文章核心观点 - 美国博彩公司Rush Street Interactive宣布与纽约体育广播传奇人物Mike Francesa续签多年独家协议，Francesa将继续为BetRivers提供内容 [1] 合作双方情况 - Rush Street Interactive是一家专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线博彩和体育娱乐公司，旗下有BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet等品牌，在15个美国州及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥开展业务，获得过多个行业奖项 [5][6] - Mike Francesa是体育广播界名人，拥有超30年职业生涯，获得过多个行业奖项，在纽约体育广播领域影响力极大 [2] 合作内容 - Francesa将继续独家为BetRivers提供网络和社交媒体内容，包括在YouTube上主持新的每日节目、制作数字视频，还会在东海岸BetRivers市场与客户见面 [3] 各方态度 - Francesa表示很高兴继续与BetRivers合作，认为其提供业内最佳在线体育博彩服务，合作能让他与粉丝建立联系并分享见解 [2] - RSI首席执行官Richard Schwartz对续签合作表示高兴，称BetRivers观众能在工作日看到和听到Francesa，其对体育的热情和分享的故事能为客户投注体验增添乐趣 [4]

文章核心观点 - 美国在线博彩和体育博彩公司Rush Street Interactive（RSI）任命Brian Sapp为首席营销官，其丰富经验将助力公司在在线博彩领域创新和战略增长 [1][6] 公司动态 - 公司宣布任命Brian Sapp为首席营销官，他将加入公司执行领导团队并直接向首席执行官Richard Schwartz汇报 [1][2] - 随着公司加速发展，首席运营官Mattias Stetz此前领导营销团队，现加深对扩大运营和推动拉丁美洲增长的关注 [3] 新官背景 - Brian在移动行业拥有近二十年经验，曾在Rec Room、Jam City、WB Games、Tapjoy等公司任职，在数据驱动营销和现场运营方面经验丰富且业绩出色 [4][5] - Brian表示很高兴加入RSI，期待利用自身经验推动营销计划并为客户提供卓越体验 [4] 公司介绍 - RSI是专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场的在线博彩和体育娱乐公司，旗下有BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet等品牌 [7] - 公司在15个美国州以及加拿大安大略省、哥伦比亚和墨西哥等国际市场提供真钱移动和在线博彩业务 [7] - 公司获得多项行业奖项，是首个获得负责任博彩委员会RG Check在线博彩认证的美国在线赌场和体育博彩运营商 [7]

文章核心观点 - 中东地缘政治冲突升级推动黄金价格创新高，尽管面临10年期国债收益率上升和美元走强等不利因素，但长期来看黄金牛市未结束，不过短期可能回调 [1][4] 中东局势及市场反应 - 以色列空袭叙利亚首都大马士革致伊朗伊斯兰革命卫队两名高级成员死亡，伊朗最高领袖称将让对方后悔，黎巴嫩真主党民兵也发出类似警告，市场担忧中东冲突扩大 [2][3] - 紧张局势下投资者避险情绪升温，黄金价格屡创新高，昨日现货黄金触及2276.89美元，今日早盘涨至2288.09美元 [4] 不利因素对黄金影响 - 美国经济数据向好引发再通胀担忧，交易员减少对美联储今年降息的押注，10年期国债收益率升至4.40%，按常理应吸引投资者从黄金转向债券，但黄金价格仍上涨 [6][7][8] - 美元指数回升至2月高位，若突破阻力位可能进一步上涨，通常强势美元会压低以美元计价的黄金价格，但此次未出现这种情况 [10][11][9] 黄金短期风险提示 - 黄金的相对强弱指数（RSI）达到79，处于超买状态，上次类似高位后黄金价格下跌约7% [14][15] - 黄金的MACD指标大幅向上偏离，上次类似情况出现后，黄金价格在接下来六个月下跌约10% [19] 黄金长期投资价值 - 尽管黄金价格处于历史高位，但相对于标准普尔500指数仍被低估，XAU指数与标准普尔500指数的价格和估值差距暗示黄金市场具有吸引力 [22][23][24] - 若XAU指数回升至与标准普尔500指数的平均估值水平，将上涨两倍，3月21日推荐的两只黄金相关投资组合已分别上涨46.44%和52.61% [25] - 历史上在纳斯达克表现不佳的时期，黄金股票曾大幅上涨，黄金是强大的投资组合多元化工具、财富保值手段和财富增值方式 [26][28]

