业绩总结 - 总贷款额为34亿美元[6] - 总资产达到48亿美元[9] - 总存款为42.67亿美元，较2022年增长4.67%[14] - 运营收入为15.92亿美元，较2022年略有下降[14] - 2023年第四季度净利为6190万美元，较2022年第四季度下降52%[74] - 2023年净收入（GAAP）为28,593百万美元，较2022年的43,022百万美元下降33.5%[94] - 2023年非利息收入为22,325百万美元，较2022年的27,715百万美元下降19.5%[94] 用户数据 - 贷款/存款比率为81%[14] - 非执行贷款占总资产的比例为0.20%[30] - 信贷损失准备金占贷款的比例为1.02%[33] - 贷款组合年均增长率自2018年以来为14%[25] 未来展望 - 年化有机贷款增长率为2.0%[16] - 2023年第四季度的净利息收益率(NIM)为3.51%[79] - 2023年第四季度的总资本充足率为11.9%，符合“良好资本化”的标准[89] 新产品和新技术研发 - SmartFinancial的非利息收入主要来自于投资服务收入和保险佣金，专注于持续的费用收入[84] - 2023年第四季度的非利息费用包括数据处理和技术服务费用[85] 市场扩张和并购 - 2023年第四季度的流动性总额为1622百万美元，流动性与未保险存款比率为1.4倍[55] 负面信息 - 运营净利息收入为4.71亿美元，较2022年下降[14] - 每股稀释运营收益为2.03美元，较2022年下降[14] - 2023年非利息支出（GAAP）为113,150百万美元，较2022年的106,290百万美元上升6.5%[94] - 2023年运营效率比率（GAAP）为74.24%，较2022年的64.33%上升15.4%[94] 其他新策略和有价值的信息 - SmartFinancial的管理团队积极参与，确保信贷质量和承保标准的稳健[90] - 2023年第四季度的运营效率比率为73.4%[74] - 2023年第四季度的有形每股账面价值为20.76美元，较2023年第三季度增长4%[74]

净收入与每股收益变化 - 2023年第三季度净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.12美元，2022年同期为1150万美元，摊薄后每股收益0.68美元[176] - 2023年前九个月净收入为2240万美元，摊薄后每股收益1.33美元，2022年同期为3000万美元，摊薄后每股收益1.78美元[176] - 2023年第三季度净收入为206.7万美元，2022年同期为1154.3万美元，减少947.6万美元[177] - 2023年第三季度净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.12美元，2022年同期分别为1150万美元和0.68美元，净收入减少950万美元[178] - 2023年前九个月净收入为2240万美元，摊薄后每股收益1.33美元，2022年同期分别为3000万美元和1.78美元，净收入减少760万美元[179] 证券出售情况 - 2023年第三季度公司出售1.596亿美元可供出售证券，税后净亏损500万美元[176] - 出售证券损失与出售1.596亿美元可供出售证券并转向高收益资产有关[193] 年化平均资产回报率变化 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月年化平均资产回报率分别为0.17%和0.95%[176] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月年化平均资产回报率分别为0.63%和0.85%[176] 净贷款和租赁情况 - 2023年年初至今净有机贷款和租赁增加，净贷款和租赁较2022年12月31日增加1.15亿美元[176] - 截至2023年9月30日，公司净贷款和租赁总额约为33.5亿美元，高于2022年12月31日的32.3亿美元[197] - 2023年9月30日，商业房地产贷款占贷款和租赁总额的49.3%，2022年12月31日为50.0%[197] - 2023年9月30日，消费房地产贷款占比18.9%，2022年12月31日为18.1%[197] - 2023年9月30日，非应计、逾期和重组贷款及租赁占总贷款和租赁的0.12%，2022年12月31日为0.09%[199] 信贷损失准备金变化 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，采用日信贷损失准备金增加870万美元，增幅37.1%[176] 利息收入变化 - 2023年第三季度利息收入5527.5万美元，2022年同期为4229.7万美元，增加1297.8万美元[177] - 2023年前九个月利息收入1.60548亿美元，2022年同期为1.11521亿美元，增加4902.7万美元[177] 应税等效净利息收入变化 - 2023年第三季度应税等效净利息收入降至3110万美元，2022年同期为3690万美元[181] - 2023年前九个月应税等效净利息收入降至9890万美元，2022年同期为1.004亿美元[186] 平均生息资产变化 - 2023年第三季度平均生息资产从2022年同期的44.5亿美元降至44亿美元[181] - 2023年前九个月平均生息资产从2022年同期的43.3亿美元增至43.9亿美元[186] 应税等效净利息收益率变化 - 2023年第三季度应税等效净利息收益率降至2.81%，2022年同期为3.29%[178][181][183] - 2023年前九个月应税等效净利息收益率降至3.01%，2022年同期为3.10%[179][180][186][187] 生息资产收益率变化 - 2023年第三季度生息资产收益率从2022年同期的3.79%增至4.99%[181] - 2023年前九个月生息资产收益率从2022年同期的3.46%增至4.90%[186] 非利息收入与支出变化 - 2023年第三季度非利息收入较2022年同期减少560万美元，前九个月减少580万美元[192] - 2023年第三季度非利息支出较2022年同期增加130万美元，前九个月增加460万美元[194][195] 