财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长近100%，若没有外汇逆风，本可增长超100%且再多1000万美元 [34] - 报告的调整后EBITDA为1500万美元，高于市场共识的1200 - 1300万美元 [37] - 净债务在季度末为4.44亿美元，公司在第二季度回购了230万股，花费1700万美元 [39] - 公司预计第四季度实现正现金流 [39] - 公司削减营收指引4000万美元，EBITDA指引从8000 - 9000万美元下调至7000 - 8000万美元 [42][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - Soho House业务：已开设5家新门店，今年计划开设9家；新增1.1万名会员，目前会员总数达14.2万名，目标年底达到16 - 16.5万名；会员保留率约95% [9][17][18] - 其他MCG品牌业务：营收同比增长约100%，总MCG会员数环比增长12%，同比增长51% [24] - Soho Friends业务：季度新增8000名会员，环比增长26%，同比增长300% [25] - Scorpios业务：提前两周开业，上周创下历史最佳单周业绩 [27] - Soho Home业务：销售额同比增长105%，本月将HOME + 会员整合到Friends会员中 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球网站sohohouse.com在第二季度的独立访客环比增长12%，同比增长69% [30] - 公司SH.APP的自有会员完成了全球75%的预订，第二季度客房入住率从第一季度的60%升至81% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的六大战略重点为全球扩张Soho House、提升Soho House会员价值、推进House Foundations（ESG平台）、实现卓越运营并交付利润和自由现金流、发展新的会员品牌和利润流、打造出色的数字体验 [6] - 公司通过CWH计划新增10个城市，增强对国际市场增长的信心 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临工资通胀、供应链问题、新冠影响、高能源价格和货币逆风等因素，公司仍实现了业绩增长 [23] - 公司认为欧洲市场在夏季恢复良好且表现出色，业务通常在各季度逐步提升 [47] - 公司预计香港市场今年仍将拖累业绩，但整体业务指标保持强劲势头 [40] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG报告，在环保目标上，进行食物垃圾分类的门店数量增加20%，达到2022年目标；社会项目方面，指导和奖学金计划在17个新城市推出，目前支持815名学员和研究员，较去年底增长70% [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于年初的定价上涨情况、下半年是否有进一步提价机会以及会员对价格上涨的反馈 - 公司已在餐饮、客房和会员等所有渠道提价，目前认为价格合适，已抵消包括能源价格在内的通胀影响，下半年不考虑进一步提价，将专注为会员提供物有所值的服务 [50] 问题2: 关于第二季度房屋收入的节奏，以及7月和8月的整体情况 - 7月延续了第二季度的趋势，房屋同店收入增长低两位数，7月约为13%，Scorpios表现强劲将助力第三季度；欧洲业务相对变强，北美业务略有减弱，预计这种情况会恢复，8月中旬已有所好转 [52][53] 问题3: 关于房屋业务相对于2019年的恢复阶段 - 与2019年第二季度相比，RevPAR增长16%，与去年第二季度相比增长40%，公司认为应与2019年第二季度进行比较 [57] 问题4: 关于贡献利润率的稳定性、未来的运营杠杆以及如何平衡通胀压力 - 公司认为仍能实现贡献利润率的增长，提价抵消了成本通胀，房屋快速成熟，新会员增加带来规模效应，有信心继续提高利润率 [59] 问题5: 关于MCG在以往衰退或经济疲软时期的表现、客户和主要行业的情况，以及新加入的首席财务官的优先事项和关键学习 - 以往衰退时，会员不舍得放弃会员资格，因为有很长的等待名单，且公司提供物有所值的服务和丰富活动，会员不会减少使用俱乐部；公司30%的收入来自会员费，有助于应对宏观波动，目前未看到会员消费和客流量的大幅变化，未来客房入住率有望提高 [62][63][64][65] - 新首席财务官认为公司设计团队强大、会员平台优势明显、内部运营专业；战略优先事项是实现公司的增长潜力，专注于产生最高利润和投资回报率 [66][67][68][69] 问题6: 关于在快速增长的情况下如何保持会员质量 - 目前全球会员申请需求高且质量好，进入的新市场能吸引有趣、有创造力的人，随着在新城市的扩张，会员质量会更好；以英国市场为例，公司会员仅占总人口的0.08%，增长空间大 [71][73][74]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为2.44亿美元，同比增长96%[30] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1540万美元，同比增长2800万美元[8] - 2022年第二季度会员收入为6600万美元，同比增长47%[31] - 