业绩总结 - 第三季度2022年总收入为9280万美元，同比增长0.3%[52] - 第三季度2022年调整后EBITDA为1170万美元，同比增长4%[52] - 第三季度GAAP净亏损为52,382千美元，较2021年同期的1,980千美元有所下降[70] - 第三季度调整后的EBITDA为11,715千美元，较2021年同期的11,262千美元有所增长[70] - 第三季度调整后的EBITDA利润率为12.6%，相比2021年同期的12.2%有所提升[70] - 第三季度的收入增长为低个位数[64] 用户数据 - 2022年截至目前，1730亿小时的直播和点播内容在美国被观看[11] - Comscore在210个地方市场提供48小时内的观众数据交付[18] 未来展望 - 数字广告解决方案在2022年预计将下降低个位数百分比[61] - 跨平台解决方案预计将实现双位数增长[62] - 预计2022年调整后EBITDA利润率将超过9%[63] - 2022年本地电视收入预计同比增长约25%[26] 成本与费用 - 第三季度2022年核心运营费用为904百万美元，与去年持平[58] - 第三季度总运营费用为1.49亿美元，主要受4630万美元的商誉减值和580万美元的重组费用影响[59] - 第三季度的摊销费用为6,772千美元，较2021年同期的6,172千美元有所增加[70] - 第三季度的折旧费用为4,186千美元，较2021年同期的3,882千美元有所增加[70] - 第三季度的股权激励费用为1,416千美元，较2021年同期的3,034千美元有所下降[70] - 第三季度的重组费用为5,784千美元，较2021年同期的1千美元显著增加[70] - 第三季度的商誉减值为46,300千美元，较2021年同期的1千美元显著增加[70] 其他信息 - 第三季度的无现金公允价值变动调整为1,476千美元，较2021年同期的5,582千美元有所改善[70]

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司收入增长4%，达到9140万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）接近增长150%，达到650万美元 [10] - 公司收紧全年指引，预计收入增长5% - 7%，全年调整后EBITDA利润率将超过9% [10] - 按解决方案增长划分，跨平台解决方案从去年第二季度的3520万美元增长13%至今年的3980万美元；电影业务从去年同期的750万美元增长12%至今年的840万美元；数字广告解决方案收入为5160万美元，较去年的5250万美元下降2% [37][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 跨平台解决方案增长主要由本地和全国电视业务的两位数增长推动 [38] - 电影业务在疫情后持续反弹，实现12%的增长 [38] - 数字广告解决方案收入下降，主要是由于数字广告支出的回调影响了激活和其他数字产品 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地广告支出约为240亿美元，市场目前对其中约2% - 3%的广告支出用于测量感到满意，本地测量领域的领先企业目前本地测量收入在4亿 - 5亿美元之间，公司占该金额的10% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提供创新产品和解决方案，以隐私优先的方式跨所有屏幕测量内容和广告，并实现媒体的规划和激活 [9] - 公司将专注于速度，计划在今年第四季度初在comScore TV中实现48小时内交付初步数据 [18] - 简化产品 offerings，提供更具可扩展性和互操作性的解决方案，降低与客户合作的复杂性 [19] - 追求可扩展的增长，扩大利润率，增加自由现金流，以实现2023年调整后EBITDA利润率达到15%的目标 [20][35] - 利用单一方法论在本地和全国测量方面的优势，扩大在本地测量市场的份额，包括提高数据交付速度、推动买方需求、扩大与卖方的合作以及嵌入客户工作流程 [21][23][24] - 解决跨平台测量问题，利用公司完整的数据集和专业知识，通过改进CCR产品和与YouTube等的合作，推动可靠、独立的跨平台测量 [25][27][28] - 增强数字产品，将社交媒体平台与Media Metrix产品结合，帮助行业向无第三方cookie的未来过渡，并推动产品协同效应 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正处于关键时期，公司致力于满足客户需求，实现股东期望的增长和盈利 [9] - 公司拥有多元化的业务、客户基础和可持续的经常性收入流，具备解决行业挑战的优势 [11][12][13] - 尽管面临一些挑战，但公司认为在本地测量和跨平台测量方面有很大的机会，并且有能力实现增长和提高盈利能力 [21][25] 其他重要信息 - 公司新任命Jon Carpenter为首席执行官，Mary Margaret Curry为首席财务官，Nana Banerjee为董事会主席 [5][7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何平衡投资与提高盈利能力的需求 - 公司在推出跨平台解决方案方面的大部分投资已经完成，未来将更加专注和有纪律地服务于生态系统的特定部分，优先解决跨平台测量和本地市场问题，通过提高运营效率来提高盈利能力 [44][45][46] 问题2: 如何看待未来的收入增长 - 跨平台业务预计将继续实现两位数增长，而数字解决方案业务短期内增长可能较为平缓，公司将利用数字资产推动跨平台解决方案的推出 [47][48] 问题3: 公司对数字广告支出的敏感性以及政治广告支出的影响 - 数字广告市场下半年存在不确定性，公司在数字广告业务的增长预期上有所回调；政治广告支出在下半年是一个积极因素 [49] 问题4: 对近期前期市场的反馈以及增加comScore作为替代货币使用的能力 - 核心媒体客户反馈前期市场进展传统，未像市场期望的那样快速转向新货币，但各网络和代理控股公司都有一定进展 [51][52] 问题5: 公司的战略重点以及与以往销售策略的不同 - 公司将专注于在本地市场赢得货币地位和解决跨平台测量问题，通过增长和更有纪律的底线管理来改善公司的财务状况 [53]

公司总资产与总负债变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为628,304千美元和663,474千美元，下降约5.3%[14] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为238,632千美元和252,413千美元，下降约5.5%[14] 公司营收变化 - 2022年和2021年第二季度，公司营收分别为91,434千美元和87,659千美元，增长约4.3%[16] - 2022年和2021年上半年，公司营收分别为185,400千美元和177,989千美元，增长约4.2%[16] - 2022年和2021年第二季度公司收入分别为9143.4万美元和8765.9万美元，2022年和2021年前六个月分别为1.854亿美元和1.77989亿美元[53] - 2022年Q2和2021年Q2总收入分别为9143.4万美元和8765.9万美元，H1分别为1.854亿美元和1.77989亿美元[107] 公司亏损情况变化 - 2022年和2021年第二季度，公司净亏损分别为5,050千美元和18,545千美元，亏损收窄约72.8%[16] - 2022年和2021年上半年，公司净亏损分别为14,326千美元和54,900千美元，亏损收窄约73.9%[16] - 2022年和2021年第二季度，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.10美元和0.28美元，亏损收窄约64.3%[16] - 2022年和2021年上半年，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.24美元和0.76美元，亏损收窄约68.4%[16] - 2022年和2021年第二季度，公司总综合亏损分别为9,594千美元和17,814千美元，亏损收窄约46.1%[16] - 2022年和2021年上半年，公司总综合亏损分别为19,411千美元和56,320千美元，亏损收窄约65.5%[16] - 2020 - 2022期间，公司存在净亏损情况，如2020年净亏损36,355千美元，2021年部分阶段净亏损18,545千美元等[17][19] - 2022年上半年净亏损1432.6万美元，2021年同期为5490万美元[21] - 2022年Q2和2021年Q2净亏损分别为50.5万美元和185.45万美元，H1分别为143.26万美元和549万美元[107] 股东权益与股份数量变化 - 2020年12月31日，公司股东权益为228,990千美元，普通股数量为72,938,546股，金额为73千美元[19] - 2021年3月31日，可转换可赎回优先股数量为82,527,609股，金额为188,183千美元，股东权益为218,408千美元[19] - 2021年6月30日，可转换可赎回优先股金额调整为187,885千美元，股东权益为198,621千美元[19] - 2021年12月31日，可转换可赎回优先股金额为187,885千美元，普通股数量为90,407,290股，金额为90千美元，股东权益为223,176千美元[17] - 2022年3月31日，普通股数量增加至90,705,342股，金额为91千美元，股东权益为213,260千美元[17] - 2022年6月30日，普通股数量为91,773,392股，金额为92千美元，股东权益为201,787千美元[17] 可转换可赎回优先股相关情况 - 2021年公司发行可转换可赎回优先股从关联方获得的总收益为2.04亿美元[19] - 