财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.651亿美元，同比增长15%，超出市场共识 [49][88] - 第二季度调整后EBITDA盈利120万美元，相比去年同期亏损1860万美元和上一季度亏损870万美元有显著进步 [60][88] - 上半年调整后EBITDA较2022年上半年改善超5400万美元，近三分之二的盈利改善来自营收增长和运营改善，三分之一来自更高效的营销支出 [41] - 毛利润率较去年提高640个基点，本季度达到33.6%，预计全年毛利润率将有显著改善 [91] - 营销支出同比和环比均下降，第二季度支出4040万美元，低于去年的4420万美元和今年第一季度的4940万美元 [63] - G&A成本较去年略有增加，为1390万美元，受外币影响，预计第三季度将接近或高于第一季度水平 [64] - 全年营收指引上调至6.5 - 6.9亿美元，中点为6.7亿美元 [93] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线赌场和体育博彩业务在国内市场实现广泛增长，ARPMAU显著高于竞争对手，是其两倍多，赌场业务占市场近四分之三 [50][51] - 体育博彩市场本季度总体亏损约100万美元，剔除纽约后，体育博彩市场实现盈利 [17][61] - 棒球道具投注在第二季度同比增长超60% [57] - 国际市场中，哥伦比亚表现强劲，营收同比增长超30%，按哥伦比亚比索计算增长近50% [43] - 安大略市场表现出色，实现同比和环比增长 [79] - 墨西哥预计下半年贡献将增加 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国有超过6000万人口所在的州正在积极推进在线赌场合法化，目前公司在美国仅活跃于3400万人口的市场 [19] - 巴西发布了相关法规，市场人口超2亿 [95] - 秘鲁有3300万人口，已将在线赌场合法化，预计最早明年年中在监管环境下推出 [1] - 智利和阿根廷在相关方面取得进展 [1] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注高价值玩家，强调对高价值玩家的投资，以实现可持续增长和盈利 [55] - 持续创新，在在线赌场和体育博彩领域推出新功能，如在线赌场的Jackpot hot mode功能、体育博彩的Prop Central功能等 [85][26] - 优化营销策略，合理分配资源，以保留和服务符合长期财务目标的客户和细分市场 [84] - 面对竞争对手推出升级的iCasino产品，公司通过快速推出新内容、增加新内容库、开发专有技术和促销游戏引擎等方式保护市场地位并实现增长 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对下半年盈利充满信心，第三季度有可能实现盈利，全年也有可能实现盈利 [73][125] - 认为公司在拉丁美洲有先发优势，有机会在该地区取得超额回报 [67][68] - 随着在线赌场市场的潜在增长，公司有望在所有市场实现盈利 [90] 其他重要信息 - 马里兰州要求州彩票和博彩委员会在年底前向大会提交在线赌场研究报告，一位立法成员对明年1月重新召开会议时通过在线博彩法案表示乐观 [44] - 俄亥俄州众议院和参议院通过法案，要求成立联合委员会研究包括在线赌场在内的博彩未来 [81] - 加拿大安大略省增加了数据共享量，其他省份对在线赌场合法化表现出兴趣 [79][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全年指引上调是否基于上季度超预期表现，还是下半年有改善迹象？ - 公司会重新预测下半年情况，综合考虑不同市场、趋势、玩家价值等因素，最终确定6.5 - 6.9亿美元的指引范围 [5] 问题: 对下半年盈利能力的预期是否有变化，美国避免硬衰退是否影响公司观点？ - 若营收强劲、营销高效、毛利率良好、G&A成本可控等趋势持续，公司有望保持良好运营和盈利 [10] 问题: 面对竞争对手推出升级iCasino产品，公司如何保护市场地位并增长？ - 公司注重内容更新，快速推出新内容和内容库；开发专有技术和促销游戏引擎，如玩家可用忠诚度积分兑换轮盘旋转或参加高赌注宾果游戏等独特功能 [12][13][14] 问题: 2024年营销费用是否有杠杆效应，能否给出具体数字？ - 预计2024年营销费用占营收的比例会有杠杆效应，但目前暂不给出具体数字 [23] 问题: G&A成本同比仅增长3%，环比下降，全年是否有波动？ - 第二季度因外汇汇率获得一定收益，降低了G&A成本，预计第三季度和第四季度将接近或高于第一季度的1470万美元 [31] 问题: MLB道具投注列表视图推动同比增长60%，NFL是否会有类似情况，还会推出哪些新内容？ - 道具投注功能将改变投注量，玩家道具在美国市场很受欢迎，公司将为NFL和NCAA足球赛季推出新的营销改进措施 [33][57] 问题: 国际市场的增长潜力，特别是巴西市场？ - 公司在拉丁美洲有先发优势，会评估各市场机会，巴西市场人口众多，有很大潜力 [67][68][95] 问题: 部分州是否有提高博彩税率的情况？ - 俄亥俄州提高了体育博彩税率，大部分税收来自赌场类别，公司积极推动在线赌场合法化以增加税收基础 [122] 问题: 营销费用下降趋势是否会持续，明年老市场营销费用是否会更低，能否给出范围？ - 营销费用可能从第二季度的水平趋于平稳，第四季度可能略有上升，公司会灵活调整支出以获取最佳回报；目前暂不给出明年的具体范围 [141] 问题: 剔除国际市场后，美国和加拿大iGaming和体育博彩州的潜在盈利能力如何？ - 考虑市场的贡献利润需包含营销费用、运营成本和公司管理费用等 [136] 问题: 是否更有信心在未来12个月看到有利于公司的立法？ - 加拿大部分地区如阿尔伯塔省对在线赌场合法化进展较快，公司对北美不同市场的进展感到乐观，但不确定具体时间 [138][139]

财务表现 - 公司在2023年第二季度实现营收3.27423亿美元，同比增长17.5%[12] - 净亏损为1,673.4万美元，较去年同期减少4,847.2万美元[12] - 公司在2023年第二季度的综合亏损为1,510.8万美元，较去年同期减少1,516.1万美元[13] - 公司在2023年第二季度的股东权益为1.663.8万美元，较去年同期减少7,389.0万美元[14] - 公司在2023年第二季度的净亏损为1,673.4万美元，较去年同期减少1,485.6万美元[15] - 公司在2023年上半年的净亏损为41,234千美元[16] - 公司的在线赌场和在线体育博彩收入在2023年上半年达到了3.18亿美元[30] - 公司在2023年第二季度实现营收为16.5亿美元，同比增长15%[12] - 净亏损为1.67亿美元，同比减少4.09亿美元[13] - 公司在2023年第一季度和第二季度的现金流量情况：经营活动现金流量净额为-3.72亿美元，投资活动现金流量净额为-1.91亿美元[16] - 公司在2023年第一季度和第二季度的非现金投资和融资活动披露：融资租赁资产以换取新的或修改后的融资租赁负债为1.45亿美元[17] - 公司在2023年第一季度和第二季度支付的所得税为7.25亿美元，支付的利息为0.45亿美元[17] 公司业务 - 公司是一家在线游戏公司，提供在线赌场和体育博彩服务[18] - 公司的收入主要来自在线赌场和体育博彩、零售体育博彩和社交游戏[30] - 公司与关联的实体签订了战略合作协议，旨在占领在线博彩、在线体育博彩和零售体育服务市场[43] - 