财务数据和关键指标变化 - 第一季度非GAAP净利润为200万美元，即每股0.09美元 [4] - 成本应收账款为2150万美元，应收账款周转天数为50天，较第四季度的4120万美元和61天有所下降 [4] - 第一季度收入为3830万美元，环比下降37% [33] - 第一季度非GAAP毛利率为61.8%，较第四季度略有下降 [35] - 第一季度非GAAP运营费用为2730万美元，较第四季度略有下降 [35] - 第一季度非GAAP运营亏损为360万美元 [35] - 第一季度利息收入为560万美元 [35] - 季度末库存为6000万美元，高于上一季度的5770万美元 [36] - 第二季度收入预计在2500万 - 2800万美元之间，低于第一季度 [39] - 第二季度毛利率预计在56% - 58%之间，低于第一季度 [52] - 第二季度运营费用预计在2750万 - 2800万美元之间 [73] - 第二季度利息收入至少为600万美元 [73] - 第二季度非GAAP净亏损预计在每股0.25 - 0.35美元之间 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业、汽车和航空航天部门销售额为1870万美元，占销售额的49%，低于第四季度的2030万美元 [11] - 通信和企业部门销售额为1090万美元，占销售额的28%，低于第四季度的1580万美元 [11] - 移动、物联网和消费部门销售额为880万美元，占销售额的23%，低于第四季度的2470万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 云服务提供商减少资本支出，降低了对网络和存储设备的需求 [45] - 中国电动汽车制造商大幅降低了2023年的预测 [45] - 广泛业务部门需求也有所下降 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推出有吸引力的产品，提供显著优势，解决难题，成为值得信赖的顾问 [30] - 公司在设计赢单方面持续增长，第一季度设计赢单数环比增长35% [46] - 公司80%的第一季度收入和85%的第一季度设计为独家供应业务 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于需求下降，库存虽在减少，但未达预期速度，预计到2023年底客户和渠道库存将恢复正常水平，下半年收入将因需求增加而提高，但幅度可能不如之前预期 [20] - 预计2024年和2025年业务将加速增长，基于新产品带来的可服务市场扩张、设计赢单、持续的独家供应业务和不断提高的平均销售价格等四个关键指标 [29] - 认为2024年将是业务稳固复苏的一年，客户和渠道库存在2023年底消化后，已投产业务将接近实际需求水平，持续的设计赢单势头也将转化为新的收入 [48] 其他重要信息 - 公司在2020年的可服务市场为10亿美元，预计到2023年底将增长至25亿美元 [21] - 公司已向15000家客户的300个应用领域发货30亿颗精密计时芯片 [27] - 公司在过去几个月向汽车和航空航天国防市场推出了两款新产品 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 实际消费率是多少 - 难以量化实际消费率，公司会关注渠道库存情况，包括分销商和分包制造商处的库存 [42] 问题: 如何看待6000万美元的库存 - 过去供应受限，难以建立晶圆缓冲库存，现在供应短缺情况缓解，公司有意识地建立了足够的晶圆缓冲库存，且晶圆不会过期，虽占用部分现金，但公司现金状况良好，认为这是正确的战略决策，同时拥有足够库存也能让依赖公司的大客户感到安心 [57][58][78] 问题: 4月业务线性情况如何 - 过去几个月部分市场业务一直低迷，从2月中旬左右开始订单量一直较低且疲软，不过公司未丢失业务和设计赢单，客户也有更高的预测，预计客户业务恢复时公司业务也会恢复 [61] 问题: 毛利率下降的驱动因素及如何恢复到60%以上 - 毛利率下降一方面是由于收入下降，固定制造间接费用占销售额的比例增加；另一方面是收入结构变化，通信和企业以及汽车业务等高毛利产品收入占比下降，消费物联网业务占比上升。随着收入增加，制造间接费用分摊情况将改善，预计今年年底毛利率接近60%，2024年某个时间能回到65%左右 [85][86][66] 问题: 3000万美元库存的消化情况及合适的消费率是多少，长期增长率预期如何 - 预计库存到年底能消化完，今年可能会少发货约3000万美元。长期来看，30%的增长率是合理的，但由于市场情况不确定，也可持更保守的收入增长预期 [67][69][70] 问题: 最大客户业务情况及何时能看到某产品系列对收入有实质性贡献 - 预计第二季度对该客户的销售额会略有增长，第三季度会大幅改善，第四季度将恢复到正常水平。该产品系列不会对收入产生重大影响，因为目前很多业务已处于量产阶段 [98][100] 问题: 终端消费率是否为每季度4000万美元 - 明年公司将恢复按客户消费水平发货，今年预计少发货约3000万美元，在此基础上可根据增长率来预估2024年的收入 [105][106] 问题: 库存积压情况是否已基本解决，以及新推出的高精度计时设备何时能对收入有实质性贡献 - 库存积压情况正在缓解，但尚未结束，大客户的分包制造商此前过度采购，需要几个季度才能恢复到正常水平。新产品从设计赢单到大规模生产大约需要一年半时间 [109][110][113]

