投资策略 - Zacks采用以盈利预测和预测修正为核心的排名系统筛选优质股票 [1] - 价值投资策略通过基本面分析和传统估值指标识别被低估的公司 [2] - Zacks创新风格评分系统将高价值评分与高排名结合筛选当前市场最强价值股 [3] Shore Bancshares估值分析 - 当前市盈率8.82低于行业平均9.63 过去12个月区间6.86-12.57 中位数9.79 [4] - 市净率0.91低于行业平均1.00 过去12个月区间0.68-1.09 中位数0.89 [5] - 市销率1.53低于行业平均1.74 [6] - 市现率10.03显著低于行业平均15.75 过去12个月区间7.80-13.85 中位数10.37 [7] 投资结论 - 多项估值指标显示Shore Bancshares当前存在低估现象 [8] - 结合盈利前景强度 该公司当前具备显著价值投资特征 [8]

投资策略 - 价值投资是股票市场中最受欢迎的趋势之一，该策略在各种市场环境中都被证明是成功的[2] - 价值投资者依赖关键估值指标的传统分析形式，寻找他们认为被低估的股票[2] - 除了Zacks Rank外，投资者还可以利用Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者最感兴趣的是系统中的"Value"类别[3] Shore Bancshares (SHBI) 估值分析 - SHBI目前拥有Zacks Rank 1(强力买入)和价值等级A[4] - SHBI的远期市盈率为8.39，低于行业平均的9.35，过去52周内其远期市盈率最高为12.57，最低为6.86，中位数为9.79[4] - SHBI的市净率为0.87，低于行业平均的0.95，过去12个月内其市净率最高为1.09，最低为0.68，中位数为0.88[5] - SHBI的市销率为1.44，低于行业平均的1.76[6] - SHBI的市现率为9.50，远低于行业平均的15.12，过去一年内其市现率最高为13.94，最低为7.80，中位数为10.77[7] 投资结论 - SHBI目前很可能被低估，结合其强劲的盈利前景，该公司是一个令人印象深刻的价值股[8]

新增至Zacks强力买入名单的股票 Carvana (CVNA) - 领先的二手车买卖电子商务平台 [1] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长33.3% [1] PCB Bancorp (PCB) - 提供储蓄账户、借记卡、信用卡、个人及商业贷款等综合金融服务的银行控股公司 [2] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长14.2% [2] Pan American Silver (PAAS) - 专注于白银开采的矿业公司 [3] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长10.7% [3] Howmet Aerospace (HWM) - 为交通运输及航空航天（含国防与商业）行业提供工程解决方案 [3] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长7.1% [3] Shore Bancshares (SHBI) - 主营银行业务的银行控股公司 [4] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长5% [4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为1380万美元，摊薄后每股收益0.41美元，2024年第四季度净收入为1330万美元，摊薄后每股收益0.40美元，2024年第一季度净收入为820万美元，摊薄后每股收益0.25美元[168] - 2025年第一季度净收入较2024年第四季度增加48.2万美元至1380万美元，主要因净利息收入增加，部分被非利息收入降低抵消；2024年第一季度净收入为820万美元[170] - 2025年第一季度净收入1380万美元，摊薄后每股收益0.41美元，2024年同期分别为820万美元和0.25美元[176] - 2025年第一季度利息和股息收入7606.3万美元，较2024年同期增长6.9%；净利息收入4602.9万美元，增长11.9%[178] - 2025年第一季度净收入1376.4万美元，ROACE为10.20%，2024年同期净收入为818.4万美元，ROACE为6.38%[273] - 2025年第一季度ROATCE为14.05%，2024年同期为10.08%[275] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度信贷损失拨备102.8万美元，较2024年同期增长152.6%[178] - 2025年第一季度非利息支出3374.7万美元，较2024年同期下降8.0%[178] - 2025年第一季度税前收入1825.7万美元，较2024年同期增长72.3%；所得税费用449.3万美元，增长86.2%[178] - 2025年第一季度非利息支出为3370万美元，较2024年同期的3670万美元减少300万美元，主要因2024年第一季度信用卡欺诈损失未在2025年发生，但被更高的薪资福利和软件数据处理成本部分抵消[191] - 2025年和2024年第一季度所得税费用分别为450万美元和240万美元，有效税率分别为24.6%和22.8%[192] 各条业务线表现 - 公司旗下Title