财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收9100万美元，较去年同期的9280万美元下降1.9% [32] - 第三季度调整后EBITDA为1340万美元，较去年同期增长14.3%，调整后EBITDA利润率为14.7%；若排除外汇影响，今年第三季度为1230万美元，较去年同期增长38% [33] - 公司将全年营收指引下调至与去年持平或下降1%，仍有信心实现调整后EBITDA双位数利润率 [11] - 核心运营费用同比下降4.5%，主要因员工薪酬降低及某些面板和数据成本的战略削减 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电影业务营收与去年持平；数字广告解决方案营收5050万美元，较去年的5240万美元下降3.6%，主要因某些定制数字产品交付量降低及联合数字收入下降 [9] - 跨平台解决方案营收4050万美元，与去年同期基本持平；本地电视业务连续第八个季度实现双位数营收增长，全国电视业务营收下降 [32] - CCR和激活业务在前三个季度实现26%的增长；2022年CCR测量了100亿次展示量，预计今年将轻松超过2022年运行率的12倍 [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年聚焦改善利润率和现金流状况、发展本地业务、进行技术和产品转型以推动跨平台增长，且均取得成功 [28] - 专注于与客户需求相符且有更高利润率机会的产品增长，预计联合数字、激活和新兴跨平台产品未来将占更高营收份额，提升利润率 [31] - 致力于将一流数据资产转化为全频谱产品和解决方案，成为跨平台测量和受众数据的标准，为利益相关者创造长期价值 [8] - 激活产品与跨平台能力的结合业务有很大发展潜力；跨平台能力和激活产品增长迅速，预计将持续显著扩张 [15][16] - 新兴市场如零售媒体正从传统纯绩效营销向更多中端品牌转变，公司解决方案契合其货币化策略，是产品发展和应用的良好机遇 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度营收未达预期，但在向长期目标迈进的过程中取得了坚实进展，对未来充满信心 [8] - 预计跨平台产品增长在明年将加速；激活CCR业务增长势头将持续，可减少宏观经济环境对客户造成的营收影响 [6][9] - 本地业务预计将继续保持双位数增长，是公司的关键差异化因素和跨平台及激活产品的基础 [29] 其他重要信息 - 公司已达到15%的利润率目标，早于预期；2021年底利润率为10%，2022年底略低于10% [2] - 第三季度放弃两个办公空间，产生150万美元的非现金减值费用；正努力转变业务运营并简化技术栈以提高效率 [34] - 公司获得美国JIC的有条件认证，是仅有的三家获此认证的公司之一，对2024年的增长前景有利 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度营收缺口的原因及其他营收类别的稳定策略 - 同比下降的最大原因是联合数字业务的长尾部分出现客户流失，预计该业务在可预见未来将在低个位数下降至持平之间波动 [37] 问题2: 联合数字业务是否有恢复增长的途径 - 是多种因素的结合；大型企业客户关系增长强劲且稳定，市场收紧时压力主要在中长尾客户；2024年信号损失扩散可能带来机会，但最好情况下该业务增长可能为低个位数 [38] 问题3: 本季度跨平台业务增长不佳的原因及与明年增长机会的差异 - 定制内容对本季度影响较大，下降幅度达两位数；本地产品和数字产品结合，联合数字业务虽有挑战，但对跨平台产品贡献大，预计明年将显著扩张 [49] 问题4: 从长远来看，公司是否处于正确位置追求正确的支出 - 公司跨平台产品可解决客户面临的媒体碎片化问题；数字能力和激活产品在数字生态系统信号损失问题上表现突出，能减少广告资金浪费；公司专注解决这些问题，且利润率更高 [51] 问题5: 利润率扩张的来源 - 部分来自高利润率潜力带来的额外营收增长；另一部分来自成本结构调整，如重组计划和清理技术债务以提高长期效率，这些工作预计在2024年取得进展 [53]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为9160万美元，同比下降1%[24] - 2023年第三季度净收入为9100万美元，同比下降180万美元[14] - 2023年第三季度GAAP净收入为2,618千美元，而2022年同期为(52,382)千美元[52] - 2023年第三季度EBITDA为10,024千美元，2022年同期为(40,711)千美元[52] - 2023年第三季度的自定义收入为1340万美元，同比增长14%[6] - 2023年第三季度的净收入（损失）利润率为2.9%，而2022年同期为(56.5)%[52] 财务指标 - 2023年第三季度调整后EBITDA为1340万美元，调整后EBITDA利润率为14.7%[27] - 2023年第三季度调整后EBITDA同比增长38%（不包括外汇影响）[28] - 非GAAP调整后的EBITDA为13,396千美元，较2022年同期的11,715千美元增长14.5%[52] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为14.7%，相比2022年同期的12.6%有所提升[52] - 2023年第三季度的折旧费用为5,020千美元，较2022年同期的4,186千美元增加19.9%[52] - 2023年第三季度的利息费用为426千美元，较2022年同期的284千美元增加50.0%[52] 未来展望 - 2023年全年的总收入预期为3.76亿美元[29] - 2024年目标调整后EBITDA利润率约为15%[16] - 2024年预计增长率为30%[16] 用户数据与市场表现 - 本季度本地电视业务实现双位数增长，激活和CCR（跨平台产品）增长超过20%[15] - 数字广告解决方案同比下降4%[53] 其他策略与信息 - 公司正在加速运营转型举措，以推动未来的效率提升[54] - 2023年第三季度核心运营费用同比下降4.5%[46]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为9370万美元，较去年同期的9140万美元增长2.5% [19] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为880万美元，较上年同期增长35%，调整后EBITDA利润率为9.4%；若排除外汇影响，今年第二季度调整后EBITDA为900万美元，较上年同期增长125% [20] - 核心运营费用同比下降4%，主要因员工薪酬降低 [20] - 公司收紧全年营收指引至增长区间低端，预计为低个位数增长；重申此前提供的调整后EBITDA指引 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 跨平台解决方案营收为4100万美元，较2022年第二季度的3980万美元增长3%，主要受本地电视业务两位数增长和电影业务持续增长推动，电影业务营收从去年的840万美元增长5%至880万美元 [19] - 数字广告解决方案营收为5260万美元，较去年的5160万美元增长2%，主要因Activation产品使用量增加以及部分定制数字产品为企业客户交付量提高 [36] - 本地电视业务持续表现强劲，数字业务在连续5个季度下滑后首次实现增长，其中Activation产品增长超30% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提供可扩展的盈利性增长，利用数字、线性和跨屏能力为客户创造价值，解决行业问题 [32][34] - 投资使数据具有可操作性，以应对信号丢失时代行业需求 [16] - 利用AI驱动的预测受众产品，帮助广告商在有无ID情况下最大化覆盖范围，解决信号丢失问题 [33] - 持续执行去年制定的重组计划，致力于简化技术栈，提高运营效率 [37] - 行业面临媒体从传统渠道向数字程序化渠道碎片化、数字生态系统信号丢失导致受众可寻址性差距接近70%以及广告缺乏问责制造成大量浪费等问题，公司有能力帮助解决这些问题 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处终端市场仍面临挑战，尤其是广告市场表现疲软，但公司多个业务领域的业绩令人鼓舞 [15] - 尽管行业面临罢工等问题，但目前对公司财务状况暂无直接影响，若罢工长期持续影响生产，可能会影响未来续约情况 [45][60] - 公司对增长前景感到兴奋，认为有能力为股东创造价值 [22] 其他重要信息 - 会议将讨论非GAAP指标，相关调整已在今日新闻稿和公司网站披露 [7] - 会议提及的幻灯片可在公司网站投资者关系板块获取 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 推迟优先股股息支付的原因、好处及近期资金用途 - 