2022年第二季度其他收入为6800万美元，同比增长104%[35] - 2022年第二季度的同类RevPAR较2021年第二季度增长40%[21] - 2022年第二季度的净亏损为83,555千美元，相较于去年同期的57,108千美元有所增加[54] - 2022年第二季度的现金和现金等价物总额为2.66亿美元，总债务为7.1亿美元[44] 用户数据 - 2022年第二季度会员人数增长11000人，环比增长9%[8] - 截至2022年7月3日，总MCG会员人数为193,000人，较上一季度增长12%[22] - 2022年第二季度会员保留率保持在约95%[18] - 2022年第二季度Soho House网站独立用户环比增长12%，同比增长69%[8] 市场扩张 - 2022年全球新开5家Soho House，全年目标为9家[8] - 新推出的The Ned NoMad在纽约吸引了约700名新会员[8] - 截至2022年第二季度，公司拥有36家会所，会员人数超过190,000人[76] - 2022年第二季度，北美地区的收入占总收入的44%[78] - 2022年第二季度，英国地区的收入占总收入的38%[80] - 2022年第二季度，欧洲及其他地区的收入占总收入的18%[80] 未来展望 - 预计2022年将销售85万瓶Picante辣酱，作为零食品浪费解决方案[19] - 2022年全年的总收入指导为9.1亿至9.85亿美元，同比增长62%至76%[45] 负面信息 - 2022年外汇逆风导致收入减少约1000万美元，调整后的EBITDA减少约100万美元[21] - 2022年7月3日的运营亏损为65,488千美元，较2021年7月4日的46,860千美元增加了39%[63] - 2022年7月3日的外汇损失为57,176千美元，较2021年7月4日的1,055千美元显著增加[63] 其他新策略 - 2022年全球分离食品废物的地点增加20%，提前达成2022年目标[19] - 会员人数的增长是会员收入的主要驱动因素[50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from Commission File Number: 001-40605 Membership Collective Group Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 86-3664553 | | --- | --- | ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收1.92亿美元，同比增长165% [38] - 经常性会员收入同比增长45%，较2021年第四季度增长12% [8][39] - 店内收入同比增长440%，2022年4月比2019年水平高14% [9] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为230万美元，较2021年第一季度增加2510万美元 [9] - 房屋层面贡献率从2021年第一季度的18%提升至2022年第一季度的21% [30] - 餐饮利润率较2019年可比基础上提高260个基点 [30] - 截至2022年第一季度末，现金及现金等价物和受限现金为2.85亿美元，净债务为4.235亿美元 [54] - 公司预计2022财年房屋会员数量在16万 - 16.5万之间，总会员收入在2.7亿 - 2.8亿美元之间，总营收在9.5亿 - 10.25亿美元之间，调整后EBITDA在8000万 - 9000万美元之间 [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务：新增1.6万名会员，等待名单达7.9万人创历史新高，留存率保持在疫情前水平，预计到年底新增4万名Soho House会员 [8][11] - 店内业务：收入强劲复苏，2月和3月每间可售房收入（RevPAR）高于2019年同期水平，北美RevPAR较2019年第一季度高22%，英国高30% [48] - Soho Home业务：2022年第一季度收入同比增长150%，70%的销售额来自会员 [26] - Soho Works业务：会员数量较2021年第一季度增长超400%，全球办公室满员 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：RevPAR在2022年第一季度较2019年第一季度高22%，2022年剩余时间会员增长的38%来自该地区 [48][88] - 英国市场：RevPAR在2022年第一季度较2019年第一季度高30% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 全球扩张：目标是每年开设8 - 10家Soho House，到2027年达到85 - 90家 [15][19] - 拓展无房城市会员：已将CWH扩展到非洲、亚洲和拉丁美洲的15个新城市，为未来房屋开设提供低成本、可预测路径 [21] - 提升会员价值：专注增加Soho House数量，所有房屋会员占比达81%创历史新高，现有会员留存率达创纪录水平，恢复房屋活动 [22][23] - 打造新会员品牌：通过Soho Works和Soho Home为会员提供独特增值服务，实现业务多元化和增加收入来源 [25] - 提升数字体验：处于数字转型中期，投资现有会员体验平台，测试新的Soho