财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入增长17%,其中会员收入增长33%,占总收入32%,较2022年的28%有所提升 [20] - 2023年调整后EBITDA增长约110%至1.28亿美元,EBITDA利润率从6%提升至11.3% [21] - 2023年经营活动现金流超过3倍至5000万美元,较2022年的1500万美元和之前几年的负值有大幅改善 [22] - 2023年第四季度总收入增长8%,会员收入增长24%至9600万美元 [23][24] - 2023年第四季度调整后EBITDA增长约60%至3700万美元,利润率从9%提升至13% [23] - 2023年第四季度经营活动现金流为1900万美元,较2022年同期的1500万美元亏损有大幅改善 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员收入占总收入的比重从2022年的28%提升至2023年的32% [20] - 内部收入(房间、餐饮等)增长13%,其他收入增长7% [20] - 2023年第四季度内部收入增长4.5%,但受11月和12月初表现疲弱的影响,同店收入仍与去年持平,但较2019年高约20% [47] - 其他收入(独立餐厅收入、设计费等)下降3百万美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年新增会员超过3万人,增长20%,总会员数达19.4万人,超过之前指引的19.2万人 [14] - 无房城市(CWH)会员增长50%,显示品牌在无实体门店的城市仍有很大增长空间 [16] - 2023年末会员等待名单达9.9万人,较年初的8.6万人有所增加,反映会员需求持续强劲 [18] - 2023年会员续订率维持在91.5%,与预期一致 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于两大战略重点:提升会员体验以增加经常性收入,以及推动运营卓越以提高盈利能力 [13] - 公司将放缓新门店开设速度,未来2-3年每年开2-4家新店,而不是之前的更高频率,以应对开发商面临的宏观挑战 [67][68] - 公司将更多关注会员增长和利润提升,而非过快扩张新门店 [67] - 公司将继续投资提升会员体验,如改造房间、餐饮选择、健身设施等 [27][28][29][30] - 公司将在成熟市场(伦敦、纽约、洛杉矶)限制会员增长,以确保会所不会过于拥挤 [31] - 公司将继续拓展到创意、活跃的城市,如最近开业的波特兰和即将开业的圣保罗 [32][33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示宏观环境和开发商市场环境仍然充满挑战,如供应链问题、劳动力短缺、通胀等,导致新门店开业时间延迟 [67][68] - 管理层表示会员消费在2023年第四季度有所放缓,1月受日历因素影响,但2月和3月初已有明显改善 [92][93] - 管理层对公司未来发展前景保持信心,认为公司的会员模式和品牌力量依然很强劲 [74] - 管理层预计2024年会员数将增长8%以上至21万人,总收入增长6-10%,调整后EBITDA增长21-29%至1.55-1.65亿美元 [65][70][72] 其他重要信息 - 公司董事会已成立独立特别委员会,正在评估可能导致公司不再是上市公司的某些战略交易 [76][77] - 公司在2023年会计政策做出两项小的非现金调整,分别为资本化开发成本改为费用化约300万美元,以及增加存货减值准备约200万美元 [53][54][55] - 公司现金和未使用信贷额度合计约2.5亿美元,净负债率从2022年末的9倍下降至2023年末的5倍 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Zaccone 提问** 提问了公司放缓新门店开设对收入增长和利润率的影响 [81][82] **Thomas Allen 回答** 回应称公司预计2024年EBITDA利润率将提升约200个基点至13%,并有望进一步提升至15%以上的中期目标 [84] 问题2 **Shaun Kelley 提问** 询问了公司第四季度及年初会员消费情况,以及对宏观环境的看法 [90][91][92][93] **Andrew Carnie 回答** 解释了第四季度会员消费模式,以及1月受日历因素影响、2-3月有所改善的情况,并表示公司作为会员制俱乐部相比其他餐饮业更有优势 [92][93][94][95] 问题3 **George Kelly 提问** 询问了Scorpios品牌的发展计划和前景 [102][103][104][105] **Andrew Carnie 回答** 介绍了Scorpios品牌在2023年的出色表现,以及今年在博德鲁姆和图卢姆开设新店的计划,并表示未来会继续拓展Scorpios品牌 [104][105][106][109]

财报时间范围相关数据 - 截至2023年10月1日（未经审计）和2023年1月1日的资产负债表数据[6] - 2023年13周和39周以及2022年同期的运营报表数据[8] - 2023年13周和39周以及2022年同期的综合亏损报表数据[9] - 2022年13周和39周股东权益变动报表数据[10] 不同时期营收相关数据 - 2023年13周会员收入为9327.9万美元较2022年7102.3万美元增长[8] - 2023年13周内部收入为11528.8万美元较2022年10848.8万美元增长[8] - 2023年13周其他收入为9239万美元较2022年8653.5万美元增长[8] - 2023年10月1日结束的13周营收为1.418亿美元，2022年10月2日结束的13周为1.2382亿美元[33] - 2023年10月1日结束的39周营收为3.9657亿美元，2022年10月2日结束的39周为3.43亿美元[33] - 2023年13周北美会员收入为36902千美元2022年同期为36902千美元[91] - 2023年39周欧洲内部收入为135137千美元2022年同期为120003千美元[91] - 2023年39周总合并部门收入为729103千美元[94] 不同时期利润相关数据 - 2023年13周净亏损4145万美元较2022年9137.3万美元减少[8] - 2023年13周基本和稀释后每股净亏损为0.22美元较2022年0.46美元减少[8] - 2023年前39周净亏损5975.3万美元[12] - 2023年10月1日结束的13周净收入为2581万美元，2022年10月2日结束的13周为1392万美元[33] - 2023年10月1日结束的39周净收入为8092万美元，2022年10月2日结束的39周为4207万美元[33] - 2022年13周净亏损为91373千美元[93] - 2022年39周净亏损为235554千美元[94] - 2023年13周调整后EBITDA为56877千美元[92] - 2022年39周调整后EBITDA为62017千美元[96] 不同时期费用相关数据 - 2023年13周总运营费用为32136万美元较2022年33662.7万美元减少[8] - 2023年10月1日结束的13周经营租赁直线租金费用为3700万美元，2022年10月2日结束的13周为3400万美元[35] - 2023年10月1日结束的39周经营租赁直线租金费用为1.1亿美元，2022年10月2日结束的39周为9900万美元[35] - 2023年39周折旧和摊销为74229千美元[96] - 2023年13周利息支出净额为18799千美元[96] - 2022年13周所得税费用为3013千美元[96] - 2023年10月1日高级担保票据利息支出1300万美元2022年10月2日为1200万美元[57] - 2023年前39周利息现金支出为2400.4万美元[13] - 2023年前39周所得税现金支出为302.7万美元[13] 现金及现金等价物相关数据 - 2023年10月1日现金及现金等价物为16254万美元[13] - 2023年10月1日受限现金为50万美元[13] - 