Company自2025年3月31日起停止房地产交易业务，完成未结事项后将进行监管备案并解散[160] - 公司为大麻行业客户提供银行服务，虽符合州法律，但客户活动违反联邦法律，若联邦政府采取行动，公司可能无法继续提供服务并面临法律诉讼，截至2025年3月31日，公司未对潜在影响计提金额[214] 其他财务数据 - 2025年第一季度平均资产回报率为0.91%，2024年第四季度为0.86%，2024年第一季度为0.57%；非美国公认会计原则下2025年第一季度平均资产回报率为1.02%，2024年第四季度和第一季度均为0.94%[170] - 2025年第一季度净利息收入增加200万美元至4600万美元，2024年第四季度为4400万美元；净利息收益率增加21个基点至3.24%，2024年第四季度为3.03%；2024年第一季度净利息收入和净利息收益率分别为4110万美元和3.08%[170] - 2025年第一季度非performing资产占总资产比例为0.31%，低于2024年第四季度的0.40%，高于2024年第一季度的0.28%；分类资产占总资产比例为0.36%，低于2024年第四季度的0.45%，高于2024年第一季度的0.26%[170] - 2025年3月31日贷款损失准备金为5800万美元，2024年12月31日为5790万美元，2024年3月31日为5730万美元；贷款损失准备金占贷款比例在2025年3月31日为1.21%，与2024年12月31日持平，低于2024年3月31日的1.23%[170] - 2025年第一季度效率比率为63.64%，2024年第四季度为64.21%，2024年第一季度为76.93%；非美国公认会计原则下2025年第一季度效率比率为59.25%，2024年第四季度为60.28%，2024年第一季度为62.37%[170] - 2025年第一季度ROAA为0.91%，ROACE为10.20%，ROATCE为14.05%，2024年同期分别为0.57%、6.38%、13.39%[172] - 2025年第一季度净利息利差为2.30，净利息收益率为3.24，2024年同期分别为2.34、3.08[172] - 2025年第一季度效率比率为63.64，2024年同期为76.93[172] - 2025年第一季度普通股基本和摊薄后每股净收入均为0.41美元，2024年同期为0.25美元；普通股股息支付率为29.27%，2024年同期为48.00%[173] - 2025年第一季度税等效净利息收入为4610万美元，2024年同期为4120万美元，增长主要源于贷款利息和费用、其他银行存款利息及投资证券利息增加[179] - 2025年第一季度净利息收入（NII）为4600万美元，2024年同期为4110万美元，增长主要归因于贷款利息和费用增加190万美元、其他银行存款利息增加240万美元以及投资证券利息增加58.2万美元[187] - 2025年第一季度非利息收入为700万美元，较2024年同期的660万美元增加43.6万美元，主要因抵押银行业务活动增加[190] - 2025年前三个月现金及现金等价物净减少7080万美元，2024年同期为2.579亿美元，2025年减少主要因计息存款减少7050万美元，被非计息存款增加220万美元部分抵消[199] - 截至2025年3月31日，银行可用流动性约为13.5亿美元，包括现金及现金等价物3.89亿美元、未质押证券3.19亿美元、亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）担保借款能力7.295亿美元，扣除FHLB预付款5000万美元和信用证3910万美元[200] - 截至2025年3月31日，公司普通股一级资本（CET1）比率为9.75%，一级风险资本比率为10.37%，总风险资本比率为12.52%；银行CET1比率为11.09%，一级风险资本比率为11.09%，总风险资本比率为12.33%[211] - 2025年5月1日，公司董事会宣布每股0.12美元现金股息，5月23日支付给5月12日登记在册的普通股股东[211] - 2025年3月31日存款和贷款余额分别约为1.759亿美元（占总存款3.2%）和8300万美元（占总贷款1.7%），2024年12月31日分别约为1.514亿美元（占总存款2.7%）和8260万美元（占总贷款1.7%）[216] - 2025年第一季度利息和非利息收入分别约为110万美元和24.1万美元，2024年同期分别约为100万美元和29.3万美元[216] - 2025年3月31日总资产为61.8亿美元，较2024年12月31日的62.3亿美元减少5420万美元（0.9%）[217] - 2025年3月31日现金及现金等价物为3.89亿美元，较2024年12月31日的4.599亿美元减少[218] - 2025年3月31日投资证券总额为6.751亿美元，较2024年12月31日的6.564亿美元增加1870万美元（2.9%）[220] - 2025年3月31日可供出售（AFS）证券为1.791亿美元，较2024年12月31日的1.492亿美元增加；持有至到期（HTM）证券为4.696亿美元，较2024年12月31日的4.811亿美元减少[221][222] - 2025年3月31日贷款持有待售公允价值为1570万美元，较2024年12月31日的1960万美元减少；2025年3月31日回购一笔41.5万美元的贷款，2024年12月31日无回购[228] - 2025年3月31日贷款总额为4.777489亿美元，较2024年12月31日的4.771988亿美元增加5501万美元（0.1%）[230] - 