财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入从2021年的2.188亿美元增长30%至2.836亿美元，毛利率从64%提升至65%，运营利润率从15%降至6%[256] - 2022年公司成本收入为1.00643亿美元，较2021年的7934.6万美元增长27%[261] - 2022年公司毛利润为1.82962亿美元，较2021年的1.39462亿美元增长31%[261] - 2022年公司研发费用为9028.8万美元，较2021年的5210.4万美元增长73%[261] - 2022年公司销售、一般和行政费用为7653.2万美元，较2021年的5451.5万美元增长40%[261] - 2022年公司收入为2.83605亿美元，较2021年的2.18808亿美元增长6479.7万美元，增幅30%[262] - 2022年公司成本收入为1.00643亿美元，较2021年的7934.6万美元增长2129.7万美元，增幅27%；毛利润为1.82962亿美元，较2021年的1.39462亿美元增长4350万美元，增幅31%；毛利率为65%，较2021年的64%提高1%[263] - 2022年公司研发费用为9028.8万美元，较2021年的5210.4万美元增长3818.4万美元，增幅73%；销售、一般和行政费用为7653.2万美元，较2021年的5451.5万美元增长2201.7万美元，增幅40%；总运营费用为1.6682亿美元，较2021年的1.06619亿美元增长6020.1万美元，增幅56%[266] - 2022年公司利息收入为729.1万美元，较2021年的0增长729.1万美元；其他费用为 - 9.7万美元，较2021年的 - 48.8万美元增长39.1万美元，降幅80%；净利息收入和其他费用为719.4万美元，较2021年的 - 48.8万美元增长768.2万美元[269] - 2022年公司所得税费用为 - 8.2万美元，较2021年的 - 7.8万美元减少4000美元，降幅5%[272] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3460万美元和5.595亿美元；2022年公司持有5.295亿美元的短期投资[272] - 2022年，公司经营活动提供的净现金为3975.2万美元，主要由于净收入2330万美元和非现金费用6750万美元，部分被经营资产和负债的变化5100万美元抵消[273] - 2022年，公司投资活动使用的净现金为5.60088亿美元；融资活动提供（使用）的净现金为 - 452.2万美元[273] - 2022年、2021年和2020年，公司前十大直接客户分别占净收入的约74%、76%和80%；国际销售分别占净收入的约88%、94%和93%[262] - 2021年经营活动提供的净现金为5910万美元，主要源于3230万美元的净收入和3990万美元的非现金费用，部分被1310万美元的经营资产和负债变动抵消[274] - 2022年投资活动使用的现金为5.601亿美元，包括6.734亿美元购买短期投资、3180万美元购买设备、390万美元购买无形资产，同时有1.49亿美元到期投资收益[274] - 2021年投资活动使用的现金为3380万美元，包括3090万美元购买设备和290万美元购买无形资产[274] - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3460万美元和5.595亿美元，2022年因余额增加和利率上升产生730万美元利息收入[283] 股权发行与股东情况 - 2020年6月，公司完成后续公开发行，发行并出售152.5万股普通股，大股东MegaChips出售250万股[256] - 2021年2月，公司再次完成后续公开发行，发行并出售150万股普通股，MegaChips出售150万股[256] - 2021年11月，公司又完成一次后续公开发行，发行并出售130万股普通股，MegaChips出售100万股[256] - 2022年5月，公司与Stifel签订销售协议，可酌情出售最多80万股普通股，当年出售22.5334万股[256] - 截至2022年12月31日，MegaChips仍是公司最大股东，持有约23.0%的普通股[256] - 2021年2月和11月，公司分别完成后续公开发行，净收益分别为1.816亿美元和2.79亿美元；2022年，公司根据销售协议出售225334股普通股，净收益为3300万美元[272] - 2022年公司出售225334股普通股，净收益3300万美元，扣除承销折扣和佣金70万美元及递延发行成本20万美元，同时支付员工净股份结算预扣税3760万美元[274] - 2021年公司完成后续公开发行，发行并出售280万股普通股，净收益4.606亿美元，扣除承销佣金和折扣2170万美元及递延发行成本60万美元[274] 风险情况 - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，公司目前无外汇风险对冲政策[283] - 假设利率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，公司未使用衍生金融工具管理利率风险[283] 业务收入确认与存货情况 - 公司收入主要来自向经销商销售产品，在产品发货时确认收入，根据预期有权获得的对价计量，可变对价根据历史经验估计[276] - 公司存货按标准成本或市场可变现净值孰低计量，2022年下半年收购的存货超过消耗，主要用于增加缓冲库存水平[278]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收6080万美元，全年营收2.836亿美元，较上一年增长30% [45][66] - 第四季度非GAAP净收入1440万美元，全年非GAAP净收入8290万美元，占营收的29% [45] - 第四季度非GAAP毛利率63.1%，较第三季度下降约2个百分点，全年非GAAP毛利率65.2% [49] - 第四季度非GAAP运营费用2820万美元，研发费用1660万美元，销售、一般和行政费用1160万美元 [49] - 第四季度末应收账款4120万美元，DSO为61天，第三季度末为4490万美元，DSO为55天；库存5770万美元，较第三季度末的4540万美元有所增加 [67] - 预计2023年第一季度营收在3700 - 