公司业绩表现 - 季度每股亏损0.10美元 低于Zacks一致预期的0.07美元亏损 与去年同期0.10美元亏损持平 [1] - 营收3.0556亿美元 低于预期2.42% 但较去年同期2.9079亿美元增长 [3] - 过去四个季度中 仅一次超过每股收益预期 两次超过营收预期 [2][3] 市场反应与估值 - 股价年初至今下跌16.2% 表现逊于标普500指数5.1%的跌幅 [4] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [7] - 下季度预期每股亏损0.14美元 营收2.8434亿美元 全年预期亏损0.26美元 营收13亿美元 [8] 行业比较 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前30% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%两倍以上 [9] - 同业公司Calix预计下季度每股收益0.13美元(同比降38.1%) 营收2.0705亿美元(同比降8.5%) [10]

总营收数据变化 - 2024财年第四季度总营收3.056亿美元，同比增长5.4%；全年总营收12.038亿美元，同比增长7.0%[4] - 2024财年总营收为1203814000美元，2023财年为1125134000美元，同比增长约7%[33] 会员收入数据变化 - 2024财年第四季度会员收入1.093亿美元，同比增长15.6%；全年会员收入4.18亿美元，同比增长17.2%[4] - 截至2024年12月29日，会员总数增至271,541人，同比增长4.5%；Soho House会员增至212,447人，同比增长9.6%[11][13] - 2024年12月29日结束的13周房屋会员收入为 -101427千美元，2023年12月31日为 -86637千美元，实际变化 -17%，恒定货币变化 -15%[27] 内部收入数据变化 - 2024财年第四季度内部收入1.234亿美元，同比下降1.5%；全年内部收入4.816亿美元，与去年持平[4] 其他收入数据变化 - 2024财年第四季度其他收入7280万美元，同比增长3.8%；全年其他收入3.042亿美元，同比增长6.2%[4] 净亏损数据变化 - 2024财年第四季度净亏损9170万美元，合每股亏损0.47美元；全年净亏损1.63亿美元，合每股亏损0.84美元[4] - 2024年12月29日结束的13周净亏损92223千美元，2023年12月31日为61700千美元，实际变化 -49%，恒定货币变化 -47%[24] - 2024财年净亏损163,568千美元，较2023财年的129,678千美元增长26%[28] - 2024财年净亏损为163568000美元，2023财年为129678000美元，亏损扩大约26%[33][34] 调整后EBITDA数据变化 - 2024财年第四季度调整后EBITDA为3230万美元；全年调整后EBITDA为1.319亿美元，较2023财年的1.156亿美元增长14.1%[4] - 2024年12月29日结束的13周调整后EBITDA为32292千美元，2023年12月31日为32525千美元，实际变化 -1%，恒定货币变化 -2%[24] - 2024财年调整后EBITDA为131,904千美元，较2023财年的115,605千美元增长14%[28] 门店开设情况 - 2024年成功开设三家新的Soho House和Scorpios Bodrum[4] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 截至2024年第四季度末，公司现金及现金等价物和受限现金为1.56亿美元[13] - 截至2024年12月29日，现金、现金等价物和受限现金为156318000美元，截至2023年12月31日为161106000美元，同比减少约3%[34][35] 公司私有化要约情况 - 2024年12月19日，公司收到第三方财团以每股9美元的价格将公司私有化的要约，目前仍在评估中[8] 折旧和摊销数据变化 - 2024年12月29日结束的13周折旧和摊销为24879千美元，2023年12月31日为37119千美元，实际变化 -33%，恒定货币变化 -34%[24] 运营亏损数据变化 - 2024年12月29日结束的13周运营亏损70656千美元，2023年12月31日为27521千美元[25][27] - 2024财年运营亏损70,041千美元，较2023财年的35,593千美元增长97%[29][31] - 2024财年运营亏损率为6%，2023财年为3%[29][31] 房屋层面贡献数据变化 - 2024年12月29日结束的13周房屋层面贡献为60725千美元，2023年12月31日为64113千美元，实际变化 -5%，恒定货币变化 -7%[25] - 2024年12月29日结束的13周房屋层面贡献利润率为27%，2023年为30%[25] - 