公司业务简介 - 公司是领先的硅定时解决方案提供商，产品已设计用于超250个应用[211] - 公司销售主要通过分销商和经销商，大部分终端客户位于美国[214] - 公司采用无晶圆厂商业模式，专注产品设计、销售和营销[215] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2021年公司营收从2020年的1.162亿美元增长88%至2.188亿美元，毛利率从50%提升14%至64%，营业利润率从亏损7%转为盈利15% [212] - 2021年营收为2.18808亿美元，较2020年的1.16156亿美元增加1.02652亿美元，增幅88%，主要因出货量增加34%和平均售价提高40%[233][235] - 2021年毛利润为1.39462亿美元，较2020年的5793.2万美元增加8153万美元，增幅141%，受销量和售价提升推动，但被510万美元的其他制造成本和间接费用抵消[233][238] - 2021年运营收入为3284.3万美元，2020年为亏损861.3万美元，同比变化4145.6万美元，变化率 - 481%[233] - 2021年所得税前收入为3235.5万美元，2020年为亏损937.1万美元，同比变化4172.6万美元，变化率 - 445%[233] - 2021年净利润为3227.7万美元，2020年为亏损937.2万美元，同比变化4164.9万美元，变化率 - 444%[233] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2021年总运营费用为1.06619亿美元，较2020年的6654.5万美元增加4007.4万美元，增幅60%，其中研发费用增加2045.2万美元（65%），销售、一般和行政费用增加1962.2万美元（56%）[233][241] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2021年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.595亿美元和7350万美元[250] - 2020年6月和2021年2月、11月公司完成后续公开发行股票，净收益分别为4580万美元、1.816亿美元和2.79亿美元[250][251] - 截至2021年12月31日，公司的采购义务为540万美元[252] - 2021年和2020年公司联邦净运营亏损结转分别约为2.596亿美元和2.015亿美元，州净运营亏损结转分别约为6450万美元和6400万美元[248] - 2021年经营活动提供的净现金为5907.8万美元，2020年为1660.4万美元，2019年为737.8万美元[255] - 2021年投资活动使用的现金为3378.8万美元，2020年为779.3万美元，2019年为320.2万美元[255] - 2021年融资活动提供的现金为4.60646亿美元，2020年为129.6万美元，2019年为5135.3万美元[255] - 2021年现金及现金等价物净增加4.85936亿美元，2020年为1010.7万美元，2019年为5552.9万美元[255] - 2021年经营活动净现金主要源于3230万美元的净收入和3990万美元的非现金费用，部分被1310万美元的经营资产和负债变动抵消[256] - 2020年经营活动净现金主要因940万美元的净亏损被2490万美元的非现金费用和110万美元的经营资产和负债变动抵消[257] - 2021年投资活动现金主要用于3090万美元购买测试及其他制造设备和290万美元购买无形资产[260] - 2021年融资活动现金来自发行股票净收入4.613亿美元（扣除2170万美元承销佣金和折扣及60万美元递延发行成本）[262] 管理层讨论和指引 - 行业供应限制一定程度上推动了公司2021年的营收和毛利率增长，但未来能否持续增长尚不确定[217] - 新冠疫情对公司业务的未来影响未知，可能影响产品的制造、运输和销售，以及供应商的生产能力[219][220] - 公司认为新设计中标对未来成功至关重要，预计越来越依赖新高端产品的设计中标收入[226] - 半导体行业具有高度周期性，行业低迷或繁荣都会对公司业务产生不利影响[231] - 假设外汇汇率和利率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[274][275][276] 其他没有覆盖的重要内容 - 2019年11月25日公司完成普通股首次公开募股，2020年6月16日、2021年2月22日和11月10日完成后续公开发行，截至2021年12月31日，MegaChips持有约24.0%的普通股[216] - 2021年公司两次股票发行筹集4.606亿美元[212]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收从2020年的1.16亿美元增长88%至2.19亿美元，非GAAP毛利率从2020年的51%提升14个百分点至65%，运营利润率从2020年的8%扩大至30%，全年通过两次股票发行筹集4.6亿美元 [14] - Q4营收7570万美元，环比增长20%，同比增长88%；非GAAP毛利率69.4%，环比提升250个基点；非GAAP运营费用2310万美元，非GAAP运营利润率39%，非GAAP净利润2920万美元，每股收益1.32美元；应收账款3840万美元，DSO为46天，库存从上个季度的1960万美元增至2360万美元；经营活动产生正现金流2470万美元，投资设备和资产1130万美元，通过股票发行获得2.79亿美元，季度末现金达5.59亿美元且无银行债务 [15][16][17] - 预计2022年营收至少增长35%；Q1营收约6500万美元，同比增长83%；Q1非GAAP毛利率趋向正常化至65%左右；Q1非GAAP运营费用在2400 - 2500万美元；Q1基本股数约2100万股，稀释后股数约2300万股，预计Q1非GAAP每股收益在0.65 - 0.85美元 [17][18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务Q4销售额4190万美元，占比55%，环比增长31%，同比增长53% [15] - 工业、汽车和航空航天业务Q4销售额2290万美元，占比30%，环比增长9%，同比增长232% [15] - 通信和企业业务Q4销售额1100万美元，占比15%，环比增长7%，同比增长80% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年工业领域新机会数量领先，企业领域年度美元价值最高且是次高领域的两倍多 [10][11] - 预计2022年汽车业务收入较2021年翻倍，数据中心业务收入也将翻倍以上 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2024年通过为企业市场推出新产品将可服务市场（SAM）扩大四倍至13亿美元，2022年计划推出6款新产品，是2020年的两倍，部分新产品今年开始贡献收入 [7][8] - 公司推出新产品Excalibur，进入有源谐振器新类别，为公司开辟至少2亿美元的服务市场 [8] - 公司与汽车和数据中心领域的半导体领先企业合作，拓展业务并加速产品应用 [9][10] - 公司认为自身是过去十年上市的最多元化半导体公司，有超300种应用分布在六个领域，产品单价从不到1美元到数百美元不等，多样化业务管道包含不同年份投产的设计订单 [10][11] - 公司预计传统石英晶体供应商会增加产能，但认为自身产品与传统产品有显著差异，新产品推出将加快新客户获取速度 