公司向关联的实体支付版税费用，以换取在各州和市政府运营在线真钱赌场和/或在线体育博彩的权利[43] - 公司未参与任何重大法律诉讼，也没有任何待处理或威胁的索赔[44] - 公司与供应商和许可方签订了几项不可取消的合同，根据这些合同的不可取消条款，公司将在未来做出最低支付[45] 财务状况 - 在2023年6月30日，公司的现金、现金等价物和受限现金为151,429千美元[17] - 2023年6月30日，美国和加拿大地区的收入为146,610千美元，较2022年同期增长12.3%[31] - 2023年6月30日，拉丁美洲，包括墨西哥的收入为18,452千美元，较2022年同期增长39.8%[31] - 2023年6月30日，公司的无形资产净额为40,983千美元，较2022年同期增长2.3%[32] - 2023年6月30日，公司的物业和设备净额为9,691千美元，较2022年同期增长0.3%[33] - 2023年6月30日，公司的应计费用为50,893千美元，较2022年同期减少21.6%[34] - 2023年6月30日，非控股权益占RSILP单位的比例为69.57%，较2022年同期下降0.98%[36] - 2023年6月30日，公司授予了2,498,739个有服务条件的受限股票单位，较2022年同期增长909.4%[36] - 2023年6月30日，公司授予了1,084,445个股票期权，较2022年同期增长339.6%[37] - 2023年6月30日，公司未行使的股票期权相关的未确认股权补偿费用为5150万美元，预计将在剩余的加权平均归属期内1.10年内确认[38] - 2023年6月30日，公司未行使的股票期权相关的未确认股权补偿费用为360万美元，预计将在剩余的加权平均归属期内1.26年内确认[38] - 2023年6月30日，公司的股权补偿费用分别为7518万美元和3880万美元，较2022年同期增长[38] - 2023年6月30日，公司的所得税费用为2720万美元和5520万美元，较2022年同期增长[38] - 公司在2023年6月30日的有效税率分别为(19.4)%和(15.5)%，较2022年同期增长[38] - 公司的未确认税收协议负债截至2023年6月30日为6040万美元，较2022年底增长[40] 股份情况 - 公司的净亏损每股基本和摊薄为0.08美元和0.13美元，较2022年同期减少[41] - 2023年前六个月，RSILP Units、未投放限制股票单位、未投放股票期权和已投放股票期权的影响被排除在稀释股份计算之外[42] - 2023年前六个月，与附属地面赌场相关的版税为1360万美元，降低至2130万美元[43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.624亿美元，同比增长20% [6][81] - 调整后EBITDA亏损870万美元，较上年同期改善80%，为过去7个季度最佳表现 [68] - 广告和促销费用为4940万美元，较上年同期下降26%，环比下降22% [68] - 北美地区每活跃用户平均收入（RPM）为325美元，同比增长23% [85] - 毛利率同比提高约800个基点，预计2023年全年毛利率将提高几百个基点 [86] - 一般及行政费用（G&A）同比增长19%，环比增长10%，达到1470万美元，预计全年将继续上升 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线赌场和体育博彩业务均实现同比增长，在在线赌场市场的月活跃用户同比实现两位数增长 [6] - 体育博彩业务方面，自为NBA比赛推出促销活动以来，同场串关（Same - game parlays）占总投注的比例增加了一倍多 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲和2020年后推出的北美市场营收增长超100% [3] - 安大略省市场，交易量持续良好增长，毛博彩收入（GGR）较第四季度增长33%，营收环比增长38% [3] - 哥伦比亚市场，第一季度以哥伦比亚比索计算，交易量、GGR和营收同比均增长超40%；以美元计算，营收增长20% [3] - 墨西哥市场，公司专注于市场基础建设，预计从今年下半年开始贡献逐步增加 [82] - 排除纽约后，美国和加拿大第一季度活跃用户为14.7万，同比增长3%；包含纽约则下降3%；北美含赌场市场的活跃用户实际增长11% [6][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于回报率高的市场，采用基于回报的营销方式获取高价值客户，减少营销支出，预计下半年营销费用继续下降 [4][7] - 退出康涅狄格州市场，以提高盈利能力，该协议不涉及任何分离相关付款，虽会影响未来收入，但对盈利能力有积极影响 [65] - 持续评估新市场机会，进入新市场会综合考虑税率、竞争强度、在线赌场合法化可能性等因素，以确保投资快速收回 [74] - 注重产品创新和用户体验，在在线赌场业务投入资源开发独特功能和体验，如密歇根的在线老虎机锦标赛 [83] - 行业竞争激烈，公司虽品牌知名度不如部分竞争对手，但通过优质用户体验、产品和客户服务来提升竞争力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为在线赌场是实现长期目标的关键驱动力，新市场在线赌场合法化将为公司带来巨大利益 [64][81] - 预计今年下半年调整后EBITDA转正，公司资产负债表状况良好，有足够资金实现盈利 [64][69] - 2023年立法会议在在线赌场立法方面取得显著进展，虽无新法案通过终点线，但相关努力和讨论增多 [82] 其他重要信息 - 公司连续四年获得EGR北美大奖的年度客户服务运营商奖 [5] - 密歇根州开展“BetRivers”活动，玩家可参与赢取100万美元奖金，该活动反响良好，公司计划在其他市场推广差异化的在线老虎机锦标赛引擎 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营收指引方面，墨西哥市场的启动金额或时间是否有变化 - 公司表示墨西哥市场下半年开始会有进展，但对营收指引没有重大影响，仍维持2023年6.3亿 - 7亿美元的营收指引 [72][69] 问题2: 纽约州在线博彩（iGaming）的发展势头如何 - 文档未提及相关回答内容 问题3: 第一季度俄亥俄州市场有何不同或独特之处 - 俄亥俄州人口众多、税率合理且毗邻其他运营市场，公司在该市场营销投入适度，调整了营销推广方式以更快获得回报，目前对这种适度策略的效果感到满意 [93] 问题4: 退出康涅狄格州市场后，是否会评估其他州市场并退出以加速EBITDA和盈利能力提升 - 退出康涅狄格州是基于该市场的特定情况，不代表会大规模退出其他市场，公司会持续评估市场机会和投资回报 [17] 问题5: 退出康涅狄格州市场是否有时间限制 - 公司与该州彩票合作的退出时间不确定，但营收指引已考虑在某个时间点退出该市场的情况 [24] 问题6: 在线博彩（iGaming）产品如何演变，公司如何定位 - 在线赌场用户体验的创新和差异化处于早期阶段，公司是该领域的领导者，多年来投资开发了独特功能和体验，如专有的游戏化促销引擎 [41] 问题7: 退出重要市场是否是数据库或品牌挑战，有无机会与数据库合作推动在线体育博彩业务 - 公司品牌在全国知名度不如部分竞争对手，会通过优质用户体验等提升竞争力，同时会战略评估进入的市场，目前有在赌场或体育博彩市场成功增长份额的案例 [49] 问题8: 康涅狄格州是否有重大最低保证金额，对接手合同的一方有无影响 - 