2024财年房屋层面贡献为228,442千美元，较2023财年的215,008千美元增长6%[29] - 2024财年房屋层面贡献率为26%，2023财年为27%[29] 店内收入数据变化 - 2024年12月29日结束的13周店内收入为 -123400千美元，2023年12月31日为 -125293千美元，实际变化2%，恒定货币变化3%[27] 店内运营费用数据变化 - 2024年12月29日结束的13周店内运营费用为164102千美元，2023年12月31日为147817千美元，实际变化11%，恒定货币变化9%[27] 总其他贡献数据变化 - 2024年12月29日结束的13周总其他贡献为10422千美元，2023年12月31日为13897千美元，实际变化 -25%，恒定货币变化 -26%[27] - 2024财年总其他贡献为60,709千美元，与2023财年的60,754千美元基本持平[31] - 2024财年其他贡献率为18%，2023财年为19%[31] 净债务情况 - 截至2024年12月29日净债务为672,553千美元，较2023年12月31日的640,859千美元增长5%[32] 长期资产和无形资产减值损失数据变化 - 2024财年长期资产和无形资产减值损失为32,345千美元，较2023财年的47,772千美元下降32%[28][29][31] 经营活动净现金数据变化 - 2024财年经营活动产生的净现金为89677000美元，2023财年为46988000美元，同比增长约91%[34] 投资活动净现金数据变化 - 2024财年投资活动使用的净现金为71237000美元，2023财年为82363000美元，同比减少约14%[34] 融资活动净现金数据变化 - 2024财年融资活动使用的净现金为19905000美元，2023财年为4905000美元，使用现金增加约306%[34] 总资产情况 - 截至2024年12月29日，总资产为2443512000美元，截至2023年12月31日为2527859000美元，同比减少约3%[36] 总负债情况 - 截至2024年12月29日，总负债为2772970000美元，截至2023年12月31日为2695012000美元，同比增长约3%[36] 现金支付利息数据变化 - 2024财年现金支付利息为34385000美元，2023财年为32254000美元，同比增长约7%[35] 现金支付所得税数据变化 - 2024财年现金支付所得税为3768000美元，2023财年为5541000美元，同比减少约32%[35] 普通股情况 - 截至2024年12月29日，A类普通股已发行66,359,217股，流通52,731,922股；截至2023年12月31日，已发行62,189,717股，流通53,722,597股[37] - 截至2024年12月29日，B类普通股已发行且流通141,500,385股，与2023年12月31日数据相同[37] 额外实收资本情况 - 截至2024年12月29日，额外实收资本为1,246,584千美元，2023年12月31日为1,231,941千美元[37] 累计亏损情况 - 截至2024年12月29日，累计亏损为1,539,500千美元，2023年12月31日为1,376,532千美元[37] 累计其他综合收益情况 - 截至2024年12月29日，累计其他综合收益为35,174千美元，2023年12月31日为29,641千美元[37] 库存股成本情况 - 截至2024年12月29日，库存股成本为79,396千美元，2023年12月31日为62,000千美元[37] 公司股东总亏损情况 - 截至2024年12月29日，公司股东总亏损为329,458千美元，2023年12月31日为167,153千美元[37] 负债和股东权益总计情况 - 截至2024年12月29日，负债和股东权益总计为2,443,512千美元，2023年12月31日为2,527,859千美元[37] 公司运营门店数量情况 - 截至2024年12月29日，公司运营的Soho House数量为45家，Soho Works数量为8家[57] 会员收入组成情况 - 公司会员收入主要由年度会员费和一次性注册费组成，注册费分20年摊销[38][50]

会员数据情况 - 截至2024年12月29日，公司约有271,500名会员，其中约212,400名为Soho House会员[18] - 截至2024年12月29日，公司全球等待名单上有超112,000名申请人[22] - 截至2024年12月29日，Cities Without Houses会员有12,518名，分布在84个城市[34] - Soho Friends年度会员费约为130美元，截至2024年12月29日有53,110名会员[34] - 截至2024年12月29日，Soho Works有5,984名会员，美国Soho House会员的Soho Works会员费每月在200美元至750美元之间[36] - 截至2024年12月29日，The Ned在伦敦、纽约和多哈的俱乐部约有4600名会员[38] 