2020 - 2022期间，公司有可转换可赎回优先股股息支出，如2021年部分阶段支出3,868千美元[17][19] 限制性股票单位分配情况 - 2020 - 2022期间，公司进行了限制性股票单位分配，如2021年分配1,486,344股，2022年3 - 6月分配958,594股[17][19] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为2423.3万美元，2021年同期为1086万美元[21] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为825.6万美元，2021年同期为772.3万美元[21] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1698.9万美元，2021年同期为3587.6万美元[21] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少222万美元，2021年同期为3306.1万美元[21] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为2005.9万美元，2021年同期为1768万美元[21] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为2420万美元，2021年同期为1090万美元[153] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为830万美元，2021年同期为770万美元[155] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1700万美元，2021年同期为3590万美元[156] - 2022年和2021年H1经营活动净现金流入分别为2423.3万美元和1086万美元，投资活动净现金流出分别为825.6万美元和772.3万美元，融资活动净现金流出分别为1698.9万美元和3587.6万美元[132] 公司收购与或有对价情况 - 2021年12月公司收购Shareablee，总对价3140万美元，其中或有对价公允价值560万美元，最高860万美元[33] - 2022年4月或有对价确定支付，预计分三期支付，分别为370万美元、370万美元和120万美元[36] - 截至2022年6月30日，或有对价负债估计公允价值为800万美元，上半年公允价值变动损失240万美元[37] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，或有对价负债的流动部分分别为360万美元和100万美元，非流动部分分别为440万美元和460万美元[82] 公司管理层变动 - 2022年7月5日，公司董事会任命Jonathan Carpenter为首席执行官，Mary Margaret Curry为首席财务官兼财务主管[27] - 2022年7月5日，董事会任命Jonathan Carpenter为首席执行官，Mary Margaret Curry为首席财务官兼财务主管，均于7月6日生效[105] 公司债务清偿损失情况 - 2021年3月公司记录了960万美元的债务清偿损失[45] - 2021年第一季度，公司记录了930万美元的票据清偿损失和30万美元的有担保定期票据清偿损失[77][81] - 2021年3月债务清偿损失960万美元，主要因未摊销递延融资成本和发行折扣注销等[128] 公司其他收入（支出）净额情况 - 2022年和2021年第二季度其他收入（支出）净额分别为455.7万美元和 - 650.8万美元，2022年和2021年前六个月分别为699万美元和 - 1478.2万美元[46] - 2022年和2021年Q2其他收入（支出）净额分别为455.7万美元和-650.8万美元，H1分别为699万美元和-1478.2万美元，主要受认股权证负债公允价值变动影响[122] 稀释每股净亏损计算中排除的普通股等价物总数情况 - 2022年和2021年第二季度稀释每股净亏损计算中排除的普通股等价物总数分别为1.01349524亿股和9323.171万股，2022年和2021年前六个月分别为9990.6755万股和6370.5529万股[49] 公司剩余履约义务收入情况 - 截至2022年6月30日，约2.15亿美元的收入预计将从剩余履约义务中确认，2022年剩余时间、2023年、2024年分别确认约29%、38%、16%[55] 公司优先股发行情况 - 2021年3月10日，公司发行8252.7609万股优先股，总收益2.04亿美元，净收益1.879亿美元[56] - 2021年3月发行8252.7609万股优先股，获得毛现金收益2.04亿美元，净收益1.879亿美元[141] 公司证券购买协议情况 - 2019年6月23日，公司与CVI达成证券购买协议，总收益2000万美元，A系列认股权证目前可转换为545.7026万股普通股，行使价从12美元调整至2.4719美元[60][62][63] 公司循环信贷协议情况 - 2021年5月5日，公司签订循环信贷协议，初始借款额度2500万美元，2022年2月25日修订后增至4000万美元[66][67][68] - 修订后的循环信贷协议要求公司在2022年12月31日前最近四个财季保持至少2000万美元的合并息税折旧摊销前利润[69] - 截至2022年6月30日，公司在修订后的循环信贷协议下有1600万美元的未偿借款和330万美元已发行且未偿还的信用证，剩余借款额度为2070万美元[72] - 2022年2月循环信贷协议修订，借款能力从2500万美元扩大到4000万美元，利率调整[144] - 截至2022年6月30日，循环信贷协议未偿还借款1600万美元，未偿还信用证330万美元，剩余借款能力2070万美元[146] 公司票据及认股权证相关情况 - 2018年，公司向Starboard发行并出售了总计2.04亿美元的票据及购买普通股的认股权证，认股权证于2019年全部行使[73] - 2021年1月25日，公司通过发行2802454股实物支付利息股份支付了610万美元的季度应计利息[75] - 2021年3月10日，公司用2.04亿美元优先股发行所得现金偿还票据及相关融资衍生品，还向Starboard发行315万股转换股份（价值960万美元），并通过发行1363327股实物支付利息股份支付了470万美元应计利息[76] - 2021年Q1，公司与Starboard相关票据利息费用为660万美元[96] - 2021年3月10日，公司向Starboard发行315万股转换股份，价值960万美元[95] 公司股东持股情况 - 截至2022年6月30日，WPP及其关联方持有公司11319363股普通股，占已发行普通股的12.3%[86] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，Charter、Qurate和Pine各持有公司27509203股优先股[89] 公司与股东交易情况 - 2022年第二季度和上半年，公司与WPP交易的收入分别为336.9万美元和671万美元，成本分别为223.4万美元和437.4万美元[87] - 2022年和2021年Q2与Charter及其附属公司交易收入分别为54.6万美元和54万美元，H1分别为127.2万美元和87.9万美元；Q2收入成本分别为553.9万美元和579.7万美元，H1分别为1106.7万美元和1094.2万美元[92] - 2022年和2021年Q2与Qurate及其附属公司交易收入均为20万美元，H1均为40万美元[92] 公司优先股股息支付情况 - 2022年6月30日，公司向优先股股东支付了总计1550万美元的现金股息，下一次预定股息支付日期为2023年6月30日[89][90] 公司各业务线收入情况 - 2022年Q2和2021年Q2数字广告解决方案收入分别为5163万美元和5249.7万美元，H1分别为1.04767亿美元和1.05542亿美元[109][110] - 2022年Q2和2021年Q2跨平台解决方案收入分别为3980.4万美元和3516.2万美元，H1分别为8063.3万美元和7244.7万美元[109][110] 公司成本收入情况 - 2022年和2021年Q2成本收入分别为5.1467亿美元和5.1386亿美元，占收入比分别为56.3%和58.6%，同比增长0.2%[113] - 2022年和2021年H1成本收入分别为10.4385亿美元和10.4088亿美元，占收入比分别为56.3%和58.5%，同比增长0.3%[113] - 系统和带宽成本增加主要因2022年上半年某些定制电视数据集交付的云计算和处理成本，其中300万美元确认为收入[113] - 其他费用减少主要因2021年第一季度与多年期合同相关的欧洲数字测量产品交付的240万美元许可成本确认[113] 公司销售和营销费用情况 - 2022年和2021年Q2销售和营销费用分别为1.7485亿美元和1.653亿美元，占收入比分别为19.1%和18.9%，同比增长5.8%[115] - 2022年和2021年H1销售和营销费用分别为3.4651亿美元和3.4357亿美元，占收入比分别为18.7%和19.3%，同比增长0.9%[116] 公司研发费用情况 - 2022年和2021年Q2研发费用分别为0.9917亿美元和1