截至2023年10月1日现金及现金等价物为819.1万美元，2023年1月1日为794.1万美元[27] - 截至2023年10月1日资产负债表上有1.63亿美元现金及现金等价物[293] - 受限现金不到100万美元[293] 现金流相关数据 - 2023年前39周经营活动提供的净现金为3047.6万美元[12] - 2023年前39周投资活动使用的净现金为6291.3万美元[12] - 2023年前39周融资活动提供的净现金为553.1万美元[12] 公司负债相关数据 - 截至2023年10月1日应计负债总计9406.8万美元较2023年1月1日的8411.2万美元增加[49] - 2023年10月1日长期债务净额为60760.9万美元2023年1月1日为57990.4万美元[49] - 2023年10月1日物业抵押贷款为13699.1万美元2023年1月1日为11618.7万美元[49] - 截至2023年10月1日固定利率借款加权平均利率为8% [49] - 截至2023年10月1日循环信贷额度未动用有8600万美元可支取[51] - 2023年10月1日希腊街贷款本金为300.9万美元利率7.5% [58] - 2023年10月1日公司其他贷款本金余额927.8万美元[58] - 2023年10月1日公司预计未来本金支付总额为78065.1万美元[60] 公司权益相关数据 - 公司是Ned - Soho House, LLP和Soho Works Limited的主要受益方[24][26] - 公司A类和B类普通股的相关权益情况[72] - 公司普通股各阶层的变化情况[74] - 2022年3月18日批准的股票回购计划相关情况[74] - 2023年9月20日股票回购情况[75] - 2020年计划下2023年10月1日未行使股票增值权为4298766份[65] - 13周和39周内股票薪酬相关数据[70] - 不同时期评估股票增值权和受限股票奖励的加权平均假设[71] - 截至2023年10月1日未确认的总薪酬费用相关情况[72] 租赁相关数据 - 截至2023年10月1日公司有14份已签但未开始的经营租赁协议[40] - 2023年10月1日公司与875 Washington Street Owner, LLC租赁相关的使用权资产和负债分别为4300万美元和5500万美元2023年1月1日分别为4400万美元和5600万美元[100] - 2023年10月1日公司与The Yucaipa Companies LLC在洛杉矶的租赁相关的使用权资产和负债分别为1700万美元和2100万美元2023年1月1日分别为1700万美元和2100万美元[101] - 2023年10月1日公司与137 Ludlow Gardens LLC租赁相关的使用权资产和负债分别为800万美元和1500万美元2023年1月1日分别为900万美元和1500万美元[102] - 2023年10月1日公司与GHWHI, LLC租赁相关的使用权资产和负债分别为6400万美元和6800万美元2023年1月1日分别为6500万美元和6900万美元[103] - 2023年10月1日公司与Raycliff Capital, LLC租赁相关的使用权资产和负债分别为2000万美元和2200万美元2023年1月1日分别为2100万美元和2200万美元[104] - 2023年10月1日公司与GHPSI, LLC租赁相关的使用权资产和负债分别为600万美元和700万美元2023年1月1日分别为700万美元和700万美元[105] 税务相关数据 - 13周和39周内公司所得税估计或拨备无重大变化[78] - 13周和39周内未确认的税收优惠水平增加情况[79] 地区资产相关数据 - 2023年10月1日北美地区长期资产为935430千美元2023年1月1日为901505千美元[98] - 2023年10月1日英国长期资产为503324千美元2023年1月1日为509221千美元[98] - 2023年10月1日欧洲长期资产为303880千美元2023年1月1日为297247千美元[98] - 2023年10月1日亚洲长期资产为51526千美元2023年1月1日为46236千美元[98] 公司运营融资相关数据 - 公司通过银行借款和债券票据混合方式为运营融资且多为固定的[294] - 期望通过运营现金流和循环信贷额度下的可用资金为运营融资[294] 公司面临风险相关数据 - 通货膨胀影响食品、水电、劳动力、租金等成本从而影响运营[295] - 公司面临食品、天然气和石油等商品价格风险[296] - 公司使用的许多食品饮料原料为商品或受其他商品价格影响[296] 会计政策相关数据 - 公司采用ASU 2016 - 13对财务状况无重大影响[21] 每股亏损相关数据 - 每股亏损相关数据[76]

业绩总结 - SOHO HOUSE的会员人数达到185,000，同比增长21%，环比增长5%[55] - 会员收入为7100万美元，同比增长31%[16] - 2023年第三季度总收入为2.66亿美元，同比增长13%[66] - 2023年第三季度调整后EBITDA为4210万美元，比2022年第三季度增加2180万美元[1] - 2023年截至10月1日的39周，净亏损为59,753千美元，相较于2022年的235,554千美元有所改善[115] - 2023年截至10月1日的13周，净亏损为41,450千美元，相较于2022年的91,373千美元有所改善[117] - 2023年第三季度运营亏损为20,403千美元，较2022年同期的70,581千美元改善71%[196] - 每股基本和稀释净亏损为0.22美元，较2022年同期的0.46美元改善52%[196] 用户数据 - SOHO HOUSE的等待名单达到98,000人，同比增长15%[55] - 截至2023年第三季度，Soho House拥有42家分店和255,252名会员[93] - 2023年第三季度，Soho House的会员收入占总收入的34%[177] - 2023年第三季度，Soho House的在房屋内收入占总收入的30%[178] - 2023年第三季度，Soho House的总收入中，来自北美的收入占比为47%[159] 财务数据 - 净债务为6.07亿美元[70] - 截至2023年10月1日，总债务为770,487千美元，较2022年的697,741千美元增加[119] - 截至2023年10月1日，净债务为607,447千美元，较2022年的462,640千美元增加[119] - 2023年第三季度资本支出为2200万美元[72] - 2023年第三季度现金及现金等价物期末余额为163,040千美元[187] - 2023年第三季度融资活动净现金流为5,531千美元[187] - 2023年第二季度实现正现金流，现金利息支出为8,000千美元[143] 未来展望 - 2023年指导显示，会员收入预计在361,000千美元至366,000千美元之间，同比增长32%至34%[129] - 2023年调整后的EBITDA预计在130,000千美元至135,000千美元之间，同比增长113%至121%[129] - 预计2023年将面临约2000万美元的外汇逆风[74] 其他信息 - 2023年第三季度食品和饮料毛利率较2019年第三季度提高230个基点[1] - 2023年第三季度House RevPAR（每可用房收入）较2022年增长6%，较2019年增长31%[1] - 外汇损失为30,698千美元，较2022年同期的53,910千美元减少43%[196] - 股权法投资收益为1,953千美元，较2022年同期的686千美元增长185%[196]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长13%至3.01亿美元，按固定汇率计算增长8%；会员、内部和其他收入分别同比增长31%、6%和7%，按固定汇率计算分别增长27%、2%和1% [34] - 第三季度调整后EBITDA为4200万美元，同比增加2200万美元，利润率达14%，同比增长640个基点 [6] - 房屋层面贡献同比增长62%，利润率提升约750个基点至26.5%；其他贡献增长42%，利润率攀升约650个基点至27.5% [34] - 