Investors in Riverview Bancorp, Inc. (RVSB) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Dec 19, 2025 $01.00 Call had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It cou ...

收入和利润表现 - 净利息收入为1962.2万美元，较上年同期的1776.3万美元增长10.5%[13] - 2025财年第二季度净利息收入为978.1万美元，同比增长9.4%（2024年同期为894.2万美元）[13] - 2025上半年度净利息收入为1962.2万美元，同比增长10.5%（2024年同期为1776.3万美元）[13] - 净收入为232.4万美元，较上年同期的252.3万美元下降7.9%[13] - 2025财年第二季度净利润为109.9万美元，同比下降29.4%（2024年同期为155.7万美元）[13] - 2025财年第二季度净利润为109.9万美元，较2024年同期的155.7万美元下降29.4%[16] - 2025财年上半年净利润为232.4万美元，较2024年同期的252.3万美元下降7.9%[16] - 2025财年上半年净利润为232.4万美元，同比下降7.9%（2024年同期为252.3万美元）[13] - 2025财年六个月期间，公司基本每股收益为0.11美元，稀释后每股收益为0.11美元，净收入为232.4万美元[32] - 2024财年六个月期间，公司基本每股收益为0.12美元，稀释后每股收益为0.12美元，净收入为252.3万美元[32] - 2025年第二季度每股基本收益为0.05美元，同比下降28.6%（2024年同期为0.07美元）[13] 利息收入和支出 - 贷款利息及费用收入为2701.9万美元，较上年同期的2473.5万美元增长9.2%[13] - 2025年第二季度贷款利息及费用收入为1366.7万美元，同比增长7.8%（2024年同期为1268.3万美元）[13] - 存款利息支出为813.4万美元，较上年同期的730.2万美元增长11.4%[13] - 2025年第二季度存款利息支出为436.0万美元，同比增长13.1%（2024年同期为385.5万美元）[13] 非利息收入和支出 - 非利息收入为726.6万美元，与上年同期的720.8万美元基本持平[13] - 公司非利息收入总额在2025年第三季度为384万美元，与2024年同期的384.1万美元基本持平[102] - 2025年第三季度资产管理费收入为153万美元，同比增长6.6%（2024年同期为143万美元）[102] - 2025年第三季度存款相关费用收入为55万美元，同比增长23.0%（2024年同期为45万美元）[102] - 2025年第三季度贷款相关费用收入为14万美元，同比增长64.4%（2024年同期为9万美元）[102] - 非利息支出为2394.6万美元，较上年同期的2167万美元增长10.5%[13] 信贷损失拨备 - 信贷损失拨备为0美元，上年同期为10万美元[13] 现金流活动 - 2025财年上半年经营活动产生的净现金为1605.8万美元，是2024年同期620万美元的2.6倍[17] - 公司2025财年上半年经营活动产生的现金流量净额为1605.8万美元，是2024年同期620万美元的2.6倍[17] - 2025财年上半年通过借款获得3.649亿美元，偿还借款3.89亿美元，融资活动净使用现金2144.7万美元[17] - 公司2025财年上半年通过借款获得3.649亿美元，并偿还了3.89亿美元借款[17] - 2025财年上半年末现金及现金等价物为3280.9万美元，较期初增长11.5%[17] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3280.9万美元，较2024年同期的3096万美元增长6.0%[17] 股东权益和留存收益 - 总股东权益为1.63537亿美元，较2025年3月31日的1.60014亿美元增长2.2%[12] - 2025年第二季度股东权益总额为1.635亿美元，较2025年3月31日的1.600亿美元增长2.2%[12] - 2025年9月30日股东权益总额为1.635亿美元，较2024年同期增长1.7%[16] - 留存收益为1.21203亿美元，较2025年3月31日的1.19717亿美元增长1.2%[12] 其他综合收益 - 其他综合收益为净收入253万美元，累计其他综合亏损减少至1077.3万美元[14] - 2025年第二季度其他综合收益为145.7万美元，带动综合总收入达255.6万美元[14] - 2025财年上半年其他综合收益净额为253万美元，2024年同期为345.4万美元[16] - 公司2025财年上半年其他综合收益为253万美元，较2024年同期的345.4万美元下降26.7%[16] 股票回购和薪酬 - 2025财年第二季度回购156,347股普通股，价值81.1万美元[16] - 公司2025财年第二季度回购了156,347股普通股，总价值为81.1万美元[16] - 2025财年第二季度股票薪酬费用为20.8万美元，较2024年同期的2.6万美元大幅增长700%[16][28] - 公司2025财年上半年基于股票的薪酬支出为31.7万美元，是2024年同期5.2万美元的6.1倍[17][28] - 截至2025年9月30日，与限制性股票相关的未确认薪酬为140万美元，而2024年同期为11.9万美元[28] - 截至2025年9月30日的六个月期间，公司授予了146,473股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股5.15美元[29] - 截至2025年9月30日的六个月，公司授予了146,473股限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股5.15美元[29] - 根据2025年4月启动的股票回购计划，公司以总成本811,000美元回购了156,347股普通股，平均价格为每股5.18美元[31] - 根据2025年4月启动的股票回购计划，公司已回购156,347股，总成本为81.1万美元，平均价格为每股5.18美元[31] - 2025年4月，公司董事会批准了一项最高200万美元的股票回购计划[31] - 公司股票回购计划授权总额为200万美元，截至2025年9月30日已使用81.1万美元[31] - 