公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为6.27379亿美元和6.7797亿美元[14] - 2021年第二季度和2020年同期，公司营收分别为8765.9万美元和8856.6万美元[16] - 2021年上半年和2020年同期，公司营收分别为1.77989亿美元和1.78094亿美元[16] - 2021年第二季度和2020年同期，公司净亏损分别为1854.5万美元和1040.1万美元[16] - 2021年上半年和2020年同期，公司净亏损分别为5490万美元和2358.5万美元[16] - 2021年第二季度和2020年同期，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.28美元和0.15美元[16] - 2021年上半年和2020年同期，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.76美元和0.34美元[16] - 2021年第二季度和2020年同期，公司总股票薪酬费用分别为318.5万美元和234.6万美元[17] - 2021年上半年和2020年同期，公司总股票薪酬费用分别为812.2万美元和500.4万美元[17] - 2021年第二季度和2020年同期，公司总经营租赁成本分别为269.1万美元和321.3万美元[19] - 2021年上半年净亏损54,900,000美元，2020年同期为23,585,000美元[26] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为10,860,000美元，2020年同期使用的净现金为1,792,000美元[26] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为7,723,000美元，2020年同期为7,881,000美元[26] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为35,876,000美元，2020年同期为1,046,000美元[26] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少33,061,000美元，2020年同期为11,263,000美元[26] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为17,680,000美元，2020年同期为55,510,000美元[26] - 2021年上半年利息支付为654,000美元，2020年同期为13,551,000美元[27] - 2021年上半年所得税支付净额为911,000美元，2020年同期为771,000美元[27] - 2021年第一季度，公司因偿还高级有担保可转换票据和有担保本票，记录了960万美元的债务清偿损失[37] - 2021年第二季度和上半年，其他（费用）收入净额分别为 - 650.8万美元和 - 1478.2万美元，2020年同期分别为147.7万美元和867.1万美元[38] - 2021年上半年，坏账准备期初余额为 - 275.7万美元，期末余额为 - 133.2万美元；2020年上半年期初余额为 - 191.9万美元，期末余额为 - 277.2万美元[55] - 截至6月30日的三个月和六个月，公司总营收分别为8765.9万美元和1.77989亿美元，较2020年同期略有下降[58] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为6390.3万美元和6937.9万美元[59] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，摊销和费用化的合同成本分别为10万美元和40万美元；六个月分别为270万美元和70万美元[61] - 2021年6月30日，公司货币市场基金资产为292.9万美元，2020年12月31日为1192.8万美元[100] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应计费用分别为43227千美元和48380千美元，其中应计数据成本分别为20463千美元和19375千美元等[103] - 2021年和2020年，与WPP交易的三个月收入分别为3287千美元和3749千美元，六个月收入分别为6613千美元和6960千美元等[105] - 2021年上半年，公司与Starboard相关票据的利息费用为660万美元，2020年三个月和六个月分别为820万美元和1640万美元[113] - 2021年Q2营收8765.9万美元，较2020年Q2的8856.6万美元下降0.9万美元，降幅1.0%[128] - 2021年H1营收1.77989亿美元，较2020年H1的1.78094亿美元下降0.1万美元，降幅0.1%[132] - 2021年Q2成本收入比为58.6%，较2020年Q2的50.8%上升7.8个百分点[128] - 2021年Q2成本收入比为58.5%，较2020年H1的51.0%上升7.5个百分点[132] - 2021年上半年收入成本为1.04088亿美元，占收入的58.5%，较2020年同期增加1334.1万美元，增幅14.7%[139] - 2021年第二季度销售和营销费用为1653万美元，占收入的18.9%，较2020年同期增加52.3万美元，增幅3.3%[142] - 2021年上半年销售和营销费用为3435.7万美元，占收入的19.3%，较2020年同期减少86.3万美元，降幅2.5%[143] - 2021年第二季度研发费用为1013.2万美元，占收入的11.6%，较2020年同期增加36.7万美元，增幅3.8%[145] - 2021年上半年研发费用为2048.5万美元，占收入的11.5%，较2020年同期增加58.4万美元，增幅2.9%[146] - 2021年第二季度一般及行政费用为1424.6万美元，占收入的16.3%，较2020年同期增加50.5万美元，增幅3.7%[148] - 2021年上半年一般及行政费用为2871.4万美元，占收入的16.1%，较2020年同期减少57万美元，降幅1.9%[149] - 2021年和2020年第二季度其他（费用）收入净额分别为-650.8万美元和147.7万美元，上半年分别为-1478.2万美元和867.1万美元[154] - 2021年和2020年第二季度利息费用净额分别为40万美元和890万美元，上半年分别为740万美元和1770万美元，预计2021年第三季度利息费用将增加[156] - 2021年第二季度外币交易损失为40万美元，上半年收益为70万美元；2020年第二季度和上半年损失分别为90万美元和10万美元[157] - 2021年第二季度和上半年所得税拨备分别为-40万美元和-140万美元，有效税率分别为2.3%和2.7%；2020年第二季度和上半年所得税收益分别为70万美元和110万美元，有效税率分别为-6.0%和-4.4%[159] - 2021年和2020年上半年经营活动净现金分别为1086万美元和-179.2万美元，投资活动净现金分别为-772.3万美元和-788.1万美元，融资活动净现金分别为-3587.6万美元和-104.6万美元[163] - 截至2021年6月30日，公司流动性主要来源包括现金、现金等价物和受限现金共1770万美元，其中受限现金100万美元，以及循环信贷协议下的可用额度[165] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司受限现金分别为100万美元和1960万美元[185] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为1090万美元，2020年同期使用净现金180万美元[188] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为770万美元，2020年同期为790万美元[190] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为3590万美元，2020年同期为100万美元[191] - 截至2021年6月30日，公司与未行使认股权证相关的负债为1940万美元，普通股市场价格10%的涨跌会使A系列认股权证公允价值分别增减250万美元和240万美元[208][209] 公司股权结构及相关权益情况 - 截至2021年6月30日，可转换可赎回优先股股份为82,527,609，金额为187,885美元；普通股股份为82,172,077，金额为82美元；股东权益为198,621美元[22] - 2021年3月10日，公司向Charter、Qurate和Pine分别发行2750.9203万股B系列可转换优先股，共获1.882亿美元净收益[39] - 优先股年股息率为7.5%，若未按时支付现金股息，后续股息率将升至9.5%[40] - 截至2021年6月30日，优先股股东的股息（包括已支付和应计的）总计480万美元[51] - 公司使用双类别法计算每股亏损，在净亏损期间，优先股、认股权证等的反摊薄影响被排除[48][50] - 截至2021年6月30日，每股优先股可转换为1.000208股普通股[83] - 交易结束日五周年后，若公司普通股收盘价高于转换价140%且支付1亿美元股息，公司可将优先股转换为普通股[84] - 优先股股东投票权受限，若超过公司普通股16.66%，投票权将受限[86] - 优先股股东可按转换后基础参与普通股股息分配，还可获7.5%年累积股息[87] - 2021年6月30日，公司向优先股股东支付现金股息480万美元[88] - 19年6月23日，公司与CVI签订协议，CVI以7.33美元/股购买2728513股普通股，总收益2000万美元[93] - 截至2021年6月30日，A类认股权证可转换为5457026股普通股，行使价从12美元调整为2.4719美元[95][96] - 截至2021年6月30日，A类认股权证估计公允价值为1940万美元[99] - 截至2021年6月30日，认股权证负债公允价值估计中，股价为5美元，行使价为2.47美元，波动率为90.0%，期限为2.99年，无风险利率为0.5%；2020年12月31日对应数据分别为2.49美元、12美元、80.0%、3.49年、0.2%[102] - 截至2021年6月30日，WPP及其附属公司持有公司11319363股普通股，占已发行普通股的13.8%[104] - Charter、Qurate和Pine各持有公司已发行优先股的33.3%，截至2021年6月30日各持有27509203股[106][108] - 2021年6月30日，公司向优先股股东支付现金股息共计480万美元[108] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2 Ratings and Planning营收6241.8万美元，较2020年Q2下降140万美元，降幅2.1%[128] - 2021年Q2 Analytics and Optimization营收1776.4万美元，较2020年Q2增长90万美元，增幅5.1%[128] - 2021年Q2 Movies Reporting and Analytics营收747.7万美元，较2020年Q2下降41.6万美元，降幅5.3%[128] - 2021年H1 Ratings and Planning营收1.28224亿美元，较2020年H1增长92.4万美元，增幅0.7%[132] - 2021年H1 Analytics and Optimization营收3546.5万美元，较2020年H1增长307万美元，增幅9.5%[132] - 2021年H1 Movies Reporting and Analytics营收1430万美元，较2020年H1下降409.9万美元，降幅22.3%[132] 公司会计政策变更情况 - 2021年1月1日起，公司提前采用ASU 2020 - 06，简化了可转换工具的会计处理[44] - 2021年1月1日起，公司采用ASU 2019 - 12，该准则对简明合并财务报表及相关披露无影响[56] 公司债务相关情况 - 2018年公司向Starboard发行2.04亿美元高级有担保可转换票据，初始利率6%，2019年1月利率重置为12%[62][63] - 2021年3月10日，公司用2.04亿美元现金收益赎回票据，还发行价值960万美元的转换股份，并支付470万美元应计利息[65] - 2019年12月31日，子公司Rentrak B.V.获得1300万美元有担保定期票据，年利率9.75%，2021年3月10日公司偿还本金和利息[68][70] - 2021年5月5日，公司签订2500万美元的高级有担保循环信贷协议，截至6月30日，已发行270万美元信用证，剩余借款能力2230万美元[72][73][76] - 2019年6月公司进行的430万美元售后回租交易失败，2021年6月延长协议，新融资负债公允价值90万美元[77][78] - 截至2020年12月31日，公司向Starboard发行的高级有担保可转换票据余额为2.04亿美元[181] - 2019年12月31日