内部餐饮利润率同比增长230个基点（与2019年第三季度相比） [11] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为1.63亿美元，净债务为6.07亿美元 [24] - 2023财年，公司提高了Soho House会员总数的指引，预计年底将超过19.2万人；会员总收入指引范围从3.6 - 3.67亿美元缩窄至3.61 - 3.66亿美元；总收入指引范围缩窄且中点略有降低，预计为11.3 - 11.6亿美元 [15] - 调整后EBITDA指引中点上调，从1.26 - 1.34亿美元调整为1.3 - 1.35亿美元，已考虑到特拉维夫事件对调整后EBITDA约200万美元的影响 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务：第三季度新增超8000名会员，Soho House会员总数达18.5万人，同比增长21%，环比增长5%；总会员数同比增长21%，环比增长3%；等待名单增至9.8万人，较第二季度的9.5万人有所增加，同比增长15%；会员收入同比增长31%，环比增长5% [20] - 内部业务：良好培训使内部收入增加700万美元，但受天气影响增长受限；内部餐饮利润率表现强劲 [11][14] - 其他业务：其他收入增长600万美元，Scorpios海滩俱乐部概念业务表现出色，收入超过2022年；设计开发和Soho Home销售增长，但公共餐厅销售因部分关闭而下降 [12][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约、洛杉矶和伦敦这三个最大市场的降雨量在第三季度同比增长超130%，对业务产生较大影响 [23] - 巴黎、巴塞罗那和罗马市场表现显著增长，部分得益于更多英国和美国会员今夏前往欧洲，以及自身有吸引力的产品自然增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点为增长和提升会员价值、实现卓越运营以推动盈利能力和自由现金流；确保最佳会员体验是核心工作 [7] - 持续推出新菜单，如10月同时在各门店进行季节性菜单更改；夏季翻新伦敦的Electric House并推出新烧烤菜单，销售和会员反馈良好 [7] - 计划在未来12 - 18个月内在博德鲁姆和图卢姆开设两家Scorpios门店，并在华盛顿特区增设第四家门店；年底前后将开放Soho House圣保罗和Soho House波特兰门店 [10][12][21] - 运营卓越战略围绕利用数据和会员洞察高效运营和扩展、扩大内部利润率、在增长中保持运营纪律展开；实现连续两个季度运营现金流为正 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀、恶劣天气和娱乐行业罢工等挑战，公司仍实现了会员和收入增长，运营表现良好；10月业务已恢复到第二季度水平 [20][43] - 2024年目前难以给出运营指引，但对会员增长有清晰预期，预计Soho House会员年底将超21万人，大部分增长来自2018年以来开业且仍处于爬坡阶段的门店；新门店增长预计在5% - 7%，但受开发背景影响仍不确定 [25] - 对现金流改善有信心，将继续控制资本支出；对Soho House和Co的增长机会充满信心 [26] 其他重要信息 - 公司晋升Tom Collins为首席运营官，他在推动相关地区变革举措和改善业绩方面发挥了重要作用 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司盈利能力及未来利润率扩张目标 - 公司对今年利润率表现满意，有中期至长期实现15%以上EBITDA利润率的目标，但未确定实现时间，预计明年及未来利润率将继续改善 [40] 问题2：成熟门店的房屋层面利润率上限 - 随着2018年以来开业的近26家门店逐渐成熟，会员增加、成本可控、会员体验提升，房屋贡献将增加，利润率也会提高 [41] 问题3：美国消费者是否有消费回撤 - 公司作为会员俱乐部，会员业务表现良好，已提高会员指引；虽季度内有天气和罢工等影响，但10月业务已恢复，对业务有信心 [43] 问题4：消费者行为表现 - 英国7月降雨影响业务表现，但公司成本控制良好 [47] 问题5：2024年新门店开业的融资环境及对会员增长节奏的影响 - 公司作为会员俱乐部，更关注会员目标达成；开发环境虽艰难，但有优秀合作伙伴，合作条款有吸引力，未来三到五年有强大项目储备 [49] 问题6：2024年会员定价策略 - 公司仍在研究会员定价，目标是为会员提供价值 [56] 问题7：餐饮利润率提升情况及成熟门店房屋贡献利润率的下一步提升措施 - 团队在高通胀环境下通过供应链和效率工作提升了利润率；随着通胀下降，公司有信心在各地区继续提升利润率 [60][61] 问题8：剔除干扰因素后会员消费情况及10月业务感受 - 夏季天气和关闭情况影响会员消费，但新菜单推出和会员体验改善后，10月会员消费和客流量已恢复到第二季度水平 [67][68] 问题9：会员留存率情况 - 会员留存率保持强劲，是推动会员收入的关键指标；虽较2021年有所下降，但仍是过去七年最高水平，且呈改善趋势 [74] 问题10：特拉维夫门店收入影响及减少新门店开业对EBITDA利润率的影响 - 预计特拉维夫事件对EBITDA影响约200万美元，全部在第四季度；收入影响略高但不显著；减少新门店开业不会影响会员增长和收入，EBITDA会增加，利润率将提高 [78][79][97] 问题11：会员消费情况及新老会员店内消费差异 - 公司有增加会员消费和平均客单价的计划，未来12 - 18个月会有更多举措；按生命周期看，会员每次消费较稳定，年龄较大的会员消费通常更多 [84][93] 问题12：成熟门店利润率提升方法 - 依靠运营卓越，为会员提供新服务、进行季节性菜单轮换，提升每次消费金额和盈利能力 [89] 问题13：冻结会员情况及股票回购和资本分配想法 - 冻结会员情况正常化，仍低于疫情前水平；公司优先投资业务，有积极运营现金流，明年将投资开设新Scorpios门店；减少杠杆也是优先事项，股票回购非首要任务，但有合适机会会灵活操作 [81][91] 问题14：新会员与老会员比例及店内人均消费目标和影响因素 - 无新会员与老会员比例具体数据，可从财报演示中推算；公司在运营门店和平衡会员体验与利润率方面有显著改进；预计特拉维夫事件对第四季度EBITDA有200万美元影响，收入影响略高但不显著 [93][95][97]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为3200万美元，自上市以来首次单季度超过3000万美元，EBITDA利润率首次超过10%，带动本季度经营活动产生正现金流 [4] - 总营收同比增长19%至2.89亿美元，按固定汇率计算增长18%；会员收入、内部收入和其他收入分别同比增长35%、14%和9%，按固定汇率计算分别增长34%、13%和8% [82][86] - 房屋层面贡献同比增长45%，利润率提高约400个基点至26%；其他贡献增长35%，利润率攀升370个基点至20.5% [86] - 第二季度产生3200万美元调整后EBITDA，有200万美元非现金租金，现金利息支出约700万美元，现金税100万美元，净资本支出2300万美元 [87] - 提高2023年全年调整后EBITDA、会员收入和营收指标的指引，总会员收入指引中点提高350万美元至3.6 - 3.67亿美元，总营收指引中点提高500万美元至11.2 - 11.9亿美元，调整后EBITDA指引中点提高300万美元至1.26 - 1.34亿美元 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务：第二季度新增超7500名会员，总数达17.6万名，同比增长24%，环比增长5%；预计年底Soho House会员总数超19.1万名，较2022年底至少增长18%；其他会员同比增长40%至约7.2万名；会员收入增长35%，带动增长2300万美元 [6][8][17][9] - 内部业务：内部收入增长1600万美元，主要因英国和欧洲地区业务表现强劲；同店内部销售额较2019年增长约20%，较第一季度的中两位数增长有所加速 [8][82][83] - 其他业务：其他收入增长600万美元，主要得益于Soho Home和Scorpios销售增长、合作收入和管理费增加；Soho Home业务持续超预期增长，公司今年注重该业务的利润和会员体验提升；Scorpios业务同比增长，尽管Mykonos市场稍疲软，但仍保持强劲增长 [8][77][90][107] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和英国市场表现出色，是自疫情以来表现最好的季度，受益于美国人海外旅行以及公司较早推出新举措；美国业务增长保持稳定；北美市场有所改善，如在Malibu引入Scorpios、部分房屋引入Maya概念取得良好效果 [69][76][83][89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点为增长和提升会员价值、实现卓越运营以提高盈利能力和自由现金流；持续推出改善会员体验的举措，如每季度在所有房屋实施季节性和本地化菜单变更、引入新培训、在10家最大房屋引入会员接待员角色等 [18][19][32] - 卓越运营战略围绕三个关键领域：利用数据和会员洞察高效运营和扩展、扩大内部利润率、在增长过程中保持运营纪律；第二季度团队有效控制工资，工资占收入的百分比较2022年第二季度改善约250个基点，较2019年第二季度改善50个基点 [85] - 房屋开业方面，受开发商施工延误影响，原计划今年交付5 - 7家房屋，现预计开业4家；未来3年仍计划每年开业5 - 7家房屋，重点区域包括北美、欧洲、英国伦敦以外地区和亚洲 [70][111][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为当前全球发展状况对新开业是短期挑战，但现有房屋的表现可以弥补；对业务增长机会充满信心，将继续专注于为会员服务和提升会员价值 [20][74] - 宏观环境存在不确定性，如利率上升、开发商面临供应链问题、劳动力可用性和融资环境变贵等，但公司现有业务表现良好，能够应对挑战 [113] 其他重要信息 - 公司结束第二季度时，现金及现金等价物为1.77亿美元（包括受限现金），净债务为5.9亿美元；受限现金在第二季度末较高，因迈阿密海滩房屋抵押贷款再融资时需自行承担部分飓风保险 [72] - 公司会员等待名单达约9.5万名，较上一季度增加6000名，是自2022年第一季度以来最大的环比增幅，显示出Soho House在全球的强大吸引力 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细谈谈北美市场情况 - 北美市场有所改善，6月是今年以来所有地区和北美市场增长最强劲的月份，7月与第二季度趋势一致；在Malibu引入Scorpios、部分房屋引入Maya概念取得良好效果 [26][89] 问题: 是否提高了Soho Home业务今年的展望，目前规模及未来发展方向如何 - Soho Home业务持续超预期增长，今年更注重利润和会员体验提升，相比家居行业其他公司表现更好 [90] 问题: 房屋层面贡献利润率改善的主要驱动因素是什么 - 主要是在餐饮业务中持续保持利润率改善、控制成本增长、降低一般及行政费用等方面的努力 [58][59] 问题: 会员对公司改进措施的反馈如何，还有哪些方面有改进机会 - 会员注意到并喜欢公司在食物、沟通、数字渠道、活动等方面的改进；未来六个月的重点是服务，包括服务质量、速度和友好度等方面 [94][116] 问题: 核心指引不变，但外汇变动约1000万美元，为何对EBITDA的影响不完全传导至底线 - 外汇带来约1000万美元的收益，同时房屋延迟开业也带来约1000万美元的影响，两者相互抵消，因此上调全年营收指引500万美元 [120] 问题: 冻结会员数量增加的原因是什么 - 冻结会员数量增加是正常化现象，目前占总会员数低于2%，低于疫情前平均3%的水平，公司对会员冻结政策持灵活态度，认为这对会员是一项福利 [105][106][126] 问题: 2024 - 2025年房屋建设计划如何，区域重点在哪里 - 未来3年仍计划每年开业5 - 7家房屋，重点区域包括北美、欧洲、英国伦敦以外地区和亚洲；目前仅曼彻斯特房屋开业延迟至明年，其他计划暂无变动 [111][115][125] 问题: 其他收入板块的增长动力有哪些，Scorpios业务今年夏天表现如何 - 其他收入板块增长动力包括Soho Home业务持续增长、管理费增长（新增2家Neds且表现良好）；Scorpios业务同比增长，尽管Mykonos市场稍疲软，但仍保持强劲增长 [107][131] 问题: 等待名单增长说明了什么，是否会考虑对等待名单上的人进行变现 - 等待名单增长显示出Soho House的强大吸引力；公司目前不考虑对等待名单进行变现，而是专注于会员增长、留存和提升会员体验 [123]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为$89.2百万，同比增长35%[4] - 2023年第二季度内部收入为$125.5百万，同比增长14%[6] - 2023年第二季度调整后EBITDA为$32百万[16] - 2023年第二季度净收入为(2,287)千美元，相较于2022年同期的(83,555)千美元有所改善[100] - 2023年第二季度运营利润率为7%，相比于2022年同期的-27%有显著改善[90] - 2023年第二季度其他收入为74,250千美元，同比增长8.3%[100] - 2023年第二季度运营费用为288,923千美元，同比增长18.6%[100] 用户数据 - 截至2023年7月2日，净债务为177,393千美元，较2022年7月3日的266,326千美元减少[104] - 截至2023年7月3日，公司拥有41个Soho House，会员总数为248,071人[61] - Soho House会员人数达到176,000，同比增长24%，环比增长5%[129] - SHCO的等待名单创历史新高，约95,000人，同比增长16%[129] 未来展望 - 2023年指导总收入预期为$1.12亿至$1.19亿，同比增长15%至22%[18] - 2023年指导调整后EBITDA预期为$126百万至$134百万，同比增长106%至120%[18] - 预计2023年将继续优化新House的增长，以提升现有House的体验[139] 新产品和新技术研发 - 2023年第二季度，非房屋会员收入包括Soho Works、Soho Friends和SOHO HOME+的会员收入[96] - 2023年第二季度，会员收入和非会员收入的主要来源为年费和一次性注册费，后者在20年内摊销[65] 市场扩张和并购 - 2023年第二季度，北美地区的收入占比为41%，英国为38%，欧洲及其他地区为21%[74] 负面信息 - 2023年第二季度现金利息为$(7)百万[16] - 2023年第二季度，净债务为590,161美元，较2022年同期的531,665美元有所增加[92]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年7月2日，公司总资产为25.55848亿美元，较2023年1月1日的24.67896亿美元增长3.56%[6] - 截至2023年7月2日，公司现金及现金等价物为1.29285亿美元，较2023年1月1日的1.82115亿美元减少29.01%[6] - 截至2023年7月2日，公司总负债为26.01651亿美元，较2023年1月1日的24.83272亿美元增长4.76%[6] - 截至2023年7月2日，公司股东权益赤字为458.03万美元，较2023年1月1日的153.76万美元有所扩大[7] - 截至2023年7月2日，公司累计亏损12.61亿美元，现金及现金等价物为1.29亿美元，受限现金为4800万美元[26] - 截至2023年7月2日和1月1日，合并可变利益实体净负债分别为1082.5万美元和1278.9万美元[39] - 