2025年3月31日非业主占用商业房地产（CRE）贷款总额为2.11872亿美元，占总贷款组合44.4% [235] - 截至2025年3月31日，自有商用房地产贷款总额为7.06107亿美元，占总投资组合贷款的14.7%[237] - 截至2025年3月31日，银行办公商用房地产贷款组合为5.015亿美元，占47.8亿美元总贷款的10.5%[239] - 截至2025年3月31日，办公商用房地产贷款组合中，LTV估计低于50%的贷款为1.801亿美元，占35.9%；高于80%的为1060万美元，占2.1%[239] - 2025年3月31日，贷款组合中，商业房地产贷款为25.44107亿美元，住宅房地产贷款为13.25858亿美元，建筑贷款为3.66218亿美元[242] - 截至2025年3月31日，总投资组合贷款为47.77489亿美元，分类贷款为1943.4万美元，非应计贷款为1540.2万美元[244] - 截至2025年3月31日，信贷损失准备金（ACL）为5800万美元，2024年12月31日为5790万美元，2024年3月31日为5730万美元[246] - 2025年第一季度净冲销为55.4万美元，2024年同期为56.5万美元，年化净冲销与平均贷款的比率均为0.05%[246] - 截至2025年3月31日，ACL占期末贷款的百分比为1.21%，与2024年12月31日持平[247] - 分类资产从2024年12月31日的2820万美元降至2025年3月31日的2200万美元，占总资产的比例从0.5%降至0.4%[254] - 分类资产减少主要是由于次级贷款减少520万美元和收回资产减少88.6万美元[254] - 不良资产从2024年12月31日的2480万美元（占总资产0.4%）降至2025年3月31日的1890万美元（占总资产0.3%）[255] - 表外信贷风险准备金从2024年12月31日的110万美元增至2025年3月31日的150万美元[257] - 总存款从2024年12月31日的55.28亿美元降至2025年3月31日的54.60亿美元，减少6800万美元，降幅1.2%[259] - 总估计未保险存款从2024年12月31日的9.053亿美元（占总存款16.4%）增至2025年3月31日的9.406亿美元（占总存款17.2%）[260] - 批发融资在2025年3月31日和2024年12月31日均为5000万美元，FHLB预付款初始期限18个月，利率4.79%[262] - 互惠存款从2024年12月31日的16.5亿美元降至2025年3月31日的14.6亿美元，减少1.898亿美元，占银行负债比例从29.3%降至26.2%[263] - 股东权益从2024年12月31日的5.4107亿美元增至2025年3月31日的5.5247亿美元，增加1140万美元，增幅2.1%[268] - 截至2025年3月31日，公司在 - 200和 - 100个基点的利率冲击下，经济价值权益百分比变化超过董事会批准的限制[278] - 模拟分析得出的净利息收入（NII）风险衡量指标用于评估机构在不同利率环境下的短期表现[279] - 政策规定利率变动+400、+300、+200、+100、 - 100、 - 200基点时，NII变动政策限制分别为+/-25%、+/-20%、+/-15%、+/-10%、+/-10%、+/-15%[279] - 2025年3月31日，利率变动+400、+300、+200、+100、 - 100、 - 200基点时，NII变动分别为(3.9)%、(2.5)%、(1.4)%、(0.6)%、0.1%、(1.7)%[279] - 2024年12月31日，利率变动+400、+300、+200、+100、 - 100、 - 200基点时，NII变动分别为(3.8)%、(2.4)%、(1.3)%、(0.5)%、(0.1)%、(2.1)%[279] - 权益价值风险衡量指标通过考虑利率变化对公司所有现金流的影响来评估公司的持续经济价值[279] - 政策规定利率变动+400、+300、+200、+100、 - 100、 - 200基点时，权益经济价值变动政策限制分别为+/-40%、+/-30%、+/-20%、+/-10%、+/-10%、+/-20%[280] - 2025年3月31日，利率变动+400、+300、+200、+100、 - 100、 - 200基点时，权益经济价值变动分别为1

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为5303万美元 同比增长11% [1] - 每股收益为0.45美元 高于去年同期的0.41美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期4.74% 共识预期为5063万美元 [1] - 每股收益超出共识预期28.57% 共识预期为0.35美元 [1] 关键指标 - 净息差为3.2% 高于两位分析师平均预期的3.1% [4] - 效率比为63.6% 优于两位分析师平均预期的65.8% [4] - 非利息收入为700万美元 略低于两位分析师平均预期的726万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌3% 同期标普500指数下跌0.8% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘一致 [3]

