资产管理规模 - 公司资产管理规模在2024年6月30日为334亿美元，较2023年6月30日的319亿美元增加3.4%[194] - 公司2024年上半年的平均资产管理规模为334亿美元，较2023年上半年的304亿美元增加10.2%[200] - 总资产管理规模在三个月和六个月期间均有增长，分别增长4.7%和15.6%[224][226] 收入和利润 - 公司2024年第二季度的收入为30,993千美元，较2023年同期的29,734千美元增加4.2%[200] - 公司2024年上半年的收入为61,265千美元，较2023年上半年的59,164千美元增加3.6%[200] - 公司2024年第二季度的调整后EBITDA为7,232千美元，较2023年同期的8,116千美元下降10.9%[200] - 公司2024年上半年的调整后EBITDA为14,685千美元，较2023年上半年的16,297千美元下降9.9%[200] - 公司2024年第二季度的调整后EBITDA利润率为23.3%，较2023年同期的27.3%下降4个百分点[200] - 公司2024年上半年的调整后EBITDA利润率为24.0%，较2023年上半年的27.5%下降3.5个百分点[200] - 总收入增加4.2%至3.1亿美元[233] - 总费用增加10.6%至2,568万美元[247] - 总费用增加9.1%至5,005万美元[250] 资产结构 - 公司2024年第二季度的单独管理账户收入为28,900千美元，占总收入的97%[203] - 公司2024年上半年的单独管理账户收入为57,100千美元，占总收入的96%[203] - 非自主管理资产在三个月和六个月期间均有增长，分别增长21.3%和17.5%[224][226] - 自主管理资产在三个月和六个月期间有所波动，分别下降0.9%和1.4%[224][226] - 权益类资产管理规模下降5.9%[235] - 固定收益类资产管理规模增加0.9%[235] - 非自主管理资产占比35%[235] 费用 - 薪酬和福利费用在三个月和六个月期间均有增长，分别增长10.4%和8.7%[211] - 非现金股权激励费用在三个月和六个月期间均有增长，分别增长27.0%和20.8%[211] - 薪酬福利费用增加10.4%至1,849万美元[248] - 一般管理费用增加11.3%至719万美元[249] - 薪酬福利费用增加8.7%至3,616万美元[250] - 一般管理费用增加9.9%至1,389万美元[250] - 薪酬和福利费用增加290万美元，增幅为8.7%，从2023年6月30日的3330万美元增加到2024年6月30日的3620万美元，主要是由于奖金计提增加220万美元、工资和福利增加60万美元以及本季度支付的遣散费10万美元和股权激励费用增加10万美元[251] - 一般及行政费用增加130万美元，增幅为9.9%，从2023年6月30日的1260万美元增加到2024年6月30日的1390万美元，主要是由于差旅及招待费用增加20万美元、场地及相关费用增加20万美元、专业费用增加50万美元、投资组合及系统费用增加10万美元、招聘费用增加30万美元以及折旧及摊销费用增加10万美元,部分被营销费用减少10万美元所抵消[252] 其他收益和税收 - 2024年6月30日三个月期间,其他收益(费用)净额增加33万美元,从2023年6月30日的其他费用6.3万美元转为其他收益26.7万美元,主要是由于利息收入增加26.3万美元以及利息费用减少8.3万美元[253,257] - 2024年6月30日六个月期间,其他收益(费用)净额增加68.6万美元,从2023年6月30日的其他费用11.5万美元转为其他收益57.1万美元,主要是由于利息收入增加59.1万美元以及利息费用减少14.8万美元[255,258,259] - 2024年6月30日三个月期间,所得税费用为119.6万美元,占税前利润的21.4%,较2023年同期的20.4%有所上升[260,261] - 2024年6月30日六个月期间,所得税费用为248.9万美元,占税前利润的21.1%,较2023年同期的20.6%有所上升[261,262] 非公认会计准则指标 - 公司使用经调整EBITDA、经调整EBITDA利润率、经调整净收益和经调整每股收益等非公认会计准则财务指标来补充GAAP财务报表,以为投资者提供更多见解和透明度[263] - 2024年6月30日三个月期间,经调整EBITDA为723.2万美元,经调整EBITDA利润率为23.3%[265] - 2024年6月30日六个月期间,经调整EBITDA为1468.5万美元,经调整EBITDA利润率为24.0%[265] - 2024年6月30日三个月期间,经调整每股收益为基本0.31美元,稀释0.30美元[269] - 2024年6月30日六个月期间,经调整每股收益为基本0.65美元,稀释0.63美元[269] 现金流和股息 - 公司现金和现金等价物为4.9947亿美元[279] - 公司预计未来12个月内主要通过经营活动产生的现金来满足营运资金需求[274] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别偿还了270万美元和270万美元的贷款本金[290] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别向A类股东支付了360万美元和340万美元的股息[290] - 公司于2023年上半年购买了约26.2万股A类普通股,总成本为500万美元[290] - 公司于2024