3900万美元之间，毛利率约为60%，运营费用约2800万美元，利息收入在500 - 550万美元之间，摊薄后股份数约2300万股 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，移动、物联网和消费业务销售额2470万美元，占总销售额的41%，其中最大客户销售额1550万美元，占销售额的26%；工业、汽车和航空航天业务销售额2030万美元，占销售额的33%；通信和企业业务销售额1580万美元，占销售额的26%；排除最大客户后，该细分市场销售额920万美元，占销售额的15% [8][66] - 预计2023年第一季度，汽车和工业业务总体持平；物联网和消费业务（不包括最大客户）持平，但最大客户销售额将从第四季度的1550万美元降至第一季度的不到100万美元；通信和企业业务将大幅下降 [15][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年可服务市场（SAM）为10亿美元，2022年增长至20亿美元，预计到2024年底将达到40亿美元 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是精密计时领域的领导者，致力于为自动驾驶、5G、企业和物联网等应用提供服务，通过推出新产品扩大市场份额 [5] - 自上次财报电话会议以来，公司推出了四款新产品，计划2023年再推出至少五款新产品系列，每个系列将衍生出众多产品 [22][28] - 公司产品具有高度差异化，平均销售价格（ASP）持续增长，预计2023年将高于2022年，且未出现因竞争对手供应增加和交货期缩短而导致的重大业务损失 [6] - 2023年公司预计80%的业务为单一来源，且业务漏斗在不同地区和市场细分领域处于类似的单一来源地位 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍具挑战性，影响了全行业半导体需求，客户和分包制造商的高库存导致订单率下降，但公司认为长期增长故事依然完好 [50][28] - 预计2023年第一季度是全年的低谷，第二季度营收将高于第一季度，随着库存消化，下半年销售将反弹 [51][65] - 公司对未来成功充满信心，设计赢单和SAM扩张持续增长，与客户的联系通过设计赢单不断加强 [7] 其他重要信息 - 第四季度公司经营活动产生现金500万美元，资本采购投资800万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.64亿美元，与上一季度基本持平 [9] - 公司引入了四个关键绩效指标（设计赢单、SAM扩张、ASP和单一来源业务）来洞察业务情况 [22] - 上周公司推出了两个新的Endura产品系列，扩大了在航空航天国防市场的影响力，产品在恶劣环境下的环境适应性提高了10倍 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品的自然需求水平以及下半年营收增长情况 - 难以精确量化自然需求水平，但明显高于第一季度的指引，渠道中存在大量过剩库存，2021年行业短缺缓解后，客户和分包制造商过度订购，导致库存积压，需要消化 [30] - 长期来看，公司30%的增长率保持不变，待度过当前低谷后，可据此推测下半年和2024年的营收情况 [12] 问题2: 第一季度毛利率是否为全年低谷，后续是否会随营收增长而上升 - 是的，随着营收增加，毛利率将上升，预计2023年底毛利率将接近历史水平，上一年度非GAAP毛利率略高于65% [36] 问题3: 各业务板块营收预期以及产品定价是否面临压力 - 汽车和工业业务从第四季度到第一季度总体持平；物联网和消费业务（不包括最大客户）持平，但最大客户销售额将大幅下降；通信和企业业务将大幅下降，主要原因是该细分市场的最大客户库存充足，第一季度订单率较低 [15][38] - 公司产品具有高度差异化，在许多市场没有竞争对手，客户认可产品价值，不存在降价需求；对于引脚兼容、高销量的产品，公司仍以溢价销售，未看到定价压力，且能够调整以避免影响，混合定价持续增长 [16][59] 问题4: 消费者市场客户的选择倾向以及最大客户未来营收水平 - 除最大客户外，公司在消费市场的业务依然稳固，且获得了一些设计赢单，有助于下半年业务发展；消费市场不会归零，仍有客户认可公司产品价值，第四季度该市场营收920万美元，较第三季度有所增长，是合理的运营水平，未来若有合适客户，营收可能增加 [83][85] - 最大客户的分包制造商过度采购导致库存积压，但公司未失去该客户的任何业务机会，预计该客户在下半年营收将回升至正常水平，有望回到2021年的水平 [68][80] 问题5: 毛利率回升的假设以及新产品的设计周期和营收爬坡情况 - 公司新产品主要聚焦于高性能市场，能够获得更高的ASP和毛利率，随着新产品在销售中占比增加，将有助于扩大毛利率，预计下半年将有所体现，并在未来几年持续发挥作用 [88] - 通信企业、汽车、航空航天国防领域的新产品，通常需要约18个月实现营收爬坡，但有时产品会因客户需求而更快推向市场；九个新产品中有七个针对上述重点领域，另外两个针对消费、物联网和移动领域，设计赢单和实现营收的时间较短，不到一年 [90] 问题6: 最大客户库存积压与制造基地多元化的关系以及公司库存情况 - 最大客户有较多的合同制造商（CM），在困难时期，许多CM会因各种原因过度订购；公司过去几年一直关注该客户及其CM的预测情况，有助于各方了解实际情况 [97] - 公司有意识地增加了库存，主要是晶圆库存，目的是为应对地缘政治和供应链问题提供缓冲；晶圆不会过期或过时，可以存放多年，公司将在未来几个季度逐步消耗库存，这也让客户感到安心，因为许多客户依赖公司的单一供应 [99][100] 问题7: 2023年全年发货量与需求的关系以及下半年销售情况 - 公司发货量将低于终端需求，因为客户需要消化库存 [107] - 预计最大客户下半年销售额将回升，一是上半年库存消化后，需求将恢复；二是公司与该客户的业务在历史上下半年通常更强 [108] 问题8: 公司是否跟踪应用扩张情况以及未来设计赢单的增长幅度 - 公司不将应用扩张作为主要指标进行跟踪，而是关注特定细分市场的设计赢单；自上市以来，应用数量大约翻了一番，从不到150个增加到300个，且每月都在增加新应用 [112] - 公司业务漏斗强劲，随着新产品推出和市场推广加强，设计赢单将自然增长，但无法确定是否会再次翻倍 [113] - 公司通过不同应用计算SAM，目前SAM约为20亿美元，预计到2024年底将达到40亿美元，SAM的扩张主要来自新产品进入新应用 [114]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2022年三季度收入为7.31亿美元，同比增加1.01亿美元，增幅16%，主要因产品ASP上升和客户返利豁免[97] - 2022年前三季度收入为22.28亿美元，同比增加7.97亿美元，增幅56%，主要因出货量增加、产品ASP上升和客户返利豁免[99] - 2022年前三季度毛利润较去年同期增加5790万美元，主要因销量增加、产品组合平均销售价格上升及客户返利转回，部分被630万美元的制造成本和间接费用抵消[103] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度研发费用较去年同期增加1090万美元，增幅84%，主要因人员成本、股票薪酬费用、新产品相关费用及折旧摊销增加，被200万美元的非经常性工程抵消费用部分抵消[110] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用较去年同期增加1840万美元，增幅48%，主要因股票薪酬费用、咨询费、人员成本和广告支出增加[115] - 2022年前三季度所得税费用较去年同期增加56000美元，增幅84%[120] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4160万美元和5.595亿美元，2022年9月30日还持有5.222亿美元短期投资[121] - 2022年前三季度，公司根据销售协议出售125334股普通股，净收益2300万美元，用于满足员工限制性股票单位奖励相关的预期预扣税和汇款义务[124] - 2022年前三季度，经营活动提供的净现金为3490万美元，主要因净利润2480万美元和非现金费用4810万美元，部分被经营资产和负债净流出3790万美元抵消[129] - 2022年前三季度，投资活动使用的净现金为5.4791亿美元，主要用于购买短期投资和资本支出[128] - 2022年前三季度，融资活动使用的净现金为488.8万美元，去年同期为提供1.81588亿美元[128] - 2022年前9个月，投资活动使用的净现金为5.479亿美元，其中5.199亿美元用于购买持有至到期证券的短期投资，2500万美元用于购买测试和其他制造设备，300万美元用于购买无形资产[131] - 2022年前9个月，公司根据销售协议出售125334股普通股，扣除承销折扣、佣金和递延发行成本后净收益为2260万美元，同时为员工净股份结算支付的预扣税为2790万美元[132] - 2022年前9个月，因现金余额增加和利率上升，公司获得330万美元利息收入[137] 各条业务线表现 - 出货量 - 2022年三季度出货量同比下降20%，主要因新老客户需求降低[97] - 2022年前三季度出货量同比增加15%，主要因新老客户需求增加和新设计订单[99] 各条业务线表现 - 客户收入占比 - 2022年三季度最大客户收入占比25%，2021年同期为20%；2022年前三季度占比19%，2021年同期为23%[100] - 2022年三季度前三大经销商收入占比约55%，2021年同期为45%；2022年前三季度占比45%，2021年同期为61%[100] - 2022年三季度前十大客户收入占比80%，2021年同期为46%；2022年前三季度占比72%，2021年同期为63%[100] 管理层讨论和指引 - 2021年和2022年上半年，行业供应限制推动公司收入和毛利率增长，但后续增长或难持续[91] - 2022年和行业供应限制导致部分客户和制造商库存积压，影响产品需求[91] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司产品已应用于超250个应用领域，累计客户超15000家[85] - 公司在报告期内没有与非合并实体或金融合伙企业的关系以进行表外安排[133] - 公司确定的关键会计政策和估计包括收入确认、存货、股份支付和所得税会计，与2021年年报披露相比无重大变化[134][135] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，且公司目前没有外汇风险对冲计划[136] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险[138] - 截至2022年9月30日，假设市场利率变动10%，公司5.222亿美元生息工具的利息收入将变动约30万美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7310万美元，同比增长16%，环比下降8% [30] - 非GAAP毛利率为65.2%，非GAAP运营费用为2800万美元，非GAAP运营利润率为26.8% [32] - 本季度利息收入为250万美元，非GAAP净利润为2190万美元，摊薄后每股收益为0.97美元 [32] - 应收账款为4490万美元，DSO为55天，高于第二季度的3870万美元和44天 [33] - 第三季度末库存为4540万美元，高于第二季度的3440万美元 [33] - 运营产生的现金为负40万美元，设备和资产支出为1030万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.64亿美元 [34] - 预计第四季度营收环比下降15% - 