公司业绩表现 - Shore Bancshares季度每股收益0 45美元 超出Zacks共识预期0 35美元 同比增长9 76% [1] - 季度营收5303万美元 超出共识预期4 74% 同比增长10 99% [2] - 过去四个季度公司四次超出EPS预期 两次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌17 1% 同期标普500指数下跌6% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期EPS 0 38美元 营收5216万美元 全年预期EPS 1 56美元 营收2 1221亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业Banks - Northeast在Zacks行业排名中位列前21% [8] - 同行业公司Blue Foundry Bancorp预计季度亏损0 16美元 同比恶化23 1% 营收预期1028万美元 同比增长4 2% [9][10]

净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度净收入为1380万美元，摊薄后每股收益0.41美元，高于2024年第四季度的1330万美元和0.40美元，以及2024年第一季度的820万美元和0.25美元[2] - 2025年第一季度净收入为13,764千美元，较2024年第四季度增长3.6%，较2024年第一季度增长68.2%[32] - 2025年第一季度基本和摊薄后普通股每股净收入均为0.41美元，较2024年第四季度增长2.5%，较2024年第一季度增长64.0%[32] - 2025年Q1净收入为13,764千美元，较2024年Q4增长3.6%，较2024年Q1增长68.2%[41] 资产回报率情况 - 2025年第一季度平均资产回报率为0.91%，非美国公认会计原则下为1.00%，均高于2024年第四季度和2024年第一季度[6] - 2025年第一季度GAAP平均资产回报率为0.91%，非GAAP调整后为1.00%[48] 净利息收入与收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入增至4600万美元，净利息收益率增至3.24%，核心净利息收益率从2.85%增至3.02%[6] - 2025年第一季度公司净息差（NIM）从2024年第四季度的3.03%升至3.24%，核心NIM从2.85%升至3.02%；与2024年第一季度的3.08%相比，也升至3.24%[23] - 2025年第一季度应税等效净利息收入为46,110千美元，较2024年第四季度增长4.6%，较2024年第一季度增长11.9%[32] - 2025年Q1净利息收入为46,029千美元，较2024年Q4增长4.6%，较2024年Q1增长11.9%[40] - 2025年第一季度净利息收入为4611万美元，2024年第一季度为4121.4万美元，2024年第四季度为4409.3万美元[44] - 2025年第一季度净利息利差为2.30%，2024年第一季度为2.34%，2024年第四季度为2.02%[44] - 2025年第一季度净利息收益率为3.24%，2024年第一季度为3.08%，2024年第四季度为3.03%[44] 资产与负债情况 - 2025年3月31日总资产为61.8亿美元，较2024年12月31日减少5420万美元，降幅0.9%[8] - 2025年3月31日公司总资产为6,176,563千美元，较2024年12月31日下降0.9%[38] - 2025年3月31日公司总存款为5,460,345千美元，较2024年12月31日下降1.2%[39] - 2025年3月31日公司总负债为5,624,093千美元，较2024年12月31日下降1.2%[39] - 截至2025年3月31日，公司总负债和股东权益为61.29241亿美元，2024年3月31日为57.74824亿美元，2024年12月31日为61.63497亿美元[44] - 2025年3月31日公司总资产为6,176,563千美元，2024年12月31日为6,230,763千美元[60] 权益比率情况 - 2025年3月31日有形普通股权益比率为7.46%，高于2024年12月31日的7.17%[9] - 2025年第一季度末权益与资产比率为8.94%，较2024年第四季度增加26个基点，较2024年第一季度增加10个基点[35] - 2025年Q1公司期末权益/资产比率（GAAP）为8.94%，有形权益/有形资产比率（Non - GAAP）为7.46%[52] 不良资产情况 - 2025年第一季度不良资产占总资产比例为0.31%，低于2024年第四季度的0.40%[6] - 2025年第一季度净冲销额降至55.4万美元，2024年第四季度和2024年第一季度分别为130万美元和56.5万美元[24] - 2025年第一季度净冲销为554千美元，较2024年第四季度下降58.4%，较2024年第一季度下降2.0%[34] - 2025年第一季度非应计贷款为15,402千美元，较2024年第四季度下降26.7%，较2024年第一季度增长20.6%[34] - 2025年第一季度年化净冲销与平均贷款比率为0.05%，较2024年第四季度减少6个基点[35] - 2025年3月31日分类贷款中次级贷款为19,434千美元，2024年12月31日为24,675千美元[60] - 2025年3月31日分类和特别提及贷款总额为52,890千美元，2024年12月31日为58,194千美元[60] - 2025年3月31日分类资产为22,042千美元，占总资产的0.36%；2024年12月31日分类资产为28,169千美元，占总资产的0.45%[60] - 