资产管理规模 - 总资产管理规模为334亿美元，其中包括216亿美元的委托管理资产和118亿美元的非委托管理资产[8] - 公司截至2024年6月30日的总资产管理规模为334亿美元，较2023年6月30日增长4.7%[55,57,60] - 公司截至2024年6月30日的受托管理资产规模为216亿美元，较2023年6月30日增长0.5%[61,63,66] - 公司截至2024年6月30日的非受托管理资产规模为118亿美元，较2023年6月30日增长13.5%[67,69,72] - 截至2024年6月30日，公司总资产管理规模(AUM)为334.3亿美元，较2023年6月30日的319.24亿美元增加4.4%[73][74] - 公司管理的自主投资资产(Discretionary AUM)为216.46亿美元，较2023年6月30日的215亿美元增加0.7%[73][74] - 公司管理的非自主投资资产(Non-Discretionary AUM)较2023年6月30日增加0.388亿美元[74] 财务指标 - 收入为3100万美元，同比增长4.2%[18] - 净利润为438万美元，净利润率为14.1%[20] - 调整后净利润为440万美元，调整后每股收益为0.31美元(基本)和0.30美元(稀释)[20,21] - 调整后EBITDA为723万美元，调整后EBITDA利润率为23.3%[21] - 公司总收入为6,126.5万美元，同比增长7.1%[36] - 管理和咨询费收入为5,906.5万美元，同比增长3.6%[36] - 家庭办公服务收入为220.0万美元，同比增长2.6%[36] - 调整后EBITDA为1,468.5万美元，调整后EBITDA利润率为24.0%[39] - 调整后净收益为566.5万美元，调整后每股收益为0.60美元[43] - 公司三个月和六个月期间的调整后净收入分别为4.402亿美元和9.121亿美元[45] - 公司三个月和六个月期间的调整后每股收益分别为0.30美元和0.63美元[47] 资产流动 - 委托管理资产较上季度减少11亿美元，主要由于机构客户的资金流出[17] - 新客户账户/资产流入为0.068亿美元，而2023年同期为0.022亿美元[73] - 客户账户关闭导致资产流出0.036亿美元，而2023年同期为0.037亿美元[73] - 自主投资资产净现金流出为0.955亿美元，而2023年同期为0.332亿美元流出[73] - 自主投资资产的市场贬值为0.112亿美元，而2023年同期为0.636亿美元的市场增值[73] 业务发展 - 公司正在进行业务投资,包括引进高素质的全球股票投资团队,以及在东南地区增加高净值家族和家族办公室的业务开发[4] - 公司新的机构业务机会管线为10亿美元,未包括新引进的全球股票团队可能带来的大额资金流入[5] - 公司看好全球市场的新机遇,尤其是凭借公司的优质能力和卓越的客户服务[6] - 公司计划在未来12个月内开设新的办公室以支持业务拓展[32] - 公司预计未来12个月内将继续进行战略性并购以拓展业务[32] - 公司将继续投资于新产品和技术研发以提升服务能力[32] - 公司旗下多数权益投资策略组合的年化收益率优于相应的基准指数[77][78][79][80][81][82][83][84][85] 股息政策 - 公司宣布将季度股息从每股0.19美元提高约5%至每股0.20美元[7]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月2日召开电话会议,讨论2024年第二季度的财务业绩 [1][2] - 公司创始人Richard R. Hough III和首席财务官Scott A. Gerard将在会议上回顾季度业绩 [2] - 分析师、机构投资者和公众可以通过电话或网络直播收听会议 [3] - 公司成立于2002年,是一家独立的员工拥有的注册投资顾问公司,为富裕家庭和部分机构投资者提供传统和另类投资顾问服务,截至2024年3月31日管理资产344.5亿美元 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司财务业绩 - 公司将于2024年8月2日召开电话会议,讨论2024年第二季度的财务业绩 [1][2] - 公司创始人Richard R. Hough III和首席财务官Scott A. Gerard将在会议上回顾季度业绩 [2] 公司概况 - 公司成立于2002年,是一家独立的员工拥有的注册投资顾问公司 [4] - 公司为富裕家庭和部分机构投资者提供传统和另类投资顾问服务 [4] - 截至2024年3月31日,公司管理资产344.5亿美元 [4]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月2日召开电话会议,讨论2024年第二季度的财务业绩 [1][2] - 公司创始人Richard R. Hough III和首席财务官Scott A. Gerard将在会议上回顾季度业绩 [2] - 分析师、机构投资者和公众可以通过电话或网络直播收听会议 [3] - 公司成立于2002年,是一家独立的员工拥有的注册投资顾问公司,为富裕家庭和部分机构投资者提供传统和另类投资顾问服务,截至2024年3月31日管理资产344.5亿美元 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司财务业绩 - 公司将于2024年8月2日召开电话会议,讨论2024年第二季度的财务业绩 [1][2] - 公司创始人Richard R. Hough III和首席财务官Scott A. Gerard将在会议上回顾季度业绩 [2] 公司概况 - 公司成立于2002年,是一家独立的员工拥有的注册投资顾问公司 [4] - 公司为富裕家庭和部分机构投资者提供传统和另类投资顾问服务 [4] - 截至2024年3月31日,公司管理资产344.5亿美元 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度，可自由支配资产管理规模（AUM）为227亿美元，总AUM为345亿美元；季度收入为3030万美元，同比增加80万美元或2.8%；报告的合并净收入为490万美元 [13] - 调整后的EBITDA约为750万美元，占季度收入的24.6%；调整后的净收入约为470万美元，调整后的基本和摊薄每股收益分别为0.34美元和0.33美元 [14] - 季度费用同比增加170万美元或7.4%，主要是由于薪酬和福利费用增加，以及一般和行政费用的增加；薪酬和福利费用同比增加120万美元，占收入的7.1% [45] - 截至2024年3月31日，总资产约为1.702亿美元，现金及现金等价物约为3970万美元，总借款为180万美元，A类股东权益约为8390万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度，由于市场支持，可自由支配资产管理规模增加8亿美元或3.7%，达到227亿美元；公司总AUM增加12亿美元，第一季度末达到345亿美元；与2023年第一季度相比，可自由支配AUM和总AUM分别增长6.6%和15.4%，营收增长2.9% [43] - OCIO资产配置和经理选择投资组合在机构领域领先于其基准，新业务管道大幅增加，从第四季度的7亿美元增至20亿美元 [21][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度支持性的股票市场为公司业务创造了更好的环境，延续了2023年第四季度开始的进展 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家独立的财富管理公司，结合了顶级投资专业知识和高水平的客户服务，为600多名超高净值个人和机构提供定制化建议和服务，客户年留存率超过98%，大部分收入来自经常性管理费 [8] - 公司雇佣30多名机构级投资专业人员管理股票和固定收益投资组合，内部投资团队采用基本面分析，大多数专有策略有出色的长期投资记录，还为资产配置、第三方经理选择和OCIO团队提供有价值的意见和反馈 [9] - 公司专注于新机会和投资以推动业务未来增长，包括增值招聘；公司宣布聘请新团队以扩展国际和全球股票投资能力以及全球业务拓展，该团队将补充现有国际团队和能力，提供更多样化的服务 [11] - 与许多100%开放式架构的财富管理竞争对手不同，公司有强大的投资文化，专注于为客户建立、支持、保留和培训强大的智力资本 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然预计经济和市场环境仍不确定，但公司从未有过更多的商业机会或正在进行的计划，认为2024年到2025年将是公司历史上最具决定性的年份之一 [20] - 公司新业务管道目前达到20亿美元，预计近期机构股票和OCIO业务将有积极资金流入 [21] 其他重要信息 - 非可自由支配资产管理规模与可自由支配资产管理规模相关，随着公司相关能力的增长，非可自由支配资产也会增长，这反映了公司能力的稳健性，以及客户另类投资活动和非流动性资产持有量的增加 [36] - 公司员工保留率高，人员流动率低，员工致力于建设公司 [40] - 公司约30%的资产管理规模由专业投资者管理，证明了公司为客户提供机构级投资能力的价值主张 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业务管道突然大幅增长的原因是什么 - 管道大幅增长主要是因为公司现在更多地被纳入OCIO团队的顾问搜索中，在培养OCIO领域的搜索公司方面取得了进展；此外，由于公司表现出色，获得了更多客户推荐 [47] 问题: 国际战略方面，现有资产规模、现有业绩记录时长、高级投资组合经理数量，以及新招聘人员后的预期策略和计划 - 公司位于圣地亚哥办公室的主要策略在国际价值领域约有3亿美元资产，该团队自2019年加入公司以来表现出色；新团队的管道规模相当可观，但由于刚加入，暂不进行评估，将在未来几个季度提供更新 [48][49] 问题: 历史上业务管道的转化率，以及对今年EBITDA利润率的预期 - 由于管道中潜在授权规模差异大，难以给出具体转化率数字，公司较为保守，给出数字可能会产生误导；无法预测今年EBITDA利润率的走向，因为投资新人员会影响EBITDA和收益，且资产和收入增长的时间不确定 [51][53] 问题: 未来几个季度如何看待薪酬和福利费用 - 过去在市场好的年份，公司按55%的比例计提薪酬较为舒适，但随着公司更积极地建设和发展，今年计提比例可能会略有上升，希望避免在第四季度进行调整，公司处于重要的转折点，未来薪酬可能会有更多变化 [56]