House Connect应用程序 [27][29] - 运营卓越：通过运营杠杆、成本管理、采购政策和固定成本管理实现盈利增长和提高利润率 [30] - ESG计划：发布首份ESG报告，设定2030年目标，包括让5%的年度Soho House新会员来自创意访问计划，实现净零碳排放，全球运营减少50%的废物 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度取得良好开端，尽管1月受疫情影响，但随后实现强劲复苏，会员活动受欢迎，业务接近2019年水平 [7] - 对实现2022年会员目标充满信心，预计业务将持续增长，会员是宝贵的经常性收入来源 [11][56] - 认识到宏观环境不稳定，供应链受限、通胀压力和劳动力问题将持续，但公司有应对措施，预计短期内实现利润率持续增长 [31][59] - 回顾过去衰退经验，认为会员在衰退期间不会放弃会员资格，反而会更多使用房屋，对潜在衰退不担忧 [99] 其他重要信息 - 公司于2022年3月9日行使高盛高级担保票据购买协议选择权，发行1亿美元额外票据 [54] - 2022年第一季度回购342,972股，花费260万美元 [54] - 预计2022财年资本支出与2021年水平大致相同 [54] - 公司正在寻找新的首席财务官，预计未来三到四周内宣布人选 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：会员和餐饮价格上涨后会员反应如何，是否还有提价空间？ - 公司对所有房屋会员提价10% - 13%，会员无抵触情绪，他们理解物价上涨；餐饮价格因通胀而调整，会员也能理解；若通胀持续，公司会继续转嫁部分成本 [65][66] 问题2：如何看待2023年业务，能否以2022年退出率作为潜在运营率参考？ - 公司目前对2023年EBITDA预期为23%，重点是完成2022年目标并提供相应指导；利润率按季度递增，第一季度通常较低，后续逐季改善 [68][69] 问题3：能否细分收入指导中的其他收入和店内收入，并说明店内贡献率的考虑因素？ - 第一季度各业务收入权重可作为参考，会员收入占比在27% - 29%之间，店内和其他收入占比可能有变化但总体权重大致一致；房屋贡献率将随成熟曲线上升，无异常情况 [72][73] 问题4：开发商资助的资本支出贷款利率本季度有何变化，预计今年开发商资助的资本支出金额是多少？ - 开发商资本支出收益率通常在5% - 7%，短期内无变化；公司债务利率约8.5%，开发商资助仍具成本优势 [74] 问题5：无房会员在哪些地区需求最大或有增长机会？ - 无房城市会员计划成功，在即将开设房屋的城市需求强劲，如斯德哥尔摩、哥本哈根，美国的旧金山、波特兰等；该计划是潜在实体房屋受欢迎程度的良好指标，目前已扩展到72个国家 [79] 问题6：未来物业类型组合策略如何，是更倾向城市物业还是州风格物业？ - Soho House有大型、中型、小型和度假型四种房屋类型，未来计划均衡扩展；2022年九家新屋中五家为中型，一两家为小型，其余为大型；2023年预计一家体验型、四家中型和四家大型；北美将增加体验型房屋以提升会员价值 [80][81][82] 问题7：2022年会员指导意味着未来三个季度净增3.2万名会员，能否说明来自2022年新开房屋、2021年及之前开设房屋的贡献情况？ - 现有房屋（2018年前）每年自然增长5% - 10%会员；2018 - 2021年开设的房屋今年会员增长较多；2022年新开的九家房屋计划每家至少1000名会员，目前纳什维尔和布莱顿已超预期；此外，北美地区会员增长显著，占剩余时间增长的38% [86][87][88] 问题8：从整体指导能否推断非Soho House业务在2022年剩余时间盈利？ - 总体上非Soho House业务将盈利，但各季度会有波动 [89][90] 问题9：能否更新首席财务官招聘情况？ - 公司接近找到现任首席财务官的继任者，将在未来三到四周内宣布 [94]

业绩总结 - FY21合并净业务利润为853.1亿日元，同比增长53.4%[16] - FY21净收入为530.4亿日元，同比增长12.6%[15] - FY21合并总利润为2254.3亿日元，同比增长2.4%[16] - FY21客户群体的净业务利润为678.0亿日元，同比增长23.3%[16] - FY21的普通利润为559.8亿日元，同比增长23.5%[16] - FY21的信用相关成本为235.1亿日元，同比减少30.2%[16] - FY21的现金分红为每股80日元，较上年增加5日元[17] 未来展望 - FY22计划的净业务利润为860.0亿日元，同比增长6.9亿日元[76] - FY22的净收入预计为540.0亿日元，股息支付比率为37%[80] - FY22计划的总收入为1,502.0亿日元，较FY21的1,432.0亿日元增长[63] - FY22的信用相关成本预计为100.0亿日元，较FY21的235.1亿日元减少135.1亿日元[76] - FY22的风险回报（毛利润ROE）目标为7-8%[61] - FY22的总资产管理规模（AUM）目标为10万亿日元，当前为6.6万亿日元[86] 投资与支出 - FY22的费用比率为63.9%，较FY21的63.3%有所上升[63] - FY22计划的总支出为1,421.3亿日元，主要用于人力资源和IT系统投资[63] - FY22的IT投资预算为70亿日元[39] - FY22的非经常性支出预算为50亿日元[39] 