2025年3月31日非应计贷款为15,402千美元，2024年12月31日为21,008千美元[60] - 2025年3月31日90+天逾期应计贷款为894千美元，2024年12月31日为294千美元[60] - 2025年3月31日非 performing 资产为18,904千美元，占总资产的0.31%；2024年12月31日非 performing 资产为24,796千美元，占总资产的0.40%[60] - 2025年3月31日应计财务困难借款人贷款为1,642千美元，2024年12月31日为1,662千美元[60] - 2025年3月31日非 performing 资产和BEFDs修改总额为20,546千美元，2024年12月31日为26,458千美元[60] 利息支出情况 - 2025年第一季度利息支出较2024年第四季度减少240万美元[23] - 2025年Q1总利息支出为30,034千美元，较2024年Q4下降7.3%，较2024年Q1增长0.1%[40] 生息资产收益率与资金成本情况 - 2025年第一季度生息资产收益率从2024年第一季度的5.32%升至5.35%，资金成本从2.31%降至2.20%，下降11个基点[23] - 2025年第一季度资金成本为2.20%，2024年第一季度为2.31%，2024年第四季度为2.31%[44] - 2025年第一季度存款成本为2.10%，2024年第一季度为2.23%，2024年第四季度为2.21%[44] - 2025年第一季度债务成本为6.43%，2024年第一季度为7.93%，2024年第四季度为6.54%[44] 信贷损失拨备情况 - 截至2025年3月31日的三个月信贷损失拨备为100万美元，2024年12月31日和2024年3月31日的可比金额分别为78万美元和40.7万美元[24] 覆盖率情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日覆盖率均为1.21%，2024年3月31日为1.23%[24] 非利息收入与支出情况 - 2025年第一季度非利息收入为700万美元，较2024年第四季度的890万美元减少190万美元，较2024年第一季度的660万美元增加43.6万美元[25] - 2025年第一季度非利息支出为3370万美元，较2024年第四季度的3390万美元减少19.6万美元，较2024年第一季度的3670万美元减少300万美元[26] - 2025年Q1总非利息收入为7,003千美元，较2024年Q4下降20.9%，较2024年Q1增长6.6%[40] - 2025年Q1总非利息支出为33,747千美元，较2024年Q4下降0.6%，较2024年Q1下降8.0%[41] 效率比率与净运营费用比率情况 - 2025年第一季度效率比率为63.64%，2024年第四季度和2024年第一季度分别为64.21%和76.93%；非公认会计原则（Non - GAAP）效率比率分别为59.76%、60.28%和62.37%[27] - 2025年第一季度净运营费用比率为1.77%，2024年第四季度和2024年第一季度分别为1.62%和2.10%；非GAAP净运营费用比率分别为1.65%、1.50%和1.62%[27] - 2025年第一季度GAAP效率比率为63.64%，非GAAP效率比率为59.76%[50] 普通股每股账面价值情况 - 2025年第一季度末普通股每股账面价值为16.55美元，较2024年第四季度增长2.0%，较2024年第一季度增长6.7%[32] - 2025年3月31日公司普通股每股账面价值为16.55美元，较2024年12月31日增长2.0%[39] - 2025年Q1公司股东权益为552,470千美元，每股账面价值为16.55美元，有形每股账面价值为13.58美元[51] 平均贷款余额情况 - 2025年第一季度平均贷款余额为4,784,991千美元，较2024年第四季度下降0.2%，较2024年第一季度增长2.8%[34] - 2025年3月31日总贷款平均余额为4,784,991千美元，利息为67,726千美元，收益率为5.74%[43] 贷款损失准备情况 - 2025年第一季度贷款损失准备占期末贷款的比例为1.21%，与2024年第四季度持平，较2024年第一季度减少2个基点[35] 普通股一级资本情况 - 2025年第一季度公司普通股一级资本为470,223千美元，较2024年第四季度增长2.61%，较2024年第一季度增长11.51%[37] - 2025年Q1公司普通股一级资本为470,223千美元，一级资本为500,149千美元，总资本为603,928千美元[56] - 2025年Q1公司普通股一级资本与风险加权资产比率为9.75%，一级资本与风险加权资产比率为10.37%，总资本与风险加权资产比率为12.52%[56] - 2025年Q1银行普通股一级资本为534,824千美元，一级资本为534,824千美元，总资本为594,550千美元[57] 现金及现金等价物与可供出售投资证券情况 - 2025年3月31日公司现金及现金等价物为389,006千美元，较2024年12月31日下降15.4%[38] - 2025年3月31日公司可供出售投资证券公允价值为179,148千美元，较2024年12月31日增长20.1%[38] 贷款总额情况 - 2025年3月31日公司贷款总额为4,719,447千美元，较2024年12月31日增长0.1%[38] - 截至2025年3月31日，总贷款为4,777,489千美元，扣除信贷损失拨备后，净贷款为4,719,447千美元[59] 期末流通普通股数量情况 - 