财务指标 - 第三季度营业收益为910万美元，每股摊薄收益为0.54美元[1][2] - 贷款和租赁净有机增长1.44亿美元，环比增长16%[2] - 净利差环比扩大14个基点至3.11%[3][4] - 每股有形净资产环比增长19%[2] - 资产质量保持良好，不良资产占总资产比例为0.26%[9] - 拨备覆盖率为0.96%,较上季度下降0.01个百分点[9] - 2024年9月30日每股有形账面价值为22.67美元，2023年12月31日为20.76美元[19] - 2024年9月30日有形普通股权占有形资产的比例为7.99%，2023年12月31日为7.47%[19] - 公司现金及现金等价物为1.929亿美元，较上季度下降44.3%[31] - 公司贷款及租赁净额为36.819亿美元，较上季度增加4.0%[31] - 公司存款总额为43.225亿美元，较上季度增加0.1%[31] - 公司股东权益总额为4.890亿美元，较上季度增加3.5%[31] - 公司第三季度利息收入为63,956千美元，较上年同期增长15.7%[33] - 第三季度存款利息支出为27,350千美元，较上年同期增长16.7%[33] - 第三季度净利息收入为35,032千美元，较上年同期增长13.1%[33] - 第三季度非利息收入为9,139千美元，较上年同期增长24.1%[33] - 第三季度非利息支出为30,846千美元，较上年同期增长10.4%[33] - 第三季度税前利润为10,750千美元，较上年同期增长37.3%[33] - 第三季度净利润为9,140千美元，较上年同期增长40.1%[33] - 第三季度每股基本收益为0.55美元，每股摊薄收益为0.54美元[33] - 前三季度净利润为26,500千美元，较上年同期增长18.3%[33] - 前三季度每股基本收益为1.58美元，每股摊薄收益为1.57美元[33] - 贷款和租赁(含费用)平均余额为35.33亿美元,利息收入为15.61亿美元,收益率为5.90%[38] - 可税收证券平均余额为5.89亿美元,利息收入为1.51亿美元,收益率为3.43%[38] - 存款总额为34.22亿美元,利息支出为8.18亿美元,平均成本为3.19%[38] - 净利息收入(税前等价)为10.04亿美元,利差为2.24%,净利差为2.97%[38] - 平均权益与平均资产的比率为9.59%[38] - 公司总贷款和租赁额为37.17亿美元，较上一季度增长4.0%[41] - 不良贷款和租赁占总贷款和租赁的比例为0.26%，较上一季度上升7个百分点[41] - 不良资产占总资产的比例为0.26%，较上一季度上升6个百分点[41] - 普通股权一级资本比率为10.06%，较上一季度下降0.14个百分点[41] - 银行子公司SmartBank的普通股权一级资本比率为10.92%，较上一季度下降0.1个百分点[41] - 公司总资产为48.64亿美元，较上一季度增长4.0%[42] - 2024年9月的资产收益率为0.74%，股东权益收益率为7.60%，有形普通股权益收益率为9.75%[44] - 2024年9月的非利息收入占平均资产的比例为0.74%，非利息支出占平均资产的比例为2.50%，效率比率为69.83%[44] - 2024年9月的贷款和租赁收益率(不含贷款费用)为5.95%，净利差为3.11%[44] - 2024年9月的每股基本收益为0.55美元，每股摊薄收益为0.54美元，每股基本经营收益为0.55美元，每股摊薄经营收益为0.54美元[44] - 2024年9月的每股账面价值为28.89美元，每股有形账面价值为22.67美元[44] - 公司股东权益(GAAP)减去商誉和其他无形资产为383,699百万美元[47] - 平均有形普通股权益(非GAAP)为372,941百万美元[47] - 每股有形净值(非GAAP)为22.67美元[47] - 有形资产占有形资产的比例为7.99%[47] - 公司总资产(GAAP)减去商誉和其他无形资产为4,803,610百万美元[47] 业务发展 - 成立房地产投资信托(REIT)子公司作为税收优化策略[2] - 公司在2024年9月季度实现净利润1.02亿美元[43] - 公司在2024年9月季度每股收益为1.41美元[43] - 公司在2024年9月季度的股东权益为4.85亿美元[43] - 公司新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略等方面的信息[48] 非利息收支 - 非利息收入环比增加1.535亿美元,主要来自投资服务和资本市场业务[12] - 非利息支出环比增加1.645亿美元,主要是员工薪酬和福利增加[14] - 公司第三季度非GAAP营业收益为91.4亿美元，同比增长14.2%[46] - 第三季度非GAAP每股收益为0.54美元，同比增长13.8%[46] - 第三季度非GAAP营业外收入为91.39亿美元，同比增长20.3%[46] - 第三季度非GAAP营业外支出为308.46亿美元，同比增长4.4%[46] - 第三季度非GAAP拨备前净收益为133.25亿美元，同比增长21.8%[46] - 第三季度非GAAP资产收益率为0.74%，同比增长0.13个百分点