业务模式与投资情况 - 非轻资产模式下新开业项目初始投资大多在1000万美元至2000万美元之间，轻资产模式下总投入大多在200万美元至800万美元之间[26] - 公司自2020财年开始采用轻资产开发模式开设部分新场馆[25] 会员费用情况 - 目前美国Soho House全馆年度会员费约为5200美元[33] 公司业务分部情况 - 公司运营包括三个可报告分部和一个“其他”非报告分部[28] 公司发展历程与业务扩张 - 公司自1995年开设第一家Soho House，在过去30年扩大了会员业务并使产品多样化[18] - 2024财年公司的会所总数从42家增加到45家，预计2025年开设2 - 3家Soho House[42] - 2024财年公司开设三家门店，分别位于美国波特兰（2024年3月）、巴西圣保罗（2024年6月）和英国苏荷区（2024年9月）；2023财年开设两家门店，分别位于泰国曼谷（2023年2月）和墨西哥墨西哥城（2023年9月）[83] 酒店客房情况 - 截至2021年6月22日收购的The LINE和Saguaro酒店共有约1300间客房[39] 业务经营成果 - 2024财年有超100万非会员客人到访会所，同年Soho Home销售额增长15%[45] 知识产权情况 - 截至2025年3月28日，公司拥有约79个美国注册商标、3个待申请美国商标、537个非美国注册商标和10个待申请非美国商标[51] - 截至2025年3月28日，公司拥有约696个美国和国际注册域名[51] 人员雇佣情况 - 截至2025年2月28日，公司共雇佣8038人，其中560人在伦敦、纽约和洛杉矶的支持办公室工作[57] 收入季节性情况 - 公司内部收入通常在第四季度最高，第一季度最低[50] ESG计划情况 - 公司的ESG计划设定了2030年目标及年度路线图以减少碳排放等[48] 公司优势情况 - 公司认为自身是唯一开创并规模化全球私人会员俱乐部平台的公司，有先发优势和高进入壁垒[63] 公司管理层情况 - 公司执行主席兼董事Ron Burkle年龄为72岁，首席执行官兼董事Andrew Carnie年龄为50岁，创始人兼董事Nick Jones年龄为61岁，首席财务官Thomas Allen年龄为42岁，首席运营官Tom Collins年龄为44岁[73] - Ron Burkle自2012年起担任公司董事会成员和执行主席，1986年创立The Yucaipa Companies, LLC[73] - Andrew Carnie自2022年11月起担任公司首席执行官，自2020年9月起担任总裁，曾在Anthropologie Group担任多个职位[74] - Nick Jones是公司创始人，自公司成立起担任董事会成员，1992年在伦敦苏荷区开设Cafe Boheme，1995年开设第一家门店Greek Street[75] - Thomas Allen自2022年6月起担任公司首席财务官，曾在摩根士丹利工作，2021年在机构投资者全美民意调查中被评为排名前三的分析师[76] - Tom Collins自2023年11月起担任公司首席运营官，2013年4月加入公司，曾担任多个高级领导职务[77] 公司财务亏损情况 - 公司在2024、2023、2022财年分别产生净亏损1.64亿美元、1.30亿美元和2.23亿美元，截至2024年12月29日累计亏损15.4亿美元，截至2023年12月31日累计亏损13.77亿美元[80] - 2024财年公司合并净亏损1.64亿美元，运营现金流为9000万美元[103] 公司业务风险情况 - 公司业务增长面临诸多风险，包括债务负担增加、新业务整合困难、评估不准确等[81][82] - 公司成功依赖品牌和会员基础，品牌价值受损或扩张过快可能影响业务和财务状况，可能需增加营销成本[85][86][88][89] - 公司依赖高级管理团队，关键人员流失可能影响业务管理和增长战略实施[97] - 公司知识产权保护面临挑战，在部分国家注册困难，存在品牌抢注问题[92][93] - 公司可能因侵犯第三方知识产权被起诉，会产生费用并影响业务运营[96] - 公司未来业绩取决于对消费者口味变化的响应能力[104] - 公司持续增长依赖新老市场扩张和互补业务发展，但面临诸多不可控因素[105] - 新门店有爬坡期，可能无法吸引足够会员和客人，运营结果或不及预期[106][107] - 公司国际业务面临汇率波动、经济状况、知识产权保护等风险[108] - 外汇波动可能降低公司净收入和资本水平，公司目前无外汇风险对冲安排[109] - 公司业务受全球经济和政治状况影响，如俄乌冲突、巴以冲突和英国脱欧等，2023年因地区政治冲突和不稳定，特拉维夫会所临时关闭[111] - 公司有一定固定成本，难以随收入减少及时调整，食品和饮料成本近年显著增加且预计持续上升[112] - 疫情及防控措施对公司业务产生重大不利影响，未来类似公共卫生威胁可能有同样影响[119] - 通货膨胀可能导致公司运营费用增加，房屋层面贡献利润率和其他贡献利润率降低[120] - 