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收9030万美元，高于去年同期的8950万美元，这是自2018年第四季度以来首次实现季度同比增长 [29] - 第一季度评级与规划业务营收6580万美元，高于去年同期的6350万美元，主要因电视营收增加和国际跨平台服务收入增长，部分被数字联合业务营收下降抵消 [29] - 第一季度分析与优化业务营收1770万美元，高于去年同期的1550万美元，得益于定制解决方案营收增加和激活业务营收增长 [32] - 第一季度电影报告与分析业务营收680万美元，低于去年同期的1050万美元，受疫情导致的影院关闭和影片发行延迟影响 [33] - 第一季度核心运营费用同比增加470万美元，其中营收成本增加690万美元，销售与营销费用减少140万美元，研发费用持平，一般与行政费用减少110万美元 [34][35] - 第一季度净亏损3640万美元，去年同期净亏损1320万美元，2021年第一季度包含1530万美元非现金费用，2020年第一季度包含470万美元非现金减值费用 [36] - 第一季度调整后EBITDA为560万美元，去年同期为640万美元，受数据成本上升影响，但运营成本总体低于去年 [37] - 截至第一季度末，公司现金总额为3390万美元，低于2020年12月31日的5070万美元，主要因偿还债务和资本重组交易成本 [37] - 公司预计2021年营收将比2020年增长3% - 5%，调整后EBITDA利润率为6% - 8%，增长将从下半年开始显现 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 评级与规划业务：电视营收占比从去年的42%提升至46%，数字联合业务营收占比从50%降至45% [30][31] - 分析与优化业务：得益于定制解决方案营收增加和激活业务营收增长，第一季度营收同比增长 [32] - 电影报告与分析业务：第一季度营收受疫情影响下降，随着美国主要城市影院3月重新开放以及欧洲影院即将开放，预计第二季度营收将开始增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成资本重组交易，消除大部分未偿债务，获得财务灵活性，可投资于下一代产品 [4] - 利用自身优势，帮助媒体行业（传统和新兴直接面向消费者平台）更有效地使用公司服务，包括运营业务、获取新客户和销售广告 [4] - 采用基于普查的核心服务，结合多种数据收集技术进行跨平台测量，认为这是行业内最佳测量方法 [5] - 采取行动进入新市场，凭借更先进、注重隐私的解决方案重新赢得客户，在优势领域抢占市场份额 [6] - 持续改进数字产品，提升产品速度和数据质量，吸引新客户和回流老客户 [11][12] - 拓展全国电视业务，增加高针对性网络数量，签署新网络协议，增强ViacomCBS等客户对公司作为货币的信心 [14] - 扩大联网电视测量覆盖范围，预计第二季度拓展至更多市场，增加下半年营收 [15] - 激活产品第一季度实现两位数同比增长，看好联网电视上下文广告解决方案，全球预测受众套件业务持续增长 [17] - 与美国户外广告协会和数字户外广告协会合作，测量户外媒体，已签署首个客户，预计下半年贡献营收 [19][20] - 与Dish Media Sling和一家信用卡和借记卡交易聚合商达成合作，预计2021年开始产生营收 [20] - 为电影行业推出下一代测量产品，预计2021年后期受益 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务多个领域开始改善，尽管第一季度电影业务仍受疫情影响，但预计下一季度开始复苏，本地和全国电视业务表现良好 [9] - 广告代理商越来越接受公司的先进受众指标和电视货币，公司在创新、稳定性和精确性方面具有优势 [10] - 随着美国影院大规模重新开放以及其他国家影院即将开放，电影行业和公司电影业务收入有望回升 [22][23] - 公司对2021年及以后的发展充满信心，认为公司在营收和盈利方面的改善潜力未被充分认识，预计这种情况将在2021年及以后得到改变 [7] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论非GAAP指标，并在今日新闻稿和网站上提供了相关调整说明 [3] - 公司提醒电话会议中的讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险和不确定性与当前预期存在重大差异，包括与COVID - 19疫情及其经济影响相关的风险 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：鉴于第一季度的情况，如何看待未来三个季度的营收增长节奏，每个季度的关键增长驱动因素是什么？ - 公司对2021年下半年非常乐观，虽未提供具体季度数据，但相信将实现3% - 5%的营收增长目标，增长将在下半年显现 [42] - 过去四个月开展的多项业务已签约并在推进中，预计将在下半年产生营收，2021年各季度营收将持续改善 [43]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为643,636,000美元和677,970,000美元，下降约5.06%[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司营收分别为90,330,000美元和89,528,000美元，增长约0.89%[16] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净亏损分别为36,355,000美元和13,184,000美元，亏损扩大约176%[16] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为29,075,000美元和31,126,000美元，下降约6.6%[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总运营费用分别为101,789,000美元和102,279,000美元，下降约0.48%[16] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司股票薪酬总费用分别为4,937,000美元和2,658,000美元，增长约85.74%[17] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司运营租赁总成本分别为2,778,000美元和3,274,000美元，下降约15.15%[19] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为61,540,000美元和69,379,000美元，下降约11.3%[14] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司无形资产摊销分别为6,439,000美元和6,918,000美元，下降约6.92%[16] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为218,408,000美元和228,990,000美元，下降约4.62%[14] - 2021年第一季度净亏损36,355美元，2020年同期净亏损13,184美元[24] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为17,888美元，2020年同期使用的净现金为4,781美元[24] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3,692美元，2020年同期为3,917美元[24] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为30,477美元，2020年同期为549美元[24] - 2021年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少16,869美元，2020年同期减少10,174美元[24] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为33,872美元，2020年同期为56,599美元[24] - 2021年第一季度利息支付462美元，2020年同期为6,795美元[25] - 2021年第一季度其他（费用）收入净额为 - 827.4万美元，2020年同期为719.4万美元[38] - 2021年第一季度总营收为9.033亿美元，2020年同期为8.9528亿美元[59] - 2021年第一季度经营活动提供净现金1790万美元，2020年同期使用净现金480万美元[179] - 2021年第一季度投资活动使用净现金370万美元，2020年同期使用390万美元[181] - 2021年第一季度融资活动使用净现金3050万美元，2020年同期使用50万美元[182] - 2021年和2020年第一季度总收入分别为9033万美元和8952.8万美元，同比增长0.9%[130][133] - 2021年第一季度运营总成本为10178.9万美元，占收入的112.7%；2020年为10227.9万美元，占收入的114.2%[130] - 2021年第一季度净亏损为3635.5万美元，占收入的40.2%；2020年为1318.4万美元，占收入的14.7%[130] - 2021年第一季度成本收入为5270.2万美元，较2020年同期增加690.4万美元，增幅15.1%[138] - 2021年第一季度销售与营销费用为1782.7万美元，较2020年同期减少138.6万美元，降幅7.2%[140] - 2021年第一季度研发费用为1035.3万美元，较2020年同期增加21.7万美元，增幅2.1%[142] - 2021年第一季度一般与行政费用为1446.8万美元，较2020年同期减少107.5万美元，降幅6.9%[144] - 2021年第一季度其他（费用）收入净额为 - 827.4万美元，2020年同期为719.4万美元[148] - 2021年第一季度利息费用净额为700万美元，较2020年同期的880万美元有所减少[150] - 