财务表现 - 公司2025年第一季度营收为5303万美元 同比增长11% [1] - 每股收益为0.45美元 高于去年同期的0.41美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期4.74% 共识预期为5063万美元 [1] - 每股收益超出共识预期28.57% 共识预期为0.35美元 [1] 关键指标 - 净息差为3.2% 高于两位分析师平均预期的3.1% [4] - 效率比为63.6% 优于两位分析师平均预期的65.8% [4] - 非利息收入为700万美元 略低于两位分析师平均预期的726万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌3% 同期标普500指数下跌0.8% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘一致 [3]

公司业绩表现 - Shore Bancshares季度每股收益0 45美元 超出Zacks共识预期0 35美元 同比增长9 76% [1] - 季度营收5303万美元 超出共识预期4 74% 同比增长10 99% [2] - 过去四个季度公司四次超出EPS预期 两次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌17 1% 同期标普500指数下跌6% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期EPS 0 38美元 营收5216万美元 全年预期EPS 1 56美元 营收2 1221亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业Banks - Northeast在Zacks行业排名中位列前21% [8] - 同行业公司Blue Foundry Bancorp预计季度亏损0 16美元 同比恶化23 1% 营收预期1028万美元 同比增长4 2% [9][10]

净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度净收入为1380万美元，摊薄后每股收益0.41美元，高于2024年第四季度的1330万美元和0.40美元，以及2024年第一季度的820万美元和0.25美元[2] - 2025年第一季度净收入为13,764千美元，较2024年第四季度增长3.6%，较2024年第一季度增长68.2%[32] - 2025年第一季度基本和摊薄后普通股每股净收入均为0.41美元，较2024年第四季度增长2.5%，较2024年第一季度增长64.0%[32] - 2025年Q1净收入为13,764千美元，较2024年Q4增长3.6%，较2024年Q1增长68.2%[41] 资产回报率情况 - 2025年第一季度平均资产回报率为0.91%，非美国公认会计原则下为1.00%，均高于2024年第四季度和2024年第一季度[6] - 2025年第一季度GAAP平均资产回报率为0.91%，非GAAP调整后为1.00%[48] 净利息收入与收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入增至4600万美元，净利息收益率增至3.24%，核心净利息收益率从2.85%增至3.02%[6] - 2025年第一季度公司净息差（NIM）从2024年第四季度的3.03%升至3.24%，核心NIM从2.85%升至3.02%；与2024年第一季度的3.08%相比，也升至3.24%[23] - 2025年第一季度应税等效净利息收入为46,110千美元，较2024年第四季度增长4.6%，较2024年第一季度增长11.9%[32] - 2025年Q1净利息收入为46,029千美元，较2024年Q4增长4.6%，较2024年Q1增长11.9%[40] - 2025年第一季度净利息收入为4611万美元，2024年第一季度为4121.4万美元，2024年第四季度为4409.3万美元[44] - 2025年第一季度净利息利差为2.30%，2024年第一季度为2.34%，2024年第四季度为2.02%[44] - 2025年第一季度净利息收益率为3.24%，2024年第一季度为3.08%，2024年第四季度为3.03%[44] 资产与负债情况 - 2025年3月31日总资产为61.8亿美元，较2024年12月31日减少5420万美元，降幅0.9%[8] - 2025年3月31日公司总资产为6,176,563千美元，较2024年12月31日下降0.9%[38] - 2025年3月31日公司总存款为5,460,345千美元，较2024年12月31日下降1.2%[39] - 2025年3月31日公司总负债为5,624,093千美元，较2024年12月31日下降1.2%[39] - 截至2025年3月31日，公司总负债和股东权益为61.29241亿美元，2024年3月31日为57.74824亿美元，2024年12月31日为61.63497亿美元[44] - 2025年3月31日公司总资产为6,176,563千美元，2024年12月31日为6,230,763千美元[60] 权益比率情况 - 2025年3月31日有形普通股权益比率为7.46%，高于2024年12月31日的7.17%[9] - 2025年第一季度末权益与资产比率为8.94%，较2024年第四季度增加26个基点，较2024年第一季度增加10个基点[35] - 2025年Q1公司期末权益/资产比率（GAAP）为8.94%，有形权益/有形资产比率（Non - GAAP）为7.46%[52] 不良资产情况 - 2025年第一季度不良资产占总资产比例为0.31%，低于2024年第四季度的0.40%[6] - 2025年第一季度净冲销额降至55.4万美元，2024年第四季度和2024年第一季度分别为130万美元和56.5万美元[24] - 2025年第一季度净冲销为554千美元，较2024年第四季度下降58.4%，较2024年第一季度下降2.0%[34] - 2025年第一季度非应计贷款为15,402千美元，较2024年第四季度下降26.7%，较2024年第一季度增长20.6%[34] - 2025年第一季度年化净冲销与平均贷款比率为0.05%，较2024年第四季度减少6个基点[35] - 2025年3月31日分类贷款中次级贷款为19,434千美元，2024年12月31日为24,675千美元[60] - 2025年3月31日分类和特别提及贷款总额为52,890千美元，2024年12月31日为58,194千美元[60] - 2025年3月31日分类资产为22,042千美元，占总资产的0.36%；2024年12月31日分类资产为28,169千美元，占总资产的0.45%[60] - 2025年3月31日非应计贷款为15,402千美元，2024年12月31日为21,008千美元[60] - 2025年3月31日90+天逾期应计贷款为894千美元，2024年12月31日为294千美元[60] - 2025年3月31日非 performing 资产为18,904千美元，占总资产的0.31%；2024年12月31日非 performing 资产为24,796千美元，占总资产的0.40%[60] - 2025年3月31日应计财务困难借款人贷款为1,642千美元，2024年12月31日为1,662千美元[60] - 2025年3月31日非 performing 资产和BEFDs修改总额为20,546千美元，2024年12月31日为26,458千美元[60] 利息支出情况 - 2025年第一季度利息支出较2024年第四季度减少240万美元[23] - 2025年Q1总利息支出为30,034千美元，较2024年Q4下降7.3%，较2024年Q1增长0.1%[40] 生息资产收益率与资金成本情况 - 2025年第一季度生息资产收益率从2024年第一季度的5.32%升至5.35%，资金成本从2.31%降至2.20%，下降11个基点[23] - 2025年第一季度资金成本为2.20%，2024年第一季度为2.31%，2024年第四季度为2.31%[44] - 2025年第一季度存款成本为2.10%，2024年第一季度为2.23%，2024年第四季度为2.21%[44] - 2025年第一季度债务成本为6.43%，2024年第一季度为7.93%，2024年第四季度为6.54%[44] 信贷损失拨备情况 - 截至2025年3月31日的三个月信贷损失拨备为100万美元，2024年12月31日和2024年3月31日的可比金额分别为78万美元和40.7万美元[24] 覆盖率情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日覆盖率均为1.21%，2024年3月31日为1.23%[24] 非利息收入与支出情况 - 2025年第一季度非利息收入为700万美元，较2024年第四季度的890万美元减少190万美元，较2024年第一季度的660万美元增加43.6万美元[25] - 2025年第一季度非利息支出为3370万美元，较2024年第四季度的3390万美元减少19.6万美元，较2024年第一季度的3670万美元减少300万美元[26] - 2025年Q1总非利息收入为7,003千美元，较2024年Q4下降20.9%，较2024年Q1增长6.6%[40] - 2025年Q1总非利息支出为33,747千美元，较2024年Q4下降0.6%，较2024年Q1下降8.0%[41] 效率比率与净运营费用比率情况 - 2025年第一季度效率比率为63.64%，2024年第四季度和2024年第一季度分别为64.21%和76.93%；非公认会计原则（Non - GAAP）效率比率分别为59.76%、60.28%和62.37%[27] - 2025年第一季度净运营费用比率为1.77%，2024年第四季度和2024年第一季度分别为1.62%和2.10%；非GAAP净运营费用比率分别为1.65%、1.50%和1.62%[27] - 2025年第一季度GAAP效率比率为63.64%，非GAAP效率比率为59.76%[50] 普通股每股账面价值情况 - 2025年第一季度末普通股每股账面价值为16.55美元，较2024年第四季度增长2.0%，较2024年第一季度增长6.7%[32] - 2025年3月31日公司普通股每股账面价值为16.55美元，较2024年12月31日增长2.0%[39] - 2025年Q1公司股东权益为552,470千美元，每股账面价值为16.55美元，有形每股账面价值为13.58美元[51] 平均贷款余额情况 - 2025年第一季度平均贷款余额为4,784,991千美元，较2024年第四季度下降0.2%，较2024年第一季度增长2.8%[34] - 2025年3月31日总贷款平均余额为4,784,991千美元，利息为67,726千美元，收益率为5.74%[43] 贷款损失准备情况 - 2025年第一季度贷款损失准备占期末贷款的比例为1.21%，与2024年第四季度持平，较2024年第一季度减少2个基点[35] 