截至2025年9月30日，公司未归属限制性股票总数增至362,754股，加权平均授予日公允价值为每股5.49美元[29] - 公司2025财年上半年支付现金股息83.8万美元，与2024年同期的168.8万美元相比有所变化[16][17] - 2025年9月30日流通普通股为20,938,504股，较2024年同期减少0.8%[16] 投资证券（可供出售和持有至到期） - 截至2025年9月30日，公司投资证券的摊余成本总额为325,380,000美元，估计公允价值总额为287,759,000美元[33][36] - 截至2025年9月30日，公司可供出售投资证券的摊余成本为132,621,000美元，估计公允价值为118,447,000美元，未实现损失为14,193,000美元[33] - 截至2025年9月30日，公司持有至到期投资证券的摊余成本为192,759,000美元，估计公允价值为169,312,000美元，未实现损失为23,447,000美元[33] - 截至2025年9月30日，公司可供出售证券的总摊余成本为1.326亿美元，总公允价值为1.184亿美元，未实现损失总额为1419.3万美元[33] - 截至2025年9月30日，公司持有至到期证券的总摊余成本为1.9276亿美元，总公允价值为1.6931亿美元，未实现损失总额为2344.7万美元[33] - 与2025年3月31日相比，截至2025年9月30日，可供出售投资证券的未实现损失从17,522,000美元收窄至14,193,000美元[33][34] - 与2025年3月31日相比，公司可供出售证券的未实现损失从1752.2万美元收窄至1419.3万美元[33][34] - 与2025年3月31日相比，公司持有至到期证券的未实现损失从2768.7万美元收窄至2344.7万美元[33][34] - 截至2025年9月30日，可供出售证券总公允价值为1.166亿美元，未实现损失总额为1419万美元，其中持有超过12个月的证券未实现损失为1418.7万美元，占绝大部分[38] - 截至2025年9月30日，持有至到期证券总公允价值为1.693亿美元，未实现损失总额为2344.7万美元，全部来自持有超过12个月的证券[38] - 与2025年3月31日相比，可供出售证券总未实现损失从1752.2万美元减少至1419.3万美元，改善了333万美元[38] - 与2025年3月31日相比，持有至到期证券总未实现损失从2768.7万美元减少至2344.7万美元，改善了424万美元[38] - 与2025年3月31日相比，可供出售证券总未实现损失从1752万美元减少至1419万美元，改善约333万美元[38] - 与2025年3月31日相比，持有至到期证券总未实现损失从2769万美元减少至2345万美元，改善约424万美元[38] - 公司未对截至2025年9月30日和2025年3月31日的可供出售及持有至到期债务证券记录信用损失准备，认为未实现损失与市场利率波动相关而非信用恶化[40][41][44] - 公司未在2025年9月30日和2025年3月31日对可供出售和持有至到期债务证券记录信用损失准备，认为未实现损失主要与市场利率波动有关[40][41][44] - 在截至2025年9月30日的六个月内，公司没有进行任何投资证券销售，也未实现任何收益或损失[45] - 截至2025年9月30日，十年后到期的持有至到期投资证券占其摊余成本总额的68.9%，为132,817,000美元[36] 贷款组合表现 - 截至2025年9月30日，贷款总额为10.702亿美元，较2025年3月31日的10.625亿美元增加了770万美元[46] - 贷款总额从2025年3月31日的10.6246亿美元微增至2025年9月30日的10.7019亿美元[46] - 从2025年3月31日到2025年9月30日，公司总贷款总额环比增加774.3万美元，增幅约0.7%[62][64] - 商业房地产贷款是最大的贷款类别，截至2025年9月30日为6.03亿美元，占贷款总额的56%[46] - 商业房地产贷款是贷款组合中最大部分，2025年9月30日为6.0296亿美元[46] - 商业地产贷款是最大的贷款类别，截至2025年9月30日总额为6.02961亿美元，占贷款总额的56.3%[61] - 商业贷款是第二大类别，截至2025年9月30日总额为2.27594亿美元，占贷款总额的21.3%[61] - 商业地产贷款组合在2025年9月30日总额为6.02961亿美元，较2025年3月31日的5.92185亿美元增长1.8%[61][63] - 商业贷款组合在2025年9月30日总额为2.27594亿美元，较2025年3月31日的2.32935亿美元下降2.3%[61][63] - 2025年9月30日，多户住宅贷款总额为8899.1万美元，较2025年3月31日的9145.1万美元下降2.7%[61][63] - 2025年9月30日，一到四户住宅地产贷款总额为9904.2万美元，较2025年3月31日的9768.3万美元增长1.4%[61][63] - 截至2025年9月30日，有7.559亿美元贷款被质押给联邦住房贷款银行和美联储作为借款协议的抵押品[47] - 公司向FHLB质押了4.746亿美元的贷款作为抵押品[78] - 在截至2025年9月30日的六个月内，公司没有对陷入财务困难的借款人进行贷款修改[50] 贷款信用质量 - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备为1542.7万美元，与2025年3月31日的1537.4万美元基本持平[46] - 贷款信用损失准备从2025年3月31日的1537万美元微增至2025年9月30日的1543万美元[46] - 截至2025年9月30日，公司总贷款应收款项总额为10.70191亿美元，其中正常类贷款（Pass）为10.1542亿美元，占比94.9%，关注类贷款（Special Mention）为4408.4万美元，次级类贷款（Substandard）为1068.7万美元[62] - 截至2025年3月31日，公司总贷款应收款项总额为10.6246亿美元，其中正常类贷款（Pass）为10.11052亿美元，占比95.2%，关注类贷款（Special Mention）为4848.1万美元，次级类贷款（Substandard）为292.7万美元[64] - 截至2025年9月30日，当年累计总核销额仅为1千美元，显著低于截至2025年3月31日财年的123千美元[62][64] - 截至2025年9月30日，当年总贷款核销额仅为1万美元，显著低于截至2025年3月31日时的当年总核销额123万美元[62][64] - 