公司与优先股股东协商后，股东同意推迟股息支付并给予支付方式选择权，资金主要用于推进正在进行的重组和转型计划，如改善技术基础设施、投资资源和工程分析以及提升产品能力等 [23][54] 问题: 罢工是否会对公司电影收入流造成永久性结构性损害 - 目前罢工对公司财务状况暂无直接影响，若罢工长期持续影响生产，可能会影响未来续约情况，但至少在2023年剩余时间和2024年不会成为问题，公司会密切关注 [45][60] 问题: 与Comcast或NBCU的关系在Comcast与Nielsen达成交易后是否有变化 - 公司与NBC的关系非常牢固，NBC在当地市场更多地利用公司进行货币化，Nielsen此前已拥有Comcast数据多年，此次交易对公司来说并不意外，公司在跨平台测量能力方面继续与NBC在多个领域取得进展 [42] 问题: AI在填补信号损失和增强测量技术方面相比以往数据和分析技术有多大进步，竞争差异化体现在哪里 - 公司在AI能力方面的最大差异化在于拥有庞大的数据集，包括大量历史数据和来自数字、线性渠道的持续数据，可用于训练AI模型；在预测受众能力方面，公司拥有庞大的数字面板，能够洞察数字生态系统中70%无ID受众的可寻址性差距，这是与其他基本上下文受众激活方案的区别 [46][47] 问题: 跨平台测量业务过去6个季度营收相对稳定，其背后的不同因素有哪些 - 公司对本地业务能力的发展势头感到鼓舞，本地业务是公司提供跨平台和整体增量的差异化因素，能够帮助广告商在全国范围内开展的广告活动中，将效果评估细化到邮政编码级别，并利用线性受众信息优化连接电视的购买行为；数字业务在连续5个季度下滑后首次实现增长，主要得益于Activation产品和早期业务成果 [48][49] 问题: 公司将测量窗口从两周缩短至48小时且准确率达93%，但竞争对手已实现实时广告活动测量，公司下一步是否需要达到这一水平以保持竞争力 - 公司拥有独特的方法论，所有市场数据可汇总为全国数据，不仅能在所有市场进行优化，还能在48小时内对全国性广告活动进行优化，这是重要的差异化因素 [58] 问题: 公司提到联合数字业务是一个不利因素，能否提供更多相关信息以及如何看待该业务季度间的变化 - 联合数字业务仍然是一项重要业务，在当前信号丢失和CPM下降的数字生态系统中，该业务对于公司与客户合作挖掘受众具有重要意义，目前公司处于该业务发展的早期阶段，预计未来会有更多进展 [66] 问题: 公司多次提及Proximic，目前进展良好，其愿景是什么，何时能成为更重要的业绩贡献者 - Proximic业务增长迅速，与公司更广泛的数字和线性测量解决方案相结合，有望在洞察、规划、激活和测量的飞轮效应中发挥重要作用，目前公司处于该业务整合的前沿，随着市场信号丢失问题的加剧，Proximic将有助于提升公司数字业务的整体竞争力 [55]

公司总资产情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为5.19478亿美元和5.80586亿美元[7] 公司营收情况 - 2023年和2022年第二季度，公司营收分别为9368.4万美元和9143.4万美元；2023年和2022年上半年，营收分别为1.85242亿美元和1.854亿美元[8] - 2023年第二季度公司收入为9368.4万美元，2022年同期为9143.4万美元；2023年前六个月收入为1.85242亿美元，2022年同期为1.854亿美元[39] - 2023年Q2和H1收入分别为9368.4万美元和1.85242亿美元，成本分别为5295.8万美元和1.04887亿美元[87] - 2023年Q2总营收9.3684亿美元，较2022年Q2的9.1434亿美元增长2.5%，其中数字广告解决方案收入5.2649亿美元，跨平台解决方案收入4.1035亿美元[91] - 2023年上半年总营收1.85242亿美元，较2022年上半年的1.854亿美元微降0.1%，其中数字广告解决方案收入1.03096亿美元，跨平台解决方案收入8214.6万美元[93] 公司净亏损情况 - 2023年和2022年第二季度，公司净亏损分别为4490.9万美元和505万美元；2023年和2022年上半年，净亏损分别为5358万美元和1432.6万美元[8] - 2023年上半年净亏损53,580千美元，2022年同期为14,326千美元[11] - 2023年Q2和H1净亏损分别为4490.9万美元和5358万美元，亏损率分别为47.9%和28.9%[87] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2265.7万美元，高于2022年12月31日的2004.4万美元[7] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为23,055千美元，2022年同期为20,059千美元[11] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总计2310万美元，其中受限现金40万美元[118] 公司应收账款净额情况 - 截至2023年6月30日，公司应收账款净额为5440.4万美元，低于2022年12月31日的6845.7万美元[7] - 截至2023年6月30日，应收账款净额为5440.4万美元，2022年12月31日为6845.7万美元[39] 公司商誉减值情况 - 2023年第二季度，公司商誉减值4410万美元，2022年同期无此项[8] - 2023年上半年确认44100千美元的商誉非现金减值费用[11][27] - 2023年第二季度，公司记录了4410万美元的商誉减值费用[41] - 2023年第二季度，公司记录了4410万美元的商誉减值费用[67] - 2023年Q2商誉减值4410万美元，占收入47.1%；H1商誉减值4410万美元，占收入23.8%[87] - 2023年第二季度公司记录了4410万美元的商誉非现金减值费用[107] 公司重组费用情况 - 2023年第二季度，公司重组费用为410.4万美元，2022年同期无此项；2023年上半年重组费用为510.2万美元[8] - 2023年第二季度和上半年，公司分别产生410万美元和510万美元的重组费用，2022年同期无此费用[108] 公司无形资产摊销情况 - 2023年和2022年第二季度，公司无形资产摊销分别为80.1万美元和677.2万美元；2023年和2022年上半年，分别为361.2万美元和1355.1万美元[8] 公司股份情况 - 截至2023年6月30日，公司可转换可赎回优先股发行和流通股数为8252.7609万股，与2022年12月31日持平[7] - 截至2023年6月30日，公司普通股发行股数为1.0185113亿股，流通股数为9508.6334万股；2022年12月31日，发行股数为9886.9738万股，流通股数为9210.4942万股[7] - 2023年5月16日，Qurate向Liberty出售27,509,203股优先股[29] - 截至2023年6月30日，因具有反稀释作用而被排除在摊薄每股净亏损计算之外的普通股等价物总数为1.03187022亿股（2023年前六个月）和1.05048264亿股（2023年第二季度）[36] - 2021年3月10日，公司发行8252.7609万股优先股，总收益2.04亿美元，净收益1.879亿美元[42] - 截至2023年6月30日，WPP持有公司11319363股流通普通股，占比11.9%；与WPP交易的相关收支和余额有具体数据[68][69] - 截至2023年6月30日，Charter、Liberty和Pine各持33.3%优先股，Pine还持有2193088股流通普通股，占比2.3%；截至该日，优先股累计股息为1560万美元[69][71] - 2021年3月10日，公司发行8252.7609万股优先股，获得毛现金收益2.04亿美元，扣除发行成本后净收益1.879亿美元[123] - 2019年6月23日，公司与CVI签订证券购买协议，出售普通股和认股权证，总收益为2000万美元[133] 公司股东权益情况 - 截至2022年6月30日，股东权益为201,787千美元[10] 公司经营、投资、融资活动现金情况 - 2023年上半年经营活动提供净现金16,218千美元，2022年同期为24,233千美元[11] - 2023年上半年投资活动使用净现金12,006千美元，2022年同期为8,256千美元[11] - 2023年上半年融资活动使用净现金2,179千美元，2022年同期为16,989千美元[11] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为1620万美元，2022年同期为2420万美元，同比下降约33.1%[137] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1200万美元，2022年同期为830万美元，同比增长约44.6%[140] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为220万美元，2022年同期为1700万美元，同比下降约87.1%[141] 公司优先股股息情况 - 