所得税费用与有效税率变化 - 2023年第三季度所得税费用为31.9万美元，2022年同期为320万美元，有效税率从21.8%降至13.4%[195] - 2023年前九个月所得税费用为600万美元，2022年同期为840万美元，有效税率从21.8%降至21.1%[196] 不良资产与逾期贷款情况 - 2023年9月30日，不良资产占总资产的0.12%，2022年12月31日为0.10%[199] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司逾期30 - 89天和90天以上的应计贷款总额分别为525.8万美元和220.9万美元，占比分别为0.16%和0.07%[200] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司非应计贷款总额分别为393.4万美元和280.8万美元，占比分别为0.12%和0.09%[200] 信贷损失拨备情况 - 2023年前九个月公司贷款和租赁的信贷损失拨备为230万美元，2022年同期为320万美元，减少了97.6万美元[201] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司信贷损失拨备分别为3370万美元和2330万美元，占比分别为1.00%和0.72%[201] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司特定估值备抵分别为280万美元和38.5万美元[203] - 2023年第三季度公司信贷损失拨备总额为128.4万美元，净冲销回收为 - 34.4万美元，占平均贷款的 - 0.01%[205] - 2022年第三季度公司信贷损失拨备总额为97.4万美元，净冲销回收为 - 14.3万美元[205] - 2023年前九个月公司信贷损失拨备总额为225.4万美元，净冲销回收为 - 55.6万美元，占平均贷款的 - 0.02%[205] - 2022年前九个月公司信贷损失拨备总额为323万美元，净冲销回收为18.7万美元，占平均贷款的0.01%[205] 证券投资组合情况 - 公司证券投资组合从2022年12月31日的7.698亿美元降至2023年9月30日的6.674亿美元，证券与资产比率从16.7%降至13.9%[206] 证券持有情况 - 截至2023年9月30日，可供出售证券总额为42.8831亿美元，加权平均收益率为3.12%；持有至到期证券总额为28.2313亿美元，加权平均收益率为1.73%[208] 存款情况 - 截至2023年9月30日，经纪存款约占总存款的0.75%[209] - 2023年第三季度和前九个月总平均存款利率分别为2.20%和1.89%，2022年同期分别为0.45%和0.30%[210] - 2023年第三季度和前九个月计息存款平均成本分别为2.84%和2.45%，2022年同期分别为0.62%和0.41%[212] - 截至2023年9月30日，总存款为42.5亿美元，较2022年12月31日增加1.694亿美元[213] - 截至2023年9月30日，未偿25万美元以下定期存款余额为3.344亿美元，25万美元以上定期存款余额为2.282亿美元[213] - 截至2023年9月30日，估计未保险存款总额为17亿美元，占总存款的40.9%；2022年12月31日为16亿美元，占比40.4%[215] 借款与债务情况 - 截至2023年9月30日，借款总额为1410万美元，长期债务为4210万美元[216] 信贷额度与备用信用证情况 - 截至2023年9月30日，有7.469亿美元预先批准但未使用的信贷额度和1560万美元备用信用证[218] 利率变动影响 - 2023年9月30日，利率瞬时平行变动100个基点和200个基点时，预计12个月净利息收入变化分别为 -2.82%、 -5.84%、3.22%、5.54%；经济价值权益变化分别为 -1.32%、 -3.98%、1.56%、1.93%[221][222] 流动性风险管理 - 公司流动性风险管理目的是确保有足够现金流满足贷款、租赁需求、存款提取等[223] - 银行传统流动性来源包括资产到期和核心存款增长[223] - 利率变化会影响公司流动性状况，存款定价需响应市场利率[224] - 预定贷款和租赁付款是相对稳定资金来源，但贷款、租赁还款和存款流动受多种因素影响波动大[225] - 公司资产负债管理委员会负责监控持续流动性需求，监管机构定期监控公司流动性和资本资源[225] 资金来源与到期情况 - 公司未来12个月有1.616亿美元证券到期[226] - 公司在美联储、联邦住房贷款银行等机构有9.054亿美元未使用借款额度[226] - 凭借这些资金来源，公司预计有足够流动性满足客户预期债务[226]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营每股收益为0.43美元，净利润为720万美元 [3] - 资产负债表两端持续增长，贷款和存款年化增长率均为5%，贷存比保持在80%左右 [3] - 不良资产比率为12个基点，与上一季度相同，冲销金额可忽略不计 [3] - 有形账面价值有所上升，不包括累计其他综合收益为21.95美元，包括则为19.94美元 [4] - 总存款成本上升31个基点至2.20%，9月为2.28% [11] - 运营非利息收入为750万美元，符合第三季度指引，预计未来将维持在700万美元左右 [13] - 总运营费用为2840万美元，效率比率为74%，高于内部目标 [13][14] - 预计第四季度非利息费用在2850万 - 2900万美元之间，薪资和福利费用在1650万 - 1700万美元之间 [14] - 资本比率与上一季度相比变化不大，仍处于资本充足的强劲地位 [15] - 净利息收益率为2.81%，本季度收缩12个基点 [34] - 预计未来几个季度运营收入将稳定在3800万 - 3900万美元之间，2024年下半年恢复到4200万美元以上的水平 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合以适度速度增长，第三季度季度环比年化有机贷款增长率为5%，平均投资组合收益率上升13个基点至5.52% [5] - 