普通股一级资本情况 - 2025年第一季度公司普通股一级资本为470,223千美元，较2024年第四季度增长2.61%，较2024年第一季度增长11.51%[37] - 2025年Q1公司普通股一级资本为470,223千美元，一级资本为500,149千美元，总资本为603,928千美元[56] - 2025年Q1公司普通股一级资本与风险加权资产比率为9.75%，一级资本与风险加权资产比率为10.37%，总资本与风险加权资产比率为12.52%[56] - 2025年Q1银行普通股一级资本为534,824千美元，一级资本为534,824千美元，总资本为594,550千美元[57] 现金及现金等价物与可供出售投资证券情况 - 2025年3月31日公司现金及现金等价物为389,006千美元，较2024年12月31日下降15.4%[38] - 2025年3月31日公司可供出售投资证券公允价值为179,148千美元，较2024年12月31日增长20.1%[38] 贷款总额情况 - 2025年3月31日公司贷款总额为4,719,447千美元，较2024年12月31日增长0.1%[38] - 截至2025年3月31日，总贷款为4,777,489千美元，扣除信贷损失拨备后，净贷款为4,719,447千美元[59] 期末流通普通股数量情况 - 2025年3月31日公司期末流通普通股数量为33,374,265股，较2024年12月31日增长0.1%[39] 利息和贷款费用与总利息收入情况 - 2025年Q1利息和贷款费用为67,647千美元，较2024年Q4增长0.3%，较2024年Q1增长2.9%[40] - 2025年Q1总利息收入为76,063千美元，较2024年Q4下降0.5%，较2024年Q1增长6.9%[40] 税前收入情况 - 2025年Q1税前收入为18,257千美元，较2024年Q4增长0.6%，较2024年Q1增长72.3%[41] 平均权益回报率情况 - 2025年第一季度GAAP平均权益回报率为10.20%，非GAAP平均有形权益回报率（按年化净收入计算）为13.74%[48] 贷款结构情况 - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款为2,544,107千美元，占比53.2%[59] - 截至2025年3月31日，住宅房地产贷款为1,325,858千美元，占比27.8%[59] - 截至2025年3月31日，建筑贷款为366,218千美元，占比7.7%[59] - 截至2025年3月31日，商业贷款为234,499千美元，占比4

财务表现 - 2025年第一季度净利润为1380万美元，摊薄每股收益0.41美元，较2024年第四季度的1330万美元增长3.6%，较2024年第一季度的820万美元增长68.2% [1] - 净利息收入从2024年第四季度的4400万美元增至4600万美元，净息差从3.03%提升至3.24% [3][12] - 平均资产回报率(ROAA)从2024年第四季度的0.86%提升至0.91%，非GAAP ROAA从0.94%提升至1.00% [12] - 效率比率从2024年第四季度的64.21%改善至63.64%，非GAAP效率比率从60.28%改善至59.76% [12][24] 资产负债表 - 总资产从2024年底的62.3亿美元降至61.8亿美元，主要由于现金及现金等价物减少7080万美元 [5] - 商业地产贷款总额为25.4亿美元，其中办公室CRE贷款占比10.5%，医疗租户占办公室CRE贷款的27.3% [7][10] - 存款总额减少6800万美元至54.6亿美元，主要由于计息支票存款减少1.256亿美元 [15] - 股东权益增加1140万美元至5.52亿美元，权益资产比从8.68%提升至8.94% [18] 信贷质量 - 不良资产从2480万美元降至1890万美元，占总资产比例从0.40%降至0.31% [14] - 信贷损失准备金为5800万美元，占贷款总额的1.21%，与2024年底持平 [12] - 办公室CRE贷款组合平均贷款规模为100万美元，中位数为38.8万美元，平均LTV为49.00% [10][11] - 办公室CRE贷款中74.3%位于农村或郊区，97.1%为五层或以下建筑 [13] 管理层评论 - CEO表示资金成本呈下降趋势，预计随着高成本市政存款到期将进一步下降 [3] - 资产收益率预计将继续上升，因贷款和证券重新定价 [3] - 公司欢迎Charlie Cullum担任新任CFO，感谢即将退休的Todd Capitani的贡献 [4] - 公司保持严格的费用管理，推动运营效率持续改善 [3]

高管任命 - Shore Bancshares任命Charles Cullum为执行副总裁兼首席财务官 生效日期为2025年4月21日 [1] - 前任CFO Todd L Capitani将于2025年8月15日退休 过渡期间将与Cullum密切合作 [1] - Charles Cullum拥有超过20年金融行业经验 最近担任Sandy Spring Bancorp首席财务官 [2] 高管背景 - Cullum在Sandy Spring Bancorp历任多个职位 包括副首席财务官 财务部门主管和财务主管 [2] - 公司总裁兼首席执行官James M Burke对Cullum的加入表示欢迎 认为其丰富的经验和财务领导力将推动公司增长和创新 [3] - Cullum表示很荣幸加入Shore Bancshares 期待与团队合作推动财务战略 支持公司未来发展目标 [3] 公司致谢 - 公司对即将退休的CFO Todd Capitani表示感谢 肯定其卓越的服务 杰出的领导力和奉献精神 [3] - Capitani自2023年7月起担任Shore首席财务官 此前在2009年起担任Community Financial的CFO [3] - Capitani表示很珍惜过去15年的工作经历 对公司团队和管理层表示感谢 对已取得的成就感到自豪 [3] 公司概况 - Shore Bancshares是一家金融控股公司 总部位于马里兰州伊斯顿 是Shore United Bank的母公司 [4] - 公司通过Wye Financial Partners提供信托和财富管理服务 [4]