2021年第一季度外汇交易收益为110万美元，2020年同期为80万美元[151] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金共计3390万美元，其中受限现金480万美元[158] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司受限现金分别为480万美元和1960万美元[176] 公司股权结构及相关权益变化 - 截至2020年12月31日，普通股股份为72,938,546股，金额为73美元，股东权益总额为228,990美元[21] - 截至2021年3月31日，可转换可赎回优先股股份为82,527,609股，金额为188,183美元，普通股股份为80,686,147股，金额为81美元，股东权益总额为218,408美元[21] - 截至2021年3月31日，A系列认股权证估计公允价值为1280万美元，反摊薄调整导致公允价值增加690万美元[96] - 截至2021年3月31日，WPP及其附属公司持有公司11,319,363股普通股，占已发行普通股的14%[102] - 截至2021年3月31日，Charter、Qurate和Pine各持有公司27,509,203股优先股，应计股息为90万美元[108] - 公司使用双类别法计算每股亏损，2021年第一季度，因净亏损，部分证券对每股亏损具反摊薄效应被排除在计算之外，共计33,525,363股；2020年同期为16,986,614股[48][51] - 截至2021年3月31日，公司与未行使认股权证相关的负债为1280万美元，面临市场风险[197] - 截至2021年3月31日，公司普通股市场价格上涨10%，A系列认股权证公允价值将增加170万美元；下跌10%，A系列认股权证公允价值将减少170万美元[198] 公司债务相关情况 - 高级有担保可转换票据12.0%的年利率被优先股7.5%的年股息取代[30] - 2021年1月7日，公司与Charter、Qurate和Pine签订证券购买协议，3月10日完成交易，向三者分别发行27,509,203股B系列可转换优先股，共获2.04亿美元现金收益，用于偿还高级有担保可转换票据等[32] - 2021年第一季度，公司记录了960万美元的债务清偿损失，与3月10日偿还高级有担保可转换票据和有担保定期票据有关[37] - 2021年3月10日，公司发行82,527,609股优先股，总收益2.04亿美元，扣除发行成本后净收益1.882亿美元，优先股年股息率为7.5%，未支付时按9.5%继续累积[39][40] - 截至2021年3月31日，优先股应计但未支付的股息为90万美元，已计入普通股股东可用净亏损计算[51] - 2018年公司向Starboard发行2.04亿美元高级有担保可转换票据，初始利率6%，2019年1月利率重置为12%，2021年3月10日公司用优先股发行所得现金2.04亿美元清偿该票据[63][64][66] - 2021年1月25日，公司通过发行280.2454万股PIK利息股支付季度应计利息610万美元；2021年1月1日至3月10日，通过发行136.3327万股PIK利息股支付应计利息470万美元[65][67] - 2021年第一季度，公司记录可转换票据清偿损失930万美元，包括注销未摊销递延融资成本和发行折扣920万美元、发行转换股960万美元，抵减利率重置衍生负债公允价值950万美元[69] - 2019年12月31日，子公司Rentrak B.V.获得1300万美元有担保定期票据，年利率9.75%，2021年3月10日公司用受限现金清偿该票据本金1300万美元和利息补足赎回款100万美元，记录清偿损失30万美元[70][72][73] - 截至2021年3月31日，330万美元信用证未结清且以现金抵押[74] - 2019年6月公司售后回租交易失败，剩余融资负债120万美元计入其他流动负债，截至2021年3月31日，未来最低现金付款总额90万美元，预计在2021年第二季度支付或再融资[76][77] - 2021年3月10日，公司发行8252.7609万股优先股，获得现金毛收入2.04亿美元，扣除发行成本后净收入1.882亿美元[78] - 2021年和2020年第一季度与票据相关的利息费用分别为660万美元和820万美元[114] - 2021年3月10日，公司向Starboard发行315万股转换股份，价值960万美元[115] - 2021年第一季度（截至3月31日），公司记录了960万美元的债务清偿损失，与3月10日偿还票据和有担保定期票据有关[195] - 2021年1月25日，公司向票据持有人发行2802454股普通股，以代替610万美元的应付利息[209] - 2018年公司向Starboard发行总计2.04亿美元的高级有担保可转换票据，2021年交易所得款项用于偿还这些票据[172] - 2019年12月31日，子公司Rentrak B.V.签订有担保定期票据协议，获得1300万美元收益，年利率9.75%，2021年交易时已偿还[174] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度评级与规划、分析与优化、电影报告与分析收入分别为6580.6万美元、1770.1万美元、682.3万美元，同比变化分别为3.6%、14.2%、 - 35.1%[133] - 2021年第一季度电影报告与分析业务收入较2020年同期减少370万美元[136] 公司合同及协议相关情况 - 截至2021年3月31日，约2.35亿美元的未履行（或部分未履行）非可撤销合同预计将确认为收入，2021年剩余时间确认约46%，2022年确认约31%，2023年确认约11%[61] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司资本化合同成本分别为10万美元和40万美元；2021年和2020年第一季度，摊销和费用化合同成本分别为260万美元和30万美元[62] - 2019年6月23日，公司与CVI签订证券购买协议，CVI以每股7.33美元的价格购买2,728,513股普通股，总收益2000万美元[90] - 2019年10月10日，CVI行使C系列认股权证，公司于10月14日向其发行2,728,513股普通股，A系列认股权证可发行股份增加2,728,513股[91] - A系列认股权证行使价格从每股12美元调整至2.4719美元[93] - 公司与Lightspeed的协议规定，每年向其支付约540万美元，直至2025年12月[103] - 2021年3月10日，公司与Charter Operating签订为期十年的数据许可协议，首年许可费1000万美元，第十年增至3230万美元[109] - 2021年第一季度与Charter及其附属公司交易的收入为33.9万美元，收入成本为514.5万美元，应收账款净额为47.6万美元，应付账款为444.9万美元，应计费用为431.7万美元，其他非流动负债为84.7万美元[110] - 2021年第一季度与Qurate及其附属公司交易确认的收入为20万美元[110] - 截至2021年3月31日，公司数据许可协议、租赁协议和云服务协议的固定付款义务分别为3.963亿美元、6730万美元和2680万美元[183][184] 公司会计政策及内部控制情况 - 2021年1月1日起，公司提前采用ASU 2020 - 06，简化可转换工具会计处理，对高级有担保可转换票据无影响[45][46] - 2021年1月1日起，公司采用ASU 2019 - 12，对简明合并财务报表及相关披露无影响[57] - 2021年1月1日起，公司提前采用ASU 2020 - 06会计准则更新，简化可转换工具会计处理[192] - 采用新准则后，除控制权变更赎回特征外，未识别出需要分拆的嵌入式特征，且对票据无影响，无累计调整[193] - 公司优先股在特定视为清算事件（如控制权变更）时可赎回，在合并资产负债表中列于夹层权益[190] - 公司对归类为夹层权益的金融工具评估嵌入式衍生特征，重大特征单独确认为衍生资产

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9000万美元，去年同期为9520万美元 [32] - 第四季度评级与规划业务营收6360万美元，去年同期为6680万美元，主要因联合数字产品收入下降 [32][33] - 第四季度分析与优化业务营收1930万美元，去年同期为1770万美元，因定制数字营销解决方案和激活业务收入增加 [34] - 第四季度电影报告与分析业务营收710万美元，去年同期为1070万美元，受影院关闭影响 [36] - 第四季度核心运营费用同比下降1090万美元，包括成本、销售与营销、研发和一般及行政费用 [38] - 第四季度净亏损1320万美元，去年同期为2140万美元；调整后EBITDA为940万美元，去年同期为550万美元；2020年全年调整后EBITDA超3200万美元，2019年为600万美元 [42] - 第四季度末现金总额为5070万美元，2019年12月31日为6680万美元，主要因现金利息支付减少 [43] - 预计2021年营收增长3% - 5%，调整后EBITDA利润率全年为6% - 8%，上半年较低，下半年增加 [45][47] - 预计第一季度记录非现金费用1500 - 2500万美元，不影响调整后EBITDA [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联合数字业务收入同比下降，占评级与规划业务营收的47%，2019年第四季度为50%，但环比第三季度持平 [33] - TV业务收入同比增加，部分因国际扩张，预计2021年随着新国家加入继续增长 [34] - 激活产品第四季度收入增加，预计2021年显著增加激活业务收入 [23] - 电影业务受影院关闭影响，预计2021年晚些时候反弹 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国在农历新年期间电影票房创历史新高，尽管部分地区仍有观众容量限制 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与新战略投资者合作，消除未偿债务，为投资下一代产品、增强核心产品提供财务灵活性 [4] - 专注于精准测量广告投放和内容消费，满足客户需求 [5] - 利用人口普查测量，在无Cookie世界中，通过激活业务和预测受众解决方案占据优势 [13][14] - 支持隐私安全测量，为新环境准备联合数字测量解决方案 [16] - 借助Comcast数据集，扩大全国电视测量服务中高针对性网络数量 [18] - 与Hive合作重塑品牌内容业务，转向联合、可扩展解决方案 [19] - 扩大联网电视测量覆盖范围，在欧美和澳大利亚市场开展业务 [20][21] - 结合联网电视信息与全人口普查媒体覆盖范围，提供独特规划和购买解决方案 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第四季度业务受疫情影响，特别是电影和定制解决方案业务，但随着广告复苏和战略合作伙伴权利扩大，预计2021年定制解决方案业务恢复增长 [7] - 随着大型制片厂签约和影院重新开放，电影业务将再次增长 [8] - 各业务线出现积极迹象，预计TV业务2021年增长，数字服务下半年恢复增长 [9][10][11] - 尽管面临挑战，第四季度仍产生940万美元调整后EBITDA，2020年调整后EBITDA比2019年增加超2500万美元，随着营收反弹，EBITDA表现将更强 [12] - 行业处于媒体和广告转折点，印象而非毛评点开始更广泛用于评估成功，公司因人口普查测量有望成为领导者 [13] 其他重要信息 - 2021年1月7日宣布的战略交易获股东批准，预计当天完成 [4] - 第四季度客户续约和新业务表现良好，包括数字和TV业务 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 