合同中有相关保证金额，但公司不再承担该义务，对于接手方的影响公司无相关信息 [58][110] 问题9: 南美市场如巴西、阿根廷和秘鲁的潜在机会有无时间安排 - 公司看好南美市场，有团队在评估不同市场，部分市场处于不同立法阶段，公司会谨慎投资以实现长期价值 [36] 问题10: 第一季度iGaming核心业务表现如何，竞争对未来营收有何影响 - 第一季度营收表现符合预期，各市场和业务线增长广泛，新市场增长强劲且毛利率较高，对整体毛利率有积极影响 [88] 问题11: 如何看待新州市场，如肯塔基州和纽约州的iGaming监管情况 - 进入新市场会逐案评估，考虑税率、竞争强度、iGaming合法化可能性等因素；纽约州若iGaming合法化，对公司和行业都很有吸引力，公司有相关品牌基础并积极参与讨论 [74] 问题12: EBITDA的季节性表现如何，第二季度是否会显著改善 - 由于过去几年市场不断推出新业务，难以判断季节性影响；第一季度EBITDA表现好于预期，预计第二季度营收可能略有下降，营销费用也会降低，EBITDA表现与第一季度相当，下半年有望实现盈利 [114] 问题13: 公司是否考虑欧洲市场的有机增长或收购机会 - 公司有欧洲市场经验，但认为美国和北美市场机会巨大，会专注于该地区发展，同时也会评估其他有机机会 [99] 问题14: 目前业务能否在中期达到20%左右的利润率，还是需要更大市场规模 - 公司预计全年毛利率有几百个基点的提升，本季度已看到部分运营杠杆效应，未来会继续朝着目标利润率前进，新市场尤其是含赌场的市场推出会有帮助，但不明确具体时间和数量 [123] 问题15: 竞争对手寻求美国业务战略替代方案，公司如何看待自身情况，是否考虑类似策略 - 文档未提及相关回答内容 问题16: 新泽西州的品牌重塑战略和预期如何 - 品牌重塑是必要且正确的决定，虽需要时间建立新品牌，但公司认为随着在赌场业务的投入，未来有机会在该市场实现增长 [56] 问题17: 康涅狄格州合同中的1.7亿美元是否有部分是保证金额 - 该金额包含向州政府的付款等，与零售点运营情况等因素有关，公司不再承担该义务 [110][129] 问题18: 今年密歇根和安大略是否是主要增长驱动力，新泽西州品牌重塑后能否转变为增长型市场 - 密歇根和安大略有望成为增长驱动力，但增长会更广泛，部分成熟市场如宾夕法尼亚、新泽西和伊利诺伊增长可能较低；新泽西州品牌重塑需要时间，但公司认为有增长机会 [132][56] 问题19: 营收下降20%，活跃用户（miles）同比下降，情况是否属实及相关评论 - 文档未提及相关回答内容

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度营收为1.62361亿美元，2022年同期为1.34938亿美元[12] - 2023年第一季度净亏损为2450万美元，2022年同期为5227万美元[12] - 2023年第一季度每股净亏损为0.11美元，2022年同期为0.24美元[12] - 2023年第一季度综合亏损为2415.6万美元，2022年同期为5075.6万美元[13] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2427.6万美元，2022年同期为3700.7万美元[15] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为646.7万美元，2022年同期为337.2万美元[15] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为2.4万美元，2022年同期为43.2万美元[15] - 2023年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为1.75597亿美元，2022年同期为2.61009亿美元[15] - 2023年第一季度交易收益为40万美元，2022年同期损失为60万美元[25] - 2023年第一季度支付所得税现金81.8万美元，支付利息现金22.4万美元[16] - 2023年第一季度基于股份的薪酬费用为767.5万美元，2022年同期为393.7万美元[14][15] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为575.5万美元，2022年同期为273.7万美元[15] - 2023年第一季度和2022年第一季度的运营总成本和费用分别为1.84441亿美元和1.84984亿美元[12] - 2023年第一季度和2022年第一季度的运营亏损分别为2208万美元和5004.6万美元[12] - 2023年第一季度净亏损2450万美元，较2022年同期的5227万美元有所收窄[13][14][15] - 2023年第一季度总营收为1.62361亿美元，2022年同期为1.34938亿美元[32] - 2023年3月31日无形资产净值为75775千美元，2022年12月31日为70025千美元，2023年第一季度摊销费用为470万美元，2022年同期为220万美元[33] - 2023年3月31日财产和设备净值为9035千美元，2022年12月31日为9764千美元，2023年第一季度折旧费用为90万美元，2022年同期为40万美元，2023年第一季度融资租约使用权资产摊销费用为20万美元，2022年同期为10万美元[34] - 2023年3月31日应计费用为61165千美元，2022年12月31日为64903千美元[35] - 2023年第一季度股份支付费用为7675千美元，2022年同期为3937千美元[38] - 2023年第一季度所得税费用为280万美元，2022年同期为200.2万美元，有效税率分别为 - 13.26%和 - 3.98%[38] - 2023年和2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损分别为0.11美元和0.24美元，净亏损分别为7260万美元和1.4697亿美元[41] - 2023年3月31日和2022年12月31日未确认的税收应收协议负债分别为6040万美元和5870万美元，负债增加主要因RSILP单位交换时A类普通股的发行[40] - 2023年第一季度和2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损分别为0.11美元和0.24美元[41] - 2023年第一季度和2022年第一季度的基于股份的薪酬费用分别为767.5万美元和393.7万美元[38] - 2023年第一季度和2022年第一季度的所得税拨备分别为280万美元和200.2万美元，有效税率分别为 - 13.26%和 - 3.98%[38] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度在线赌场和在线体育博彩收入为1.57672亿美元，2022年同期为1.31658亿美元[32] - 2023年第一季度零售体育博彩收入为366.3万美元，2022年同期为233万美元[32] - 2023年第一季度社交游戏收入为102.6万美元，2022年同期为95万美元[32] - 2023年第一季度美国和加拿大地区收入为1.46697亿美元，2022年同期为1.22534亿美元[32] - 2023年第一季度拉丁美洲（包括墨西哥）收入为1566.4万美元，2022年同期为1240.4万美元[32] - 2023年3月31日递延收入期初余额为784万美元，2022年同期为463.7万美元[32] - 2023年3月31日递延收入期末余额为801.7万美元，2022年同期为486.2万美元[32] - 