2025年9月30日，商业地产贷款中的关注类贷款（Special Mention）为3867.7万美元，较2025年3月31日的4396.8万美元下降12%[61][63] - 2025年9月30日，商业贷款中的次级类贷款（Substandard）为67万美元，较2025年3月31日的76.3万美元下降12.2%[61][63] - 次级类贷款（Substandard）指具有明确弱点、可能但尚未确定会发生违约的贷款，风险评级为7[56] - 可疑类贷款（Doubtful）指已停止计息、回收可能依赖于难以估值的抵押品的贷款，风险评级为8[57] - 损失类贷款（Loss）指已核销或减记的贷款，风险评级为9[58] 贷款损失准备金 - 贷款减值准备（ACL）是基于历史损失经验、当前状况及合理可支持的经济预测对摊余成本计量的金融资产预期信用损失的估计[65] - 公司贷款损失准备金（ACL）是基于历史经验、当前状况及合理可支持预测对摊余成本计量的金融资产预期信用损失的估计[65] - 贷款信用损失准备金（ACL）总额在2025年9月30日季度末为1542.7万美元，与期初基本持平（变化仅1千美元）[70] - 贷款信用损失准备金期末总额为1542.7万美元，与期初基本持平[70] - 2025年9月30日六个月期间，ACL总额净变动为53千美元，从期初的1537.4万美元增至1542.7万美元[70] - 商业房地产贷款准备金在2025年第三季度减少25万美元（-0.3%），但在六个月内增加133万美元（+1.8%）[70] - 消费贷款准备金在2025年第三季度减少65万美元（-3.1%），但在六个月内增加113万美元（+6.1%）[70] 逾期和非应计贷款 - 2025年9月30日，总贷款应收款为10.70191亿美元，其中428.8万美元为逾期或非应计贷款[71] - 2025年9月30日总贷款应收款为10.70亿美元，其中428.8万美元（0.04%）为逾期或非应计贷款[71] - 2025年9月30日，非应计贷款总额为77.6万美元，其中71.6万美元未计提任何ACL[73] - 2025年9月30日，公司有71.6万美元的非应计贷款未计提准备金，另有6万美元的非应计贷款计提了1000美元准备金[73] - 2025年9月30日六个月期间，因非应计贷款而放弃的利息收入为2.3万美元[70] - 非应计贷款放弃的利息收入在2025年9月止六个月内为2.3万美元，高于2024年同期的4000美元[70] - 2025年9月30日，30-89天逾期贷款中包含270万美元有政府全额担保的SBA或USDA贷款[72] - 截至2025年9月30日，有270万美元的政府担保贷款逾期30-89天，低于2025年3月31日的310万美元[72] 借款和债务 - 2025年9月30日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款为5230万美元，加权平均利率为4.58%[77] - 联邦住房贷款银行预付款从7640万美元减少至5230万美元，加权平均利率从5.17%降至4.58%[77] - 公司从FHLB获得了额外的2.076

收入和利润表现 - 第二财季净利润为110万美元，摊薄后每股收益为0.05美元[2] - 2025财年第二季度净收入为109.9万美元，较上一季度（122.5万美元）下降10.2%，较去年同期（155.7万美元）下降29.4%[40] - 2025财年上半年净收入为232.4万美元，较去年同期的252.3万美元下降7.9%[40] - 2025年第三季度基本每股收益为0.05美元，低于2024年同期的0.07美元[44] - 2025年第三季度年化平均资产回报率为0.29%，低于2024年同期的0.40%[44] - 2025年第三季度年化平均股本回报率为2.67%，低于2024年同期的3.90%[44] 净利息收入与息差 - 净利息收入为980万美元，净息差为2.76%，同比分别增长10.1%和30个基点[2][8][9] - 2025财年第二季度净利息收入为978.1万美元，较上一季度（984.1万美元）下降0.6%，但较去年同期（894.2万美元）增长9.4%[40] - 2025年第三季度净息差为2.76%，较2024年同期的2.46%上升30个基点[44] - 2025年第三季度贷款收益率升至5.11%，高于2024年同期的4.80%[44] - 贷款收益率为5.11%，存款成本为1.89%[11] - 2025财年第二季度平均生息资产为14.086亿美元，平均付息负债为10.079亿美元，净利差资产为4.007亿美元[41] 非利息收入与支出 - 非利息收入为380万美元，与去年同期持平[2][12] - 非利息支出为1220万美元，同比增长14.0%[2][14] - 2025年第三季度效率比率为89.76%，较2024年同期的83.71%显著上升[44] 贷款表现与构成 - 总贷款增至10.7亿美元，贷款管道增至7850万美元[16] - 贷款净额从2024年9月30日的10.455亿美元增至2025年9月30日的10.548亿美元，增加约930万美元[39] - 2025年9月30日总贷款额为10.70191亿美元，较2025年6月30日的10.68080亿美元增长0.2%[42] - 截至2025年9月30日，商业和建筑贷款总额为9.49251亿美元，较2025年3月31日的9.50363亿美元略有下降[42] 存款表现 - 总存款增至12.4亿美元，环比增长2.2%[20] - 存款总额从2025年6月30日的12.099亿美元增至2025年9月30日的12.364亿美元，增加约2650万美元[39] - 截至2025年9月30日，存款总额为12.364亿美元，较上一季度（12.099亿美元）增长2.1%，与去年同期（12.375亿美元）基本持平[41] 资产质量与信贷风险 - 不良资产占总资产的比率为0.05%[2] - 截至2025年9月30日，不良贷款（不包括政府担保贷款）为77.6万美元，占总贷款的0.07%，而上一季度为14.3万美元（0.01%），去年同期为14.9万美元（0.01%）[23] - 截至2025年9月30日，不良资产为77.6万美元，占总资产的0.05%[23] - 本季度录得净贷款回收额1000美元，而上一季度为净贷款回收额5.2万美元[24] - 截至2025年9月30日，问题资产为1070万美元，问题资产与总资本比率为5.9%；去年同期为32.6万美元，比率为0.2%[25] - 截至2025年9月30日，信贷损失拨备为1540万美元，占总贷款的1.44%；扣除政府担保贷款后，该比率为1.50%[26] - 