩市场拥有市场准入机会[24] 产品优势 - 拥有可扩展平台，具备强大技术架构、合规工具、营销系统和多品牌支持能力[37][38] - 提供3000多款来自60多家游戏工作室的游戏，以及促销免费宾果平台[39] 用户与社区 - 美国和加拿大月活跃用户（MAUs）同比增长20%，拉丁美洲MAUs同比增长72%，同时两个地区的每用户平均收入（ARPMAU）均有所增加[14] - 通过P2P社区聊天和多人在线赌场锦标赛提高玩家参与度[41] 客户服务 - 2024年第一季度客户满意度提高8.2%，首次接触解决率提高7.9%[56] - 连续4年获得EGR“年度客户服务运营商”奖[56] 管理团队 - 高管团队拥有超过140年的集体行业经验[62] 非GAAP财务指标 - 介绍了调整后EBITDA、调整后运营成本和费用等非GAAP财务指标的定义和计算方法[74][75] 风险提示 - 前瞻性陈述存在重大风险和不确定性，实际结果可能与预期结果存在重大差异[4]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024年第一季度收入为2.174亿美元，同比增长34%，2023年同期为1.624亿美元[2] - 2024年第一季度营收为2.17428亿美元，2023年同期为1.62361亿美元，同比增长33.9%[29] - 公司预计2024年全年收入在8.1 - 8.6亿美元之间，中点较原指引增加3500万美元，中点8350万美元较2023年的6910万美元增长21%[6] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2024年第一季度净亏损为220万美元，2023年同期净亏损为2450万美元[2] - 2024年第一季度净亏损为220.9万美元，2023年同期为2450万美元，亏损幅度收窄91%[29] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.01美元，2023年同期为0.11美元[29] - 2024年第一季度综合亏损为210.8万美元，2023年同期为2415.6万美元，亏损幅度收窄91.3%[30] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA为1710万美元，2023年同期调整后EBITDA亏损为870万美元，改善了2580万美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1705.8万美元，2023年同期亏损865万美元[31] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA在5000 - 6000万美元之间，中点较原指引增加1500万美元，中点5500万美元较2023年的820万美元增长573%[7] 财务数据关键指标变化 - 调整后广告和促销费用 - 2024年第一季度调整后的广告和促销费用为3780万美元，较2023年同期的4940万美元下降23%[2] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2024年3月31日，不受限制的现金及现金等价物为1.91亿美元[3] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入 - 2024年第一季度调整后净收入为621.6万美元，2023年同期亏损1682.5万美元[32] 财务数据关键指标变化 - 调整后每股收益 - 2024年第一季度调整后基本和摊薄后每股收益为0.03美元，2023年同期亏损0.08美元[32] 财务数据关键指标变化 - 加权平均普通股流通股数 - 2024年第一季度加权平均普通股基本和摊薄后流通股数为7602.7427万股，2023年同期为6526.0064万股[29] - 2024年第一季度调整后加权平均普通股基本流通股数为2.23097451亿股，2023年同期为2.21115648亿股[32] - 2024年第一季度调整后加权平均普通股摊薄后流通股数为2.29252255亿股，2023年同期为2.21115648亿股[32] 各条业务线数据关键指标变化 - 月活用户 - 美国和加拿大月活用户约17.6万，同比增长20%；拉丁美洲月活用户约22.4万，同比增长72%[2] 各条业务线数据关键指标变化 - 月均每活跃用户收入 - 美国和加拿大月均每活跃用户收入为355美元，同比增长9%；拉丁美洲为43美元，同比增长4%[3] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务增长 - 公司第一季度iCasino和在线体育业务同比增长均超35%[4]

文章核心观点 - 美国博彩公司Rush Street Interactive宣布与纽约体育广播传奇人物Mike Francesa续签多年独家协议，Francesa将继续为BetRivers提供内容 [1] 合作双方情况 - Rush Street Interactive是一家专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线博彩和体育娱乐公司，旗下有BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet等品牌，在15个美国州及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥开展业务，获得过多个行业奖项 [5][6] - Mike Francesa是体育广播界名人，拥有超30年职业生涯，获得过多个行业奖项，在纽约体育广播领域影响力极大 [2] 合作内容 - Francesa将继续独家为BetRivers提供网络和社交媒体内容，包括在YouTube上主持新的每日节目、制作数字视频，还会在东海岸BetRivers市场与客户见面 [3] 各方态度 - Francesa表示很高兴继续与BetRivers合作，认为其提供业内最佳在线体育博彩服务，合作能让他与粉丝建立联系并分享见解 [2] - RSI首席执行官Richard Schwartz对续签合作表示高兴，称BetRivers观众能在工作日看到和听到Francesa，其对体育的热情和分享的故事能为客户投注体验增添乐趣 [4]