2025年3月31日公司期末流通普通股数量为33,374,265股，较2024年12月31日增长0.1%[39] 利息和贷款费用与总利息收入情况 - 2025年Q1利息和贷款费用为67,647千美元，较2024年Q4增长0.3%，较2024年Q1增长2.9%[40] - 2025年Q1总利息收入为76,063千美元，较2024年Q4下降0.5%，较2024年Q1增长6.9%[40] 税前收入情况 - 2025年Q1税前收入为18,257千美元，较2024年Q4增长0.6%，较2024年Q1增长72.3%[41] 平均权益回报率情况 - 2025年第一季度GAAP平均权益回报率为10.20%，非GAAP平均有形权益回报率（按年化净收入计算）为13.74%[48] 贷款结构情况 - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款为2,544,107千美元，占比53.2%[59] - 截至2025年3月31日，住宅房地产贷款为1,325,858千美元，占比27.8%[59] - 截至2025年3月31日，建筑贷款为366,218千美元，占比7.7%[59] - 截至2025年3月31日，商业贷款为234,499千美元，占比4

财务表现 - 2025年第一季度净利润为1380万美元，摊薄每股收益0.41美元，较2024年第四季度的1330万美元增长3.6%，较2024年第一季度的820万美元增长68.2% [1] - 净利息收入从2024年第四季度的4400万美元增至4600万美元，净息差从3.03%提升至3.24% [3][12] - 平均资产回报率(ROAA)从2024年第四季度的0.86%提升至0.91%，非GAAP ROAA从0.94%提升至1.00% [12] - 效率比率从2024年第四季度的64.21%改善至63.64%，非GAAP效率比率从60.28%改善至59.76% [12][24] 资产负债表 - 总资产从2024年底的62.3亿美元降至61.8亿美元，主要由于现金及现金等价物减少7080万美元 [5] - 商业地产贷款总额为25.4亿美元，其中办公室CRE贷款占比10.5%，医疗租户占办公室CRE贷款的27.3% [7][10] - 存款总额减少6800万美元至54.6亿美元，主要由于计息支票存款减少1.256亿美元 [15] - 股东权益增加1140万美元至5.52亿美元，权益资产比从8.68%提升至8.94% [18] 信贷质量 - 不良资产从2480万美元降至1890万美元，占总资产比例从0.40%降至0.31% [14] - 信贷损失准备金为5800万美元，占贷款总额的1.21%，与2024年底持平 [12] - 办公室CRE贷款组合平均贷款规模为100万美元，中位数为38.8万美元，平均LTV为49.00% [10][11] - 办公室CRE贷款中74.3%位于农村或郊区，97.1%为五层或以下建筑 [13] 管理层评论 - CEO表示资金成本呈下降趋势，预计随着高成本市政存款到期将进一步下降 [3] - 资产收益率预计将继续上升，因贷款和证券重新定价 [3] - 公司欢迎Charlie Cullum担任新任CFO，感谢即将退休的Todd Capitani的贡献 [4] - 公司保持严格的费用管理，推动运营效率持续改善 [3]

高管任命 - Shore Bancshares任命Charles Cullum为执行副总裁兼首席财务官 生效日期为2025年4月21日 [1] - 前任CFO Todd L Capitani将于2025年8月15日退休 过渡期间将与Cullum密切合作 [1] - Charles Cullum拥有超过20年金融行业经验 最近担任Sandy Spring Bancorp首席财务官 [2] 高管背景 - Cullum在Sandy Spring Bancorp历任多个职位 包括副首席财务官 财务部门主管和财务主管 [2] - 公司总裁兼首席执行官James M Burke对Cullum的加入表示欢迎 认为其丰富的经验和财务领导力将推动公司增长和创新 [3] - Cullum表示很荣幸加入Shore Bancshares 期待与团队合作推动财务战略 支持公司未来发展目标 [3] 公司致谢 - 公司对即将退休的CFO Todd Capitani表示感谢 肯定其卓越的服务 杰出的领导力和奉献精神 [3] - Capitani自2023年7月起担任Shore首席财务官 此前在2009年起担任Community Financial的CFO [3] - Capitani表示很珍惜过去15年的工作经历 对公司团队和管理层表示感谢 对已取得的成就感到自豪 [3] 公司概况 - Shore Bancshares是一家金融控股公司 总部位于马里兰州伊斯顿 是Shore United Bank的母公司 [4] - 公司通过Wye Financial Partners提供信托和财富管理服务 [4]