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9400万美元，同比增长4%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为680万美元，同比增长22% [6][32] - 重申2022年营收增长和调整后EBITDA利润率指引 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 跨平台解决方案营收从去年第一季度的3730万美元增长10%至4080万美元，主要受电视测量业务两位数增长推动；电影业务同比增长20%，从去年第一季度的680万美元增至820万美元 [33] - 数字广告解决方案营收为5310万美元，与去年同期基本持平（含一次性前期收入项目）；激活业务增长20%，定制数字业务及执行表现是本季度亮点 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 专注于内容和广告测量，目标是以隐私优先的方式在所有屏幕上实现媒体的规划和激活 [6] - 加速隐私优先产品的发展，如与IRI合作将其CPG受众细分引入激活解决方案，以无cookie、隐私优先的方式提供最佳受众定位 [9] - 推进comScore Campaign Ratings（CCR）业务，帮助广告商跨平台了解受众和广告活动，实现更具体、可问责的活动关键绩效指标和更高投资回报 [10] - 整合社交媒体服务Sharable到数字产品中，并任命Tanya Yuki为数字业务执行副总裁，专注于扩展产品解决方案和推动营收增长 [12] - 公司具备全面覆盖内容和广告的能力，拥有大量使用其服务的媒体买卖双方客户基础，是能提供全系列媒体能力的两家公司之一，具有竞争优势 [22] - 基于上下文定位基础，通过增加预测受众功能重塑上下文定位，帮助广告商在无cookie情况下维持关键绩效指标 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩表现满意，认为在新解决方案集团下运营取得了稳健成果，新客户签约、新合作伙伴关系以及与长期媒体和代理客户的续约情况良好，对未来机会充满信心 [5][28] - 回归数字业务增长是关键优先事项，对公司未来增长至关重要 [29] - 若出现广告衰退，信息服务业务价值将提升，公司产品对媒体买卖双方都更有必要，公司有能力在这种环境中发展，对既定指引有信心 [51][54] 问答环节所有提问和回答 问题1: 进入前期市场，comScore在交易中的可见性如何 - 公司认为在前期市场中，comScore将在广告交易中发挥更重要作用，从客户反馈来看令人兴奋 [39] 问题2: 对2022年业务增长的信心如何 - 公司表示对今年开局情况满意，有积极的发展势头，有利于后续三个季度的业务执行 [41] 问题3: Comcast NBC Universal交易对全年指引的影响，以及MRC认证流程进展 - MRC认证进展顺利，正在进行本地和全国电视服务的认证；Comcast NBC Universal交易对指引有积极影响，本地市场有很大发展势头，新业务签约情况令人鼓舞，预计这种势头将持续 [43][45] 问题4: 业务重新划分为数字化解决方案和跨平台解决方案的决策原因及各业务板块剩余年度展望 - 划分是为了与日常业务运营和数字领域竞争格局相匹配；跨平台解决方案指引为高个位数至低两位数增长，数字附加解决方案指引为低个位数至中个位数增长 [48][49] 问题5: 考虑经济环境变化，公司营收对广告支出的敏感度，以及若广告支出放缓对展望的影响 - 若出现衰退，信息服务业务对媒体买卖双方更有价值，公司产品能满足其需求，公司有能力在这种环境中发展，对既定指引有信心；公司合同多为联合性质，产品能帮助客户获得最佳投资回报率和结果 [51][55] 问题6: 营收成本的全年走势及本季度季节性因素影响 - 营收成本与预期基本一致，预计全年不会有太大波动 [58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为6.55713亿美元，较2021年12月31日的6.63474亿美元下降1.17%[14] - 2022年第一季度，公司营收为9396.6万美元，较2021年同期的9033万美元增长4.03%[15] - 2022年第一季度，公司净亏损为927.6万美元，较2021年同期的3635.5万美元减少74.49%[15] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2962.9万美元，较2021年12月31日的2185.4万美元增长35.58%[14] - 截至2022年3月31日，公司应收账款净额为6461.8万美元，较2021年12月31日的7205.9万美元下降10.33%[14] - 2022年第一季度，公司总运营费用为1.04512亿美元，较2021年同期的1.01789亿美元增长2.68%[15] - 截至2022年3月31日，公司总负债为2.54568亿美元，较2021年12月31日的2.52413亿美元增长0.85%[14] - 2022年第一季度，公司利息费用净额为20万美元，较2021年同期的704.5万美元减少97.16%[15] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后普通股每股净亏损为0.14美元，较2021年同期的0.49美元减少71.43%[15] - 2022年第一季度，公司总综合亏损为981.7万美元，较2021年同期的3850.6万美元减少74.51%[15] - 2022年第一季度净亏损9,276千美元，2021年同期为36,355千美元[19] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为12,408千美元，2021年同期为17,888千美元[19] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为3,799千美元，2021年同期为3,692千美元[19] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为748千美元，2021年同期为30,477千美元[19] - 2022年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为30,054千美元，2021年同期为33,872千美元[19] - 2022年第一季度可转换可赎回优先股股息应计但未支付金额为3,825千美元，2021年同期为935千美元[21] - 2022年第一季度受限股票单位负债结算金额为1,719千美元，2021年同期为7,118千美元[21] - 2022年第一季度其他收入（费用）净额为243.3万美元，2021年同期为 - 827.4万美元[45] - 2022年第一季度总营收9396.6万美元，较2021年的9033万美元增长4.0%[106][109][111] - 2022年第一季度总成本5291.8万美元，占营收56.3%，较2021年的5270.2万美元增长0.4%[106][113] - 销售和营销费用2022年为1716.6万美元，占营收18.3%，较2021年的1782.7万美元下降3.7%[106][115] - 研发费用2022年为953.2万美元，占营收10.1%，较2021年的1035.3万美元下降7.9%[106][117] - 一般和行政费用2022年为1811.7万美元，占营收19.3%，较2021年的1446.8万美元增长25.2%[106][119] - 2022年第一季度运营亏损1054.6万美元，亏损率11.2%，较2021年的1145.9万美元亏损有所收窄[106] - 2022年第一季度净亏损927.6万美元，亏损率9.9%，较2021年的3635.5万美元亏损大幅收窄[106] - 系统和带宽成本2022年为966.7万美元，占营收10.3%，较2021年的683.5万美元增长41.4%[113] - 其他费用2022年为24.1万美元，占营收0.3%，较2021年的304.9万美元下降92.1%[113] - 2022年第一季度其他收入（支出）净额为243.3万美元，2021年同期为-827.4万美元，主要受认股权证负债公允价值变动影响[120] - 2022年第一季度净利息支出为20万美元，2021年同期为700万美元，主要因2021年3月票据和有担保定期票据的清偿[122] - 2022年第一季度外汇交易收益为40万美元，2021年同期为110万美元，分别受智利比索、欧元与美元汇率波动和美元兑欧元汇率波动影响[123] - 2021年3月，公司记录了960万美元的债务清偿损失，主要因未摊销递延融资成本和发行折扣的注销等[125] - 2022年和2021年第一季度所得税拨备分别为140万美元和100万美元，有效税率分别为17.5%和2.9%[127] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为1240.8万美元，2021年同期为1788.8万美元，主要因经营资产和负债产生的现金减少[128][147] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为379.9万美元，2021年同期为369.2万美元[128] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为70万美元，2021年同期为3050万美元[150] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度数字广告解决方案收入为5313.7万美元，跨平台解决方案收入为4082.9万美元，总计9396.6万美元[51] - 按地理市场划分，2022年第一季度美国收入为8408.2万美元，欧洲为520.7万美元，加拿大为181.9万美元，拉丁美洲为179万美元，其他为106.8万美元[51] - 按收入确认时间划分，2022年第一季度随时间转移的产品和服务收入为7794.4万美元，某一时点转移的为1602.2万美元[51] - 数字广告解决方案2022年营收5313.7万美元，占比56.5%，较2021年增长0.2%；跨平台解决方案2022年营收4082.9万美元，占比43.5%，较2021年增长9.5%[109] 公司股权相关情况 - 