文章核心观点 - 美国在线博彩和体育博彩公司Rush Street Interactive（RSI）任命Brian Sapp为首席营销官，其丰富经验将助力公司在在线博彩领域创新和战略增长 [1][6] 公司动态 - 公司宣布任命Brian Sapp为首席营销官，他将加入公司执行领导团队并直接向首席执行官Richard Schwartz汇报 [1][2] - 随着公司加速发展，首席运营官Mattias Stetz此前领导营销团队，现加深对扩大运营和推动拉丁美洲增长的关注 [3] 新官背景 - Brian在移动行业拥有近二十年经验，曾在Rec Room、Jam City、WB Games、Tapjoy等公司任职，在数据驱动营销和现场运营方面经验丰富且业绩出色 [4][5] - Brian表示很高兴加入RSI，期待利用自身经验推动营销计划并为客户提供卓越体验 [4] 公司介绍 - RSI是专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线博彩和体育娱乐公司，旗下有BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet等品牌 [7] - 公司在15个美国州以及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥等国际市场提供真钱移动和在线博彩业务 [7] - 公司获得多项行业奖项，是首个获得负责任博彩委员会RG Check在线博彩认证的美国在线赌场和体育博彩运营商 [7]

文章核心观点 - 中东地缘政治冲突升级推动黄金价格创新高，尽管面临10年期国债收益率上升和美元走强等不利因素，但长期来看黄金牛市未结束，不过短期可能回调 [1][4] 中东局势及市场反应 - 以色列空袭叙利亚首都大马士革致伊朗伊斯兰革命卫队两名高级成员死亡，伊朗最高领袖称将让对方后悔，黎巴嫩真主党民兵也发出类似警告，市场担忧中东冲突扩大 [2][3] - 紧张局势下投资者避险情绪升温，黄金价格屡创新高，昨日现货黄金触及2276.89美元，今日早盘涨至2288.09美元 [4] 不利因素对黄金影响 - 美国经济数据向好引发再通胀担忧，交易员减少对美联储今年降息的押注，10年期国债收益率升至4.40%，按常理应吸引投资者从黄金转向债券，但黄金价格仍上涨 [6][7][8] - 美元指数回升至2月高位，若突破阻力位可能进一步上涨，通常强势美元会压低以美元计价的黄金价格，但此次未出现这种情况 [10][11][9] 黄金短期风险提示 - 黄金的相对强弱指数（RSI）达到79，处于超买状态，上次类似高位后黄金价格下跌约7% [14][15] - 黄金的MACD指标大幅向上偏离，上次类似情况出现后，黄金价格在接下来六个月下跌约10% [19] 黄金长期投资价值 - 尽管黄金价格处于历史高位，但相对于标准普尔500指数仍被低估，XAU指数与标准普尔500指数的价格和估值差距暗示黄金市场具有吸引力 [22][23][24] - 若XAU指数回升至与标准普尔500指数的平均估值水平，将上涨两倍，3月21日推荐的两只黄金相关投资组合已分别上涨46.44%和52.61% [25] - 历史上在纳斯达克表现不佳的时期，黄金股票曾大幅上涨，黄金是强大的投资组合多元化工具、财富保值手段和财富增值方式 [26][28]

公司背景 - Rush Street Interactive, Inc.将于2024年5月1日发布2024年第一季度业绩[1] - RSI的收益新闻稿和相关材料将在ir.rushstreetinteractive.com上提供[2] - RSI提供的电话会议访问代码是971872[3] 公司业务 - RSI是一家信誉良好的在线游戏和体育娱乐公司，专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场[5] - RSI通过其品牌BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet，在美国15个州提供真钱移动和在线运营[5] 公司历史 - RSI成立于2012年，总部位于芝加哥，是一家由游戏行业资深人士创立的公司[5] 负责任游戏 - RSI是第一家获得负责任游戏委员会RG Check iGaming认证的美国在线赌场和体育博彩运营商[5]

文章核心观点 - 2024年3月28日Evolution宣布与Rush Street Interactive合作，通过与特拉华州彩票及三家在线赌场合作进入特拉华州市场，这是其在美国的第六个市场 [1][4] 合作信息 - Evolution与Rush Street Interactive合作进入特拉华州市场，合作方还包括特拉华州彩票及其三家在线赌场，分别是Delaware Park Casino & Raceway、Bally's Dover Casino Resort和Harrington Raceway & Casino [1] 平台情况 - Delaware Park Casino & Raceway和Harrington Raceway & Casino可通过BetRivers多州应用访问，Bally's Dover Casino Resort提供独立应用 [2] 合作内容 - BetRivers玩家可通过其平台访问Evolution Group旗下NetEnt、Red Tiger和Big Time Gaming品牌的大量在线老虎机 [3] 各方表态 - Evolution北美首席执行官Jacob Claesson称在特拉华州上线是重要里程碑，这是其在美国的第六个州，巩固了其在线游戏市场领先地位，很高兴与Rush Street Interactive合作 [4][5] - Rush Street Interactive首席执行官Richard Schwartz表示很高兴与Evolution Group合作，将继续扩大老虎机游戏供应，为客户提供无与伦比的娱乐体验，相信特拉华州玩家会喜欢Evolution的游戏 [5][6]