公司背景 - Rush Street Interactive, Inc.将于2024年5月1日发布2024年第一季度业绩[1] - RSI的收益新闻稿和相关材料将在ir.rushstreetinteractive.com上提供[2] - RSI提供的电话会议访问代码是971872[3] 公司业务 - RSI是一家信誉良好的在线游戏和体育娱乐公司，专注于美国、加拿大和拉丁美洲市场[5] - RSI通过其品牌BetRivers、PlaySugarHouse和RushBet，在美国15个州提供真钱移动和在线运营[5] 公司历史 - RSI成立于2012年，总部位于芝加哥，是一家由游戏行业资深人士创立的公司[5] 负责任游戏 - RSI是第一家获得负责任游戏委员会RG Check iGaming认证的美国在线赌场和体育博彩运营商[5]

文章核心观点 - 2024年3月28日Evolution宣布与Rush Street Interactive合作，通过与特拉华州彩票及三家在线赌场合作进入特拉华州市场，这是其在美国的第六个市场 [1][4] 合作信息 - Evolution与Rush Street Interactive合作进入特拉华州市场，合作方还包括特拉华州彩票及其三家在线赌场，分别是Delaware Park Casino & Raceway、Bally's Dover Casino Resort和Harrington Raceway & Casino [1] 平台情况 - Delaware Park Casino & Raceway和Harrington Raceway & Casino可通过BetRivers多州应用访问，Bally's Dover Casino Resort提供独立应用 [2] 合作内容 - BetRivers玩家可通过其平台访问Evolution Group旗下NetEnt、Red Tiger和Big Time Gaming品牌的大量在线老虎机 [3] 各方表态 - Evolution北美首席执行官Jacob Claesson称在特拉华州上线是重要里程碑，这是其在美国的第六个州，巩固了其在线游戏市场领先地位，很高兴与Rush Street Interactive合作 [4][5] - Rush Street Interactive首席执行官Richard Schwartz表示很高兴与Evolution Group合作，将继续扩大老虎机游戏供应，为客户提供无与伦比的娱乐体验，相信特拉华州玩家会喜欢Evolution的游戏 [5][6]

文章核心观点 - Rush Street Interactive, Inc. 2023年第四季度财报表现出色，盈利和营收超Zacks共识预期，同比增长，盘后股价上涨，公司对2024年给出乐观指引 [1][2][3] 各公司情况 Rush Street Interactive, Inc. 财报表现 - 2023年第四季度调整后每股收益1美分，超Zacks共识预期的调整后亏损6美分，上年同期调整后每股亏损11美分 [4] - 总营收1.939亿美元，超共识预期的1.815亿美元，同比增长17% [5] - 调整后EBITDA为1150万美元，上年同期亏损1730万美元 [6] 运营亮点 - 2023年第四季度总运营成本和费用1.974亿美元，同比增长1.8% [7] - 调整后的广告和促销费用3460万美元，较上年同期下降45% [7] 财务亮点 - 截至2023年12月31日，公司无限制现金及现金等价物为1.68亿美元，2022年底为1.8亿美元 [8] 2023年整体情况 - 2023年总营收6.912亿美元，2022年为5.922亿美元 [9] - 调整后EBITDA总计820万美元，上年亏损9180万美元 [9] - 调整后每股亏损14美分，上年为53美分 [9] 2024年指引 - 预计2024年营收在7.7 - 8.3亿美元之间，中点较2023年增长16% [10] - 调整后EBITDA预计在3500 - 4500万美元之间，中点较2023年增长390% [11] Zacks评级 - 目前Zacks评级为3（持有） [12] American Public Education, Inc. - 2023年第四季度盈利强劲，得益于美国公立大学系统和Hondros护理学院的贡献，营收和利润远超Zacks共识预期 [13] JAKKS Pacific, Inc. - 2023年第四季度财报未达Zacks共识预期，此前三个季度均超预期 [14] - 第四季度美国前三大玩具/消费品中有两个实现零售销售同比正增长 [15] - 这三大客户的年末零售库存较上年下降高个位数百分比 [16] Strategic Education, Inc. - 2023年第四季度财报表现出色，季度盈利和营收超Zacks共识预期且同比增长 [17] - 增长得益于三个业务板块，美国高等教育的持续招生增长、教育技术服务的强劲增长以及澳大利亚/新西兰业务的改善 [18]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.939亿美元,同比增长17% [37] - 全年收入为6.912亿美元,同比增长17% [37] - 第四季度EBITDA为1150万美元,去年同期为-1730万美元 [15] - 全年EBITDA为820万美元,同比改善1亿美元 [9][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度iCasino和在线体育博彩业务收入均同比增长19% [37] - 北美地区第四季度月活用户达到近16万,创季度新高,同比增长7% [39] - 北美地区第四季度ARPMAU为345美元,同比增长5%,创三年来最高 [40] - 拉美地区第四季度月活用户为20.4万,同比增长33% [41] - 拉美地区第四季度ARPMAU为42美元,同比增长28% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 密歇根州第四季度收入增长创去年以来最高 [19] - 新泽西州第四季度收入创自2022年第三季度更名为BetRivers以来新高 [19] - 安大略省第四季度收入同比增长50% [19] - 西弗吉尼亚州第四季度收入同比增长80% [19] - 特拉华州上线两个多月,年化GGR有望超过6000万美元,其中三分之二来自iCasino [21][22] - 哥伦比亚第四季度收入同比增长超过65% [23] - 墨西哥第四季度收入环比增长约60% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为客户提供卓越的用户体验,持续投资和改进最佳技术平台 [11][12][13] - 公司看好拉美市场的长期增长潜力,将继续加大在该地区的投资 [24][28][34] - 公司密切关注美国和加拿大的iCasino立法进展,认为这是一个重要的增长机会 [35][36] - 公司在拉美市场的成功经验和技术优势,为其在巴西和秘鲁等新兴市场的拓展奠定了基础 [30][32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年超出收入指引上限,并提前实现全年EBITDA盈利目标 [8][9] - 公司在各地区、各业务线以及新老市场均实现良好增长 [16][18] - 公司有信心在2024年实现16%的收入增长和4000万美元的EBITDA [50][51] - 公司将继续保持营销费用的纪律和效率,预计2024年营销费用增速低于收入增速 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bernie McTernan 提问** 询问拉美市场的盈利能力和墨西哥市场的盈利时间表 [53][54] **Kyle Sauers 回答** 哥伦比亚市场已经实现盈利很长时间了,墨西哥市场也接近盈利 [54] 问题2 **Jordan Bender 提问** 询问特拉华州的运营模式和盈利贡献 [67][68] **Richard Schwartz 回答** 特拉华州的毛利率和贡献利润率应该会高于平均水平,将会是公司的一个不错的利润贡献点 [68][69] 问题3 **Chad Beynon 提问** 询问2024年收入和EBITDA指引的具体假设 [74][75][78][79] **Kyle Sauers 回答** 2024年指引中包含了一些不确定因素,如体育博彩结果波动、新市场的不确定性等,但公司整体保持乐观态度 [75][78][79]