净收入相关 - 2024年和2023年公司净收入分别为4390万美元和1120万美元，基本和摊薄后每股净收入分别为1.32美元和0.42美元[242] - 2024年和2023年净收入分别为4388.9万美元和1122.8万美元，平均普通股股东权益回报率分别为8.35%和2.54%[363] - 2024年和2023年归属于普通股股东的净收益分别为5120万美元和2711.9万美元，平均有形普通股股东权益回报率分别为12.21%和7.74%[365] - 2024年净收入为4388.9万美元，较2023年的1122.8万美元增长290.89%[411] - 2024年基本和摊薄每股净收入均为1.32美元，2023年为0.42美元[411] - 2024年综合收入为4383.8万美元，2023年为1275.5万美元[413] 资产相关 - 2024年12月31日总资产为62.3亿美元，较2023年的60.1亿美元增加2.198亿美元，增幅3.7% [243] - 2024年末总资产62.3亿美元，较2023年末的60.1亿美元增加2.198亿美元，增幅3.7%[262] - 2024年12月31日和2023年12月31日总资产分别为62.30763亿美元和60.10918亿美元[361] - 2024年末现金及现金等价物4.599亿美元，2023年末为3.724亿美元[263] - 2024年12月31日，投资证券总额为6.564亿美元，较2023年12月31日的6.473亿美元增加900万美元，增幅1.4%[266] - 2024年12月31日，AFS证券总额为1.492亿美元，2023年12月31日为1.105亿美元；HTM证券总额为4.811亿美元，2023年12月31日为5.132亿美元[266][267] - 2024年12月31日，待售贷款公允价值为1960万美元，2023年12月31日为880万美元[274] - 2024年12月31日，公司贷款总额为47.71988亿美元，较2023年的46.4101亿美元增加1.30978亿美元，增幅2.82%[277] - 截至2024年12月31日，总投资组合贷款为4,771,988千美元，分类资产为28,173千美元，占总资产的0.45%[291] - 2024年末分类资产从2023年末的1490万美元增至2820万美元，占总资产的0.45%，占风险资本的4.77%；2023年末占比分别为0.25%和2.75%[304] - 2024年末非 performing资产为2480万美元，较2023年末增加1110万美元，增幅80.98%；非 accrual贷款与总资产比率从0.21%增至0.34%，非 performing资产与总资产比率从0.23%增至0.40%[305] - 2024年12月31日，现金及银行存款为4400.8万美元，2023年为6317.2万美元[409] - 2024年12月31日，投资证券中可供出售的公允价值为1.49212亿美元，2023年为1.10521亿美元[409] - 2024年12月31日，持有至到期投资净额为4.81077亿美元，2023年为5.13188亿美元[409] - 2024年12月31日，贷款总额为47.71988亿美元，2023年为46.4101亿美元[409] - 2024年现金及现金等价物期末余额为4.59851亿美元，2023年为3.72413亿美元[422] 负债相关 - 2024年12月31日总负债为56.9亿美元，较2023年的55亿美元增加1.899亿美元，增幅3.45% [244] - 2024年12月31日总借款为12370万美元，较2023年的7270万美元增加5100万美元，增幅70.2% [245] - 2024年12月31日总存款为55.3亿美元，较2023年增加1.422亿美元，增幅2.6% [245] - 2024年末总存款为55.28亿美元，较2023年末增加1.42亿美元，增幅2.64%，主要因无息活期存款增加3.05亿美元和货币市场及储蓄存款增加2800万美元[310] - 2024年末估计未保险存款为9.05亿美元，占总存款16.4%；扣除抵押品担保部分后为7.45亿美元，占13.5%[311] - 2024年末互惠存款增至16.5亿美元，较2023年末增加3.54亿美元；占银行负债比例从24.0%增至29.8%；报告目的下，2024年末视为经纪存款的互惠存款为5.21亿美元，2023年末为2.30亿美元[312] - 2024年末平均总存款为51.9亿美元，较2023年末增加11.6亿美元，增幅28.79%；平均计息存款增加7.49亿美元，增幅25.1%；平均无息存款增加4.11亿美元，增幅39.3%[316][317] - 2024年末公司批发融资从4450万美元增至5000万美元，长期FHLB借款为5000万美元，2023年末为零[322][326] - 2021年10月31日收购Severn后，公司获得2035年到期的次级债务证券，未偿还本金余额为2060万美元；2024年12月31日债务余额为1880万美元，2023年12月31日为1860万美元[328] - 2023年TCFC合并后，公司获得未偿还本金余额为1240万美元的次级债务证券；2024年12月31日债务余额为1110万美元；还获得本金余额为1950万美元、利率4.75%的固定浮动利率次级票据，2024年12月31日债务余额为1900万美元[329] - 2024年12月31日，存款总额为55.28336亿美元，2023年为53.8612亿美元[409] - 2024年12月31日，总负债为55.89697亿美元，2023年为54.99783亿美元[409] 股东权益相关 - 2024年12月31日股东权益总额为5.411亿美元，较2023年的5.111亿美元增加2990万美元，增幅5.9% [246] - 2024年12月31日股东权益总额为5.411亿美元，2023年12月31日为5.111亿美元；2024年股东权益增加主要因净收入4390万美元，部分被1600万美元股息支付抵消；2024年期末权益与总资产比率为8.68%，2023年为8.50%[331] - 截至2024年底，股东权益总额为5.41066亿美元，2023年底为5.11135亿美元[415] - 2024年12月31日，股东权益总额为5.41066亿美元，2023年为5.11135亿美元[409] 