净收入相关 - 2024年和2023年公司净收入分别为4390万美元和1120万美元，基本和摊薄后每股净收入分别为1.32美元和0.42美元[242] - 2024年和2023年净收入分别为4388.9万美元和1122.8万美元，平均普通股股东权益回报率分别为8.35%和2.54%[363] - 2024年和2023年归属于普通股股东的净收益分别为5120万美元和2711.9万美元，平均有形普通股股东权益回报率分别为12.21%和7.74%[365] - 2024年净收入为4388.9万美元，较2023年的1122.8万美元增长290.89%[411] - 2024年基本和摊薄每股净收入均为1.32美元，2023年为0.42美元[411] - 2024年综合收入为4383.8万美元，2023年为1275.5万美元[413] 资产相关 - 2024年12月31日总资产为62.3亿美元，较2023年的60.1亿美元增加2.198亿美元，增幅3.7% [243] - 2024年末总资产62.3亿美元，较2023年末的60.1亿美元增加2.198亿美元，增幅3.7%[262] - 2024年12月31日和2023年12月31日总资产分别为62.30763亿美元和60.10918亿美元[361] - 2024年末现金及现金等价物4.599亿美元，2023年末为3.724亿美元[263] - 2024年12月31日，投资证券总额为6.564亿美元，较2023年12月31日的6.473亿美元增加900万美元，增幅1.4%[266] - 2024年12月31日，AFS证券总额为1.492亿美元，2023年12月31日为1.105亿美元；HTM证券总额为4.811亿美元，2023年12月31日为5.132亿美元[266][267] - 2024年12月31日，待售贷款公允价值为1960万美元，2023年12月31日为880万美元[274] - 2024年12月31日，公司贷款总额为47.71988亿美元，较2023年的46.4101亿美元增加1.30978亿美元，增幅2.82%[277] - 截至2024年12月31日，总投资组合贷款为4,771,988千美元，分类资产为28,173千美元，占总资产的0.45%[291] - 2024年末分类资产从2023年末的1490万美元增至2820万美元，占总资产的0.45%，占风险资本的4.77%；2023年末占比分别为0.25%和2.75%[304] - 2024年末非 performing资产为2480万美元，较2023年末增加1110万美元，增幅80.98%；非 accrual贷款与总资产比率从0.21%增至0.34%，非 performing资产与总资产比率从0.23%增至0.40%[305] - 2024年12月31日，现金及银行存款为4400.8万美元，2023年为6317.2万美元[409] - 2024年12月31日，投资证券中可供出售的公允价值为1.49212亿美元，2023年为1.10521亿美元[409] - 2024年12月31日，持有至到期投资净额为4.81077亿美元，2023年为5.13188亿美元[409] - 2024年12月31日，贷款总额为47.71988亿美元，2023年为46.4101亿美元[409] - 2024年现金及现金等价物期末余额为4.59851亿美元，2023年为3.72413亿美元[422] 负债相关 - 2024年12月31日总负债为56.9亿美元，较2023年的55亿美元增加1.899亿美元，增幅3.45% [244] - 2024年12月31日总借款为12370万美元，较2023年的7270万美元增加5100万美元，增幅70.2% [245] - 2024年12月31日总存款为55.3亿美元，较2023年增加1.422亿美元，增幅2.6% [245] - 2024年末总存款为55.28亿美元，较2023年末增加1.42亿美元，增幅2.64%，主要因无息活期存款增加3.05亿美元和货币市场及储蓄存款增加2800万美元[310] - 2024年末估计未保险存款为9.05亿美元，占总存款16.4%；扣除抵押品担保部分后为7.45亿美元，占13.5%[311] - 2024年末互惠存款增至16.5亿美元，较2023年末增加3.54亿美元；占银行负债比例从24.0%增至29.8%；报告目的下，2024年末视为经纪存款的互惠存款为5.21亿美元，2023年末为2.30亿美元[312] - 2024年末平均总存款为51.9亿美元，较2023年末增加11.6亿美元，增幅28.79%；平均计息存款增加7.49亿美元，增幅25.1%；平均无息存款增加4.11亿美元，增幅39.3%[316][317] - 2024年末公司批发融资从4450万美元增至5000万美元，长期FHLB借款为5000万美元，2023年末为零[322][326] - 