20%，中点约为6000万美元，毛利率约为63%±1个百分点 [37] - 预计第四季度非GAAP每股收益在0.50 - 0.60美元之间 [38] - 预计第一季度销售额可能较第四季度下降20% - 25%，毛利率可能降至60%出头 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务销售额为2420万美元，占销售额的33%，环比下降10%，最大客户销售额为1820万美元，占销售额的25%，排除最大客户后，该业务销售额为600万美元，环比下降62% [30] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2510万美元，占销售额的34%，环比下降22%，其中汽车业务销售额环比持平，宽带工业业务销售额下降超过35% [31] - 通信和企业业务销售额为2380万美元，占销售额的33%，环比增长17% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场需求从去年夏天开始疲软，目前工业市场也出现放缓，通信和数据中心市场销售也将放缓 [16][36] - 市场从供应受限转变为库存过剩，导致半导体行业进入下行周期 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2024年将服务市场从2021年的10亿美元扩大到40亿美元，通过推出新的计时产品，目前进展顺利 [25] - 2022年底将推出6款新产品，2023年预计推出至少5款新产品，重点关注汽车和通信市场 [26] - 公司在设计赢单、平均销售价格、单源业务和报价活动等方面表现良好，对未来充满信心 [17] - 尽管竞争对手供应增加、交货期缩短、价格降低，但公司并未失去业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场条件前所未有的，行业经历了快速而深刻的衰退，宏观事件使预测变得更加困难 [15] - 终端客户需求放缓，首先是消费市场，然后是工业市场，现在是通信和数据中心市场，预计客户需要两个季度来消化库存 [16][17] - 公司长期增长故事依然完好，设计赢单、平均销售价格、单源业务和报价活动等指标表明未来前景乐观 [17][27] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，两者的差异仅在于基于股票的薪酬费用和相关工资税 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对客户库存水平在第一季度恢复正常并开始增长有信心的依据是什么 - 库存和需求密切相关，库存积压在合同制造商处，通信和企业市场需求虽持续下降但速度放缓，综合考虑需求下降和库存消化情况，预计第四季度和第一季度需要时间来恢复正常 [45][46] 问题: 过去八个季度平均销售价格增长以及预计2023年第一季度平均销售价格上升的原因是什么 - 产品组合变化是最主要因素，公司在通信、汽车和高端工业领域的销售增加，新产品的推出也有影响，特别是Aetna产品线和Elite产品线 [47] 问题: 第四季度各业务板块的情况如何，汽车业务是否会比其他业务表现更好 - 汽车业务从第三季度到第四季度以及明年将保持良好增长，消费业务相对平稳，通信和企业业务将下降，主要是因为库存过剩，预计在库存消化后将恢复增长 [51] 问题: 工业业务是否已经触底 - 工业业务应该会趋于平稳 [53] 问题: 公司是否认为已经建立了足够的缓冲库存 - 公司从第二季度到第三季度有意识地增加了库存，预计未来几个季度库存水平将保持在当前水平，以应对供应链不确定性和满足单一来源客户的需求 [53][55] 问题: 第三季度和第四季度公司高端精密计时产品和传统非精密计时产品在业务组合中的占比情况如何 - 公司业务中可被轻易替代的多源业务占比显著下降，年底大部分业务将是80%的单源业务，预计2023年该比例将继续上升 [60][61][63] 问题: 最大客户销售额季度环比持平是指美元金额还是百分比 - 是指美元金额基本持平 [70] 问题: 通信数据中心业务疲软是否有特定细分领域的情况，公司交货期与过去90天相比有何变化，未来趋势如何，2023年复苏时哪些业务板块将推动近期增长 - 数据中心和企业领域受库存过剩影响表现疲软，交货期在过去几个月有所缩短，长期来看，通信、企业、航空航天和汽车业务将是关键增长驱动力 [77][78][81]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年Q2营收7941.8万美元，较上年同期增加3492.2万美元，增幅78%，主要因出货量增加26%和平均售价上升[96] - 2022年H1营收1.49671亿美元，较上年同期增加6963.3万美元，增幅87%，主要因出货量增加53%和平均售价上升[98] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2022年Q2成本收入为2674.4万美元，较2021年的1766.9万美元增加907.5万美元，增幅51%；上半年成本收入为5176.3万美元，较2021年的3439.3万美元增加1737万美元，增幅51%[101] - 2022年Q2研发费用为2201.7万美元，较2021年的1206.7万美元增加995万美元，增幅82%；上半年研发费用为4261.2万美元，较2021年的2324.7万美元增加1936.5万美元，增幅83%[107] - 2022年Q2销售、一般和行政费用为1837.6万美元，较2021年的1268.6万美元增加569万美元，增幅45%；上半年为3695.4万美元，较2021年的2380.9万美元增加1314.5万美元，增幅55%[107] - 2022年Q2所得税费用为 - 5.2万美元，较2021年的 - 2.3万美元减少2.9万美元，降幅126%；上半年为 - 12万美元，较2021年的 - 