建筑贷款组合未偿余额略有下降，较上一季度减少约2300万美元，占总贷款的11%，占总资本的84% [6] - 非业主占用非建筑商业房地产贷款组合未偿余额略有增长，占总贷款的26%，总商业房地产比率为总资本的285% [6] - 整体信贷表现指标保持稳定，不良资产、逾期和分类资产比率季度环比变化很小 [7] - 贷款拨备率从0.98%略微提高到1% [9] 存款业务 - 总存款水平保持稳定，本季度存款增长4700万美元，贷存比为80% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司市场位于美国东南部，经济保持强劲，住房指标良好，人口持续增长，整体经济稳定 [27][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司选择继续专注于长期收入和每股收益增长的投资策略 [19] - 内部注重效率和费用控制，计划在现有市场增加创收人员 [18] - 行业面临挑战，但公司将挑战视为积极机遇，努力改善各业务线 [26] - 公司策略是滞后于市场利率上升，仅在必要时为竞争目的调整利率，以获得相对于同行的缓冲 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经营环境稳定，随着利率稳定、贷款余额增长和重新定价，以及利用明年初的大量现金流，公司处于有利地位 [17][19] - 对贷款增长持乐观态度，预计将继续保持中个位数的增长速度，存款也能实现同步增长 [17] - 预计信贷质量将继续保持良好，未来信贷损失风险可控 [30] - 证券重新定位交易将为第四季度提供额外的盈利动力，公司对未来盈利能力持乐观态度 [32][33] 其他重要信息 - 公司在本季度末出售了近1.6亿美元的证券，主要为美国国债，出售所得再投资可提供每年640万美元的额外利息收入，预计一年多可收回损失 [4][12] - 截至2024年底，公司约有2.08亿美元的证券到期，加上固定利率和可调利率贷款，到2024年底将有超过4.6亿美元的资产到期或重新定价，加权平均收益率为4.08% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1.06亿美元证券出售和1.84亿美元证券在2024年第二季度到期带来的现金增加，是否会使贷款增长超过中个位数范围？ - 回答: 公司有能力根据找到的合适信贷来增长贷款，但仍倾向于给出中个位数的增长预测 [60] 问题2: 随着2024年第二季度前生息资产重新定价，净利息收入已触底，净利息收益率未来如何变化？ - 回答: 本季度净利息收益率预测困难，贝塔系数从32%增至39%，高于预期。预计未来会有一定压缩，但资产重新定价会减轻影响，第四季度将保持稳定，2024年下半年会改善 [40] 问题3: 未来几个季度收入展望在3800万 - 3900万美元之间未变，而资产重新定价和净利息收益率有望改善，为何收入预测较为平淡？ - 回答: 主要是存款贝塔系数高于预期，存款成本上升。未来几个季度会有一定压力，但资产收益率重置和增长可抵消，第一季度通常较弱，之后会回升 [51][52] 问题4: 信贷方面，准备金的未来指引是什么？ - 回答: 目前与过去几个季度类似，在信贷和美联储政策明确之前，准备金不会有明显上升 [56] 问题5: 证券重新定位交易的驱动因素是什么，损失主要与交易的长期部分有关吗？ - 回答: 公司希望尽早对更多资产进行重新定价，且考虑到建模和收益回收情况，认为这是一个不错的举措。交易时机选在美联储最后一次加息前后，当时市场情况使公司认为利率将保持高位，且大部分证券即将在明年初到期，风险不大 [65][66] 问题6: 如何提高收益至更满意水平？ - 回答: 主要是通过增加收入，特别是净利息收入。随着资产收益率重置和业务增长，净利息收入将回升，同时也会不断优化费用 [67] 问题7: 2021年引入的团队，特别是墨西哥湾沿岸地区，对公司整体增长的贡献如何？ - 回答: 这些团队对公司增长贡献很大，虽然因利率上升增长有所延迟，但所有市场现已实现盈利，且各市场都实现了有机增长 [68] 问题8: 存款贝塔系数是否会达到45%左右？ - 回答: 目前来看这是一个合理的展望，短期内信贷不会出现明显疲软 [72] 问题9: 公司如何看待新客户获取，过去三个月的感受如何？ - 回答: 对经济和贷款增长持乐观态度，虽然存在利率上升等不利因素，但新加入团队带来的客户有长期合作记录，公司有信心继续拓展客户 [80] 问题10: 以当前资本水平和前景，是否会考虑股票回购？ - 回答: 这是一个选项，取决于股价和市场情况，公司会关注市场，确保资产负债表稳定，平衡增长和经济形势后再做决定 [82] 问题11: 9月份的存款成本是多少？ - 回答: 9月份投资组合的总存款成本为2.28% [88] 问题12: 贷款管道是否会向商业和工业贷款倾斜，减少商业房地产贷款，建筑贷款组合是否会继续下降？ - 回答: 确实看到商业和工业贷款在贷款管道中的占比增加，建筑贷款有特定项目开始启动，但商业和工业贷款仍是主要驱动因素。公司会继续关注机会，但重点会更偏向商业和工业贷款 [90][91] 问题13: 随着利率上升，商业房地产贷款组合能否承受重新定价？ - 回答: 公司对商业房地产贷款组合承受利率上升的能力持乐观态度，虽然部分项目的覆盖率有所下降，但借款人仍有足够现金流来偿还贷款，且市场收入也有一定增长 [92] 问题14: 2024年费用是否会有显著变化，资产增长的轨迹如何，到期资产会如何处理？ - 回答: 2024年费用预计会有5% - 7%的正常增长，主要是薪资方面。如果有过多现金，公司会选择投资证券或谨慎调整存款定价，目前没有借款需要偿还 [111][119] 问题15: 公司对并购的立场如何？ - 回答: 公司关注股东利益，会从股东角度考虑并购。目前行业估值较低，并购有一定挑战，但公司会积极寻找合适机会 [74][99] 问题16: 净利息收益率的逆风因素减缓的依据是什么？ - 回答: 9月份开始，存款重新定价的情况明显减少，存款贝塔系数增长放缓，非利息存款余额预计将保持稳定，投资交易也会抵消部分影响 [101] 问题17: 客户和当地经济情况如何，公司对贷款增长的信心来源？ - 回答: 公司对贷款增长持乐观态度，当地经济有一定优势，新客户有长期合作记录，公司团队有信心拓展业务 [80][102] 问题18: 随着利率上升，贷款续期时借款人压力和债务服务覆盖率情况如何？ - 回答: 目前未看到借款人有很大压力，公司对贷款组合承受利率上升的能力有信心 [92][114]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入（GAAP）为2,067千美元，较2023年第二季度下降77%，较2022年第三季度下降82%[79] - 非GAAP运营收益为7,193千美元，较2023年第二季度下降19%，较2022年第三季度下降38%[81] - 2023年第三季度每股稀释运营收益为0.43美元，较2023年第二季度下降19%，较2022年第三季度下降38%[81] - 2023年第三季度的净利息收入为31,006千美元，较2023年第二季度下降2%，较2022年第三季度下降16%[79] - 2023年第三季度的非利息收入为691千美元，较2023年第二季度下降90%，较2022年第三季度下降89%[79] 贷款与存款 - 总贷款额为34亿美元，总存款额为42亿美元[1] - 贷款与存款比率为80%[27] - 贷款年复合增长率（CAGR）为6%，存款年复合增长率（CAGR）为11%[5] - 2023年第三季度的年化存款增长率为4.5%[97] - 2023年第三季度的信用损失准备金占贷款的比例为0.73%[104] 资产与负债 - 2023年第三季度的总资产（GAAP）为4,797,171万美元，较2023年第二季度的4,745,800万美元有所增长[85] - 2023年第三季度的流动性总额为17.55亿美元，其中未使用流动性为16.43亿美元[40] - 2023年第三季度的有形普通股权益（非GAAP）为338,860万美元，较2023年第二季度的336,408万美元有所上升[85] - 2023年第三季度的每股有形账面价值（非GAAP）为19.94美元，较2023年第二季度的19.78美元有所增加[85] 运营效率 - 2023年第三季度的运营效率比率为63%[66] - 2023年第三季度的运营效率比率为73.6%，较2023年第二季度上升3.0个百分点，较2022年第三季度上升10.7个百分点[81] - 2023年第三季度的每股有形账面价值为7.11美元[74] 贷款组合 - 贷款组合中，酒店与酒店业占34%[17] - 逾期和非计息贷款占总贷款的比例为0.27%[20] - 非不良贷款占总贷款的比例为0.12%[19] 其他信息 - 2023年第三季度的现金收益率为5.26%[43] - 2023年第三季度的贷款收益率（包括应计利息和费用）为5.61%[47] - 2023年第三季度的每股分红为0.08美元[72]

净收入与每股收益情况 - 2023年第二季度净收入为880万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2022年同期分别为1020万美元和0.61美元[182] - 2023年前六个月净收入为2030万美元，摊薄后每股收益1.20美元，2022年同期分别为1850万美元和1.10美元[182] - 2023年第二季度净收入为880万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2022年同期分别为1020万美元和0.61美元，净收入减少140万美元[184] - 2023年前六个月净收入总计2030万美元，摊薄后每股收益1.20美元，2022年同期分别为1850万美元和1.10美元，净收入增加180万美元[185] 年化平均资产回报率情况 - 截至2023年6月30日的三个月和2022年同期，年化平均资产回报率分别为0.75%和0.87%[182] - 截至2023年6月30日的六个月和2022年同期，年化平均资产回报率分别为0.87%和0.80%[182] 净贷款和租赁情况 - 2023年年初至今净有机贷款和租赁增加，净贷款和租赁较2022年12月31日增加7480万美元[182] - 截至2023年6月30日，贷款和租赁净额为33.05043亿美元，较2022年12月31日增加747.5万美元[183] - 截至2023年6月30日，公司净贷款和租赁总额约为33.1亿美元，高于2022年12月31日的32.3亿美元[204] 信贷损失准备金情况 - 2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，使采用日的信贷损失准备金增加870万美元，增幅37.1%[182] 利息收入情况 - 2023年第二季度利息收入5209.4万美元，2022年同期为3630.9万美元，增加1578.5万美元[183] - 2023年前六个月利息收入1.05273亿美元，2022年同期为6922.4万美元，增加3604.9万美元[183] 存款情况 - 截至2023年6月30日，存款为41.99584亿美元，较2022年12月31日增加1224.84万美元[183] - 截至2023年6月30日，公司总存款为42亿美元，较2022年12月31日增加1.225亿美元[220] 应税等效净利息收入情况 - 2023年第二季度应税等效净利息收入降至3170万美元，2022年同期为3320万美元[187] - 2023年前六个月应税等效净利息收入增至6770万美元，2022年同期为6350万美元[191] 平均生息资产情况 - 2023年第二季度平均生息资产从2022年同期的43.2亿美元增至43.4亿美元[187] - 2023年前六个月平均生息资产从2022年同期的42.7亿美元增至43.8亿美元[191] 税等效净息差情况 - 2023年第二季度税等效净息差降至2.93%，2022年同期为3.08%[184][187][189] - 2023年前六个月税等效净息差增至3.12%，2022年同期为3.00%[185][191][193] 生息资产收益率情况 - 2023年第二季度生息资产收益率从2022年同期的3.39%增至4.82%[187] - 2023年前六个月生息资产收益率从2022年同期的3.28%增至4.85%[191] 非利息收入与支出情况 - 