2025财年第二季度不良贷款总额为77.6万美元，较上一季度（14.3万美元）大幅增加442.7%，较去年同期（45万美元）增长72.4%[41] - 2025财年第二季度不良贷款占总贷款比例为0.07%，高于上一季度的0.01%和去年同期的0.04%[41] - 截至2025年9月30日，贷款损失准备金为1542.7万美元，占总贷款的1.44%，与上一季度持平，略低于去年同期的1.46%[41] - 2025年9月30日不良资产总额为77.6万美元，其中商业业务贷款占67万美元[43] 资本状况与流动性 - 截至2025年9月30日，总风险基础资本比率为16.51%，一级杠杆比率为11.26%[27] - 截至2025年9月30日，可用流动性约为4.961亿美元，其中来自FHLB的借款能力为2.076亿美元，来自FRB的为2.885亿美元[28] - 截至2025年9月30日，未投保存款比率为23.2%，可用流动性可覆盖估计未投保存款的160.0%[29] - 截至2025年9月30日，有形普通股权益与平均有形资产比率（非GAAP）为9.20%[27][32] - 2025财年第二季度总资本充足率为16.51%，一级资本充足率为15.26%，均保持强劲水平[41] - 截至2025年9月30日，股东权益占总资产比例为10.83%，高于上一季度的10.68%和去年同期的10.38%[41] 股东权益与账面价值 - 有形账面价值每股增至6.51美元[2][22] - 股东权益从2024年9月30日的1.608亿美元增至2025年9月30日的1.635亿美元，增加约270万美元[39] - 2025年9月30日每股账面价值为7.81美元，高于2024年同期的7.62美元[44] - 累计其他综合损失为1077万美元，较2025年6月30日的1223万美元有所改善[39] - 留存收益为1.212亿美元，较2025年6月30日的1.205亿美元有所增加[39] 投资证券与借款 - 投资证券减少至3.112亿美元，加权平均收益率为1.78%[10] - FHLB预付款从2025年6月30日的1.025亿美元降至2025年9月30日的5230万美元，减少约5020万美元[39] - 现金及现金等价物为3280万美元，较2025年6月30日的3417万美元有所下降[39] - 可供出售证券从2024年9月30日的1.330亿美元降至2025年9月30日的1.184亿美元[39] - 持有至到期证券从2024年9月30日的2.220亿美元降至2025年9月30日的1.928亿美元[39] 资产总额变动 - 总资产从2025年6月30日的15.166亿美元下降至2025年9月30日的15.095亿美元，减少约710万美元[39] 资本管理活动 - 截至2025年9月30日，公司以平均每股5.20美元的价格回购了164,743股股票，总额为85.7万美元，剩余回购金额约为110万美元[30]

核心业绩表现 - 季度每股收益为0.05美元，低于市场预期的0.06美元，同比去年的0.07美元有所下降 [1] - 本季度收益不及预期，意外幅度为负16.67%，而上一季度收益为0.06美元，超出预期0.05美元，意外幅度为正20% [1] - 季度营收为1362万美元，超出市场预期0.15%，同比去年的1278万美元增长6.57% [2] - 在过去四个季度中，公司有三次超过每股收益预期，有三次超过营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来下跌约9.8%，而同期标普500指数上涨16.9%，表现显著弱于大盘 [3] - 股价未来的走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论以及未来的盈利预期 [3] 未来展望与预期 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.06美元，营收1400万美元；对本财年的共识预期为每股收益0.24美元，营收5490万美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半，目前其Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的金融-储蓄和贷款行业在Zacks行业排名中位列前36%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] - 同业公司Flushing Financial预计将在10月29日公布季度业绩，预期每股收益为0.31美元，同比增长19.2%，营收预期为5892万美元，同比增长13.6% [9][10]

核心观点 - 公司2026财年第二季度净利润为110万美元，摊薄后每股收益为0.05美元，较上一季度和去年同期均有所下降 [2] - 净利息收入同比增长，净息差同比显著改善，但贷款需求强劲，贷款管道创历史新高 [2][4][8][9][17] - 公司正执行三年战略计划，专注于可持续增长、数字创新和数据赋能，以提升运营效率和客户体验 [4][5][15] 财务业绩 - 2026财年第二季度净利息收入为980万美元，高于2025财年同期的890万美元 [2][8] - 净息差为2.76%，较2025财年同期的2.46%上升30个基点 [2][9] - 非利息收入为380万美元，与去年同期持平，但环比增长主要得益于员工保留税收抵免和金融科技推荐合作收入 [2][13] - 非利息支出为1220万美元，高于2025财年同期的1070万美元，主要由于对人才和技术的战略性投资以及一次性欺诈项目 [2][15] - 效率比为89.8%，高于2025财年同期的83.7% [15] - 2026财年上半年净利润为230万美元，低于2025财年同期的250万美元，主要由于一次性非经常性支出 [3] 资产负债表 - 总贷款增至10.7亿美元，较三个月前增加210万美元，较一年前增加920万美元 [17] - 贷款管道增至7850万美元，高于上一季度的7200万美元和2024财年同期的4350万美元 [17] - 新贷款发放量为5640万美元，几乎是上一季度2830万美元和2025财年同期2560万美元的两倍 [17] - 总存款增至12.4亿美元，较上一季度增加2650万美元，与一年前基本持平 [22] - 投资证券减少至3.112亿美元，较上一季度减少500万美元，较一年前减少4370万美元 [10] - 股东权益增至1.635亿美元，有形账面价值每股增至6.51美元 [24][34][35] 信贷质量 - 不良资产为77.6万美元，占总资产的0.05% [2][25] - 