公司业务及市场 - 公司是一家专注于在线赌博和娱乐的领先公司，主要关注美国、加拿大和拉丁美洲市场[197] - 公司的主要经营模式包括B2C和B2B，其中B2C占总收入的98%以上[200] - 公司的月活跃用户数(MAUs)在美国、加拿大和拉丁美洲市场持续增长，主要受益于强劲的客户保留率和市场扩张[203][204] - 在美国和加拿大市场，ARPMAU的年增长主要受益于新市场的运营和广告营销策略[205] - 公司的财务增长前景主要取决于在线赌博和体育博彩在更多司法管辖区的可用性，特别是美国和拉丁美洲市场[210] 财务表现 - 公司在2023年的营收达到了6.91亿美元，同比增长17%[219] - 公司在2023年的亏损为6,005.5万美元，同比减少55%[219] - 营收成本占比2023年下降至67%，相比2022年的70%[220] - 广告和促销费用2023年下降27%，为1.607亿美元，占营收的23%[220] - 总部和行政费用2023年增加29%，为8,730万美元，占营收的13%[220] - 折旧和摊销费用2023年增加108%，为2,970万美元，占营收的4%[220] - 利息收入为2023年底的2,800万美元，相比2022年底的利息支出的600万美元[220] - 所得税支出2023年增加25%，为1,120万美元，占营收的2%[221] 现金流及风险管理 - 现金及现金等价物为2023年底的1.683亿美元[225] - 2023年经营活动净现金流为负5,932万美元，较2022年的负6,032.1万美元有所减少[229] - 2023年投资活动净现金流为负3,378万美元，较2022年的负2,899万美元有所增加[229] - 2023年融资活动净现金流为负51.8万美元，较2022年的负121.6万美元有所减少[229] - 公司持有的现金等利息收入工具存在一定的利率风险，但由于这些工具的短期性质，历史利息收入波动不显著[245] - 公司主要外汇风险主要来自哥伦比亚比索、加拿大元和墨西哥比索[246] - 公司在2023年和2022年的财政年度中，非美元功能货币市场收入分别占总收入的不到20%和15%[246]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度收入1.94亿美元，同比增长17%；全年收入6.91亿美元，同比增长17%[1] - 2023年第四季度净亏损550万美元，全年净亏损6010万美元[1] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1150万美元，全年为820万美元[1] - 2024年全年收入指引为7.7 - 8.3亿美元，中点8亿美元较2023年增长16%[11] - 2024年全年调整后EBITDA指引为3500 - 4500万美元，中点4000万美元较2023年增长超390%[11] - 2023年第四季度营收19.3851亿美元，2022年同期为16.5534亿美元；2023年全年营收69.1161亿美元，2022年全年为59.2212亿美元[24] - 2023年第四季度运营总成本和费用为19.7378亿美元，2022年同期为19.3899亿美元；2023年全年为74.2772亿美元，2022年全年为71.701亿美元[24] - 2023年第四季度运营亏损352.7万美元，2022年同期为2836.5万美元；2023年全年运营亏损5161.1万美元，2022年全年为1.24798亿美元[24] - 2023年第四季度净亏损545.5万美元，2022年同期为3105.9万美元；2023年全年净亏损6005.5万美元，2022年全年为1.34332亿美元[24] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1151.3万美元，2022年同期亏损1731.6万美元；2023年全年调整后EBITDA为816.8万美元，2022年全年亏损9178.2万美元[29] - 2023年第四季度调整后运营总成本和费用为18.9953亿美元，2022年同期为18.7109亿美元；2023年全年为71.2752亿美元，2022年全年为69.8319亿美元[30] - 2023年第四季度归属于公司的调整后净收入为197万美元，2022年同期亏损2426.9万美元；2023年全年亏损3003.5万美元，2022年全年亏损1.15641亿美元[33] - 2023年第四季度基本和摊薄加权平均普通股股数为7160.1297万股，2022年同期为6427.2722万股；2023年全年为6850.8093万股，2022年全年为6353.2906万股[24] - 2023年第四季度基本和摊薄调整后加权平均普通股股数（基本）为2.222924亿股，2022年同期为2.20528589亿股；2023年全年为2.21821064亿股，2022年全年为2.20193062亿股[33] - 2023年第四季度基本和摊薄调整后每股收益为0.01美元，2022年同期亏损0.11美元；2023年全年亏损0.14美元，2022年全年亏损0.53美元[33] 广告和促销费用关键指标变化 - 2023年第四季度调整后广告和促销费用为3460万美元，同比下降45%；全年为1.584亿美元，同比下降27%[5] 各地区月活用户关键指标变化 - 2023年美国和加拿大月活用户约16万，同比增长7%；拉丁美洲月活用户约20.4万，同比增长33%[5] 各地区月均每活跃用户收入关键指标变化 - 2023年第四季度美国和加拿大月均每活跃用户收入为345美元，同比增长5%；拉丁美洲为42美元，同比增长28%[5] 现金及现金等价物关键指标 - 截至2023年12月31日，无限制现金及现金等价物为1.68亿美元[5] 拉丁美洲收入关键指标变化 - 2023年全年拉丁美洲收入增长超50%[5]