截至2023年6月30日，可转换可赎回优先股应计但尚未支付的股息为7,697千美元[12] - 截至2023年6月30日，优先股累计股息总计1560万美元，递延股息将从2023年6月30日起按9.5%的年利率累积[45] - 2023年6月15日，公司股东批准优先股年度股息支付方式，优先股股东放弃6月30日股息，递延股息按9.5%年利率累计，支付条件下于12月31日前支付[70] - 截至2023年6月30日，优先股应计股息总计1560万美元，递延股息将按9.5%的年利率从2023年6月30日起计息，付款将于2023年12月31日前进行[121] 公司认股权证负债公允价值变动情况 - 2023年第二季度，认股权证负债公允价值变动为158.8万美元，2022年同期为456万美元；2023年前六个月为 - 22.7万美元，2022年同期为699.5万美元[34] 公司剩余履约义务收入预计情况 - 截至2023年6月30日，约2.2亿美元的收入预计将从剩余履约义务中确认，预计2023年剩余时间确认约28%，2024年确认约39%，2025年确认约18%[39] 公司商誉账面价值情况 - 截至2023年6月30日，商誉账面价值为3.44066亿美元[42] 公司认股权证行权价格及公允价值情况 - 2023年3月15日，A类认股权证行权价格从2.4719美元调整至1.01美元，调整后估计公允价值为170万美元，较2022年12月31日增加100万美元[49] - 截至2023年6月30日，A系列认股权证的估计公允价值为90万美元[53] 公司循环信贷协议情况 - 循环信贷协议原始借款额度2500万美元，2022年2月25日增至4000万美元，适用利率提至2.50%；2023年2月24日再次修订，适用利率提至3.50%[55][56][57] - 修订后的循环信贷协议要求公司维持多项财务指标，如截至2023年各季度末的最低合并EBITDA分别为2200万、2400万、3200万和3500万美元等[58] - 截至2023年6月30日，公司在修订后的循环信贷协议下有1600万美元未偿还借款和340万美元已发行未偿还信用证，剩余借款额度2060万美元[61] - 循环信贷协议借款能力为4000万美元，截至2023年6月30日，未偿还借款1600万美元，未偿还信用证340万美元，剩余借款能力2060万美元[119] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷协议下未偿还借款为1600万美元，未偿还信用证总额为340万美元，剩余借款额度为2060万美元[132] 公司金融工具公允价值情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司金融工具公允价值情况不同，如或有对价负债分别为470.1万和815.8万美元等[62] 公司与WPP、Charter交易情况 - 截至2023年6月30日，WPP持有公司11319363股流通普通股，占比11.9%；与WPP交易的相关收支和余额有具体数据[68][69] - 公司与Charter的DLA协议许可费首年1000万美元，第10年增至3230万美元，2022年获700万美元许可费抵免[73] - 2023年和2022年Q2与Charter交易收入分别为51.4万美元和54.6万美元，H1分别为99.9万美元和127.2万美元；2023年6月30日应付账款1201.3万美元，高于2022年末的969.3万美元[74] 公司重组计划情况 - 重组计划预计成本1000 - 1500万美元，预计2023年Q4基本完成[75] 公司合同义务情况 - 截至2023年6月30日，机顶盒和联网电视数据协议固定付款义务分别为2.86亿美元和440万美元[77] - 截至2023年6月30日，2023 - 2027年及以后各年合同义务分别为1849万美元、2996.6万美元、2975.6万美元、3700.6万美元、3750.6万美元和1.37699亿美元，2023年底预计机顶盒数据协议可变付款450万美元[78] - 截至2023年6月30日，机顶盒和联网智能电视数据协议的固定付款义务分别为2.86亿美元和440万美元，预计到2023年底机顶盒数据协议的可变付款约为450万美元[144] - 截至2023年6月30日，公司租赁协议的固定付款义务为4520万美元[145] - 截至2023年6月30日，云数据存储和带宽协议的固定付款义务为440万美元[146] 公司合同纠纷情况 - 与电视数据供应商的合同纠纷涉及金额约290万美元，截至2023年6月30日无法合理估计潜在损失[80] 公司成本情况 - 2023年Q2成本收入为5295.8万美元，较2022年Q2的5146.7万美元增长2.9%，系统和带宽成本因定制电视数据集交付增加43.1%[97] - 2023年上半年成本收入为1.04887亿美元，较2022年上半年的1.04385亿美元增长0.5%，系统和带宽成本因定制电视数据集交付增加13.8%[98] 公司销售和营销费用情况 - 2023年Q2销售和营销费用为1703.6万美元，较2022年Q2的1748.5万美元下降2.6%[100] - 2023年上半年销售和营销费用为3419万美元，较2022年上半年的3465.1万美元下降1.3%[100] 公司研发费用情况 - 2023年Q2研发费用为879万美元，较2022年Q2的991.7万美元下降11.4%，员工成本因资本化软件项目增加而下降[101] - 2023年上半年研发费用为1770.9万美元，较2022年上半年的1944.9万美元下降8.9%，员工成本因资本化软件项目增加而下降[102] 公司一般及行政费用情况 - 2023年Q2一般及行政费用为1327.4万美元，较2022年Q2的1710.3万美元下降22.4%，员工成本因前CEO退休和股票薪酬费用减少而下降[105] - 2023年上半年总一般及行政费用为2.6848亿美元，占收入14.5%，较2022年的3.522亿美元减少837.2万美元，降幅23.8%[106] 公司净利息支出情况 - 2023年第二季度和上半年净利息支出分别为40万美元和70万美元，2022年同期分别为20万美元和40万美元[112] 公司外汇交易情况 - 2023年第二季度

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9160万美元，较去年同期减少240万美元 [33] - 数字广告解决方案营收5040万美元，较去年的5310万美元下降5.1%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为520万美元，较上年同期减少160万美元，调整后EBITDA利润率为5.7%；若排除外汇交易影响，今年第一季度较上年增长4.7%，核心运营费用同比下降6% [17] - 跨平台解决方案营收4110万美元，略高于2022年第一季度的4080万美元 [33] - 电影业务营收从去年的820万美元增长7.3%至880万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字广告解决方案业务受广告市场疲软影响，定制交付量减少致营收下降，但较前两季度有所改善，预计上半年宏观经济状况仍将带来挑战 [17] - 跨平台解决方案业务中，本地电视业务实现两位数增长、电影业务持续强劲推动营收略增，国家电视业务因上一年一次性定制交付项目致本季度营收下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 因隐私政策变化如第三方cookie停用，60%的程序化广告库存无第三方cookie或替代ID关联，导致广告商难以精准定位受众，出版商广告收入减少三分之一到一半 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦准确的跨平台受众测量，为客户提供全面的受众视图，以应对受众碎片化问题，满足客户对可扩展、可互操作解决方案的需求 [6][14] - 数字业务战略包括测量受众、支持替代ID框架发展、利用专有技术为出版商客户创造价值，使公司数字业务与客户更紧密结合，重新确立数字产品在市场中的地位 [5][6] - 公司在跨平台业务上取得进展，2023年有YouTube、Tubi和Roku等多家媒体客户签约Comscore Campaign Ratings（CCR），Proximic by Comscore为隐私安全的预测受众产品增加多个平台集成，数千广告商使用预测受众产品 [4][30] - 公司通过与The Trade Desk等合作，将Unified ID 2.0嵌入出版商集成，支持替代ID框架发展，增强核心产品为出版商创造价值和实现受众货币化的能力，同时为广告商提供合规的受众可见性 [15] - 公司推进个性化领域工作，本月将初始数据交付客户，预计今年晚些时候在Comscore TV中为全国和地方客户提供相关数据，从最大市场开始 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务的终端市场疲软，尤其是定制交付业务，广告支出环境更谨慎，第一季度财务表现低于预期，但运营进展显著，战略成果令人对全年及未来发展充满信心 [13] - 公司维持全年营收低至中个位数增长的指引，但实现高端目标有压力，对调整后EBITDA指引仍有信心 [8][13] - 公司认为自身在解决广告市场因隐私变化导致的受众定位问题上具有优势，有信心推动持久增长并在市场中获胜 [31][32] 其他重要信息 - 公司继续执行去年制定的重组计划，将有助于降低薪酬成本，还确定并加速其他举措以转变业务运营，在2023年下半年和2024年提高效率 [8] - 公司在第一季度新增行业资深人士Adam Lowy至商业和领导团队，为公司增长做准备 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈季度业务节奏，以及业务疲软超出预期的具体情况 - 业务疲软是下半年情况的延续，可自由支配的定制交付项目持续搁置，广告市场比预期更疲软，公司销售面临困难终端市场，特别是定制交付业务面临压力 [35] 问题: 请谈谈Comscore拥有的消费者数据的发展前景 - 这些合作对公司不仅测量受众，还使出版商生态系统能够轻松进行程序化交易至关重要，本季度达成的合作以及未来将宣布的合作将推动业务发展 [21] 问题: 能否量化或说明正在采取哪些措施来提高效率 - 公司仍处于额外举措的规划和早期实施阶段，目前难以量化成果；去年实施的重组计划基于当时的分析确定了具体举措，现在通过审视业务运营，发现了清理技术债务、优化数据摄入成本、降低供应商成本等提高效率的方法，希望在下半年开始实施 [25] 问题: 与原计划相比，运行率中已削减多少成本，还能削减多少 - 从成本角度已削减700万美元，预计最终削减成本在1000万至1500万美元之间，还剩300万至800万美元可削减 [47] 问题: 数字广告解决方案业务下滑是否仍由Comscore Media Metrix产品导致 - 该业务中企业级客户粘性高，依赖公司进行数字测量；下滑压力主要来自去年下半年以来定制交付业务，第一季度仍持续，同时cookie停用也使情况更复杂 [45] 问题: 请详细说明从家庭层面测量向个人层面测量的测试市场、时间线和计划推出情况 - 个性化数据将在本月主要用于测试和规划目的，秋季初在Comscore TV中全面可用，此举为客户提供交易方式的选择 [40] 问题: 隐私变化导致的信号损失是否是长期不利因素，公司能否完全应对 - 公司认为自身产品独特，通过嵌入UID框架的集成，能帮助出版商网络应对信号损失及其导致的每千次展示费用（eCPM）价值下降问题，使出版商参与现有平台之外的经济活动 [41] 问题: 随着线性电视重要性降低，能否放弃部分美国三分之一的7500万台机顶盒或降低成本 - 部分合同有家庭交付量的最低要求，且公司在许多合同中除机顶盒数据外还有其他权利，所以能否放弃或降低成本取决于合同情况 [49]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为573,643千美元和580,586千美元[7] - 2023年和2022年第一季度，公司营收分别为91,558千美元和93,966千美元[8] - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为8,671千美元和9,276千美元[8] - 2023年和2022年第一季度，归属于普通股股东的总净亏损分别为12,496千美元和13,101千美元[8] - 2023年和2022年第一季度，普通股每股净亏损分别为0.13美元和0.14美元[8] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，股东权益分别为136,778千美元和144,162千美元[7] - 2023年第一季度净亏损867.1万美元，2022年同期为927.6万美元[10] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为725.1万美元，2022年同期为1240.8万美元[10] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为583.2万美元，2022年同期为379.9万美元[10] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为165.6万美元，2022年同期为74.8万美元[10] - 2023年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为2067.2万美元，2022年同期为3005.4万美元[10] - 2023年第一季度其他（费用）收入净额为 - 181.2万美元，2022年同期为243.3万美元[25] - 2023年第一季度因反稀释作用未计入摊薄每股净亏损计算的普通股等价物总数为1.00807207亿股，2022年同期为9879.3306万股[27] - 2023年第一季度公司总营收9.1558亿美元，较2022年的9.3966亿美元下降2.6%[30] - 截至2023年3月31日，应收账款净额为6.2988亿美元，较2022年12月31日的6.8457亿美元下降8%[30] - 2023年和2022年第一季度总营收分别为9.16亿美元和9.40亿美元，同比下降2.6%[71][75] - 2023年和2022年第一季度营收成本分别为5193万美元和5292万美元，同比下降1.9%[71][79] - 2023年和2022年第一季度销售和营销费用分别为1715万美元和1717万美元，同比下降0.1%[71][82] - 2023年和2022年第一季度研发费用分别为892万美元和953万美元，同比下降6.4%[71][83] - 2023年和2022年第一季度一般及行政费用分别为1357万美元和1812万美元，同比下降25.1%[71][84] - 2023年和2022年第一季度其他（费用）收入净额分别为 - 181万美元和243万美元[71][85] - 2023年和2022年第一季度利息费用净额分别为40万美元和20万美元[71][86] - 2023年和2022年第一季度外汇交易（损失）收益分别为 - 147万美元和42万美元[71][88] - 2023年和2022年第一季度所得税拨备分别为120万美元和140万美元，有效税率分别为16.3%和17.5%[90] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为730万美元，低于2022年同期的1240万美元，主要因经营资产和负债产生的现金减少以及摊销、股份支付费用和或有对价公允价值变动调整减少[106] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为580万美元，高于2022年同期的380万美元，主要因对内部开发软件的现金支出增加[108] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为170万美元，高于2022年同期的70万美元，主要因Shareablee收购的或有对价首笔付款[109] 公司费用相关数据关键指标变化 - 2023年第一季度，公司发生重组费用998千美元，2022年同期无此项费用[8] - 2023年和2022年第一季度，公司股票薪酬总费用分别为1,117千美元和2,536千美元[8] - 2023年第一季度综合损失为7,154千美元，2022年同期为9,817千美元[8] - 截至2023年3月31日，累计费用总计3628.9万美元，较2022年12月31日的4339.3万美元有所减少[54] 公司优先股相关数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可转换可赎回优先股的总清算优先权分别为215,688千美元和211,863千美元[7] - 2021年3月10日，公司发行8252.7609万股优先股，总收益2.04亿美元，净收益1.879亿美元[32] - 截至2023年3月31日，优先股可按1.057292的转换率转换为普通股，预计6月30日支付应计股息后转换率将恢复至1.00[33] - 截至2023年3月31日，Charter、Qurate和Pine各持有公司27509203股优先股，应计股息分别为1170万美元和790万美元[56] - 2021年3月10日，公司发行82527609股优先股，获得毛现金收益2.04亿美元，扣除发行成本后净收益1.879亿美元，截至2023年3月31日，每股优先股可转换为1.057292股普通股，转换率将于2023年6月30日支付应计股息后恢复至1.00[96] - 优先股持有人有权按7.5%的年利率获得累积股息，可要求一次性特别股息[97] - 截至2023年3月31日，优先股应计股息达1170万美元，下次预定股息支付日期为2023年6月30日[94] 公司认股权证相关数据关键指标变化 - 2019年6月23日，公司与CVI达成证券购买协议，总收益2000万美元，A系列认股权证当前可转换为545.7026万股普通股[35][37] - 2023年3月15日，A系列认股权证行权价从2.4719美元调整至1.01美元，估计公允价值为170万美元，较2022年12月31日增加100万美元[38] - 