业绩总结 - 2023年第三季度净收入（GAAP）为2,067千美元，较2023年第二季度下降77%，较2022年第三季度下降82%[79] - 非GAAP运营收益为7,193千美元，较2023年第二季度下降19%，较2022年第三季度下降38%[81] - 2023年第三季度每股稀释运营收益为0.43美元，较2023年第二季度下降19%，较2022年第三季度下降38%[81] - 2023年第三季度的净利息收入为31,006千美元，较2023年第二季度下降2%，较2022年第三季度下降16%[79] - 2023年第三季度的非利息收入为691千美元，较2023年第二季度下降90%，较2022年第三季度下降89%[79] 贷款与存款 - 总贷款额为34亿美元，总存款额为42亿美元[1] - 贷款与存款比率为80%[27] - 贷款年复合增长率（CAGR）为6%，存款年复合增长率（CAGR）为11%[5] - 2023年第三季度的年化存款增长率为4.5%[97] - 2023年第三季度的信用损失准备金占贷款的比例为0.73%[104] 资产与负债 - 2023年第三季度的总资产（GAAP）为4,797,171万美元，较2023年第二季度的4,745,800万美元有所增长[85] - 2023年第三季度的流动性总额为17.55亿美元，其中未使用流动性为16.43亿美元[40] - 2023年第三季度的有形普通股权益（非GAAP）为338,860万美元，较2023年第二季度的336,408万美元有所上升[85] - 2023年第三季度的每股有形账面价值（非GAAP）为19.94美元，较2023年第二季度的19.78美元有所增加[85] 运营效率 - 2023年第三季度的运营效率比率为63%[66] - 2023年第三季度的运营效率比率为73.6%，较2023年第二季度上升3.0个百分点，较2022年第三季度上升10.7个百分点[81] - 2023年第三季度的每股有形账面价值为7.11美元[74] 贷款组合 - 贷款组合中，酒店与酒店业占34%[17] - 逾期和非计息贷款占总贷款的比例为0.27%[20] - 非不良贷款占总贷款的比例为0.12%[19] 其他信息 - 2023年第三季度的现金收益率为5.26%[43] - 2023年第三季度的贷款收益率（包括应计利息和费用）为5.61%[47] - 2023年第三季度的每股分红为0.08美元[72]

净收入与每股收益情况 - 2023年第二季度净收入为880万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2022年同期分别为1020万美元和0.61美元[182] - 2023年前六个月净收入为2030万美元，摊薄后每股收益1.20美元，2022年同期分别为1850万美元和1.10美元[182] - 2023年第二季度净收入为880万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2022年同期分别为1020万美元和0.61美元，净收入减少140万美元[184] - 2023年前六个月净收入总计2030万美元，摊薄后每股收益1.20美元，2022年同期分别为1850万美元和1.10美元，净收入增加180万美元[185] 年化平均资产回报率情况 - 截至2023年6月30日的三个月和2022年同期，年化平均资产回报率分别为0.75%和0.87%[182] - 截至2023年6月30日的六个月和2022年同期，年化平均资产回报率分别为0.87%和0.80%[182] 净贷款和租赁情况 - 2023年年初至今净有机贷款和租赁增加，净贷款和租赁较2022年12月31日增加7480万美元[182] - 截至2023年6月30日，贷款和租赁净额为33.05043亿美元，较2022年12月31日增加747.5万美元[183] - 截至2023年6月30日，公司净贷款和租赁总额约为33.1亿美元，高于2022年12月31日的32.3亿美元[204] 信贷损失准备金情况 - 2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，使采用日的信贷损失准备金增加870万美元，增幅37.1%[182] 利息收入情况 - 2023年第二季度利息收入5209.4万美元，2022年同期为3630.9万美元，增加1578.5万美元[183] - 2023年前六个月利息收入1.05273亿美元，2022年同期为6922.4万美元，增加3604.9万美元[183] 存款情况 - 截至2023年6月30日，存款为41.99584亿美元，较2022年12月31日增加1224.84万美元[183] - 截至2023年6月30日，公司总存款为42亿美元，较2022年12月31日增加1.225亿美元[220] 应税等效净利息收入情况 - 2023年第二季度应税等效净利息收入降至3170万美元，2022年同期为3320万美元[187] - 2023年前六个月应税等效净利息收入增至6770万美元，2022年同期为6350万美元[191] 平均生息资产情况 - 2023年第二季度平均生息资产从2022年同期的43.2亿美元增至43.4亿美元[187] - 2023年前六个月平均生息资产从2022年同期的42.7亿美元增至43.8亿美元[191] 税等效净息差情况 - 2023年第二季度税等效净息差降至2.93%，2022年同期为3.08%[184][187][189] - 2023年前六个月税等效净息差增至3.12%，2022年同期为3.00%[185][191][193] 生息资产收益率情况 - 2023年第二季度生息资产收益率从2022年同期的3.39%增至4.82%[187] - 2023年前六个月生息资产收益率从2022年同期的3.28%增至4.85%[191] 非利息收入与支出情况 - 2023年第二季度非利息收入较2022年同期减少9.9万美元，降幅1.4%；前六个月减少28.5万美元，降幅2.0%[196][197] - 2023年第二季度非利息支出较2022年同期增加150万美元，增幅5.7%；前六个月增加330万美元，增幅6.4%[198][199] 所得税费用与有效税率情况 - 2023年第二季度所得税费用为230万美元，低于2022年同期的290万美元，有效税率从22.1%降至21.0%[200] - 2023年前六个月所得税费用为570万美元，高于2022年同期的510万美元，有效税率均约为21.8%[201] 贷款和租赁结构情况 - 2023年6月30日，商业房地产贷款占比49.2%，消费房地产贷款占比18.7%[204] 到期贷款和租赁情况 - 截至2023年6月30日，一年以内到期的贷款和租赁为3.6765亿美元[205] 不良贷款情况 - 