截至2023年7月2日，长期资产总计17.97459亿美元，较1月1日的17.54209亿美元有所增长[113] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，合同应收款分别为55,649千美元和42,215千美元，合同资产分别为8,473千美元和9,344千美元，合同负债分别为157,098千美元和130,975千美元[56] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，原材料、服务库存和用品分别为2600万美元和1900万美元，产成品均为3900万美元[61] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，商誉分别为205,323千美元和199,646千美元[62] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，长期债务净额（扣除流动部分）分别为603,433千美元和579,904千美元[63] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，物业抵押贷款分别为137,220千美元和116,187千美元[63] - 循环信贷额度截至2023年7月2日和2023年1月1日可提取金额分别为9000万美元和8600万美元，到期日延至2026年7月25日[65][66] - 截至2023年7月2日，公司未来债务本金还款安排为2023年剩余时间68.9万美元、2024年2658万美元、2025年744.8万美元、2026年81.3万美元、2027年6.0277亿美元、之后1.40011亿美元[79] - 截至2023年7月2日，公司债务工具估计公允价值为7.23829亿美元，账面价值为7.41709亿美元；2023年1月1日，估计公允价值为6.68075亿美元，账面价值为6.97096亿美元[82] - 截至2023年7月2日，A类普通股为5442.751万股，B类普通股为1.41500385亿股；2022年3月18日公司授权最高5000万美元A类普通股回购计划，2022年12月达到上限[92] 公司营收及利润数据关键指标变化 - 2023年第13周和第26周，公司总营收分别为2.88923亿美元和5.44132亿美元，较2022年同期的2.4377亿美元和4.35778亿美元分别增长18.52%和24.86%[8] - 2023年第13周和第26周，公司运营收入分别为1959.4万美元和2055.6万美元，而2022年同期运营亏损分别为6548.8万美元和1.1291亿美元[8] - 2023年第13周和第26周，公司净亏损分别为228.7万美元和1830.3万美元，较2022年同期的8355.5万美元和1.44181亿美元大幅收窄[8] - 2023年第13周和第26周，公司综合亏损分别为1804.6万美元和4109.5万美元，较2022年同期的4612.1万美元和9561.6万美元有所收窄[9] - 2023年第26周，公司经营活动产生正现金流800万美元[26] - 2023年第26周，公司折旧和摊销费用为4971.3万美元，非现金股份支付费用为1105.8万美元[12] - 2023年第26周，公司投资活动使用现金4077.4万美元，主要用于购置物业和设备[12] - 2023年第26周，公司融资活动提供现金1776.6万美元，主要来自借款所得[12] - 2023年第13周和26周，公司合并净亏损分别为200万美元和1800万美元[26] - 未合并权益法投资对象13周和26周收入2023年7月2日分别为1423.3万美元和2547.7万美元，2022年7月3日分别为1267.1万美元和2191.8万美元[46] - 2023年7月2日和2022年7月3日止13周，经营租赁直线租金费用分别为3700万美元和3100万美元，26周分别为7300万美元和6500万美元[48] - 2023年7月2日和2022年7月3日止13周，融资租赁使用权资产摊销费用均少于100万美元，利息费用均为100万美元[49] - 2023年7月2日，经营和融资租赁负债未折现总额分别为23.37864亿美元和2.5443亿美元，净负债分别为1.292296亿美元和803.08万美元[47] - 2023年和2022年26周，经营租赁经营活动现金支付分别为6930.1万美元和5626.6万美元，融资租赁利息支付分别为276.4万美元和233.6万美元[52] - 2023年7月2日和2022年7月3日结束的13周内，包含在合同负债余额中的已确认收入分别为3900万美元和2400万美元；26周内分别为6500万美元和4300万美元[59] - 2023年7月2日和2022年7月3日结束的13周内，物业和设备的增加额分别为1700万美元和1600万美元；26周内分别为2900万美元和3800万美元[61] - 2023年7月2日和2022年7月3日结束的13周内，高级担保票据的利息费用分别为1300万美元和1200万美元；26周内分别为2500万美元和2200万美元[72] - 2023年7月2日和2022年7月3日结束的13周内，物业抵押贷款的利息费用分别为100万美元和200万美元；26周内分别为300万美元和400万美元[75] - 2023年第13周和26周，基于股份的薪酬费用分别为565.7万美元和1150.3万美元；2022年同期分别为427.4万美元和1207.7万美元[87] - 2023年第13周和26周，公司净亏损分别为264.4万美元和1859.6万美元；2022年同期分别为8195.9万美元和1.42438亿美元[93] - 2023年第13周和26周，公司所得税估计或拨备无重大变化，对英国、美国和中国香港的税收损失、股份薪酬和超额利息确认的递延所得税资产全额计提减值准备[94] - 2023年截至7月2日的13周和26周，未确认的税收优惠分别增加了900万美元和1600万美元[95] - 2023年截至7月2日的13周，有效税率为(143.82)%，2022年同期为(0.61)%；2023年截至7月2日的26周，有效税率为(6.88)%，2022年同期为(0.04)%[96] - 2023年截至7月2日的13周，公司综合调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3749.2万美元，净亏损为228.7万美元；2022年同期综合调整后EBITDA为2243.2万美元，净亏损为8355.5万美元[108] - 2023年截至7月2日的26周，公司综合调整后EBITDA为6593.1万美元，净亏损为1830.3万美元[110] - 2022年7月3日结束的26周，公司总合并部门收入为4.35778亿美元，净亏损为1.44181亿美元[111] - 2023年7月2日结束的13周，净亏损为228.7万美元；26周净亏损为1830.3万美元[111] - 2023年13周总营收2.88923亿美元，较2022年的2.4377亿美元增长19%；26周总营收数据未单独列出，但可推测整体呈增长趋势[184][185] - 2023年13周运营收入1959.4万美元，而2022年为亏损6548.8万美元；26周运营收入2055.6万美元，2022年为亏损1.1291亿美元[183][184] - 2023年13周调整后EBITDA为3175.6万美元，较2022年的1538.5万美元增长106.4%；26周调整后EBITDA为5188.3万美元，较2022年的1757.8万美元增长195.1%[183] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第13周和第26周，公司会员收入分别为8919.3万美元和1.72441亿美元，较2022年同期的6588.9万美元和1.24662亿美元分别增长35.37%和38.32%[8] - 2023年第13周和第26周，公司内部收入分别为1.2548亿美元和2.41558亿美元，较2022年同期的1.09685亿美元和1.9744亿美元分别增长14.40%和22.35%[8] - 2023年截至7月2日的13周，北美、英国、欧洲及其他地区会员收入分别为4381万美元、2548.1万美元、1119.6万美元，2022年同期分别为3376.6万美元、1846.5万美元、741.9万美元[106][107] - 