2021年10月31日收购Severn后，公司获得2035年到期的次级债务证券，未偿还本金余额为2060万美元；2024年12月31日债务余额为1880万美元，2023年12月31日为1860万美元[328] - 2023年TCFC合并后，公司获得未偿还本金余额为1240万美元的次级债务证券；2024年12月31日债务余额为1110万美元；还获得本金余额为1950万美元、利率4.75%的固定浮动利率次级票据，2024年12月31日债务余额为1900万美元[329] - 2024年12月31日，存款总额为55.28336亿美元，2023年为53.8612亿美元[409] - 2024年12月31日，总负债为55.89697亿美元，2023年为54.99783亿美元[409] 股东权益相关 - 2024年12月31日股东权益总额为5.411亿美元，较2023年的5.111亿美元增加2990万美元，增幅5.9% [246] - 2024年12月31日股东权益总额为5.411亿美元，2023年12月31日为5.111亿美元；2024年股东权益增加主要因净收入4390万美元，部分被1600万美元股息支付抵消；2024年期末权益与总资产比率为8.68%，2023年为8.50%[331] - 截至2024年底，股东权益总额为5.41066亿美元，2023年底为5.11135亿美元[415] - 2024年12月31日，股东权益总额为5.41066亿美元，2023年为5.11135亿美元[409] 利息收支相关 - 2024年利息和股息收入为2.95338亿美元，较2023年的2.14079亿美元增加8125.9万美元，增幅37.96% [248] - 2024年利息支出为1.24789亿美元，较2023年的7877.2万美元增加4601.7万美元，增幅58.42% [248] - 2024年净利息收入为1.70549亿美元，较2023年的1.35307亿美元增加3524.2万美元，增幅26.05% [248] - 2024年末总贷款平均余额47.23亿美元，利息收入2.70亿美元，收益率5.72%；2023年末平均余额36.39亿美元，利息收入1.95亿美元，收益率5.35%[251] - 2024年净利息收入1.71亿美元，2023年为1.36亿美元；净利息利差从2023年的2.42%降至2024年的2.14%；净利息收益率从2023年的3.11%降至2024年的3.10%[251] - 2024年与2023年相比，生息资产利息收入增加8123.5万美元，付息负债利息支出增加4611.3万美元，净利息收入净增3512.2万美元[255] - 2024年总非利息收入3110万美元，较2023年的3320万美元减少200万美元，降幅6.1%[256] - 2024年总非利息支出1.383亿美元，较2023年的1.233亿美元增加1490万美元，增幅12.1%[257] - 2024年利息支付为1.23567亿美元，2023年为7403.8万美元[423] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司应计利息分别为250万美元和220万美元[430] - 2024年净利息收入为1.70549亿美元，较2023年的1.35307亿美元增长26.05%[411] 信贷损失相关 - 2024年信贷损失拨备为473.8万美元，较2023年的3095.3万美元减少2621.5万美元，降幅84.69% [248] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备为57,910千美元，占总贷款的1.21%，较2023年的1.24%有所下降[296] - 2024年全年，公司记录的贷款信用损失拨备为460万美元，而2023年为3040万美元[297] - 2024年全年净冲销额为410万美元，占平均贷款的0.09%，而2023年净冲销额为200万美元，占平均贷款的0.06%[297] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款的信用损失准备为22,846千美元，占总信用损失准备的53.59%[300] - 2024年末总净冲销为407.2万美元，平均贷款为43.86亿美元，冲销率0.09%；2023年末总净冲销为201.9万美元，平均贷款为35.89亿美元，冲销率0.06%[301] - 截至2024年12月31日，贷款的信用损失准备金余额为5790万美元[397] 商业房地产贷款相关 - 2024年12月31日和2023年，非自用商业房地产贷款分别为20.8亿美元和20.2亿美元，占一级资本+信用损失备抵的比例分别为359.5%和382.6%[278] - 2024年12月31日和2023年，建筑贷款分别为3.36亿美元和2.99亿美元，占一级资本+信用损失备抵的比例分别为58.0%和56.7%[278] - 2024年12月31日，非自用商业房地产贷款中零售类占比21.5%，办公/办公公寓类占比17.8%，多户住宅（5套以上）类占比12.7%[281] - 截至2024年12月31日，公司所有者占用商业房地产贷款总额为727,566千美元，占总投资组合贷款的15.2%[282] - 截至2024年12月31日，银行办公商业房地产贷款组合为5.06亿美元，占总贷款47.7亿美元的10.6%[284] - 截至2024年12月31日，办公商业房地产贷款组合中，医疗租户贷款为1.387亿美元，政府或政府承包商租户贷款为5500万美元，分别占办公商业房地产贷款组合的27.4%和10.9%[284] - 