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司出色的一年，营收增长88%，公司处于持续高增长新阶段，多个长期趋势将推动目标市场营收增长 [6] - 公司认为计时市场巨大，作为唯一专注于计时的半导体公司，未来多年有实现大幅增长的独特优势 [12] - 公司客户提前下单，市场对精密计时需求趋势强劲，基于订单积压、市场趋势和新产品推出，预计2022年营收至少增长35% [17] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，二者差异仅在于基于股票的薪酬费用及相关工资税，详细调整可参考公司今日发布的新闻稿 [5] - 公司与组装和测试厂合作，将测试产能翻倍以满足2022 - 2023年预期需求 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4高毛利率是否可持续，为何指引毛利率环比下降更多 - 回答: Q4有短期高毛利业务，Q1该业务不再持续，毛利率回归到65%左右；若不考虑晶圆和制造成本增加，全年毛利率应在65%左右；公司为保持高增长，不会过度提高价格；长期来看，新产品占比增加将推动毛利率提升 [22][23] 问题2: 传统石英晶体供应商是否有扩产努力，公司与传统竞争对手的竞争地位及短期内是否有新产能上线 - 回答: 预计传统供应商会增加产能，但公司产品与传统产品差异大，影响不大；新产品推出将加快新客户获取速度，公司整体处于有利地位 [25] 问题3: 为何不能将TSMC提价成本转嫁给客户 - 回答: 晶圆成本在年初上涨，Q1销售的成品来自Q4采购的晶圆，所以Q1不受影响，Q2开始受影响；公司已提高部分价格，但提高价格会影响增长，需平衡；并非所有客户都接受提价，预计成本增加导致毛利率下降2 - 3个百分点已考虑部分提价因素；长期来看，新产品毛利率更高，将推动整体毛利率提升 [30][31][33] 问题4: 能否提供全年营收增长的更多定性细节，以及三大业务板块增长快慢排序 - 回答: 今年下半年营收预计高于上半年；长期增长来自企业市场，公司投入大量研发资金，该市场SAM将从500万美元增长到13亿美元，推动公司增长；按百分比排序，企业、汽车业务增长较快，消费业务增长最慢 [35][36] 问题5: 即将发布的新产品在谐振器、时钟IC和振荡器之间的分配，以及产品是否针对特定终端市场 - 回答: 新产品主要针对企业市场，其次是物联网和移动市场；企业市场产品后续会应用于汽车、军工等领域，移动物联网产品也会应用于多个领域；产品主要是振荡器，其次是时钟，目前对谐振器投资较少，因其价格较低 [40] 问题6: 晶圆提价对Q2和Q3毛利率的影响 - 回答: 成本增加的全部影响在Q2体现，因库存周期约为一个季度；下半年营收预计增加，会提高制造费用的分摊效率，有利于毛利率提升；公司有提高价格的灵活性，且预计今年营收至少增长35%，也有助于提升毛利率 [45][46] 问题7: Excalibur有源谐振器产品线何时开始贡献收入，其毛利率是否能达到或超过公司平均水平 - 回答: 公司已在销售谐振器产品，但研发资源主要投入到振荡器和时钟；Excalibur是有源谐振器，表现像振荡器，但外观和引脚布局像谐振器，公司会收取合理价格，预计能达到公司毛利率标准，今年开始发货 [48][49] 问题8: 与其他半导体公司合作对业务的意义 - 回答: 这是一种杠杆策略，半导体公司会构建参考平台，公司参与其中可提前满足未来产品需求；部分半导体公司会将公司产品作为销售产品，而非参考产品；短缺情况下，公司产品能解决半导体公司的计时设备短缺问题 [54][55] 问题9: MEMS供应商的产能情况 - 回答: 公司MEMS由博世制造，目前获取MEMS晶圆无问题；TSMC供应的CMOS晶圆供应紧张，但公司是其优质客户，能满足需求；公司所需晶圆数量不多，因每片晶圆可生产大量芯片，整体供应情况良好 [56] 问题10: 哪些业务板块更难或更容易转嫁成本增加 - 回答: 定价能力与客户类别和市场关系不大，主要取决于公司想与哪些客户建立长期稳定关系；公司会根据具体情况决定是否提价，建议关注公司增长来源，而非毛利率下降 [61] 问题11: 公司的现金策略、收购策略以及是否考虑股票回购 - 回答: 目前不考虑股票回购，公司刚发行股票，希望增加股票流动性；公司一直在寻找能拓展产品线或技术的收购机会，特别是时钟领域，但该领域分散且部分公司不重视，收购有一定挑战 [62] 问题12: 3月季度各业务板块的预期，以及最大客户的贡献情况 - 回答: Q1到Q4营收下降主要是消费业务季节性因素导致；最大客户在Q4销售额占比18%，预计Q1该比例保持相对稳定 [67] 问题13: 12月季度短期高价值收入来自哪个业务板块 - 回答: 该收入分布在所有业务板块，公司不想提供更多细节 [68][70]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度营收6.3029亿美元，较去年同期的3.2667亿美元增加3.0362亿美元，增幅93%；前九个月营收14.3067亿美元，较去年同期的7.5882亿美元增加6.7185亿美元，增幅89%[93][94] - 2021年第三季度营收增长主要因出货量同比增长33%和产品平均售价上涨45%；前九个月营收增长主要因出货量同比增长44%和平均售价上涨31%[93][94] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，最大终端客户销售分别占营收的20%、23%、45%和36%[96] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，按营收排名前三的分销商合计分别占营收的约45%、49%、61%和57%[96] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，最大的十个终端客户销售分别占营收的46%、48%、63%和55%[96] - 2021年三季度毛利润较去年同期增加2480万美元，增幅147%；前九个月较去年同期增加5050万美元，增幅137%[98][99] - 2021年三季度毛利率较去年同期提高14个基点；前九个月较去年同期提高12个基点[101][102] - 2021年三季度研发费用较去年同期增加450万美元，增幅53%；前九个月较去年同期增加1330万美元，增幅58%[104][106][107] - 2021年三季度销售、一般和行政费用较去年同期增加560万美元，增幅63%；前九个月较去年同期增加1380万美元，增幅56%[104][109][111] - 2021年前九个月其他费用较去年同期减少49.7万美元，降幅74%，主要因偿还贷款节省利息费用[113] - 2021年前九个月所得税费用较去年同期减少66万美元，增幅6600%[115] 各条业务线表现 - 公司产品已被设计用于目标市场的超250种应用中，包括通信、企业、汽车、工业、航空航天、移动、物联网和消费等领域[82] - 公司2006年开始商业发货首款振荡器产品，目前收入主要来自振荡器系统销售，未来将专注时钟IC和定时同步解决方案市场[83] - 公司采用无晶圆厂商业模式，通过全球分销商和经销商网络销售产品，大客户有专门销售人员对接，小客户直接与分销商合作[85] 管理层讨论和指引 - 行业供应限制影响模拟电路供应和外包半导体组装测试，可能限制公司满足需求能力，虽一定程度促进2021年营收和毛利率增长，但可持续性未知[87] - 