不良贷款（不包括政府担保贷款）为77.6万美元，占总贷款的0.07%，高于上一季度的14.3万美元和2024财年同期的14.9万美元 [25][38][39] - 本季度录得1000美元净贷款回收，未计提信贷损失准备 [2][26] - 信贷损失拨备为1540万美元，占总贷款的1.44% [28] - 分类资产为1070万美元，批评资产为4410万美元 [27] 资本与流动性 - 总风险基础资本比率为16.51%，一级杠杆比率为11.26%，均远超“资本充足”监管要求 [29] - 有形普通股与平均有形资产比率为9.20% [29][34] - 可用流动性为4.961亿美元，可覆盖估计无保险存款的160.0% [30][31] - 未投保存款比率为23.2% [31] 业务运营与战略 - 公司专注于提升资产回报率、挖掘收入机会和提高运营效率，投资于人才和技术已初见成效，尤其在商业和企业银行业务领域 [4] - 贷款需求强劲，贷款生产上升，净息差同比提高，盈利能力稳步改善 [4] - 信托公司管理资产增长至9.27亿美元 [14] - 公司于2025年4月29日通过200万美元股票回购计划，截至2025年9月30日已回购164,743股，平均价格5.20美元，总额85.7万美元 [2][32] - 公司于2025年10月20日支付每股0.02美元的现金股息 [2][24] 市场与地域经济 - 公司总部位于华盛顿州温哥华市，服务区域包括华盛顿州增长最快的地区之一克拉克县，该县就业率和家庭收入中位数持续上升，住房市场繁荣 [6] - 业务范围涵盖俄勒冈州西北部，经济基础稳固，拥有多元化经济，由科技、先进制造业和消费品行业支撑，主要雇主包括英特尔、耐克和哥伦比亚运动服饰公司 [7]

公司概况与市场定位 - 公司被列为当前最值得购买的10支银行便士股之一 [1] - 公司被认定为最佳便士股之一 [4] - 公司提供一系列存款产品，包括活期存款、货币市场账户、储蓄账户和退休账户 [4] 内部交易与股权变动 - 公司执行副总裁兼首席财务官David Lam于2025年9月16日以每股4.93美元的价格购买了1,000股普通股，总金额为4,930美元 [2] - 此次购买使其直接持股数量增至超过72,000股，此外还有通过退休和员工持股计划持有的额外股份 [3] - 此次股票购买行为发生在公司年度股东大会之后，该会议涉及董事选举和高管薪酬事项的股东投票 [3] 行业比较与投资主题 - 尽管公司具有投资潜力，但部分人工智能股票被认为具有更大的上行潜力和更低的下行风险 [5] - 存在与人工智能、特朗普时期关税和回流趋势相关的其他投资主题 [5][6]

财务数据和关键指标变化 - 公司2025财年净利润为490万美元 较上一财年的380万美元增长29% [23][28] - 截至2025年6月30日 贷款组合余额超过10亿美元 较2024年3月31日至2025年3月31日期间增长3800万美元 整体贷款组合增长约13% [29] - 2025年6月季度净收入为120万美元 延续了2024年3月季度以来的盈利趋势 [28] - 存款余额在2025年6月为12.1亿美元 较2025年3月略有下降 主要受正常季节性因素影响 但整体存款保持稳定 [30] - 截至2025年3月31日 公司总风险资本比率为16.48% 杠杆比率为11.1% 资本水平保持强劲 [23] - 截至2025年6月30日 总风险资本比率从16.48%增至16.56% 杠杆比率从11.1%增至11.16% [32] - 截至2025年6月30日 不良资产降至最低水平 净冲销极小 贷款损失准备金占总贷款的1.44% [33] - 公司已连续42个季度向股东派发股息 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款管道持续增长 从2024年3月的1800万美元增至2025年3月的4100万美元 并在2025年6月保持强劲达7200万美元 [30] - 近期贷款管道超过9000万美元 创历史最强水平 [23] - 公司扩展了国库管理产品和服务 增加了商业和商业银行关系经理 并扩大了信托公司服务 [21] - 贷款生产增加 净息差扩大 盈利能力取得重要进展 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有市场继续蓬勃发展 公司正在利用当地市场领域的新贷款机会 [30] - 公司投资于当地社区 去年向118个组织提供支持 团队成员在46个董事会或委员会任职 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了清晰、全面、有纪律的三年战略 围绕成为太平洋西北地区首选银行和工作场所的愿景 [16] - 战略计划的五个类别包括首选雇主、盈利增长、客户体验、数据赋能和数字体验 [16] - 计划于今年初启动 首个完成的项目是新的投资者网站 [16] - 公司致力于关系银行业务 存款仍是关键重点领域 [31] - 董事会制定了积极的继任计划 以确保未来的强大领导力 [25] - 公司于2025年6月30日被纳入罗素3000指数和罗素2000指数 增强了在机构投资界的知名度 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的道路充满信心 前方充满机遇 [26] - 尽管经济条件可能随时间变化 但信贷损失准备金水平保持强劲 [33] - 公司保持强大的流动性地位 截至2025年6月30日 可用流动性近8亿美元 约占存款总额的65% [32] - 公司通过美联储银行和联邦住房贷款银行信贷额度、证券组合和经纪市场获得多元化的流动性来源 [32] 其他重要信息 - 公司宣布财务团队的两项战略更新 Graham Clancy加入担任高级副总裁兼财务总监 Fung Lee晋升为高级副总裁兼控制人 [19] - 公司员工在社区志愿服务方面非常活跃 投入大量时间服务于各种委员会、非营利董事会和活动 [34] - 截至2025年7月2日记录日 公司有20,976,198股流通普通股有权投票 [5] - 会议选举了三名董事 Patricia W Eby Gerald Ilnis和Valerie Marino 每人任期三年 [39] - 咨询性无约束力投票批准了高管薪酬提案 获得多数投票通过 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 - 会议期间没有股东提出问题 [10][37]