2022年3月31日可转换可赎回优先股股份为82,527,609股，金额为187,885千美元；普通股股份为90,705,342股，金额为91千美元[17] - 公司发行可转换可赎回优先股从关联方获得的总收益为2.04亿美元[17][21] - 截至2022年3月31日，每股优先股可转换为1.057292股普通股，转换率将于2022年6月30日支付应计股息后恢复至1.00 [55] - 优先股持有人有权按7.5%的年利率获得累积股息，还可要求一次性特别股息[57] - 2019年6月23日，公司与CVI签订证券购买协议，CVI购买2,728,513股普通股和各类认股权证，总收益2000万美元[58] - 截至2022年3月31日，A类认股权证可转换为5,457,026股普通股，行使价格从每股12美元调整至2.4719美元，估计公允价值为810万美元[60][61][63] - 截至2022年3月31日，WPP及其关联公司持有公司11319363股普通股，占已发行普通股的12.5%[87] - 2022年第一季度，公司与WPP交易的收入为334.1万美元，成本为214万美元[88] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，Charter、Qurate和Pine各持有公司27509203股优先股[90] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，优先股持有人的应计股息分别为1170万美元和790万美元[90] - 2021年3月10日，公司发行8252.7609万股优先股，获得2.04亿美元现金收益，扣除发行成本后净收益为1.879亿美元[131][136] - 截至2022年3月31日，优先股可转换为87255755股普通股[172] - 截至2022年3月31日，A系列认股权证预留5457026股普通股用于发行[172] - 2021年12月收购Shareablee已发行7945519股普通股，预计2022年因营运资金调整发行121357股普通股[172] - 截至2022年3月31日，股权奖励计划下预留1683455股普通股用于发行股票期权，4556589股用于发行受限股票单位奖励，1761614股可用于未来股权奖励[173] - 公司提议股东批准修订2018年计划，将可授予的普通股数量增加760万股[173] 公司债务相关情况 - 2021年5月5日，公司签订循环信贷协议，初始借款额度2500万美元，2022年2月25日修订后增至4000万美元，利率调整为基于SOFR [64][65][66] - 截至2022年3月31日，公司在修订后的循环信贷协议下有1600万美元未偿还借款和330万美元已发行未偿还信用证，剩余借款额度2070万美元[71] - 2018年，公司向Starboard发行并出售2.04亿美元票据及认股权证，2021年3月10日使用优先股发行所得现金2.04亿美元清偿票据及相关融资衍生品[72][75] - 2019年，公司子公司Rentrak B.V.签订有担保定期票据协议，获得1300万美元收益，2021年3月10日使用受限现金清偿本金1300万美元和利息补偿赎回款100万美元[77][79] - 截至2022年3月31日，或有对价负债余额为794.8万美元，认股权证负债余额为808.5万美元[83] - 截至2022年3月31日，认股权证负债的股票价格为2.91美元，波动率为80.0%，无风险利率为2.3%[83] - 截至2022年3月31日，或有对价负债的债务成本为5.1% - 6.0%[83] - 截至2022年3月31日，公司总应计费用为3839.3万美元，较2021年12月31日的4526.4万美元有所下降[86] - 循环信贷协议原始借款额度为2500万美元，2022年2月25日修订后增至4000万美元，截至2022年3月31日，已借款1600万美元，未偿还信用证总额为330万美元，剩余借款额度为2070万美元[133][139][141] - 截至2022年3月31日，机顶盒数据许可协议的固定付款义务为3.185亿美元，预计未来两年可变付款约1950万美元[152] - 截至2022年3月31日，办公空间和设备租赁协议的固定付款义务为5860万美元，云数据存储和带宽协议的固定付款义务为1720万美元[153] - 截至2022年3月31日，未行使认股权证负债为810万美元[160] - 截至2022年3月31日，公司普通股市场价格上涨10%，A系列认股权证公允价值增加130万美元；下跌10%，A系列认股权证公允价值减少120万美元[161] 公司经营分部及收购情况 - 公司有一个经营分部，首席执行官作为首席运营决策人，通过审查合并经营成果来决策、分配资源和评估绩效[24] - 2021年12月公司收购Shareablee，总代价为3140万美元，其中或有对价公允价值为560万美元，最高或有对价为860万美元[30][32] - 截至2022年3月31日，或有对价负债估计公允价值为790万美元，三个月内公允价值变动损失230万美元[35] - 2022年4月或有对价金额确定，公司预计分三期支付，分别为370万美元、370万美元和120万美元[37] 公司合同相关情况 - 截至2022年3月31日，应收账款净额为6461.8万美元，合同资产为539.2万美元，流动合同负债为5856.3万美元，流动客户预付款为1093.3万美元，非流动合同负债为73万美元[52] - 2022年第一季度从期初合同负债余额中确认的收入为 - 3497.9万美元，提前收到现金或开票但未确认为收入的金额为3995万美元[52] - 截至2022年3月31日，约2.25亿美元未履行（或部分未履行）的剩余履约义务预计将确认为收入，公司预计2022年剩余时间确认约39%，2023年确认约32%，2024年确认约13%，其余后续确认[53] 公司协议相关情况 - 2021年3月10日，公司与Charter Operating签订为期十年的数据许可协议，首年许可费为1000万美元，第十年为3230万美元[91] - 2021年第一季度，公司因票据产生的利息费用为660万美元[97] 公司文件提交情况 - 公司于2007年6月12日提交经修订的公司注册证书（文件编号333 - 141740）[183] - 公司于2018年6月4日提交公司注册证书修订证书（文件编号333 - 225400）[183] - 公司于2017年2月9日提交A系列初级参与优先股指定证书（文件编号001 - 33520）[

借款利率变化 - 截至2021年12月31日，循环信贷协议下借款利率为欧元美元利率加2.25%，2022年2月25日修订后为每日担保隔夜融资利率（Daily SOFR）加2.50%[310][311] 认股权证负债及公允价值变动 - 截至2021年12月31日，未行使认股权证负债为1050万美元，普通股市场价格10%的涨跌会导致A系列认股权证公允价值变动150万美元[313][314] 外汇风险对净亏损的影响 - 假设外币价值10%的涨跌，2021年净亏损将分别减少约760万美元和增加约570万美元[317] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物共2230万美元，其中1110万美元由外国子公司持有，400万美元资金汇回美国可能需缴纳5% - 15%的所得税预扣税[318] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为2.1854亿美元，较2020年的3.1126亿美元减少[343] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为22,279千美元，2020年末为50,741千美元，2019年末为66,773千美元[347][348] 审计意见 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[322] - 审计机构对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[323] 关键审计事项 - 公司收入确认因合同复杂性，在识别履约义务、确定交易价格等方面需管理层判断，被列为关键审计事项[327][328][329] - 商誉因管理层在估计报告单元公允价值时需对折现率和未来收入预测作出重大判断，被列为关键审计事项[333] 商誉减值测试 - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，采用折现现金流模型和市场价值法，2021年10月1日评估无减值，截至2021年12月31日商誉余额为4.357亿美元[331][332] - 审计对公司未来收入预测和商誉减值评估的控制有效性进行测试，并将实际结果与2020年管理层历史预测对比[334][335] - 公司在2021年10月1日完成年度评估，未发现商誉减值，2021和2020年均未确认商誉减值费用[386] - 2019年6月30日公司进行临时分析，确定当时商誉已减值，10月1日年度评估未发现额外商誉减值[387] 公司面临的风险 - 截至2021年12月31日，公司面临利率风险、认股权证负债金融工具风险和外汇风险，但利率风险和外汇风险目前不重大[309][312][315] 优先股发行情况 - 2021年1月7日公司与Charter、Qurate和Pine分别签订证券购买协议，3月9日获股东批准，3月10日完成交易，向三方各发行27,509,203股B系列可转换优先股，各获6800万美元的发行成本后净收益1.879亿美元[337] - 截至2021年12月31日，公司可转换可赎回优先股为18.7885亿美元，2020年为0[343] - 2021年3月10日，公司向Charter、Qurate和Pine分别发行27,509,203股优先股，各获6800万美元，交易净收益1.879亿美元[455] - 截至2021年12月31日，每股优先股可转换为1.038542股普通股[458] - 优先股持有人有权获得每年7.5%的累积股息，若未按时支付，股息将按9.5%的年利率累积[462] - 