管理资产情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司管理资产从333亿美元增至345亿美元，增幅3.6%[170] - 截至2024年3月31日，管理资产总额为345亿美元，较2023年同期的299亿美元增加46亿美元，增幅15.4%，市场增值增加3亿美元，客户流入增加6亿美元，客户流出增加7亿美元[191][197] - 2024年第一季度，全权委托管理账户资产为222亿美元，2023年同期为208亿美元；收入2820万美元，占管理和咨询费收入的97%，2023年同期占比96%[176] - 2024年第一季度，私募基金资产为5亿美元，2023年同期为4亿美元；收入100万美元，占管理和咨询费收入的3%，2023年同期占比4%[176] - 2024年第一季度，可自由支配管理资产增加8亿美元，非自由支配管理资产增加4亿美元，主要因市场增值但被客户净流出部分抵消[191][198] - 2024年第一季度，可自由支配管理资产中，股票资产增长4.0%，固定收益资产增长5.1%，股票资产增长主要来自能源基础设施、核心国际和重点机会策略，复合回报率分别为13.0%、12.7%和11.3%[198] - 截至2024年3月31日，管理资产中66%为可自由支配资产，34%为非自由支配资产[198] - 2024年3月31日和2023年12月31日，按一级、二级和三级输入值计量公允价值的管理资产分别为345亿美元和333亿美元[230] - 2024年第一季度管理资产平均价值约为339亿美元，假设平均管理资产增减10%，将导致年化收入增减约1210万美元，加权平均费率为0.36%[231] - 2023年管理资产平均价值约为311亿美元，假设平均管理资产增减10%，将导致年化收入增减约1170万美元，加权平均费率为0.38%[232] 财务权益情况 - 2024年3月31日，Silvercrest L.P.有限合伙人集体在该公司的合伙权益为31.8%，反映在合并财务报表的非控股权益中[171] - 公司是Silvercrest L.P.的普通合伙人，合并其财务结果，有限合伙人权益在合并财务报表中列为非控股权益[186] 收入利润情况 - 2024年第一季度，公司收入3027.2万美元，2023年同期为2943万美元；净利润491.5万美元，2023年同期为531万美元；净利润率16.2%，2023年同期为18.0%[173] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为745.3万美元，2023年同期为818.1万美元；调整后EBITDA利润率为24.6%，2023年同期为27.8%[173] - 2024年第一季度总营收为3030万美元，较2023年同期的2940万美元增长80万美元，增幅2.8%，增长源于市场增值但被客户净流出部分抵消[190][197] - 2024年第一季度调整后EBITDA为745.3万美元，调整后EBITDA利润率为24.6%；2023年同期分别为818.1万美元和27.8%[213] - 2024年第一季度调整后净收入为471.8万美元，基本调整后每股收益为0.34美元，摊薄后为0.33美元；2023年同期分别为504.2万美元、0.36美元和0.35美元[213] 费用情况 - 2024年第一季度，公司现金薪酬和福利费用为1731.5万美元，2023年同期为1618.6万美元；非现金股权薪酬费用为35.4万美元，2023年同期为31.2万美元[182] - 2024年和2023年第一季度，合伙人激励付款分别为697.7万美元和653.1万美元，包含在现金薪酬和福利费用中[183] - 公司费用主要包括薪酬和福利费用，以及一般和行政费用，这些费用会因多种因素而波动[181] - 2024年第一季度费用为2436.8万美元，较2023年同期的2267.9万美元增加168.9万美元，增幅7.4%，主要由薪酬成本驱动[200] - 2024年第一季度总费用为2440万美元，较2023年同期的2270万美元增加170万美元，增幅7.4%[202] - 2024年第一季度薪酬和福利费用为1770万美元，较2023年同期的1650万美元增加120万美元，增幅7.1%[202] - 2024年第一季度一般及行政费用为670万美元，较2023年同期的620万美元增加50万美元，增幅8.4%[202] 其他收入情况 - 其他收入主要来自对各种私募投资基金的投资收益，预计投资部分会随市场状况和投资策略的成功而波动[185] - 2024年第一季度其他收入（支出）净额为30.4万美元，较2023年同期的 - 5.2万美元增加35.6万美元，利息收入因利率提高而增加，利息支出因借款余额减少而降低[204] 税收情况 - 公司需缴纳C类公司适用的税款，有效税率和税收费用将被与B类股东签订的税收应收协议的利益抵消[187] - 2024年和2023年第一季度所得税拨备分别为130万美元和140万美元，占税前收入的比例分别为20.8%和20.7%[205] 收购情况 - 2019年1月15日完成对Neosho Capital LLC某些资产的收购[188] 现金流动性及债务情况 - 公司预计未来十二个月的现金和流动性需求主要通过运营产生的现金来满足[218] - 截至2024年3月31日，公司定期贷款未偿还余额为180万美元，循环信贷额度无未偿还借款，且符合信贷协议的契约规定[218] - 公司持续的现金来源主要包括管理费和家族办公室服务费用，运营现金流主要用于支付薪酬、行政费用、所得税、债务本息等[218] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为3965.8万美元和7030.1万美元，应收账款分别为1193.3万美元和952.6万美元，来自Silvercrest Funds的应收款项分别为84.6万美元和55.8万美元[219] - 预计因购买和未来交换Silvercrest L.P.