俄乌冲突和中东冲突影响全球经济，公司特拉维夫会所2023年因冲突临时关闭，收入可能受影响[121][122] 公司债务情况 - 截至2024年12月29日，公司净债务余额为9.83亿美元，包括高级有担保票据、其他贷款、融资租赁和融资义务[124] - 公司现有债务限制其从事特定类型交易，修订后的高级循环信贷安排要求维持一定杠杆契约，仅在使用40%以上额度时适用，截至2024年12月29日，该额度未使用，有7500万英镑（9400万美元）可用[127] - 大量债务可能使公司难以履行债务义务，增加违约风险，限制业务运营和融资能力[126][128] - 违反信贷安排或优先担保票据的限制性契约可能导致违约事件，加速债务到期，对业务和运营产生重大不利影响[129] - 循环信贷安排下的借款按浮动利率计息，利率为SONIA加3.25%的适用利差，若SONIA上升，偿债义务将增加[133] - 公司目前无套期保值安排，未来进行的掉期交易可能无法完全降低利率风险[134] 公司物业相关风险 - 公司物业集中在少数城市，易受当地经济衰退、自然灾害、恐怖袭击等影响[140] - 公司拥有部分物业，物业价格下跌可能损害业务[141] - 开发、重建或翻新物业可能延迟或成本增加，影响收入和竞争力[142] - 多数物业为租赁，租赁到期或终止会使公司失去运营权[144] - 物业可能被征用或强制没收，对业务产生重大不利影响[145] - 承担抵押债务会增加物业损失风险，违约可能导致交叉违约[146][147] - 合资企业或其他实体的投资可能存在风险，影响公司目标实现[149][151] - 公司物业可能存在有害霉菌，需承担健康影响责任和治理成本，会对业务和运营结果产生重大不利影响[154] 公司信息技术相关风险 - 公司业务严重依赖信息系统和技术，系统故障、中断或薄弱可能影响业务运营并损害声誉[155] - 公司依赖信息技术系统处理客户和会员信息，系统受多种因素影响，损坏或故障需重大投资修复，会影响业务运营[157] - 技术变更实施可能导致服务中断、运营延迟、交易处理错误等问题，还可能违反相关法律要求[158] - 公司及第三方服务提供商的网络系统易受网络安全攻击，可能导致负面宣传、索赔、调查和诉讼[159] - 第三方软件可能存在缺陷，员工等相关方若处理不当数据，会损害公司业务开展能力[160] - 外部方可能欺诈诱导员工披露信息，公司虽有防范措施，但不能防止所有安全漏洞[161] - 疫情使部分员工远程办公，增加了公司IT系统安全风险，未来远程办公转型可能加剧业务风险[162] - 若发生安全事件，公司可能面临重大索赔、调查和诉讼，保险可能无法覆盖全部损失[163] - 数据安全法律要求公司在数据泄露时通知个人，可能导致负面宣传，影响客户信任[164] 数据隐私法规情况 - 2020年7月，欧盟法院裁定欧盟 - 美国隐私盾框架无效[171] - 2022年10月7日，美国前总统发布行政命令推动新的跨大西洋数据隐私框架[172] - 2023年7月10日，欧盟委员会通过最终实施决定，授予美国数据传输充分性认定[172] - 2023年9月21日，英国建立英 - 美数据桥并通过相关法规[173] - GDPR对违规公司的罚款最高可达2000万欧元（欧盟GDPR）或1750万英镑（英国GDPR），或不遵守规定公司年度全球营业额的4%，以较高者为准[174] - 美国多个州已颁布或正在制定全面的数据隐私法律法规，加州法律允许私人因疏忽的数据泄露起诉受监管企业[176] - 近年来原告律师团依据隐私相关法律理论提起数百起案件[177] - 2022年美国联邦贸易委员会发布关于商业监控和数据安全的拟议规则制定预先通知[179] - 2024年8月欧盟AI法案生效，监管对AI技术使用的审查增加[180] - 美国50个州的法律要求企业在特定情况下向个人信息泄露的客户发出通知[181] 税务相关情况 - 2017年后产生的美国净运营亏损每年最多只能抵消80%的应税收入[194] - 公司未来有效税率可能受多种因素影响而波动或产生不利影响[191] - 公司可能面临美国联邦、州和外国当局对所得税、销售税和其他交易税的审计[192] 公司上市相关情况 - 公司成为上市公司后会产生显著的法律、会计、行政等成本，增加净亏损或减少净收入[196][197] - 公司作为新兴成长公司，若年度总收入达到或超过12.35亿美元，将不再享受相关豁免[202] - 公司作为新兴成长公司，若在任何三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务，将不再享受相关豁免[202] 公司合规风险情况 - 公司面临环境、健康和安全法律法规相关的成本、责任和风险，违规可能面临制裁或责任[186] - 食品质量、健康和安全等方面的诉讼可能使公司产生额外负债，影响业务和财务状况[189] - 若不遵守美国反海外腐败法等法律，公司可能面临处罚和其他不利后果[190] 公司财务控制情况 - 2022 - 2024财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及人员知识经验不足和政策程序问题[98] - 