截至2023年3月31日，认股权证负债余额为253.3万美元，较2022年12月31日的71.8万美元增加181.5万美元[52] - 截至2023年3月31日，公司与流通认股权证相关的负债为250万美元，面临市场风险[120] - 截至2023年3月31日，公司普通股市场价格上涨10%，A系列认股权证公允价值将增加50万美元[121] - 截至2023年3月31日，公司普通股市场价格下跌10%，A系列认股权证公允价值将减少50万美元[121] - 有关流通认股权证的更多信息，可参考脚注4[122] 公司循环信贷协议相关数据关键指标变化 - 循环信贷协议原始借款额度2500万美元，2022年2月25日增至4000万美元，2023年2月24日修订后适用利率增至3.50%[42][44][45] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷协议下未偿还借款1600万美元，已发行信用证340万美元，剩余借款额度2060万美元[49] - 循环信贷协议借款额度从2022年2月25日的2500万美元增至4000万美元，截至2023年3月31日，已使用借款1600万美元，未偿还信用证340万美元，剩余借款额度2060万美元[93][99][101] 公司其他财务相关数据 - 截至2023年3月31日，公司金融工具公允价值计量中，资产为248万美元，负债为720.5万美元[50] - 截至2023年3月31日，WPP持有公司11319363股普通股，占已发行普通股的12.3% [54] - 2023年第一季度与WPP交易的收入为230.8万美元，低于2022年同期的334.1万美元[55] - 公司与Charter的十年数据许可协议，首年许可费1000万美元，第十年增至3230万美元，2022年获700万美元许可费抵免[57] - 重组计划预计产生1000万 - 1500万美元退出相关成本，预计2023年第四季度基本完成[59] - 截至2023年3月31日，机顶盒和联网电视数据协议的固定付款义务分别为2.935亿美元和640万美元[60] - 截至2023年3月31日，按年度划分的合同义务总计2.99926亿美元，2023年还预计支付机顶盒数据协议可变费用680万美元[61] - 2023年4月，公司与电视数据供应商就付款计算方式产生争议，争议金额约210万美元[63] - 截至2023年3月31日，未完成履约义务预计确认收入约2.3亿美元，2023年剩余时间、2024年、2025年分别预计确认39%、32%、15%[30][31] - 截至2023年3月31日，公司流动性主要来源包括现金、现金等价物和受限现金共2070万美元（含40万美元受限现金）、经营现金流以及循环信贷协议可用额度[92] 公司业务线数据关键指标变化 - 数字广告解决方案2023年第一季度营收为5045万美元，占比55.1%，较2022年下降5.1%[75] - 跨平台解决方案2023年第一季度营收为4111万美元，占比44.9%，较2022年增长0.7%[75] 公司财务报告内部控制相关 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定记录、处理、汇总和报告[124] - 公司最近一个财季内，财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[125] - 财务报告内部控制系统有效性存在固有局限性，只能提供合理而非绝对保证[126] - 公司打算根据业务需要监控和升级内部控制，但无法保证未来能实现有效内部控制[127] 公司其他信息指引 - 有关利率和外汇风险的市场风险讨论，可参考2022年10 - K报告中的项目7A[123] - 有关法律诉讼信息，可参考本10 - Q报告第一部分项目1中合并财务报表附注的脚注10[128] 公司或有对价相关 - 公司在2023年第一季度支付了360万美元的370万美元第一期或有对价，剩余金额预计在第二季度以现金支付[27] 公司净经营亏损相关 - 公司预计交易可能触发进一步限制，但尚未确定是否发生所有权变更以及净经营亏损结转的受限程度[29] - 由于公司在美国的估值备抵状况，对与受限的美国联邦和州净经营亏损结转相关的递延所得税资产进行重估预计不会对财务报表产生重大影响[29]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收3.764亿美元，较2021年的3.67亿美元增长2.6%；调整后EBITDA为3700万美元，较2021年的3190万美元增长16.1%，调整后EBITDA利润率为9.8% [76] - 2022年第四季度总营收9820万美元，较去年同期的9650万美元增长1.8%；调整后EBITDA为1200万美元，较去年同期的1240万美元下降3%，调整后EBITDA利润率为12.2% [19] - 2022年核心运营费用全年为3.719亿美元，与2021年持平；第四季度核心运营费用为8790万美元，较上年的9200万美元下降5.4% [5][61] - 预计2023年总营收将较2022年实现低至中个位数增长；调整后EBITDA利润率将好于2022年，达到两位数，并有望在2023年底实现15%的季度利润率运行率 [66][83] 各条业务线数据和关键指标变化 跨平台解决方案 - 全年收入从2021年的1.45亿美元增长13%至1.639亿美元，主要受本地和全国电视业务增长推动，分别增长近26%和13%；电影业务收入3390万美元，较2021年的3060万美元增长10.8% [4] - 第四季度收入4280万美元，较2021年第四季度的3710万美元增长15.4%，由本地和全国电视业务的两位数增长驱动；电影业务增长开始放缓，同比增长1.8%至860万美元 [53] 数字广告解决方案 - 全年收入2.125亿美元，较2021年的2.22亿美元下降4.3%，主要因2021年欧洲数字测量的多年期合同收入在2022年未再出现，激活业务较2021年下降近15%，定制数字解决方案在下半年有所回落 [60] - 第四季度收入5540万美元，较去年同期的5940万美元下降6.8%，主要受广告市场疲软影响，预计宏观经济环境在2023年将继续影响这些产品的收入 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年仍有超8000万户家庭订阅付费电视，虽面临压力，但根据行业预测，到2024年仍将有超7500万户家庭订阅，占美国近60% [6] - 超三分之二的美国联网电视观看量可被公司测量，与众多主要D2C提供商和出版商有直接集成 [55] - 去年超11%的美国家庭订阅了虚拟MVPD，预计这一数字将加速增长 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于利用受众规模优势，实现平台无关性交易，解锁增长机会，目标是成为提供最完整受众视图的公司，为客户和股东创造价值 [8][9] - 2023年重点包括货币化和跨平台扩张，基于本地和全国客户基础及已有进展；发展数字业务，加速数字视频和程序化产品的发展；拓展新渠道，吸引非传统测量市场的客户 [82] - 行业竞争中，公司认为自身具有独特优势，是唯一能够提供完整受众视图以推动基于受众的广告未来发展的公司，其产品的完整性使其在竞争中脱颖而出 [32][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，传统付费电视观看面临挑战，但付费电视市场规模仍较大；广告市场存在周期性，数字广告业务在年初相对较淡，随后会逐渐升温 [6][35] - 未来前景上，管理层对公司发展充满信心，认为公司正朝着盈利增长的方向前进，2023年增长机会显著，有望实现调整后EBITDA利润率目标并产生自由现金流用于再投资 [9][30] 其他重要信息 - 公司组建了世界级团队，新增了首席运营官Greg Dale、首席财务官Mary Margaret Curry和负责增长与业务发展的Steve Bagdasarian等 [51] - 公司对数字和程序化解决方案注重隐私保护，其业务能力可延伸至新渠道，如游戏和零售媒体网络 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从Q4到2023年，是否会有额外的成本削减，还是大部分已在Q4消化？ - 公司表示2022年第三季度实施的重组计划仍有部分工作待完成，2023年将继续战略管理成本，以提高调整后EBITDA利润率 [71] 问题2: 产品开发是否以产品为先，距离实现有竞争力的产品设计和上市速度还有多远？ - 公司称新管理团队正回归以产品为先的理念，未来会更加注重市场需求和产品驱动，预计会有更多改变 [87] 问题3: 2023年利润率是否有线性关系，能否从第四季度的12%进行推断？ - 建议参考历史趋势，由于业务运营的周期性和时间安排，第四季度的利润率不能代表第一季度的情况 [92] 问题4: 2023年低至中个位数增长的节奏如何，是更倾向于下半年还是全年较为均衡？ - 增长更多会集中在下半年，公司的联合电视产品全年较为稳定，定制工作和数字业务的周期性会导致季度间的波动 [94][95] 问题5: 24小时交付的好处如何体现在业务中，对吸引新客户、客户留存等方面有何帮助？ - 速度在各方面都很重要，24小时交付在吸引新客户、客户留存等方面都有积极作用 [38] 问题6: 如何看待当前对优先股的义务和选择？ - 未在文档中明确提及相关回答内容 问题7: 竞争对手在新的资本环境下行为有何变化？ - 公司认为自身在竞争中处于有利地位，产品的完整性使其与竞争对手区分开来 [41] 问题8: 成本合理化计划是否对收入有影响，是否有产品或市场被移除？ - 公司采取的行动未影响收入，成本举措围绕资源分配和技术架构优化，以实现更有利可图的规模扩张 [34] 问题9: 调整后EBITDA向自由现金流的转换是否有目标？ - 未在文档中明确提及相关回答内容