市场扩张与战略 - 日本大型企业在FY23的战略投资(SI)领域目标为300亿日元，相较于FY19增长了23%[89] - Mizuho在美国投资银行业务的市场份额在FY20相比增加了1.0%[89] - 美国地区的总利润在FY20相比增长了25%[89] - Mizuho在FY22的可持续金融总额为13.1万亿日元，其中环境金融为4.6万亿日元[109] 人力资源与文化 - Mizuho在FY21的员工培训和教育投资预算预计增加约2倍[116] - Mizuho在FY22的员工工资增长中位数为3%[116] - 通过员工参与工作组，收集了约620条员工意见以考虑业务的中止或改进[1] - 召开了9场员工参与会议，以促进与员工的意见交流[1] - 目标是改善员工的动机和挑战意识，成为一个去中心化的自主组织[121] 可持续发展与负面信息 - Mizuho计划到2050年实现碳中和，设定了中期目标[113] - Mizuho在FY22的煤电设施信贷余额为2486亿日元，较FY19减少17%[113] - 公司致力于在不确定的外部环境中继续稳定运营，同时提高对风险的敏感性[123] - 通过开放和负责任的管理，倾听利益相关者的声音[124]

For the transition period from UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 3, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-40605 Membership Collective Group Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 86-3664553 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收1.845亿美元，较2020年第四季度增长158% [40] - 2021年第四季度会员收入5270万美元，较2020年第四季度增长24%，占该季度总营收的29% [40] - 2021年第四季度店内收入8900万美元，较2020年第四季度增长247%，较2021年第三季度增长33% [41] - 2021年第四季度其他收入4280万美元，较2020年有强劲复苏 [43] - 2021年第四季度调整后EBITDA从2020年第四季度的亏损1910万美元转为盈利260万美元，净亏损4190万美元，较2020年第四季度的亏损7250万美元有所收窄 [51] - 2021年第四季度房屋层面贡献利润率为24%，较2020年第四季度略有下降，但剔除政府支持后较2020年第四季度增长近2% [45] - 2021年第四季度其他贡献从2020年第四季度的亏损近1400万美元转为盈利530万美元 [45] - 截至2021年第四季度末，公司现金及现金等价物为2.21亿美元，净债务为3.824亿美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 会员业务 - 2021年总会员增长3.7万人，第四季度新增1.1万人，截至2021年底总会员约15.6万人 [12] - 2021年第四季度会员收入5300万美元，较2020年第四季度增长24%，占总营收29% [20] - 2021年第四季度末Soho House会员122800人，全年新增9300人，其中第四季度新增5000人 [20] - 可比房屋会员净增长率为300个基点，新房屋在第四季度新增1700名会员 [21] - 2021年第四季度末等待名单较2020年第四季度增加近23000人，增长48% [21] - 截至2021年第四季度末，留存率回升至95%，较2020年高300个基点 [22] - 2021年Soho Friends会员增长500%，第四季度新增5550人，全年达23500人 [23] 店内业务 - 2021年第四季度店内收入较2020年第四季度增长近250%，较2021年第三季度增长33% [28] - 2021年第四季度，英国业务表现最强，美国业务稳步改善，欧洲业务因旅行限制面临挑战 [29] - 2021年第四季度平均每日房价（ADR）较2019年第四季度可比水平高38%，每间可售房收入（RevPAR）较2019年增长4% [29] Soho Home业务 - 过去三年复合年增长率（CAGR）超过90% [35] - 2021年第四季度同比增长105%，2022年第一季度保持与2021年相同的增长态势 [36] - 会员占销售额的74%，较第三季度增长5%，较去年同期增长7% [36] - 全年毛利率提高1500个基点至75%，第四季度平均订单价值较2020年第四季度增长超60% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年2月，英国和美国门店及餐厅收入分别比2019年同期高出15%和3% [62] - 2022年前两个月，总会员数进一步增长6% [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全球唯一拥有26年持续交付经常性收入经验的会员平台，将继续以北美为重点进行发展，计划每年至少开设8 - 10家新的Soho House，2022年开发管道增加到9家 [7] - 多数未来房屋采用轻资产开发模式，以节省现金并产生自由现金流 [9] - 应对通胀压力，提高包括Every House会员在内的价格 [10] - 