公司认为现有现金及现金等价物至少未来12个月能满足现金需求，长期资本需求取决于多种因素[118] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2020年6月16日完成后续公开发行，发行并出售152.5万股普通股，MegaChips出售250万股；2021年2月22日再次完成后续公开发行，发行并出售150万股普通股，MegaChips出售150万股；截至2021年9月30日，MegaChips持有约31.2%的普通股[86] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.67亿美元和7350万美元[116] - 2020年6月和2021年2月，公司两次后续公开发行股票，净收益分别为4580万美元和1.816亿美元[117] - 2021年前九个月，经营活动提供净现金3440万美元，投资活动使用净现金2250万美元，融资活动提供净现金1.816亿美元[119] - 公司确定的关键会计政策和估计包括收入确认、库存、基于股票的薪酬、所得税会计和分部报告[130] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[131] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.67亿美元和7350万美元[132] - 公司在2020年还清了所有债务[132] - 假设利率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[133] - 公司合并财务报表按GAAP编制，需对资产、负债、收入和费用等进行估计和假设[129] - 公司大部分收入以美元计价，费用主要以运营所在地区货币计价[131] - 公司目前没有针对外汇风险的套期保值计划[131] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生品管理利率风险[133] - 公司利率风险与短期循环信贷额度的利息支付有关[133]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6300万美元，环比增长42%，同比增长93% [10][28] - 非GAAP毛利率为66.9%，环比增加560个基点，同比增加1480个基点 [30] - 非GAAP净收入为2190万美元，占销售额的35%，每股收益1.03美元，是第二季度非GAAP净收入960万美元和每股收益0.46美元的两倍多 [31] - 应收账款为3250万美元，DSO为47天，低于上一季度的52天；库存为1960万美元，较上一季度的1850万美元略有上升 [32] - 运营产生了2400万美元的正现金流，资本支出为1050万美元，现金余额增加了1350万美元，本季度末现金为2.67亿美元，无银行债务 [32] - 预计第四季度销售额将环比增长10% - 15%，中点约为7100万美元；最大客户的销售额约占20% [33] - 预计第四季度毛利率在64% - 66%之间，环比略有下降；非GAAP运营费用将环比增长10% - 15%，中点约为2250万美元 [34] - 预计第四季度基本股数约为1940万股，稀释后股数约为2150万股，非GAAP每股收益在1.05 - 1.15美元之间 [35] - 预计明年营收至少增长30%，但晶圆和后端制造成本上升可能使毛利率下降2 - 3个百分点 [36][37] - 计划明年增加产能，资本支出预算从今年的约3000万美元增加到约4000万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为3190万美元，占销售额的51%，环比增长47%，同比增长53% [28] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2090万美元，占销售额的33%，环比增长54%，同比增长227% [29] - 通信和企业业务销售额为1020万美元，占销售额的16%，环比增长11%，同比增长90% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和数据中心企业市场未来几年有望各自成为公司1亿美元的业务 [14] - 数据中心市场中，公司已在8个高价值应用中赢得10个客户的设计，目前有7个客户使用公司2 - 4种设备，年化收入达3000万美元 [15][17] - SiT9501差分振荡器已获得30个设计订单，另有50个机会，年化收入达5000万美元，2022年预测较2021年初增长4倍 [18] - MEMS定时振荡器市场规模从上市时预计的6000万美元上调至目前的1亿美元以上 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取积极的客户获取策略，加速开发客户所需的高价值解决方案 [11][12] - 2022年将新产品推出速度提高一倍至6款，后续创新速度将继续提升 [21][22] - 与晶圆厂紧密合作，采用多源供应链应对供应限制，利用产品价值维持较高价格和毛利率 [23] - 利用供应链优势与客户签订长期合同 [24] - 目前未看到可信的竞争威胁，但不低估竞争 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司处于持续高增长的新阶段，未来几年将继续保持高增长率 [11][12] - 新冠疫情引发的危机促使终端市场长期变化，推动对高精度计时技术的快速采用 [13] - 客户认可公司的价值主张，产品组合不断扩展，拥有一级客户和强大资产负债表，预计第四季度及以后将继续增长 [40] 其他重要信息 - 电话会议中公司可能会做出前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4][5] - 电话中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，差异仅在于基于股票的薪酬费用 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年汽车和数据中心市场哪个增长更快 - 数据中心市场是相对明确且安全的选择，但随着时间推移，汽车市场向电动汽车过渡，可能是短期与长期的差异 [44][45] 问题2: 毛利率相关问题，包括当前增长原因及明年压力计算基础 - 明年毛利率压力是基于2021年平均毛利率计算，公司有提高毛利率的举措，如新产品占比增加、制造费用杠杆效应，但材料成本上升是不利因素 [48] 问题3: 对明年至少30%增长的可见性 - 客户提前多个季度下单，公司对明年增长有良好可见性，认为至少能实现30%的增长 [50] 问题4: MEMS振荡器的SAM情况及各市场增长情况 - MEMS定时振荡器市场规模目前可见性为1亿美元以上；第四季度各市场销售额都会增长，消费市场通常在第四季度较强 [57][58] 问题5: 业务增长的周期性和结构性因素，以及定价和供应情况 - 市场对石英供应有约束，需求旺盛，客户因性能或供应链原因选择公司产品后可能会留存；定价能力可能下降，但公司此前80%的收入为单一来源，有定价优势；公司认为自身的周期性和结构性需求将同步增长 [66][67][68][70] 问题6: 明年毛利率展望中是否考虑价格让步及无法转嫁成本的原因 - 公司有能力转嫁成本，但不想过度提价，希望公平对待客户；成本上升会使毛利率从无成本增加时的水平下降2 - 3个百分点，但公司还有其他提高毛利率的举措 [72][73][74] 问题7: 运营费用增长的资金投向 - 资金用于新产品推出，2022年将推出6款主要产品；客户获取方面，计划扩大客户基础，包括增加广泛客户数量和服务OEM客户 [76][78][79] 问题8: 高利润率业务是否可持续及何时达到10亿美元TAM和竞争情况 - 预计第四季度及2022年仍会有高利润率业务，但水平可能不同；公司认为目前已达到10亿美元TAM，未来两年在网络电信市场有大量机会 [84][89] 问题9: 未来几个季度各业务板块的收入结构及数据中心和汽车市场客户集中度 - 数据中心市场更分散且会更快成为更大的细分市场，汽车市场将增长；公司希望保持业务多元化 [95][97][99] 问题10: 在汽车和数据中心市场获得份额的原因 - 公司提供高性能的“瑞士军刀”式解决方案，能满足客户不同应用场景的需求，且随着性能和连接需求的提高，公司更具优势 [102][103][104]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4450万美元，环比增长25%，同比增长107% [14] - 非GAAP毛利率为61.3%，环比增加超7个百分点，同比增加超14个百分点 [16] - 非GAAP运营费用为1760万美元，其中研发费用910万美元，销售、一般和行政费用850万美元 [17] - 非GAAP净收入为960万美元，占销售额的22%，每股收益0.46美元，而第一季度为380万美元，占销售额的11% [17] - 基于股票的薪酬费用及相关工资税为760万美元，与第一季度基本持平 [17] - 贸易应收账款为2530万美元，应收账款周转天数为51天，低于上一季度的59天 [17] - 库存为1850万美元，高于上一季度的1500万美元 [18] - 本季度运营现金流为正430万美元，新资本设备投资770万美元，季度末现金为2.53亿美元，无银行债务 [18] - 预计第三季度销售额将增至5600 - 6000万美元，中点约为环比增长30%，最大客户销售额将增至约占季度总销售额的25% [19] - 预计第三季度非GAAP毛利率在61% - 63%之间 [19] - 预计第三季度非GAAP运营费用将环比增长约15%，达到约2000万美元 [20] - 预计第三季度基本股数约为1920万股，稀释后股数约为2120万股 [20] - 预计第三季度非GAAP每股收益在0.70 - 0.80美元之间 [21] - 预计第四季度收入至少比第三季度高10%，全年收入增长率达75%或更高 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为2170万美元，占销售额的49%，环比下降3%，同比增长114% [14] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为1360万美元，占销售额的31%，环比增长88%，同比增长124% [14] - 通信和企业业务销售额为920万美元，占销售额的20%，环比增长58%，同比增长76% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去3个季度，公司同比增长率从去年第四季度的超40%增至今年第一季度的超60%，本季度超一倍 [7] - 汽车、工业和航空航天市场的设计中标数量环比翻番，通信和企业领域增长40% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新评估定价策略，对部分产品提价，并与客户快速达成长期定价协议 [10] - 与晶圆厂建立紧密合作伙伴关系，扩大与封装和测试厂的合作，将测试能力提高一倍，并确保2021年和2022年的产能 [10][11] - 汽车和数据中心及企业业务未来几年有潜力成为1亿美元的业务 [7][8] - 公司认为自身在半导体黄金时代的精密计时市场具有多年高增长机会，能满足高性能可编程计时解决方案的需求 [11] - 与石英相比，公司半导体供应链能快速响应客户需求变化，而石英受资本密集型制造限制 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于业务扩张阶段，业务实现可持续加速增长，有望发挥全部潜力 [12] - 从石英向硅的转变加速，市场对高性能计时解决方案的需求增加，公司需求显著上升，下半年及以后销售将进一步增长 [19] - 客户看到公司产品价值，愿意为之付费，产品组合不断扩展，拥有众多一级客户，资产负债表强劲 [23] 其他重要信息 - 公司按照基本ESG原则发展企业文化，促进包容环境，重视员工贡献，同时努力减少产品和运营对环境的影响 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提价策略处于什么阶段，能持续多久 - 公司认为提价处于中间阶段，不会很快结束，但预计今年年底会逐渐减少，目前提价谨慎，部分大客户可能因供应链问题看到提价，小客户可能未受影响 [26] - 第三季度毛利率将继续扩大，主要是因为定价，部分价格是上一季度提高的，且市场定价环境强劲，第三和第四季度毛利率都会因定价而继续扩大 [27] 问题: 2022年锁定的供应产能有何增长，能否支持需求加速 - 锁定的是后端测试和组装产能，晶圆端仍紧张，公司与博世和台积电保持长期合作，若未来保持25% - 30%的增长率是合理目标 [29] 问题: 汽车、工业和通信业务的增长是否可持续，是什么推动了增长 - 增长由两方面因素驱动，一是高端市场对高精度计时的需求增长，二是每设备的计时密度和功能增加，导致平均销售价格上升，此外半导体短缺使更多客户选择公司产品，且客户倾向于留存 [32][33] 问题: 第三季度和第四季度大客户和消费者业务表现如何 - 第四季度整体增长由其他客户推动 [35] 问题: 本季度客户采用率出现拐点的原因是什么 - 终端客户市场的强劲增长是主要因素，供应紧张促使客户选择公司产品，而公司产品的可编程性、质量、可靠性和专注服务使客户留存，这种增长是可持续的 [38] 问题: 毛利率提高中，同类产品提价和产品组合转变各占多少比例 - 第二季度毛利率提高的三个主要因素是产品组合、定价和制造间接费用杠杆，各占约相同权重，第三季度毛利率提高主要是因为定价 [41] 问题: 第四季度收入和毛利率是否会环比增长 - 公司表示第四季度收入至少比第三季度高10%，且增长是广泛的，毛利率会有进一步扩大，但暂不给出具体数字 [44] 问题: 石英产能建设需要多长时间，石英厂商增加产能后定价环境会怎样 - 建设石英工厂大约需要6 - 12个月，但石英厂商的优势在于石英谐振器，而公司的优势在于振荡器及高性能振荡器，即使石英厂商增加产能，其在模拟电路和产品性能上也难以与公司竞争，且公司供应链更灵活 [46][47][49] 问题: 公司在不同设计周期的市场中，需求增长是因为预期需求还是产品可编程性 - 两者都有，在汽车领域，新兴电动汽车制造商的设计周期和思维方式与传统制造商不同，公司在这些领域表现出色，且在各种设计周期的市场中都有客户选择公司产品 [51] 问题: 第三季度各终端市场的增长预期如何 - 公司未在第三季度指导中具体细分各市场，但预计所有主要市场都将大幅增长，中点环比增长30% [53] 问题: 目前公司增长的关键瓶颈是什么 - 目前公司认为只有新冠疫情等全球性事件可能成为增长的限制因素，其他方面状况良好 [55] 问题: 新精密谐振器产品线的设计和收入预期如何 - 公司目前未大力推动该产品线，主要专注于时钟业务和振荡器产品线的增长，因为谐振器产品线平均销售价格较低，公司更关注高平均销售价格和高毛利率的产品 [56]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度收入同比增长107%，达到2147.3万美元，主要受出货量增长66%和平均售价提升25%驱动[85] - 