行业情况 - 2018年5月美国最高法院裁决为合法体育博彩打开大门后，该行业股票价值飙升，但随后价格大幅回落，投资者意识到营销成本高、利润率低、进入门槛低，行业快速盈利的前景不再被看好 [2] - 美国体育博彩市场自合法化六年来，被Draft Kings和Fan Duel两大早期参与者占据超73%的市场份额，剩余27%由16家运营商争夺，预计到2030年市场总规模将达300亿美元，届时主导运营商不超过5家 [11] 公司情况 公司背景 - Rush Street Gaming Inc.在合法化前于伊利诺伊州、宾夕法尼亚州和纽约州北部运营五家赌场，自2009年由亿万富翁Neil Bluhm拥有，他还持有芝加哥公牛队和白袜队的少数股权，拥有芝加哥地标性房产 [2] - Rush Street Interactive, Inc.是其在线博彩业务，虽市值相对较小，但表现出色 [2] 股价表现 - 股价在2021年随在线博彩股上涨至25美元，当前股价为9.67美元，年初（1月24日）为3.42美元，52周股价范围在2.90 - 9.82美元 [2][4] 业务运营 - 是唯一积极计划在拉丁美洲拓展业务的运营商，2018年进入南美市场，现有22.4万活跃用户，并准备进入巴西市场 [4] - 2024年第一季度实现盈利，营收1.27亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）为1770万美元，预计第三季度利润将增加，促销支出下降23%，手头现金增至1.91亿美元 [4] - 专注的在线赌场游戏（iGaming）业务呈现增长态势 [4] 财务预期 - 公司预计今年营收达8.45亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5400万美元，业务覆盖15个州以及特拉华州和南美洲的新市场 [4] 交易动态 - 去年3月Draft Kings与公司探讨交易可能性，4月恢复对话但暂无具体行动，与潜在收购方的持续对话影响了股价的积极走势 [12] 投资观点 - 公司有望凭借资深大股东、良好业绩、干净的资产负债表实现股价翻倍，看好其线下赌场与在线业务的平衡发展，以及在南美市场的先发优势 [13] - 认为在无Draft Kings交易达成的情况下，目标股价可达12.50美元，若达成交易，每股现金加股票的交易价格在18.50 - 20美元，建议在10美元以下强力买入 [13]

文章核心观点 - 分析Rush Street Interactive股票现状及未来潜力，结合估值指标、Zacks Rank和行业竞争情况，认为其股票未来有潜力 [1][6] 估值指标 - Zacks Style Scores可帮助投资者筛选股票，涵盖价值、增长和动量类别，还有综合VGM Score [2] - Rush Street Interactive价值评分为D，增长和动量评分分别为A和D，VGM评分为B [3] - 该股票当前财年EPS估计市盈率为100倍，高于同行行业平均的16.1倍；过去现金流基础上，市盈率为5倍，低于同行平均的8.8倍 [4] Zacks Rank - Rush Street Interactive目前Zacks Rank为2（买入），因其盈利估计得到分析师有利修订 [5] - 建议投资者选择Zacks Rank为1（强力买入）或2（买入）且Style Scores为A或B的股票，该公司符合条件 [6] 行业竞争 - Rush Street Interactive股价上月上涨4.8%，创52周新高9.24美元，年初以来涨幅达100.4%，跑赢Zacks消费 discretionary板块和Zacks博彩行业 [10] - 行业同行DoubleDown Interactive Co., Ltd. Sponsored ADR（DDI）Zacks Rank为2（买入），价值、增长和动量评分分别为A、A和B [7] - DDI上季度盈利强劲，超出共识估计22%，本财年预计每股收益2.13美元，营收3.411亿美元；股价上月上涨10.9%，远期市盈率6.25倍，市现率6.51倍 [8] - 博彩行业处于所有行业前26%，为Rush Street Interactive和DDI提供有利环境 [9] 业绩驱动因素 - Rush Street Interactive过去四个季度均未错过盈利共识估计，5月1日财报显示每股收益0.03美元，超出共识估计，营收超出7.08% [11] - 本财年预计每股收益0.09美元，营收8.4065亿美元，EPS变化164.29%，营收变化21.63%；下一财年预计每股收益0.49美元，营收9.552亿美元，同比变化分别为438.89%和13.63% [12]

文章核心观点 - Rush Street Interactive股票表现出色，有盈利惊喜记录，估值和Zacks Rank显示有投资潜力，行业环境也有利，同时提及行业内丘吉尔唐斯公司表现也较好 [1][2][9] 股票表现 - Rush Street Interactive过去一个月股价上涨43.6%，上一交易日触及52周新高9.04美元，年初以来涨幅达94.4%，跑赢Zacks消费者非必需消费品板块（-1.4%）和Zacks博彩行业（-4.2%） [1] - 丘吉尔唐斯公司过去一个月股价上涨9.7% [11] 盈利情况 - Rush Street Interactive过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年5月1日财报显示每股收益0.03美元，高于共识预期的 -0.03美元，营收超共识预期7.08% [2] - 本财年预计每股收益0.09美元，营收8.4065亿美元，每股收益变化164.29%，营收变化21.63%；下一财年预计每股收益0.49美元，营收9.552亿美元，同比变化分别为438.89%和13.63% [3] - 