计划扩大高利润率品牌，如Soho Home和将于今年晚些时候推出的数字会员Soho Connect [10] - 继续扩大Cities Without Houses（CWH）项目，在全球创意中心特别是北美、拉丁美洲和亚洲拓展业务 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年受疫情限制影响，房屋约40%的产能运营，全年经营困难，但公司仍取得了强劲业绩 [11] - 尽管2021年第四季度12月受新变种影响业务受阻，但随着世界从疫情中恢复，公司有信心实现计划 [8] - 公司对MCG集团收入的整体复苏充满信心，预计短期内及未来将实现持续的利润率增长，但对未来可能出现的新冠变种和持续的通胀压力保持谨慎 [62][65][66] 其他重要信息 - 2021年第四季度会员兑换了面值500万美元的积分，相当于约300万美元的潜在毛利，2021年全年积分使用总额达4300万美元，集团约有3000万美元的机会成本或EBITDA损失 [46][47] - 2022年首席财务官Humera Afzal将于6月14日离职，她在公司IPO过程中发挥了重要作用 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年度开店指南增加的信心来源，以及2022年开店计划调整的原因 - 开店计划调整是由于疫情导致供应链、建筑承包商可用性等问题，公司对2022年的9家店和未来开店数量有信心，如曼彻斯特可能在今年或明年年初开业 [74][75] - 哥本哈根和曼谷的开店机会是因为公司长期关注且通过CWH会员帮助找到了合适的场地，同时公司加强了开发团队，积累了开店经验，有清晰的开店流程，这增加了实现每年8 - 10家店的信心 [77][78] 问题2: 公司在欧洲和亚洲是否受到新冠病例增加以及俄乌局势的影响 - 欧洲业务每周都在好转，亚洲的香港因6点关门政策受到影响，公司在俄罗斯和乌克兰没有门店，供应链可能有有限的中断，但目前尚未注意到 [80] 问题3: 新地区（斯堪的纳维亚国家、墨西哥和亚洲）新屋的收入和利润率增长与纽约和伦敦历史情况的差异，以及今年和明年的预开业费用和非现金租金情况 - 不同地区的成熟曲线目标保持不变，虽然会因劳动力成本等因素有起伏，但公司会通过会员价格和餐饮价格转嫁成本，预计北美利润率增长会较软，但整体利润率曲线预期相同，关于预开业费用和非现金租金将在一对一通话中深入探讨 [85][86][89] 问题4: Soho Home在2021年第四季度的收入金额以及2022年的增长预期 - 未提供具体收入数字，过去三年Soho Home有很高的复合增长率，预计2022年和2023年将继续保持高增长，利润率良好，将增强公司整体盈利能力 [91] 问题5: 公司实施的价格上涨措施在会员中的接受情况 - 会员理解全球物价上涨情况，公司负责地转嫁成本，未收到会员的负面反馈，店内收入和ADR、RevPAR数据显示价格上涨措施效果良好 [95][96] 问题6: 是否会在美国更多大城市开设Soho House，如波士顿 - 公司正在重点考虑波士顿、亚特兰大等美国城市，美国与Soho House关系良好，新城市的会员数量表现出色 [97] 问题7: 是否有会员利用率和访问次数的数据，以及与疫情前的对比情况 - 2月会员每月每户访问次数较2019年增加，平均消费略高于预期，新业务如Soho Works和Soho Home从现有会员中获得更多消费，公司通过活动策划、美食和服务吸引会员更多到店消费 [98][99][100] 问题8: 是否考虑在新加坡开设Soho House - 公司正在关注新加坡，曾多次接近合适场地但未成功，现有会员喜欢新门店，当地社区和会员对门店开业反应良好 [101] 问题9: 针对香港当前情况的战略 - 公司每天与团队跟进，希望4月情况有所改善，对香港未来有信心，同时正在考虑调整香港的成本结构，如协商租金、转租未充分利用的楼层 [102][103][104]

业绩总结 - 2021年总会员人数达到156,000人，比2020年增加37,000人，较2019年增长30%[11] - 2021年第四季度会员收入为5300万美元，比2020年第四季度增长24%[13] - 2021年第四季度总收入为1.8452亿美元，同比增长158%[31] - 2021年全年收入增长111%，其中74%的销售来自House会员[28] - 2021财年总收入为560.55百万美元，同比增长46%[62] - 2021财年会员收入为189.19百万美元，同比增长7%[64] - 2021财年内部收入为217.93百万美元，同比增长72%[67] - 2021财年其他收入为153.43百万美元，同比增长90%[68] - 2021财年调整后EBITDA为12.3百万美元，较2020年下降44.1百万美元[77] 用户数据 - 2021年末的MCG等候名单超过70,000人，是2019年的两倍多[11] - 2021年新非House会员增长超过500%，达到33,000人[13] - 2021年末现金及现金等价物为221百万美元[53] - 2021年末总债务为603.049百万美元[54] - 2021年末净债务为382.387百万美元[54] 未来展望 - 2022年计划新增9个Soho House，未来每年目标为8-10个[10] - 2022财年总收入预计为560,554千美元，较2021财年的384,376千美元增长46%[83] - 