2023年第一季度从期初递延收入中确认的收入为705.6万美元，2022年同期为391.7万美元[32] - 2023年第一季度按地区划分，美国和加拿大营收为1.46697亿美元，拉丁美洲（含墨西哥）为0.15664亿美元；2022年同期分别为1.22534亿美元和0.12404亿美元[32] - 截至2023年3月31日递延收入期末余额为801.7万美元，期初余额为784万美元；2022年期末和期初余额分别为486.2万美元和463.7万美元[32] 公司股权结构变化 - 截至2023年3月31日，公司拥有30.35%的RSILP单位，非控股股东拥有69.65%的RSILP单位[20] - 2023年3月31日非控股股东持有69.65%的RSILP单位，2022年12月31日为70.55%，2022年3月31日为70.92%，2021年12月31日为72.20%[36] - 截至2023年3月31日，公司拥有RSILP单位的30.35%，非控股股东拥有69.65%[20] - 截至2023年3月31日非控股股东持有69.65%的RSILP单位，2022年12月31日为70.55%[36] 公司股份激励情况 - 2023年第一季度公司提议将2020计划下预留的A类普通股数量增加2238万股，需经股东批准[36] - 2023年第一季度公司授予2479719个有服务条件的受限股票单位（RSUs），2022年同期为20000个；授予1463602个有市场条件的RSUs，2022年同期为0个；授予1061454个股票期权，2022年同期为0个[36][37] - 2023年第一季度授予RSUs的总公允价值约为1630万美元，2022年同期约为20万美元；授予股票期权的总公允价值为230万美元，2022年同期为0美元[37][38] - 截至2023年3月31日，公司与RSUs相关的未确认股票薪酬费用为5930万美元，预计在剩余加权平均归属期1.21年内确认；与股票期权相关的未确认股票薪酬费用为400万美元，预计在剩余加权平均归属期1.37年内确认[38] - 2020计划原预留1340万股A类普通股，2023年第一季度拟增加预留2238万股，需经股东大会批准[36] - 2023年第一季度授予2479719份有服务条件的受限股票单位（RSUs），2022年同期为20000份[36] - 2023年第一季度授予1463602份基于市场条件的受限股票单位（RSUs），2022年同期为0份；授予1061454份股票期权，2022年同期为0份[37] - 2023年第一季度授予RSUs的总公允价值约为1630万美元，2022年同期约为20万美元；授予股票期权的总公允价值为230万美元，2022年同期为0美元[37][38] 公司业务风险与合同情况 - 公司面临在线赌场、体育博彩等行业竞争激烈、经济衰退、法律法规等多种风险[6] - 公司关键指标MAUs和ARPMAU计算存在数据局限性，可能影响业务理解[9] - 公司与供应商和许可方的不可撤销合同未来最低付款总额为8.0566亿美元，其中包括210万美元的租赁义务、2390万美元的营销供应商义务和5460万美元的许可及市场准入承诺[46] - 公司与供应商和许可方的不可撤销合同未来最低付款总额为8056.6万美元，其中包括210万美元的租赁义务、2390万美元的营销供应商义务和5460万美元的许可及市场准入承诺[46] 公司会计政策变更 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13及后续修订，对合并财务报表及相关披露无重大影响[27] 附属赌场相关数据 - 2023年第一季度与附属赌场安排相关的特许权使用费为770万美元，2022年同期为950万美元[43] - 2023年3月31日和2022年12月31日，附属陆基赌场的应收账款分别为2880万美元和3590万美元[44] - 2023年第一季度和2022年同期与附属赌场相关的特许权使用费分别为770万美元和950万美元[43] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应收附属陆地赌场款项分别为2880万美元和3590万美元[44] 公司摊薄后流通股计算相关 - 2023年3月31日和2022年3月31日，公司计算摊薄后流通股时排除的证券中，RSILP单位分别为1.54455584亿和1.55893584亿[42]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收达5.922亿美元，同比增长21%，实现连续15个季度营收增长；第四季度营收1.655亿美元，同比增长27%，环比增长12% [19] - 第四季度调整后EBITDA亏损1730万美元，较去年同期改善45%；全年EBITDA亏损9180万美元，较2021年增加，主要因2021和2022年新市场投资所致 [20] - 第四季度广告和促销费用为6320万美元，较去年同期略有下降；G&A成本从第三季度的1270万美元增至1330万美元 [20][21] - 第四季度毛利率环比提升，全年毛利率达30.1%，预计2023年全年毛利率将提升几百个基点 [34] - 2022年底资产负债表上有1.8亿美元无限制现金，无债务 [15] - 2023年全年营收指引在6.3亿 - 7亿美元之间 [6][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线赌场和在线体育博彩业务全年均实现良好增长，第四季度北美月活用户达14.9万，同比增长22% [31] - 第四季度月均活跃用户平均收入为327美元，与去年同期持平 [32] - 足球赛季推出的专有方块游戏大获成功，推出后25%从未玩过串关的足球投注者参与其中，足球平均投注额增长10%，且用户重新激活活动活跃；该创新已应用于篮球领域 [18] - 体育业务中，单场串关产品表现显著提升，本NFL赛季单场串关投注占比增加30% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场整体营收持续稳健增长，在线赌场和体育博彩业务量强劲；2020年后新推出的拉丁美洲和北美市场全年营收增长95% [13] - 哥伦比亚市场第四季度以哥伦比亚比索计算营收增长89%，以美元计算增长53%；公司在波哥大和麦德林开设新办公室以支持拉丁美洲业务扩张 [16] - 安大略市场竞争激烈，第四季度有26个新网站上线或转为受监管状态，较第三季度末增长超60%；公司在线赌场业务表现良好，第四季度环比增长近30%，在线赌场市场份额为中个位数，在线体育博彩市场份额为低个位数 [8] - 墨西哥市场仍在稳步推进，公司与媒体合作伙伴合作，致力于打造本地化平台和用户体验，预计下半年贡献将增加 [17][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在营收增长和盈利目标之间取得平衡，同时平衡在线赌场和在线体育博彩业务的投资 [3] - 持续投入技术和产品研发，改进专有技术和平台，提升在线投注用户界面、功能和特性，引入机器学习改进推荐引擎 [15][29] - 行业内推动在线赌场立法的努力增加，今年已有五个州提出相关法案，公司在在线赌场市场具有优势，有望受益 [28][41] - 公司在市场竞争中保持纪律性，为每个市场和业务线设定投资回报标准，灵活调整营销投入，关注玩家获取成本、价值和留存率 [51][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是出色的一年，公司在实现可持续盈利业务的长期目标上取得重大进展，进入2023年，公司有望在营收增长和盈利目标之间取得平衡 [3] - 预计2023年下半年实现调整后EBITDA盈利，随着新市场成熟，营销费用将下降，利润率将提高 [6][20] - 对墨西哥市场前景感到兴奋，认为其市场规模大、人口结构有利，且公司有媒体合作伙伴优势，预计增长速度将快于哥伦比亚 [43] 其他重要信息 - 营销方面，冬季在赌场市场增加投入，在新泽西支持品牌重塑；全年营销费用占净收入百分比较去年下降140个基点，过去三个季度同比改善560个基点；下半年获客成本效率较去年同期提高三分之一 [129][130][131] - 产品创新上，团队取得进展，赌场大厅支持为不同玩家群体定制布局，提供个性化体验 [132] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在线赌场立法情况及墨西哥市场份额进展 - 行业在推动在线赌场立法上的努力增加，今年纽约、伊利诺伊、印第安纳、马里兰等州已提出相关法案；墨西哥市场仍处于早期阶段，预计下半年贡献将增加，目前暂无市场份额相关信息 [41][66] 问题: 国际与国内增长的指导差异 - 拉丁美洲和2020年后推出的美国市场去年增长95%，预计今年在指导区间中点附近增长约35%；约三分之二的收入来自宾夕法尼亚、伊利诺伊和新泽西，这些市场竞争加剧 [50] 问题: 营收指导区间的影响因素 - 影响因素包括竞争、玩家获取成本、新玩家价值、现有玩家留存率和价值、以及波动较大的体育赛事留存率等；新市场如墨西哥的表现存在不确定性 [54][94] 问题: 营销和广告合同情况及对EBITDA提升的影响 - 公司营销投入灵活，大部分为可变成本，不会出现大幅减少的情况；2023年相关领域承诺投入低于2000万美元 [56][80] 问题: 世界杯对拉丁美洲和北美市场的影响 - 世界杯对拉丁美洲业务影响更大，尤其是哥伦比亚，公司借此机会获取大量新玩家并提高现有客户参与度；世界杯期间足球联赛暂停会影响部分收入，但整体增长可弥补这一差异 [61] 问题: 留存率对业务的影响及长期平衡策略 - 第四季度赌场和体育业务的留存率未产生显著影响，处于预期范围内；公司重视客户长期价值和留存率，会谨慎平衡留存率与利润率，在单场串关等产品上已取得积极成果 [26][39] 问题: 哥伦比亚市场外汇逆风及美国市场份额与增长情况，以及市场效率提升原因 - 约80% - 90%的增长预计来自运营超过一年的市场，主要是2020年后推出的北美市场和拉丁美洲市场；市场效率提升得益于营销团队经验积累、数据科学投资以及对高回报市场的专注投资 [70][73] 问题: 营销成本能否降低及降低幅度 - 随着市场成熟和新市场推出减少，营销费用占收入百分比将下降；公司营销投入灵活，会根据效果调整；固定营销成本占比约10% - 15% [58][118][122] 问题: 比赛中投注组合趋势及宾夕法尼亚市场竞争应对策略 - 未披露比赛中投注组合趋势数据；公司将通过持续创新和提升用户体验来应对宾夕法尼亚市场竞争，保持领先地位 [102][104] 问题: 现有市场引入在线博彩的投资回收期及月活用户中美加贡献拆分 - 投资回收期取决于各州税率、竞争格局等因素，公司在已有市场开展业务具有玩家数据库和品牌知名度优势；未拆分美加月活用户贡献数据，且月活数据仅涵盖北美市场 [108][111] 问题: 第四季度毛利率环比增长原因及可持续性，以及营销成本固定与可变比例及无新州推出时的降低幅度 - 毛利率受业务地理和产品组合影响，2022年全年毛利率为30.1%，预计2023年全年将提升几百个基点；固定营销成本占比约10% - 15%，公司营销投入灵活 [120][122]

财务亮点 - 2022年第四季度收入环比增长27%，同比达到创纪录的1.66亿美元[11] - 2023财年收入指引为6.3 - 7亿美元，预计2023年下半年实现正调整后息税折旧摊销前利润[11] - 2022年第四季度末无限制现金余额为1.8亿美元，无债务[11] 业务亮点 - 2022年11月在马里兰州、2023年元旦在俄亥俄州推出在线体育博彩业务[11] - 增强技术平台，按玩家细分进一步个性化赌场体验[11] - 在体育博彩中成功推出完全集成和创新的方块游戏[11] 市场情况 - 美国国内可进入21个市场，7个市场已上线；在线体育博彩可进入23个市场，18个已上线；零售体育博彩可进入9个市场，8个已上线[13] - 国际市场潜在可寻址市场约800亿美元[13] 平台优势 - 自主开发的支付平台RushPay对超80%的玩家提款请求提供实时批准[19] - 开发多种独特促销工具，如实时算法奖励引擎、RushArena™多人游戏平台等[20] 玩家价值与留存 - 过去15个季度收入创纪录增长，2022年第三季度到第四季度收入环比增长[65] - 美国市场TTM促销信贷占总收入的37.1%，高于四大竞争对手的26.2%[42] - 老客户群体每位玩家价值超6000美元，强留存和新市场将推动收入持续增长[43]

公司业务 - 公司是一家专注于在线赌博和娱乐的领先公司，主要关注美国、加拿大和拉丁美洲市场[187] - 公司主要通过在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩在15个美国州、哥伦比亚、加拿大安大略省和墨西哥提供真钱赌场游戏，主要收入来自美国和加拿大业务[206] 财务表现 - 公司的月活跃用户数（MAUs）在2022年相比2021年增长，主要得益于在宾夕法尼亚、伊利诺伊、密歇根和新泽西等现有市场的持续增长和强劲的客户保留率[197] - 2022年的调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为负91,782,000美元，较2021年的负65,122,000美元有所下降[201] - 在2022年，公司收入增加了21%，达到5.92亿美元，主要受益于现有市场的持续增长以及进入新市场，包括加拿大安大略省、纽约、墨西哥和马里兰[210] - 营收增长主要来自在线赌场和体育博彩收入的增加，零售体育博彩收入也有所增长，但社交游戏收入略有下降[210] - 营收成本增加主要是由于扩张和现有市场的持续增长，其中游戏税、运营成本、支付处理成本和市场准入成本为成本增长贡献了39.8百万美元、23.0百万美元、10.8百万美元和5.4百万美元，人员成本为成本增长的其余部分贡献了3.5百万美元[211] - 广告和促销费用占营收的比例从2021年的39%下降到2022年的37%[212] - 总部管理和其他费用在2022年增加了2200万美元，增长了22%[212] - 折旧和摊销费用在2022年增加了1010万美元，增长了237%[212] - 利息费用净额在2022年增加了400万美元，增长了206%[212] - 2022年的税前利润为900万美元，比2021年增加了430万美元[212] 现金流和投资 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.797亿美元[217] - 2022年经营活动产生的净现金流为-6032.1万美元[220] - 2022年投资活动产生的净现金流为-2899.0万美元[220] - 2022年融资活动产生的净现金流为-1216.0万美元[220] 会计及风险管理 - 公司使用Black-Scholes模型和Monte Carlo模拟来估计股票期权的公允价值[223] - 公司根据市场参与者的假设确定公允价值，采用三级公允价值层次结构[224] - 公司对于金融工具的公允价值进行分类和评估，使用不同的假设和估算方法可能会对公允价值产生重大影响[226] - 公司对于未来可抵扣税收的实现进行评估，并提供估值准备金以反映可能无法实现的部分或全部递延税收资产[230] - 