管理层变动 - 2022年7月6日，Jonathan Carpenter任首席执行官，Mary Margaret Curry任首席财务官兼财务主管[13] - 2022年8月23日，Greg Dale任首席运营官，David Algranati任首席创新官；10月1日，首席商务官Chris Wilson离职[14] 公司战略举措 - 2022年9月29日，公司宣布裁员，重组计划还包括资源重新分配、技术平台现代化等[15] - 2021年12月，公司收购Shareablee，扩展Media Metrix®和Video Metrix®货币[20] - 公司计划将部分数据系统从传统数据中心迁移至云平台，此举措或影响营收和增长机会[157] 信贷协议变更 - 2022年2月25日，公司将循环信贷协议借款额度从2500万美元扩大至4000万美元，利率调整为2.50%[16] - 2023年2月24日，公司再次修订循环信贷协议，提高利率至3.50%，新增最低流动性契约[17] 业务发展影响因素 - 2020 - 2021年，疫情影响公司业务；2022年有积极恢复，但下半年宏观因素致广告需求下降，预计2023年仍受影响[18] - 宏观经济因素使部分广告商减少或延迟广告支出，影响公司产品需求，还可能增加成本、降低利润率、阻碍盈利目标实现，且难以预测未来收支[115][116][117] - 媒体测量和分析产品市场竞争激烈，新竞争者进入和新技术发展使竞争加剧，部分对手资源多、定价激进，若公司无法竞争，可能导致收入下降等后果[118][119][120] - 若公司无法提供完整的电视、数字或跨平台分析，或获取数据有困难、技术不足、方法有挑战，业务和财务表现可能受损[121][122][123] - 公司依赖第三方提供关键数据和服务，若无法持续获取可靠数据或第三方增加使用限制，业务可能受影响[124] - 持续减少广告支出可能导致客户终止、延迟或不利续约，新产品收入可能因客户广告预算变化波动更大[116] - 公司业务受媒体和广告行业健康状况影响，广告市场随经济前景、支出优先级和整体经济波动[115] - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，尤其在电影业务方面，影响了合同执行、客户付款等，未来仍可能受影响[170] - 俄乌冲突带来地缘政治和宏观经济不确定性，虽目前预计无直接重大影响，但后果难以预测[171][172] 产品与服务情况 - 公司通过多种方式收集数据，包括消费者面板、数字普查数据等[22][23] - 公司有多项数据科学创新，如UDM方法论、电视测量系统等[24][25] - 2022年，公司产品和服务围绕数字广告解决方案和跨平台解决方案两个组[31][32] - 公司2022年及以前按两个解决方案组对收入进行分类，共享成本按职能定义和跟踪[33] - 数字广告解决方案包含Media Metrix Multi - Platform等多种产品和服务[34] - 跨平台解决方案涵盖Comscore TV - National等多种产品和服务[44] - 2021年公司被ANA选为跨媒体测量倡议合作伙伴，开展电视和数字媒体受众隐私保护覆盖和频率测量试点[54] - 2021年公司推出无Cookie定位功能Predictive Audiences，可用于数字、移动和CTV广告活动[55] 知识产权情况 - 公司拥有众多专利、商标等知识产权，专利涵盖数据收集和处理技术[56][58] - 公司在全球注册了包括Unified Digital Measurement®等在内的商标[59] 市场竞争情况 - 公司主要与Nielsen、Ipsos等多类公司竞争，竞争因素包括多平台数字受众准确测量能力等[61][62][63] 法律法规影响 - 欧盟GDPR于2018年生效，美国五个州有全面隐私法，加州隐私相关法案2020 - 2023年生效，弗吉尼亚等州隐私法案2023年生效[68][69][70] - 公司受数据隐私等法律法规约束，违反规定会面临公关问题、监管审查和诉讼，影响业务[195][196] 员工情况 - 公司管理层积极发展团队以执行商业计划[72] - 截至2023年1月31日，公司有1382名员工和174名临时供应商/承包商[73] - 截至2022年12月31日，员工中全职占比94%，兼职占比6%[73] - 截至2022年12月31日，员工分布在北美占比61%、亚太地区占比17%、欧洲占比12%、拉丁美洲占比10%[73] - 截至2022年12月31日，员工职能领域分布为产品与技术占比52%、销售与服务占比23%、电影占比15%、综合管理占比10%[73] - 员工平均任期约为五年，超10%的员工在公司工作超十年[74] - 2022年，约80%的员工通过按需学习门户参与学习活动[77] - 截至2022年12月31日，美国境内超84%的员工参加了公司的一项医疗保健计划[76] - 截至2022年12月31日，全球超40%的员工为女性，约40%的高管为女性[80] - 美国境内超30%的员工为有色人种或非白人[81] - 公司员工分布在17个国家，主要地理市场为美国，其次是亚洲、欧洲、拉丁美洲和加拿大[82] - 近年来公司员工流失率上升，股权奖励效果减弱，或需修改计划或额外授予股权，否则可能增加现金薪酬成本[165][167][168] 业务风险情况 - 公司可能无法满足证券分析师或投资者期望，导致股价下跌[109] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务、支付股息、租赁费用和贸易应付款[109] - 公司可能再次对商誉或其他无形资产进行减值[109] - 公司融资衍生品或认股权证公允价值变化可能对财务状况和业绩产生不利影响[109] - 公司依赖第三方数据源，数据可用性和准确性影响产品和业务表现，数据供应商可能增加限制或提价[125] - 若无法跟上技术发展和行业标准，产品可能过时或竞争力下降[127] - 行业协会对市场研究方法的审查和标准制定，影响产品市场接受度，认证或审计可能带来成本和效益问题[130] - 提供不准确或不及时信息会损害公司业务，导致客户流失、成本增加等后果[131] - 改变方法或信息收集范围可能导致客户不满，影响业务[133] - 研究小组参与度下降、招募成本增加，若无法维持小组规模和范围，会影响业务[135] - 公司大量收入来自订阅产品，客户终止或不续约会使收入下降[136] - 公司成长依赖保留和新增大型客户，失去大客户会减少收入，新增客户可能影响利润率[140] - 公司通过收购等方式扩张，可能面临整合困难、负债等风险，交易不一定成功[144] - 公司近期宣布裁员以提高成本效率，重组计划若未达预期或影响业务和财务结果[161][162] - 公司营收和经营业绩未来可能波动，受多种因素影响，若未达预期，股价可能下跌[173][174] - 公司目前有债务、租赁和应付账款等义务，可能需大量现金流偿债，限制业务投资灵活性[177][178] - 公司网络和系统可能无法满足容量需求，数据处理中断或数据安全问题会损害声誉和业务[150] - 公司需通过客户和合作伙伴的安全审查，若未达标或审计结果不佳，可能影响业务[151][152] - 公司依赖少数第三方服务提供商，服务中断会影响产品交付，数据中心也面临多种风险[153][154] 财务数据情况 - 2020 - 2022年公司前十大客户分别贡献总收入的30%、35%和34%[141] - 2019年公司记录了2.243亿美元的商誉减值费用和1730万美元的战略联盟无形资产减值费用，2020年记录了470万美元的使用权资产及相关租赁改良减值费用，2022年第三季度记录了4630万美元的商誉减值费用[182] - 2022年、2021年和2020年公司分别产生了6660万美元、5000万美元和4790万美元的净亏损，截至2022年12月31日，累计亏损达13亿美元[189] - 截至2022年12月31日，公司估计美国联邦和州的税务净运营亏损结转额分别为5.848亿美元和14亿美元，外国子公司的相关净运营亏损结转额为980万美元，联邦净运营亏损将于2031年开始到期，州净运营亏损将于2023年开始到期，外国子公司的净运营亏损将于2024年开始到期[192] - 公司资金来源依赖运营现金流及潜在的债务或股权发行，无法履行付款义务会影响供应链、声誉等，甚至导致诉讼和股息率上升[179] - 