2022财年会员收入预计为189,189千美元，较2021财年的176,910千美元增长7%[83] - 2022财年在-house收入预计为217,934千美元，较2021财年的126,774千美元增长72%[83] 财务状况 - 2022财年总运营费用为748,580千美元，较2021财年的539,106千美元增长39%[83] - 2022财年运营亏损为188,026千美元，较2021财年的154,730千美元增加22%[83] - 2022财年净亏损为268,714千美元，较2021财年的235,275千美元增加14%[83] - 2022财年每股基本和稀释净亏损为1.88美元，较2021财年的1.64美元增加15%[83] - 2022财年调整后EBITDA为(23,969)千美元，较2021财年的(44,081)千美元改善了45%[94] - 2022财年总债务为603,049千美元，较2021财年的796,386千美元减少了24%[97] - 2022财年净债务为382,387千美元，较2021财年的736,416千美元减少了48%[97] 其他信息 - 2021年第四季度In-House收入同比增长近250%[17] - 2021年第四季度House-Level贡献为3204万美元，较2020年增长87%[39] - 2021年房屋级贡献为82.85百万美元，贡献率为26.9%[70] - 2021年其他贡献为1.70百万美元，贡献率为1.0%[70] - 截至2021年底，公司拥有33个会所和156,000名MCG会员，分布在美洲、英国、欧洲和亚洲[105] - 2021年会员收入占总收入的32%[106] - 2021年内部收入占总收入的41%[106] - 2021年总收入中，48%来自于会员收入[106] - 2021年总收入中，46%来自于内部收入[106] - 2021年公司在北美的收入占比为40%[107] - 2021年公司在英国的收入占比为31%[107] - 2021年公司在欧洲及其他地区的收入占比为12%[107] - 2021年公司在其他地区的收入占比为17%[107]

会员数据情况 - 截至2022年1月2日，公司拥有超155,800名会员，其中超122,800名为Soho House会员，全球等待名单超70,000名申请人[19][24] - 截至2022年1月2日，Cities Without Houses会员有4,652名，分布在44个城市[37] - 截至2022年1月2日，Soho Friends会员数达23453人，年费130美元[41] - 截至2022年1月2日，SOHO HOME+会员数达4560人，年费95美元；2021财年，Soho Home在线销售额增长61%[42][53] - 截至2022年1月2日，Soho Works会员数达5016人，美国Soho Works会员月费为100 - 650美元[44] - 截至2022年1月2日，Ned's Club会员数略超2800人[46] - 因COVID - 19疫情，公司现有会员流失率增加，冻结会员数量增多，截至2022年1月2日，有超过4454名冻结会员[93] 业务模式与战略 - 公司业务有三个可报告细分市场和一个“其他”非报告细分市场，涵盖英国、北美、欧洲及世界其他地区业务[31][32] - 公司计划未来三年新开的会所几乎都采用轻资产模式，传统模式下全尺寸会所投资接近或超1000万美元，轻资产模式下公司投入预计在300万 - 600万美元[28][29] - 公司计划从2022年起每年新开一家Scorpios Beach Club，第二家将于2022年底在墨西哥图卢姆开业[55] - 2022年The Ned计划在纽约新开至少一家门店，2023年底再开一家，未来计划每年新开1 - 2家[56] - 公司计划未来几年向墨西哥、瑞典和丹麦等国际市场扩张[124] 会员费与收入构成 - 截至2022年2月28日，美国Soho House年度会员费约为4000美元，可全球会所通用[36] - 会员收入由年度会员费和一次性初始注册费构成，会所内收入含餐饮、住宿等，其他收入含Scorpios等业务收入[26] 物业与资产情况 - 公司自1995年在伦敦开设第一家Soho House以来，已在全球拥有33家Soho House、9家Soho Works等物业组合[19] - 2018年1月1日至2022年1月2日，新开14家Soho House，总数达33家；预计到2023年底增至46家，长期目标为每年新开5 - 7家[50] - 2021年6月22日收购相关酒店运营协议，旗下酒店共有约1470间客房[47] - 截至2022年2月28日，公司拥有约78个美国注册商标、18个待申请美国商标、502个非美国注册商标、67个待申请非美国商标和约710个美国及国际注册域名[60] - 公司在南美、亚洲等地存在品牌抢注问题，在中国和澳大利亚注册“Soho House”商标面临挑战[108] - 公司目前并非所有门店和品牌都拥有注册商标，在中国和墨西哥等重要司法管辖区未能保护好商标[109] - 公司拥有、租赁和运营场所的成本中，租金和财产税是主要固定成本，食品和饮料成本近年显著增加[132] - 公司是控股公司，主要资产是对Soho House Holdings Limited及其运营公司的直接所有权，依赖子公司分配资金[134] - 公司物业集中在少数城市，易受当地经济衰退、自然灾害、恐怖袭击等影响，虽有保险但不能保证能维持运营水平或获得足够赔偿[155] - 