2021年6月30日，公司向优先股持有人支付现金股息480万美元，2021年全年股息总计1260万美元[464] 公司财务指标对比（2019 - 2021） - 2021年、2020年、2019年营收分别为367,013千美元、356,036千美元、388,645千美元[344] - 2021年、2020年、2019年运营总费用分别为395,878千美元、377,311千美元、699,112千美元[344] - 2021年、2020年、2019年运营亏损分别为28,865千美元、21,275千美元、310,467千美元[344] - 2021年、2020年、2019年净亏损分别为50,037千美元、47,918千美元、338,996千美元[344] - 2021年、2020年、2019年归属于普通股股东的总净亏损分别为62,660千美元、47,918千美元、338,996千美元[344] - 2021年、2020年、2019年基本和摊薄后每股净亏损分别为0.78美元、0.67美元、5.33美元[344] - 2021年、2020年、2019年用于每股计算的普通股加权平均股数分别为80,802,053股、71,181,496股、63,590,882股[344] - 2021年、2020年、2019年综合亏损分别为55,105千美元、42,615千美元、340,708千美元[344] - 2021年、2020年、2019年基于股票的总薪酬费用分别为13,848千美元、10,073千美元、16,558千美元[344] - 2021年、2020年、2019年与关联方交易的营收分别为16,285千美元、13,314千美元、17,464千美元[344] - 2018年12月31日普通股数量为59,389,830股，总股东权益为551,567千美元[345] - 2019年12月31日普通股数量为70,065,130股，总股东权益为258,974千美元[345] - 2020年12月31日普通股数量为72,938,546股，总股东权益为228,990千美元[345] - 2021年12月31日可转换可赎回优先股数量为82,527,609股，金额为187,885千美元，普通股数量为90,407,290股，总股东权益为223,176千美元[345] - 2019年净亏损338,996千美元[345] - 2020年净亏损47,918千美元[345] - 2021年净亏损50,037千美元[345] - 2019年外币折算调整亏损1,712千美元，2020年收益5,303千美元，2021年亏损5,068千美元[345] - 可转换可赎回优先股发行从关联方获得的总收益为2.04亿美元[345] - 2019 - 2021年各年因行使普通股期权、支付利息、限制性股票单位归属等事项导致普通股数量和权益有相应变动[345] - 2021年净亏损50,037千美元，2020年为47,918千美元，2019年为338,996千美元[347] - 2021年经营活动提供的净现金为9,856千美元，2020年为717千美元，2019年使用4,636千美元[347] - 2021年投资活动使用的净现金为14,648千美元，2020年为15,555千美元，2019年为10,460千美元[347] - 2021年融资活动使用的净现金为22,452千美元，2020年为2,096千美元，2019年提供31,973千美元[347] - 2021年利息支付1,009千美元，2020年为23,792千美元，2019年为4,081千美元[348] - 2021年所得税支付净额为1,831千美元，2020年为1,182千美元，2019年为1,191千美元[348] - 2021年发行可转换可赎回优先股从关联方获得的总收益为20400万美元[348] - 2021年总营收为367,013千美元，2020年为356,036千美元，2019年为388,645千美元[451] 公司其他财务指标变化 - 截至2021年12月31日，公司应收账款净额为7.2059亿美元，较2020年的6.9379亿美元增加[343] - 截至2021年12月31日，公司商誉达43.5711亿美元，较2020年的41.8327亿美元增加[343] - 截至2021年12月31日，公司总负债为25.2413亿美元，较2020年的44.898亿美元减少[343] - 截至2021年12月31日，公司普通股发行97,172,086股，流通90,407,290股；2020年发行79,703,342股，流通72,938,546股[343] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损为12.18715亿美元，较2020年的11.56055亿美元增加[343] - 截至2021年12月31日，应收账款净额为72,059千美元，2020年为69,379千美元[452] 公司收购事项 - 2021年12月16日公司拟收购Shareablee，以公司普通股和或有对价支付[351] - 2021年12月16日公司与Shareablee合并，总对价3140万美元，包括2532.9万美元普通股、560万美元或有对价等[442][444] - 合并中分配给收购资产和负债的总购买对价为3137.3万美元，包括 - 221.2万美元净营运资金、457.8万美元物业和设备等[444] - 收购的确定使用寿命无形资产公允价值为1264.4万美元，包括660万美元客户关系和604.4万美元收购方法和技术，使用寿命均为5年[446] - 2021年公司因合并产生专业费用0.5万美元，计入综合损益表的一般和行政费用[447] - 2021年Shareablee贡献收入40万美元，所得税前亏损140万美元，其中包括150万美元股票薪酬[448] 公司经营分部情况 - 公司有一个经营分部，首席执行官根据合并经营结果决策、分配资源和评估绩效[352] 债务清偿损失 - 2021年公司记录了960万美元与偿还票据和外国担保本票相关的债务清偿损失[365] 内部使用软件成本情况 - 2021 - 2019年公司分别资本化1890万美元（含收购Shareablee记录的460万美元）、1500万美元和1190万美元的内部使用软件成本，分别折旧1280万美元、910万美元和480万美元[374] 坏账准备活动情况 - 2021 - 2019年坏账准备活动中，2021年初余额为 - 275.7万美元，年末余额为 - 117.3万美元；2020年初余额为 - 191.9万美元，年末余额为 - 275.7万美元；2019年初余额为 - 159.7万美元，年末余额为 - 191.9万美元[372] 收购Shareablee折现率情况 - 收购Shareablee时，确定收购方法和技术公允价值所选折现率为26.0%，客户关系公允价值所选折现率为24.0%[376][377] 企业资源规划系统实施成本情况 - 2021年第三季度公司完成新的基于云的企业资源规划系统实施，资本化680万美元符合条件的实施成本，2021 - 2019年资本化实施成本净额分别为640万美元、320万美元和100万美元[381] - 2021年公司记录了70万美元的资本化实施成本摊销费用[382] 无形资产摊销情况 - 有限寿命无形资产一般按直线法在以下使用寿命内摊销：收购方法和技术2 - 7年、收购软件3年、客户关系3 - 7年等[388] 资产减值情况 - 2019年6月30日公司进行临时分析，确定与WPP plc及其附属公司的战略联盟已减值[389] - 公司于2020年3月31日进行中期分析，记录了470万美元与使用权资产及相关租赁改良相关的非现金减值费用，减值费用是由某些物业预计未折现现金流变化导致，使用权资产及相关租赁改良的公允价值使用收入法和12.0%的折现率估算[392] 公司租赁组合情况 - 公司租赁组合包括房地产租赁（多数为经营租赁）和计算机设备租赁（一般为融资租赁）[396] 公司收入确认原则 - 公司根据核心原则确认收入，识别合同中的履约义务，确定交易价格并分配至各履约义务，在满足履约义务时确认收入[405][406][407][409][410] 公司应收、合同资产及负债情况 - 应收账款是无条件收款权利，合同资产收款权利取决于未来事件，合同负债和客户预付款是提前收款[414][415] 公司合同信息披露情况 - 公司对预计持续时间一年及以下的合同可选不披露剩余履约义务交易价格信息，剩余履约义务披露金额不包括按产出法确认收入的可变对价[416] 公司合同成本处理情况 - 公司将履行合同的某些成本资本化，在各报告期评估可收回性，按对应履约义务相同方式确认[417] 公司债务发行成本处理情况 - 公司债务发行成本在合并资产负债表中作为债务总额的直接扣除项，按实际利率法在债务工具期限内摊销至利息费用净额[425] 股票奖励没收率情况 - 2021、2020和2019年12月31日非高管股票奖励的估计没收率为10%，高管奖励的估计没收率为0%[432] 美国税改法案影响