2023年6月30日，非应计、逾期和重组贷款及租赁占总贷款和租赁的0.11%，高于2022年12月31日的0.09%[206] - 2023年6月30日，逾期30 - 89天的贷款总计524.9万美元，占比0.16%[207] - 2023年6月30日，非应计贷款总计372.2万美元，占比0.11%[207] 贷款和租赁信贷损失拨备情况 - 2023年上半年贷款和租赁的信贷损失拨备为97万美元，较2022年同期的230万美元减少130万美元[208] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷损失拨备分别为3270万美元和2330万美元，信贷损失拨备占总贷款和租赁的比例分别为0.98%和0.72%[208] - 2023年6月30日，商业房地产、消费房地产等各类贷款和租赁的信贷损失拨备分配及占比情况明确，如商业房地产信贷损失拨备为1431.4万美元，占比49.2%[210] - 2022年12月31日，商业房地产、消费房地产等各类贷款和租赁的信贷损失拨备分配及占比情况明确，如商业房地产信贷损失拨备为1082.1万美元，占比50.0%[210] - 2023年3 - 6月、2022年3 - 6月、2023年上半年、2022年上半年各类型贷款和租赁的信贷损失拨备、净冲销/回收等数据及净冲销/回收与平均贷款的比率明确[212] 特定估值备抵情况 - 2023年6月30日特定估值备抵为280万美元，2022年12月31日为38.5万美元[210] 证券投资组合情况 - 证券投资组合从2022年12月31日的7.698亿美元增至2023年6月30日的8.239亿美元，证券与资产比率从16.7%增至17.4%[213] 可供出售证券和持有至到期证券情况 - 2023年6月30日，按合同到期日和平均收益率划分，可供出售证券和持有至到期证券各类型的金额和收益率明确，如可供出售证券中美国国债一年及以下金额为1.00427亿美元，收益率为1.34%[215] 存款服务与结构情况 - 公司提供多种存款服务，截至2023年6月30日，经纪存款约占总存款的0.93%[216] - 截至2023年6月30日，公司未偿定期存款中，低于25万美元的余额为3.288亿美元，高于25万美元的余额为2.084亿美元[220] 计息存款平均成本情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，计息存款平均成本分别为2.46%和0.33%；六个月内分别为2.25%和0.30%[219] 未保险存款情况 - 截至2023年6月30日，公司估计未保险存款总额为17亿美元，占总存款的40.7%；2022年12月31日为16亿美元，占比40.4%[222] 借款情况 - 截至2023年6月30日，公司借款总额为1550万美元，其中短期借款1050万美元，回购协议下出售证券500万美元；长期债务为4210万美元[223] 信贷额度与备用信用证情况 - 截至2023年6月30日，公司有7.709亿美元预先批准但未使用的信贷额度和1630万美元备用信用证[225] 利率变动对净利息收入影响情况 - 2023年6月30日，利率瞬时平行变动时，100个基点和200个基点的利率上升，预计净利息收入在12个月内分别下降2.70%和5.52%；100个基点和200个基点的利率下降，预计净利息收入分别增加2.83%和4.71%[229] 利率变动对公司经济价值权益影响情况 - 2023年6月30日，利率瞬时平行变动时，100个基点和200个基点的利率上升，公司经济价值的权益预计分别下降1.14%和3.40%；100个基点和200个基点的利率下降，预计分别增加1.10%和0.23%[232] 到期证券与未使用借款额度情况 - 公司有2.61亿美元证券将在未来12个月内到期，还有11亿美元未使用的借款额度[236] 总平均存款情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，总平均存款分别为4.143261亿美元和4.173195亿美元；六个月内分别为4.196146亿美元和4.104244亿美元[217]

SmartFinancial, Inc. (NYSE:SMBK) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 10:00 AM ET Company Participants Nate Strall - Director, Corporate Strategy Miller Welborn - Chairman Billy Carroll - President & Chief Executive Officer Rhett Jordan - Chief Credit Officer Ron Gorczynski - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brett Rabatin - Hovde Group Catherine Mealor - KBW Kevin Fitzsimmons - D.A. Davidson Graham Dick - Piper Sander Feddie Strickland - Janney Montgomery Scott Steve Moss - Ray ...

业绩总结 - SmartFinancial的总贷款额为33亿美元，较2018年实现15%的年复合增长率[4] - 2023年第二季度净利（GAAP）为883.6万美元，同比下降13%[93] - 2023年第二季度每股稀释经营收益为0.52美元，同比下降14%[95] - 2023年第二季度净利息收入为315.75万美元，较第一季度下降12%[93] - 2023年第二季度非利息收入为713.0万美元，较第一季度增长3%[93] - 2023年第二季度非利息支出为274.10万美元，同比上升6%[93] - 2023年第二季度经营PTPP收益（非GAAP）为112.95万美元，同比下降22%[95] - 2023年第二季度经营资产回报率为0.75%[95] - 2023年第二季度经营效率比率为70.64%[95] 用户数据 - 消费者账户数量约为68,000个，商业账户数量约为18,000个[21] - 2023年第二季度的流动性比率为1.5倍，未投保存款的流动性比率为105%[40] - 2023年第二季度的总资本比率为11.9%[64] - 2023年第二季度的有形每股账面价值为$19.09[81] 贷款和存款情况 - 总资产达到47亿美元，总存款为42亿美元[10] - 不良贷款占总贷款的比例为0.26%[17] - 贷款与存款比率为79%[26] - 贷款组合的平均收益率在2023年第二季度为5.20%[12] - 贷款收益率（包括应计利息和费用）在2023年第二季度为5.51%[52] - 