公司拥有部分物业，面临房价下跌、开发或翻新延迟及成本增加、租赁到期或终止、被征用或强制没收、抵押债务违约等风险[157][158][160][161][163] - 开发或翻新物业可能面临施工延迟、成本超支、获取许可困难等风险[161] - 公司使用合资企业进行项目开发或收购，可能无法实现目标，还可能面临合作伙伴破产、利益冲突等问题[166] - 公司现有或收购的物业可能存在未知潜在缺陷或或有负债，影响公司业务和财务状况[168] - 公司物业可能存在有害霉菌，导致健康影响责任和修复成本[169] 会员特征与优势 - 公司会员模式在多个经济周期和疫情中保持韧性，疫情期间Soho House会员保留率受影响极小[23] - 公司不进行付费营销，新Soho House会员几乎无获客成本，会员终身价值有吸引力[30] - 公司会员中“Z世代”（21岁及以下）和“千禧一代”（22 - 37岁）是增长最快的群体[36] - 公司依赖现有会员基础和会员人脉进行公关和广告宣传，历史上获取新会员的营销或销售成本几乎为零，产品营销销售成本极低[106] 疫情影响 - 自2020年初以来，COVID - 19疫情对公司业务造成严重影响，2020 - 2022年多数场所被迫关闭或限制营业时间，内部收入大幅下降[90][92] - 公司无法预测COVID - 19疫情对未来业务、运营结果、财务状况和现金流的累积和最终影响[94] 公司管理与组织 - 公司高管包括69岁的执行董事长兼董事Ron Burkle、58岁的首席执行官兼董事Nick Jones等[80] - 公司于2021年5月设立了Soho House咨询委员会，由代表不同地区的现有成员组成，每季度开会一次[85][87] - 公司承诺增加领导层中BIPOC的代表性以及设计和零售等代表性不足职能部门的BIPOC占比[67] - 2020财年公司实施四轮裁员，集团支持办公室员工人数减少19%，2021年第一季度又进行一轮裁员[95] - 截至2022年2月28日，公司员工总数为6353人，其中667人位于伦敦、纽约和洛杉矶的支持办公室[64] - 公司员工工会化可能增加成本、影响盈利，应对组织尝试会增加法律等费用并带来运营风险[194] - 公司若缺乏有经验员工或无法招聘合格人员，会影响业务管理和战略目标实现[210] 财务数据情况 - 2021、2020和2019财年公司净亏损分别为2.69亿美元、2.35亿美元和1.28亿美元[98] - 截至2022年1月2日，公司累计亏损10.22亿美元，截至2021年1月3日，累计亏损7.57亿美元[98] - 2021财年公司新开6家门店，分别位于圣文森特和格林纳丁斯的卡努安、伦敦180 House、美国得克萨斯州奥斯汀、以色列特拉维夫、法国巴黎和意大利罗马[99] - 2021财年公司合并净亏损2.69亿美元，经营活动现金流为负1.27亿美元[117] - 2021、2020和2019财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，与缺乏足够具备美国公认会计原则知识和经验的人员以及会计和报告职能的政策程序设计或运行无效有关[114] - 审计过程中公司合并财务报表进行了大量调整[114] - 公司需在提交2022财年第二份10 - K表格年度报告时，提供管理层关于财务报告内部控制有效性的报告[115] - 公司正在对财务报告内部控制的重大缺陷进行补救，可能耗时且成本高[115] - 公司业务增长部分通过举债融资投资机会，未来战略交易可能导致债务和或有负债增加[120] - 公司财务报表以美元编制，面临外汇汇率风险且无套期保值安排[126] - 英国脱欧可能导致汇率和利率波动、数据和人员流动受阻、监管制度变化等，影响公司业务[128] - 截至2022年1月2日，公司总债务（扣除发行成本）为7.51亿美元，包括融资租赁和融资义务，但不包括未偿还的经营租赁[140] - 高级循环信贷协议要求公司从2020年3月31日起维持合并债务人EBITDA在一定水平，2022年1月2日为0英镑（0美元），到2022年6月30日增至3200万英镑（4400万美元）[143] - 循环信贷安排于2021年8月全额偿还，除400万英镑（600万美元）用作一份经营租赁协议的担保函[143] - 循环信贷安排借款利率为最低0%的SONIA加上3.35%的适用利差[149] - 通货膨胀可能导致公司运营费用增加，房屋层面贡献利润率和其他贡献利润率降低，对业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[139] - 公司大量债务可能限制其经营、融资和业务活动能力，增加违约风险，使公司在经济和行业不利条件下更脆弱[142] - 公司未来有效税率可能波动或受不利影响，还可能面临税务审计，净运营亏损和利息扣除有受限风险[203] - 公司作为上市公司运营成本增加，管理需投入大量时间合规，会降低净收入或增加净亏损[208] 公司竞争与市场地位 - 公司认为自身是唯一开创并扩大全球私人会员俱乐部平台规模的公司，先发优势构成了显著的进入壁垒[69] - 公司面临来自周边私人会员俱乐部、餐厅、酒店、共享办公空间、健身和美容护理服务及产品行业的竞争[70] 法规与合规风险 - 公司需遵守国内外各级政府的法律法规，包括食品饮料、建筑、分区、环境、健康安全、数据隐私等方面[73] - 数据隐私和安全法规不断演变，公司可能需改变业务运营方式并承担额外成本[185] - GDPR对公司施加多项义务，严重违规将面临最高2000万欧元（欧盟）或1750万英镑（英国）罚款或4%全球年收入的罚款[186][188] - 