公司确定2022和2023财年合并财务报表错报影响不重大，并进行了更正[99] - 公司内部财务控制存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和投资者信心[200][201] 公司股权与投票权情况 - 优凯帕关联方持有约56.0%的B类普通股，约占已发行普通股总投票权的54.0%，投票集团持有代表约96.5%的已发行普通股总投票权的B类普通股[116] - 公司B类普通股与A类普通股投票权比例为10:1，投票集团持有全部B类普通股，控制约96.6%的总投票权[204] - 投票集团持股至少35%时，有权指定9名董事提名，其中Yucaipa指定7名，Caring先生和Jones先生各指定1名[207] - 投票集团持股少于35%但至少15%时，有权指定6名董事提名，其中Yucaipa指定4名，Caring先生和Jones先生各指定1名[207] - 投票集团持股少于15%但至少9%时，有权指定3名董事提名，Yucaipa、Caring先生和Jones先生各指定1名[207] - 投票集团持股少于9%时，无权指定董事提名；若Caring先生或Jones先生持股少于5%，则失去提名权，由Yucaipa指定[207] - 投票集团持股少于15%时，剩余B类普通股将自动按1:1转换为A类普通股[208] - 公司因投票集团控制多数投票权，属于纽交所规则下的“受控公司”，可豁免部分公司治理要求[210] 公司治理相关问题 - 公司补偿委员会并非完全由独立董事组成，投资者无法获得与其他公司股东相同的保护[210] - 公司一名董事与Yucaipa有关联，可能在业务上产生利益冲突[211] 股价相关风险 - 股票卖空者可能操纵股价，压低公司普通股市场价格[212]

文章核心观点 - 领先证券法律公司Bleichmar Fonti & Auld LLP对Soho House & Co. Inc.及其董事会和控股股东展开调查，怀疑其违反信托义务 [1] 调查原因 - Ron Burkle及其关联公司Yucaipa Companies持有Soho House 62.3%有表决权股票的总投票权，可控制需股东批准的公司行动 [2] - 2024年12月19日Soho House收到第三方财团每股9美元收购全部流通股的要约，该要约以Ron Burkle和Yucaipa Companies将其股权进行转股为条件，引发对少数股东权利受损的利益冲突担忧 [3] - BFA认为董事会进行的销售流程可能无法向少数股东支付公平价值，正在调查董事、高管和控股股东是否以牺牲少数股东利益为代价，进行有利于控股股东利益的销售流程，违反信托义务 [4] 股东行动建议 - 若为Soho House股票当前持有人，可能有法律途径，可向该律所提交信息，代理按风险代理收费，股东无需承担诉讼费用，律所将寻求法院批准潜在费用和开支 [6] - 可通过访问指定网址或联系指定人员提交信息 [7][8] 律所介绍 - Bleichmar Fonti & Auld LLP是一家领先的国际律师事务所，代表证券集体诉讼和股东诉讼的原告，2023年被ISS SCAS评为前5名原告律师事务所，其律师获多项荣誉 [8] - 该律所近期从特斯拉董事会追回超9亿美元价值，从梯瓦制药工业有限公司追回4.2亿美元 [8]

文章核心观点 - 领先证券法律公司Bleichmar Fonti & Auld LLP宣布对Soho House & Co. Inc.及其董事会和控股股东展开调查，怀疑其违反信托责任 [1] 调查原因 - Soho House由Ron Burkle及其关联公司Yucaipa Companies控制，他们共持有公司有表决权股票总表决权的62.3%，可控制需股东批准的公司行动 [2] - 2024年12月19日Soho House披露收到第三方财团以每股9美元收购所有流通股的要约，要约以Ron Burkle和Yucaipa Companies在交易中结转股权为条件，引发对利益冲突及损害少数股东权利的担忧 [3] - BFA认为董事会进行的销售流程可能无法向少数股东支付公允价值，正在调查董事、高管和控股股东是否以牺牲少数股东利益为代价，进行有利于控股股东的销售流程，违反信托责任 [4] 股东可采取措施 - 若为Soho House股票当前持有者，可能有法律途径，鼓励向该公司提交信息，代理按风险代理收费，股东无需承担诉讼费用 [6] - 可通过访问https://www.bfalaw.com/cases - investigations/soho - house - co - inc提交信息，或联系Ross Shikowitz（邮箱ross@bfalaw.com，电话212 - 789 - 3619） [7][8] Bleichmar Fonti & Auld LLP介绍 - 是一家领先的国际法律公司，代表证券集体诉讼和股东诉讼中的原告，2023年被ISS SCAS评为前5名原告法律公司，其律师获多项荣誉 [8] - 近期成功案例包括从特斯拉董事会追回超9亿美元，从梯瓦制药工业有限公司追回4.2亿美元 [8]