利息收支相关 - 2024年利息和股息收入为2.95338亿美元，较2023年的2.14079亿美元增加8125.9万美元，增幅37.96% [248] - 2024年利息支出为1.24789亿美元，较2023年的7877.2万美元增加4601.7万美元，增幅58.42% [248] - 2024年净利息收入为1.70549亿美元，较2023年的1.35307亿美元增加3524.2万美元，增幅26.05% [248] - 2024年末总贷款平均余额47.23亿美元，利息收入2.70亿美元，收益率5.72%；2023年末平均余额36.39亿美元，利息收入1.95亿美元，收益率5.35%[251] - 2024年净利息收入1.71亿美元，2023年为1.36亿美元；净利息利差从2023年的2.42%降至2024年的2.14%；净利息收益率从2023年的3.11%降至2024年的3.10%[251] - 2024年与2023年相比，生息资产利息收入增加8123.5万美元，付息负债利息支出增加4611.3万美元，净利息收入净增3512.2万美元[255] - 2024年总非利息收入3110万美元，较2023年的3320万美元减少200万美元，降幅6.1%[256] - 2024年总非利息支出1.383亿美元，较2023年的1.233亿美元增加1490万美元，增幅12.1%[257] - 2024年利息支付为1.23567亿美元，2023年为7403.8万美元[423] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司应计利息分别为250万美元和220万美元[430] - 2024年净利息收入为1.70549亿美元，较2023年的1.35307亿美元增长26.05%[411] 信贷损失相关 - 2024年信贷损失拨备为473.8万美元，较2023年的3095.3万美元减少2621.5万美元，降幅84.69% [248] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备为57,910千美元，占总贷款的1.21%，较2023年的1.24%有所下降[296] - 2024年全年，公司记录的贷款信用损失拨备为460万美元，而2023年为3040万美元[297] - 2024年全年净冲销额为410万美元，占平均贷款的0.09%，而2023年净冲销额为200万美元，占平均贷款的0.06%[297] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款的信用损失准备为22,846千美元，占总信用损失准备的53.59%[300] - 2024年末总净冲销为407.2万美元，平均贷款为43.86亿美元，冲销率0.09%；2023年末总净冲销为201.9万美元，平均贷款为35.89亿美元，冲销率0.06%[301] - 截至2024年12月31日，贷款的信用损失准备金余额为5790万美元[397] 商业房地产贷款相关 - 2024年12月31日和2023年，非自用商业房地产贷款分别为20.8亿美元和20.2亿美元，占一级资本+信用损失备抵的比例分别为359.5%和382.6%[278] - 2024年12月31日和2023年，建筑贷款分别为3.36亿美元和2.99亿美元，占一级资本+信用损失备抵的比例分别为58.0%和56.7%[278] - 2024年12月31日，非自用商业房地产贷款中零售类占比21.5%，办公/办公公寓类占比17.8%，多户住宅（5套以上）类占比12.7%[281] - 截至2024年12月31日，公司所有者占用商业房地产贷款总额为727,566千美元，占总投资组合贷款的15.2%[282] - 截至2024年12月31日，银行办公商业房地产贷款组合为5.06亿美元，占总贷款47.7亿美元的10.6%[284] - 截至2024年12月31日，办公商业房地产贷款组合中，医疗租户贷款为1.387亿美元，政府或政府承包商租户贷款为5500万美元，分别占办公商业房地产贷款组合的27.4%和10.9%[284] - 截至2024年12月31日，办公商业房地产贷款组合中，贷款价值比（LTV）估计低于50%的为1.823亿美元，占36.0%；高于80%的为970万美元，占1.9%[284] - 截至2024年12月31日，贷款组合中，商业房地产贷款到期金额在1年以内、1 - 5年、5 - 15年和15年以上分别为210,427千美元、744,019千美元、770,135千美元和833,225千美元[289] 现金流相关 - 2024年现金及现金等价物净增加8740万美元，2023年增加3.169亿美元[339] - 2024年12月31日银行可用流动性约14.7亿美元，包括现金及现金等价物4.599亿美元、未质押证券3.179亿美元、亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）有担保借款能力7.436亿美元，部分被FHLB预付款5000万美元和信用证610万美元抵消[340] - 2024年融资活动提供现金1.751亿美元，2023年为1.219亿美元，较上一年多提供5320万美元，主要因存款增加3.048亿美元[355] - 2024年投资活动使用净现金1.345亿美元，2023年为提供净现金1.723亿美元，增加3.069亿美元，主要因贷款活动和投资证券使用现金变化[356] - 2024年经营活动提供现金4690万美元，2023年为2270万美元，增加2420万美元[357] - 2024年经营活动提供的净现金为4688.7万美元，202