欧盟拟议的ePrivacy Regulation将增加公司合规成本和潜在责任，影响业务和财务状况[189][190] - 美国多个州出台数据隐私法规，如CCPA和CPRA，公司可能需修改数据处理实践并承担合规成本[191] - 公司各业务受众多法规监管，违规会带来不利后果，业务扩张可能增加监管负担[197] - 公司需遵守环境、健康和安全法规，违规会面临制裁和责任，影响业务和财务[198] - 公司可能面临食品质量等诉讼，索赔会影响业务、品牌和财务，超保险赔付会有重大不利影响[200] - 公司若违反反贿赂法会面临处罚和不利后果，相关合规管理处于早期阶段[202] 信息技术与数据安全风险 - 公司业务严重依赖信息系统和技术，系统故障、中断或安全事件可能影响业务运营和声誉[170] - 公司依赖信息技术系统处理客户和会员信息，系统故障可能导致业务中断、数据泄露等问题[171][172] - 技术升级和系统转换可能导致服务中断、运营延迟和合规问题[174] - 公司或第三方服务提供商遭遇网络安全攻击或数据泄露，可能导致负面宣传、索赔和诉讼[175] - 公司虽采取措施防范网络安全事件，但不能保证防止机密信息的意外或未经授权使用[177] - 公司部分员工远程办公，需投入额外资源增强IT系统安全，否则业务面临多种风险[178] - 若发生数据安全事件，公司可能面临重大索赔、法律调查及声誉损害，还需承担升级系统和补救损失的成本，且保险可能无法覆盖全部损失[179] - 部分司法管辖区要求公司通知个人数据安全漏洞，强制披露可能导致负面宣传，影响客户信任[180] - 数据安全问题会损害公司声誉，导致客户流失、收入减少，还会引发诉讼和监管程序，增加成本[181] - 公司收集和处理的敏感数据易受网络攻击，网络犯罪手段日益复杂，公司难以防范[182] - 公司及第三方服务提供商的设施和系统可能存在安全漏洞，攻击难以预测和防范[183] 股权结构与投票权 - Yucaipa持有公司约56.0%的B类普通股，约占已发行普通股总投票权的53.7%，投票集团持有代表约95.9%总投票权的B类普通股，当投票集团持股低于15%，剩余B类普通股将自动转换为A类普通股，持股至少9%时仍享有一定董事会提名权[135] - 公司B类普通股持有人每股享有十票投票权，A类普通股持有人每股享有一票投票权[136] - 公司B类普通股股东控制约95.9%的已发行普通股总投票权[216] - 公司B类普通股每股有权投十票，A类普通股每股有权投一票[216] 其他 - 公司的最终招股说明书、季度报告、当前报告等可在公司网站和SEC网站免费获取[88] - 公司审计委员会负责审查关联方交易潜在利益冲突情况并批准相关交易，其成员为符合SEC和纽交所上市规则要求的独立董事[137] - 若公司年度总收入达到或超过10.7亿美元，或在任何三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务，将不再是“新兴成长型公司”[214] - 食品供应中断或成本增加可能影响公司业务，扩张到欠发达国家时供应链中断风险更高[133] - 公司未来成功和管理增长很大程度依赖高级管理团队，目前CEO兼创始人尼克·琼斯为公司持续服务和表现至关重要[112] - 公司若存在内部控制重大缺陷，会影响财务报告准确性，降低投资者信心和公司价值[211]

业绩总结 - 总收入同比增长57%，达到1.8亿美元，恢复至疫情前水平[8] - 2021年第三季度总收入为179,559万美元，同比增长57.3%[78] - 2021年第三季度会员收入为51,162万美元，同比增长20.6%[78] - 2021年第三季度内部收入为66,859万美元，同比增长121.5%[78] - 2021年第三季度其他收入为61,538万美元，同比增长47.6%[78] - 调整后EBITDA为900万美元，EBITDA利润率为5%[51] - 2021年第三季度调整后EBITDA为8,820万美元，调整后EBITDA利润率为5%[81] - 运营损失为53,444万美元，较2020年第三季度的15,751万美元损失显著增加[78] - 净损失为76,221万美元，较2020年第三季度的36,589万美元损失增加[77] 用户数据 - 总会员人数增加至超过145,000名，新增16,700名会员，等待名单增加至66,800名[8] - 会员保留率为94%，新会员增长强劲[8] - Soho Works会员人数达到4500名，办公场所的入住率提高至95%[34] 收入来源 - 现场收入同比增长122%，达到6700万美元，反映出强劲的需求[43] - 其他收入同比增长21%，达到5100万美元，受益于强劲的会员保留和新会员的加入[45] - 住房级贡献率为21%，其他贡献率为18%[51] - 2021年第三季度房屋级贡献为23,950万美元，房屋级贡献率为21%[82] 新产品与市场扩张 - Soho Home在线销售同比增长116%，平均订单价值增长129%[38] 财务状况 - 截至2021年第三季度，现金及现金等价物（包括受限现金）为268,822万美元[63] - 总债务为595,048万美元，其中包括458,536万美元的高级担保票据和136,512万美元的物业抵押贷款及其他债务[63] - 会员信用在第三季度赎回价值为2100万美元，预计潜在毛利影响为1200万美元[25]