2023年第二季度非利息收入较2022年同期减少9.9万美元，降幅1.4%；前六个月减少28.5万美元，降幅2.0%[196][197] - 2023年第二季度非利息支出较2022年同期增加150万美元，增幅5.7%；前六个月增加330万美元，增幅6.4%[198][199] 所得税费用与有效税率情况 - 2023年第二季度所得税费用为230万美元，低于2022年同期的290万美元，有效税率从22.1%降至21.0%[200] - 2023年前六个月所得税费用为570万美元，高于2022年同期的510万美元，有效税率均约为21.8%[201] 贷款和租赁结构情况 - 2023年6月30日，商业房地产贷款占比49.2%，消费房地产贷款占比18.7%[204] 到期贷款和租赁情况 - 截至2023年6月30日，一年以内到期的贷款和租赁为3.6765亿美元[205] 不良贷款情况 - 2023年6月30日，非应计、逾期和重组贷款及租赁占总贷款和租赁的0.11%，高于2022年12月31日的0.09%[206] - 2023年6月30日，逾期30 - 89天的贷款总计524.9万美元，占比0.16%[207] - 2023年6月30日，非应计贷款总计372.2万美元，占比0.11%[207] 贷款和租赁信贷损失拨备情况 - 2023年上半年贷款和租赁的信贷损失拨备为97万美元，较2022年同期的230万美元减少130万美元[208] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷损失拨备分别为3270万美元和2330万美元，信贷损失拨备占总贷款和租赁的比例分别为0.98%和0.72%[208] - 2023年6月30日，商业房地产、消费房地产等各类贷款和租赁的信贷损失拨备分配及占比情况明确，如商业房地产信贷损失拨备为1431.4万美元，占比49.2%[210] - 2022年12月31日，商业房地产、消费房地产等各类贷款和租赁的信贷损失拨备分配及占比情况明确，如商业房地产信贷损失拨备为1082.1万美元，占比50.0%[210] - 2023年3 - 6月、2022年3 - 6月、2023年上半年、2022年上半年各类型贷款和租赁的信贷损失拨备、净冲销/回收等数据及净冲销/回收与平均贷款的比率明确[212] 特定估值备抵情况 - 2023年6月30日特定估值备抵为280万美元，2022年12月31日为38.5万美元[210] 证券投资组合情况 - 证券投资组合从2022年12月31日的7.698亿美元增至2023年6月30日的8.239亿美元，证券与资产比率从16.7%增至17.4%[213] 可供出售证券和持有至到期证券情况 - 2023年6月30日，按合同到期日和平均收益率划分，可供出售证券和持有至到期证券各类型的金额和收益率明确，如可供出售证券中美国国债一年及以下金额为1.00427亿美元，收益率为1.34%[215] 存款服务与结构情况 - 公司提供多种存款服务，截至2023年6月30日，经纪存款约占总存款的0.93%[216] - 截至2023年6月30日，公司未偿定期存款中，低于25万美元的余额为3.288亿美元，高于25万美元的余额为2.084亿美元[220] 计息存款平均成本情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，计息存款平均成本分别为2.46%和0.33%；六个月内分别为2.25%和0.30%[219] 未保险存款情况 - 截至2023年6月30日，公司估计未保险存款总额为17亿美元，占总存款的40.7%；2022年12月31日为16亿美元，占比40.4%[222] 借款情况 - 截至2023年6月30日，公司借款总额为1550万美元，其中短期借款1050万美元，回购协议下出售证券500万美元；长期债务为4210万美元[223] 信贷额度与备用信用证情况 - 截至2023年6月30日，公司有7.709亿美元预先批准但未使用的信贷额度和1630万美元备用信用证[225] 利率变动对净利息收入影响情况 - 2023年6月30日，利率瞬时平行变动时，100个基点和200个基点的利率上升，预计净利息收入在12个月内分别下降2.70%和5.52%；100个基点和200个基点的利率下降，预计净利息收入分别增加2.83%和4.71%[229] 利率变动对公司经济价值权益影响情况 - 2023年6月30日，利率瞬时平行变动时，100个基点和200个基点的利率上升，公司经济价值的权益预计分别下降1.14%和3.40%；100个基点和200个基点的利率下降，预计分别增加1.10%和0.23%[232] 到期证券与未使用借款额度情况 - 公司有2.61亿美元证券将在未来12个月内到期，还有11亿美元未使用的借款额度[236] 总平均存款情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，总平均存款分别为4.143261亿美元和4.173195亿美元；六个月内分别为4.196146亿美元和4.104244亿美元[217]

SmartFinancial, Inc. (NYSE:SMBK) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 10:00 AM ET Company Participants Nate Strall - Director, Corporate Strategy Miller Welborn - Chairman Billy Carroll - President & Chief Executive Officer Rhett Jordan - Chief Credit Officer Ron Gorczynski - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brett Rabatin - Hovde Group Catherine Mealor - KBW Kevin Fitzsimmons - D.A. Davidson Graham Dick - Piper Sander Feddie Strickland - Janney Montgomery Scott Steve Moss - Ray ...