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度公司收入9650万美元，同比增长7%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1240万美元，较2020年第四季度增长32% [26] - 2021年全年收入3.67亿美元，较上一年增长3%；调整后EBITDA为3200万美元 [30][31] - 2022年公司预计收入实现中到高个位数增长，调整后EBITDA利润率全年与2021年的9%保持一致，且预计利润率会像2021年一样全年逐步提升 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 评级与规划业务 - 第四季度收入6470万美元，较2020年第四季度增长2%，主要得益于国家和本地电视测量产品的两位数增长，但部分被联合数字业务的下滑所抵消，联合数字业务同比下降，但第三季度到第四季度基本持平 [27] - 全年收入2.55亿美元，较2020年增长1% [31] 激活与优化业务 - 第四季度收入2340万美元，同比增长21%，激活业务同比增长43%；预测受众产品（激活业务中的无cookie解决方案）在下半年发展良好，为2022年带来增长动力 [27][28] - 全年收入8100万美元，较2020年增长18% [31] 电影业务 - 第四季度收入850万美元，同比增长19%；全年收入3100万美元，上半年同比下降，下半年同比增长约10% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 业务结构调整 - 公司将业务简化为两个核心重点：跨平台解决方案和数字广告解决方案 [5] - 数字广告解决方案涵盖联合媒体和视频指标产品、广告测量产品、激活业务和Comscore Campaign Ratings（CCR），成功取决于扩大数字受众业务规模、增加新订阅用户以及提高激活和CCR产品的客户渗透率 [34] - 跨平台解决方案包括国家和本地电视测量产品、联网电视解决方案和电影测量能力，成功将取决于扩大国家和本地货币业务、拓展联网电视业务以及确保Comscore Everywhere解决方案被广泛采用 [35] 产品创新与合作 - 持续推出和加速产品，特别是Ad Solutions组内的无cookie产品，以及Comscore Everywhere和CCR [6] - CCR在奥运会和超级碗期间测量广告活动并提供新见解，获得了很大的发展势头；与Google合作，成为首个在YouTube最大平台上提供去重受众测量的公司 [8][15] - 与DoubleVerify联合推出行业首个跨平台广告验证和受众测量解决方案，计划在第二季度向部分广告商推出 [16][17] 行业竞争 - 公司认为行业是Comscore和Nielsen两强竞争的局面，其他新出现的公司主要提供工具，占据小众市场份额；广告商和广告机构需要两种货币进行参考和判断 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第四季度实现增长，下半年的执行情况表明公司已扭转局面，对2022年充满信心 [4] - 产品的成功是内容和广告解决方案取得胜利的关键，公司在客户和合作伙伴中获得了发展势头，包括与Discovery、Omni、Warner Media等的合作，以及在本地市场的业务增长 [10][18][20] - 2022年公司将专注于通过以隐私为中心的方式测量内容和广告，利用世界级的数据科学和资产来实现盈利性增长；随着新产品的推出和合作的推进，公司将在市场中获得更多份额，数字业务也将实现好转 [23][24] 其他重要信息 - 首席执行官Bill Livek决定退休，将开始选择继任者的流程，他承诺在任期结束前（2024年年中）继续担任副董事长，并协助新CEO实现平稳过渡 [39][40][41] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请介绍当前的竞争格局，谁在赢谁在输，为何市场比三年前更分散 - 公司认为行业是Comscore和Nielsen两强竞争，其他新公司提供工具占据小众市场份额；联网电视市场容易催生新公司，但广告商和广告机构会信任能证明信息准确的公司 [48][49][51] 问题2: 为何收入增长时没有获得更多的经营杠杆，未来是否会有利润率扩张 - 公司业务有能力产生强大的增量杠杆，当前的指引为加速收入增长提供了投资空间，且不会牺牲基本的利润率；预计利润率会随着收入增长而提升，9%是利润率的底线 [53][54][55] 问题3: 请详细说明对春季前期市场的乐观态度，以及若前期市场成功对全年业务的影响 - 公司认为在前期市场中，Comscore将更多地被用作货币；若前期市场成功，将对数字、电视和电影业务都产生积极影响，各业务相互促进 [61][62][64] 问题4: 能否提供续约过程的更多透明度，如净留存率等指标 - 公司内部评估续约时，关注续约率和获取更大广告支出份额两个方面，整体续约率非常高，目标是随着业务规模扩大，在广告支出中获取更高份额 [65][66][67] 问题5: 2022年年初是否受到供应链问题的影响，政治因素在2022年对业务有何提升 - 供应链问题未直接影响公司，但影响了部分客户的广告投放，不过媒体卖方需要公司的服务来弥补差距；政治活动对公司业务有帮助，公司的工具长期用于帮助媒体卖方说服政治候选人 [71][73][74] 问题6: 对资产负债表的看法，Shareablee在第四季度和2022年的贡献 - 公司在第四季度的营运资金指标良好，对现金状况感到满意，并增加了银行贷款额度；收购Shareablee是为了加强核心联合数字业务，目前整合工作进展顺利，对全年指引有积极意义 [72][75][77] 问题7: Shareablee是否主要包含在旧方法的评级与规划业务中 - 是的 [78][79] 问题8: 如何看待本地电视的长期增长潜力 - 公司在本地市场没有强劲的竞争对手，拥有更准确可靠的收视信息；2021年本地业务实现两位数增长，预计2022年及以后将继续增长，关键是在广告支出中获得更大份额 [83][84][86] 问题9: 为实现利润率扩张需要多大的收入增长 - 公司在第四季度和下半年实现了利润率扩张，9%是利润率底线，随着收入增长，利润率将有可观的提升，业务模式有能力在收入增长时产生强大的增量杠杆 [87]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为6.36636亿美元和6.7797亿美元，下降约6.1%[14] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为2.5142亿美元和4.4898亿美元，下降约43.9%[14] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司营收分别为9248.7万美元和8795.2万美元，增长约5.2%[16] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司营收分别为2.70476亿美元和2.66046亿美元，增长约1.7%[16] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司净收入分别为198万美元和 - 1112.1万美元，扭亏为盈[16] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司净亏损分别为5292万美元和3470.6万美元，亏损扩大约52.5%[16] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司总股票薪酬费用分别为303.4万美元和252.4万美元，增长约20.2%[17] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司总股票薪酬费用分别为1115.6万美元和752.8万美元，增长约48.2%[17] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司总经营租赁成本分别为265.7万美元和280.7万美元，下降约5.4%[19] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司总经营租赁成本分别为812.6万美元和929.4万美元，下降约12.6%[19] - 2020年净亏损为13,184美元，2021年第一季度净亏损为36,355美元，第二季度净亏损为18,545美元[22][23] - 2021年第三季度实现净收入1,980美元[22] - 2020年限制性股票单位共分发1,191,580股，2021年前三季度共分发6,107,384股[22][23] - 2020年股票薪酬摊销总计5,114美元，2021年前三季度总计5,816美元[22][23] - 2020年外汇换算调整为1,441美元，2021年前三季度为 - 3,337美元[22][23] - 2021年前九个月净亏损52920美元，2020年同期为34706美元[26] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为1121美元，2020年同期为1843美元[26] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为11669美元，2020年同期为11628美元[26] - 2021年前九个月融资活动净现金使用量为20526美元，2020年同期为1476美元[26] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为16734美元，2020年同期为51834美元[26] - 2021年前三季度和前九个月，公司收入分别为9248.7万美元和2.70476亿美元[62] - 2021年前三季度和前九个月，摊销和费用化的合同成本分别为0和270万美元，2020年同期分别为20万美元和90万美元[65] - 2021年前九个月公司记录与票据相关的利息费用660万美元，2020年前九个月为2480万美元，2021年第三季度无相关利息费用[123] - 2021年前三季度收入2.70476亿美元，2020年同期为2.66046亿美元；2021年第三季度收入9248.7万美元，2020年同期为8795.2万美元[137] - 2021年前三季度运营亏损2637.1万美元，2020年同期为1952.5万美元；2021年第三季度运营亏损402.2万美元，2020年同期为403.2万美元[137] - 2021年第三季度收入较2020年同期增加453.5万美元，增幅5.2%[139] - 2021年前九个月总营收2.70476亿美元，较2020年的2.66046亿美元增加440万美元，增幅1.7%[143] - 2021年第三季度总成本4917.9万美元，较2020年增加270万美元，增幅5.8%[149] - 