2021年上半年收入同比增长85%至8003.8万美元，出货量增长53%且平均售价提高21%[86] - 2021年第二季度毛利率从去年同期的46%提升至60%，主要因销售规模扩大和产品结构优化[90] - 毛利润在2021年上半年同比增长2570万美元，主要由于销量和产品平均售价提升带来2820万美元增长，但被增加的250万美元制造和间接成本部分抵消[91] - 2021年第二季度毛利率同比提升14个百分点，其中销量和售价贡献10个百分点，制造费用优化贡献4个百分点[92] - 2021年上半年毛利率同比提升11个百分点，销量和售价贡献8个百分点，制造费用优化贡献3个百分点[93] 成本和费用（同比环比） - 成本结构中晶圆采购和外包制造占主要部分，2021年第二季度成本同比增加54%至1766.9万美元[89][90] - 研发费用在2021年第二季度同比增长470万美元（63%），主要来自人员成本增加190万美元和股权激励费用增加180万美元[97] - 销售及行政费用在2021年上半年同比增长815万美元（52%），主要由于股权激励费用增加390万美元和人员成本增加210万美元[101] - 利息支出在2021年上半年同比减少616万美元（100%），因偿还全部贷款[103] - 所得税费用从2020年同期的1万美元增至2021年上半年的63万美元，增幅6200%[105] 客户和分销商表现 - 最大终端客户贡献的营收占比从2020年同期的30%下降至2021年第二季度的15%[88] - 前三大分销商合计营收占比从2020年同期的54%降至2021年第二季度的46%[88] 供应链和运营风险 - 马来西亚COVID-19防控措施持续至2021年8月，可能影响供应商产能[81] - 供应链受限可能影响台积电等代工厂的模拟电路供应能力[79] 现金流和融资活动 - 公司现金及等价物从2020年底的7350万美元增至2021年6月的2.535亿美元[106] - 2021年2月完成股票增发获得净融资1.816亿美元，用于偿还全部债务[107] - 2021年上半年经营活动现金流为1039万美元，投资活动现金流流出1196万美元主要用于购置生产设备[109][113] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为2.535亿美元，较2020年12月31日的7350万美元大幅增加[120] - 公司所有债务已在2020年全部偿还[120] 股权和金融工具 - MegaChips持有公司31.5%普通股（截至2021年6月30日）[78] - 公司未使用任何衍生金融工具管理利率风险[121] - 利率变动对公司历史合并财务报表的影响不显著，假设利率变动10%也不会产生重大影响[121] 产品应用和市场 - 产品已应用于通信、汽车、工业等领域的250多种终端应用[74]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3550万美元，同比增长超63%，高于指引上限 [6] - 非GAAP毛利率为54.1%，环比增加60个基点，同比增加超700个基点 [17] - 非GAAP净收入为380万美元，去年同期亏损220万美元 [18] - 贸易应收账款为2220万美元，DSO为59天；库存为1500万美元，高于第四季度末的1240万美元 [19] - 经营活动产生正现金流600万美元，设备和资产投资420万美元，股票发行增加1.816亿美元，季度末现金超2.5亿美元，无银行债务 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为2240万美元，同比增长81% [15] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为730万美元，同比增长31% [16] - 通信和企业业务销售额为580万美元，同比增长33% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场，无论是服务器端还是交换机端，对公司而言约为1亿美元的市场，且持续有很多设计中标 [57] - 光模块市场不断增长，公司在该领域也有很多设计中标 [57] - 前端和后端交换机以及边缘服务器市场对公司来说是很好的市场 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三到五年计划扩展到更高价值的振荡器和时钟领域，预计在此期间交付超百个平台和衍生产品 [10] - 重新评估定价策略，提高低利润率业务价格，2021年将全面受益，如一款热门产品ASP从2020年到2021年增长20% [10][11] - 采用系统级方法，凭借在MEMS、模拟封装和算法方面的深厚专业知识，开发解决复杂计时问题的高价值产品，如Elite和Emerald产品性能比竞争对手高20倍 [8] - 与约25家关键客户建立多年合作承诺，为其提供卓越价值 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业处于黄金时代，预计未来几年将持续，随着连接设备普及，对高精度、小尺寸和高弹性计时芯片的需求增加，公司作为高价值计时的领先供应商将受益 [13] - 2021年公司员工在家工作表现出色，产品组合不断扩展，拥有众多一级客户和更强的资产负债表，认为2021年将是出色的一年 [27] 其他重要信息 - 公司在2月进行后续股票发行，出售150万股股票，每股127美元，扣除费用后净得1.816亿美元；MegaChips也出售150万股，将其持股比例降至略低于32% [18] - 公司推出ESG和公司治理网站，致力于促进包容性环境，减少产品和运营对环境的影响 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cascade产品系列的进展如何，设计中标情况、客户反馈与预期相比如何？ - Cascade产品系列主要用于通信和企业领域，在小基站、分布式单元、边缘服务器市场以及智能微防护和前后端交换机等方面业务表现出色，客户包括诺基亚、三星网络、英特尔、赛灵思、戴尔、惠普企业、DASAN等，未来还会推出更多相关产品 [30][31] 问题2: 2021年下半年，上半年营收占全年营收的比例是否仍会高于正常水平？以及毛利率指引是否为环比扩张50个基点？ - 预计今年季节性影响小于往年，第一季度营收同比增长63%，第二季度中点预计同比增长85%，第三和第四季度同比增长百分比不会像上半年那么高；毛利率环比至少扩张50个基点，过去一年毛利率大幅扩张，2021年第一季度较2020年第一季度提高超700个基点 [34][35][36] 问题3: 设计中标率较竞争对手保持健康增长的原因是什么，全年预期如何？ - 新推出Cascade和Etna产品线，且Elite、Endura和Emerald产品线保持良好发展态势；半导体尤其是计时产品整体短缺，公司在供应链、质量、可靠性等业务方面的优势凸显，吸引了重视这些因素的客户 [41][42] 问题4: 公司提高价格的情况如何，是新设计中标提高价格，还是能在现有客户中提价？ - 去年和今年重新审视低利润率业务，将部分产品价格提高至接近公司整体水平，这些产品主要在消费、移动和低工业领域；新业务产品多在网络、工业、汽车、企业和数据中心领域，价格较高；提价时与客户协调，多数客户因认可价值而留存 [46][47][48] 问题5: 公司使用代工厂生产产品，供应是否存在限制，是否会限制营收机会？ - 虽未遇到特定计时供应限制，供应商如博世、台积电和ROS表现良好，但行业供应紧张对业务有一定影响，给运营和销售团队带来额外负担，但未影响营收和营收增长，公司与供应商关系良好，能获得所需晶圆 [49][50] 问题6: 6月指引中，若50%业务持平，推动通信、企业和工业业务环比大幅增长的产品或应用有哪些？ - 第一季度部分通信客户因从其他供应商处获取零部件不足，减少了对公司产品的需求，导致通信和企业业务营收环比略有下降，第二季度将强劲反弹，涵盖数据中心、5G应用等所有相关领域；数据中心市场规模约1亿美元，公司在该领域及光模块、交换机和边缘服务器市场有很多设计中标 [55][56][57] 问题7: 25家关键客户是现有客户吗，签订多年协议的催化剂是什么？ - 部分是新客户，因供应紧张加速与公司合作；客户选择与公司签订多年协议，一方面是看重公司产品性能，另一方面是认识到基于MEMS或半导体的供应链比石英供应链更强大、有弹性，且质量和可靠性更高，客户一旦选择公司产品就很少离开 [59][60] 问题8: 运营费用随营收增加，具体投资领域有哪些，全年情况如何？ - 运营费用增加是因营收大幅增长，仍符合公司模式；第二季度营收预计同比增长85%，运营费用预计同比增长28%；主要在研发领域招聘人员，包括MEMS、模拟和系统团队，旨在提升技术和扩展产品组合 [61][62] 问题9: 产品可编程性如何帮助管理库存，以及如何增强客户供应链弹性，从而获得更多设计中标？ - 供应紧张和不可预测时，可编程性可满足客户紧急需求或频率调整需求；与其他计时产品相比，公司产品虽延长了交货时间，但仍有相对合理的优势，是更可靠的供应来源 [69][70][71] 问题10: 一款传统产品系列提价的原因是什么？ - 公司认为自身是优质供应链供应商，产品应具有溢价，但部分传统产品毛利率较低，在供应紧张时，提高这些产品价格是合理的；提价得到多数客户积极响应，还借此与客户建立了长期关系 [73][74][75] 问题11: 目前约一半订单交付时间为五到十二个月，正常订单模式是怎样的，这种可见性改善受供应环境和公司特定需求驱动的程度如何？ - 过去一年半公司产品高端化趋势明显，叠加供应紧张因素，过去交付时间约为三到八个月，现在为五到十二个月；预计这种趋势将持续一段时间，因供应紧张可能持续一到两年，且公司产品将继续保持长期、高价值特点，因供应链问题选择公司的客户不太可能离开，未来有望保持这种可见性 [82][83][84] 问题12: 能否区分最大客户和其他客户情况，3月排除最大客户后业务环比增长的驱动因素是什么？ - 预计第二季度最大客户营收占比将降至25%以下（第一季度为37%），意味着除最大客户外的消费物联网业务从第一季度到第二季度将有不错增长；最大客户业务不会消失，预计下半年销售额将像往年一样增长 [86][87] 问题13: 交货时间延长是否在所有业务板块和市场都相同，还是部分板块或市场更明显？ - 各板块供应都很紧张，但情况不同，消费、物联网、通信、企业、数据中心和汽车板块都很紧张，汽车板块尤为突出，而某些业务虽不特别紧张但仍很稳健 [91][92] 问题14: 全球5G基础设施建设的暂停或推迟是否影响公司，公司是否处于新建设和产品周期中，影响不大？ - 5G建设进展平稳，并非特别剧烈的波动，公司业务涵盖中传、核心和数据中心等领域，产品销售分布均匀 [94][95]

收入和利润表现 - 2021年第一季度收入同比增长63%至3554.2万美元，主要受出货量增长9%和平均售价提升15%驱动[85] - 毛利率从去年同期的46%提升至53%，主要因销量增长和产品组合优化[88][89] - 毛利润同比增长89%至1881.7万美元，其中980万美元来自销量和售价提升[88] 成本和费用变化 - 成本支出增长42%至1672.5万美元，主要受出货量增长推动[88] - 研发费用增加420万美元或59%主要由于股票薪酬增加180万美元和人员成本增加140万美元[91][93] - 销售、一般和行政费用增加330万美元或42%主要由于股票薪酬增加200万美元和人员成本增加130万美元[91][95] - 总运营费用增加747.1万美元或50%达到2230万美元[91] 客户和业务分布 - 最大终端客户贡献营收占比37%，前三大分销商合计贡献62%营收[86] - 公司产品已设计应用于超过250种终端场景，涵盖通信/汽车/工业等领域[74] 供应链与生产模式 - 采用无晶圆厂模式，依赖台积电等第三方代工厂进行生产[77][79] - 面临晶圆代工产能紧张问题，可能影响产品交付能力[79] - COVID-19导致马来西亚供应商生产受限，政府限制措施持续至2021年8月[81] 财务结构与现金流 - 利息支出减少30.3万美元至零主要因偿还全部未偿贷款[97] - 现金及等价物从7350万美元增至2.57亿美元[100] - 运营活动产生净现金610万美元投资活动使用现金420万美元[103] - 融资活动提供净现金1.8158亿美元主要来自股票发行净收益1.816亿美元[101][110] - 资本支出390万美元用于购买测试及制造设备[107] 税务与股权结构 - 所得税费用增加38万美元至负40万美元同比变化1900%[99] - 最大股东MegaChips持有31.8%普通股（截至2021年3月31日）[78] 汇率风险 - 外汇汇率10%波动对财务报表无重大影响[114]

收入和利润（同比环比） - 2020年营收为1.162亿美元，2019年营收为8410万美元[118] - 2020年营收为1.16156亿美元，较2019年的8407.4万美元增长38.2%[238] - 2020年总收入为1.16156亿美元，同比增长32.1百万美元，增幅38%[261][263] - 2020年毛利润为5793.2万美元，毛利率为49.9%，较2019年3955.8万美元增长46.5%[238] - 2020年毛利润为5793.2万美元，同比增长1837.4万美元，增幅46%；剔除2019年250万美元库存销售收益后，毛利润实际同比增长2090万美元[261][265] - 2020年毛利率为50%，较2019年的47%提升3个百分点；剔除2019年库存销售收益（占毛利率3%）影响后，毛利率同比提升6个百分点[265][266] - 2020年运营亏损为861.3万美元，净亏损为937.2万美元[238] - 2020年运营亏损为861.3万美元，同比扩大374万美元，增幅77%[261] - 2020年净亏损为937.2万美元，同比扩大276.5万美元，增幅42%[261] - 2020财年和2019财年，公司净亏损分别为940万美元和660万美元[93] - 2020年每股基本及摊薄净亏损为0.58美元，2019年为0.63美元[238] 成本和费用（同比环比） - 2020年营业费用为6654.5万美元，同比增长2211.4万美元，增幅50%[261][268] - 2020年销售、一般及行政费用为3489.3万美元，同比增长1425.7万美元，增幅69%，主要受960万美元股权激励费用增加驱动[261][268][273] - 2020年研发费用为3165.2万美元，同比增长785.7万美元，增幅33%，主要受520万美元股权激励费用增加驱动[261][268][270] - 2020年利息费用为72.6万美元，同比减少98.8万美元，降幅58%，主要因债务偿还及利率降低[261][275] 客户集中度与依赖 - 公司最大终端客户苹果的销售额在2020财年和2019财年分别占总营收的约40%和35%[82] - 2020财年和2019财年，前三大分销商合计贡献了约59%的营收[87] - 2020财年和2019财年，前十大终端客户分别贡献了58%和57%的营收[87] - 公司销售依赖于短期订单，无长期采购承诺，订单可能被取消、减少或重新安排[85][88] - 公司与MegaChips签订了分销协议，授予其在日本独家推广、营销和销售公司产品的权利[194] 