若现金流和资本资源不足，公司可能面临流动性挑战，需处置资产、重组债务等，否则可能破产或清算[180] - 公司商誉和无形资产减值分析对关键假设敏感，假设不实现可能需记录额外减值费用[183][184] - 公司融资衍生品和权证公允价值变化会影响财务状况和经营成果，假设或条款调整也会产生影响[185][186] - 公司管理成本可能遇困难，业务变化时需管理组织、运营和设施，否则会增加成本[186][187] - 公司有裁员和人员调配情况，若不能有效管理成本和解决员工索赔，业务可能受损[188]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收为9280万美元，略高于去年同期的9250万美元 [36] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1170万美元，较去年同期的1130万美元增长4%，调整后EBITDA利润率提高至12.6% [36] - 本季度总运营费用为1.49亿美元，主要包括9月裁员产生的580万美元重组成本和4630万美元的非现金商誉减值费用 [39] - 核心运营费用为9040万美元，与去年同期持平，环比下降6%，预计第四季度核心运营费用将进一步下降，2022年全年核心运营费用与2021年大致持平 [39] - 公司下调全年营收指引，预计较2021年实现低个位数增长，预计调整后EBITDA利润率超过9% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 跨平台解决方案 - 营收为4040万美元，较去年的3540万美元增长14%，主要得益于本地和全国电视业务的两位数增长以及电影业务的持续增长 [37] 数字广告解决方案 - 营收为5240万美元，较去年的5700万美元下降8%，主要是由于激活业务同比下降近20%，以及定制数字解决方案业务的缩减 [38] 电影业务 - 营收从去年第三季度的790万美元增长10%至今年的870万美元，随着疫情后业务的持续反弹而增长，预计第四季度营收增长将趋于平稳 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 本地电视测量 - 目标是在产品执行、买方采用、电视台集团拓展和互操作性四个方面取得进展 [12] - 宣布与Charter延长数据许可协议，巩固公司作为本地受众测量首选标准的地位 [13] - 9月初发布脉冲数据，可在48小时内向所有本地市场提供内容测量数据，是唯一能做到这一点的测量提供商 [14] - 与Dentsu达成行业首个本地电视货币合作，Dentsu将为客户购买基于高级受众的广告活动 [15] - 与Scripps扩大合作协议，将合作范围扩大到其所有本地电视台，新增16个市场，预计今年本地业务将实现近25%的同比增长 [18][21] 数字业务 - 优先事项包括整合社交数据推出全数字产品套件、提供行业领先的无Cookie解决方案以及以产品为导向重新聚焦客户 [22] - 推出并不断完善全数字产品，将数字、联网电视和社交数据整合在一起，为客户提供更全面的受众视图 [23] - Predictive Audiences产品实现隐私安全、无Cookie的目标定位，表现优于基于Cookie的目标定位，同比增长超过一倍，预计将继续增长 [25] - 为ANA等机构完成跨媒体测量概念验证，展示了公司在无Cookie测量方面的创新方法取得成功 [26][27] 跨平台创新 - 利用对受众跨设备和平台的全面了解，提供跨平台测量服务 [28] - 拥有数字面板和总家庭面板，总家庭面板由7500多个家庭的10万多台设备组成，提供家庭活动的整体视图，具有独特优势 [29] - 旗舰产品Comscore Campaign Ratings（CCR）发布新用户界面，是市场上唯一能在一份报告中提供跨桌面、移动、线性和联网电视的去重覆盖范围的跨平台广告活动测量产品 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本地电视测量业务的前景比以往任何时候都更乐观，预计今年本地业务将实现近25%的同比增长，是过去几年中最快的增长率 [21] - 公司致力于成为更盈利的公司，通过努力提高业务的盈利能力，相关成果在第三季度业绩和2023年调整后EBITDA利润率目标中可见 [34] - 鉴于当前宏观经济环境对可自由支配广告支出的影响，公司下调全年营收指引，但预计跨平台解决方案业务将实现两位数增长，数字广告解决方案业务预计将出现低个位数下降 [40][41] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请说明公司实现盈利的途径以及可控和不可控因素，以及盈利目标面临的风险 - 公司通过更严格地控制成本，结合产品的联合性质，特别是联合数字产品和联合comScore TV产品，这些产品线的收入组合以及专注业务和控制成本的努力是实现盈利的关键因素 [46] 问题2: 请说明过去几个月数字业务的发展节奏，以及宏观因素和公司自身因素的影响程度 - 数字业务的下滑主要是宏观因素导致的，激活业务在第二季度后半段开始出现下滑，并延续到第三季度，预计第四季度仍将低于预期，定制数字业务也因宏观经济担忧而疲软 [48] 问题3: 公司能否在明年保持成本控制，是否有招聘计划 - 公司对9月宣布的重组计划所规划的成本路径感到满意，该计划考虑了在组织内进行重新平衡，能够在正确的领域进行投资，如技术和工程人才，有信心实现明年的利润率目标 [55][56] 问题4: 电影业务增长10%是一个惊喜，是否意味着电影业务最黑暗的时期已经过去 - 公司对电影业务的定位感到满意，业务反弹良好，近期产品推出的反馈积极，但预计第四季度增长速度将放缓，因为要与疫情后的反弹进行比较 [57] 问题5: 公司是否没有来自中国的收入，未来也不会受到中国市场的负面影响 - 是的，公司没有来自中国的收入，未来也不会受到中国市场的负面影响 [58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为571,073千美元，较2021年12月31日的663,474千美元有所下降[15] - 2022年前三季度公司营收为278,183千美元，2021年同期为270,476千美元，同比增长2.85%[16] - 2022年前三季度公司总运营费用为356,481千美元，2021年同期为296,847千美元，同比增长20.1%[16] - 2022年前三季度公司运营亏损为78,298千美元，2021年同期为26,371千美元，亏损幅度扩大[16] - 2022年前三季度公司净亏损为66,708千美元，2021年同期为52,920千美元，亏损增加[16] - 2022年前三季度归属于普通股股东的总净亏损为78,311千美元，2021年同期为61,633千美元，亏损扩大[16] - 2022年前三季度基本和摊薄后普通股每股净亏损为0.85美元，2021年同期为0.77美元[16] - 2022年前三季度公司综合亏损为76,346千美元，2021年同期为56,257千美元，亏损增加[16] - 2022年前三季度公司基于股票的总薪酬费用为7,214千美元，2021年同期为11,156千美元，有所下降[18] - 截至2022年9月30日，公司可转换可赎回优先股的总清算优先权为207,953千美元，2021年12月31日为211,863千美元[15] - 2022年前九个月净亏损66,708,000美元，2021年前九个月净亏损52,920,000美元[24] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为36,536,000美元，2021年前九个月使用的净现金为1,121,000美元[24] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为13,225,000美元，2021年前九个月使用的净现金为11,669,000美元[24] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为17,577,000美元，2021年前九个月使用的净现金为20,526,000美元[24] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为25,511,000美元，2021年9月30日为16,734,000美元[24] - 2022年前三季度公司总营收2.78183亿美元，2021年同期为2.70476亿美元；2022年第三季度总营收9278.3万美元，2021年同期为9248.7万美元[59] - 2022年第三季度其他收入（费用）净额为147.7万美元，2021年同期为571.3万美元；2022年前九个月为846.7万美元，2021年同期为 - 906.9万美元[53] - 2022年第三季度，用于计算摊薄每股净亏损时排除的普通股等价物总数为9845.8501万股，2021年同期为9285.0179万股；2022年前九个月为1.01277481亿股，2021年同期为7404.7786万股[56] - 