公司根据税法和预期适用的税率计算递延税资产和递延税负[230] - 公司对于不确定的税收使用认知和计量阈值，根据技术优势来确认税收利益[231] - 公司根据未来的可预测的税收收入和税收规划策略来评估递延税资产的实现[232] - 公司选择了延长过渡期的会计选择，以符合新的或修订后的财务会计准则[234] 风险管理 - 公司运营主要在美国，加拿大和拉丁美洲，可能面临利率、外汇和通货膨胀风险[236] - 公司持有的现金等利息收入工具具有一定的利率风险，但由于这些工具的短期性质，历史利息收入波动不显著[237] - 公司在2022年和2021年的财务年度中，市场中除美元以外的功能货币占收入的比例分别不超过15%和10%[238] - 公司认为通货膨胀对其业务、财务状况或经营业绩没有产生重大影响[239]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.48亿美元，同比增长20%，若排除线上赌场低于正常水平的持有率和外汇逆风的影响，营收将在市场预期范围内 [10][31] - 调整后EBITDA为负1250万美元，较上一季度的负1860万美元有显著改善 [12] - 第三季度每月活跃用户（MAU）为13万，同比增长31%，9月MAU同比增长40% [34] - 第三季度每位活跃用户平均收入（ARPU）较6月季度增长超6%，此前第二季度较第一季度增长23% [35] - 调整后广告和促销费用为4470万美元，较第二季度仅增长1%，较去年第三季度下降2% [37] - 调整后G&A成本在第三季度降至1270万美元，低于第二季度的1350万美元 [40] - 公司将全年营收指引范围调整至5.8亿 - 6亿美元，反映了第三季度实际结果、外汇逆风以及营销支出的影响，预计第四季度营收增长25% [14][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线上赌场业务，本季度持有率低于正常水平，估计对营收产生400万美元的负面影响 [11][31] - 九个仅提供体育博彩的市场，本季度总亏损不到500万美元，不到第二季度亏损的一半 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 新泽西、宾夕法尼亚、密歇根、伊利诺伊、西弗吉尼亚和哥伦比亚六个市场保持盈利 [12] - 安大略省，运营近两个季度，线上赌场市场份额约为7%，线上体育博彩市场份额约为2% [18] - 墨西哥，本季度是全面运营的第一个季度，公司采取谨慎策略，预计明年下半年开始有更显著的贡献 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于获取和留住玩家，通过推进专有平台和提供优质用户体验来实现盈利目标 [9] - 业务模式以对数字赌场客户的深入理解为驱动，线上赌场业务比体育博彩业务规模更大、更盈利 [15][16] - 营销方法以数据为驱动，注重获取和保留客户忠诚度，营销效率持续提高，第三季度每位玩家成本较去年同期下降超50% [23] - 计划在冬季增加赌场市场的营销支出，支持新泽西州的品牌重塑 [24] - 持续推进产品创新，如增加新的投注选项、增强统计数据集成、开发新的专利待批游戏等 [26][27][28] - 行业竞争强度较去年有所降低，但第三季度比第二季度更具竞争性 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，通过营收增长、营销支出控制、毛利率改善和适度的G&A成本增长，朝着2023年下半年实现EBITDA盈利的目标取得了进展 [9][10] - 尽管面临线上赌场持有率和外汇逆风的挑战，但公司仍对未来前景持乐观态度，预计随着市场成熟和成本控制，盈利能力将进一步提升 [11][12] - 公司拥有近2亿美元现金、无债务且长期营销承诺较少，具备灵活投资和调整策略的能力，有明确的盈利路径 [44] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分内容属于前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司将讨论非GAAP指标，这些指标有助于评估公司运营表现，但不应孤立看待或替代GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的调节可在财报和投资者资料中找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国线上体育博彩和iGaming业务成熟时的盈利情况 - 公司未给出具体的长期盈利目标，但体育博彩市场的亏损在减少，本季度体育博彩仅市场的亏损不到500万美元，约为上一季度的一半；包含赌场业务的市场更容易实现盈利，如密歇根和西弗吉尼亚在四个季度内实现盈利 [47][48][49] 问题: 本NFL赛季竞争环境是否合理化 - 竞争强度低于去年，但第三季度比第二季度更具竞争性，这与足球赛季的季节性有关，许多运营商都在努力激活对足球博彩感兴趣的玩家 [50] 问题: 销售和营销支出策略是否有变化 - 公司在有体育和赌场业务的市场中更侧重于赌场业务，第四季度将增加赌场市场的营销支出，特别是在新泽西州支持品牌重塑；营销支出的调整是基于市场机会和价值评估，预计不会达到去年第四季度或今年第一季度的水平 [53][54][58] 问题: 增加赌场市场营销支出是用于用户获取还是留存 - 是两者的结合，在一些现有市场如密歇根仍有强劲增长，同时也关注重新激活现有客户和维护VIP客户的忠诚度 [59][60] 问题: 体育博彩持有率变化对公司的影响 - 体育博彩持有率变化对公司的影响相对较小，第三季度体育持有率在预期范围内，虽然NFL有一些好的周末表现，但整个季度的情况还难以预测 [63][64] 问题: 2023年可能推出iGaming的新州或司法管辖区 - 爱荷华、印第安纳和伊利诺伊等州在iGaming合法化方面显示出势头，纽约也有机会；行业内各方都在积极推动iGaming立法，若这些市场合法化，公司将受益于其在赌场业务的优势 [65][66][67] 问题: 新推出市场的盈利路径是否会改变 - 公司会谨慎评估每个市场的经济情况、竞争状况和玩家价值，不会盲目追求市场份额，会根据成本和价值进行投资 [70][71] 问题: 墨西哥市场的动态及与哥伦比亚市场的比较 - 墨西哥市场的开局比哥伦比亚更快，公司会确保产品和品牌声誉，认为长期有机会在墨西哥取得与哥伦比亚一样的成功 [72][73] 问题: 社交产品与真实货币游戏产品在开发方面是否有协同效应 - 有协同效应，公司在社交和真实货币游戏平台使用相同技术，社交平台可作为测试工具，帮助将玩家转化为真实货币客户，如在密歇根已成功实现 [76][77][78] 问题: 新泽西州品牌重塑的早期响应和结果 - 品牌重塑从第三季度足球赛季开始，第四季度将加强营销努力；玩家可以继续在原网站上游戏，品牌过渡平稳，有助于提高公司在其他市场的运营效率，符合公司预期 [80][81][82] 问题: 宏观经济环境对公司业务的影响及对2023年盈利目标的看法 - 公司未发现宏观经济环境对线上玩家群体有影响，从存款、频率、存款金额和平均规模等数据来看，玩家健康状况未变；公司营销支出具有灵活性，若经济衰退影响业务，会相应调整营销投入，仍对下半年盈利有信心 [85][86][87] 问题: 品牌知名度对公司在美国市场份额机会的影响及提升品牌知名度的方式 - 公司品牌知名度有待提高，但在哥伦比亚市场已成功建立品牌；通过内部开发的BET Rivers Network制作大量内容、与球队合作等方式提升品牌知名度，如在YouTube上有大量内容观看量和订阅者，这些合作也有助于交叉销售 [90][92][93] 问题: 公司战略或LTV假设是否转向优先考虑盈利而非用户增长 - 行业整体更加关注盈利，但公司行为变化不大，营销支出的谨慎反映了对投入产出价值的衡量，以及新市场推出期的结束；公司一直注重盈利，并非重大战略转变 [100][101][102] 问题: 竞争环境变化是否导致营销资产价格下降 - 部分营销资产成本下降，公司有机会以更优惠的价格获得资产，但仍有一些主要运营商在足球赛季积极投入营销 [103][104] 问题: 线上赌场持有率异常低的原因 - 线上赌场游戏通常方差较小，但本季度运气不佳，玩家表现较好，导致持有率低于正常范围，这是很长时间以来首次出现这种情况 [107][108] 问题: MAUs连续两个季度环比下降的主要驱动因素 - MAUs受体育玩家影响较大，今年7月和8月体育赛事日历因去年COVID调整而不如去年丰富，导致这两个月活跃用户减少 [109][110] 问题: 促销活动从250美元存款匹配改为最高500美元免费投注的消费者反馈和ROI情况 - 新的促销活动“二次机会投注”对消费者有吸引力，公司认为该活动的ROI更好，已在多个市场测试并取得了良好结果 [112][113]

公司亮点 - 2022年第三季度收入环比增长，同比增长20%，达到创纪录的1.48亿美元，更新2022财年收入指引至5.8 - 6亿美元[8] - 月活用户同比增长31%至13万，每用户平均收入环比增长6%至345美元[8] - 营销费用同比下降2%，同时将获客平均成本降低超50%，2022年第三季度末无限制现金余额为1.95亿美元且无债务[9] 市场布局 - 在美国多个州拥有在线赌场、在线体育博彩和零售体育博彩业务，总潜在市场规模约720亿美元[11] - 在拉丁美洲的哥伦比亚、墨西哥等国家开展业务，过去12个月产生4650万美元收入[17] 平台优势 - 自主研发的支付平台RushPay对超80%的玩家提现请求实现实时审批，玩家可在游戏中存款[21] - 在线赌场提供丰富内容，拥有实时算法奖励引擎、多人锦标赛等特色功能[25] 营销与合作 - 扩大与西甲联赛的合作，成为其南美地区独家体育博彩合作伙伴[8] - 内部媒体平台BetRivers Network订阅用户超4.1万，YouTube频道浏览量达260万[46] 财务表现 - 连续14个季度实现创纪录收入增长，2019年第二季度至2022年第三季度复合年增长率为129%[70] - 2022年第三季度净亏损2265.7万美元，综合亏损2402.5万美元[73][75]

公司资产相关数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为344,777千美元和408,731千美元[19] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为195,313千美元和281,030千美元[19] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无形资产净值分别为65,364千美元和53,380千美元[19] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司流动负债分别为111,429千美元和83,934千美元[19] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为127,525千美元和101,030千美元[19] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为217,252千美元和307,701千美元[19] - 截至2022年9月30日，公司拥有RSILP单位的29.07%，非控股股东拥有70.93%[45] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，非控股股东分别持有70.93%和72.20%的RSILP单位[90] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.953亿美元[182] - 截至2022年9月30日，公司无未偿还债务，有170万美元与哥伦比亚业务相关的未提取信用证[188] 公司收入与亏损相关数据变化 - 2022年和2021年第三季度，公司收入分别为148,004千美元和122,920美元；前九个月收入分别为426,678千美元和357,540千美元[21] - 2022年和2021年第三季度，公司净亏损分别为22,657千美元和18,939千美元；前九个月净亏损分别为103,273千美元和32,969千美元[21] - 2022年和2021年第三季度，公司运营成本和费用分别为168,603千美元和140,623千美元；前九个月分别为523,111千美元和414,749千美元[21] - 2022年和2021年第三季度，公司运营亏损分别为20,599千美元和17,703千美元；前九个月分别为96,433千美元和57,209千美元[21] - 2022年和2021年前九个月，公司综合亏损分别为105,050千美元和34,029千美元[23] - 2022年前九个月净亏损103,273美元，2021年同期为32,969美元[29] - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为1.48004亿美元和4.26678亿美元，2021年同期分别为1.2292亿美元和3.5754亿美元[66] - 2022年3个月和9个月交易损失分别为100万美元和210万美元，2021年同期均不到10万美元[55] - 2022年9月30日和2021年12月31日递延收入余额分别为771.9万美元和463.7万美元，2022年前九个月确认的递延收入为463.7万美元[68] - 2022年和2021年第三季度基本和摊薄每股亏损分别为0.10美元和0.09美元，前九个月分别为0.47美元和0.16美元（摊薄后2021年为0.33美元）[104] - 2022年和2021年第三季度与关联方支持服务费用分别为0和0.3百万美元，前九个月分别为0.3百万美元和0.8百万美元[107] - 2022年和2021年第三季度与关联赌场的特许权使用费分别为1240万美元和900万美元，前九个月分别为3580万美元和3630万美元[109] - 2022年9月30日和2021年12月31日，应收关联陆基赌场款项分别为2020万美元和2820万美元[109] - 2022年第三季度净亏损2265.7万美元，2021年同期为1893.9万美元；2022年前九个月净亏损1.03273亿美元，2021年同期为3296.9万美元[138] - 2022年第三季度调整后EBITDA为亏损1247.6万美元，2021年同期为亏损1222.8万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为亏损7446.6万美元，2021年同期为亏损3390.9万美元[138] - 2022年前三季度营收4.27亿美元，较2021年同期的3.58亿美元增长19%，主要源于现有市场增长和新市场拓展[166] - 2022年前三季度成本收入比升至72%，较2021年同期的69%有所增加，成本增加主要因市场拓展，各项成本均有贡献[167][168] - 2022年前三季度广告促销费用1.57亿美元，较2021年同期的1.26亿美元增长25%，主要因新市场和现有市场营销力度加大[169] - 2022年前三季度管理及其他费用4820万美元，较2021年同期的4070万美元增长19%，因人员和行政成本增加[170] - 