丘吉尔唐斯公司上季度盈利强劲，超共识预期44.87%，本财年预计每股收益5.67美元，营收27亿美元 [11] 估值指标 - Rush Street Interactive价值评分为D，增长和动量评分分别为A和B，综合VGM评分为A；当前本财年每股收益估计市盈率为97倍，高于同行行业平均的16.5倍；过去现金流基础上，市盈率为5倍，低于同行平均的9.2倍 [6][7] - 丘吉尔唐斯公司目前远期市盈率为23.9倍，市现率为18.22倍 [11] 评级情况 - Rush Street Interactive的Zacks Rank为2（买入） [8] - 丘吉尔唐斯公司的Zacks Rank为2（买入），价值评分为C，增长评分为B，动量评分为C [10] 行业情况 - 博彩行业处于所有行业的前35%，为Rush Street Interactive和丘吉尔唐斯公司提供了有利环境 [12]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，Rush Street Interactive公司动量风格评分为A，Zacks排名为2（买入），综合各因素来看是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][10] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，目标是实现及时且盈利的交易 [1] 公司评分情况 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，Rush Street Interactive公司目前动量风格评分为A [2] - Style Scores是对Zacks Rank的补充，Rush Street Interactive公司Zacks Rank为2（买入），研究显示Zacks Rank为1（强力买入）或2（买入）且Style Scores为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3] 股价表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与行业对比能找出特定领域的优质公司 [4] - Rush Street Interactive公司过去一周股价上涨7.38%，同期Zacks博彩行业持平；过去一个月股价变化34.72%，优于行业的1.37% [5] - 长期价格指标也有参考价值，Rush Street Interactive公司过去一个季度股价上涨55.89%，过去一年上涨200%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.3%和28.9% [6] 交易成交量 - 投资者应关注Rush Street Interactive公司20日平均交易成交量，目前该公司过去20天平均成交量为1,653,863股 [7] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等，盈利预测对Zacks Rank也很重要，Rush Street Interactive公司在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，该公司全年盈利预测有1个上调，无下调，共识预测从0.04美元提高到0.09美元；下一财年有2个预测上调，无下调 [9]

文章核心观点 Infront旗下专注博彩的部门Infront Bettor与美洲领先运营商Rush Street Interactive Inc达成战略合作伙伴关系，协议涵盖Infront广泛的体育赛事数据和流媒体资源，双方认为合作对拓展市场和提升服务有重要意义 [1][4] 合作内容 - 协议覆盖Infront广泛的投资组合，包括2025年起独家分发的国际网球联合会（ITF）所有赛事的官方快速通道数据，将为超58000场网球赛事提供来自裁判椅的官方数据，大部分赛事还将分发相应视频流 [2] - 交易还涵盖Infront来自超40个全球版权持有者的更广泛流媒体组合，包括2024/25赛季起的法国足球甲级联赛等欧洲顶级足球赛事，以及国际冰球联合会冰球世界锦标赛等高级冰球赛事 [3] 双方表态 - Infront Bettor销售主管Diogo Almeida表示此次进军美国博彩市场是重要里程碑，与RSI合作能增强其在快速扩张市场的影响力，还能让球迷获得顶级全球体育赛事和全天候博彩机会 [4] - Rush Street Interactive首席执行官Richard Schwartz称合作是提升服务的关键一步，将为客户提供优质和全天候赛事报道，还会继续为投注者提供ITF赛事，期待Infront提供更沉浸式网球博彩体验 [4] Rush Street Interactive公司介绍 - 是专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线博彩和体育娱乐公司，通过BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet等品牌，在多个受监管司法管辖区较早进入市场 [5] - 目前在美国15个州以及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥等受监管国际市场提供真钱移动和在线业务，通过其专有在线博彩平台提供美国流行的在线赌场游戏和体育博彩选项 [5] - 获得多个行业奖项，是首家获得负责任博彩委员会RG Check在线博彩认证的美国在线赌场和体育博彩运营商 [6] Infront公司介绍 - 作为万达体育集团旗下公司，致力于将球迷和消费者与重大体育赛事连接起来，为赛事或商业合作伙伴提供成功所需的一切服务 [7] - 拥有约1000名专家，在全球16个国家的44个办事处工作，能应对创新数字解决方案、世界级赛事运营等各种挑战 [7] - 总部位于瑞士，专注于体育领域 [7]