财务数据和关键指标变化 - 公司2025财年净利润为490万美元 较上一财年380万美元增长29% [22][27] - 截至2025年3月31日 贷款组合增加超过3800万美元 较2024年3月31日增长近4% [22][28] - 贷款组合整体增长约13% 截至2025年6月30日余额保持在10亿美元以上 [28][29] - 净息差正在扩大 盈利能力取得重要进展 [22] - 总风险资本比率从16.48%增至16.56% 杠杆比率从11.1%增至11.16% [23][32] - 截至2025年6月30日 存款余额为12.1亿美元 较2025年3月略有下降 主要受正常季节性因素影响 [30] - 不良资产降至最低水平 净冲销额极小 [33] - 截至2025年6月30日 贷款损失准备金率为1.44% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款管道持续增长 从2024年3月的1800万美元增至2025年3月的4100万美元 [30] - 截至2025年6月 贷款管道保持在7200万美元 且继续增长 [22][30] - treasury管理产品和解决方案得到扩展 [20] - 商业和商业银行业务关系经理团队扩大 [20] - Riverview信托公司服务扩展 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 制定了清晰、全面、有纪律的三年战略 围绕成为太平洋西北地区首选银行和工作场所的愿景 [15][16] - 战略计划五大类别包括:首选雇主、盈利增长、客户体验、数据赋能和数字体验 [16] - 计划于今年初启动 首个完成项目是新的投资者网站 [16] - 通过客户视角构建银行和信托公司的未来 [20] - 数字体验正在进一步增强 [20] - 董事会已制定积极的继任计划 确保持续的强有力领导 [24] - 目标明确 追求可持续的强劲回报 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 所有市场继续蓬勃发展 正在抓住本地市场领域的新贷款机会 [30] - 专注于关系银行业务 存款仍然是关键重点领域 [31] - 经济条件可能随时间变化 但信贷损失准备金水平保持强劲 [33] - 前方道路充满机遇 未来是光明的 [25] - 保持强大的信贷文化 对安全和健全的银行实践至关重要 [23] 其他重要信息 - 2025年6月30日 Riverview被纳入罗素3000指数和罗素2000指数 [23] - 可用流动性近8亿美元 约占存款总额的65% [32] - 流动性来源多样化 包括美联储和联邦住房贷款银行额度、证券组合和经纪市场渠道 [32] - 未投保存款水平可由众多流动性来源覆盖 仅美联储额度就可100%覆盖 [32] - 连续42个季度向股东派发股息 [34] - 继续探索以审慎方式返还资本的方案 同时通过持续股息支付和普通股回购提升股东价值 [34] - 2024年投资118个组织 团队成员在46个董事会或委员会任职 [21] - 财务团队进行战略更新 Graham Clancy加入担任高级副总裁兼财务总监 Fung Lee晋升为高级副总裁兼控制人 [18] 问答环节所有提问和回答 - 无股东提问 [10][36]

公司战略与人事变动 - 公司宣布两项财务团队高层人事调整 包括新聘财务总监与晋升内部人员为高级副总裁兼控制官 [1] - 新聘高级副总裁兼财务总监Graham Clancy拥有14年银行业财务与战略管理经验 此前在Heritage Bank担任副总裁兼高级财务官 更早于Umpqua银行任职超过十年 [2] - 晋升内部高管Phung Le为高级副总裁兼控制官 接替即将退休的Wendy Beck 其拥有10年金融机构会计经验 2019年加入公司曾任副总裁兼助理控制官 此前在公共会计领域有3年审计经验 [3] 管理层背景与公司治理 - 新任财务总监具备俄勒冈大学商科学士学位 并毕业于华盛顿大学太平洋海岸银行学院 [2] - 新晋控制官持有华盛顿州立大学商业管理与会计学士学位 [3] - 两位新任高管将直接向首席财务官David Lam汇报 共同组建一流财务团队 [1] 公司基本面与市场地位 - 截至2025年6月30日公司总资产达15.2亿美元 旗下包含Riverview银行及信托公司 [5] - 通过17家分支机构（其中13家位于波特兰-温哥华地区）及3个贷款中心向商业与零售客户提供社区银行服务 [5] - 连续11年被《温哥华商业杂志》和《哥伦比亚人报》读者评为最佳银行 [5] 领导层评价与战略导向 - CEO强调人事变动强化财务战略 支持公司在太平洋西北地区的战略增长愿景 [2] - CFO肯定新任控制官六年来的领导力与专业能力 并感谢退休高管36年来的贡献 [4] - 公司定位为太平洋西北地区首选银行 致力于为股东创造持续价值 [2]

收入和利润（同比） - 净利息收入为984.1万美元，同比增长11.6%[12] - 净收入122.5万美元，同比增长26.8%[12] - 每股收益0.06美元，同比增长20%[12] - 净收入为122.5万美元，相比去年同期的96.6万美元增长26.8%[16] - 基本每股收益为0.06美元，相比去年同期的0.05美元增长20%[32] - 2025财年第二季度净利润1,225,000美元，较上年同期966,000美元增长27%[32] - 公司非利息收入净额在2025年第二季度为342.6万美元，2024年同期为336.7万美元，同比增长1.8%[102] - 非利息收入342.6万美元，较去年同期336.7万美元增长1.8%[12] - 总利息收入1537.5万美元，较去年同期1439.9万美元增长6.8%[12] - 贷款利息收入1335.2万美元，同比增长10.8%[12] - 贷款利息收入达1335.2万美元，同比增长10.8%（2025年1335.2万 vs 2024年1205.2万）[12] - 净利息收入为984.1万美元，同比增长11.6%（2025年984.1万 vs 2024年882.1万）[12] 成本和费用（同比） - 存款利息支出377.4万美元，同比增长9.5%[12] - 薪酬及员工福利支出724.7万美元，同比增长13.4%[12] - 存款利息支出377.4万美元，同比增长9.5%（2025年377.4万 vs 2024年344.7万）[12] - 非利息支出1172.0万美元，较去年同期1096.9万美元增长6.8%[12] - 股权激励费用为10.9万美元，相比去年同期的2.6万美元增长319.2%[28] - 2025财年第二季度股权激励费用为109,000美元，同比增长319%[28] 贷款组合表现 - 