2022年第二季度现金收益率为0.91%，2023年第二季度为4.02%[43] - 贷款组合中，固定利率贷款为$2,000百万，浮动利率贷款为$1,400百万[56] 市场和扩张 - SmartFinancial在东南部市场的分支机构总数为42个[4] - 传统市场的年复合增长率（CAGR）为5%[111] - 扩展市场的年复合增长率（CAGR）为45%[111] - 总人口为590万，存款总额为2110亿美元，家庭中位收入为68千美元[111] - 扩展市场的存款总额为720亿美元，家庭中位收入为63千美元[111] 资产和权益 - 2023年第二季度，股东权益（GAAP）为$444,847千，较第一季度的$443,399千略有增长[97] - 2023年第二季度，非GAAP的有形普通股权益为$336,408千，较第一季度的$334,285千增长约0.6%[97] - 2023年第二季度，有形资产（非GAAP）为$4,637,361千，较第一季度的$4,660,691千下降约0.5%[97] - 2023年第二季度，有形普通股权益占有形资产的比例为7.25%，较第一季度的7.17%有所上升[97] 负面信息 - 2023年第二季度贷款和租赁损失准备金为113万美元，较第一季度显著下降[93] - 2023年第二季度的非利息收入占比为71%[78]

总存款数据变化 - 2023年第一季度公司总存款较2022年12月31日增长约3.7%，达42亿美元[177] - 2023年3月31日公司无保险/无抵押存款为14亿美元，占总存款32.9%；2022年12月31日为13亿美元，占比32.8%[177] - 截至2023年3月31日，总存款为42.3亿美元，较2022年12月31日增加1.524亿美元，主要来自有机存款增长；未偿还的低于25万美元定期存款余额为3.07亿美元，高于25万美元定期存款余额为1.812亿美元[208] - 截至2023年3月31日，经纪存款约占总存款的0.87%[205] - 2023年第一季度，无息活期存款平均余额为10.16亿美元，占比23.9%；有息活期存款平均余额为9441.32万美元，占比22.2%，平均利率1.82%；货币市场和储蓄账户平均余额为18.20亿美元，占比42.8%，平均利率2.31%；定期存款平均余额为4693.61万美元，占比11.0%，平均利率1.50%；总平均存款为42.50亿美元，平均利率1.56%[206] 资本比率情况 - 截至2023年3月31日，公司一级普通股权益和总资本比率分别为9.95%和11.77%[177] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司资本比率超过监管最低资本要求[2022] 净收入与每股收益变化 - 2023年第一季度净收入为1150万美元，摊薄后每股收益0.68美元；2022年同期净收入830万美元，摊薄后每股收益0.49美元[179][182] 资产回报率变化 - 2023年3月31日和2022年三个月的年化平均资产回报率分别为0.97%和0.73%[179] 信用损失准备金变化 - 2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，使信用损失准备金在采用日增加870万美元，增幅37.1%[179] 利息收入相关变化 - 2023年第一季度利息收入5317.8万美元，2022年同期为3291.5万美元，增加2026.3万美元[181] - 2023年第一季度净利息收入3598.2万美元，2022年同期为3011.8万美元，增加586.4万美元[181] - 2023年第一季度净利息收入扣除贷款和租赁损失拨备后为3543.2万美元，2022年同期为2911.2万美元，增加632万美元[181] - 2023年第一季度税等效净利息收益率为3.31%，2022年第一季度为2.91%[182] - 2023年第一季度应税等效净利息收入从2022年第三季度的3030万美元增至3610万美元[183] - 2023年第一季度应税等效净息差从2022年第一季度的2.91%增至3.31%[183] 生息资产与贷款租赁余额变化 - 2023年第一季度平均生息资产从2022年第一季度的42.2亿美元增至44.3亿美元[183] - 2023年第一季度平均贷款和租赁余额增加5.304亿美元，平均证券增加7060万美元，平均计息存款增加2.277亿美元[183] - 截至2023年3月31日，公司净贷款和租赁总额约为32.5亿美元，高于2022年12月31日的32.3亿美元[193] 非利息收入与支出变化 - 2023年第一季度非利息收入较2022年同期减少18.6万美元，降幅2.6%[189] - 2023年第一季度非利息支出较2022年同期增加180万美元，增幅7.0%[190] 所得税费用与税率变化 - 2023年第一季度所得税费用为330万美元，2022年同期为220万美元，有效税率从21.4%升至22.4%[192] 不良贷款与资产比例变化 - 截至2023年3月31日，不良贷款和租赁占总毛贷款和租赁（扣除递延费用）的比例为0.10%，2022年12月31日为0.09%[195] - 截至2023年3月31日，不良资产占总资产的比例为0.11%，2022年12月31日为0.10%[195] 逾期与非应计贷款情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司逾期30 - 89天的应计贷款分别为5000千美元和2066千美元，占比分别为0.15%和0.06%[196] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司非应计贷款分别为3247千美元和2808千美元，占比分别为0.10%和0.09%[196] 信贷损失拨备变化 - 2023年第一季度公司信贷损失拨备为550千美元，较2022年同期的1000千美元减少450千美元[197] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司信贷损失拨备分别为32300千美元和23300千美元，占比分别为0.98%和0.72%[197] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，商业房地产贷款的信贷损失拨备分别为14528千美元和10821千美元，占比分别为0.89%和0.66%[200] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，消费房地产贷款的信贷损失拨备分别为6411千美元和4028千美元，占比分别为1.06%和0.69%[200] - 2022年12月31日，特定减值、非PCI贷款和租赁的估值拨备约为385千美元[200] 