现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为191,156千美元和168,330千美元[11] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.912亿美元，计划用运营现金流和资产负债表现金为运营融资[71] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加2333.9万美元，2023年同期净减少3048.4万美元[15] 营收情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司营收分别为217,428千美元和162,361千美元[12] - 2024年第一季度总营收为2.17428亿美元，2023年同期为1.62361亿美元[37] - 2024年第一季度美国和加拿大地区营收为1.88537亿美元，2023年同期为1.46697亿美元；拉丁美洲（包括墨西哥）营收为2889.1万美元，2023年同期为1566.4万美元[37] - 2024年第一季度总营收为2.17428亿美元，2023年同期为1.62361亿美元，其中在线赌场和在线体育博彩收入2024年为2.15622亿美元，2023年为1.57672亿美元；零售体育博彩收入2024年为70.8万美元，2023年为366.3万美元；社交游戏收入2024年为109.8万美元，2023年为102.6万美元[37] - 2024年第一季度营收2.174亿美元，同比增长34%，主要因现有市场增长和进入特拉华新市场[66] - 2024年第一季度公司实现收入2.17428亿美元，较2023年同期的1.62361亿美元增长33.9%[12] 成本和费用情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司运营总成本和费用分别为215,896千美元和184,441千美元[12] - 2024年第一季度收入成本1.445亿美元，同比增长35%，主要因业务扩张和增长[66] - 2024年第一季度广告和促销费用3840万美元，同比下降23%，因市场成熟，营销支出合理化[66] - 2024年第一季度无形资产摊销费用为610万美元，2023年同期为470万美元[38] - 2024年第一季度财产和设备折旧费用为60万美元，2023年同期为90万美元；融资租赁使用权资产摊销费用为40万美元，2023年同期为20万美元[39] - 成本和费用主要包括收入分成和市场准入费、平台和内容费、博彩税、支付处理费和退款以及员工薪酬等[63] 利润情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司运营收入（亏损）分别为1,532千美元和 - 22,080千美元[12] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净亏损分别为2,209千美元和24,500千美元[12] - 2024年第一季度和2023年第一季度，归属于公司的净亏损分别为727千美元和7,260千美元[12] - 2024年第一季度和2023年第一季度，归属于公司的基本和摊薄后每股净亏损分别为0.01美元和0.11美元[12] - 2024年第一季度综合亏损分别为2,108千美元和24,156千美元[13] - 2024年第一季度净亏损220.9万美元，2023年同期为2450万美元[15] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1705.8万美元，2023年同期为亏损865万美元，净亏损从2023年的2450万美元收窄至2024年的220.9万美元[61] - 2024年第一季度公司净亏损220.9万美元，较2023年同期的245万美元有所收窄[12] - 2024年第一季度公司综合亏损210.8万美元，较2023年同期的2415.6万美元有所收窄[13] - 2024年和2023年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.01美元和0.11美元，净亏损分别为72.7万美元和726万美元[46] 股份情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，A类普通股发行和流通股数分别为79,543,611股和72,387,409股[11] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，V类普通股发行和流通股数分别为145,384,310股和150,434,310股[11] - 2024年第一季度公司授予1813694份带服务条件的受限股票单位，2023年同期为2479719份[42] - 2024年和2023年第一季度，公司分别授予115.2122万份和146.3602万份基于市场条件的受限股票单位（RSUs），授予日股价分别为5.79美元和3.28美元，波动率分别为68.48%和69.78%，无风险利率分别为4.55%和3.85%[43] - 2024年和2023年第一季度，公司分别授予63.0897万份和106.1454万份股票期权，授予日股价均为5.79美元和3.28美元，波动率分别为68.00%和70.00%，无风险利率分别为4.30%和3.80%[43] - 截至2024年3月31日，未归属RSUs为1064.8341万份，加权平均授予价格为6.34美元；截至2023年3月31日，未归属RSUs为1052.8959万份，加权平均授予价格为6.52美元[43] - 