文章核心观点 - Rush Street Interactive, Inc. 2023年第四季度财报表现出色，盈利和营收超Zacks共识预期，同比增长，盘后股价上涨，公司对2024年给出乐观指引 [1][2][3] 各公司情况 Rush Street Interactive, Inc. 财报表现 - 2023年第四季度调整后每股收益1美分，超Zacks共识预期的调整后亏损6美分，上年同期调整后每股亏损11美分 [4] - 总营收1.939亿美元，超共识预期的1.815亿美元，同比增长17% [5] - 调整后EBITDA为1150万美元，上年同期亏损1730万美元 [6] 运营亮点 - 2023年第四季度总运营成本和费用1.974亿美元，同比增长1.8% [7] - 调整后的广告和促销费用3460万美元，较上年同期下降45% [7] 财务亮点 - 截至2023年12月31日，公司无限制现金及现金等价物为1.68亿美元，2022年底为1.8亿美元 [8] 2023年整体情况 - 2023年总营收6.912亿美元，2022年为5.922亿美元 [9] - 调整后EBITDA总计820万美元，上年亏损9180万美元 [9] - 调整后每股亏损14美分，上年为53美分 [9] 2024年指引 - 预计2024年营收在7.7 - 8.3亿美元之间，中点较2023年增长16% [10] - 调整后EBITDA预计在3500 - 4500万美元之间，中点较2023年增长390% [11] Zacks评级 - 目前Zacks评级为3（持有） [12] American Public Education, Inc. - 2023年第四季度盈利强劲，得益于美国公立大学系统和Hondros护理学院的贡献，营收和利润远超Zacks共识预期 [13] JAKKS Pacific, Inc. - 2023年第四季度财报未达Zacks共识预期，此前三个季度均超预期 [14] - 第四季度美国前三大玩具/消费品中有两个实现零售销售同比正增长 [15] - 这三大客户的年末零售库存较上年下降高个位数百分比 [16] Strategic Education, Inc. - 2023年第四季度财报表现出色，季度盈利和营收超Zacks共识预期且同比增长 [17] - 增长得益于三个业务板块，美国高等教育的持续招生增长、教育技术服务的强劲增长以及澳大利亚/新西兰业务的改善 [18]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.939亿美元,同比增长17% [37] - 全年收入为6.912亿美元,同比增长17% [37] - 第四季度EBITDA为1150万美元,去年同期为-1730万美元 [15] - 全年EBITDA为820万美元,同比改善1亿美元 [9][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度iCasino和在线体育博彩业务收入均同比增长19% [37] - 北美地区第四季度月活用户达到近16万,创季度新高,同比增长7% [39] - 北美地区第四季度ARPMAU为345美元,同比增长5%,创三年来最高 [40] - 拉美地区第四季度月活用户为20.4万,同比增长33% [41] - 拉美地区第四季度ARPMAU为42美元,同比增长28% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 密歇根州第四季度收入增长创去年以来最高 [19] - 新泽西州第四季度收入创自2022年第三季度更名为BetRivers以来新高 [19] - 安大略省第四季度收入同比增长50% [19] - 西弗吉尼亚州第四季度收入同比增长80% [19] - 特拉华州上线两个多月,年化GGR有望超过6000万美元,其中三分之二来自iCasino [21][22] - 哥伦比亚第四季度收入同比增长超过65% [23] - 墨西哥第四季度收入环比增长约60% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为客户提供卓越的用户体验,持续投资和改进最佳技术平台 [11][12][13] - 公司看好拉美市场的长期增长潜力,将继续加大在该地区的投资 [24][28][34] - 公司密切关注美国和加拿大的iCasino立法进展,认为这是一个重要的增长机会 [35][36] - 公司在拉美市场的成功经验和技术优势,为其在巴西和秘鲁等新兴市场的拓展奠定了基础 [30][32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年超出收入指引上限,并提前实现全年EBITDA盈利目标 [8][9] - 公司在各地区、各业务线以及新老市场均实现良好增长 [16][18] - 公司有信心在2024年实现16%的收入增长和4000万美元的EBITDA [50][51] - 公司将继续保持营销费用的纪律和效率,预计2024年营销费用增速低于收入增速 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bernie McTernan 提问** 询问拉美市场的盈利能力和墨西哥市场的盈利时间表 [53][54] **Kyle Sauers 回答** 哥伦比亚市场已经实现盈利很长时间了,墨西哥市场也接近盈利 [54] 问题2 **Jordan Bender 提问** 询问特拉华州的运营模式和盈利贡献 [67][68] **Richard Schwartz 回答** 特拉华州的毛利率和贡献利润率应该会高于平均水平,将会是公司的一个不错的利润贡献点 [68][69] 问题3 **Chad Beynon 提问** 询问2024年收入和EBITDA指引的具体假设 [74][75][78][79] **Kyle Sauers 回答** 2024年指引中包含了一些不确定因素,如体育博彩结果波动、新市场的不确定性等,但公司整体保持乐观态度 [75][78][79]