2021年前九个月总成本1.53267亿美元，较2020年增加1610万美元，增幅11.7%[150] - 2021年第三季度销售与营销费用1521.2万美元，较2020年减少190万美元，降幅11.2%[154] - 2021年前九个月销售与营销费用4956.9万美元，较2020年减少280万美元，降幅5.3%[155] - 2021年第三季度研发费用905.1万美元，较2020年减少45万美元，降幅4.7%[157] - 2021年前三季度研发费用为2953.6万美元，较2020年增加13.4万美元，增幅0.5%，专业费用因咨询费增加而增加50万美元，员工成本因股票薪酬费用增加而增加30万美元，租赁和折旧费用因租金降低减少70万美元[158] - 2021年第三季度一般及行政费用为1689.5万美元，较2020年增加475.9万美元，增幅39.2%，专业费用因咨询和审计费增加而增加300万美元，员工成本因离职费用和股票薪酬费用增加而增加220万美元，其他费用因坏账费用降低减少60万美元[160] - 2021年前三季度一般及行政费用为4560.9万美元，较2020年增加418.9万美元，增幅10.1%，员工成本因股票薪酬费用和离职费用增加而增加450万美元，专业费用因咨询和审计费增加而增加220万美元，其他费用因坏账费用降低减少260万美元[161] - 2021年第三季度和前三季度其他收入（支出）净额分别为571.3万美元和 - 906.9万美元，2020年同期分别为419.1万美元和1286.2万美元，主要受认股权证负债和融资衍生品公允价值变化影响[165] - 2021年第三季度和前三季度利息费用净额分别为20万美元和760万美元，2020年同期分别为900万美元和2670万美元，减少主要是由于2021年3月债务的清偿[167] - 2021年第三季度和前三季度外汇交易收益分别为120万美元和190万美元，2020年同期损失分别为200万美元和220万美元，主要受汇率波动影响[168] - 2021年第三季度和前三季度所得税费用分别为 - 70万美元和 - 220万美元，有效税率分别为26.7%和4.3%，2020年第三季度所得税费用为 - 20万美元，有效税率为2.2%，2020年前三季度所得税收益为80万美元，有效税率为 - 2.4%，2021年费用增加主要是由于美国递延所得税费用和外国所得税费用增加[171] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为110万美元，2020年同期为180万美元[199] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为1170万美元，2020年同期为1160万美元[201] - 2021年前九个月融资活动净现金使用量为2050万美元，2020年同期为150万美元[202] 公司股权结构及股东权益变化 - 截至2019年12月31日，普通股股份为70,065,130股，金额为70美元，股东权益为258,974美元[23] - 截至2020年12月31日，普通股股份为72,938,546股，金额为73美元，股东权益为228,990美元[22] - 截至2021年9月30日，普通股股份为82,199,226股，金额为82美元，股东权益为197,331美元[22] - 可转换可赎回优先股于2021年第一季度新增82,527,609股，金额为188,183美元[22] - 2021年第一季度支付可转换可赎回优先股股息935美元，第二季度支付3,868美元，第三季度支付3,910美元[22] - 截至2021年9月30日，WPP及其附属公司持有公司11,319,363股普通股，占比13.8%[115] - 截至2021年9月30日，Charter、Qurate和Pine各持有公司27,509,203股优先股，6月30日公司向优先股股东支付现金股息480万美元，截至9月30日应计股息400万美元[118] - 截至2021年9月30日，每股优先股可转换为1.019375股普通股，尚无优先股转换为普通股[94][96] - 截至2021年9月30日，A系列认股权证估计公允价值为1380万美元[111] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司金融工具按公允价值计量，A系列认股权证分别为1376.9万美元和283.1万美元[112] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度评级与规划收入减少60万美元，分析与优化收入增加510万美元，电影报告与分析收入增加10万美元[139] - 2021年前九个月评级与规划业务营收1.90351亿美元，较2020年增加30万美元，增幅0.2%；该业务中，2021年和2020年联合数字产品营收分别占比45%和49%[143][145] - 2021年前九个月分析与优化业务营收5795万美元，较2020年增加810万美元，增幅16.3%[143] - 2021年前九个月电影报告与分析业务营收2217.5万美元，较2020年减少402.6万美元，降幅15.4%[143] 公司重大交易与协议 - 2021年1月7日，公司与Charter、Qurate和Pine签订证券购买协议，发行优先股净收益1.882亿美元[38] - 2021年3月，公司记录960万美元债务清偿损失[46] - 2021年第三季度，公司完成新ERP系统实施，资本化680万美元实施成本[48] - 2021年3月10日，公司用2.04亿美元现金和价值960万美元的股票偿还了高级有担保可转换票据[69] - 2021年第一季度，公司记录了930万美元的票据偿还损失[72] - 2021年3月10日，公司用受限现金偿还有担保定期票据本金1300万美元，支付利息全额赎回款项100万美元[75] - 2021年第一季度，公司记录有担保定期票据清偿损失30万美元[76] - 2021年5月5日，公司签订3年期高级有担保循环信贷协议，借款额度2500万美元，可发行信用证最高额度500万美元[77][78] - 2019年6月公司进行的售后回租交易失败，按融资安排处理；2021年6月延期，新融资负债公允价值80万美元，折现率7.5%[84][85] - 2021年3月10日，公司发行82527609股优先股，获得毛收入2.04亿美元，净收入1.882亿美元[89] - 2019年6月23日公司与CVI签订证券购买协议，CVI以每股7.33美元价格购买2,728,513股普通股，还购买了系列认股权证，私募总收益2000万美元，6月26日完成交割[105] - 2019年10月10日C系列认股权证被行使，10月14日公司向CVI发行2,728,513股普通股，A系列认股权证可发行股份增加2,728,513股[106] - 2021年3月10日公司与Charter Operating签订十年数据许可协议，首年许可费1000万美元，第十年增至3230万美元[119] - 2018年公司与Starboard达成协议，Starboard于2018年1月不再持有公司超5.0%的流通普通股[122] - 2021年3月10日公司向Starboard发行315万股转换股份，价值960万美元[124] - 2017年隐私集体诉讼案索赔超500万美元，2021年4月12日达成和解[127] - 2021年3月10日，公司与Charter、Qurate和Pine签订证券购买协议，分别发行27509203股B系列可转换优先股，共获得2.04亿美元，6月30日支付优先股股息480万美元，截至9月30日，应计优先股股息400万美元[178] - 2021年5月5日公司签订循环信贷协议，借款能力为2500万美元，截至9月30日已借款1600万美元，已发行和未偿还信用证总计290万美元，剩余借款能力为610万美元；10月又转移40万美元信用证，剩余借款能力为570万美元[180][181][188] - 2021年3月10日公司发行82,527,609股优先股，获得2.04亿美元现金收入[210] - 2018年公司向Starboard发行总计2.04亿美元的高级有担保可转换票据，交易所得用于偿还这些票据[192] - 2019年12月31日子公司签订有担保定期票据协议，获得1300万美元总收益，年利率9.75%，交易时已偿还[194] 公司人员变动 - 2021年7月21日，Gregory Fink辞去首席财务官和财务主管职务，10月19日，Jonathan Carpenter被任命为首席财务官和财务主管[32][33] - 2021年7月21日Gregory Fink辞去首席财务官和财务主管，10月19日Jonathan Carpenter被任命，11月29日生效[123] 公司其他财务相关指标 - 优先股年股息率为7.5%，若未现金支付，后续股息率为9.5%[39] - 截至2021年9月30日