2022年前三季度折旧摊销费用1010万美元，较2021年同期的260万美元增长288%，主要因购置资产增加[171] - 2022年前三季度净利息支出70万美元，较2021年同期的不足10万美元增加，因递延特许权使用费和新租赁产生利息[172] - 2022年前三季度权证负债公允价值变动为零，2021年同期为4180万美元，负债于2021年9月30日已结清[173] - 2022年前三季度或有对价权益负债公允价值变动为零，2021年同期亏损1370万美元，负债于2021年9月30日已结清[174] - 2022年前三季度所得税费用620万美元，较2021年同期的380万美元增长63%，与海外业务盈利有关[175] - 2022年前三季度净亏损1.03亿美元，较2021年同期的3297万美元增长213%[166] 公司股份相关数据变化 - 2021年12月31日，A类普通股股份为61,118,406股，金额为6000美元；V类普通股股份为158,702,329股，金额为16000美元；股东总权益为307,701000美元[25] - 2022年3月31日，A类普通股股份增加至63,927,151股；股东总权益降至260,882000美元[25] - 2022年6月30日，A类普通股股份为64,056,803股；股东总权益为237,193000美元[25] - 2022年9月30日，A类普通股股份为64,094,395股；股东总权益为217,252000美元[25] - 2020年12月31日，A类普通股股份为44,792,517股，金额为4000美元；V类普通股股份为160,000,000股，金额为16000美元；股东总权益为 - 267,329000美元[26] - 2021年3月31日，A类普通股股份增加至59,377,953股；股东总权益为364,765000美元[26] - 2021年6月30日，A类普通股股份为59,396,078股；股东总权益为354,867000美元[26] - 2021年9月30日，A类普通股股份为59,437,349股；股东总权益为340,228000美元[26] - 2022年第一季度，股份支付费用为3937000美元，净亏损为52,270000美元[25] - 2022年第二季度，股份支付费用为3880000美元，净亏损为28,3460000美元[25] - 公司前身发行2300万单位，含A类普通股和半份认股权证，每份单位价格10美元，认股权证行使价11.5美元[72] - 2021年3月1144.2389万份公开认股权证被行使，获现金约1.316亿美元，发行1144.2389万股A类普通股[74] - 2021年3月26日257.1808万股A类普通股因私人认股权证无现金行使而发行[76] - 2021年3月26日私人认股权证公允价值为5080万美元，行使价11.5美元，股价15.96美元，波动率42.6%，期限4.77年，无风险利率0.76%[80] - 公司在合并运营和综合损失表中记录认股权证负债公允价值变动4180万美元[81] - 2020年12月31日认股权证公允价值为170,109美元，公允价值变动为 -41,802美元，赎回时公允价值为 -128,307美元[82] - 2021年1月13日，或有权益全额实现，或有权益负债重新分类为权益，产生1,212,813股A类普通股和15,000,000股V类普通股及RSILP单位[85] - 2020年12月31日至2021年1月13日，或有权益公允价值变动为1374万美元[87] - 2021年9月30日前九个月，公司回购218,589股A类普通股，平均价格15.85美元，总成本350万美元[91] - 2020计划通过时，预留1340万股A类普通股，该计划将于2030年12月29日终止[93] - 2022年和2021年前九个月，公司分别授予5,534,301和4,007,085个受限股票单位（RSUs）[94] - 2022年和2021年前九个月，公司分别授予790,339和130,565份股票期权[95] - 2022年和2021年前九个月，公司排除计算摊薄流通股的RSILP单位分别为156373584和159958729[105] - 2022年和2021年前九个月，公司排除计算摊薄流通股的未归属受限股票单位分别为8372797和3239836[105] - 2022年和2021年前九个月，公司排除计算摊薄流通股的未归属股票期权分别为854888和119319[105] - 2021年2月22日，公司宣布赎回所有A类普通股认股权证，可行使约1150万股A类普通股，每股价格11.50美元；2021年9月30日止九个月，1144.2389万份认股权证被行使，带来约1.316亿美元现金收益[182] 公司现金流相关数据变化 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为52,623美元，2021年同期为16,677美元[29] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为20,080美元，2021年同期为10,943美元[29] - 2022年前九个月融资活动净现金使用量为478美元，2021年同期为提供126,916美元[29] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净变化为减少74,988美元，2021年同期为增加98,221美元[29] - 2022年9月30日止九个月，经营活动净现金使用量增至5262.3万美元，较2021年同期增加3590万美元[189][190] - 2022年9月30日止九个月，投资活动净现金使用量增至2008万美元，较2021年同期增加920万美元[189][191] - 2022年9月30日止九个月，融资活动净现金使用量为47.8万美元，而2021年同期为提供1.26916亿美元[189][192] 公司业务收购相关 - 2022年6月10日，公司以150万美元现金、480,000个RSILP单位、价值240万美元的Class V普通股和价值30万美元的Class A普通股收购Rush Street Productions, LLC的全部股权[50] - 公司为此次收购承担50万美元未偿债务并产生40万美元交易成本，资本化510万美元商标无形资产[53] - 2022年前九个月公司以约470万美元收购RSP全部股权[113] 公司业务运营相关 - 公司在14个美国州、哥伦比亚、安大略（加拿大）和墨西哥提供真钱在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩服务[124][139] - 公司收入主要来自美国业务，主要通过在线赌场、在线体育博彩、零售体育博彩和社交游戏等业务产生[139][140] - 在线赌场收入基于总客户投注减去获胜投注支付金额、奖励金额，加上或减去累进奖金储备的变化[142] - 在线体育博彩收入基于总客户投注减去获胜投注支付金额、奖励金额，加上或减去未结算体育博彩的变化[145] - 零售体育博彩为陆地合作伙伴提供服务，按陆地零售体育博彩收入计算月佣金，或基于总客户投注减去相关金额并考虑未结算投注变化产生收入[146][147] - 社交游戏业务有建立数据库、创收和增加合作伙伴物业访问量三个主要目标，用户购买虚拟信用时确认递延收入，兑换时确认收入[149][150] 公司关键指标相关 - 公司关键指标MAUs和ARPMAU仅包含美国和加拿大在线真钱服务用户[16] - 2022年和2021年前九个月相比，平均月活跃用户（MAUs）增加，主要因现有市场增长和新