截至2024年12月31日，办公商业房地产贷款组合中，贷款价值比（LTV）估计低于50%的为1.823亿美元，占36.0%；高于80%的为970万美元，占1.9%[284] - 截至2024年12月31日，贷款组合中，商业房地产贷款到期金额在1年以内、1 - 5年、5 - 15年和15年以上分别为210,427千美元、744,019千美元、770,135千美元和833,225千美元[289] 现金流相关 - 2024年现金及现金等价物净增加8740万美元，2023年增加3.169亿美元[339] - 2024年12月31日银行可用流动性约14.7亿美元，包括现金及现金等价物4.599亿美元、未质押证券3.179亿美元、亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）有担保借款能力7.436亿美元，部分被FHLB预付款5000万美元和信用证610万美元抵消[340] - 2024年融资活动提供现金1.751亿美元，2023年为1.219亿美元，较上一年多提供5320万美元，主要因存款增加3.048亿美元[355] - 2024年投资活动使用净现金1.345亿美元，2023年为提供净现金1.723亿美元，增加3.069亿美元，主要因贷款活动和投资证券使用现金变化[356] - 2024年经营活动提供现金4690万美元，2023年为2270万美元，增加2420万美元[357] - 2024年经营活动提供的净现金为4688.7万美元，202

动量投资理念 - 动量投资是指跟随股票近期趋势 投资者在“做多”时会“追高”并期望“更高价卖出” 利用股价趋势是关键 股票确立走势后大概率会延续该方向 [1] 动量风格评分与评级 - 动量虽受欢迎但难定义 Zacks动量风格评分可解决此问题 公司目前动量风格评分为A [2] - Style Scores是对Zacks Rank的补充 公司目前Zacks Rank为1（强力买入） 研究显示Zacks Rank为1、2且Style Scores为A或B的股票未来一个月表现超市场 [3] 股价表现 - 短期股价活动是衡量股票动量的良好基准 与行业比较可显示特定领域的优质公司 [4] - 公司股价过去一周上涨0.86% 同期Zacks银行 - 东北行业上涨1.03% 过去一个月公司股价上涨7.35% 行业上涨1.9% [5] - 公司股价过去一个季度上涨3.12% 过去一年上涨46.89% 同期标普500指数分别仅上涨1.43%和21.95% [6] 交易成交量 - 投资者应关注公司20日平均成交量 20日平均成交量可建立良好的价量基线 公司目前20日平均成交量为164,042股 [7] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正等 盈利预测对Zacks Rank也很重要 公司近期盈利预测情况良好 [8] - 过去两个月 全年盈利预测1个上调 无下调 过去60天共识预测从1.46美元提高到1.59美元 下一财年1个预测上调 无下调 [9] 总结 - 综合各项因素 公司是Zacks Rank为1（强力买入）且动量评分为A的股票 是短期内有望上涨的选择 [11]

文章核心观点 - 公司季度财报超预期，近期股价表现弱于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期趋势向好，行业排名靠前 [1][3][6] 公司业绩情况 - 公司本季度每股收益0.44美元，超Zacks共识预期0.34美元，去年同期为0.39美元，本季度盈利惊喜为29.41%，上一季度盈利惊喜为17.65% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超共识预期，本季度营收5295万美元，超Zacks共识预期4.84%，去年同期为4915万美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约0.8%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] 公司未来展望 - 公司盈利预期是投资者判断股票走势的可靠指标，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势向好，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.32美元，营收预期为5010万美元，本财年共识每股收益预期为1.46美元，营收预期为2.104亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行-东北地区行业目前处于250多个Zacks行业前6%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 其他公司情况 - 汉密尔顿保险集团（HG）尚未公布2024年12月季度财报，预计2月26日公布，预计本季度每股收益0.76美元，同比下降33.9%，过去30天共识每股收益预期下调3.6% [9] - 汉密尔顿保险集团预计本季度营收5.7122亿美元，同比增长15.4% [10]