业务与市场表现 - 公司营收高度依赖物联网与移动、工业和消费市场，2020及2019财年几乎所有收入均来自这些市场[106] - 公司产品平均售价长期呈下降趋势，但通过推出高端产品，整体平均售价有所上升[110] - 公司业务依赖于获得设计中标，但中标转化为收入通常需要一年或更长时间[97][98] - 公司的硅时序系统解决方案仅在过去13年被集成到终端产品中，其长期运行的可靠性尚未得到验证[124] - 客户和第三方承包商需经历长达数月的漫长且昂贵的资格认证流程，但认证通过并不保证销售[121] 毛利率影响因素与风险 - 公司为吸引或保留客户，可能提供优惠价格，这将拉低平均售价并影响毛利率[114] - 公司毛利率受客户与产品组合、新品市场接受度、终端市场需求季节性、良率、晶圆价格及竞争定价等多因素影响而可能波动[113] - 公司不拥有自有制造、封装或测试设施，可能无法像拥有自有设施的公司那样快速降低成本，甚至成本可能上升，从而进一步挤压毛利率[115] - 公司持有各生产阶段及部分成品库存，若客户订单未及时实现，可能导致库存过剩或陈旧，需计提减值准备，并对毛利率产生不利影响[117] - 原材料成本是公司产品成本的关键组成部分，硅晶圆、测试成本和商品价格上涨可能导致生产成本增加，主要是组装和封装成本，进而可能导致毛利率下降[149] - 作为一家无晶圆厂（fabless）公司，全球市场趋势（如满足其制造需求的产能短缺）也可能增加其原材料成本，从而降低毛利率[149] - 晶圆占公司产品成本的很大一部分，若无法通过数量折扣谈判或以有利价格及时购买足够数量的晶圆，毛利率将受到不利影响[139] 供应链与供应商依赖 - 公司依赖博世（Bosch）供应MEMS晶圆，双方签订了一份为期十年的供应协议，该协议将于2027年到期，并可从2024年2月起提前三年通知终止[139] - 公司依赖台积电（TSMC）供应模拟电路晶圆，目前行业存在广泛的供应限制，可能限制公司完全满足部分产品需求增长的能力[139] - 公司通常为其主要供应商博世供应的MEMS晶圆维持至少六个月的库存[143] - 公司依赖ASE、Carsem和UTAC进行组装和测试，并依赖Daishinku和UTAC为部分产品提供陶瓷封装[142] - 根据与博世的许可协议，若公司在2024年3月31日前委托第三方制造或自行制造某些世代的MEMS晶圆，需向博世支付特许权使用费[140] - 马来西亚政府为抑制COVID-19病例实施的行动限制已多次延长，目前至2021年8月，这可能限制公司供应商在该国的制造设施运营能力[142] 财务与资本结构 - 截至2020年12月31日，公司累计赤字分别为6340万美元和5400万美元[93] - 公司于2020年7月24日偿还了循环信贷额度下的3500万美元未偿债务[156] - 截至2020年12月31日，公司关闭了与三井住友银行的2000万美元循环信贷额度以及与MegaChips的3000万美元循环信贷额度[156] - 公司目前仍维持与三菱日联银行的5000万美元循环信贷额度[156] - 截至2020年12月31日及2019年12月31日，公司计提了10万美元的信贷损失准备金[152] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为7352.5万美元，总资产为1.36011亿美元[238] - 截至2020年12月31日，总债务为零，而2019年为4100万美元[238] - 2019年11月首次公开募股共发行4,945,000股普通股，每股13.00美元，总收益为6430万美元，净收益为5640万美元[234] - 首次公开募股净收益中，4100万美元用于偿还债务，780万美元用于资本支出，760万美元用于研发活动[234] - 2020年6月完成后续公开发行，公司发行1,525,000股，大股东MegaChips出售2,500,000股[245] 税收相关事项 - 截至2020年12月31日，公司拥有美国联邦净经营亏损（NOL）结转额约2.015亿美元，州NOL结转额约6400万美元[175] - 截至2020年12月31日，公司拥有美国联邦研发税收抵免结转额约390万美元，州研发税收抵免结转额约360万美元[175] - 美国联邦NOL结转额从2025年开始到期，州NOL结转额从2028年开始到期[175] - 美国联邦研发税收抵免结转额从2025年开始到期，州研发税收抵免结转额可无限期结转[175] - 根据《国内税收法典》第382条，若公司发生“所有权变更”（通常定义为三年内股权价值变动超过50%），其使用变更前NOL结转额的能力可能受限[175] - 公司于2020年6月16日的后续发行导致根据第382条的所有权变动超过50%，但分析表明这不会阻止公司最终使用其结转额[175] - 截至2020年底，公司拥有联邦净经营亏损结转额约2.015亿美元，州净经营亏损结转额约6400万美元[276] 知识产权与专利 - 截至2020年12月31日，公司拥有73项已授权的美国专利，有效期普遍在2026年至2039年之间[176] - 截至2020年12月31日，公司拥有27项待审的美国专利申请[176] - 公司拥有一项外国授权专利，于2039年到期，以及四项待审的外国专利申请[176] - 公司从博世获得与MEMS时序应用设计和制造相关的专利许可，这些专利权利在2021年至2029年间到期[179] - 公司涉及专利诉讼（美国专利号8,558,643），但未计提损失准备，因潜在损失目前并非很可能且无法合理估计[224] 股权结构与公司治理 - MegaChips持有公司7,500,000股普通股，占截至2020年12月31日已发行普通股约43.7%[190] - 截至2020年12月31日，MegaChips持有公司约43.7%的普通股[245] - 公司修改后的公司章程规定，需董事会或至少66 2/3%的已发行股本股东批准才能修订章程及部分公司注册证书条款[201] - 公司注册地特拉华州的法律（如《特拉华州普通公司法》第203条）可能延迟或阻止控制权变更，进而可能导致股价下跌[198][199] - 公司普通股于2019年11月在纳斯达克全球市场上市，代码为“SITM”，截至2020年2月10日有12名记录持有人[228] 运营与战略投资 - 公司预计将继续在研发、销售及行政方面进行重大投资，若营收增长不及费用增长，可能无法实现或维持盈利[96] - 公司预计未来研发支出将增加，以推动当前市场需求并拓展新市场，但作为资源有限的小型公司，可能没有足够资源维持保持竞争力所需的研发投资水平[130] - 公司未来可能进行收购，这可能稀释股东权益、消耗财务资源并整合困难，从而损害业务[205] - 公司不打算支付现金股息，未来收益将用于业务发展和运营，且现有贷款协议虽无限制，但未来可能受限[211][229] 风险因素：宏观与运营风险 - 新冠疫情导致供应链、生产、运输和销售延迟及中断，可能对营收、毛利率和现金流产生重大负面影响[80] - 新冠疫情可能引发全球经济衰退，导致产品需求下降、信贷市场恶化以及应收账款损失率上升[81][83] - 公司产品提供终身保修，可能面临保修或产品责任索赔，导致意外支出[123] - 公司总部及部分供应商位于地震活跃带，易受自然灾害、停电或疫情（如COVID-19）等灾难性事件影响[207] - 公司可能因知识产权诉讼而支付巨额赔偿金、产生大量费用或被迫停止相关产品的制造、使用或销售[186][187] - 公司向客户提供的赔偿义务可能因第三方索赔而触发，并导致公司承担大量费用[186][188] - 公司可能被迫向第三方获取技术许可，或通过交叉许可削弱自身竞争力，以解决知识产权侵权索赔[187] 