6.3万美元减少5.7万美元，降幅90%[118] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2022年Q2毛利润为5267.4万美元，较2021年的2682.7万美元增加2584.7万美元，增幅96%；上半年毛利润为9790.8万美元，较2021年的4564.5万美元增加5226.3万美元，增幅114%[101] - 2022年Q2毛利率为66%，较2021年的60%提高6%；上半年毛利率为65%，较2021年的57%提高8%[101] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2022年Q2其他收入（支出）净额为63万美元，较2021年的 - 2.8万美元增加65.8万美元；上半年为77.7万美元，较2021年的 - 6.8万美元增加84.5万美元[116] 各条业务线表现 - 客户销售占比 - 2022年Q2最大终端客户销售额占比14%，2021年同期为15%；2022年H1占比16%，2021年同期为25%[99] - 2022年Q2前三大分销商营收占比约40%，2021年同期为45%；2022年H1占比41%，2021年同期为53%[99] - 2022年Q2前十终端客户营收占比70%，2021年同期为47%；2022年H1占比69%，2021年同期为50%[99] 各条业务线表现 - 业务应用与销售 - 公司产品已应用于超250个应用场景，累计销售给超15000个客户[83] 管理层讨论和指引 - 业务规划 - 公司计划未来聚焦时钟IC和定时同步解决方案，积极拓展终端市场[86] 管理层讨论和指引 - 风险提示 - 行业供应限制或影响公司满足需求能力，若无法按时足量供货，销售可能下降并失去客户[90] - 新冠疫情持续影响公司员工、客户和供应商运营，对业务和财务结果的影响难以预测[92][93] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司运营模式 - 公司运营采用无晶圆厂模式，可专注产品设计、销售和营销，快速扩大生产并减少资本支出[88] 其他没有覆盖的重要内容 - 现金情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.803亿美元和5.595亿美元[119] - 2022年上半年经营活动提供净现金3533.7万美元，投资活动使用净现金1764.5万美元，融资活动提供净现金313.8万美元，现金及现金等价物净增加2083万美元[125] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.803亿美元和5.595亿美元[133] - 截至2022年6月30日的三个月，公司因现金余额增加和利率上升产生了80万美元的利息收入[133] 其他没有覆盖的重要内容 - 股票出售 - 2022年上半年公司出售10万股普通股，净收益2010万美元，用于满足员工限制性股票单位奖励相关的预期预扣税和汇款义务[121][129] 其他没有覆盖的重要内容 - 会计政策 - 公司确定的关键会计政策和估计包括收入确认、库存、基于股票的薪酬和所得税会计[131] 其他没有覆盖的重要内容 - 外汇和利率影响 - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[132] - 截至2022年6月30日，假设市场利率上涨或下跌100%，公司4.518亿美元生息工具的利息收入将增加或减少约80万美元[134]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收达7940万美元，环比增长13%，同比增长78% [14][32] - 非GAAP毛利率为66.7%，较Q1提升140个基点，同比提升超5个百分点 [14][34] - 非GAAP每股收益为1.11美元，高于Q1的0.94美元和去年同期的0.46美元 [14][35] - 库存从Q1到Q2增加约400万美元，预计到年底还会增加 [36][57][58] - 预计Q3营收环比下降6% - 10%，中点约为7300万美元，同比增长16% [41] - 预计Q3毛利率约为65% ± 1个百分点，运营费用维持在Q2水平约2830万美元 ± [42] - 预计Q3非GAAP每股收益在0.80 - 0.90美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 移动物联网和消费业务 - Q2销售额为2700万美元，占比34%，环比下降10%，同比增长24% [32] - 不包括最大客户，预计2022年下半年该业务将下降超30% [20] 工业、汽车和航空航天业务 - Q2销售额为3220万美元，占比41%，环比增长17%，同比增长137% [33] 通信与企业业务 - Q2销售额为2020万美元，占比25%，环比增长60%，同比增长120% [34] - 预计2022年该业务占比将从2021年的16%提升至超25% [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从传统非精密计时产品向精密计时产品转型，以获取更高平均销售价格、更强设计粘性和与客户的架构讨论机会 [13] - 持续投资新精密计时产品开发，2022年将推出6款振荡器和时钟 [22] - 开展电子商务战略，通过SiTime直接在线商店扩大客户群，预计从今年开始有贡献，2023年及以后会有更大发展 [48] - 公司认为在过去十年未遇到使用类似技术的可信竞争对手，目前也未看到有此类对手出现 [27] - 供应链的灵活性和稳定性是公司在过去几年动荡中的优势，得到台积电、博世和OSAT合作伙伴的支持，多数客户为单一来源，供应链优势持续 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电子宏观趋势如高带宽通信、云计算、电动汽车和物联网加速，精密计时产品需求增长，公司作为该领域开创者将受益 [12][13] - 尽管当前宏观经济环境影响部分产品销售，尤其是低端产品，但公司长期战略不变，仍看好长期营收增长30%以上，预计服务可寻址市场将扩大至40亿美元 [21] - 公司认为长期财务模型中65%的毛利率和30%的净利润率仍然成立 [22] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [3][4][5] - 会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，两者差异主要在于基于股票的薪酬费用和相关工资税 [8][9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 订单率放缓，工业和国防类别订单下降的原因 - 汽车和航空航天业务持续强劲，工业业务中部分客户因库存积压和无法获取其他组件而推迟订单，但公司未损失太多设计订单 [45][46] 问题2: 关于SiTime直接在线商店的情况及贡献时间 - 今年开始有望看到贡献，2023年及以后会有更大发展，该战略是公司扩大客户群的一部分，预计将带来高于公司整体的毛利率和更强的客户粘性 [48][49] 问题3: 下半年有利产品组合下毛利率未更高的原因 - 较低的营收使制造间接费用在销售中占比增大，部分抵消了产品组合的优势，同时最大客户销售额增加也会对毛利率产生影响 [50] 问题4: 移动消费业务何时开始下滑及2023年恢复情况 - 夏季订单率下降明显，尤其是Q2末和7月，主要是低端消费产品受影响，最大客户不受影响且预计下半年销售额将增加 [55] 问题5: 库存增加及后续处理方式 - 库存从Q1到Q2增加是为建立缓冲库存，预计到年底还会增加，这是为应对供应链中断风险的战略决策，公司有现金和与晶圆厂的关系支持 [57][58] 问题6: 低端客户订单放缓，单源和双源插座情况及订单反弹预期 - 即使客户有第二来源，资格认证也需3 - 6个月，激励较低，公司单源插座情况稳定，预计库存清理后订单将反弹，同时当前趋势加速了精密计时产品的发展 [66][67][70]

业绩总结 - SiTime的总可寻址市场(TAM)约为80亿美元，第三季度收入同比增长93%[5] - 第三季度非GAAP毛利率为67%[5] - SiTime在2021年的收入为1亿美元，非GAAP毛利率为61%[8] - SiTime在2021年的总销售额为2.188亿美元，同比增长88%[52] - 2021年第四季度销售额为7570万美元，同比增长88%[52] - 2022年第一季度销售额为7030万美元，同比增长98%[52] - 2021年整体毛利率为65%[52] - 2021年第四季度的运营利润率为39%[52] 用户数据 - SiTime自成立以来已出货20亿个单位，拥有15,000名客户和250个应用[5] - SiTime的客户中，470家OEM客户的年收入超过100万美元，其中最大客户占第三季度收入的20%[27] 市场展望 - 预计2024年时钟集成电路市场规模为10亿美元，谐振器市场为40亿美元，振荡器市场为50亿美元[21] - 预计到2030年，每个人将拥有15个连接设备，这将推动对精密定时芯片的需求增长[15] 研发与技术 - SiTime的硅MEMS技术在精密定时领域处于领先地位，具有高可靠性和低功耗的优势[17] - 2022年第一季度的研发费用占比为21%[52] 财务状况 - 截至2022年3月31日，SiTime的现金及现金等价物为5.715亿美元[55] - 截至2022年3月31日，总资产为6.980亿美元[55] - 截至2022年3月31日，总负债为4420万美元[55] - 截至2022年3月31日，股东权益为6.538亿美元[55] 管理团队 - SiTime的管理团队在推动上市公司增长方面具有丰富的经验[5]

收入和利润表现 - 公司2022年第一季度收入为7025.3万美元，较2021年同期的3554.2万美元增长3471.1万美元，增幅98%[87][88] - 收入增长主要由出货量同比增长39%及产品平均售价（ASP）提升驱动[88] - 公司2022年第一季度毛利率为64%，较2021年同期的53%提升11个百分点[91] - 毛利润增长2641.6万美元，主要因销量增加和ASP上升带来2930万美元增长，部分被其他制造成本增加240万美元所抵消[91] 成本和费用变化 - 研发费用增加940万美元，同比增长84%，主要由于人员成本增加420万美元、新产品相关费用增加360万美元以及股权激励费用增加280万美元，部分被200万美元的非经常性工程抵减费用抵消[97] - 销售、一般和行政费用增加750万美元，同比增长67%，主要由于股权激励费用增加430万美元、人员成本增加150万美元以及咨询费用增加150万美元[99] - 总运营费用达3917.3万美元，较去年同期的2230.3万美元增长1687万美元，增幅76%[94] 客户集中度变化 - 公司最大终端客户收入占比从2021年第一季度的37%降至2022年同期的18%[89] - 前三大分销商收入占比从2021年第一季度的62%降至2022年同期的42%[89] - 前十大终端客户收入占比从2021年第一季度的60%降至2022年同期的40%[89] 现金流及投融资活动 - 现金及现金 equivalents 从2021年末的5.595亿美元增至2022年3月31日的5.715亿美元[104] - 经营活动产生净现金2003万美元，主要来自610万美元净利润和1680万美元非现金费用[109] - 投资活动使用现金803万美元，其中750万美元用于购买测试及制造设备，60万美元用于购买无形资产[111] - 2021年2月完成增发150万股普通股，获得净收益1.816亿美元[104] 其他财务项目 - 其他收入增加18.7万美元，主要来自短期现金投资利息收入和外汇汇率未实现收益[101] - 