净收入与每股收益 - 2024年第四季度净收入为1330万美元，每股摊薄收益0.40美元；2024财年净收入为4390万美元，每股摊薄收益1.32美元[3] - 2024年第四季度基本每股净收益为0.40美元，较2023年第四季度增长25.00%；全年为1.32美元，较2023年增长214.29%[37] - 2024年第四季度摊薄后每股净收益为0.40美元，较2023年第四季度增长29.03%；全年为1.32美元，较2023年增长214.29%[37] - 2024年末普通股每股账面价值为16.23美元，较2023年末增长5.32%[37] - 2024年末普通股每股有形账面价值为13.19美元，较2023年末增长9.37%[37] - 2024年基本每股净收益为1.32美元，较2023年的0.42美元增长214.29%[46] - 期末普通股每股账面价值为16.23美元，较2023年12月31日增长5.32%[44] - 2024年第四季度每股账面价值为16.23美元，2023年第四季度为15.41美元；2024年第四季度每股有形账面价值为13.19美元，2023年第四季度为12.06美元[61] ROAA与效率比率 - 2024年第四季度ROAA为0.86%，非GAAP ROAA为0.94%[6] - 2024年第四季度效率比率为64.21%，非GAAP效率比率为60.28%[6] - 2024年全年效率比率为68.55%，低于2023年的73.21%，非GAAP效率比率为61.43%，2023年为61.62%[32] - 2024年第四季度平均资产回报率为0.86%，较2023年第四季度增加14个基点；全年为0.74%，较2023年增加50个基点[37] - 2024年平均资产回报率（GAAP）为0.74%，2023年为0.24%[58] - 2024年GAAP效率比率为68.55%，2023年为73.21%；非GAAP效率比率2024年为61.43%，2023年为61.62%[60] 净利息收入与净息差 - 2024年第四季度NII增加74.8万美元至4400万美元，NIM降至3.03%，核心NIM增至2.85%[6] - 2024年第四季度净利息收入为4400万美元，较2024年第三季度的4330万美元和2023年第四季度的4150万美元有所增加[21] - 2024年第四季度净息差从2024年第三季度的3.17%降至3.03%，从2023年第四季度的3.09%降至3.03%[22] - 2024年全年净利息收入为1.705亿美元，较2023年增加3520万美元，增幅26.05%[28] - 2024年第四季度应税等效净利息收入为4409.3万美元，较2024年第三季度增长1.73%，较2023年第四季度增长5.98%；全年为1.70874亿美元，较2023年增长26.05%[37] - 2024年第四季度净利息收入为4401.1万美元，较2023年第四季度增长5.99%；全年为1.70549亿美元，较2023年增长26.05%[37] - 2024年全年利息和贷款费用收入26963.1万美元，较2023年的19433.9万美元增长38.74%[45] - 2024年全年总利息收入29533.8万美元，较2023年的21407.9万美元增长37.96%[45] - 2024年全年总利息支出12478.9万美元，较2023年的7877.2万美元增长58.42%[45] - 2024年全年净利息收入17054.9万美元，较2023年的13530.7万美元增长26.05%[45] - 截至2024年12月31日的三个月，净利息收入为44093千美元，净利息差为2.02%，净利息收益率为3.03%[49] - 2024年全年应税等价净利息收入为1.70874亿美元，2023年为1.3556亿美元[60] 资金成本与存款情况 - 2024年第四季度资金成本下降7个基点，计息存款成本下降15个基点[6] - 截至2024年12月31日，总存款增加1.422亿美元至55.3亿美元，增幅2.64%[17] - 截至2024年12月31日，银行无保险存款为9.053亿美元，占总存款的16.38%[19] - 2024年末存款平均余额51.89亿美元，较2023年增长28.79%[39] - 计息存款为415843千美元，较2023年12月31日增长34.47%[43] - 总存款为5528336千美元，较2023年12月31日增长2.64%[44] - 2024年计息支票存款平均余额825,773千美元，利息25,523千美元，收益率3.09%；2023年平均余额883,976千美元，利息20,134千美元，收益率2.28%[53] - 2024年货币市场和储蓄存款平均余额1,690,905千美元，利息41,202千美元，收益率2.44%；2023年平均余额1,275,088千美元，利息20,039千美元，收益率1.57%[53] - 2024年定期存款平均余额1,212,782千美元，利息48,566千美元，收益率4.00%；2023年平均余额770,370千美元，利息25,708千美元，收益率3.34%[53] 不良资产与信贷损失拨备 - 2024年第四季度不良资产占总资产比例为0.40%，分类资产占比为0.45%[6] - 2024年第四季度信贷损失拨备为78万美元，低于2024年第三季度的150万美元和2023年第四季度的89.6万美元[23] - 2024年全年信贷损失拨备为470万美元，低于2023年的3100万美元，2024年净冲销额为410万美元，高于2023年的200万美元[30] - 2024年第四季度信贷损失拨备为78万美元，较2023年第四季度下降46.94%；全年为473.8万美元，较2023年下降84.69%[37] - 2024年净冲销额407.2万美元，较2023年增长101.68%[39] - 2024年末非应计贷款2100.8万美元，较Q3 