证券投资组合情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司证券投资组合分别为845200千美元和769800千美元，证券与资产比率分别为17.7%和16.7%[202][203] - 2023年3月31日，可供出售证券组合中，美国国债一年及以下、一至五年、五至十年的加权平均收益率分别为1.34%、1.28%、1.28%[204] - 2023年3月31日，持有至到期证券组合中，美国国债一年及以下、一至五年的加权平均收益率分别为1.35%、1.71%[204] 有息存款平均成本变化 - 2023年和2022年第一季度，有息存款的平均成本分别为2.05%和0.27%[207] 借款与信贷额度情况 - 截至2023年3月31日，借款总额为1650万美元，其中短期借款1250万美元，回购协议下出售的证券400万美元；长期债务总额为4200万美元[2021] - 截至2023年3月31日，有8.228亿美元预先批准但未使用的信贷额度和1580万美元备用信用证[2023] - 公司有2.11亿美元证券将在未来12个月内到期，还有7.813亿美元未使用的借款额度[2025] 利率变动影响 - 2023年3月31日，利率瞬时平行变动100个基点和200个基点时，预计12个月净利息收入变化分别为：上升100个基点时为 -1.88%和 -3.87%，下降100个基点时为1.93%和2.98%[2020] - 2023年3月31日，利率瞬时平行变动100个基点和200个基点时，预计经济价值的权益变化分别为：上升100个基点时为 -0.55%和 -2.69%，下降100个基点时为 -0.10%和 -2.39%[2021]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度运营收益1150万美元，每股收益0.68美元，同比收入增长15% [15] - 非应计资产（NPAs）维持在11个基点，信贷质量出色 [17] - 1月1日采用CECL，增加870万美元信贷损失准备金，使其增至3200万美元，信贷损失准备金与总贷款比例达0.99% [23] - 第一季度净利息收益率为3.31%，环比收缩20个基点 [71] - 生息资产收益率提高47个基点，贷款组合收益率（扣除费用）为5.20%，3月为5.27% [44] - 预计第二季度贷款收益率在5.60%左右，计息存款成本在2.35%左右，净息差在3.05% - 3.1%之间 [45] - 运营非利息支出控制良好，效率比率升至64%，系外部市场压力影响收入所致 [46] - 第一季度总存款成本增加71个基点至1.56%，3月为1.76% [67] - 计息负债增加85个基点，第一季度总计2.05%，3月为2.27%，季度末累计存款贝塔系数约28%，预计第二季度约32%，年底达36% [72] - 预计下季度费用运行率在2800万美元左右，薪资和福利费用1690万美元 [74] - 运营收入预计维持在4200万美元左右 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 商业房地产（CRE）业务 - 非业主自用非建设类占银行总投资组合27%，最大细分领域为酒店业，约占非业主自用贷款33% [3] - CRE投资组合比率自2022年以来季度环比呈下降趋势，低于监管目标 [37] - 办公室板块占非业主自用CRE投资组合14%，地理分布分散，平均贷款规模约100万美元 [63] 建设业务 - 建设板块按产品和地理区域高度多元化，任一地理区域占比不超32%，平均贷款交易约45万美元 [36] 财富管理业务 - 财富管理项目管理资产超12亿美元 [18] 保险业务 - 合并两家保险机构并转换为通用核心系统，更名为SBK Insurance，准备发展业务 [34] 设备金融业务 - Fountain Equipment Finance子公司表现良好，未偿贷款从收购时5500万美元增至超1.28亿美元 [194] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款组合增加1.53亿美元，年化增长率超15%，贷存比78% [39] - 约74%的存款有担保或抵押，公共资金约9.64亿美元，其中5500万美元通过互惠存款计划担保，其余大部分由质押证券抵押 [40] - 季度末证券投资组合为8.8亿美元，可供出售证券（AFS）占69%，持有至到期证券（HTM）占31%，有效期限3.1年 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购核心社区银行和引入商业银行业务人才构建业务模式，在当前环境中展现价值 [16] - 应对利率环境，注重非计息和低息存款，加强财资平台和资源投入，关注非利息收入领域，如投资和保险 [50] - 计划在贷款和存款方面实现中个位数增长，抓住其他银行退缩带来的机会拓展业务 [49] - 考虑对部分融资采用固定利率互换套期保值策略 [82] - 长期目标是将效率比率降至60%以下 [91] - 行业面临挑战，但公司凭借良好信贷历史、灵活资产负债表和管理团队，有能力应对不确定市场 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度银行业面临挑战，但公司专注客户，与客户沟通良好，展现社区银行系统优势 [13] - 对公司信贷质量有信心，预计区域前景表现优于全国其他地区，保守的承销标准将使投资组合保持强劲表现 [65] - 预计资金压力将有所缓解，短期内净息差可能持平，公司对此表示接受，待市场明朗 [76] - 看好公司长期增长和盈利，预计2024年前景乐观，资金将稳定，收益率将提高 [119] 其他重要信息 - 公司采用保守策略部署过剩流动性，持有短期证券以支持未来贷款增长 [41] - 抓住机会以大幅折扣从困境机构购买约5000万美元的SBA浮动利率证券 [196] - 公司拥有超16亿美元流动性，包括现金、未质押证券和从FHLB及贴现窗口获得的有抵押资金，是未保险存款的1.4倍以上 [184] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：3亿美元到期资金的部署计划 - 目前尚未确定，大部分讨论处于高层阶段，预计不会立即重新投资债券，可能会根据市场情况在贷款和债券中合理分配 [54][55] 问题2：公司是否有盈利指标可供投资者参考 - 公司运营于优质市场，有良好增长机会和人口流入，加上历史悠久的信贷文化，对银行实力有信心，但未提及具体盈利指标 [60] 问题3：净利息收入（NII）在第二季度和下半年的趋势 - 预计第二季度NII有更多压力，下半年若美联储加息后停止，NII将趋于稳定，不会继续下降 [99][191] 问题4：证券购买交易情况及未来类似机会 - SBA投资组合交易是通过与经纪人的关系抓住的机会，预计此类机会不会再次出现，但如有会考虑利用 [88] 问题5：负债敏感性转变是否会持续 - 预计不会像第一季度那样大幅转变，主要是非计息存款向货币市场基金转移，其他方面变化不大，但仍受市场和竞争影响 [111] 问题6：贷款费用增加的驱动因素及未来预期 - 本季度贷款费用增加主要因一笔先前收购的贷款还清带来17 - 18个基点的提升，未来预计每季度约20个基点 [115] 问题7：新贷款定价情况 - 目前新贷款定价在7%左右，3月为6%多，未来可能在6%高段到7%低段，仍面临竞争压力 [128][130] 问题8：固定利率贷款组合的再定价节奏 - 今年年底前约8300万美元贷款将到期再定价，2024年约9300 - 9400万美元 [131] 问题9：非计息存款向货币市场或CDs的再分配情况 - 预计非计息存款会有几个基点的下降，目标是保持在20% - 21%，最低不低于20% [132] 问题10：办公室贷款的贷款价值比（LTV）和债务服务覆盖率等财务指标 - 办公室投资组合平均LTV约54%，分布分散，各子区域占比不超29%，债务服务覆盖率良好，平均约1.4亿美元 [133] 问题11：资产增长预期及贷款和存款增长策略 - 预计资产实现中个位数增长，贷款和存款增长速度大致相同，通过存款支持贷款增长，必要时利用货币市场或CDs弥补非计息存款下降 [138][139] 问题12：信贷拨备的未来趋势及非业主自用贷款续约情况 - 若经济预测恶化，信贷拨备可能增加，正在对未来两年商业房地产（CRE）贷款的到期和再定价情况进行前瞻性评估 [141][142] 问题13：第二季度运营收入、贷款收益率及FDIC保险成本情况 - 预计第二季度运营收入4200万美元，净息差3.05% - 3.10%，贷款收益率约5.6%，未来贷款组合每季度可能调整5 - 10个基点；FDIC保险成本上季度因过度计提进行调整，本季度将增加约60万美元 [159][163] 问题14：平均存款余额是否受大型公共资金影响 - 平均存款余额较高是因季度内有短期存款流入和流出，预计第二季度不会重复这种情况 [178] 问题15：FHLB的应急流动性容量是否还有提升空间 - 公司在FHLB还有更多容量 [152]

业绩总结 - 2023年第一季度总资产为48亿美元，同比增长7%[19] - 2023年第一季度净收入为11,500千美元，较2022年第四季度下降约11.5%[81] - 2023年第一季度每股摊薄运营收益为0.68美元，环比增长3%[19] - 2023年第一季度净利息收入为35,982千美元，较2022年第四季度下降约4.3%[81] - 2023年第一季度的资产收益率（非GAAP）为0.97%，较2022年第四季度下降约11.8%[81] 用户数据 - 2023年第一季度的净贷款余额为32.5亿美元[5] - 贷款总额为33亿美元，环比增长15%[20] - 贷款总额为883百万美元，占总贷款的27%[3] - 1-4家庭（非自用）贷款占贷款组合的28%[2] - 非自用商业房地产（CRE）贷款组合高度多样化，酒店与酒店业占33%[15] 贷款与存款 - 总存款为42亿美元[7] - 存款增长率为78%，贷款与存款比率为78%[19][31] - 目标市场的总存款为2110亿美元，扩展市场的总存款为72亿美元[10] - 2023年第一季度的贷款收益率（包括费用）为5.57%，较2022年第四季度的5.05%上升约10.3%[66] 资产质量与流动性 - 资产质量良好，非执行资产占总资产的比例为0.11%[34] - 信贷损失准备金为32279万美元，占持有投资贷款的0.98%[29][52] - 流动性比率为1.4倍，显示出良好的流动性管理[39] - 2023年第一季度的流动性总额为1,598千美元，显示出充足的流动性[60] 资本与效率 - 2023年第一季度的资本充足率为10.3%，符合“良好资本化”的监管要求[96] - 运营效率比率为64%[19] - 2023年第一季度的效率比率（GAAP）为64.16%，较2022年第四季度上升约4.7%[81] - 平均资产回报率为1.11%[19] 其他信息 - 最近一个季度的未实现损失为5900万美元，其中可供出售证券损失为3700万美元，持有至到期证券损失为2200万美元[122] - 持有至到期证券的平均期限为4.6年[122] - 贷款组合自2018年以来年复合增长率（CAGR）为16%[13] - 公司在东南部的分支机构总数为42个[7]

利率风险衡量与管理 - 公司使用独立第三方收益模拟模型作为衡量利率风险的主要定量工具，模拟未来12 - 24个月利率情景对净利息收入和净收入的影响[318] - 公司资产负债管理委员会（ALCO）负责监督市场风险管理，建立风险措施和政策指导方针，管理利率风险对净利息收入和资本的影响[318] - 公司衡量和评估利率风险，以满足客户对贷款、租赁和存款的需求，主要使用收益模拟模型和经济价值的权益模型管理利率敏感性[319] - 2022年12月31日，利率瞬时平行变动时，100个基点上调净利息收入预计变化-0.44%，200个基点上调预计变化-0.99%，100个基点下调预计变化0.27%[320] - 2022年12月31日，利率瞬时平行变动时，经济价值的权益模拟变化政策限制为：100个基点上调预计变化-1.01%，200个基点上调预计变化-2.72%，100个基点下调预计变化-0.13%，公司在该日处于政策限制内[323] 流动性风险管理 - 流动性风险管理目的是确保有足够现金流满足贷款、租赁需求、存款提取等，传统流动性来源包括资产到期和核心存款增长[326] - 利率变化会影响公司流动性，公司目前根据市场利率对存款定价，若不如此可能导致存款流失，影响流动性[327] 利率对公司业绩和运营的影响 - 公司业绩受利率变化影响显著，通胀虽影响利率，但利率波动频率和幅度不一定与通胀率变化一致，通胀会增加运营费用[329] 财务报告内部控制 - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制，以确保财务报告可靠性和财务报表编制符合公认会计原则[333] - 截至2022年12月31日，公司管理层对财务报告内部控制的评估范围排除了2022年9月1日收购的Sunbelt Group, LLC，该集团分别占合并总收入和合并总资产的0.38%和0.15%[334][356] - 截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制有效[337] - 独立注册会计师事务所FORVIS, LLP对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了无保留意见[338][340][351][352] 审计相关情况 - FORVIS, LLP认为公司2022年和2021年的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量[339] - FORVIS, LLP自2021年起担任公司的审计师[350] - 前任独立注册会计师事务所认为公司2020年的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的经营成果和现金流量[361] - FORVIS, LLP曾在2018 - 2021年担任公司的审计师[365] 贷款和租赁相关情况 - 截至2022年12月31日，公司贷款和租赁组合总额为33亿美元，贷款和租赁损失准备金为2330万美元[345] - 确定贷款和租赁损失准备金需要重大判断，包括对集体评估减值的贷款的一般准备金和对个别评估减值的贷款的特定准备金[345] - 审计贷款和租赁损失准备金涉及高度主观性，包括评估管理层对经济状况和其他定性因素的评估以及个别评估贷款的特定准备金的充分性[347] - 贷款和租赁利息在借款人可能无法履约或逾期90天（除非贷款有担保且在催收中）时停止计提，无担保贷款和租赁通常在逾期120天内冲销[390] - 贷款和租赁恢复计息需满足所有本金和利息到期金额结清且按合同条款履行不少于6个月[392] - 贷款和租赁损失准备由特定和一般部分组成，特定部分针对减值贷款和租赁，一般部分基于历史损失经验调整[398] - 公司将贷款修改指定为问题债务重组（TDRs），涉及冲销部分贷款余额的通常归类为非应计[402] - 重组后的非应计贷款恢复应计状态需基于对借款人财务状况和还款前景的评估，且借款人需有至少6个月的持续还款记录[406] 财务数据关键指标变化 - 2022年总资产为46.37498亿美元，2021年为46.11579亿美元，同比增长约0.56%[367] - 2022年总负债为42.05046亿美元，2021年为41.82149亿美元，同比增长约0.55%[367] - 2022年股东权益为4.32452亿美元，2021年为4.2943亿美元，同比增长约0.70%[367] - 2022年总利息收入为1.58834亿美元，2021年为1.25232亿美元，同比增长约26.83%[369] - 2022年总利息支出为2133.3万美元，2021年为1183.8万美元，同比增长约79.95%[369] - 2022年净利息收入为1.37501亿美元，2021年为1.13394亿美元，同比增长约21.26%[369] - 2022年净收入为4302.2万美元，2021年为3479万美元，同比增长约23.66%[369] - 2022年基本每股收益为2.57美元，2021年为2.23美元，同比增长约15.25%[369] - 2022年其他综合收益（损失）为 - 3676.7万美元，2021年为 - 74万美元，亏损扩大[371] - 2022年综合收入为625.5万美元，2021年为3405万美元，同比下降约81.63%[371] - 2019 - 2022年普通股数量从14,008,233股增至16,900,805股，总股本从14,008美元增至16,901美元[374] - 2020 - 2022年净利润分别为24,332美元、34,790美元、43,022美元[374][377] - 2020 - 2022年经营活动提供的净现金分别为29,069美元、46,182美元、56,793美元[377] - 2020 - 2022年投资活动使用的净现金分别为259,338美元、264,993美元、840,818美元[377] - 2020 - 2022年融资活动提供的净现金分别为528,017美元、782,169美元、5,372美元[377] - 2020 - 2022年现金及现金等价物期末余额分别为481,719美元、1,045,077美元、266,424美元[377] - 2020 - 2022年支付的利息现金分别为16,903美元、12,156美元、21,356美元[377] - 2020 - 2022年支付/收到的所得税净现金分别为8,606美元、9,283美元、12,205美元[377] 公司业务与服务 - 公司是银行控股公司，主要业务是拥有和管理全资子公司SmartBank，提供多种金融服务[378] - 2020年美联储因疫情暂停储备要求，2022和2021年末银行无储备要求[382] 其他房地产相关情况 - 截至2022年12月31日，其他房地产拥有资产中有一处价值28.1万美元的住宅房地产，2021年12月31日无此类资产[407] - 截至2022年12月31日，有一笔价值3.3万美元的住宅房地产贷款处于止赎过程中，2021年12月31日无此类贷款[407] - 其他房地产通过止赎或代替止赎获得，初始按公允价值减销售成本记录，后续按较低值计量[407] 资产会计处理 - 商誉每年或在特定情况下评估减值，其他有限寿命无形资产按公允价值记录并在估计使用寿命内摊销[409][410] - 金融资产转移在满足特定条件时按销售处理[411] 会计政策与准则相关 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13标准，该标准要求使用CECL模型估计预期信用损失并记录信用损失拨备[438] - 公司预计CECL下的拨备为3200万美元，未使用承诺的负债将增至310万美元，税后权益预计下降660万美元[440] - 公司评估ASU 2022 - 01对其会计和披露的影响，该准则允许为单一封闭金融资产组合指定多个套期保值层[441] - 公司将于2023年1月采用ASU 2022 - 02并评估其影响，ASU 2022 - 03正在评估中[442] 衍生品与租赁业务 - 公司有利率衍生品合约作为合格现金流量套期，以对冲因合同指定利率变化导致的未来现金流量变动风险[414] - 公司签订利率互换协议以满足客户交易需求，并与美国大型金融机构建立对冲头寸以降低风险，这些互换协议为衍生品但未指定为套期工具[415] - 公司租赁某些分支机构、行政办公室和设备，经营租赁使用权资产计入其他资产，相关租赁负债计入其他负债，初始期限12个月及以下的租赁不记录在合并资产负债表上[417] 收入确认 - 服务存款账户收费包括月度账户维护和基于交易的服务费用，账户维护服务收入在报表期结束时确认，其他交易服务收入在履约义务完成时确认[420] - 投资服务收入主要包括产品销售佣金、交易费用和资产管理费用，在服务提供期间按管理/管理资产价值的一定比例确认[421] - 保险佣金在保险政策发行时满足履约义务，收入在保险机构或保单持有人支付佣金时确认[422] - 互换和借记卡交易净费用在卡交易完成时确认收入，银行作为客户和交易处理方的代理，相关成本与费用收入相抵[423] 贷款过渡计划 - 公司已实施过渡计划，预计2023年6月30日前完成所有基于LIBOR贷款向SOFR的过渡[445] 公司收购情况 - 2022年9月1日，公司子公司收购Sunbelt Group，LLC，收购34.9万美元资产，承担36.4万美元负债，支付650万美元对价，产生460万美元商誉，建立190万美元客户关系无形资产[446][447][448] - 2022年收购Sunbelt Group，LLC的合并相关成本为2.4万美元，2022年实际收入70.2万美元、净收入8.7万美元，2022年和2021年补充合并备考收入分别为1.65418亿美元和1.39918亿美元，净收入分别为4299.9万美元和3543万美元[453] - 2021年9月1日，公司完成对Sevier County Bancshares，Inc.