的B类单位，未来向出售方支付的款项总计约920万美元[220] - 2024年和2023年第一季度经营活动分别使用现金2410万美元和2550万美元，投资活动分别使用现金60.3万美元和110.3万美元，融资活动分别使用现金594.2万美元和921.1万美元[221][223][224] - 2024年和2023年第一季度，公司分别偿还城市国家银行定期贷款本金90万美元和180万美元，向合伙人分配分别为330万美元和410万美元，向A类股东支付股息分别为180万美元和170万美元[225] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，城市国家银行定期贷款未偿还余额分别为180万美元和270万美元，应计但未支付的利息分别为1.3万美元和3.3万美元[225] 会计政策及内部控制情况 - 2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[235] - 2024年第一季度公司关键会计政策与2023年年报披露相比无变化[226] - 截至2024年3月31日，公司管理层评估财务报告内部控制有效[237] 交易安排情况 - 2024年第一季度，公司无董事或高管采用、修改或终止交易安排[238] 费率情况 - 2024年和2023年第一季度，公司平均年管理费分别为0.36%和0.40%[178]

资产管理规模（AUM）情况 - 2024年第一季度可自由支配资产管理规模（AUM）增加8亿美元，即3.7%，达到227亿美元；总AUM增加12亿美元，达到345亿美元[4] - 与2023年第一季度相比，可自由支配AUM和总AUM分别增长6.6%和15.4%[4] - 2024年第一季度末管理总资产345亿美元，较2023年同期增长15.4%[37] - 2024年第一季度末全权委托管理资产227亿美元，较2023年同期增长6.6%[38] - 2024年第一季度末非全权委托管理资产118亿美元，较2023年同期增长37.2%[39] - 2024年第一季度管理总资产期初为333亿美元，较2023年同期增长15.2%[37] - 2024年第一季度全权委托管理资产期初为219亿美元，较2023年同期增长4.8%[38] - 2024年第一季度非全权委托管理资产期初为114亿美元，较2023年同期增长42.5%[39] - 2024年第一季度管理总资产客户净流入为 - 3亿美元，2023年同期为 - 2亿美元[37] 营收与利润情况 - 2024年第一季度营收为3030万美元，较去年第一季度末增长2.9%，但多数业务指标因费用增加而下降[5][9] - 2024年第一季度GAAP合并净收入和归属于公司的净收入分别为490万美元和300万美元[9] - 2024年第一季度调整后EBITDA为750万美元，调整后净收入为470万美元[9] - 2024年第一季度总营收3.0272亿美元，2023年同期为2.943亿美元；净利润3000万美元，2023年同期为3204万美元[30] - 2024年第一季度调整后EBITDA为7453万美元，2023年同期为8181万美元；调整后EBITDA利润率为24.6%，2023年同期为27.8%[31] 业务机会与团队扩展 - 新机构业务机会管道自2023年第四季度以来增加一倍多，目前达到20亿美元，高于第四季度的7亿美元[6] - 公司宣布聘请新团队以扩展国际和全球股票投资能力及全球业务[2] 股息分配 - 2024年5月1日，公司董事会宣布A类普通股每股季度股息为0.19美元，将于6月21日左右支付[8] 费用与资产情况 - 2024年第一季度总费用增加170万美元，即7.4%，达到2440万美元[16] - 2024年3月31日现金及现金等价物为3970万美元，较2023年12月31日的7030万美元有所减少[19] - 2024年3月31日总资产17.0175亿美元，2023年12月31日为19.9574亿美元[36] 组合收益率情况 - 截至2024年3月31日，大盘价值组合自成立以来年化收益率为9.7%，过去1年为21.0%，3年为9.2%，5年为12.2%，7年为12.2%[41] - 截至2024年3月31日，小盘价值组合自成立以来年化收益率为10.4%，过去1年为16.4%，3年为5.7%，5年为10.4%，7年为8.2%[41] - 截至2024年3月31日，中盘价值组合自成立以来年化收益率为9.5%，过去1年为16.6%，3年为4.2%，5年为8.4%，7年为7.8%[41] - 截至2024年3月31日，多盘价值组合自成立以来年化收益率为9.7%，过去1年为22.1%，3年为6.4%，5年为10.1%，7年为9.8%[41] - 截至2024年3月31日，股票收益组合自成立以来年化收益率为11.0%，过去1年为15.6%，3年为6.7%，5年为8.2%，7年为9.1%[41] - 截至2024年3月31日，聚焦价值组合自成立以来年化收益率为9.3%，过去1年为12.7%，3年为1.1%，5年为4.9%，7年为6.0%[41] - 截至2024年3月31日，小盘机会组合自成立以来年化收益率为11.1%，过去1年为16.9%，3年为4.9%，5年为11.1%，7年为10.6%[41] - 