2024增长41.53%，较Q4 2023增长64.33%[39] - 2024年末不良资产总额2479.6万美元，较Q3 2024增长57.11%，较Q4 2023增长80.98%[39] - 2024年12月31日不良贷款为24,675千美元，高于9月30日的22,798千美元[71] - 2024年12月31日分类资产与总资产比率为0.45%，高于9月30日的0.39%[71] - 2024年12月31日非应计贷款为21,008千美元，高于9月30日的14,844千美元[71] - 2024年12月31日非 performing资产与总资产比率为0.40%，高于9月30日的0.27%[71] 资产与权益情况 - 截至2024年12月31日，总资产为62.3亿美元，较2023年增长2.198亿美元，增幅3.66%[8] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益比率为7.17%，一级和总风险资本比率分别为10.06%和12.18%[9] - 截至2024年12月31日，股东权益总额较2023年12月31日增加2990万美元，增幅5.86%，权益与资产总额比率为8.68%，有形权益与有形资产总额比率为7.17%[20] - 2024年末股东权益平均余额5.26亿美元，较2023年增长19.00%[39] - 2024年末公司普通股一级资本与风险加权资产比率为9.44%，较Q4 2023增加75个基点[42] - 2024年末银行普通股一级资本与风险加权资产比率为10.75%，较Q4 2023增加73个基点[42] - 2024年末公司一级资本与平均资产杠杆比率为8.02%，较Q4 2023增加27个基点[42] - 2024年末银行一级资本与平均资产杠杆比率为8.58%，较Q4 2023增加25个基点[42] - 截至2024年12月31日，公司总资产为6230763千美元，较2023年12月31日增长3.66%[43] - 现金及银行存款为44008千美元，较2023年12月31日下降30.34%[43] - 可供出售投资证券为149212千美元，较2023年12月31日增长35.01%[43] - 持有至到期投资证券为481077千美元，较2023年12月31日下降6.26%[43] - 贷款总额为4771988千美元，较2023年12月31日增长2.82%[43] - 总借款为123717千美元，较2023年12月31日增长71.12%[44] - 股东权益总额为541066千美元，较2023年12月31日增长5.86%[44] - 截至2024年12月31日，总资产为6163497千美元[48] - 截至2024年12月31日，年度总资产为5896931千美元[52] - 2024年平均资产为5,896,931千美元，2023年为4,663,539千美元[58] - 2024年平均股东权益为525,742千美元，2023年为441,790千美元[58] - 2024年平均有形权益为419,333千美元，2023年为350,319千美元[58] - 2024年第四季度期末权益/资产比率（GAAP）为8.68%，2023年第四季度为8.50%；2024年第四季度期末有形权益/有形资产比率（非GAAP）为7.17%，2023年第四季度为6.78%[62] - 2024年第四季度普通股一级资本为4.58258亿美元，2023年第四季度为4.08317亿美元[65] - 2024年第四季度一级资本为4.88105亿美元，2023年第四季度为4.37847亿美元[65] - 2024年第四季度总资本为5.91228亿美元，2023年第四季度为5.39572亿美元[65] - 2024年第四季度普通股一级资本与风险加权资产比率为9.44%，2023年第四季度为8.69%[65] - 2024年Q4普通股权益为604,261千美元，较Q3的595,954千美元有所增长[67] - 2024年Q4核心一级资本与风险加权资产比率为10.75%，高于2023年Q4的10.02%[67] - 2024年Q4总资本为580,706千美元，较Q3的569,317千美元有所增长[67] - 2024年12月31日总资产为6,230,763千美元，高于9月30日的5,917,704千美元[71] 非利息收入与支出 - 2024年第四季度非利息收入为890万美元，较2024年第三季度的730万美元增加160万美元，较2023年第四季度的750万美元增加130万美元[24] - 2024年第四季度非利息支出为3390万美元，较2024年第三季度减少17.1万美元，较2023年第四季度增加27.3万美元[25] - 2024年全年非利息收入较2023年减少200万美元，降幅6.07%，非利息支出增加1490万美元，增幅12.10%[31] - 2024年第四季度非利息收入为885.3万美元，较2023年第四季度增长17.29%；全年为3114.7万美元，较2023年下降6.07%[37] - 2024年全年非利息收入3114.7万美元，较2023年的3315.9万美元下降6.07%[45] - 2024年全年非利息支出13825.4万美元，较2023年的12332.9万美元增长12.10%[46] - 2024年全年调整后非利息收入为3069.7万美元，2023年为2650.9万美元[60] - 2024年全年非利息支出为1.38254亿美元，2023年为1.23329亿美元[60] 贷款相关数据 - 2024年末贷款平均余额47.23亿美元，较2023年增长29.79%[39] - 截至