风险因素：财务与合规风险 - 公司若未能满足其发布的业绩指引或市场预期，股价可能下跌[212] - 公司若未能加强财务报告系统和内部控制以满足上市公司要求，可能无法及时准确报告财务业绩[216] - 公司预计将产生重大费用并投入大量管理精力以确保遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条[216] - 公司作为新兴成长公司，计划利用JOBS法案豁免，例如在最多5年内无需审计师对其财务报告内部控制进行审计[218] - 公司选择不采用JOBS法案提供的延长过渡期来遵守新会计准则，此决定不可撤销[219][221] - 公司财务报告遵循美国公认会计准则（GAAP），会计准则变更可能对公司报告的经营结果产生重大影响[204] 地理与地缘政治风险 - 公司约93%的收入来自美国境外的发货地[157] - 公司产品制造和组装外包给主要位于德国和亚洲的第三方[157] - 公司在乌克兰、俄罗斯等地拥有研发、营销及销售团队，面临地缘政治风险[157][158] - 公司依赖台积电制造模拟电路，台湾地区的紧张局势可能扰乱其业务[158] - 美国对华商品征收的现行关税税率在7.5%至25%之间[161] - 公司面临汇率波动风险，其销售以美元计价，但部分运营费用以其他货币支付[162] 其他重要事项 - 公司股价可能大幅波动，自2019年11月21日上市至2020年12月31日，其累计股东总回报从基期100增长至662.31[233] - 公司主要行政办公室位于加州圣克拉拉，租赁面积约50,400平方英尺，租约于2026年12月到期[223]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收4030万美元，环比增长23%，同比增长43%，全年营收1.162亿美元，同比增长38% [8][19] - 第四季度非GAAP毛利率为53.5%，环比增加140个基点，同比增加超5个百分点 [23] - 第四季度非GAAP运营费用为1320万美元，环比增长5%，其中研发费用670万美元，销售、一般和行政费用650万美元 [23] - 第四季度非GAAP净利润为830万美元，合每股0.43美元，第三季度为440万美元，合每股0.23美元 [23] - 股票薪酬费用及相关工资税从第三季度的510万美元增至630万美元，应收账款从第三季度的1720万美元增至2390万美元，库存从第三季度末的1520万美元降至1240万美元，运营现金流为680万美元，设备和资产采购支出240万美元，期末现金余额7350万美元，无银行债务 [24] - 预计2021年第一季度销售额在3200万 - 3400万美元之间，非GAAP毛利率在52% - 53%之间，运营费用约1500万美元，基本股数约1730万股，摊薄后股数约1950万股，股票薪酬费用约700万美元，非GAAP每股收益在0.10 - 0.14美元之间 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务第四季度销售额为2730万美元，占总销售额的68%，环比增长31%，同比增长47%，全年销售额同比增长28% [20] - 工业、汽车和航空航天业务第四季度销售额为690万美元，占销售额的17%，环比增长7%，同比增长31%，全年销售额同比增长31% [21] - 通信和企业业务第四季度销售额为610万美元，占销售额的15%，环比增长13%，同比增长45%，全年销售额同比增长104%，该季度有一个终端客户销售额超过总销售额的10%，占总销售额的48% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和企业基础设施市场获得30个新设计，在数据中心、光模块从100G向400G迁移中取得多个设计胜利，还与标准机构和芯片组供应商合作开展下一代800G光模块工作 [9] - 汽车市场2020年订单数量下降34%，但汽车业务收入增长55%，预计2021年将继续增长，设计赢单漏斗价值增加，涉及多种汽车应用，这些设计将在未来几年提供进一步增长 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用快速产品发布战略，利用系统知识、自动化和可编程产品架构，从一个平台产品可推出多达15种产品衍生产品，以定制功能、快速推向市场并解决难题，如SiT5008和为ADT提供的解决方案 [12][13][14] - 石英行业受供应商火灾影响，供应链和制造产能受限，为公司创造机会，公司凭借响应能力获得新老客户的增量机会和订单，多源供应链是战略优势 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高性能定时解决方案需求的趋势将在2021年推动各主要市场显著增长，预计上半年表现强劲，季节性可能不如往年明显 [27] - 扩大毛利率的举措将继续取得成效，预计全年毛利率较上一年至少提高300 - 400个基点，公司将扩大员工队伍，控制运营费用增长率低于营收增长率，以推动运营利润率扩大 [27] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，管理层无法预测所有风险，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，二者差异仅在于股票薪酬费用，具体调整细节可参考当天发布的新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通信和企业业务的30个新设计何时开始量产爬坡？ - 公司正在逐步爬坡，是一个缓慢的过程，并非一蹴而就，这些设计涉及卫星、计算、网络等领域，预计在2021 - 2022年逐步爬坡 [31] 问题2: 400G光模块市场设计赢单何时开始放量？ - 预计明年年中开始，因为与标准机构的合作仍在进行中，一些细节需要完善 [32] 问题3: 如何在全年增加库存？ - 公司将在2021年开始重建库存，预计第一季度及以后库存会增加，已提前订购MEMS和CMOS晶圆，以满足强劲需求 [34] 问题4: 第四季度指导上调的原因是什么？ - 与第三季度情况类似，订单率非常强劲，第四季度的预订量创历史新高，因此上调指导并最终超出预期，主要归因于市场整体强劲 [40] 问题5: 石英行业供应链问题是否导致客户改变对供应链多样性的看法？ - 石英供应受限事件给行业一些人敲响了警钟，有短期和长期影响，长期影响将持续一段时间，公司解决难题，收取溢价，客户采用公司解决方案后往往不会轻易更换 [41][42][44] 问题6: 公司给客户的交货期情况如何，是否通过积极订购晶圆控制住了？ - 公司在订购方面做得很好，让供应链了解需求，但也告知客户和分销商交货期在延长，这是行业趋势，预计2021年甚至更久都会持续，不过交货期仍在客户要求范围内，公司能很好地管理 [48] 问题7: 第一季度各业务板块的展望如何？ - 第一季度销售额较第四季度下降主要在移动物联网和消费领域，这是正常季节性因素，且比往年季节性影响小，预计工业、通信和企业业务板块将增长，最大客户在第四季度销售额占比48%，预计第一季度降至35%左右 [49][50][52] 问题8: 在光模块市场赢得设计的因素有哪些？ - 主要是带宽、尺寸和温度因素，以及抖动和稳定性等性能因素，相关产品去年第三季度推出后表现良好 [53] 问题9: 供应限制对毛利率的短期和长期影响如何？ - 目前尚未看到供应限制对毛利率的影响，公司毛利率增长并非源于价格上涨或成本降低，未来可能会出现成本增加情况，但无证据表明，公司毛利率增长主要来自新产品、直销增加、制造费用杠杆效应和其他内部举措 [57][59]