文章核心观点 Rush Street Interactive将于3月6日盘后公布2023年第四季度财报，其业绩受在线博彩需求等因素推动有望同比增长，但也面临成本上升的挑战；同时介绍了近期其他消费 discretionary公司的财报情况 [1][5][6] Rush Street Interactive情况 财报发布时间 - 公司定于3月6日盘后公布2023年第四季度财报 [1] 上季度表现 - 上季度公司收益和收入分别超出Zacks共识预期50%和3.8%，且两项指标同比均有所改善 [2] 本季度预期 - 过去30天，Zacks对本季度每股亏损的共识预期维持在6美分，上年同期每股亏损11美分 [3] - 收入共识预期为1.815亿美元，较上年同期的1.655亿美元增长9.7% [4] 影响因素 - 在线赌场和体育博彩的强劲需求有望推动第四季度收益和收入同比增长，以客户为中心、产品交易量增加和体育赛事利润率提高等因素也对业绩有帮助，注重创新和提供差异化体验也有利 [5] - 人员和其他管理成本上升是不利因素，运营费用增加可能影响本季度利润 [6] Zacks模型预测 - 公司此次不太可能实现盈利超预期，需有正的盈利ESP和Zacks排名1、2或3才能超预期，但公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [7][8][9] 近期其他消费 discretionary公司财报情况 凯悦酒店集团（Hyatt Hotels Corporation） - 2023年第四季度财报表现不错，收益超Zacks共识预期但同比下降，收入超共识预期且同比增长 [10] - 季度业绩体现为可比系统每间可用客房收入（RevPAR）同比增长，受入住率和平均每日房价（ADR）上升推动，主要因全球旅游需求强劲，但成本增加和外汇风险部分抵消了有利因素并影响利润 [11] 挪威邮轮控股有限公司（Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.） - 2023年第四季度财报中，收益和收入未达Zacks共识预期，但同比均有所增长 [12] - 挪威邮轮品牌需求强劲，预订和定价超2023年水平，大洋洲邮轮和丽晶七海邮轮在各地区需求良好，但中东和红海地区因行程调整有影响 [13][14] JAKKS Pacific公司 - 2023年第四季度财报中，收益和收入未达Zacks共识预期，此前三个季度超预期 [15] - 第四季度公司美国前三大玩具/消费产品中有两个实现零售销售额同比正增长，且这三个产品的年末零售库存较上年下降了高个位数百分比 [16][17]