截至2024年3月31日，小盘成长组合自成立以来年化收益率为10.6%，过去1年为9.3%，3年为 - 3.6%，5年为10.9%，7年为12.2%[41] - 截至2024年3月31日，中盘成长组合自成立以来年化收益率为10.8%，过去1年为11.0%，3年为 - 5.1%，5年为12.7%，7年为13.5%[41] - 业绩结果为扣除佣金费用后的毛收益，投资者实际回报会因咨询费和其他费用而减少[41]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入为1.174亿美元,较2022年下降4.7% [20] - 2023年调整后EBITDA为2690万美元,占收入的22.9%,较2022年下降 [24] - 2023年调整后每股收益为1.12美元,较2022年下降 [24] - 2023年第四季度收入为2850万美元,与去年同期持平 [14] - 2023年第四季度调整后EBITDA为260万美元,占收入的9%,较去年同期下降 [18] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.07美元,较去年同期下降 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年末公司管理的总资产为333亿美元,较2022年末增长15% [7] - 2023年末公司管理的委托资产为219亿美元,较2022年末增长4.8% [7] - 公司OCIO资产管理规模达17亿美元,较上一季度增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司机构客户的可执行业务管线增至7.35亿美元 [12] - 公司OCIO业务的管线增至5.85亿美元,较上一季度增长 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资新人才,以推动业务增长 [31][59] - 公司计划增加纯粹的业务开发角色,以推动高净值客户业务 [56] - 公司在并购方面看到定价有所下降,但仍保持积极态度 [39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度市场参与度有所扩大,为公司业务带来更好的环境 [6][7] - 2024年公司业务前景较为乐观,但仍面临一些挑战 [30][31][59] - 公司正在投资新人才,以应对当前的经营环境 [31][59] 其他重要信息 - 公司2023年第四季度末现金及现金等价物为7.03亿美元 [25] - 公司2023年末总负债为270万美元 [25]

管理资产情况 - 截至2023年12月31日的12个月内，公司管理资产从289亿美元增至333亿美元，增幅15.2%[214] - 2023年末管理资产为333亿美元，2022年末为289亿美元，2021年末为323亿美元；2023年平均管理资产为311亿美元，2022年为306亿美元，2021年为301亿美元[219] - 2023年全权委托管理账户管理资产为215亿美元，收入1.087亿美元，占管理和咨询费收入的96%；2023年私募基金管理资产为4亿美元，收入410万美元，占管理和咨询费收入的4%[223][225] - 截至2023年12月31日，管理资产总额为333亿美元，其中可自由支配资产为219亿美元，非自由支配资产为114亿美元[247] - 2023年12月31日管理资产规模为333亿美元，较2022年的289亿美元增加44亿美元，增幅15.2%[254] - 2023年可自由支配管理资产增加10亿美元，非自由支配管理资产增加34亿美元[254] - 2023年可自由支配管理资产中，股票资产增长5.3%，固定收益资产增长4.4%[254] - 2022年12月31日管理资产规模为289亿美元，较2021年的323亿美元减少34亿美元，降幅10.5%[257] - 2023年和2022年12月31日，公司管理资产分别为333亿美元和289亿美元，其中Level 1分别为238亿美元和224亿美元，Level 2分别为48亿美元和36亿美元，Level 3分别为47亿美元和29亿美元[312] - 2023年和2022年公司平均管理资产分别约为311亿美元和306亿美元，假设平均管理资产增减10%，2023年和2022年的收入将分别增减约1170万美元和1230万美元，加权平均费率分别为0.38%和0.40%[313][314] 收入与利润情况 - 2023年公司收入1.1741亿美元，2022年为1.23217亿美元，2021年为1.31603亿美元；2023年净利润1518.3万美元，净利率12.9%，2022年净利润3079.3万美元，净利率25.0%，2021年净利润2494.6万美元，净利率19.0%[219] - 2023年调整后EBITDA为2687.8万美元，调整后EBITDA利润率为22.9%；2022年调整后EBITDA为3202.1万美元，调整后EBITDA利润率为26.0%；2021年调整后EBITDA为4344.1万美元，调整后EBITDA利润率为33.0%[219] - 公司收入来自管理和咨询费、业绩费和家族办公室服务费用[221] - 2023、2022、2021年平均管理费率分别为0.38%、0.40%、0.44%[228] - 