文章核心观点 - 即将发布的SmarFinancial报告预计显示季度业绩良好，分析师对公司关键指标有相关预测，其股价近月有一定变化且预计近期表现与市场整体相近 [1][5] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.49美元，较去年同期增长14% [1] - 分析师预测营收4232万美元，同比增长33.5% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调1.9%至当前水平 [1] 业绩预测重要性 - 公司公布财报前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利预测趋势与股票短期价格走势关联紧密 [2] 关键指标预测 - 分析师预计“效率比率”为70.4%，去年同期为90% [4] - 预计“平均余额 - 总生息资产”为45.9亿美元，去年同期为44亿美元 [4] - 预计“净利息收入（FTE）”将达3481万美元，去年同期为3110万美元 [5] - 预计“净利息收入”将达3486万美元，去年同期为3101万美元 [5] 股价表现与预期 - 过去一个月SmarFinancial股价变化为+3.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.5% [5] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场整体一致 [5]

文章核心观点 - SmarFinancial预计2024年第三季度收益和收入同比增长 实际结果与预期的对比将影响短期股价 公司不太可能实现盈利超预期 投资者决策时应关注其他因素 [1][2][15] - BCB Bancorp预计2024年第三季度收益和收入同比下降 难以确定其是否能超预期盈利 投资者可通过Zacks收益日历关注即将公布的财报 [16][17] 分组1：SmarFinancial预期情况 - 公司预计在2024年10月21日公布的2024年第三季度财报中 收益将因收入增加而同比增长 [1][2] - 预计季度每股收益为0.49美元 同比增长14% 收入预计为4232万美元 同比增长33.5% [3] 分组2：SmarFinancial预测指标 - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调了1.89% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计 收益ESP为 -6.12% 股票目前Zacks排名为3 难以确定能否超预期盈利 [10] 分组3：SmarFinancial盈利历史 - 上一季度 公司预期每股收益0.41美元 实际为0.46美元 盈利惊喜为 +12.20% [11] - 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益预期 [12] 分组4：BCB Bancorp预期情况 - 公司预计2024年第三季度每股收益为0.32美元 同比下降18% 收入预计为2529万美元 同比下降6.6% [16] 分组5：BCB Bancorp预测指标 - 过去30天 共识每股收益预期未变 但最准确估计较低 收益ESP为 -7.22% [17] - 其Zacks排名为2 难以确定能否超预期盈利 过去四个季度均未超预期 [17]