业绩总结 - SmartFinancial的总贷款额为33亿美元，较2018年实现15%的年复合增长率[4] - 2023年第二季度净利（GAAP）为883.6万美元，同比下降13%[93] - 2023年第二季度每股稀释经营收益为0.52美元，同比下降14%[95] - 2023年第二季度净利息收入为315.75万美元，较第一季度下降12%[93] - 2023年第二季度非利息收入为713.0万美元，较第一季度增长3%[93] - 2023年第二季度非利息支出为274.10万美元，同比上升6%[93] - 2023年第二季度经营PTPP收益（非GAAP）为112.95万美元，同比下降22%[95] - 2023年第二季度经营资产回报率为0.75%[95] - 2023年第二季度经营效率比率为70.64%[95] 用户数据 - 消费者账户数量约为68,000个，商业账户数量约为18,000个[21] - 2023年第二季度的流动性比率为1.5倍，未投保存款的流动性比率为105%[40] - 2023年第二季度的总资本比率为11.9%[64] - 2023年第二季度的有形每股账面价值为$19.09[81] 贷款和存款情况 - 总资产达到47亿美元，总存款为42亿美元[10] - 不良贷款占总贷款的比例为0.26%[17] - 贷款与存款比率为79%[26] - 贷款组合的平均收益率在2023年第二季度为5.20%[12] - 贷款收益率（包括应计利息和费用）在2023年第二季度为5.51%[52] - 2022年第二季度现金收益率为0.91%，2023年第二季度为4.02%[43] - 贷款组合中，固定利率贷款为$2,000百万，浮动利率贷款为$1,400百万[56] 市场和扩张 - SmartFinancial在东南部市场的分支机构总数为42个[4] - 传统市场的年复合增长率（CAGR）为5%[111] - 扩展市场的年复合增长率（CAGR）为45%[111] - 总人口为590万，存款总额为2110亿美元，家庭中位收入为68千美元[111] - 扩展市场的存款总额为720亿美元，家庭中位收入为63千美元[111] 资产和权益 - 2023年第二季度，股东权益（GAAP）为$444,847千，较第一季度的$443,399千略有增长[97] - 2023年第二季度，非GAAP的有形普通股权益为$336,408千，较第一季度的$334,285千增长约0.6%[97] - 2023年第二季度，有形资产（非GAAP）为$4,637,361千，较第一季度的$4,660,691千下降约0.5%[97] - 2023年第二季度，有形普通股权益占有形资产的比例为7.25%，较第一季度的7.17%有所上升[97] 负面信息 - 2023年第二季度贷款和租赁损失准备金为113万美元，较第一季度显著下降[93] - 2023年第二季度的非利息收入占比为71%[78]

总存款数据变化 - 2023年第一季度公司总存款较2022年12月31日增长约3.7%，达42亿美元[177] - 2023年3月31日公司无保险/无抵押存款为14亿美元，占总存款32.9%；2022年12月31日为13亿美元，占比32.8%[177] - 截至2023年3月31日，总存款为42.3亿美元，较2022年12月31日增加1.524亿美元，主要来自有机存款增长；未偿还的低于25万美元定期存款余额为3.07亿美元，高于25万美元定期存款余额为1.812亿美元[208] - 截至2023年3月31日，经纪存款约占总存款的0.87%[205] - 2023年第一季度，无息活期存款平均余额为10.16亿美元，占比23.9%；有息活期存款平均余额为9441.32万美元，占比22.2%，平均利率1.82%；货币市场和储蓄账户平均余额为18.20亿美元，占比42.8%，平均利率2.31%；定期存款平均余额为4693.61万美元，占比11.0%，平均利率1.50%；总平均存款为42.50亿美元，平均利率1.56%[206] 资本比率情况 - 截至2023年3月31日，公司一级普通股权益和总资本比率分别为9.95%和11.77%[177] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司资本比率超过监管最低资本要求[2022] 净收入与每股收益变化 - 2023年第一季度净收入为1150万美元，摊薄后每股收益0.68美元；2022年同期净收入830万美元，摊薄后每股收益0.49美元[179][182] 资产回报率变化 - 2023年3月31日和2022年三个月的年化平均资产回报率分别为0.97%和0.73%[179] 信用损失准备金变化 - 2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，使信用损失准备金在采用日增加870万美元，增幅37.1%[179] 利息收入相关变化 - 2023年第一季度利息收入5317.8万美元，2022年同期为3291.5万美元，增加2026.3万美元[181] - 2023年第一季度净利息收入3598.2万美元，2022年同期为3011.8万美元，增加586.4万美元[181] - 2023年第一季度净利息收入扣除贷款和租赁损失拨备后为3543.2万美元，2022年同期为2911.2万美元，增加632万美元[181] - 2023年第一季度税等效净利息收益率为3.31%，2022年第一季度为2.91%[182] - 2023年第一季度应税等效净利息收入从2022年第三季度的3030万美元增至3610万美元[183] - 2023年第一季度应税等效净息差从2022年第一季度的2.91%增至3.31%[183] 生息资产与贷款租赁余额变化 - 2023年第一季度平均生息资产从2022年第一季度的42.2亿美元增至44.3亿美元[183] - 2023年第一季度平均贷款和租赁余额增加5.304亿美元，平均证券增加7060万美元，平均计息存款增加2.277亿美元[183] - 截至2023年3月31日，公司净贷款和租赁总额约为32.5亿美元，高于2022年12月31日的32.3亿美元[193] 非利息收入与支出变化 - 2023年第一季度非利息收入较2022年同期减少18.6万美元，降幅2.6%[189] - 2023年第一季度非利息支出较2022年同期增加180万美元，增幅7.0%[190] 所得税费用与税率变化 - 2023年第一季度所得税费用为330万美元，2022年同期为220万美元，有效税率从21.4%升至22.4%[192] 