2023年总营收为1.1741亿美元，较2022年下降4.7%；2022年总营收为1.23217亿美元，较2021年下降6.4%[247] - 2023年管理和咨询费为1.12794亿美元，较2022年下降5%；2022年为1.18725亿美元，较2021年下降6.5%[247] - 2023年大市值价值组合年化收益率为13%，小市值价值组合为15.6%等[248] - 2023年总营收为1.174亿美元，较2022年的1.232亿美元减少580万美元，降幅4.7%[253] - 2023年家族办公室服务收入维持在约460万美元，2022年和2021年均无业绩提成收入[255] - 2023年总费用为9860万美元，较2022年的8470万美元增加1390万美元，增幅16.5%[262] - 2023年薪酬和福利费用为7260万美元，较2022年的7160万美元增加100万美元，增幅1.4%[263] - 2023年一般及行政费用为2600万美元，较2022年的1300万美元增加1290万美元，增幅99.1%[264] - 2022年总营收为1.232亿美元，较2021年的1.316亿美元减少840万美元，降幅6.4%[266] - 2023年其他收入（支出）净额较2022年增加83.7万美元，达67.4万美元，增幅为 -70.8%[268][270] - 2023年利息收入较2022年增加92.2万美元，达94.6万美元[268] - 2023年利息支出较2022年增加0.5万美元，达42.1万美元，增幅为1.2%[268] - 2023年投资股权收入较2022年增加10.4万美元，达7.3万美元[268] - 2023年和2022年所得税拨备分别为430万美元和760万美元，占税前收入的比例分别为22.1%和19.8%[272] - 2023年、2022年和2021年调整后EBITDA分别为2687.8万美元、3202.1万美元和4344.1万美元，调整后EBITDA利润率分别为22.9%、26.0%和33.0%[279] - 2023年、2022年和2021年调整后净收入分别为1610.4万美元、1968.2万美元和2813.2万美元[279] - 2023年基本和摊薄调整后每股收益分别为1.16美元和1.12美元，2022年分别为1.40美元和1.35美元，2021年分别为1.95美元和1.89美元[279] 公司股权与协议情况 - 截至2023年12月31日，有限合伙人在Silvercrest L.P.的集体合伙权益为32.9%，反映在公司合并财务报表的非控股权益中[216] - Silvercrest L.P.已发行可兑换240,998个B类单位的受限股票单位[215] - 2019年4月12日公司与Cortina签订资产购买协议，最高支付4490万美元，80%现金，20%以B类单位支付，还有最高2620万美元或有付款[240][241][243] - 2019年7月1日完成对Cortina收购，支付3360万美元现金，发行价值900万美元的662713个B类单位[242] - 2018年12月13日签订Neosho资产购买协议，2019年1月15日完成收购[245] - 2013年公司与Silvercrest L.P.的合伙人签订税收应收协议，需支付其实际实现的美国联邦、州和地方所得税现金节省额的85%[316][317] 费用情况 - 公司费用主要包括薪酬和福利费用以及一般和行政费用[232] - 2023、2022、2021年总薪酬费用分别为7261.9万美元、7161万美元、7256.4万美元[233] 其他收入情况 - 其他收入主要来自对私募投资基金的投资收益，预计会随市场和投资策略波动[237] 税收情况 - 公司作为C类公司需纳税，有效税率和税额会因与B类股东的税收应收协议受益而抵消[239] - Silvercrest L.P.无需缴纳联邦和州所得税，但需缴纳纽约市非公司企业税，公司及其附属公司需缴纳联邦和州企业所得税[319] 现金与流动性情况 - 公司预计未来十二个月的现金和流动性需求主要通过运营产生的现金来满足[281] - 公司将持续评估自身的流动性和财务状况[281] - 2013年6月24日，公司子公司与城市国民银行签订1500万美元信贷安排，后多次修订，截至2023年12月31日和2022年12月31日，定期贷款未偿还余额分别为270万美元和630万美元[282] - 2023 - 2021年，公司现金及现金等价物分别为7.0301亿美元、7.7432亿美元和8.5744亿美元，应收账款分别为952.6万美元、911.8万美元和885万美元[286] - 预计向Silvercrest L.P.负责人的分配将是现金资源的重要用途，公司将继续向A类普通股股东支付季度现金股息[286] - 公司购买Silvercrest L.P.的B类单位及未来交换预计会增加税收基础，预计向Silvercrest L.P.