投资下一代产品的路线图和时间线，以及对当前产品组合的看法 - 投资主要基于现有数据组合开发新产品，公司在电视和数字领域有独特数据覆盖，2020年已推出多款新产品，2021年将继续推出并增加营收 [54][56] 问题2: 联网电视领域合作伙伴关系的重要性及对市场竞争力的影响 - 合作伙伴关系很重要，公司与合作伙伴实现双赢，获取数据用于隐私安全整合，但并非所有业务都需要合作，要选择合适的伙伴，对于竞争对手的合作协议暂不回应 [57][58][60] 问题3: 2021年调整后EBITDA利润率与2020年相比下降的原因，以及投资增加的影响和全年利润率节奏 - 2020年采取了临时降低费用的措施，其影响在2021年不确定；新的数据合同将在第一季度体现，随着全年营收改善，利润率将扩大，年底调整后EBITDA利润率预计达6% - 8% [61][62][63] 问题4: 如何看待Nielsen与Roku的合作，对线性可寻址市场的影响；2021年各业务板块营收增长情况；以及自由现金流与EBITDA指引的关系 - 认为该合作对Roku发展可寻址技术是好事，不视为积极或消极影响；评级与规划业务中，联合数字业务预计年底增长，全国和本地TV业务预计全年增长；分析与优化业务中，定制业务有望改善，激活业务有较大增长机会；电影业务触底回升将成为推动力；随着营收增加，自由现金流预计今年显著改善 [66][69][75] 问题5: 有了干净的资产负债表后，投资方式会有何不同，研发投入是否增加；以及公司能获得怎样的银行信贷额度 - 没有债务和贷款契约限制后，公司能更专注于营收增长和盈利，研发方面已通过增加全球员工数量来投资产品；目前没有银行信贷额度，但公司会关注并确保有足够流动性 [77][78][82] 问题6: 10 - K显示支付给MVPD的费用下降但数据成本增加，在新投资支持下如何在全国和本地市场抓住机会；以及如何应对基于电子邮件的ID变得不那么普遍的风险 - 公司的人口普查测量使受众稳定且可预测，产品被广泛用于决策，增长将来自电视网络、电视台、本地有线电视销售商和买家；公司自2019年开始为无Cookie环境做准备，有预测受众解决方案和原子ID，与TransUnion等的合作是应对措施，且业务不依赖基于电子邮件的ID [86][88][94] 问题7: 本地市场中仅使用公司服务与与最大竞争对手共享服务的客户比例；如果Google的Flux在开放互联网获胜，对公司测量要求和成本的影响；以及为什么要在国际市场投入资金 - 本地市场中独家使用公司服务的客户数量在增加，具体比例将后续提供；对于Flux的影响尚不确定，公司与大型科技公司有良好关系，风险最小且有较大上行空间；进入国际市场需确保有盈利空间，是为了满足美国大型科技公司需求并与之合作获利 [101][106][110]

票据相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有2.04亿美元的票据未偿还，年利率为12%，2021年2月1日确定利率保持12%至票据到期[356] - 2018年1月16日，公司向Starboard发行并出售1.5亿美元高级有担保可转换票据，收到8500万美元现金和价值6500万美元的260万股普通股[502] - 票据转换价格为每股31.29美元，于2022年1月16日到期，公司股东已批准提前偿还票据的交易[503][504] - 票据利息在2019年1月30日前按每年6.0%计提，之后调整为12.0%直至到期[505] - 2018年1月16日，利率重置特征的公允价值确定为640万美元，作为初始票据发行折扣确认[506] - 2020年1月2日、4月1日和7月1日，公司每季度以现金支付应计利息610万美元；10月1日，通过发行1474201股实物支付利息股份和支付310万美元现金支付季度应计利息610万美元；2021年1月25日，通过发行2802454股实物支付利息股份支付季度应计利息610万美元[507] - 2018年1月16日，公司估计票据期权的公允价值为210万美元，作为初始票据的发行折扣确认[509] - 2018年1月16日，公司确定全额赎回条款的公允价值为440万美元，作为初始票据的发行折扣确认[510] - 2018年5月17日，公司向Starboard发行并出售5000万美元的期权票据，收到1500万美元现金和价值3500万美元的140万股普通股，差额460万美元作为期权票据的发行折扣记录[519] - 2018年5月17日，公司估计票据期权的公允价值为570万美元，公允价值变动损失160万美元记录在综合运营和全面损失合并报表的其他收入（费用）净额中，该公允价值作为期权票据的发行溢价确认[520] - 2018年5月17日，公司确定利率重置特征的公允价值为300万美元，作为期权票据的发行折扣确认[523] - 2018年5月17日，公司确定全额赎回条款的公允价值为120万美元，作为期权票据的发行折扣确认[524] - 2019年11月6日，公司确定符合条件的控制权变更赎回条款的公允价值为120万美元[530] - 2019年11月6日，公司赎回期权公允价值为220万美元，修改后为280万美元，差额60万美元计入衍生负债[533] - 2020年12月31日，票据账面净值为1.92895亿美元，2019年为1.84075亿美元[534] - 2020年公司摊销递延融资成本120万美元，增加发行折扣760万美元；2019年摊销110万美元，增加620万美元[535] - 2020年12月31日，票据估计公允价值为1.918亿美元[536] - 公司有权进行最高1.5亿美元的优先担保可转换票据的股权发售，Starboard将为最高1亿美元提供支持[537] 衍生金融工具及认股权证相关 - 截至2020年12月31日，公司利率重置衍生金融工具的公允价值为1130万美元，记录在合并资产负债表的融资衍生品中[359] - 截至2020年12月31日，公司与未行使认股权证相关的负债为280万美元，认股权证在特定条件下可兑换普通股[362] - 若按2021年3月9日交易收盘价2.4719美元计算，2020年12月31日认股权证的估计公允价值将从280万美元增至750万美元；公司普通股市场价格上涨10%，A类认股权证公允价值将增加100万美元；下跌10%，A类认股权证公允价值将减少110万美元[363] - 2020 - 2018年融资衍生品公允价值变动分别为1028.7万美元、510万美元、 - 1422.6万美元[476] - 2020 - 2018年认股权证负债公允价值变动分别为489.4万美元、 - 241.1万美元、0美元[476] - 2020 - 2018年利息补足衍生品公允价值变动分别为 - 87.1万美元、0美元、0美元[476] - 2020 - 2018年权益证券投资公允价值变动分别为0美元、 - 232.4万美元、144.3万美元[476] - 2018年1月16日，公司确定认股权证的公允价值为610万美元，以570万美元的分配收益记录，减去20万美元的分配发行成本，作为额外实收资本[515] 外币汇率影响 - 假设公司运营所在外币价值下降10%，2020年净亏损将减少约680万美元；若上涨10%，2020年净亏损将增加约600万美元[367] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）共计5070万美元，其中2550万美元由外国子公司持有，340万美元资金汇回美国可能需缴纳5% - 15%的所得税预扣税[368] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为50,741,000美元，2019年末为66,773,000美元，2018年末为50,198,000美元[397] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为3.1126亿美元，受限现金为1.9615亿美元，总计5.0741亿美元；2019年对应数据分别为4.6590亿美元、2.0183亿美元和6.6773亿美元；2018年对应数据分别为4.4096亿美元、0.6102亿美元和5.0198亿美元[398] - 截至2020年和2019年12月31日，受限现金分别为1.96亿美元和2.02亿美元，其中分别有50万美元和100万美元为定期存款；截至2020年12月31日，10万美元定期存款将在一年内到期[417] 财务报表审计情况 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2020年和2019年12月31日的财务状况，以及2020年结束的三年期间的经营成果和现金流量[374] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[375] - 由于公司某些合同复杂，管理层在识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格和确认收入时需要判断，因此这些合同的收入确认是关键审计事项[382] - 公司自2017年起聘请德勤会计师事务所为审计机构[388] 关键财务指标变化 - 2020年12月31日商誉余额为4.183亿美元，2019年为4.16418亿美元[385][391] - 2020年12月31日总资产为6.7797亿美元，2019年为7.23695亿美元[391] - 2020年12月31日总负债为4.4898亿美元，2019年为4.64721亿美元[391] - 2020年12月31日股东权益为2.2899亿美元，2019年为2.58974亿美元[391] - 2020年全年收入为3.56036亿美元，2019年为3.88645亿美元，2018年为4.19482亿美元[393] - 2020年全年净亏损为4791.8万美元，2019年为3.38996亿美元，2018年为1.59268亿美元[393] - 2020年基本和摊薄后每股净亏损为0.67美元，2019年为5.33美元，2018年为2.76美元[393] - 2020年全年综合亏损为4261.5万美元，2019年为3.40708亿美元，2018年为1.63665亿美元[393] - 2017年12月31日公司普通股股份为57,289,047股，股东权益总额为656,492美元[395] - 2018年12月31日公司普通股股份为59,389,830股，股东权益总额为551,567美元，较2017年下降15.98%[395] - 2019年12月31日公司普通股股份为70,065,130股，股东权益总额为258,974美元，较2018年下降53.04%[395] - 2020年12月31日公司普通股股份为72,938,546股，股东权益总额为228,990美元，较2019年下降11.57%[395] - 2020年净亏损47,918,000美元，2019年为338,996,000美元，2018年为159,268,000美元[397] - 2020年经营活动提供的净现金为717,000美元，2019年使用4,636,000美元，2018年使用72,575,000美元[397] - 2020年投资活动使用的净现金为15,555,000美元，2019年为10,460,000美元，2018年为13,814,000美元[397] - 2020年融资活动使用的净现金为2,096,000美元，2019年提供31,973,000美元，2018年提供93,119,000美元[397] - 2020年现金、现金等价物和受限现金净减少16,032,000美元，2019年增加16,575,000美元，2018年增加5,073,000美元[397] - 2020、2019、2018年支付的利息分别为2.3792亿美元、0.4081亿美元和0.8136亿美元；支付的所得税净额分别为0.1182亿美元、0.1191亿美元和0.1260亿美元[398] - 2020 - 2018年其他收入（费用）净额分别为1455.4万美元、165.4万美元、 - 146.4万美元[476] - 2020 - 2018年过渡服务协议收入分别为0美元、53.4万美元、902.9万美元[476] - 2020 - 2018年其他收入分别为24.4万美元、75.5万美元、229万美元[476] - 2020 - 2018年，因具有反摊薄效应而被排除在摊薄后每股净亏损计算之外的普通股等价物分别为16,724,946股、12,443,032股、8,392,748股[490] - 2020 - 2018年公司总营收分别为3.56036亿美元、3.88645亿美元、4.19482亿美元[497] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，应收账款净额分别为6937.9万美元和7185.3万美元[498] - 2020 - 2018年，摊销和费用化的合同成本分别为140万美元、190万美元和230万美元[501] 商誉减值情况 - 公司于2020年10月1日完成年度评估，评估日商誉无减值[385] - 2020年10月1日年度评估无商誉减值，2019年6月30日进行的中期分析确定商誉受损，2019年10月1日年度评估无额外商誉减值，2018年无商誉减值费用[427][428] 公司融资及交易情况 - 2021年1月7日，公司与Charter、Qurate和Pine分别签订证券购买协议，将向三方各发行2750.9203股B系列可转换优先股，换取各6800万美元，交易预计3月10日左右完成[405] - 2018年，公司向Starboard发行并出售总计2.04亿美元的高级有担保可转换票据及购买普通股的认股权证，换取1亿美元现金和400万股普通股[406] - 2019年6月26日，公司向CVI私募发行272.8513股普通股和四个系列的认股权证，获得2000万美元现金收益；10月14日，CVI行使C系列认股权证，公司向其发行272.8513股普通股[406] - 2019年12月31日，公司全资子公司Rentrak B.V.签订1300万美元的有担保本票，年利率9.75%，2021年12月31日到期[406] - 公司预计交易完成后偿还票据和有担保定期票据，将终止相关契约，改善财务状况和流动性[406] 坏账准备情况 - 2020年和2019年，坏账准备期初余额分别为-191.9万美元和-159.7万美元，坏账费用分别为-169.3万美元和-72.7万美元，收回款项分别为-30万美元和-48.1万美元，核销分别为115.5万美元和88.6万美元，期末余额分别为-275.7万美元和-191.9万美元[419] 公司组织及成本相关 - 公司自2017年实施组织重组计划，以降低全球成本、调整资源配置并遵守财务契约[403] - 2020、2019和2018年公司分别资本化内部使用软件成本1500万美元、1190万美元和960万美元，分别折旧资本化内部使用软件成本910万美元、480万美元和130万美元[422] - 2020和2019年公司分别资本化实施成本320万美元和100万美元，因实施活动未完成，这些成本尚未开始摊销[423] 资产减值情况 - 2020年3月31日公司确定某些使用权资产及相关租赁改良受损，记录470万美元非现金减值费用，分别减少运营使用权资产和财产设备净值280万美元和190万美元，使用权资产及相关租赁改良公允价值估计使用收入法和12%的折现率[433][434] 公司租赁情况 - 公司租赁组合包括房地产租赁和计算机设备租赁，前者多为经营租赁，后者多为融资租赁[440] - 公司当前租赁折现率范围为1

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8800万美元，去年同期为9430万美元 [42] - 第三季度评级与规划业务营收6270万美元，去年同期为6530万美元，下降主要源于联合数字产品 [42] - 第三季度分析与优化业务营收1740万美元，去年同期为1830万美元，下降因定制数字营销解决方案营收降低，部分被激活业务营收增长抵消 [44] - 第三季度电影报告与分析业务营收780万美元，去年同期为1070万美元，受疫情导致的影院关闭影响 [45] - 第三季度核心运营费用同比下降超1000万美元，成本、销售与营销、研发和一般及行政费用均有减少 [46] - 第三季度净亏损1110万美元，去年同期为1060万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为730万美元，去年同期为640万美元 [49] - 2020年前九个月调整后EBITDA近2300万美元，去年同期不足100万美元 [50] - 第三季度末现金总额为5180万美元，2019年12月31日为6680万美元，减少主要因现金利息支付 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电视业务表现良好，全国电视和可寻址业务同比两位数增长，广告代理客户对先进受众指标和本地市场货币接受度增加 [10] - 本地业务保持强劲，新增客户如Pinnacle Advertising，将独家使用公司服务为大型广告商购买电视广告 [11] - 核心数字服务企稳，技术板块表现出色，新签客户且企业级客户续约率达100%，预计2021年延续该趋势 [12] - 电影业务受全球影院关闭影响，但中国和日本新片票房表现良好，预计疫情结束后12 - 18个月业务可恢复到之前水平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 可寻址市场需求增长迅速，公司认为有独特的先发优势，预计2021年为可寻址广告买卖双方运营首个独立测量的全国广告系统 [23][24] - 电子竞技广告总支出和合作在过去三年增长超40%，桌面视频观看时间在过去三年增长近200% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正与主要投资者就资本重组交易进行深入讨论，若完成将大幅减少未偿债务，增强资产负债表和流动性，还将建立更紧密商业关系支持增长计划 [5][6] - 转向基于受众和印象的货币，推出精确商业评级等解决方案，满足广告商对跨平台一致测量的需求 [14][19] - 2021年将推出一系列新产品和增强功能，包括将超1000万户家庭纳入测量范围、基于隐私的解决方案和基于结果的归因产品等 [26] - 扩大Connected TV测量范围，与Samba TV达成合作，将在欧洲市场推出国际Connected TV测量服务 [24][25] - 投资研发跨平台测量技术，本季度获得三项美国专利，知识产权组合包括超70项美国专利 [32][33] - 抓住游戏测量的新机遇，与Twitch合作提供电子竞技直播观众测量服务 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务受疫情影响，尤其是电影业务，营收未达预期，但各业务线有积极迹象 [9] - 对2021年充满期待，持续创新，开发新测量产品和服务，建立新合作关系 [41] - 预计营收将继续受电影广告支出影响，虽新协议和合作有望带来长期利益，但在广告支出和影院重新开放情况明朗前，对营收增长持谨慎态度 [51] 其他重要信息 - 本季度在多个产品领域取得客户续约和新业务，如数字领域的News Break等，本地电视领域的Graham Media Holdings等 [38] - 与Pinnacle Agency达成独家货币协议，对方将于2021年1月起独家使用公司电视评级 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年第三季度和截至目前第四季度的政治广告情况，以及整合Comcast的成本情况 - 政治广告方面，今年情况特殊，民主党初选初期正常，疫情期间基本停止，后期双方候选人未进行精准投放，预计未来候选人将回归精准投放；Comcast成本方面，公司自第二季度开始整合时已在2020年进行费用化处理，2021年成本与当前运行率类似 [55][57][58] 问题2: 数字业务在评级与规划业务中的占比情况，数字业务稳定情况，潜在主要投资者增强商业关系的含义，以及如何预测第四季度营收 - 数字业务在评级与规划业务中的占比，第三季度为48%，去年同期为51%，从第二季度到第三季度，联合数字业务下降约1%，开始企稳；数字业务方面，企业级客户续约率达100%，预计2021年延续，因隐私关注度增加，数字服务有潜力；战略审查方面，无法提供更多信息；第四季度通常是合同续约大季，虽因广告支出不确定性不提供指导，但预计部分项目将在第四季度恢复 [61][62][63][64] 问题3: IDFA对业务的影响，以及跨平台测量何时开始产生收入 - IDFA将对行业产生影响，但公司因数据资产处于有利地位；跨平台测量方面，2020年已奠定基础，预计2021年可实现收入 [66] 问题4: 战略合作伙伴是否与之前相同，电视测量合同是否会重新招标，如何看待明年销售和营销费用及利润率 - 战略审查方面，无法提供更多信息；合同方面，公司业务有长期合同优势，经济低迷时信息业务有优势，对未来乐观，投资本地和全国产品将带来优势；销售和营销方面，解决方案已开发一年，销售团队已开始相关工作，虽会有增量成本，但预计增量收入将带来显著利润提升 [69][70][72][73] 问题5: Data Plus Math本季度贡献及未来预期 - 公司不提供特定产品或解决方案的具体数据，但对该合作关系感到兴奋，认为有进一步提升机会 [74]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为6.72222亿美元和7.23695亿美元[14] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为4.38268亿美元和4.64721亿美元[14] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为2.33954亿美元和2.58974亿美元[14] - 2020年和2019年第三季度，公司营收分别为8795.2万美元和9430万美元[17] - 2020年和2019年前三季度，公司营收分别为2.66046亿美元和2.93482亿美元[17] - 2020年和2019年第三季度，公司净亏损分别为1112.1万美元和1055.9万美元[17] - 2020年和2019年前三季度，公司净亏损分别为3470.6万美元和3.17606亿美元[17] - 2020年前九个月净亏损34,706美元，2019年同期为317,606美元[30] - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为1,843美元，2019年同期为3,124美元[30] - 2020年前九个月投资活动净现金使用量为11,628美元，2019年同期为7,834美元[30] - 2020年前九个月融资活动净现金使用量为1,476美元，2019年同期为提供19,908美元[30] - 截至2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为51,834美元，2019年同期为58,490美元[30][31] - 2020年前九个月支付利息20,310美元，2019年同期为3,825美元[31] - 2020年前九个月支付所得税净额764美元，2019年同期为877美元[31] - 2020年第三季度其他收入净额为419.1万美元，2019年同期为673.3万美元；2020年前九个月其他收入净额为1286.2万美元，2019年同期为662.1万美元[49] - 2020年第三季度公司收入为8795.2万美元，2019年同期为9430万美元；2020年前九个月收入为2.66046亿美元，2019年同期为2.93482亿美元[66] - 