贷款总额10.681亿美元，其中商业房地产贷款5.996亿美元占比56.1%[46] - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为1,068,080千美元，其中正常类贷款（Pass）占比94.7%（1,011,653千美元），关注类贷款（Special Mention）占比4.3%（45,650千美元），次级类贷款（Substandard）占比1.0%（10,777千美元）[60][61] - 商业房地产贷款总额599,617千美元，其中正常类占比91.9%（551,120千美元），关注类占比6.4%（38,526千美元），次级类占比1.7%（9,971千美元）[60] - 商业贷款总额231,826千美元，正常类占比96.8%（224,342千美元），关注类占比2.9%（6,809千美元），次级类占比0.3%（675千美元）[60] - 多户住宅贷款总额90,606千美元，正常类占比99.5%（90,189千美元），关注类占比0.3%（315千美元），次级类占比0.1%（102千美元）[60] - 较2025年3月31日，贷款总额增长80,395千美元（+8.1%），从987,685千美元增至1,068,080千美元[60][62] - 商业贷款关注类金额从3月末4,157千美元增至6月末6,809千美元（+63.8%）[60][62] - 商业房地产贷款关注类金额从3月末43,968千美元降至6月末38,526千美元（-12.4%）[60][62] - 总贷款应收款为10.624亿美元，其中正常类贷款为10.11052亿美元，占比95.2%[63] - 房地产建设贷款总额为2918.2万美元，其中2025年发放1409.2万美元，2024年发放1178.4万美元[63] - 2025年6月30日贷款总额为10.6808亿美元，较2025年3月31日的10.6246亿美元增长0.53%[46] - 商业房地产贷款占比最大，2025年6月30日达5.996亿美元，占贷款总额的56.1%[46] - 商业房地产贷款总额为599,617千美元，占贷款总额的56.1%，其中正常类贷款551,120千美元，关注类贷款38,526千美元，次级类贷款9,971千美元[60] - 商业贷款总额为231,826千美元，占贷款总额的21.7%，其中正常类贷款224,342千美元，关注类贷款6,809千美元，次级类贷款675千美元[60] - 与2025年3月31日相比，贷款总额从1,062,460千美元增长至1,068,080千美元，增幅0.5%[61][63] - 正常类贷款占比从2025年3月31日的95.2%（1,011,052千美元）下降至2025年6月30日的94.7%[61][63] - 关注类贷款从2025年3月31日的48,481千美元下降至2025年6月30日的45,650千美元，减少2,831千美元[61][63] - 次级类贷款从2025年3月31日的2,927千美元大幅增长至2025年6月30日的10,777千美元，增幅268%[61][63] 贷款信用质量与损失准备 - 信用损失拨备为零[12] - 贷款信用损失准备金1543万美元，较上季度1537万美元略有增加[46] - 2025年第二季度未发生困难借款人贷款修改（Troubled Loan Modifications）[50] - 截至2025年6月30日，无过去12个月内修改且目前逾期的贷款[50] - 2025年第二季度全贷款组合净冲销额为零，所有贷款类别YTD总冲销额均为零[60][61] - 截至2025年6月30日，贷款信用损失准备金（ACL）期末余额为1542.6万美元，较上季度增加0.3%[68] - 非应计贷款总额为38.05万美元，其中商业业务占36.94万美元，消费者贷款占2.9万美元[72] - 逾期30-89天贷款从408.2万美元（2025年3月）下降至366.2万美元（2025年6月），降幅10.3%[72] - 2025年第二季度放弃的非应计贷款利息收入为4000美元，较2024年同期增加100%[71] - 截至2025年6月30日，无信用损失准备金的非应计贷款为8.4万美元，有准备金的为5.9万美元[73] - 公司未记录任何可供出售和持有至到期证券的信用损失准备金[40][44] - 截至2025年6月30日，公司当期年度累计核销金额为0美元，所有贷款类别均无核销记录[60][61] - 公司贷款损失准备金（ACL）基于历史损失经验、资产特定风险特征和合理预测进行估算，涵盖整个合同期限并考虑提前还款因素[64] - 贷款损失准备金（ACL）期末余额为1542.6万美元，较期初1537.4万美元增长0.3%[68] - 商业房地产贷款损失准备金增加158万美元至765万美元，而商业业务贷款减少174万美元至485.9万美元[68] - 消费贷款损失准备金增加178万美元至207.2万美元，同时回收52万美元[68] - 非应计贷款放弃的利息收入为4000美元（2025年第二季度）和2000美元（2024年第二季度）[71] - 逾期30-89天贷款中包含210万美元（2025年6月）和310万美元（2025年3月）政府担保贷款[72] - 公司持有8.4万美元无准备金覆盖的非应计贷款及5.9万美元有1000美元准备金覆盖的非应计贷款[73] - 抵押依赖贷款摊销成本：商业业务3.2万美元，商业房地产5.2万美元（2025年6月）[73] - 公司未对2025年6月30日和2025年3月31日的可供出售债务证券记录信用损失准备金(ACL)[40] - 公司未对2025年6月30日和2025年3月31日的持有至到期债务证券记录信用损失准备金(ACL)[44] - 2025年6月30日贷款信用损失准备金(ACL)为1542.6万美元，较2025年3月31日的1537.4万美元增长0.34%[46] - 公司为FHLMC贷款计提的ACL（预期信用损失）在2025年6月30日为1.2万美元[114] 投资证券表现 - 可供出售证券未实现收益107.3万美元[13] - 可供出售投资证券公允价值为11877.7万美元，未实现损失1611.1万美元[33] - 持有至到期投资证券公允价值为17177.6万美元，未实现损失2570.2万美元[33] - 可供出售证券总摊余成本13.694亿美元，总未实现损失1.752亿美元，公允价值11.944亿美元[34] - 持有至到期证券总摊余成本20.308亿美元，总未实现损失2.769亿美元，公允价值17.539亿美元[34] - 截至2025年6月30日，证券到期分布：一年内到期摊余成本1230万美元，十年后到期摊余成本18.733亿美元[36] - 2025年6月30日可供出售证券未实现损失1611万美元，其中持有超过12个月的证券未实现损失达1611万美元[38] - 