的收购，收购4.849亿美元资产，承担4.431亿美元负债，支付960万美元现金并发行1692168股普通股，产生1720万美元商誉，建立160万美元核心存款无形资产[454][455][456] - 2021年5月3日，公司完成对Fountain Leasing，LLC的收购，收购后更名为Fountain Equipment Finance，LLC[459] - 收购Fountain时公司获得5410万美元资产，承担68.3万美元负债，支付1400万美元现金并偿还约4580万美元债务，可能需额外支付最高600万美元，产生240万美元商誉，建立270万美元无形资产[460] - 收购Fountain的资产和负债按收购日公允价值记录，资产总计5784.8万美元，负债总计45.4万美元，可辨认净资产总计5739.4万美元，转移对价总计5979.4万美元[462] - 收购Fountain的租赁组合中，按ASC 310 - 30核算的合同本金和利息为601.8万美元，不可增值差异为44.7万美元，预计收回现金流为557.1万美元，可增值收益率为64.9万美元，公允价值为492.2万美元[462] - 收购PFG时公司获得3.01亿美元资产，承担2.72亿美元负债，发行1292578股普通股并支付980万美元现金，产生880万美元商誉，建立多项无形资产[464] - 收购PFG的资产和负债按收购日公允价值记录，资产总计2.98322亿美元，负债总计2.72781亿美元，可辨认净资产总计2554.1万美元，转移对价总计3438.5万美元[466] - 收购PFG的贷款组合中，按ASC 310 - 30核算的合同本金和利息为2110.7万美元，不可增值差异为470.6万美元，预计收回现金流为1640.1万美元，可增值收益率为251.5万美元，公允价值为1388.6万美元[467] 每股收益相关 - 2022年基本每股收益为2.57美元，稀释每股收益为2.55美元，净收入为4302.2万美元[469] - 2021年基本每股收益为2.23美元，稀释每股收益为2.22美元，净收入为3479万美元[469] - 2020年基本每股收益为1.63美元，稀释每股收益为1.62美元，净收入为2433.2万美元，有7.3万股反稀释股份[468][469] - 稀释每股收益计算考虑了股票期权和受限股的增量股份，2022年为130919股，2021年为126678股，2020年为63752股[469] 证券相关情况 - 2022年12月31日，可供出售证券摊余成本为529216000美元，公允价值为483893000美元；持有至到期证券摊余成本为285949000美元，公允价值为260613000美元[470] - 2021年12月31日，可供出售证券摊余成本为482420000美元，公允价值为482453000美元；持有至到期证券摊余成本为76969000美元，公允价值为76946000美元[470] - 2022年12月31日和2021年12月31日，分别有账面价值约3.048亿美元和2.012亿美元的证券被质押以担保公共资金和回购协议下出售的证券[470] - 2022年第一季度和2021年第四季度，公司分别将1.624亿美元和7460万美元的可供出售证券转入持有至到期类别[471] - 转入持有至到期类别的证券相关200万美元未实现持有损失将在证券剩余寿命内摊销以调整利息收入[471] - 公司进行了各种公允价值套期交易以减轻利率变化对可供出售证券公允价值的影响[472] - 2022年12月31日，可供出售证券中一年内到期的摊余成本为270000美元，公允价值为270000美元[474] - 2

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营每股收益为0.76美元 [4] - 第四季度运营收入环比年化增长超15%，达170万美元；与2021年第四季度相比，同比增长超21%，达790万美元 [20] - 第四季度净息差为3.51%，环比扩大22个基点；生息资产收益率提高62个基点 [10] - 第四季度运营非利息收入从上个季度的620万美元增至700万美元；预计2023年第一季度非利息收入在750万美元左右 [22] - 第四季度运营效率比率为61%；预计2023年第一季度效率比率与上季度相近，下半年回到60%多的较低水平 [23] - 第四季度运营非利息支出为2750万美元，较上季度增长1.2%；预计第一季度支出在2820万美元左右 [23][24] - 截至季度末，有形账面价值为每股19.09美元；剔除未实现证券损失的临时影响后，每股有形账面价值为21.18美元，环比增长3.7%，五年复合年增长率近9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度贷款和租赁余额增长超1.3亿美元，贷款组合总额超32亿美元；全年贷款和租赁余额增长近20% [6][16] - 第四季度贷款年化增长率为17%；预计2023年贷款增长率为中到高个位数 [4][27] - 贷款组合收益率在第四季度提高46个基点，超过5%；12月新增贷款平均收益率超6% [6] 存款业务 - 第四季度存款有所收缩，存款成本上升40个基点至0.85%，12月为1.06%；预计第一季度存款总成本在1.3% - 1.35%之间 [9][38] - 贷存比从上个季度的72%升至79% [19] 保险业务 - 因收购Sunbelt Insurance，保险收入增加 [22] 资本市场业务 - 第四季度获得70万美元收入 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在田纳西州富兰克林和布伦特伍德开设办事处，继续向纳什维尔都会区扩张 [5] - 各市场保持稳定，旅游市场客流量和需求强劲 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 继续专注于增加收入和每股收益，打造坚实核心基础和盈利流 [3] - 加强信贷审批程序，应对利率环境、供应链中断和社会政治挑战 [7] - 