截至2024年3月31日，流通在外股票期权为260.2508万份，加权平均行权价格为4.56美元；截至2023年3月31日，流通在外股票期权为194.862万份，加权平均行权价格为4.21美元[44] - 2024年和2023年第一季度，授予RSUs的总公允价值分别约为2090万美元和1630万美元，归属RSUs的总授予日公允价值分别约为600万美元和360万美元[44] - 2024年和2023年第一季度，授予股票期权的加权平均授予日公允价值分别为3.74美元和2.14美元，授予股票期权的总公允价值分别约为240万美元和230万美元[44] - 2024年和2023年第一季度，公司的股份支付费用分别为842.5万美元和767.5万美元，所得税费用分别为530万美元和280万美元，有效税率分别为171.5%和 - 13.3%[44][45] 其他财务指标情况 - 2024年第一季度利息收入160万美元，同比增长310%，因现金及现金等价物账户利率提高[67] - 2024年第一季度所得税费用530万美元，同比增长89%，因海外业务盈利[67] - 2024年3月31日递延收入期末余额为827.5万美元，2023年同期为801.7万美元[38] - 2024年3月31日应计费用总额为6462.1万美元，2023年12月31日为5113.1万美元[40] - 2024年3月31日其他流动负债中所得税应付账款为1240万美元，2023年12月31日为810万美元；许可费应付账款为240万美元，2023年12月31日为0[40] - 2024年3月31日非控股股东持有64.64%的RSILP单位，2023年12月31日为67.51%[42] - 截至2024年3月31日，公司拥有RSILP单位的35.36%，非控股股东拥有64.64%[18] - 2024年和2023年第一季度，与关联赌场的特许权使用费分别为1560万美元和770万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，关联赌场的应收账款分别为2060万美元和3350万美元[48][49] - 公司未来不可撤销合同的最低付款义务总计6334.6万美元，其中包括许可和市场准入承诺4370万美元、与营销供应商的不可撤销合同1300万美元和不可撤销租赁合同660万美元[52] - 未来12个月，公司预计有1110万美元营销供应商不可撤销采购义务、370万美元许可和市场准入费用及240万美元租赁付款[71] 业务区域指标情况 - 公司在15个美国州以及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥提供真钱在线赌场、在线体育博彩和/或零售体育博彩服务[54][55][61] - 2024年第一季度美国和加拿大平均MAU增长，主要因现有市场增长、客户留存率高、拓展新市场如特拉华州，部分被退出康涅狄格市场抵消[57] - 2024年第一季度拉丁美洲平均MAU增长，主要因哥伦比亚和墨西哥市场增长、客户留存率高及广告营销有效[57] - 2024年第一季度美国和加拿大ARPMAU同比增长，因2023年新市场持续运营、广告营销有效及注重保留优质玩家[58] - 2024年第一季度拉丁美洲ARPMAU同比增长，得益于有利汇率和墨西哥市场增长[59] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供净现金3090.8万美元，2023年同期使用净现金2427.6万美元[15] - 2024年第一季度投资活动使用净现金741.3万美元，2023年同期为646.7万美元[15] - 2024年第一季度融资活动使用净现金18.2万美元，2023年同期为2.4万美元[15] - 2024年第一季度经营活动净现金流入3090万美元，2023年同期为净现金流出2430万美元，因净亏损减少、非现金费用增加和营运资金增加[75] - 非现金费用增加主要因额外折旧和摊销130万美元及股份支付费用80万美元，部分被递延所得税70万美元和长期资产注销60万美元抵消[76] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量增至740万美元，较2023年同期增加90万美元，主要因内部开发软件成本、游戏许可证收购、媒体内容开发和短期投资现金支出增加，部分被财产和设备采购减少抵消[76] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量增至20万美元，较2023年同期增加20万美元，主要因融资租赁负债本金支付增加[76] - 2024年第一季度汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的净影响降至不足10万美元，较2023年同期减少30万美元，因外币汇率波动[76] 业务收入构成情况 - 公司收入主要来自美国和加拿大业务，主要通过在线赌场、在线体育博彩、零售体育博彩和社交游戏等业务产生[61] - 在线赌场收入基于客户总投注减去中奖支付、奖励，加上或减去未结算投注和累进奖金储备的变化[61] - 在线体育博彩收入基于客户总投注减去中奖支付、奖励，加上或减去未结算体育投注的变化[62] 财务报表相关情况 - 公司按GAAP编制未经审计的合并财务报表，管理层需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[77][78] - 2024年第一季度关键会计政策和估计无重大变化，详情可参考年报[79] 公司特殊情况说明 - 公司作为新兴成长型公司，选择利用《JOBS法案》的延期过渡期，这可能使财务结果难以与其他公司比较[80] - 公司关键指标计算存在数据局限性，可能影响对业务细节的理解，且指标定义和计算可能与第三方或竞争对手不同[9][10] - 