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收9250万美元，较去年同期的8800万美元增长5% [30] - 评级与规划业务营收6210万美元，较去年同期的6270万美元下降1% [30] - 分析与优化业务营收2250万美元，较去年同期的1740万美元增长29% [33] - 电影报告与分析业务营收790万美元，较去年同期的780万美元增长1%，环比增长5% [34] - 核心费用增至9030万美元，较去年同期的8520万美元增长6% [35] - 第三季度净收入200万美元，去年同期净亏损1110万美元 [38] - 第三季度调整后EBITDA为1130万美元，去年同期为730万美元 [38] - 第三季度末现金总额为1670万美元，去年12月31日为5070万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 评级与规划业务 - 营收较去年下降1%，本地和全国电视业务均有增长，本地电视业务增长率年内增强，预计第四季度表现强劲 [13] - 电视营收占评级与规划业务营收的43%，去年为41%；联合数字营收占比46%，去年为48% [32] 联合数字业务 - 营收环比持平，大客户续约情况良好，小客户也开始出现同样趋势，前客户因认可公司服务质量而回归 [16] 分析与优化业务 - 营收较去年增长29%，主要受数字激活业务推动，激活业务营收同比增长38%，环比增长7% [21][33] 电影业务 - 第三季度营收环比增长5%，与索尼的合作扩展至某些国际业务 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 电影市场方面，第三季度全球多数主要市场影院自疫情开始后首次重新开放，预计2022年票房收入将恢复到疫情前水平 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于利用当前机遇在电视和视频领域抢占市场份额，构建统一框架，使用货币级数据为所有媒体类型提供实时分析 [28] - 行业对传统电视评级服务的信任度下降，公司的电视货币业务迎来发展契机，MRC对传统电视评级服务暂停认证，公司的MRC审计已提前开展 [8][9] - 公司在数字测量领域，凭借非依赖IDFA的测量方法和隐私友好的解决方案，应对行业变化，获得竞争优势 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正寻求其研发超十年的货币类型，公司已重回增长轨道，对未来机遇感到兴奋，预计在2021年剩余时间及明年延续本季度的表现 [4][5] - 管理层认为当前经营环境良好，各业务线表现出色，客户对业务前景乐观，公司也将受益 [66] 其他重要信息 - 公司欢迎Jon Carpenter于11月29日加入担任CFO，他拥有丰富的媒体和技术公司背景及领导经验 [3] - 公司近期获得ISO 27001和ISO 27701信息安全和隐私信息管理系统认证 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何在数字平台面临IDFA问题时进行数字测量 - 公司拥有选择加入的平台和来自主要出版商的数据馈送，处于独特地位，客户使用公司数字服务取得了良好效果 [43] - 公司多年来收购的资产和面板信息使其能够了解网络行为，摆脱对IDFA的依赖，且提前为隐私合规做准备，认为这是竞争优势 [44][46] 问题2: MRC审计通常需要多长时间以及成本是多少 - 公司不会透露成本，审计过程可能长达一年，公司正与MRC合作加快进程，后续财报电话会议会提供更多信息 [47] 问题3: 关于Spectrum业务的推广情况及与广播公司和代理商的沟通情况 - 公司认为采用货币需要买卖双方达到临界规模，Spectrum在东南部的推广取得良好效果，广告代理商和电视台的参与度增加，预计全国推广将带来收入和使用量增长，提升定价能力 [51][53] 问题4: Spectrum协议何时能实现收入，是否应视为2022年的事件 - 相关业务目前正在推进，2022年也将持续发展，公司已重回增长轨道 [54] 问题5: 本地市场的机会规模以及赢得新合同的原因 - 公司赢得合同是因为竞争对手的方法陈旧，显示的广告印象较少，而公司的方法能提供更准确的信息，本地市场业务的发展将推动全国电视业务，公司认为未来将有一小部分货币被广泛使用，公司的重要性将不断提升 [56][58] 问题6: 公司在第四季度是否面临汽车芯片短缺、供应链短缺或劳动力短缺等逆风因素 - 公司认为疫情影响已基本过去，客户对业务前景乐观，汽车行业虽有芯片短缺但仍在进行广告投放，各业务线表现良好 [65][66] 问题7: 全国广告商是否会越来越多地接受其他货币，公司如何成为部分全国广告商认可的第二种货币 - 公司认为全国市场将有一小部分供应商表现出色，公司的核心数据输入使其具有货币级别的优势，对在变化的环境中取得良好表现持乐观态度 [68][69] 问题8: 公司的货币与Trade Desk提到的UID 2.0之间的关系 - 公司认为在无cookie的世界中，会有多家供应商表现出色，公司的细分市场在Trade Desk上有应用，客户会根据效果增加使用量 [72][73] - UID 2.0可视为一种身份框架，与公司的业务互补，公司在评级与规划业务中使用的货币与传统的覆盖范围和频率测量相关，而身份框架是公司业务的补充部分 [74][75]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8770万美元，低于去年同期的8860万美元 [27] - 评级与规划业务第二季度营收6240万美元，低于去年同期的6380万美元 [27] - 分析与优化业务第二季度营收1780万美元，高于去年同期的1690万美元 [29] - 电影报告与分析业务第二季度营收750万美元，低于去年同期的790万美元，但环比增长10% [30] - 第二季度核心运营费用同比增加780万美元 [31] - 第二季度净亏损1850万美元，去年同期净亏损1040万美元 [33] - 第二季度调整后EBITDA为260万美元，去年同期为920万美元 [33] - 第二季度末现金总额为1770万美元，去年12月31日为5070万美元 [34] - 预计2021年全年营收和调整后EBITDA利润率将处于此前公布区间的低端 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 评级与规划业务中，电视业务营收占比从去年的40%升至43%，联合数字业务营收占比从去年的48%降至46% [28] - 分析与优化业务中，激活业务营收同比增长65%，环比增长27% [29] - 电影业务随着美国和欧洲影院重新开放，营收已触底，预计2021年将持续增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司引领媒体测量和交易方式的根本性变革，提供的测量服务包含六项关键考量 [7][8] - 与LiveRamp、Google等建立战略数据投资和合作伙伴关系，以推动业务增长 [10] - 拓展国际市场，与欧洲和拉丁美洲的公司建立合作关系，以扩大预测性受众测量业务 [20] - 开展户外测量业务，已与顶级数字户外广告公司签署协议 [22] - 持续关注电影消费测量，与主要电影制片厂达成多年合作协议 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对部分产品和利润仍有影响，但新协议将在未来几个季度带来更高收入并扩大利润率 [9] - 预计2021年下半年业务将恢复增长，成为向最佳现代测量服务转型的契机 [24] - 电影行业已进入复苏阶段，预计票房收入将在明年恢复到疫情前水平 [23] 其他重要信息 - 公司首席财务官Greg Fink计划离职，他在公司困难时期发挥了关键作用，帮助公司重建并走上增长道路 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今日关于YouTube的公告如何推动长期营收增长 - 公司的comScore Campaign Ratings能够验证YouTube和YouTube TV广告活动的真实覆盖范围，客户为广告代理商和品牌，通过结合CTV和线性电视，公司将从中获得收入 [40] 问题2: 公司支付大量费用提升测量产品，但营收未增长，如何回应投资者对线性评级价值下降的担忧 - 公司认为人们仍会长期观看线性电视，而公司的价值在于验证所有平台的总受众，第二季度签署的合同将在今年晚些时候和2022年带来收入，对运营商的投资将为股东带来回报 [43] 问题3: 请详细介绍Spectrum Reach协议，以及它对公司市场竞争地位的影响 - Charter作为投资者的目标是推动行业向基于印象的测量转变，Spectrum Reach作为当地最大的广告提供商之一，使用公司服务将鼓励当地广告代理商和电视台也选择公司，这可能引发行业趋势 [48][49] 问题4: 能否量化新交易的潜在营收收益，以及下半年的营收节奏 - 部分合同将在下半年产生影响，公司预计下半年营收高于上半年，从第三季度开始将看到收益，续约率提高、合同价值增加、激活业务增长和电影业务改善将推动营收增长 [51][52] 问题5: 部分合同签署时间为何延长，对2022年的展望是否不变 - 广告市场虽已复苏，但客户在支出方面仍很谨慎，导致决策时间延长，公司未提供2022年的指引 [56] 问题6: 与客户的沟通情况如何，COVID和Delta变种对公司指引的可见性有何影响 - 客户虽有担忧，但已恢复业务，由于去年预算时的环境与实际情况不同，决策时间延长，但公司对市场表现感到鼓舞 [57] 问题7: 电影业务是否能恢复到疫情前的营收水平，市场是否有结构性变化 - 公司认为电影业务将恢复到疫情前的营收水平，公司服务与影院开放相关，而非票房收入，目前电影业务处于复苏阶段 [59][60] 问题8: 请评估分析与优化业务中激活业务的规模，以及该业务的增减因素；数字业务中国际业务的占比，以及国际与国内业务的增长趋势 - 激活业务规模暂未公布，定制项目收入不稳定，第四季度通常较高，公司将在第三季度和年底考虑从产品层面细分激活业务收入；数字业务以美国市场为主，国际业务有收缩，但公司正在努力赢回客户，本季度有一些国际市场的成功案例 [65][66][67] 问题9: 公司对现金水平和资产负债表的看法如何 - 上半年的大额现金支出已完成，预计营收增长将有助于改善现金流，公司对下半年的发展感到乐观 [69] 问题10: 除YouTube和两家电影制片厂外，公司在电视流媒体测量方面的进展如何 - 广告支持的流媒体对公司非常重要，公司的目标是在所有流媒体服务上测量广告活动，未来将在投资者日详细介绍 [73] 问题11: 能否提供积压订单的相关数据 - 公司在文件中披露了积压订单数据，但该数据会因合同情况而波动，通常在每年第四季度最高，公司可在会后提供更多信息 [74] 问题12: 与Arbitron、Nielsen Audio的合作是否仍有必要，公司是否有替代方案 - 公司有应对计划，将很快宣布，该方案对客户无缝衔接，且基于公司优势进行了改进 [75]