2023年截至7月2日的26周，北美、英国、欧洲及其他地区会员收入分别为8535.3万美元、4917.8万美元、2150.8万美元，2022年同期分别为6305.8万美元、3563.6万美元、1439.3万美元[107] - 北美地区2023年13周总营收1.11687亿美元，较2022年的9958.3万美元增长12%；会员收入4220.2万美元，较2022年的3231万美元增长31%；店内收入5043.9万美元，较2022年的4876.5万美元增长3%；其他收入1899.3万美元，较2022年的1851万美元增长3%[185][187][195][200] - 英国地区2023年13周总营收8949.8万美元，较2022年的7214.8万美元增长24%；会员收入2548.1万美元，较2022年的1846.5万美元增长38%；店内收入4817.8万美元，较2022年的4165.2万美元增长16%；其他收入1583.9万美元，较2022年的1203.1万美元增长32%[185][187][195][200] - 欧洲/其他地区2023年13周总营收4796.8万美元，较2022年的3606万美元增长33%；会员收入964万美元，较2022年的609.9万美元增长58%；店内收入2686.3万美元，较2022年的1926.8万美元增长39%；其他收入1146.5万美元，较2022年的1069.1万美元增长7%[185][187][195][200] - 北美地区其他收入增加483美元，同比增长3%，主要受Ned NoMad管理费和Willows Inn收入驱动，部分被Coachella活动门票销售减少抵消[202] - 英国地区其他收入增加3808美元，同比增长32%，主要由住宿业务带动，各酒店RevPAR均有增长[203] - 欧洲/其他地区其他收入按固定汇率计算增加681美元，同比增长6%，得益于Soho House Istanbul管理费和Ned Doha管理费[204] - 2023年13周会员收入8919.3万美元，较2022年的6588.9万美元增长35%，主要因成年付费会员增加25%（约28,500人）及会员费上调[184][187][188] - 2023年13周店内收入1.2548亿美元，较2022年的1.09685亿美元增长14%，得益于现有门店客流量增加、新门店开业及部分门店客单价提高[184][195][196] - 2023年13周其他收入7425万美元，较2022年的6819.6万美元增长9%，主要来自新开业门店、Soho Home收入增加、管理费用增长及租赁促进收入等[184][200][201] 公司业务结构及运营相关 - 公司全球投资组合包括41家Soho Houses、9家Soho Works Clubs等[14] - 2023年3月20日，公司名称由Membership Collective Group Inc.变更为Soho House & Co Inc.，股票代码变更为“SHCO”[15] - 公司于2023年1月2日采用ASU 2016 - 13标准，结论是该标准更新对财务状况等无重大影响[22] -

公司名称及股票代码变更 - 2023年3月20日起，公司名称由Membership Collective Group Inc.变更为Soho House & Co Inc.，股票代码变为“SHCO”[15] 公司全球投资组合情况 - 公司全球投资组合包括41家Soho Houses、9家Soho Works Clubs等[14] 公司可报告分部情况 - 公司确定三个可报告分部为英国、北美、欧洲及其他地区[102] 公司诉讼情况 - 公司目前除正常业务中的诉讼外，无其他诉讼，预计当前诉讼结果不会对业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[266] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2023年4月2日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[260] - 截至2023年1月1日，公司财务报告内部控制无效，存在两个重大缺陷，一是缺乏足够具备美国公认会计原则知识和经验的人员，二是会计和报告职能的政策和程序设计或运行无效[262] - 2023年4月2日结束的13周内，公司财务报告内部控制无重大变化[263] 公司合并及收购相关情况 - 2020年8月公司合并Soho Restaurants Limited，初始确认100万美元现金及现金等价物、500万美元净营运资金负债等[32] - 因新冠疫情影响，公司在Soho Restaurants重组前确认500万美元担保费用[33] - 2022年3月29日，公司以名义对价收购Soho Restaurants全部股权，注销200万美元非控股赤字[34] - 2022年3月29日，Soho Restaurants与Chick’n Limited签订商标转让协议，将获总计100万英镑（200万美元）现金付款[35] 公司股份相关情况 - 截至2023年4月2日，公司A类普通股发行6255.8066万股，流通5409.0946万股；B类普通股发行1.41500385亿股且全部流通[7] - 2023年4月，公司因受限股票单位（RSU）奖励的预定归属和股票增值权（SARs）的行使，共发行94,927股A类普通股[128] - 2020年计划下公司可授予最多9978143股SHHL普通D股，2021年IPO时25%未兑现奖励加速，7127246份SHHL SARs转换为6023369份SHCO SARs，2850897份SHHL成长股转换为781731份SHCO受限股奖励[85][87] - 2021年计划初始有12107333股可供所有奖励使用，截至2023年4月2日有4783373股可用于未来奖励，2023年4月2日前13周授予3113109份SARs[88][89] - 2022年12月公司修改部分未兑现SARs行权价为每股4美元，产生220万美元增量公允价值，其中150万美元立即入账[90] - 2023年4月2日前13周和2022年4月3日前13周股份支付费用分别为584.6万美元和780.3万美元[91] - 截至2023年4月2日，未确认总薪酬费用方面，2020和2021年计划下未兑现SARs约700万美元，预计1.42年确认；2020年计划下未兑现受限股奖励约100万美元，预计不到一年确认；2021年计划下未兑现RSUs约1300万美元，预计2.14年确认[92] 公司债务相关情况 - 截至2023年4月2日和2023年1月1日，高级担保票据分别为582365000美元和570712000美元，利率分别为8.1764%和8.5%；Soho Works Limited贷款分别为25105000美元和24612000美元，利率为7%；其他贷款分别为10000000美元和10197000美元[64] - 截至2023年4月2日，循环信贷额度有7100万英镑（8700万美元）可提取，其中400万英镑（500万美元）用作租赁协议的担保函[66] - 2022年3月9日，公司发行了全额1亿美元的额外票据，与初始票据一起构成高级担保票据，于2027年3月31日到期，初始票据年利率为8.1764%，额外票据年利率为8.5%[74] - 2023年5月公司对现有定期贷款和夹层贷款进行再融资，新贷款2033年6月到期，利率6.99%[80] - 2023年5月，公司以1.4亿美元新贷款协议为迈阿密苏荷海滩别墅物业的现有定期贷款和夹层贷款再融资，贷款于2033年6月到期，利率6.99%[129] - 截至2023年4月2日，公司未来债务本金还款计划为2023年剩余时间65.8万美元，2024年2644.6万美元，2025年75.1万美元，2026年741.1万美元，2027年59106.2万美元，之后11637.3万美元[81] - 截至2023年4月2日和2023年1月1日，公司债务工具估计公允价值分别为68462.3万美元和66807.5万美元[84] 公司租赁相关情况 - 截至2023年4月2日，公司为115份经营租赁和3份融资租赁确认使用权资产和租赁负债，经营租赁和融资租赁的未折现租赁付款总额分别为23.44397亿美元和2.48596亿美元[51][52] - 