所得税费用增加28万美元，同比增长70%，主要来自州所得税及海外辖区税款[103] 经营风险与展望 - 公司预计2022财年制造成本将因行业性成本上涨而增加[92] - 公司面临行业性供应限制，可能影响其满足需求增长的能力[79] - 公司乌克兰办公室受俄乌冲突影响，但2022年第一季度财务未受重大不利影响[79] - 公司未实施外汇套期保值计划，10%的汇率波动对财务报表无重大影响[116]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7030万美元，同比增长98% [31] - 毛利润率为65.3%，较去年同期提升超10个百分点 [34] - 非GAAP运营费用为2460万美元，较第四季度有所增加 [34] - 非GAAP运营利润率为30.3%，近三倍于去年同期 [35] - 非GAAP净利润为2130万美元，合每股0.94美元，去年同期为390万美元，合每股0.22美元 [35] - 应收账款为3070万美元，DSO为39天，创历史最低 [36] - 库存增加至3080万美元 [36] - 运营现金流为2000万美元，设备和资产投资800万美元，季度末现金为5.714亿美元，无银行债务 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务销售额为3000万美元，占比43%，环比下降28%，同比增长34% [32] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2760万美元，占比39%，环比增长20%，同比增长280% [32] - 通信和企业业务销售额为1260万美元，占比18%，环比增长15%，同比增长117% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场是增长最快的市场之一，预计今年汽车业务收入将比2021年翻番，未来几年将打造1亿美元的业务 [17] - 数据中心和企业市场持续强劲增长，预计今年收入将比2021年翻番 [18] - 航空航天和国防市场，预计未来几年将形成1亿美元的业务 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于精密计时领域，通过推出新产品创造新的市场和需求，提高平均价格 [16][17] - 加大新产品研发投入，今年预计推出6款新产品，明年更多，预计服务可用市场（SAM）将从2021年的10亿美元增长到2024年的40亿美元 [24][25] - 采用与分销商、半导体合作伙伴合作，增加销售人员和营销人员，实施CAP计划，关注数字营销和客户体验等客户获取策略 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观趋势如连接性、云化、ADAS和AI将持续推动全球各行业增长，公司业务将受益 [15] - 2022年市场对精密计时的需求趋势比以往更强，公司有良好的可见性，预计今年收入增长至少50%，毛利润率保持在60%以上，运营利润率至少30% [37][38] - 行业供应紧张状况在未来12个月甚至到2023年第二季度仍将持续，公司作为优质供应商，供应可能更紧张 [61] 其他重要信息 - 公司与Stifel Nicolaus签订了市价销售协议，并向美国证券交易委员会提交了招股说明书补充文件，以更有序地出售员工股票，减少股价波动 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司今年增长至少50%的可见性如何，哪些业务板块将推动增长？ - 增长主要来自通信、企业网络、数据中心以及汽车领域，这些业务产品ASP和毛利率高且客户粘性强，消费和航空航天业务虽有增长但基数较小 [50][51] 问题2: 请详细介绍客户获取策略？ - 与分销商和半导体合作伙伴合作，增加直销人员和营销人员，实施CAP计划满足客户短交货期痛点，同时关注数字营销和客户体验 [53] 问题3: 中国封锁措施对公司供应和客户有无影响，是否纳入第二季度指引？ - 公司未发现中国封锁措施对自身有实际影响 [58] 问题4: 如何看待行业供需平衡，客户是否仍提前多季度下单？ - 公司所在市场供应未明显宽松，未来12个月到2023年第二季度仍将保持紧张，客户平均提前六个月下单，情况相对稳定，为公司增长提供可见性 [60][61][62] 问题5: 如何看待公司未来的结构性毛利率？ - 公司认为毛利率的最佳区间在60%以上，目前有向上的趋势，预计今年剩余时间将保持在60%以上，下半年消费销售占比略高会有轻微向下压力 [67][68] 问题6: 库存增加的原因及采购能力提升的因素？ - 库存增加是为支持销售增长，采购能力提升得益于购买后端产能设备提高吞吐量、运营团队确保从台积电和博世获得所需晶圆 [69][70] 问题7: 时钟产品收入何时对整体收入产生重大影响？ - 今年时钟产品收入会有不错表现，明年会更显著，该产品应用范围超出预期，且受益于行业供应商变动，展示了公司作为多计时产品供应商的能力 [75][76][78] 问题8: 石英市场产能情况如何？ - 低端石英市场有一定扩张，但公司在可编程性、交付、质量、可靠性和客户承诺方面有优势，漏斗和客户情况良好，能推动客户签订长期协议 [79] 问题9: 未来12个月哪些终端市场增长机会最好，无线基础设施需求有无地域特点？ - 网络和电信企业数据中心增长机会最大，汽车市场紧随其后；数据中心业务主要在北美，汽车业务在中国、韩国和美国表现较好 [86][87] 问题10: 汽车市场在其他汽车OEM的业务拓展情况如何？ - 业务拓展是逐个设计赢单的过程，目前没有重大突破，但电动汽车、电动出行等领域的发展为公司带来机会 [88] 问题11: 如何看待研发效率和六款新产品带来的影响？ - 六款新产品涵盖振荡器、时钟和谐振器三个类别，每个产品可衍生15 - 20个产品，结合Endura和汽车产品线将推动公司发展；部分产品是类别创造者，能开拓新市场；SAM增长还得益于所涉市场的增长 [92][95][97]