截至2020年9月30日，应收账款净额为5980.8万美元，截至2019年12月31日为7185.3万美元[67] - 2020年前九个月，已确认的包含在期初合同负债余额中的收入为 - 4978.4万美元，提前收到现金或开票但未确认为收入的金额为4021.2万美元[68] - 截至2020年9月30日，未履行（或部分未履行）的不可撤销合同预计确认收入2.1亿美元，2020年剩余时间、2021年和2022年分别确认约22%、50%和21%[69] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司资本化合同成本分别为30万美元和80万美元；2020年和2019年截至9月30日的三个月，摊销和费用化合同成本均为20万美元；2020年和2019年截至9月30日的九个月，分别为90万美元和160万美元[70] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，票据账面净值分别为1.90533亿美元和1.84075亿美元；2020年9月30日，估计公允价值为1.771亿美元[78][80] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，一级资产（货币市场基金）分别为13,426,000美元和24,327,000美元，二级资产（定期存款）分别为0和1,009,000美元；一级负债为0，二级负债为0，三级负债分别为16,660,000美元和29,312,000美元[100] - 截至2020年9月30日，融资衍生品负债余额为14,700,000美元，认股权证负债余额为1,960,000美元[102] - 截至2020年9月30日，应计费用总计47,593,000美元，较2019年12月31日的55,507,000美元有所减少[105] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应计费用分别为306万美元和612万美元；融资衍生品分别为1470万美元和2158.7万美元；高级有担保可转换票据分别为1.90533亿美元和1.84075亿美元；其他非流动负债分别为306万美元和0[111] - 2020年前三季度和前九个月，公司记录与Starboard相关的利息费用分别为840万美元和2480万美元；2019年同期分别为800万美元和2280万美元[110] - 2020年第三季度营收8795.2万美元，较2019年同期的9430万美元下降634.8万美元，降幅6.7%[130][131] - 2020年前三季度营收2.66046亿美元，较2019年同期的2.93482亿美元下降2743.6万美元，降幅9.3%[134] - 2020年第三季度运营总费用9198.4万美元，占营收104.6%；2019年同期为1.04059亿美元，占比110.3%；2020年前三季度运营总费用2.85571亿美元，占营收107.3%；2019年同期为5.98041亿美元，占比203.8%[128] - 2020年第三季度运营亏损403.2万美元，亏损率4.6%；2019年同期亏损975.9万美元，亏损率10.3%；2020年前三季度运营亏损1952.5万美元，亏损率7.3%；2019年同期亏损3.04559亿美元，亏损率103.8%[128] - 2020年第三季度净亏损1112.1万美元，亏损率12.6%；2019年同期亏损1055.9万美元，亏损率11.2%；2020年前三季度净亏损3470.6万美元，亏损率13%；2019年同期亏损3.17606亿美元，亏损率108.2%[128] - 2020年第三季度收入成本4646.6万美元，较2019年同期的4739万美元下降92.4万美元，降幅1.9%[139] - 2020年前九个月收入成本为1.37213亿美元，占收入的51.6%，较2019年减少1560万美元，降幅10.2%[140] - 2020年前三个月销售和营销费用为1713.1万美元，占收入的19.5%，较2019年减少330万美元，降幅16.1%[142] - 2020年前九个月销售和营销费用为5235.1万美元，占收入的19.7%，较2019年减少1623.9万美元，降幅23.7%[143] - 2020年前三个月研发费用为950.1万美元，占收入的10.8%，较2019年减少460万美元，降幅32.4%[145] - 2020年前九个月研发费用为2940.2万美元，占收入的11.1%，较2019年减少1980万美元，降幅40.2%[146] - 2020年前三个月一般及行政费用为1213.6万美元，占收入的13.8%，较2019年减少190万美元，降幅13.7%[149] - 2020年前九个月一般及行政费用为4142万美元，占收入的15.6%，较2019年减少910万美元，降幅18.0%[150] - 2020年前三个月和前九个月，公司未产生与审计委员会调查和上一年度审计相关的费用，2019年相关费用与SEC调查有关[151] - 截至2020年和2019年9月30日的三个月，公司净利息支出分别为900万美元和820万美元；九个月分别为2670万美元和2320万美元[159] - 截至2020年和2019年9月30日的三个月，公司其他收入净额分别为419.1万美元和673.3万美元；九个月分别为1286.2万美元和662.1万美元[160] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司外汇交易损失分别为200万美元和220万美元；2019年同期收益分别为120万美元和80万美元[161] - 截至2020年9月30日的三个月，公司所得税费用为20万美元，有效税率为2.2%；九个月所得税收益为80万美元，有效税率为2.4%。2019年同期费用为60万美元，税率5.5%；收益为270万美元，税率0.9%[164] - 截至2020年和2019年9月30日的三个月，公司GAAP净亏损分别为1112.1万美元和1055.9万美元；九个月分别为3470.6万美元和31760.6万美元[173] - 截至2020年和2019年9月30日的三个月，公司调整后EBITDA分别为730.3万美元和644.9万美元；九个月分别为2291.8万美元和74.6万美元[173] - 2020年第三季度GAAP净亏损1.1121亿美元，2019年同期为1.0559亿美元；2020年前九个月GAAP净亏损3.4706亿美元，2019年同期为31.7606亿美元[175] - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为184.3万美元，2019年同期为312.4万美元；投资活动净现金使用量为1162.8万美元，2019年同期为783.4万美元；融资活动净现金使用（提供）量为147.6万美元，2019年同期为1990.8万美元[176] - 截至2020年9月30日，公司主要流动性来源包括现金、现金等价物和受限现金共计5180万美元，其中受限现金为1960万美元[177] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司受限现金分别为1960万美元和2020万美元[189] - 截至2020年9月30日，未偿还信用证金额为330万美元[190] - 2020年前9个月经营活动净现金使用量为180万美元，2019年同期为310万美元，同比减少[201] - 2020年前9个月经营资产和负债净减少1460万美元，2019年同期净增加620万美元，同比减少[203] - 2020年前9个月投资活动净现金使用量为1160万美元，2019年同期为780万美元，同比增加[205] - 2020年前9个月融资活动净现金使用量为150万美元，2019年同期融资活动提供净现金1990万美元，同比减少[206] - 截至2020年9月30日，公司长期债务义务总计2.17亿美元，1 - 3年到期[208] - 截至2020年9月30日，与MVPD的无条件采购义务总计8282.7万美元，其中1年内到期3196万美元，1 - 3年到期4623.6万美元，3 - 5年到期463.1万美元[208] - 截至2020年9月30日，经营租赁义务总计6594.8万美元，1年内到期1224.6万美元，1 - 3年到期1988.2万美元，3 - 5年到期1739.8万美元，超过5年到期1642.2万美元[208] - 截至2020年9月30日，融资租赁义务总计422.7万美元，1年内到期235.9万美元，1 - 3年到期186.8万美元[208] - 截至2020年9月30日，售后回租融资交易总计198.4万美元，1年内到期[208] 公司普通股股份及股东权益变化 - 2018年12月31日公司普通股股份为59,389,830股，股东权益总额为551,567美元[26] - 2019年3月31日公司普通股股份为59,957,887股，股东权益总额为533,938美元[26] - 2019年6月30日公司普通股股份为63,291,969股，股东权益总额为270,076美元[26] - 2019年9月30日公司普通股股份为64,190,571股，股东权益总额为265,220美元[26] - 2019年12月31日公司普通股股份为70,065,130股，股东权益总额为258,974美元[24] - 2020年3月31日公司普通股股份为70,206,917股，股东权益总额为245,461美元[24] - 2020年6月30日公司普通股股份为70,865,075股，股东权益总额为240,007美元[24] - 2020年9月30日公司普通股股份为71,312,344股，股东权益总额为233,954美元[24] 公司净损失情况 - 2019年净损失分别为27,514美元（Q1）、279,533美元（Q2）、10,559美元（Q3）[26] - 2020年净损失分别为13,184美元（Q1）、10,401美元（Q2）、11,121美元（Q3）[24] 公司票据发行及相关情况 - 2018年公司向Starboard发行并出售总计2.04亿美元的高级有

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8860万美元，去年同期为9690万美元，电影业务营收下降，部分原因是合同签订时间的影响 [31] - 评级与规划业务第二季度营收6380万美元，去年同期为6890万美元，下降主要源于联合数字产品 [31] - 分析与优化业务第二季度营收1690万美元，去年同期为1730万美元，下降是由于第二季度广告支出减少导致的激活收入降低 [33] - 电影报告与分析业务第二季度营收790万美元，去年同期为1070万美元，受部分制片厂续约时间和小客户暂停服务的影响 [34] - 核心运营费用同比下降近2500万美元，各项费用均有减少，成本降低与去年和今年采取的措施有关 [35] - 第二季度净亏损1040万美元，去年同期净亏损2.795亿美元，去年同期包含非现金减值费用和SEC调查相关费用 [38] - 第二季度调整后EBITDA为920万美元，去年同期调整后EBITDA亏损320万美元，为四年前合并以来的最高水平 [38] - 第二季度非GAAP净亏损280万美元，去年同期非GAAP净亏损1080万美元 [39] - 第二季度末现金总额为5550万美元，去年12月31日为6680万美元，上半年现金减少主要是现金利息支付，部分被长期合同的940万美元预付款抵消 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 评级与规划业务 - 联合数字产品营收同比下降，占该业务营收的比例从去年第二季度的50%降至本季度的48%，预计未来将企稳 [32] - 国家电视业务与去年持平，开始从与LiveRamp的新合作中获得收入，本地电视业务因新客户和现有客户的业务拓展而持续增长 [33] 分析与优化业务 - 激活收入因第二季度广告支出减少而降低，定制数字营销解决方案营收与去年第二季度持平，但环比增长，还确认了约100万美元的一次性收入分成协议回收款 [33] 电影业务 - 受影院关闭影响，第二季度营收下降，但大型制片厂客户仍承诺使用服务，本季度重新签约了8个大客户，包括3个大型制片厂 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行战略审查，预计在第三季度财报发布时宣布是否达成最终协议或继续作为独立公司执行战略计划 [5] - 公司是媒体消费测量领域的领导者，拥有长期合作的蓝筹客户，适应市场变化，为客户提供服务 [9] - 2020年上半年在开发未来产品方面取得进展，通过多种方式拓展服务，以满足广告生态系统的未来需求 [10] - 发展交易型产品，如在可寻址广告领域与MVPD合作伙伴合作开发解决方案，与OpenAP和LiveRamp合作，推动数据驱动解决方案的采用 [12][14][16] - 扩展本地电视业务，通过整合Comcast数据集、推出QuickScore和与Consumer Orbit合作开发新解决方案等方式，预计将推动收入增长 [17][19][20] - 在数字业务方面，注重隐私合规，与Google Ads Data Hub集成，为数字测量提供新方法，同时与流媒体服务集成，提升数字产品在游戏领域的洞察力 [21][23] - 电影业务虽受疫情影响，但公司持续创新，开发结合票房和直接面向消费者观看指标的测量解决方案，预计12 - 18个月内电影营收恢复到去年水平并实现增长 [26][28][29] - 公司在数据隐私方面拥有专利，认为这是战略优势，有助于建立竞争壁垒 [24][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球疫情挑战，公司本季度表现稳健，部分业务受疫情影响，但其他业务实现了同比和环比增长 [7] - 公司对新签订的协议和合作关系持乐观态度，认为如果经济逆风减弱，将在下半年受益，但在广告支出情况明朗之前，对营收增长持谨慎态度 [40] - 电影业务预计已触底，随着影院重新开放，营收将得到改善 [62][63] 其他重要信息 - 公司全球员工成功过渡到在家工作，团队在维护IT系统和基础设施方面表现出色 [6] - 本季度在客户获取和续约方面取得成功，获得了多个新业务 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供电视业务细分市场的规模和发展趋势的量化信息 - 评级与规划业务大部分收入来自电视业务，本地电视业务增长，与LiveRamp的合作在第二季度开始带来增量收益，未来有望改善 [44] - 公司会考虑提供更多透明度，电视总潜在市场达数十亿美元，本地市场约5亿美元，公司认为Comcast数据集的整合将是业务增长的重要驱动力 [47][48] 问题2: 数据隐私专利的重要性以及与竞争对手相比的优势 - 公司在电视业务中一直重视隐私，相关专利与其他专利相互关联，有助于建立竞争壁垒，使客户更愿意与公司合作，且公司还有大量相关专利正在申请中 [50][51] 问题3: 电影业务长期变化的影响以及对营收和增长动态的改变 - 电影业务模式的变化对公司增长有利，内容创作者需要实时系统来管理内容，公司的创新能力将使其受益，电影业务的复杂性增加对信息业务是好事 [55] 问题4: 电影业务续约数量的原因 - 续约是由于疫情期间合同到期，谈判时间延长，并非异常情况 [57] 问题5: 整合Comcast成本与提价的时间差对损益表的影响、电影业务是否已触底以及新业务和合作的收入确认时间 - 新业务和续约的收入大部分将在后续季度体现 [62] - 电影业务预计已触底，随着影院开放，小客户和长期合同客户将回归，数据改善将对公司有利 [62][63] - 目前正在确认Comcast的成本，预计明年才能看到收入 [62][63] 问题6: 今年营收是否会有季度环比改善、政治周期对公司的影响以及战略审查与Starboard协议到期的关系 - 由于未提供具体指导，难以确定具体的环比增长情况，但公司对第三和第四季度持乐观态度，历史上第四季度通常表现较好 [68][69] - 总统选举年对公司的影响通常好于中期选举年，2020年预计会有一定收益，但尚未显现，随着选举临近，预计会看到一些好处 [71] - Starboard协议于8月5日到期，公司正在尽快完成战略审查，预计在第三季度财报发布前得出结论 [72] 问题7: MPVD-centric国家可寻址解决方案的市场进入策略、如何适应行业整合以及LiveRamp交易的经济情况和预付款客户情况 - 公司在可寻址测量领域具有先发优势，认为自己的解决方案是最好的，客户对此感到兴奋，但由于基础设施和疫情影响，推广进度有所延迟 [77][79] - 公司与Mediaocean和HudsonMX是合作伙伴关系，不提供软件服务 [77] - 不提供LiveRamp具体客户合同和经济情况的细节，本季度已开始确认许可收入，未来也将有相关收入 [81] 问题8: 如何与Comcast等MPVD竞争，成为其首选解决方案 - 公司认为一旦Comcast数据完全整合，其基于普查的方法可以提供更详细的人口统计信息和基于结果的广告排期，运营商将更愿意采用公司的解决方案 [82] 问题9: 大型数字平台对第三方测量的需求是否有变化 - 需求随时间增加，部分原因是隐私驱动和政治环境的影响，公司在数字领域的面板测量在注重隐私的环境中具有重要作用 [86][87] 问题10: 测量PVOD的机会有多大 - 测量PVOD是一个重要机会，因为内容所有者需要了解不同平台的情况，公司的透明度优势将使其有长期需求 [88] 问题11: 战略审查中选择“最大化长期股东价值”的原因 - 公司将在第三季度末做出决策，继续关注所有潜在结果，以最大化长期股东价值 [89]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为6.83619亿美元，较2019年12月31日的7.23695亿美元下降5.54%[14] - 2020年第二季度，公司营收为8856.6万美元，较2019年同期的9688.8万美元下降8.6%；上半年营收为1.78094亿美元，较2019年同期的1.99182亿美元下降10.58%[17] - 2020年第二季度，公司净亏损为1040.1万美元，较2019年同期的2.79533亿美元大幅收窄；上半年净亏损为2358.5万美元，较2019年同期的3.07047亿美元大幅收窄[17] - 2020年第二季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.15美元，较2019年同期的4.61美元大幅收窄；上半年基本和摊薄后每股净亏损为0.34美元，较2019年同期的5.09美元大幅收窄[17] - 2020年第二季度，公司总运营费用为9130.8万美元，较2019年同期的3.69097亿美元大幅下降；上半年总运营费用为1.93587亿美元，较2019年同期的4.93982亿美元大幅下降[17] - 2020年第二季度，公司股票薪酬总费用为234.6万美元，较2019年同期的403.8万美元下降42%；上半年股票薪酬总费用为500.4万美元，较2019年同期的1099.1万美元下降54.47%[19] - 2020年第二季度，公司运营租赁总成本为321.3万美元，较2019年同期的349.9万美元下降8.17%；上半年运营租赁总成本为648.7万美元，较2019年同期的689.2万美元下降5.88%[21] - 2020年第二季度，公司使用权资产摊销总额为39.4万美元，较2019年同期的78.7万美元下降50%；上半年使用权资产摊销总额为78.4万美元，较2019年同期的136.1万美元下降42.39%[21] - 截至2020年6月30日，公司股东权益总额为2.40007亿美元，较2019年12月31日的2.58974亿美元下降7.32%[14] - 2020年上半年净亏损23,585,000美元，2019年上半年净亏损307,047,000美元[29] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为1,792,000美元，2019年为10,704,000美元[29] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为7,881,000美元，2019年为6,807,000美元[29] - 2020年上半年融资活动净现金使用量为1,046,000美元，2019年融资活动净现金提供量为21,048,000美元[29] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为55,510,000美元，2019年为53,826,000美元[29][31] - 2020年上半年支付利息13,551,000美元，2019年为3,413,000美元[31] - 2020年上半年支付所得税净额771,000美元，2019年为373,000美元[31] - 2020年上半年公司总营收为1.78094亿美元，2019年同期为1.99182亿美元[64] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为6402.6万美元和7185.3万美元[65] - 截至2020年6月30日，未履行（或部分未履行）的非可撤销合同预计确认收入约2.4亿美元，2020年剩余时间预计确认约37%，2021年约40%，2022年约17%[66] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司资本化合同成本分别为50万美元和80万美元[68] - 截至2020年6月30日，可疑账款备抵余额为 - 277.2万美元，2019年同期为 - 159.8万美元[58] - 2020年第二季度总营收8856.6万美元，较2019年同期的9688.8万美元减少832.2万美元，降幅8.6%[129][131][132] - 2020年上半年总营收1.78094亿美元，较2019年同期的1.99182亿美元减少2108.8万美元，降幅10.6%[129][136][137] - 2020年第二季度运营总费用9130.8万美元，占营收比例103.1%；2019年同期为3.69097亿美元，占比381.0%[129] - 2020年上半年运营总费用1.93587亿美元，占营收比例108.7%；2019年同期为4.93982亿美元，占比248.0%[129] - 2020年第二季度收入成本为4494.9万美元，占收入的50.8%，较2019年同期减少704.5万美元，降幅13.5%[142] - 2020年上半年收入成本为9074.7万美元，占收入的51.0%，较2019年同期减少1465.4万美元，降幅13.9%[143] - 2020年第二季度销售和营销费用为1600.7万美元，占收入的18.1%，较2019年同期减少732.2万美元，降幅31.4%[145] - 2020年上半年销售和营销费用为3522万美元，占收入的19.8%，较2019年同期减少1294.9万美元，降幅26.9%[146] - 2020年第二季度研发费用为976.5万美元，占收入的11.0%，较2019年同期减少711.8万美元，降幅42.2%[148] - 2020年上半年研发费用为1990.1万美元，占收入的11.2%，较2019年同期减少1519.8万美元，降幅43.3%[149] - 2020年第二季度一般及行政费用为1374.1万美元，占收入的15.5%，较2019年同期减少319.1万美元，降幅18.8%[151] - 2020年上半年一般及行政费用为2928.4万美元，占收入的16.4%，较2019年的3647.7万美元减少719.3万美元，降幅19.7%[153] - 2020年第二季度和上半年的净利息支出分别为890万美元和1770万美元，2019年同期分别为820万美元和1500万美元，主要因利率重置和发行有担保定期票据[162] - 