文章核心观点 - Smartsheet股票近期表现强劲，虽处52周高位但仍有上涨潜力，且行业有积极趋势，同行Box, Inc.表现也不错 [1][9][12] 股票表现 - Smartsheet过去一个月股价上涨8.5%，上一交易日触及52周新高51.42美元，年初至今上涨3.2%，跑赢Zacks计算机科技板块和互联网软件行业 [1] - Box, Inc.过去一个月股价上涨20.2% [12] 业绩情况 - Smartsheet过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年9月5日财报显示每股收益0.44美元，超预期0.29美元，营收超预期0.86% [2] - 本财年Smartsheet预计每股收益1.26美元，营收11.2亿美元，每股收益变化48.24%，营收变化16.7%；下一财年预计每股收益1.54美元，营收12.8亿美元，同比变化分别为22.45%和14.7% [3] - Box, Inc.上季度盈利强劲，超共识预期10%，本财年预计每股收益1.63美元，营收10.9亿美元 [11] 估值指标 - Smartsheet价值评分为F，增长和动量评分均为A，综合VGM评分为B [6] - Smartsheet当前本财年每股收益估值为39.3倍，高于同行平均28.8倍；过去现金流基础上为5倍，同行平均为22.9倍；PEG比率为1.16 [7] - Box, Inc.目前远期市盈率为20.09倍，市现率为38.31倍 [12] 评级情况 - Smartsheet Zacks评级为1（强力买入） [8] - Box, Inc. Zacks评级为2（买入），价值评分为C，增长评分为B，动量评分为A [10] 行业趋势 - 互联网软件行业处于所有行业前34%，为Smartsheet和Box, Inc.提供积极趋势 [12]

文章核心观点 - 思迈特软件公司（Smartsheet Inc.）公布超预期二季度财报并上调2025财年每股收益展望 [1] 财务表现 - 公司二季度每股收益44美分，超出分析师普遍预期的29美分 [2] - 公司二季度销售额2.7641亿美元，超出分析师普遍预期的2.7419亿美元 [2] 业务情况 - 二季度企业业务持续增长，超70个客户本季度将思迈特软件的年化经常性收入增加超10万美元 [2] - 公司一直投资产品创新，让客户在其平台上更大规模管理工作 [2] 业绩展望 - 公司将2025财年调整后每股收益展望从1.22 - 1.29美元上调至1.36 - 1.39美元 [2] 股价表现 - 周四公司股价上涨4.3%，收于49.35美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - BMO Capital分析师基思·巴赫曼维持“跑赢大盘”评级，将目标价从48美元上调至59美元 [2] - 巴克莱分析师瑞安·麦克威廉姆斯维持“持股观望”评级，将目标价从45美元上调至50美元 [2] - Needham分析师斯科特·伯格重申“买入”评级，维持57美元目标价 [2] 分析师共识目标价 - 基于24位分析师评级，公司共识目标价为55.35美元，最高目标价80美元 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.764亿美元,同比增长17% [18] - 订阅收入为2.635亿美元,同比增长19% [18] - 服务收入为1,290万美元 [18] - 年度经常性收入(ARR)增长17%至10.93亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能力收入占订阅收入的35% [18] - 拥有ARR超过5万美元的客户数量增长17%至4,140家 [18] - 拥有ARR超过10万美元的客户数量增长23%至2,056家 [18] - 这些客户群体分别占总ARR的69%和55% [18] - 客户平均ARR增长16%至10,291美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体客户净留存率为113% [19] - 整体客户流失率略有上升至4.5% [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行平台的全面现代化升级,将在10月的年度客户大会上展示新的Smartsheet体验 [12][13][14] - 新的Smartsheet将更加简洁、强大和集成,帮助客户管理更大规模和复杂的项目、计划和流程 [12] - 公司正在大力发展AI工具,以简化复杂任务,提高效率 [14][15] - 公司在企业客户中保持强劲势头,获得了多个大单和大幅扩展 [8][9][10][11] - 公司在与其他工作管理供应商的竞争中胜出 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在企业市场的持续强劲表现感到满意 [17] - 管理层认为新的定价和产品模式将为公司带来转型性的机遇 [77] - 管理层对公司未来的增长和盈利能力保持乐观 [77] 其他重要信息 - 公司启动了1亿美元的股票回购计划,第二季度回购了91.8万股 [17] - 公司将在9月中旬至12月31日期间,向所有用户免费提供AI工具 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Terry Tillman 提问** 是否会有现有企业客户提前采用新的定价模式 [24] **Pete Godbole 回答** 公司预计会有一些现有客户提前采用新的定价模式,这可能会带来额外的订单收入 [25][26] 问题2 **Josh Baer 提问** 新定价模式下的客户行为情况,以及对公司收入的影响 [27] **Mark Mader 回答** 公司刚刚迎来首批客户进入新定价模式的首次调整期,初步数据显示用户数量和实现价值增加,带来更多ARR [28][45] 问题3 **Jackson Ader 提问** 关于公司可能被收购的传闻 [30] **Mark Mader 回答** 公司不会对此发表评论 [31]