重点关注非利息和低利息存款，提升财资平台和资源 [27] - 寻找机会增加团队人才，特别是能增加资产负债表两端余额的销售人员 [28] - 合并两家保险机构，期待2023年实现收入增长 [29] 行业竞争 - 行业内金融机构存款外流，导致定价竞争激烈，利率快速上升 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率上升会使某些领域放缓，但公司对市场前景仍持谨慎乐观态度 [5] - 预计2023年全国经济有衰退压力，但公司所在地区人口增长和企业搬迁趋势将减轻影响 [17] - 预计2023年第一季度净息差在3.3% - 3.35%之间，全年保持稳定 [20][51] 其他重要信息 - 2023年1月1日起采用CECL，预计信贷损失拨备约为3200万美元，占贷款总额近1% [18] - 公司资产负债表在年末从轻微资产敏感转变为中性，预计短期利率的小幅变动对净息差和净收入影响有限 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前资产负债表上剩余的流动性情况，以及未来资产负债表的增长趋势 - 公司认为目前持有的流动性能够满足当前规模银行的需求，有信心根据贷款增长机会相应增加存款余额 [31] 问题2: 如何看待商业房地产贷款，以及采取了哪些措施来应对市场挑战 - 去年利率上升时，公司对新贷款机会进行额外的利率压力测试，并对即将到期的交易进行前瞻性评估 [47] - 公司在项目前期一直保持保守的股权要求和利率压力测试，与客户沟通后对大部分贷款组合的表现有信心 [48] 问题3: 如果美联储停止加息，净息差是否会稳定并保持平稳 - 由于第四季度有额外的增值因素，预计2023年净息差将维持在3.3% - 3.35%的范围内，不会进一步收缩 [51] 问题4: 2024年证券到期情况 - 2024年将有300 - 400万美元的证券到期 [60] 问题5: 财资业务的发展计划 - 公司拥有强大的财资平台，并计划进行升级，以满足复杂客户的需求，从而增加低成本存款基础 [62] 问题6: 近期资产负债表的资金安排和策略 - 近期现金和证券将保持稳定，主要通过存款增长来支持贷款增长；2024年上半年有2.5亿美元国债到期，可能会制定相关资产负债表策略 [65] 问题7: 如何看待贷款组合质量，以及高利率环境对信贷审批的影响 - 公司对贷款组合质量有信心，但高利率环境促使公司在新信贷审批中要求更多现金和股权 [66] 问题8: 第四季度是否有FHLB借款，以及未来是否有使用批发资金的计划 - 第四季度没有FHLB借款，目前没有使用FHLB或经纪存款的需求；公司正在开展促销CD活动，并进行个别定价 [68] 问题9: 2023年非利息收入增长的驱动因素 - 地理多元化有助于定价，过去几年建立的核心资金基础开始显现成效；第四季度保险收购和资本市场业务收入增加，预计2023年将延续增长态势 [81][104] 问题10: 除了到期证券，是否会通过CD促销来支持贷款增长，以及2023年是否会再次使用FHLB借款 - 公司预计如果贷款增长较快，将开展更多促销活动，有信心实现自我融资；目前不考虑使用批发资金市场 [88][97] 问题11: 2023年客户定价软件、增强风险和欺诈解决方案以及财资管理系统改进的好处和相关成本 - 这些项目的成本已包含在非利息支出指引中，预计第一季度开始实施 [90] - 欺诈预防软件可以处理更多数据，减少存款交易损失，是一项审慎的投资 [90][91] 问题12: 如果贷款需求和增长超过指导范围，净息差是否会保持在3.3% - 3.35%的范围内，以及新增贷款的资金成本 - 公司有信心在中到高个位数的贷款增长范围内内部融资；如果贷款增长超过预期，可能会以市场利率融资，对净息差产生一定压力 [97] - 预计如果贷款增长较快，将开展更多促销活动，但不会对净息差造成损害 [97] 问题13: 资产负债表转向负债敏感的驱动因素 - 现金的使用使公司资产敏感性降低 [97] 问题14: 第一季度后费用增长的预期 - 第一季度费用通常较高，主要由于税收重置、工资增长和存款成本调整；随着贷款生产和存款利率稳定，预计全年费用将保持在2800万美元左右 [99] 问题15: 纳什维尔以外地区的贷款机会和市场增长预期 - 纳什维尔是竞争激烈的市场，但公司在该地区有优秀团队，有机会实现增长，具体增长幅度取决于战略执行情况 [118] 问题16: 贷款组合中可变利率部分的重置速度，以及贷款收益率的预期走势 - 2023年第一季度约有2500万美元贷款将重置，当前利率为4.87%；预计全年贷款收益率将逐步上升至5.35% - 5.4% [124] 问题17: 随着贷款收益率变化，净息差是否会在3% - 3.35%的范围内波动，还是会有上行或下行趋势 - 目前预计净息差将维持在3.3% - 3.35%的范围内，存款成本的压力可能会抵消贷款收益的增长 [125][126]

业绩总结 - 2022年总贷款和租赁额为32.29亿美元，较2021年增长16%[18] - 2022年运营收入为1.651亿美元，较2021年增长19%[18] - 2022年净收入（GAAP）为43,022千美元，较2021年的34,790千美元增长了23.5%[86] - 2022年稀释后运营每股收益为2.57美元，较2021年增长7.5%[18] - 2022年运营效率比率为63.8%[18] 用户数据 - 2022年总存款额为40.771亿美元，较2021年增长21%[18] - 2022年第四季度的贷款与存款比率为79%[43] - 2022年第四季度不良贷款与总贷款比例为0.73%[41] - 2022年第四季度的逾期和非应计贷款总额为8991万美元，较2021年第四季度的5738万美元增长了56.00%[26] 未来展望 - 2022年年净贷款增长（不包括PPP贷款）为5.879亿美元，增长率为76%[18] - 2022年第四季度的资本充足率为7.2%，符合“良好资本化”标准[69] 新产品和新技术研发 - 2022年运营非利息收入为2760万美元，较2021年增长36%[18] - 2022年非利息收入（GAAP）为27,715千美元，较2021年的23,949千美元增长了15.4%[86] 市场扩张和并购 - 总贷款额为32亿美元，自2017年以来年复合增长率为20%[3][4] 负面信息 - 2022年第四季度的贷款损失准备金占总贷款的比例为0.72%[41] - 2022年第四季度的总准备金占总贷款的比例为1.29%[41] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第四季度的平均资产回报率为1.10%[31] - 2022年第四季度的净利息收入为44,593千美元，净利息利润率(FTE)为3.51%[52] - 2022年第四季度的流动性利用率为39%[48]