2023年和2022年13周内，经营租赁直线租金费用分别为3600万美元和3400万美元[53] - 2023年和2022年13周内，融资租赁使用权资产摊销费用均少于100万美元，利息费用均为100万美元[54] - 2023年和2022年13周内，经营租赁现金付款分别为3414.1万美元和2995.5万美元，融资租赁利息付款分别为136.5万美元和120.8万美元[56] - 截至2023年4月2日，公司已签订14份未开始的经营租赁协议，预计2023、2024和2026财年开始的租赁未折现付款总额分别为4.27亿美元、2.51亿美元和7.54亿美元[57] - 已签署但未开始的当前租赁未来未折现租赁付款总额预计为1432467000美元，其中2023年剩余时间为2897000美元，2024年为13181000美元，2025年为25879000美元，2026年为67594000美元，2027年为72835000美元，之后为1250081000美元[58] - 截至2023年4月2日，公司与875 Washington Street的租赁相关使用权资产和负债分别为4400万美元和5600万美元，租金费用为200万美元[113] - 截至2023年4月2日，公司与9100 - 9110 West Sunset Boulevard的租赁相关使用权资产和负债分别为1700万美元和2100万美元，租金费用为100万美元[114] - 截至2023年4月2日，公司与137 Ludlow Street的租赁相关使用权资产和负债分别为800万美元和1500万美元，租金费用均小于100万美元[115] - 截至2023年4月2日，公司与Little House West Hollywood的租赁相关使用权资产和负债分别为6500万美元和6900万美元，租金费用为100万美元[116] - 截至2023年4月2日，公司与Tel Aviv House的租赁相关使用权资产和负债分别为2200万美元和2200万美元，租金费用为100万美元[117] - 截至2023年4月2日，公司与Le Vallauris restaurant的租赁相关使用权资产和负债分别为700万美元和700万美元，租金费用均小于100万美元[119][120] 公司合同相关情况 - 截至2023年4月2日和2023年1月1日，合同应收款分别为44460000美元和42215000美元，合同资产分别为4611000美元和9344000美元，合同负债分别为153522000美元和130975000美元[60] - 2023年和2022年截至4月的13周内，合同负债期初余额中确认的收入分别为26000000美元和22000000美元[61] - 截至2023年4月2日，与未履行（或部分未履行）的履约义务相关的未来预计确认收入中，未来十二个月为95798000美元，未来期间为26861000美元[59] 公司资产相关情况 - 截至2023年4月2日，公司总资产为24.96553亿美元，较2023年1月1日的24.67896亿美元增长1.16%[6] - 截至2023年4月2日，公司长期资产为17.86418亿美元，较1月1日的17.54209亿美元增长1.84%[111] - 截至2023年4月2日，合并可变利益实体（VIEs）总资产1.43799亿美元，总负债1.59614亿美元，净负债1581.5万美元[44] - 截至2023年4月2日和2023年1月1日，原材料、服务库存和用品分别为26000000美元和19000000美元，产成品分别为31000000美元和39000000美元[62] - 2023年1月1日至4月2日，商誉从199646000美元增加到202316000美元，外币折算调整为2670000美元[63] - 截至2023年4月2日，公司资产负债表上有1.54亿美元现金及现金等价物，循环信贷安排下有7080万英镑未提取额度[256] - 截至2023年4月2日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.6222亿美元，期初为1.90043亿美元；2022年同期期末为2.85002亿美元，期初为2.20662亿美元[12] - 截至2023年4月2日，公司累计亏损余额为12.58亿美元，现金及现金等价物为1.54亿美元，受限现金余额为800万美元[25] - 截至2023年4月2日，公司从尤凯帕公司有限责任公司的关联方处应收1100万美元，归类为预付费用和其他流动资产中的其他应收款[127] 公司股东权益情况 - 截至2023年4月2日，公司股东权益为 - 3313.8万美元，较2023年1月1日的 - 1537.6万美元亏损扩大[7] 公司收入相关情况 - 2023年第13周，公司总营收为2.55209亿美元，较2022年同期的1.92008亿美元增长32.92%[8] - 2023年4月2日止13周，公司合并收入为2.55209亿美元，2022年4月3日止13周为1.92008亿美元，同比增长32.92%[108] - 2023年和2022年13周内，未合并权益法投资的收入分别为1124.4万美元和924.7万美元，净收入分别为180.9万美元和 - 5.1万美元[51] 公司费用及利润相关情况 - 2023年第13周，公司总运营费用为2.54247亿美元，较2022年同期的2.3943亿美元增长6.2%[8] - 2023年第13周，公司运营收入为96.2万美元，而2022年同期运营亏损4742.2万美元[8] - 2023年第13周，公司净亏损为1601.6万美元，较2022年同期的6062.6万美元有所收窄[8] - 2023年第13周，公司综合亏损为2304.9万美元，较2022年同期的4949.5万美元有所收窄[9] - 2023年第13周，公司A类和B类普通股每股净亏损为0.08美元，较2022年同期的0.30美元有所收窄[8] - 2023年4月2日结束的13周内，净亏损1601.6万美元，2022年同期为6062.6万美元[12] - 2023年4月2日结束的13周内，现金支付利息857.3万美元，支付所得税26.3万美元；2022年同期分别为782.8万美元和1.4万美元[13] - 2023年4月2日止13周，公司调整后EBITDA为2843.9万美元，2022年4月3日止13周为1191.4万美元，同比增长138.70%[110] - 2023年4月2日止13周，公司净亏损为1601.6万美元，2022年4月3日止13周为6062.6万美元，亏损同比收窄73.58%[110] - 2023年4月2日前13周公司有效税率为1.0%，2022年4月3日前13周为0.74%[99] 公司现金流相关情况 - 2023年第13周，公司加权平均流通股数为1.95422亿股，较2022年同期的2.02396亿股有所减少[8] - 2023年4月2日结束的13周内，经营活动净现金使用量为1248.8万美元，2022年同期为957.5万美元[12] - 2023年4月2日结束的13周内，投资活动净现金使用量为1570.6万美元，2022年同期为2217.8万美元[12] - 2023年4月2日结束的13周内，融资活动净现金使用量为63.1万美元，2022年同期为提供9828.5万美元[12] 汇率变动对公司的影响 - 若2023年4月2日结束的13周内，美元兑英镑升值/贬值10%，收入将分别降低/增加约1400万美元，净亏损将分别降低/增加约200万美元[252] - 若2023年4月2日结束的13周内，欧元兑英镑升值/贬值10%，收入将分别增加约3