2020年第二季度和上半年的其他收入（支出）净额分别为147.7万美元和867.1万美元，2019年同期分别为 - 308.1万美元和 - 11.2万美元[163] - 2020年第二季度和上半年的外汇交易损失分别为90万美元和10万美元，2019年同期外汇交易收益不显著[164] - 2020年第二季度和上半年的所得税收益分别为70万美元和110万美元，有效税率分别为 - 6.0%和 - 4.4%；2019年同期分别为450万美元和330万美元，有效税率分别为 - 1.6%和 - 1.1%[166] - 2020年Q2调整后EBITDA为923.9万美元，2019年Q2为 - 324.1万美元；2020年上半年调整后EBITDA为1561.5万美元，2019年上半年为 - 570.3万美元[175] - 2020年Q2非GAAP净亏损为275.1万美元，2019年Q2为1081.2万美元；2020年上半年非GAAP净亏损为858万美元，2019年上半年为2488.4万美元[176] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为179.2万美元，2019年为1070.4万美元；投资活动净现金使用量2020年为788.1万美元，2019年为680.7万美元；融资活动净现金（使用）提供量2020年为 - 104.6万美元，2019年为2104.8万美元[177] - 截至2020年6月30日，公司主要流动性来源现金、现金等价物和受限现金总计5550万美元，其中受限现金1960万美元[178] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，受限现金分别为1960万美元和2020万美元[188] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为180万美元，2019年同期为1070万美元，减少主要因净亏损减少，但2020年票据现金利息支付增加920万美元，且经营资产和负债净额减少990万美元[200] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为790万美元，2019年同期为680万美元，增加主要因内部开发软件付款增加220万美元和2019年投资出售收入减少70万美元，部分被2020年物业和设备采购减少180万美元抵消[202] - 2020年上半年融资活动净现金使用量为100万美元，2019年同期为提供2100万美元，转变主要因2019年私募中普通股和认股权证出售获1990万美元现金收入及售后回租交易获430万美元现金收入[203] - 截至2020年6月30日，公司长期债务义务2.17亿美元、与MVPD的无条件采购义务9307.8万美元、经营租赁义务6919.8万美元、融资租赁义务407万美元、售后回租融资交易254.5万美元、其他长期义务920.6万美元，总计3.95097亿美元[205] 公司普通股相关数据变化 - 截至2020年6月30日，公司普通股发行数量为7762.9871万股，流通数量为7086.5075万股；截至2019年12月31日，普通股发行数量为7682.9926万股，流通数量为7006.513万股[14] - 截至2020年6月30日，公司普通股股份为70,865,075股，股东权益为240,007美元[25] - 截至2020年6月30日，WPP及其附属公司持有公司11319363股普通股，占比16.0%[110] 公司经营部门相关情况 - 公司有一个经营部门，首席运营决策人通过审查合并经营成果来决策、分配资源和评估绩效[35] 公司债务相关情况 - 2018年公司向Starboard发行并出售2.04亿美元高级有担保可转换票据及认股权证，获1亿美元现金和400万股普通股[37] - 2019年6月26日公司向CVI私募发行2728513股普通股和四个系列认股权证，获2000万美元现金；10月14日CVI行使C系列认股权证，公司再发行2728513股普通股[37] - 2019年12月31日子公司Rentrak B.V.签订1300万美元有担保定期票据协议，年利率9.75%，2021年12月31日到期[37] - 截至2020年6月30日，高级有担保可转换票据和有担保定期票据未偿还金额为2.17亿美元[39] - 2018年1月16日，公司向Starboard发行并出售1.5亿美元高级有担保可转换初始票据，收到8500万美元现金和价值6500万美元的260万股普通股[69] - 票据转换价格为每股31.29美元，基于2018年1月16日起10个连续交易日普通股成交量加权平均交易价格溢价30%，底价为每股28美元[70] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，票据净账面价值分别为1.88275亿美元和1.84075亿美元[76] - 2020年1月2日、4月1日和7月1日，公司分别支付季度应计利息610万美元[72] - 票据包含肯定和限制性契约，公司需维持最低现金余额4000万美元，截至财报日期公司遵守了契约[73] - 2020年3月和6月，公司摊销与票据相关的递延融资成本分别为0.3百万美元和0.6百万美元；2019年同期分别为0.3百万美元和0.5百万美元[77] - 截至2020年6月30日，票据的估计公允价值为171.0百万美元[78] - 2019年12月31日，公司子公司Rentrak B.V.发行有担保定期票据，总收益为13.0百万美元，年利率9.75%，2021年12月31日到期[80] - 截至2020年6月30日，有担保定期票据的账面价值为12,488千美元，票面利率9.75%，实际利率12.8%[82] - 截至2020年6月30日，有担保定期票据的估计公允价值为14.9百万美元[84] - 截至2020年6月30日，公司未偿还的信用证为3.3百万美元[85] - 2019年6月的售后回租交易失败，剩余融资负债2.6百万美元计入其他流动负债[87] - 2019年6月，公司向CVI出售普通股和认股权证，总收益20.0百万美元[89] - 截至2020年6月30日，认股权证的估计公允价值为3.8百万美元[98] - 截至2020年6月30日，公司金融工具的总负债公允价值为20,732千美元[99] - 截至2018年12月31日，融资衍生负债为26100千美元，截至2019年6月30日为25000千美元；认股权证负债截至2019年6月30日为10798千美元[104] - 利率重置衍生负债公允价值计量中，2020年

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8950万美元，去年同期为1.023亿美元，低于预期，部分原因是当前环境影响了3月合同签订时间以及延迟了政治收入和定制项目的确认 [25] - 第一季度评级与规划业务营收6350万美元，去年同期为7060万美元，下降主要由于联合数字和国家电视产品收入降低 [26] - 第一季度分析与优化业务营收1550万美元，去年同期为2150万美元，下降是由于该类别所有产品的销售和交付减少 [28] - 第一季度电影报告与分析营收1050万美元，去年同期为1030万美元，基本持平，但预计影院关闭将影响全年电影业务收入 [28] - 核心运营费用同比下降2530万美元，环比下降520万美元，成本降低与2019年第二季度开始实施的行动有关 [29] - 第一季度净亏损1320万美元，去年同期为2750万美元，调整后EBITDA为640万美元，去年同期亏损250万美元 [32] - 第一季度非GAAP净亏损580万美元，去年同期为1410万美元，第一季度末现金总额为5660万美元，去年12月31日为6680万美元，现金减少主要是由于高级有担保可转换票据和定期票据的利息支付 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务与美国媒体、论坛报等续签业务，国家电视业务与一家主要电视台和网络集团续签线性电视和视频点播产品协议，本地电视业务获得哈珀广播、邦纳维尔国际等长期续约 [8] - 联合数字收入同比下降，占本季度评级与规划业务营收的50%，2019年第一季度为51%，预计后期将企稳 [27] - 国家电视业务收入下降，原因是部分客户整合以及政治活动延迟，预计下季度政治收入将开始 [28] - 本地电视业务收入因新客户和现有客户拓展而持续增长 [28] - 分析与优化业务第一季度营收下降，原因是所有产品销售和交付减少，以及活动取消的影响 [28] - 电影业务第一季度营收基本持平，但预计影院关闭将影响全年收入，近期与大型全球工作室续签合同，与大型数字工作室达成新协议，并与国际内容创作者续签合同 [18][28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为随着政治广告回归和客户关系拓展，全年营收将增长，业务表现将改善 [9] - 持续专注费用管理，预计实现额外效率提升，同比增加调整后EBITDA [10] - 推出QuickScore本地电视服务，提供快速收视洞察，还提供两个新的电视高级受众细分服务，数字套件加快报告速度，OTT和游戏服务提高交付频率 [11][13][14] - 与LiveRamp合作开发广告生态系统新服务，结合双方优势，加速行业发展 [21] - 推进Comcast家庭数据整合，预计年底完成，加强观众评级和广告印象预测 [23] - 继续进行战略审查，评估所有选项以实现股东价值最大化 [24] - 在可寻址业务方面，公司因拥有运营商信息且发明该类别，具有独特优势，认为若国家可寻址加速，公司将受益，且竞争对手难以具备类似能力 [50][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临全球疫情带来的非凡环境，虽营收低于预期，但业务表现相对良好，新业务拓展持续，第二季度也有进展 [7][8] - 疫情为公司带来新机遇，对无客户和消费者接触的第三方测量需求将增加 [6] - 虽短期环境不确定，但公司能力和对客户的承诺增强，独立第三方测量的需求更关键 [20] 其他重要信息 - 公司网站提供COVID - 19信息，成为客户了解消费者习惯变化的每日来源 [19] - 自第一季度末，公司开始遇到客户付款延迟和修改合同付款条款的请求，正与客户共同解决 [34] - 因疫情对客户的影响以及媒体行业短期趋势和行为的不确定性，公司撤回2020年展望，将密切监测并适时更新利益相关者 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与LiveRamp的合作情况及对可寻址测量有效性的影响，以及是短期还是长期举措 - 该合作将对公司收入产生即时和长期的积极影响，LiveRamp是一家优秀公司，在新兴数据测量方面很重要 [38] 问题2: 当前环境下与客户的沟通情况，以及对全年整体业务和潜在新客户的影响 - 公司与各垂直领域客户密切合作，帮助他们应对环境变化，许多客户签订了长期合同，电影业务客户也在利用公司服务进行重新开业和发行计划 [39] 问题3: 电影业务合同性质，影院关闭时是否有不付款条款 - 多数电影合同为长期合同，公司是客户重要战略工具，基础测量服务关键且持久，但短期内销售新产品可能困难 [43][44] 问题4: 除已确定的200 - 400万美元成本削减外，是否还有其他可变成本，以及第二季度营运资金情况 - 短期内会有额外成本节约，公司将持续关注费用，提高效率；第一季度营运资金情况特殊，随着费用降低，未来应会产生积极影响 [46][47] 问题5: 可寻址业务与潜在客户的合作情况，以及竞争对手情况 - 在当前环境下可寻址业务重要性降低，但公司因拥有运营商信息且有Comcast数据加入，处于有利地位；若国家可寻址加速，公司将受益；该类别由公司发明，竞争对手难以具备类似能力 [50][51][52]