2025年6月30日持有至到期证券未实现损失2570万美元，全部为持有超过12个月的证券[38] - 其他综合收益107.3万美元（税后），去年同期为亏损25万美元[13] - 2025年6月30日可供出售证券公允价值118,777,000美元，未实现损失16,111,000美元[33] - 2025年6月30日持有至到期证券公允价值171,776,000美元，未实现损失25,702,000美元[33] - 截至2025年6月30日，可供出售证券未实现损失总额为1611.1万美元，其中持有超过12个月的证券未实现损失为1610.7万美元[38] - 截至2025年6月30日，持有至到期证券未实现损失总额为2570.2万美元，全部来自持有超过12个月的证券[38] - 以公允价值计量的可供出售证券总额为1.18777亿美元，全部归类为第二层级[88] - 持有至到期证券公允价值为1.71776亿美元，较账面价值1.97478亿美元存在折价[95] - 截至2025年6月30日，公司持有可供出售投资证券总公允价值为1.18777亿美元[88] - 市政证券公允价值3109.1万美元，全部归类为第二层级[88] - 机构证券公允价值3057.7万美元，全部归类为第二层级[88] - 房地产抵押贷款投资管道证券公允价值2313.4万美元，全部归类为第二层级[88] - 住宅抵押贷款支持证券公允价值967.8万美元，全部归类为第二层级[88] - 其他抵押贷款支持证券公允价值2429.7万美元，全部归类为第二层级[88] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券总公允价值为1.19436亿美元[88] - 2025年6月30日止三个月及2025年3月31日止年度，公司无任何资产在公允价值层级间转移[88] - 公司使用第三方定价服务评估第二层级证券，采用市场数据和评估定价模型[89][90] 融资与借款活动 - 7.658亿美元贷款被质押给联邦住房贷款银行和美联储作为借款抵押[47] - 抵押证券公允价值11.93亿美元被质押给旧金山联储作为借款担保[45] - 联邦住房贷款银行（FHLB）预付款从7640万美元（2025年3月）增至1.025亿美元（2025年6月），增幅34.2%[77] - FHLB预付款加权平均利率从5.17%（2025年3月）降至4.59%（2025年6月）[77] - 公司拥有额外FHLB借款能力1.559亿美元，以4.716亿美元房地产贷款作为抵押[78] - 次级次级债券总额为2710万美元，在2025年6月30日和2025年3月31日保持一致[80] - 次级次级债券未偿金额汇总为2783.6万美元，经公允价值调整后净额为2711.3万美元[82] - Riverview Trust I未偿金额721.7万美元，当前利率5.92%，基于三个月期CME Term SOFR加1.36%[82][83] - Riverview Trust II未偿金额1546.4万美元，当前利率5.91%，基于三个月期CME Term SOFR加1.35%[82][83] - Merchants Trust I未偿金额515.5万美元，当前利率7.66%，基于三个月期CME Term SOFR加3.10%[82][83] - 2025年6月30日有7.658亿美元贷款被质押给FHLB和FRB作为借款协议抵押品[47] - 截至2025年6月30日，没有超过监管限额的单一借款人贷款[48] - 联邦住房贷款银行（FHLB）预付款增至1.025亿美元，加权平均利率从5.17%降至4.59%[77] - FHLB额外借贷能力为1.559亿美元，以4.716亿美元房地产贷款作为抵押[78] - 次级次级债务总额为2711.3万美元，其中信托I利率为5.92%，信托II利率为5.91%[80][82] 现金流表现 - 经营活动产生的净现金为-69.7万美元，相比去年同期的543.6万美元下降112.8%[16] - 投资活动产生的净现金为228.5万美元，相比去年同期的-1316万美元改善117.4%[16] - 融资活动产生的净现金为317万美元，相比去年同期的1188.6万美元下降73.3%[16] - 现金及现金等价物期末余额为3417.2万美元，相比期初的2941.4万美元增长16.2%[16] 股权激励与薪酬 - 未确认的股权激励费用为99.8万美元，相比去年同期的14.5万美元增长588.3%[28] - 现金股息每股0.02美元，总支出42万美元[15] - 公司2025年6月30日未归属限制股总数为280,203股，加权平均授予日公允价值为5.71美元[29] - 2025年6月30日未确认股权激励费用为998,000美元，较上年同期145,000美元增长588%[28] - 公司2025年4月批准2百万美元股票回购计划，有效期12个月[31] - 公司2017年股权激励计划剩余1,308,215股可供授予[24] - 限制股加权平均归属期从2024年1.11年延长至2025年2.25年[28] 其他财务数据 - 期末股东权益总额1.62亿美元[15] - 总非利息收入342.6万美元，同比增长1.8%[12] - 公司对普通证券的投资为83.6万美元，包含在预付费用和其他资产中[82] - 贷款应收款净额公允价值为9.79705亿美元，较账面价值10.52654亿美元折价6.93%[95] - 次级次级债券公允价值为1943.7万美元，较账面价值2711.3万美元折价28.3%[95] - 资产管理费用在2025年第二季度为155.2万美元，较2024年同期的155.8万美元略微下降0.4%[102] - 借记卡和ATM费用在2025年第二季度为76.2万美元，较2024年同期的82.1万美元下降7.2%[102] - 存款相关费用在2025年第二季度为52.8万美元，较2024年同期的46.1万美元增长14.5%[102] - 贷款相关费用在2025年第二季度为11万美元，较2024年同期的8.8万美元增长25%[102] - 表外承诺总额在2025年6月30日为1.0087亿美元，其中未拨付贷款资金和未使用信贷额度为8514.6万美元[113] - 公司融资租赁负债在2025年6月30日为208万美元，租赁剩余期限为14.43年，贴现率为7.16%[119] - 经营租赁负债在2025年6月30日为465.2万美元，加权平均剩余期限为4.49年，加权平均贴现率为1.9%[119] - 2025年第二季度总租赁成本为34.4万美元，其中经营租赁成本为28.8万美元[120] - 公司以公允价值层级计量金融工具，优先使用可观察输入值并分为三个级别[84][85][86]