文章核心观点 - Smartsheet本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，虽年初至今股价表现逊于市场，但基于当前盈利预期修正趋势和行业排名，股票有望在近期跑赢市场，同时还提及同行业Sangoma Technologies Corporation的业绩预期 [1][2][6] 公司业绩表现 - Smartsheet本季度每股收益0.44美元，超Zacks共识预期的0.29美元，去年同期为0.16美元，本季度盈利惊喜达51.72% [1] - 上一季度Smartsheet预期每股收益0.27美元，实际为0.32美元，盈利惊喜为18.52% [1] - 过去四个季度，Smartsheet每股收益均超共识预期 [2] - Smartsheet截至2024年7月季度营收2.7641亿美元，超Zacks共识预期0.86%，去年同期为2.3559亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [2] 公司股价表现 - Smartsheet年初至今股价下跌约1%，而标准普尔500指数上涨15.7% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前Smartsheet盈利预期修正趋势良好，当前Zacks Rank为2（买入），股票有望近期跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.30美元，营收2.8442亿美元，本财年共识每股收益预期为1.26美元，营收11.2亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中互联网 - 软件行业目前处于前36%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Sangoma Technologies Corporation尚未公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.04美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Sangoma Technologies Corporation预计本季度营收6089万美元，较去年同期下降4.4% [9]

财务表现 - 第二季度总收入同比增长17%至2.764亿美元[1] - 年度经常性收入同比增长17%至10.93亿美元[5] - 公司总收入在2024财年第二季度达到539,396千美元，同比增长18.4%[30] - 订阅收入在2024财年第二季度达到512,625千美元，同比增长20.0%[30] - 三个月内营业亏损8,480,000美元，同比下降76.5%[34] - 非GAAP营业利润45,298,000美元，同比增长135.6%[34] - 非GAAP营业利润率为16%，同比提高8个百分点[34] - 三个月内非GAAP净利润61,636,000美元，同比增长180.1%[36] - 三个月内非GAAP每股收益0.44美元，同比增长175%[36] 现金流和资产 - 第二季度经营现金流为5910万美元，创纪录的自由现金流为5720万美元[4] - 截至季末，现金、现金等价物和短期投资达7.066亿美元[1] - 现金及现金等价物在2024年7月31日达到393,487千美元，较2024年1月31日增加39.5%[28] - 短期投资在2024年7月31日达到313,082千美元，较2024年1月31日下降9.7%[28] - 三个月内经营活动产生的现金流59,144,000美元，同比增长22.1%[40] - 三个月内自由现金流57,150,000美元，同比增长25.6%[40] 客户增长 - 超过70家客户本季度Smartsheet年度经常性收入扩大超过10万美元[2] - 新订阅模式于6月推出，将帮助客户简化定价、预算和管理[6] 产品创新 - 推出了看板式视图，让客户能更清晰地了解任务进度[6] 行业认可 - 连续第二年获得Gartner Peer Insights客户选择奖[6] - 被IDC评为2023年度"塑造市场"的供应商[6] 股票回购 - 董事会批准最高1.5亿美元的股票回购计划，截至7月31日已完成超过4000万美元的回购[7] - 公司在2024财年第二季度进行了39,588千美元的股票回购[30] 未来展望 - 预计2025财年全年非GAAP营业利润将达到177,000,000-182,000,000美元[42] - 预计2025财年全年非GAAP净利润将达到192,000,000-197,000,000美元[43]