文章核心观点 - Soho House & Co公布季度业绩并确认收购要约，致股价一日内接近上涨50% [1] 投资理念 - 投资者拥有不同目标的独立投资组合，包括收益型、成长股和期权投资组合，且不混合不同组合，因各有不同目标和用途 [2] - 投资者认为不仅要进行资产多元化，还要在方法和投资理念上多元化，多元化并非简单购买20只不同股票，而是针对不同目标采用不同方法以实现短期和长期目标 [2] - 投资者是“只做多”投资者，不做空公司，还会进行大量德尔塔中性期权交易，从股票或基金的价格稳定中获利 [2] - 投资者热衷于多种期权交易和策略，如备兑看涨期权、铁鹰式期权、蝶式期权、日历价差、看涨看跌价差等，且几乎尝试过所有期权交易 [2] - 投资者主要分析和撰写自己拥有或计划拥有的股票和基金，很少撰写无意拥有的股票或基金 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长14%至3.33亿美元，会员收入增长17%至1.07亿美元，店内收入增长5%，其他收入增长22% [25] - 调整后EBITDA为4800万美元，同比增长38%，但略低于预期 [16] - 净收入从去年同期的负4900万美元转为正 [17] - 会员数量增长至约20.8万，同比增长17%，环比增长5% [12][13] - 店内收入同比增长5%，欧洲和世界其他地区表现最强，北美略低于预期 [27] - 调整后EBITDA利润率约为14.5%，同比增加250个基点 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员收入增长17%，主要受会员数量和定价驱动 [25] - 店内收入增长5%，主要受新店开业推动 [25] - 其他收入增长22%，主要受Soho Homes和Scorpios的强劲增长推动 [27] - Soho Mews House在伦敦开业，提供更高端的会员体验 [18][56] - Scorpios Mykonos创下历史最佳季度表现，并在Bodrum开设第二家分店 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和世界其他地区的同店销售增长最强，英国次之，美洲略低于预期 [27] - 北美地区的同店销售在第三季度表现较弱，10月受美国大选影响，11月有所反弹 [53][70] - 英国10月受预算案影响，11月有所反弹 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于会员增长和运营卓越，以提高盈利能力 [11] - 公司正在简化业务并加强后台系统，以提高效率和降低成本 [22][23] - 公司正在投资新的ERP系统，以改善财务管理和运营效率 [30][31] - 公司计划在2025年及以后继续从转型中获益 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为会员忠诚度和增长是公司业务的基础，尽管宏观环境存在挑战，但会员需求仍然强劲 [40] - 公司预计2025年及以后将继续从转型中获益，特别是在后台运营方面 [44] - 公司对Soho Mews House的成功感到满意，并计划在其他城市推出类似的高端会员体验 [56][57] 其他重要信息 - 公司收到第三方财团每股9美元的收购要约，董事会已成立独立特别委员会进行评估 [8][9] - 公司修订了2022年至2024年上半年的财务报表，主要由于北美地区的会计错误 [33][34] - 公司降低了2024年的收入指引至12亿美元，调整后EBITDA指引降至1.4亿美元 [38][41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于EBITDA指引调整的原因 - 公司表示EBITDA指引下调2100万美元，其中约一半是一次性因素，如洪水影响和ERP系统投资 [47][52] 问题: 各地区同店销售趋势 - 10月英国和美国受宏观事件影响表现较弱，11月有所反弹，欧洲表现稳定，亚洲表现良好 [53] 问题: Soho Mews House的战略 - Soho Mews House提供更高端的会员体验，公司计划在纽约和伊维萨岛推出类似的高端会员体验 [56][57] 问题: 收购要约的时间线和细节 - 公司表示无法评论收购要约的细节，因为这是董事会的决定 [61][68] 问题: 北美地区同店销售波动的原因 - 北美地区在第三季度表现较弱，主要受美国大选影响，但Q1预订量显示积极信号 [70] 问题: ERP系统投资的未来影响 - ERP系统将在2025年继续产生影响，但完成后将带来显著的效率提升和成本节约 [74]