文章核心观点 - SmarFinancial获Zacks Rank 1（强力买入）评级上调，反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响，是投资组合的可靠选择 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] 评级作用 - 盈利状况变化影响短期股价走势，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与短期股价走势强相关，机构投资者会据此买卖股票，导致股价变动 [5] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五个等级，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [7][8] SmarFinancial盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益1.99美元，较上年报告数字变化-2%；过去三个月，Zacks共识预期提高7.6% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对所有股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，SmarFinancial升至Zacks Rank 1，处于前5%，暗示短期内股价可能上涨 [10][11]

财务业绩 - 公司第二季度净收入为800万美元，每股摊薄收益为0.48美元，较2023年同期下降[233] - 前六个月净收入为1736万美元，每股摊薄收益为1.03美元，较2023年同期下降[228] - 前六个月净收入为1740万美元，每股摊薄收益为1.03美元，较2023年同期下降3.0百万美元[234] 利息收支 - 第二季度净利息收入增加123.9万美元，非利息收入增加47.4万美元，但非利息支出增加179.1万美元[233] - 第二季度净息差为2.97%，较2023年同期上升0.04个百分点[235] - 第二季度利息收入总额为6163.6万美元，较2023年同期增加18.1%[235] - 第二季度存款利息支出为2743.9万美元，较2023年同期增加40.3%[235] - 前六个月净息差为2.91%，较2023年同期下降0.21个百分点[238] - 前六个月利息收入总额为12151.1万美元，较2023年同期增加15.3%[238] - 前六个月存款利息支出为5447.4万美元，较2023年同期增加51.7%[238] 资产质量 - 截至2024年6月30日，贷款和租赁净额增加13.01亿美元，存款增加4.88亿美元[232] - 不良贷款和租赁占总贷款的比例为0.19%，较2023年12月31日的0.24%有所下降[255] - 逾期30-89天的贷款占比为0.11%，逾期90天及以上的贷款占比为0.01%[256] - 2024年6月30日贷款和租赁组合中固定利率占55.4%，浮动利率占44.6%[254] - 公司总贷款规模为35.74亿美元，其中商业房地产贷款占50.8%，消费者房地产贷款占19.0%[261] - 公司不良贷款率为0.18%，较2023年12月31日的0.23%有所下降[257] - 公司贷款损失准备金余额为3.47亿美元，占总贷款的0.97%，较2023年12月31日的1.02%有所下降[260,261] - 公司贷款损失准备金对不良贷款的覆盖率为539.33%，较2023年12月31日的424.75%有所提高[258] 非利息收支 - 2024年第二季度非利息收入同比增加474千美元，主要来自保险佣金和出售银行自有物业的收益增加[242] - 2024年第二季度非利息支出同比增加1.8百万美元，主要来自工资和员工福利、数据处理和技术以及专业服务费用的增加[245,246] - 非利息收入总额同比增加1.9百万美元，主要来自存款账户服务费用增加、投资服务收入增加以及出售银行自有物业的收益增加[243] - 非利息支出总额同比增加2.8百万美元，主要来自工资和员工福利、FDIC保险费用、数据处理和技术以及专业服务费用的增加[247] 投资组合 - 公司证券投资组合规模为6.30亿美元，较2023年12月31日的6.90亿美元有所下降，主要是由于国债到期[270] - 公司证券投资组合中国债券占比为12.9%，较2023年12月31日的14.3%有所下降[270] 存款 - 存款是公司贷款和投资活动的主要资金来源[274] - 公司提供多种存款服务,包括无息支票账户、计息支票账户、储蓄账户、货币市场账户、个人退休账户和定期存款[274] - 截至2024年6月30日,经纪人存款占总存款的约0.05%[274] - 截至2024年6月30日,公司的无息活期存款、计息活期存款、货币市场和储蓄存款以及定期存款分别占总存款的20.6%、22.8%、44.3%和12.3%[274] - 截至2024年6月30日,公司的无息活期存款、计息活期存款、货币市场和储蓄存款以及定期存款的平均利率分别为0%、2.06%、2.72%和2.29%[274] - 截至2024年6月30日,公司的总存款为43.2亿美元,较2023年12月31日增加4,880万美元,主要来自于有机存款增长[277] - 截至2024年6月30日,公司的无保险存款总额为18.6亿美元,占总存款的43.1%[279] 风险因素 - 公司面临利率上升、通胀压力、经济增长放缓等风险因素[224] - 公司面临网络安全风险、监管环境变化等不确定性[224] - 公司未来可能通过兼并收购等方式实现业务拓展[224]