文章核心观点 Smartsheet将于9月5日公布2025财年第二季度财报，预计营收增长，此前盈利表现良好，其业绩或受益于高价值客户增长、先进产品特性和AI工具采用等因素；同时还给出了其他有盈利超预期潜力的公司 [1][2] 分组1：Smartsheet财报信息 - Smartsheet将于9月5日公布2025财年第二季度财报 [1] - 公司预计该季度营收在2.73 - 2.75亿美元，同比增长16 - 17% [1] - Zacks共识预期该季度营收为2.7406亿美元，同比增长16.33% [1] - Zacks共识预期该季度每股收益为29美分，近30天未变 [1] 分组2：Smartsheet过往盈利表现 - 公司在过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为76.85% [2] 分组3：Smartsheet业绩影响因素 - 第二季度业绩可能受益于高价值客户增长、先进产品特性和AI工具采用 [2] - 企业业务是增长最快部分，有望推动该季度营收增长 [3] - 2025财年第一季度高价值客户和ARR超100万美元的客户同比增长50%，持续增长或提升ARR [4] - 该季度AI工具采用或提升客户价值，近半企业客户已使用 [5] - 新功能推出有望改善用户体验并吸引更多用户 [6] - 对先进安全特性和互操作性解决方案的关注或吸引高安全和数据管理需求的企业客户 [7] 分组4：Zacks模型分析 - Zacks模型显示积极的盈利ESP和Zacks排名1、2、3可增加盈利超预期几率，但Smartsheet盈利ESP为0.00%，Zacks排名2 [8] 分组5：其他值得考虑的公司 - Costco Wholesale盈利ESP为+0.89%，Zacks排名3，股价年初至今上涨35.2%，将于9月26日公布2024年第四季度财报 [9] - DICK'S Sporting Goods盈利ESP为+3.05%，Zacks排名2，股价年初至今上涨61.3%，将于9月4日公布2024年第二季度财报 [10] - FedEx盈利ESP为+1.56%，Zacks排名3，股价年初至今上涨18.1%，将于9月19日公布2025财年第一季度财报 [10]

文章核心观点 - Smartsheet公司最近被评级为Zacks Rank 2(买入),这反映了其盈利预测呈上升趋势,这是影响股价的最强大力量之一 [1][2][3][4] - 公司未来盈利能力的变化,如体现在盈利预测修正中,与股价近期走势高度相关,这是因为机构投资者会根据盈利预测来估算公司股票的合理价值 [5] - Smartsheet公司盈利预测上升和评级提升意味着其基本面有所改善,投资者应该通过推高股价来体现对这一改善趋势的认可 [6] 关键要点总结 1. 盈利预测修正与股价走势的关系 - 盈利预测修正与股价近期走势高度相关,这是因为机构投资者会根据盈利预测来估算公司股票的合理价值 [5] - 盈利预测上升会导致机构投资者调高对公司股票的估值,从而推动股价上涨 [5] 2. Zacks评级体系的作用 - Zacks评级体系有良好的外部审计记录,Zacks Rank 1(强烈买入)股票自1988年以来年均收益达25% [8] - Zacks评级体系将公司股票划分为5个等级,Smartsheet被评为Zacks Rank 2(买入),位于前20%,表明其盈利预测修正较好,未来股价有望上涨 [13] 3. Smartsheet公司基本面分析 - Smartsheet公司预计2025财年每股收益为1.26美元,同比增长48.2% [9] - 过去3个月内,Smartsheet的共识盈利预测上升了44% [10]