公司未参与任何重大法律诉讼，也未意识到任何重大未决或潜在索赔，但日常业务活动中可能会面临各种法律程序和索赔[50][51]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.174亿美元,同比增长34% [9][31] - 第一季度EBITDA为1710万美元,同比增加2600万美元 [9][31] - 这些结果创下了公司历史新高 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线体育和在线赌场业务均实现超过35%的同比增长 [11] - 这种增长源于用户数量快速增加以及用户价值提升 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美月活用户增长20%,连续6个月加速增长 [12] - 拉美月活用户增长72% [13] - 新市场如美国和加拿大2021年以来推出的市场收入同比增长78% [14] - 宾夕法尼亚州、新泽西州和密歇根州等三大在线赌场市场的收入同比增长率创两年来新高 [19] - 哥伦比亚和墨西哥市场表现出色,RushBet品牌深受欢迎,拉美收入同比增长84% [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供高质量的用户体验,吸引并留住高价值用户 [10] - 公司在营销效率方面持续改善,第一季度首次存款用户创历史新高,同时CPA降至一年前的一半 [21] - 公司正在评估巴西等新兴拉美市场的机会 [28][29] - 公司正在加强自有游戏内容的开发能力,以差异化用户体验 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来发展前景充满信心,认为最好的时期还在后头 [112] - 管理层近期实地访问各办公室,对团队的热情和投入感到鼓舞 [112] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jed Kelly 提问** 询问下半年收入增长的原因,包括汇率影响和季节性因素 [41][42][43][44][45] **Kyle Sauers 回答** 解释了下半年收入增长的一些因素,包括汇率影响的消退以及去年同期体育和赌场业务的高持有率 [42][43][44][45] 问题2 **David Katz 提问** 询问公司在在线赌场业务方面是否有新的产品类型或创新 [55][56][57][58] **Richard Schwartz 回答** 表示公司有自主研发游戏内容的能力,正在开发一些新的创新玩法,将在今年晚些时候推出 [57][58] 问题3 **Chad Beynon 提问** 询问公司强劲的现金流状况以及未来的资本配置计划 [61][62][63] **Kyle Sauers 回答** 表示公司将优先考虑新市场拓展,同时也在关注潜在的并购机会 [62][63]

文章核心观点 - Rush Street Interactive本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今涨幅可观，当前Zacks Rank为2（买入），未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响，同时行业前景也会对其有重要作用；Skillz Inc.尚未公布本季度财报，预计亏损但同比有改善，营收预计下降 [1][3][6] Rush Street Interactive财报情况 - 本季度每股收益0.03美元，击败Zacks共识预期（亏损0.03美元），去年同期亏损0.08美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利惊喜达200%，上一季度盈利惊喜为116.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收2.1743亿美元，超Zacks共识预期7.08%，去年同期营收1.6236亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] Rush Street Interactive股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约42.3%，而标准普尔500指数涨幅为5.6% [5] Rush Street Interactive未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [6] - 近期盈利预估修正趋势对公司有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [8] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为亏损0.06美元，营收1.9215亿美元，本财年共识每股收益预估为亏损0.08美元，营收8.0675亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，博彩行业目前处于250多个Zacks行业的后35%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [10] Skillz Inc.情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损1.24美元，同比变化+31.1%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [11][12] - 预计本季度营收2954万美元，较去年同期下降33.5% [12]