文章核心观点 - Soho House本季度财报显示盈利情况改善 股价走势及未来表现受管理层评论、盈利预期和行业前景影响 同行业Penguin Solutions即将公布财报 [1][4][11] Soho House财报情况 - 本季度每股收益盈亏平衡 去年同期每股亏损0.22美元 调整后数据优于Zacks共识预期的每股亏损0.01美元 [1] - 本季度财报盈利惊喜达100% 上一季度实际亏损0.17美元 低于预期的亏损0.11美元 盈利惊喜为 - 54.55% [2] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [3] - 截至2024年9月季度营收3.3337亿美元 略低于Zacks共识预期0.37% 去年同期营收3.0096亿美元 过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [3] Soho House股价表现 - 自年初以来Soho House股价下跌约31% 而标准普尔500指数上涨23.1% [5] Soho House未来展望 - 股价短期走势和未来盈利预期受管理层财报电话会议评论影响 [4] - 盈利前景是判断股票未来表现的可靠指标 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [6] - 近期盈利预测修正趋势对Soho House有利 目前Zacks排名为2（买入） 预计短期内股价将跑赢市场 [8] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前季度共识每股收益预期为0.03美元 营收3.2945亿美元 本财年共识每股收益预期为 - 0.38美元 营收12.3亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中 互联网 - 软件行业目前处于前13% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] Penguin Solutions情况 - 该公司尚未公布截至2024年11月季度财报 预计1月8日公布 [11] - 预计本季度每股收益0.40美元 同比增长66.7% 过去30天该季度共识每股收益预期下调25.8% [11] - 预计本季度营收3.17亿美元 同比增长15.6% [12]

收入与利润 - 第三季度总收入为3.334亿美元，同比增长13.6%[3] - 会员收入为1.074亿美元，同比增长16.7%，占总收入的32.2%[3] - 调整后EBITDA为4,828.1万美元，同比增长37.7%[5] - 第三季度调整后EBITDA利润率为14%[5] - 第三季度每间可用房收入（RevPAR）同比增长5%[3] - 公司预计2024财年调整后EBITDA约为1.4亿美元[8] - 2024年第三季度，公司总收入为3.33368亿美元，相比2023年同期的2.93387亿美元增长了13.6%[27] - 2024年第三季度，公司调整后的EBITDA为4828.1万美元，相比2023年同期的3505.5万美元增长了38%[20] - 2024年第三季度，公司运营利润（亏损）为3788.4万美元，相比2023年同期的-2738.6万美元有显著改善[24] - 2024年第三季度，公司净收入（亏损）为718万美元，相比2023年同期的-4843.3万美元有显著改善[27] - 2024年第三季度，公司外币兑换净收益为3959.1万美元，相比2023年同期的3069.8万美元有显著改善[20] - 公司2024年第一季度总收入为261,944美元，调整后为263,146美元[38] - 公司2024年第二季度总收入为302,947美元，调整后为305,146美元[38] - 公司2024年上半年总收入为564,891美元，调整后为568,292美元[38] - 公司2024年第一季度净亏损为41,858美元，调整后为46,339美元[38] - 公司2024年第二季度净亏损为30,205美元，调整后为34,175美元[38] - 公司2024年上半年净亏损为72,063美元，调整后为80,514美元[38] - 公司2023年4月2日的会员收入为820.5百万美元，调整后为879.63百万美元[39] - 公司2023年4月2日的总收入为253.818百万美元，调整后为287.944百万美元[39] - 公司2023年10月1日的会员收入为920.49百万美元，调整后为932.79百万美元[39] - 公司2023年10月1日的总收入为293.387百万美元，调整后为300.957百万美元[39] - 公司2023年第四季度总收入为289,985美元，较调整前减少805美元[40] - 公司2023年第四季度净亏损为61,700美元，较调整前增加4,365美元[40] - 公司2023财年总收入为976,003千美元，较上一年增长3,789千美元[41] - 公司2023财年净亏损为224,157千美元，较上一年增加3,577千美元[41] - 公司2024年第一季度（13周）调整后EBITDA为19,806千美元，较之前报告增加506千美元[42] - 