文章核心观点 - 公司基本面改善且有收购意向，近期强劲表现或只是更大反弹的开始，当前买入股票风险回报佳 [1][2][7] 分组1：公司概况 - 公司是项目和工作管理软件领域老牌企业，平台易用，受大企业欢迎 [1] 分组2：Q1财报情况 - Q1营收2.63亿美元，超分析师平均预期约2%，年度经常性收入10.56亿美元，同比增长19% [3] - 营收增长趋势放缓但幅度减小，企业部门是优势，净留存率超120%，ARR超100万美元客户数同比增50%至72个；SMB部门拖累增长，净留存率接近100% [3] - 企业部门增长得益于大企业席位扩展和功能交叉销售，占订阅收入35%；SMB部门因成本控制和客户流失率上升受限 [3] - 营收增长19%，运营成本严格控制和规模经济使利润率持续改善，公司将全年运营利润率指引提高2个百分点至14 - 15% [3] 分组3：后续发展动态 - 推出新定价计划，取消免费协作选项，提供临时免费试用，降低用户单价，预计长期增加收入，新客户6月24日起执行，现有客户2025年续约时过渡 [3] - 重新设计用户界面，4月推出时间线视图，7月推出看板视图，今年晚些时候将推出表格视图，虽初期有问题但长期或提升平台参与度 [3][4] 分组4：收购相关情况 - 7月18日路透社报道公司吸引私募收购兴趣，公司与投行合作评估报价但未决定出售 [5] - 二季度私有化交易势头强劲，估值差距缩小增加收购成功可能性，若交易达成股价或快速上涨 [5] - 公司增长调整后相对估值已赶上同行，当前EV/Sales比率为5.1，预计未来12个月营收增长16%，与同行相比有10%折扣 [5] - 公司向盈利迈进，2025财年非GAAP运营利润率指引为14 - 15%，高于多数同行，GAAP净收入接近盈亏平衡，应给予额外溢价 [5] - 收购通常有20 - 30%溢价，当前股价未完全反映收购消息，公司股价有潜力回升至50美元，收购情况下或涨至60美元 [5]

文章核心观点 - Smartsheet获Zacks评级上调至2（买入），反映其盈利前景积极，股价可能上涨 [1][3] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [1] - 盈利预期上调与股票短期价格走势强相关，机构投资者会据此买卖股票，推动股价变动 [4] Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级做决策，Zacks评级系统可利用盈利状况变化判断短期股价走势 [2] - Zacks评级系统利用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有出色外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] Smartsheet盈利预期情况 - 该公司预计在截至2025年1月的财年每股收益1.26美元，同比变化48.2% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了44% [8] 结论 - Smartsheet评级上调至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，意味着短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 - 2024年4月季度Smartsheet营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标能更准确反映公司财务健康状况，近一个月股价表现不及标普500指数 [1][2][3] 营收与每股收益情况 - 2024年4月季度公司营收2.6298亿美元，同比增长19.6%，超Zacks共识预期的2.5806亿美元，营收惊喜率为+1.91% [1] - 该季度公司每股收益为0.32美元，去年同期为0.18美元，超共识每股收益预期的0.27美元，每股收益惊喜率为+18.52% [1] 关键指标表现 - 近一个月Smartsheet股价回报率为 -2.8%，同期Zacks标普500综合指数变化为+4.6%，目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3] 细分营收情况 - 专业服务营收1389万美元，六位分析师平均预估为1326万美元，与去年同期相比变化为0% [4] - 订阅服务营收2.491亿美元，六位分析师平均预估为2.4484亿美元，同比变化为+20.9% [4]