公司概况 - 以iCasino为核心战略的领先数字运营商，在美国iCasino和在线体育博彩净收入排名前5[7] - 拥有11年以上开发专有PAM和垂直整合技术栈的经验，支持差异化产品套件和多品牌能力[7] 财务亮点 - 2024年第一季度实现创纪录收入2.17亿美元，同比增长34%[11] - 2024年第一季度调整后EBITDA增至创纪录的1700万美元，同比增加2600万美元[12] - 2024财年调整后EBITDA指引中点提高38%至5500万美元，收入指引中点提高4%至8.35亿美元[13] 业务亮点 - iCasino和在线体育博彩收入同比增长超35%[16] - 特拉华州年化总博彩收入（GGR）达约7000万美元，是前一年的4倍多[17] - 美国3个最大iCasino市场（密歇根州、新泽西州和宾夕法尼亚州）在过去2年实现最高收入增长率[18] 市场机会 - 总潜在可寻址市场（TAM）约1020亿美元，包括美国、加拿大和拉丁美洲的iCasino和在线体育博彩市场[22] - 目前在23个iCasino市场、24个在线体育博彩市场和9个零售体育博彩市场拥有市场准入机会[24] 产品优势 - 拥有可扩展平台，具备强大技术架构、合规工具、营销系统和多品牌支持能力[37][38] - 提供3000多款来自60多家游戏工作室的游戏，以及促销免费宾果平台[39] 用户与社区 - 美国和加拿大月活跃用户（MAUs）同比增长20%，拉丁美洲MAUs同比增长72%，同时两个地区的每用户平均收入（ARPMAU）均有所增加[14] - 通过P2P社区聊天和多人在线赌场锦标赛提高玩家参与度[41] 客户服务 - 2024年第一季度客户满意度提高8.2%，首次接触解决率提高7.9%[56] - 连续4年获得EGR“年度客户服务运营商”奖[56] 管理团队 - 高管团队拥有超过140年的集体行业经验[62] 非GAAP财务指标 - 介绍了调整后EBITDA、调整后运营成本和费用等非GAAP财务指标的定义和计算方法[74][75] 风险提示 - 前瞻性陈述存在重大风险和不确定性，实际结果可能与预期结果存在重大差异[4]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024年第一季度收入为2.174亿美元，同比增长34%，2023年同期为1.624亿美元[2] - 2024年第一季度营收为2.17428亿美元，2023年同期为1.62361亿美元，同比增长33.9%[29] - 公司预计2024年全年收入在8.1 - 8.6亿美元之间，中点较原指引增加3500万美元，中点8350万美元较2023年的6910万美元增长21%[6] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2024年第一季度净亏损为220万美元，2023年同期净亏损为2450万美元[2] - 2024年第一季度净亏损为220.9万美元，2023年同期为2450万美元，亏损幅度收窄91%[29] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.01美元，2023年同期为0.11美元[29] - 2024年第一季度综合亏损为210.8万美元，2023年同期为2415.6万美元，亏损幅度收窄91.3%[30] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA为1710万美元，2023年同期调整后EBITDA亏损为870万美元，改善了2580万美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1705.8万美元，2023年同期亏损865万美元[31] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA在5000 - 6000万美元之间，中点较原指引增加1500万美元，中点5500万美元较2023年的820万美元增长573%[7] 财务数据关键指标变化 - 调整后广告和促销费用 - 2024年第一季度调整后的广告和促销费用为3780万美元，较2023年同期的4940万美元下降23%[2] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2024年3月31日，不受限制的现金及现金等价物为1.91亿美元[3] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入 - 2024年第一季度调整后净收入为621.6万美元，2023年同期亏损1682.5万美元[32] 财务数据关键指标变化 - 调整后每股收益 - 2024年第一季度调整后基本和摊薄后每股收益为0.03美元，2023年同期亏损0.08美元[32] 财务数据关键指标变化 - 加权平均普通股流通股数 - 2024年第一季度加权平均普通股基本和摊薄后流通股数为7602.7427万股，2023年同期为6526.0064万股[29] - 2024年第一季度调整后加权平均普通股基本流通股数为2.23097451亿股，2023年同期为2.21115648亿股[32] - 2024年第一季度调整后加权平均普通股摊薄后流通股数为2.29252255亿股，2023年同期为2.21115648亿股[32] 各条业务线数据关键指标变化 - 月活用户 - 美国和加拿大月活用户约17.6万，同比增长20%；拉丁美洲月活用户约22.4万，同比增长72%[2] 各条业务线数据关键指标变化 - 月均每活跃用户收入 - 美国和加拿大月均每活跃用户收入为355美元，同比增长9%；拉丁美洲为43美元，同比增长4%[3] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务增长 - 公司第一季度iCasino和在线体育业务同比增长均超35%[4]