2022年第三季度公司总营收为9278.3万美元，2021年同期为9248.7万美元，同比增长0.3%[121] - 2022年前三季度，公司总营收为27818.3万美元，2021年同期为27047.6万美元，同比增长2.9%[121] - 2022年第三季度，公司运营亏损为5644.2万美元，亏损率为60.8%；2021年同期运营亏损为402.2万美元，亏损率为4.3%[121] - 2022年前三季度，公司净亏损为6670.8万美元，亏损率为24.0%；2021年同期净亏损为5292万美元，亏损率为19.6%[121] - 2022年前九个月总营收2.78183亿美元，较2021年的2.70476亿美元增长2.8%[124] - 2022年前九个月总成本1.55915亿美元，占比56.0%，较2021年增长1.7%[128] - 2022年前九个月销售和营销费用5185万美元，占比18.6%，较2021年增长4.6%[131] - 2022年前九个月研发费用2819万美元，占比10.1%，较2021年下降4.6%[133] - 2022年前九个月一般和行政费用1289.9万美元，占比13.9%，较2021年下降23.7%[135] - 2022年第三季度总成本5153万美元，占比55.5%，较2021年增长4.8%[127] - 2022年第三季度销售和营销费用1719.9万美元，占比18.5%，较2021年增长13.1%[130] - 2022年第三季度研发费用874.1万美元，占比9.4%，较2021年下降3.4%[133] - 2022年第三季度一般和行政费用1289.9万美元，占比13.9%，较2021年下降23.7%[135] - 2022年前九个月总一般及行政费用为4811.9万美元，占收入的17.3%，较2021年的4560.9万美元增长5.5%[137] - 2022年9月实施重组计划，截至9月30日的三个和九个月内产生580万美元重组费用，预计成本将延续到2023年[138] - 截至2022年9月30日，因股价和市值下跌等因素，记录4630万美元商誉非现金减值费用[139] - 2022年前九个月利息费用净额为70万美元，较2021年的760万美元减少，主要因2021年3月债务清偿[142] - 2022年前九个月外汇交易收益为570万美元，高于2021年的190万美元[144] - 2022年前九个月所得税费用为190万美元，有效税率为3.0%，较2021年有所下降[148] - 2022年前九个月，公司经营活动提供的净现金为3650万美元，而2021年同期为使用现金110万美元[170] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的净现金为1320万美元，2021年同期为1170万美元[172] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1760万美元，2021年同期为2050万美元[173] 公司股权结构及股份相关数据变化 - 截至2021年12月31日，可转换可赎回优先股股份为82,527,609股，金额为187,885千美元；普通股股份为90,407,290股，金额为90千美元，股东权益为223,176千美元[21] - 2022年第一季度净亏损9,276千美元，可转换可赎回优先股股息为3,825千美元[21] - 截至2022年3月31日，普通股股份为90,705,342股，金额为91千美元，股东权益为213,260千美元[21] - 2022年第二季度净亏损5,050千美元，可转换可赎回优先股股息为3,868千美元[21] - 截至2022年6月30日，普通股股份为91,773,392股，金额为92千美元，股东权益为201,787千美元[21] - 2022年第三季度净亏损52,382千美元，可转换可赎回优先股股息为3,910千美元[21] - 截至2022年9月30日，普通股股份为92,009,609股，金额为92千美元，股东权益为141,955千美元[21] - 2022年第一季度行使普通股期权增加股份86,941股，金额增加103千美元[21] - 2022年第二季度行使普通股期权增加股份745股，支付股权奖励净股份结算税款减少金额23千美元[21] - 2022年第三季度行使普通股期权增加股份9,269股[21] - 2020年12月31日普通股数量为72,938,546股，金额为73,000美元，股东权益总额为228,990,000美元[22] - 2021年3月31日可转换可赎回优先股数量为82,527,609股，金额为188,183,000美元，普通股数量为80,686,147股，金额为81,000美元，股东权益总额为218,408,000美元[22] - 2021年6月30日可转换可赎回优先股数量为82,527,609股，金额为187,885,000美元，普通股数量为82,172,077股，金额为82,000美元，股东权益总额为198,621,000美元[22] - 2021年9月30日可转换可赎回优先股数量为82,527,609股，金额为187,885,000美元，普通股数量为82,199,226股，金额为82,000美元，股东权益总额为197,331,000美元[22] - 截至2022年9月30日，每股优先股可转换为1.019375股普通股，假设转换率将于2023年6月30日支付应计股息后恢复至1.00 [65] - 截至2022年9月30日，A系列认股权证可转换为545.7026万股普通股，行使价格为每股2.4719美元，估计公允价值为200万美元[70][71][73] - 截至2022年9月30日，WPP plc及其关联方持有公司11319363股普通股，占已发行普通股的12.3%[96] - 截至2022年9月30日，公司优先股可转换为总计84126583股普通股[200] - 截至2022年9月30日，公司已预留5457026股普通股用于根据A类认股权证发行[200] - 公司于2021年12月收购Shareablee时，已发行8066876股普通股分配给其卖方股东[200] - 截至2022年9月30日，根据公司股权奖励计划的未行使股票期权，预留2322861股普通股用于发行[201] - 截至2022年9月30日，根据公司股权奖励计划和安排的未行使限制性股票单位奖励，预留4964952股普通股用于发行[201] - 截至2022年9月30日，公司2018年股权和激励薪酬计划有5204437股普通股可用于未来股权奖励[201] - 截至2022年9月30日，收购的Shareablee计划有176228股普通股可用于未来股权奖励[201] - 2022年5月16日，公司向Shareablee某些前股东和认股权证持有人发行121357股普通股用于营运资金调整[203] 公司业务收购及或有对价相关情况 - 2021年12月公司收购Shareablee，总代价3140万美元，含560万美元或有对价，最高或有对价860万美元[36] - 2022年4月或有对价确定支付，预计分三期支付，金额分别为370万、370万和120万美元[39] - 截至2022年9月30日，或有对价负债公允价值估计为800万美元，九个月公允价值变动损失240万美元[40] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，或有对价负债的流动部分分别为360万美元和100万美元，非流动部分分别为440万美元和460万美元[92] 公司债务及融资相关情况 - 可转换可赎回优先股发行从关联方获得的总收益为2.04亿美元[22][25] - 2021年3月，公司记录960万美元债务清偿损失[52] - 2021年3月10日，公司发行8252.7609万股优先股，总收益2.04亿美元，扣除发行成本后净收益1.879亿美元[64] - 2022年2月25日，公司将循环信贷协议的总借款能力从2500万美元扩大到4000万美元，截至2022年9月30日，未偿还借款为1600万美元，已发行和未偿还信用证为340万美元，剩余借款能力为2060万美元[76][81] - 2018年，公司向Starboard发行并出售了总计2.04亿美元的票据和认股权证，2021年1月25日，公司通过发行280.2454万股PIK利息股支付了610万美元的季度应计利息[82][84] - 2021年3月10日，公司用2.04亿美元优先股发行所得现金偿还票据及相关融资衍生品，向Starboard发行315万股转换股份，价值960万美元，还通过发行1363327股PIK利息股支付了2021年1月1日至3月10日期间470万美元的应计利息[85] - 2021年第一季度，公司记录了930万美元的票据偿还损失[86] - 2019年，公司子公司Rentrak B.V.签订有担保定期票据协议，获得1300万美元总收益[87] - 2021年3月10日，公司用受限现金偿还了有担保定期票据，本金偿还1300万美元，利息全额赎回结算100万美元，2021年第一季度记录了30万美元的有担保定期票据偿还损失[89][90] - 2021年3月发行82527609股优先股，获得2.04亿美元现金收益，净收益为1.879亿美元[152][159] - 截至20