公司2024年第二季度（26周）调整后EBITDA为51,331千美元，较之前报告减少1,318千美元[41] - 公司2023年第四季度（13周）调整后EBITDA为32,211千美元，较之前报告减少4,420千美元[42] - 公司2023年第三季度（13周）调整后EBITDA为35,055千美元，较之前报告减少6,996千美元[42] 会员数据 - 总会员数达到267,494人，同比增长4.8%[3] - Soho House会员数为208,078人，同比增长13%[3] - 会员等待名单保持在约111,000人，处于历史高位[3] 财务报表调整 - 公司调整了2023财年和2022财年的合并财务报表，以及2024年Q2、Q1、2023年Q3、Q2、Q1的未经审计的合并财务报表，以纠正之前未修正的不重大错误[30] - 公司在2022财年净亏损低估500万美元，2023财年净亏损低估700万美元，2024年Q1净亏损高估不到100万美元，Q2净亏损低估不到100万美元[31] - 公司在2022财年其他收入低估300万美元，其他运营费用低估100万美元，2023财年净收入低估不到100万美元[31] - 公司在2023财年会员收入高估500万美元，2024年Q1和Q2会员收入分别高估100万美元，其他运营费用高估相同金额，净收入无影响[32] - 公司在2023年Q3其他收入高估600万美元，2024年Q1和Q2其他收入分别低估不到100万美元[32] - 公司在2024年Q1和Q2所得税费用分别高估400万美元和500万美元，累计影响净收入900万美元[32] - 公司评估错误对2023财年和2022财年合并财务报表无重大影响，但对2024年52周结束的合并财务报表有重大影响[34] - 公司修订的历史合并财务报表包括其他先前识别的非重大错误，影响多个财务报表项目[35] 财务控制与改进 - 公司认为错误与手动流程和现有财务报告控制中的重大弱点有关，正在实施 remediation 计划[37] - 公司正在增强财务部门，特别是美洲地区的会计人员技能和数量，并实施新的ERP系统[37] - 公司正在投资和改进其他财务和控制相关技术，并继续与外部顾问合作以加强内部控制和流程[37] 其他财务数据 - 公司回购了约230万股，耗资1,300万美元[7] - 2024年第三季度，公司其他贡献为2706.4万美元，相比2023年同期的2181.6万美元增长了24%[23] - 2024年第三季度，公司房屋级贡献为6083.5万美元，相比2023年同期的5195.7万美元增长了17%[24] - 2024年第三季度，公司长期资产减值损失为1406.8万美元，主要涉及北美Soho Works和英国餐厅[20] - 2024年第三季度，公司预开业费用为256.1万美元，相比2023年同期的509.4万美元减少了50%[23] - 公司2023年4月2日的运营费用为254.197百万美元，调整后为268.251百万美元[39] - 公司2023年4月2日的运营收入为19.693百万美元，调整后为-379百万美元[39] - 公司2023年10月1日的运营费用为320.773百万美元，调整后为321.360百万美元[39] - 公司2023年10月1日的运营亏损为27.386百万美元，调整后为20.403百万美元[39] - 公司2023年第四季度运营费用为317,506美元，较调整前增加3,560美元[40] - 公司2023年第四季度运营亏损为27,521美元，较调整前增加4,365美元[40] - 公司2023年第四季度利息费用为24,609美元[40] - 公司2023年第四季度税前亏损为56,275美元，较调整前增加4,365美元[40] - 公司2023财年折旧和摊销费用为99,915千美元，较上一年增加15千美元[41] - 公司2024年第一季度（13周）折旧和摊销费用为25,494千美元，较之前报告减少250千美元[42] - 公司2024年第二季度（26周）折旧和摊销费用为50,625千美元，较之前报告减少500千美元[41] - 公司2023年第四季度（13周）折旧和摊销费用为37,119千美元，较之前报告减少55千美元[42] 公司概况与展望 - 公司截至2024年9月29日，拥有45个Soho Houses、8个Soho Works、Scorpios Beach Club以及Soho Home和数字渠道[48] - 公司是全球唯一一家拥有全球私人会员网络的公司，始于1995年[48] - 公司提供全球会员平台，连接全球会员，支持他们在全球范围内工作、社交、连接、创造和繁荣[48] - 公司预计2024财年剩余时间的财务和运营表现，但这些前瞻性声明存在风险和不确定性[46]

文章核心观点 - Soho House & Co (SHCO) 股票可能还有上涨空间 [1] 具体内容 - Soho House & Co (SHCO) 上一交易日收盘价为 5.34 美元，过去四周上涨 1.9% [1] - 华尔街分析师设定的短期目标价显示，该股平均目标价为 6.90 美元，有 29.2% 的上涨潜力 [1]