公司概况 - 公司是位于田纳西州诺克斯维尔的SmartFinancial, Inc.，是SmartBank的上市银行控股公司 [2] - SmartBank是一家2007年成立的全方位服务商业银行，在田纳西州、阿拉巴马州和佛罗里达州设有分行 [2] - 公司成功得益于招募优秀人才、提供卓越客户服务、战略分行布局和严谨的贷款方式 [2] - 公司官网为www.smartfinancialinc.com [2] 分红信息 - 2024年7月25日，SmartFinancial董事会宣布对普通股每股派发0.08美元的季度现金股息 [5] - 股息将于2024年8月26日支付给截至2024年8月9日营业结束时登记在册的股东 [5] 公司人员 - 公司总裁兼首席执行官为Billy Carroll，邮箱是billy.carroll@smartbank.com，电话是865.868.0613 [4] - 公司执行副总裁兼首席财务官为Ron Gorczynski，邮箱是ron.gorczynski@smartbank.com，电话是865.437.5724 [7] - 公司副总裁兼战略与企业发展总监为Nathan Strall，邮箱是nathan.strall@smartbank.com，电话是865.868.2604 [7]

文章核心观点 - 2024年7月25日SmartFinancial董事会宣布对普通股每股派发现金股息0.08美元，8月26日支付给8月9日收盘时登记在册的股东 [1] 公司信息 - 公司位于田纳西州诺克斯维尔，是SmartBank的上市银行控股公司 [4] - SmartBank是一家全方位服务的商业银行，2007年成立，在田纳西州、阿拉巴马州和佛罗里达州设有分行 [4] - 公司成功得益于招募优秀人才、提供卓越客户服务、战略分支布局和严谨的贷款方式 [4] - 公司官网为www.smartfinancialinc.com [4] 公司人员联系方式 - 总裁兼首席执行官Billy Carroll，邮箱billy.carroll@smartbank.com，电话865.868.0613 [7] - 执行副总裁兼首席财务官Ron Gorczynski，邮箱ron.gorczynski@smartbank.com，电话865.437.5724 [7] - 投资者关系副总裁兼战略与企业发展总监Nathan Strall，邮箱nathan.strall@smartbank.com，电话865.868.2604 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现净利润800万美元,每股摊薄收益0.48美元,其中包括一笔小额银行物业出售收益 [10] - 公司有形净资产价值从上季度的21.66美元/股(含AOCI影响)增长到23.18美元/股(不含AOCI影响),环比增长10% [11][12] - 贷款增长11%,达到96百万美元,年化增长率为11% [12][16] - 存款有所收缩,主要受季节性因素和税收支付的影响,以及公司有意识地减少了15百万美元的批发融资 [17] - 存款成本仅上升4个基点至2.56% [17] - 非息收入为7.3百万美元,剔除一笔银行物业出售收益后为7.3百万美元 [26] - 非息支出为29.2百万美元,低于预期,主要得益于持续的成本管控 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合中商业房地产和一至四户家庭贷款占比较大,增长较快 [58][59] - 建筑贷款占比有所下降,主要是一些大型建筑项目在上半年完成并还款 [71][72] - 公司在各个地区的贷款增长都比较均衡,新开拓市场的贷款增长也在逐步提升 [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在各个地区的贷款增长都比较均衡,新开拓市场的贷款增长也在逐步提升 [60][61] - 客户整体情绪较为谨慎乐观,虽然部分行业和客户有所放缓,但仍处于较高水平 [84][85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进区域总裁体系,提升销售团队的积极性和执行力,为未来增长奠定基础 [29][30][62][63] - 公司利用nCino平台和销售系统,提升客户获取和定价能力,为客户提供更优质的服务 [29] - 公司正在积极招聘优秀的销售人才,以满足未来的增长需求 [30] - 公司有信心在不同利率环境下实现既定的收益目标 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为公司已渡过了最艰难的时期,正在获得良好的经营杠杆 [28][32] - 管理层认为公司有望在未来一年内实现每季度42百万美元以上的经营收入,并将净息差提升至3.05%左右 [24][26] - 管理层表示公司有望在2025年第三季度实现50百万美元的经营收入目标,这需要依靠适度的资产负债表增长和净息差的进一步提升 [50][51] 其他重要信息 - 公司在本季度通过股票回购计划以低于内在价值的价格回购了13.6万股股票 [27] - 公司的资本充足率保持在良好水平,尽管因贷款增长导致风险加权资本略有下降 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will Jones 提问** 询问公司债券投资收益率的未来走势 [35][36] **Ron Gorczynski 回答** 预计未来几个季度债券投资收益率将在3.60%-3.65%左右保持稳定 [36] 问题2 **Stephen Scouten 提问** 询问公司对利率下降的敏感性 [46][47][48][49] **Nate Strall 回答** 公司目前处于负债敏感状态,每降25个基点可带来约400万美元的年化收益增加,约2个基点的净息差提升 [49] 问题3 **Russell Gunther 提问** 询问公司未来贷款增长的具体预期和商业银行人员招聘情况 [64][65][66][67] **Billy Carroll 回答** 公司预计未来几个季度贷款增长仍将维持在5%-8%的中高单位数水平,并已新增10名优秀的商业银行人员 [65][66][67]

文章核心观点 - 公司本季度营收为4042万美元,同比增长4.4% [1] - 公司本季度每股收益为0.46美元,同比下降0.52美元 [1] - 公司营收和每股收益均超出市场预期 [2] 公司财务指标总结 - 效率比率为72.3%,低于分析师预期的73.7% [5] - 净利差为3%,高于分析师预期的2.9% [5] - 平均贷款净核销率为0.1%,符合分析师预期 [5] - 平均生息资产总额为44.9亿美元,低于分析师预期的45.5亿美元 [5] - 非利息收入为760万美元,高于分析师预期的747万美元 [5] - 抵押贷款业务收入为35万美元,低于分析师预期的38万美元 [5] - 净利息收入(FTE)为3317万美元,高于分析师预期的3290万美元 [5] - 交易手续费收入为134万美元,低于分析师预期的143万美元 [5] - 存款账户服务费收入为169万美元,低于分析师预期的172万美元 [5] - 投资服务收入为130万美元,低于分析师预期的139万美元 [5] - 其他非利息收入为164万美元,高于分析师预期的151万美元 [5] - 保险佣金收入为128万美元,高于分析师预期的109万美元 [5] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨了21.3%,超过标普500指数的0.4%涨幅 [6] - 公司目前的股票评级为"卖出"(Zacks Rank 4),表明其可能在短期内表现不佳 [6]

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度的每股收益为0.46美元,超出了市场预期的0.41美元 [1] - 公司在过去4个季度中,有2次超出了市场的每股收益预期 [2] - 公司在2024年第二季度的收入为4042万美元,超出了市场预期 [3] - 公司股价今年以来的涨幅低于标普500指数 [5][6] - 分析师对公司未来业绩持悲观态度,给予公司"卖出"评级 [9] 公司表现 - 公司2024年第二季度每股收益为0.46美元,超出市场预期0.41美元 [1] - 公司2024年第二季度收入为4042万美元,超出市场预期 [3] - 公司过去4个季度有2次超出市场每股收益预期 [2] - 公司股价今年以来涨幅8.9%,低于标普500指数15.4% [5] 行业表现 - 公司所属的东北银行业目前在250多个Zacks行业中排名前36% [11] - 排名前50%的行业相比后50%的行业,业绩表现通常好2倍以上 [11]