出售方支付约880万美元[287][288] - 2023 - 2021年，经营活动提供的净现金分别为2097.5万美元、2338.3万美元和4427.8万美元[290] - 2023 - 2021年，投资活动使用的净现金分别为387.8万美元、95.6万美元和90.8万美元[290] - 2023 - 2021年，融资活动使用的净现金分别为2421.6万美元、3073.9万美元和2012.4万美元[290] - 2023年与2022年相比，经营活动现金差异主要因净收入减少1560万美元等因素[291] - 2023年与2022年相比，投资活动现金使用分别为390万美元和100万美元，主要用于购置家具等[293] - 2023年与2022年相比，融资活动现金使用分别为2420万美元和3070万美元，2023年和2022年向A类股东支付股息分别为700万美元和680万美元[296] - 2022年和2021年融资活动分别使用资金3070万美元和2010万美元[297] - 2022年和2021年分别向A类股东支付股息680万美元和640万美元[297] - 截至2023年和2022年12月31日，公司与城市国家银行的定期贷款分别有270万美元和630万美元未偿还[299] - 2023年和2022年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[300] 商誉与收入确认情况 - 公司对商誉至少每年（每年10月1日）进行减值评估，2023年和2022年年度减值评估结论为单一报告单位的公允价值很可能大于其账面价值（含商誉）[306][307] - 投资咨询费和家族办公室服务费用通常按季度提前或滞后收取，收入在服务期内按比例确认[308]

财务表现 - 2023年第四季度，Silvercrest的离任资产管理总额增加了14亿美元，或6.8%，达到了219亿美元[3] - 2023年，Silvercrest的总资产管理总额增加了15.2%，达到了334亿美元，其中市场升值为38亿美元，净客户流入为6亿美元[3] - 2023年，Silvercrest的收入减少了580万美元，或4.7%，至1.174亿美元，主要是由于市场折旧[4] - 2023年第四季度，Silvercrest的调整后每股稀释收益为1.12美元，较2022年的1.35美元下降[6] - 2023年第四季度，Silvercrest的调整后每股稀释收益为0.07美元，较2022年第四季度的0.15美元下降[7] - 2023年第四季度，Silvercrest的调整后EBITDA为260万美元，占收入的9.0%，较2022年第四季度的440万美元或15.6%下降[6] - 2023年，Silvercrest的总支出增加了13.9百万美元，或16.5%，达到了9860万美元，主要是由于市场折旧[22] - 2023年，Silvercrest的调整后净收入为1610.4万美元，每股调整后基本收益为1.16美元，每股调整后稀释收益为1.12美元[24] - 2023年，Silvercrest的调整后EBITDA为2690万美元，占收入的22.9%，较2022年的3200万美元或26.0%下降[25] - 公司使用非GAAP财务指标如调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益来提供更全面的财务信息[28] - 调整后的EBITDA边际为9.0%，调整后的净收入为26,878千美元，调整后的每股收益为0.96美元[40] - 2023年12月，Silvercrest Asset Management Group Inc.的调整后净收入为1,049,000美元，较2022年同期的2,193,000美元下降[42] - 2023年12月，Silvercrest Asset Management Group Inc.的调整后每股收益为0.08美元，较2022年同期的0.16美元下降[42] - 2023年12月，Silvercrest Asset Management Group Inc.的总资产为199,574,000美元，较2022年同期的212,675,000美元下降[45] 资产管理规模 - 2023年12月，Silvercrest Asset Management Group Inc.的总资产管理规模为33.3亿美元，较2022年同期的28.9亿美元增长15.2%[46] - 2023年12月，Silvercrest Asset Management Group Inc.的自主资产管理规模为21.9亿美元，较2022年同期的20.9亿美元增长4.8%[47] - 2023年12月，Silvercrest Asset Management Group Inc.的非自主资产管理规模为11.4亿美元，较2022年同期的8.0亿美元增长42.5%[48] - 2023年12月，Silvercrest Asset Management Group Inc.的总资产管理规模为33.281亿美元，较2022年同期的28.905亿美元增长15.2%[49] 股权绩效 - Silvercrest资产管理集团的专有股权绩效在不同时间段内表现出色，其中大市值价值组合的年化绩效为13.0%[50] - 小市值价值组合的年化绩效为15.6%，高于Russell 2000 Value Index的14.6%[50] - Smid市值增长组合的年化绩效为11.5%，低于Russell 2500 Growth Index的18.9%[50] 指数解释 - Russell 1000 Value Index是衡量Russell 3000中最大的1000家公司的指数[51] - Russell 2000 Value Index是衡量Russell 3000中最小的2000家公司的指数[52] - Russell 2500 Value Index是衡量Russell 3000中最小的2500家公司的指数[53] - Russell 3000 Value Index是衡量Russell 3000中具有较低价格-账面比率和较低预期增长的公司的指数[54]