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后EBITDA从2021年的2400万美元亏损转为6100万美元盈利 [5] - 第四季度总收入增长47%至2.7亿美元，按固定汇率计算增长66% [9] - 第四季度会员、店内和其他收入分别同比增长46%、36%和70%，按固定汇率计算分别增长66%、54%和93% [9] - 第四季度门店层面贡献同比增长42%，门店层面利润率同比上升30个基点 [9] - 2022年全年总MCG会员数增长46%至22.7万，MCG等待名单增至8.6万，较2021年底的7.1万增长22% [44] - 第四季度调整后EBITDA为2300万美元，环比增加300万美元，同比增加2000万美元，超过市场共识的1900万美元 [55] - 预计2023年调整后EBITDA为1.2亿 - 1.3亿美元，同比增长97% - 113%，隐含利润率约为11%，高于2022年的6% [56] - 2022年全年回购850万股，占已发行股份的4%，平均价格为5.91美元；第四季度完成5000万美元的股票回购计划，以平均每股4.31美元的价格购买350万股 [75] - 预计2023年总会员收入为3.55亿 - 3.65亿美元，预计总收入为11亿 - 12亿美元，同比增长13% - 24% [80] 各条业务线数据和关键指标变化 - Soho House会员数量增加3.9万，接近三分之一，北美、英国和欧洲各增加约1万或更多会员，无门店城市项目增长约45% [4] - Soho Home销售额同比增长104%，其他收入增加2980万美元 [55] - 第四季度同店餐饮收入较2019年加速增长，1 - 2月与第四季度增长情况相近，接近20% [94] - 同店餐饮利润率比2019年第四季度高230个基点，同店RevPAR同比增长22% [78] - 其他业务贡献增长190%，利润率增加约800个基点 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在新市场如哥本哈根、斯德哥尔摩、奥斯汀和纳什维尔等城市获得发展，吸引了奥斯陆和赫尔辛基等类似城市开发商的兴趣 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将名称从Membership Collective Group改为Soho House & Co，预计本月晚些时候生效，股票将在纽约证券交易所以SHCO代码交易 [6] - 战略重点一是增长和提升会员价值，二是提高盈利能力和自由现金流 [16][51] - 通过改变菜单、推出新员工培训、调整经理激励机制等方式提升服务质量和会员满意度 [7] - 减少支持办公室费用，对内容和数字以及其他公司费用进行有针对性的削减 [8] - 计划2023年开设5 - 7家新的Soho House [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是收入和会员增长强劲的一年，有明确的战略优先事项来产生更多利润和自由现金流，对2023年业务发展有信心 [57] - 酒店、餐饮业务具有季节性，第一季度通常是淡季，预计第一季度收入和EBITDA低于2022年第四季度，第二季度开始显著增长 [11] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP财务指标应与GAAP结果结合考虑，相关调整可在今日的收益新闻稿中找到 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年在会员费、餐饮和房价方面提价的能力，特别是会员费提价幅度 - 对于现有会员，提价为个位数中段，低于当前通胀水平；对于新会员，由于需求强劲，今年提价为两位数，提价后新会员申请依然很高 [82] 问题: 详细解释EBITDA利润率接近11%的构成，是否为上限以及如何突破 - 有四个主要提升空间，一是工资，第四季度已开始改善但仍有提升机会；二是G&A，将继续在该方面实现成本杠杆；三是会员收入增长30% - 34%将产生良好的经营杠杆；四是餐饮成本方面会继续寻找改进方法 [61][84] 问题: 今年计划开业的5 - 7家新物业的位置，与现有基础相比情况，以及对新会员数量、消费和ROIC成熟度的影响 - 今年和明年的项目有很多进入新的主要城市市场，预计会员增长潜力大；今年房屋平均规模比去年小，但鉴于位置，表现应与2022年相当，如墨西哥城、曼彻斯特、曼谷 [63] 问题: 明年收入增长的层级顺序 - 预计会员收入增长最快，其次是店内收入，最后是其他收入；其他收入中Soho Home仍将有强劲增长，但会更注重盈利能力 [65] 问题: 2023年是否会实现正自由现金流，以及房屋层面管理激励结构的变化和之前情况 - 预计2023年实现正自由现金流，但由于业务季节性，第一季度可能不是正的；房屋管理层现在按季度根据财务表现和提升会员体验的表现进行激励，更注重提升会员体验 [24][34] 问题: 消费者环境情况，特别是欧洲消费者对宏观环境的反应，以及当前业务的预订窗口和预期 - 未在文档中明确提及相关回答内容 问题: 店内运营费用与店内收入的比率是否能比120%有显著改善，以及相关费用杠杆的利弊 - 未在文档中明确提及相关回答内容 问题: 新开业房屋的租金成本是否有变化，以及在当前利率环境下的隐含利率情况 - 未在文档中明确提及相关回答内容 问题: 其他收入类别今年的增长预期 - Soho Home业务预计仍有强劲增长，但会采取更谨慎的预期并注重盈利能力；Scorpios、Works业务将继续强劲增长，The LINE和Neds也会有增长，而传统餐厅和联排别墅业务增长较慢且已进行精简 [90][100] 问题: 长期员工成本的预期水平，以及等待名单转化为会员的比例是否有变化 - 未给出长期员工成本的绝对数字，仅提及8 - 12月工资占收入的百分比下降约1000个基点；会员构成比例较为稳定，普通会员约80%年龄在27岁以下，27岁及以上约20%，全店会员约80%，本地店会员约20% [106]

业绩总结 - 2022年第四季度调整后EBITDA为2300万美元，同比增长2060万美元，同比增长率为100%[14] - 总收入达到9.72亿美元，同比增长73%[16] - 2022年第四季度会员收入增长46%，环比增长9%[14] - 2022年第四季度其他收入为7300万美元，同比增长70%[28] - 2022年第四季度毛利率为24%[34] - 2022年总收入为9.72亿美元，同比增长73%[80] - 2022年会员收入为2.73亿美元，同比增长44%[81] - 2022年内部收入为4.27亿美元，同比增长96%[82] - 2022年其他收入为2.73亿美元，同比增长78%[84] - 2022年调整后EBITDA为1.53亿美元，同比增长[94] 用户数据 - Soho House会员人数达到约162,000人，同比增长32%[16] - MCG总会员人数增长至约227,000人，同比增长46%[16] - MCG的等待名单在2022年底达到超过86,000人，同比增长22%[16] - 2022年新增成年付费会员19,379人，其中来自2022年新开设的房屋9335人，2021年房屋6163人[39] - 2023财年成人付费会员人数为所有Soho House会员的总和，排除儿童会员和免费会员[99] 未来展望 - 2023年总会员收入预期为3.65亿至3.55亿美元，同比增长34%[61] - 2023年总收入预期为12亿美元至11亿美元，同比增长24%[61] - 2023年调整后EBITDA预期为1.3亿至1.2亿美元，同比增长113%[61] 财务状况 - 截至2023年1月1日，公司总现金及现金等价物为1.9亿美元[73] - 截至2023年1月1日，公司总债务为7.22亿美元，净债务为5.32亿美元[73] - 2023财年净亏损为219,780千美元，相较于2022财年的268,714千美元有所改善[107] - 2023财年总运营费用为1,119,695千美元，较2022财年的748,580千美元增加了49.4%[105] - 2023财年现金流入来自经营活动为14,682千美元，而2022财年为(127,419)千美元[107] - 2023财年房屋收入为524,929千美元，较2022财年的308,840千美元增长了70%[105] - 总债务为721,708千美元，同比增长20%[126] - 净债务为531,665千美元，同比增长39%[126] 其他信息 - 2023年第四季度的资本支出为2300万美元[78] - 外汇损失为58,560千美元，去年同期为4,980千美元[116] - 股权法投资的调整后EBITDA为7,577千美元，去年同期为4,662千美元[121] - 股份支付费用为25,101千美元，去年同期为26,660千美元[121]