不良贷款与资产比例变化 - 截至2023年3月31日，不良贷款和租赁占总毛贷款和租赁（扣除递延费用）的比例为0.10%，2022年12月31日为0.09%[195] - 截至2023年3月31日，不良资产占总资产的比例为0.11%，2022年12月31日为0.10%[195] 逾期与非应计贷款情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司逾期30 - 89天的应计贷款分别为5000千美元和2066千美元，占比分别为0.15%和0.06%[196] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司非应计贷款分别为3247千美元和2808千美元，占比分别为0.10%和0.09%[196] 信贷损失拨备变化 - 2023年第一季度公司信贷损失拨备为550千美元，较2022年同期的1000千美元减少450千美元[197] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司信贷损失拨备分别为32300千美元和23300千美元，占比分别为0.98%和0.72%[197] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，商业房地产贷款的信贷损失拨备分别为14528千美元和10821千美元，占比分别为0.89%和0.66%[200] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，消费房地产贷款的信贷损失拨备分别为6411千美元和4028千美元，占比分别为1.06%和0.69%[200] - 2022年12月31日，特定减值、非PCI贷款和租赁的估值拨备约为385千美元[200] 证券投资组合情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司证券投资组合分别为845200千美元和769800千美元，证券与资产比率分别为17.7%和16.7%[202][203] - 2023年3月31日，可供出售证券组合中，美国国债一年及以下、一至五年、五至十年的加权平均收益率分别为1.34%、1.28%、1.28%[204] - 2023年3月31日，持有至到期证券组合中，美国国债一年及以下、一至五年的加权平均收益率分别为1.35%、1.71%[204] 有息存款平均成本变化 - 2023年和2022年第一季度，有息存款的平均成本分别为2.05%和0.27%[207] 借款与信贷额度情况 - 截至2023年3月31日，借款总额为1650万美元，其中短期借款1250万美元，回购协议下出售的证券400万美元；长期债务总额为4200万美元[2021] - 截至2023年3月31日，有8.228亿美元预先批准但未使用的信贷额度和1580万美元备用信用证[2023] - 公司有2.11亿美元证券将在未来12个月内到期，还有7.813亿美元未使用的借款额度[2025] 利率变动影响 - 2023年3月31日，利率瞬时平行变动100个基点和200个基点时，预计12个月净利息收入变化分别为：上升100个基点时为 -1.88%和 -3.87%，下降100个基点时为1.93%和2.98%[2020] - 2023年3月31日，利率瞬时平行变动100个基点和200个基点时，预计经济价值的权益变化分别为：上升100个基点时为 -0.55%和 -2.69%，下降100个基点时为 -0.10%和 -2.39%[2021]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度运营收益1150万美元，每股收益0.68美元，同比收入增长15% [15] - 非应计资产（NPAs）维持在11个基点，信贷质量出色 [17] - 1月1日采用CECL，增加870万美元信贷损失准备金，使其增至3200万美元，信贷损失准备金与总贷款比例达0.99% [23] - 第一季度净利息收益率为3.31%，环比收缩20个基点 [71] - 生息资产收益率提高47个基点，贷款组合收益率（扣除费用）为5.20%，3月为5.27% [44] - 预计第二季度贷款收益率在5.60%左右，计息存款成本在2.35%左右，净息差在3.05% - 3.1%之间 [45] - 运营非利息支出控制良好，效率比率升至64%，系外部市场压力影响收入所致 [46] - 第一季度总存款成本增加71个基点至1.56%，3月为1.76% [67] - 计息负债增加85个基点，第一季度总计2.05%，3月为2.27%，季度末累计存款贝塔系数约28%，预计第二季度约32%，年底达36% [72] - 预计下季度费用运行率在2800万美元左右，薪资和福利费用1690万美元 [74] - 运营收入预计维持在4200万美元左右 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 商业房地产（CRE）业务 - 非业主自用非建设类占银行总投资组合27%，最大细分领域为酒店业，约占非业主自用贷款33% [3] - CRE投资组合比率自2022年以来季度环比呈下降趋势，低于监管目标 [37] - 办公室板块占非业主自用CRE投资组合14%，地理分布分散，平均贷款规模约100万美元 [63] 建设业务 - 建设板块按产品和地理区域高度多元化，任一地理区域占比不超32%，平均贷款交易约45万美元 [36] 财富管理业务 - 财富管理项目管理资产超12亿美元 [18] 保险业务 - 合并两家保险机构并转换为通用核心系统，更名为SBK Insurance，准备发展业务 [34] 设备金融业务 - Fountain Equipment Finance子公司表现良好，未偿贷款从收购时5500万美元增至超1.28亿美元 [194] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款组合增加1.53亿美元，年化增长率超15%，贷存比78% [39] - 约74%的存款有担保或抵押，公共资金约9.64亿美元，其中5500万美元通过互惠存款计划担保，其余大部分由质押证券抵押 [40] - 季度末证券投资组合为8.8亿美元，可供出售证券（AFS）占69%，持有至到期证券（HTM）占31%，有效期限3.1年 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购核心社区银行和引入商业银行业务人才构建业务模式，在当前环境中展现价值 [16] - 应对利率环境，注重非计息和低息存款，加强财资平台和资源投入，关注非利息收入领域，如投资和保险 [50] - 计划在贷款和存款方面实现中个位数增长，抓住其他银行退缩带来的机会拓展业务 [49] - 考虑对部分融资采用固定利率互换套期保值策略 [82] - 长期目标是将效率比率降至60%以下 [91] - 行业面临挑战，但公司凭借良好信贷历史、灵活资产负债表和管理团队，有能力应对不确定市场 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度银行业面临挑战，但公司专注客户，与客户沟通良好，展现社区银行系统优势 [13] - 对公司信贷质量有信心，预计区域前景表现优于全国其他地区，保守的承销标准将使投资组合保持强劲表现 [65] - 预计资金压力将有所缓解，短期内净息差可能持平，公司对此表示接受，待市场明朗 [76] - 看好公司长期增长和盈利，预计2024年前景乐观，资金将稳定，收益率将提高 [119] 其他重要信息 - 公司采用保守策略部署过剩流动性，持有短期证券以支持未来贷款增长 [41] - 抓住机会以大幅折扣从困境机构购买约5000万美元的SBA浮动利率证券 [196] - 公司拥有超16亿美元流动性，包括现金、未质押证券和从FHLB及贴现窗口获得的有抵押资金，是未保险存款的1.4倍以上 [184] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：3亿美元到期资金的部署计划 - 目前尚未确定，大部分讨论处于高层阶段，预计不会立即重新投资债券，可能会根据市场情况在贷款和债券中合理分配 [54][55] 问题2：公司是否有盈利指标可供投资者参考 - 公司运营于优质市场，有良好增长机会和人口流入，加上历史悠久的信贷文化，对银行实力有信心，但未提及具体盈利指标 [60] 问题3：净利息收入（NII）在第二季度和下半年的趋势 - 预计第二季度NII有更多压力，下半年若美联储加息后停止，NII将趋于稳定，不会继续下降 [99][191] 问题4：证券购买交易情况及未来类似机会 - SBA投资组合交易是通过与经纪人的关系抓住的机会，预计此类机会不会再次出现，但如有会考虑利用 [88] 问题5：负债敏感性转变是否会持续 - 预计不会像第一季度那样大幅转变，主要是非计息存款向货币市场基金转移，其他方面变化不大，但仍受市场和竞争影响 [111] 问题6：贷款费用增加的驱动因素及未来预期 - 本季度贷款费用增加主要因一笔先前收购的贷款还清带来17 - 18个基点的提升，未来预计每季度约20个基点 [115] 问题7：新贷款定价情况 - 目前新贷款定价在7%左右，3月为6%多，未来可能在6%高段到7%低段，仍面临竞争压力 [128][130] 问题8：固定利率贷款组合的再定价节奏 - 今年年底前约8300万美元贷款将到期再定价，2024年约9300 - 9400万美元 [131] 问题9：非计息存款向货币市场或CDs的再分配情况 - 预计非计息存款会有几个基点的下降，目标是保持在20% - 21%，最低不低于20% [132] 问题10：办公室贷款的贷款价值比（LTV）和债务服务覆盖率等财务指标 - 办公室投资组合平均LTV约54%，分布分散，各子区域占比不超29%，债务服务覆盖率良好，平均约1.4亿美元 [133] 问题11：资产增长预期及贷款和存款增长策略 - 预计资产实现中个位数增长，贷款和存款增长速度大致相同，通过存款支持贷款增长，必要时利用货币市场或CDs弥补非计息存款下降 [138][139] 问题12：信贷拨备的未来趋势及非业主自用贷款续约情况 - 若经济预测恶化，信贷拨备可能增加，正在对未来两年商业房地产（CRE）贷款的到期和再定价情况进行前瞻性评估 [141][142] 问题13：第二季度运营收入、贷款收益率及FDIC保险成本情况 - 预计第二季度运营收入4200万美元，净息差3.05% - 3.10%，贷款收益率约5.6%，未来贷款组合每季度可能调整5 - 10个基点；FDIC保险成本上季度因过度计提进行调整，本季度将增加约60万美元 [159][163] 问题14：平均存款余额是否受大型公共资金影响 - 平均存款余额较高是因季度内有短期存款流入和流出，预计第二季度不会重复这种情况 [178] 问题15：FHLB的应急流动性容量是否还有提升空间 - 公司在FHLB还有更多容量 [152]

业绩总结 - 2023年第一季度总资产为48亿美元，同比增长7%[19] - 2023年第一季度净收入为11,500千美元，较2022年第四季度下降约11.5%[81] - 2023年第一季度每股摊薄运营收益为0.68美元，环比增长3%[19] - 2023年第一季度净利息收入为35,982千美元，较2022年第四季度下降约4.3%[81] - 2023年第一季度的资产收益率（非GAAP）为0.97%，较2022年第四季度下降约11.8%[81] 用户数据 - 2023年第一季度的净贷款余额为32.5亿美元[5] - 贷款总额为33亿美元，环比增长15%[20] - 贷款总额为883百万美元，占总贷款的27%[3] - 1-4家庭（非自用）贷款占贷款组合的28%[2] - 非自用商业房地产（CRE）贷款组合高度多样化，酒店与酒店业占33%[15] 贷款与存款 - 总存款为42亿美元[7] - 存款增长率为78%，贷款与存款比率为78%[19][31] - 目标市场的总存款为2110亿美元，扩展市场的总存款为72亿美元[10] - 2023年第一季度的贷款收益率（包括费用）为5.57%，较2022年第四季度的5.05%上升约10.3%[66] 资产质量与流动性 - 资产质量良好，非执行资产占总资产的比例为0.11%[34] - 信贷损失准备金为32279万美元，占持有投资贷款的0.98%[29][52] - 流动性比率为1.4倍，显示出良好的流动性管理[39] - 2023年第一季度的流动性总额为1,598千美元，显示出充足的流动性[60] 资本与效率 - 2023年第一季度的资本充足率为10.3%，符合“良好资本化”的监管要求[96] - 运营效率比率为64%[19] - 2023年第一季度的效率比率（GAAP）为64.16%，较2022年第四季度上升约4.7%[81] - 平均资产回报率为1.11%[19] 其他信息 - 最近一个季度的未实现损失为5900万美元，其中可供出售证券损失为3700万美元，持有至到期证券损失为2200万美元[122] - 持有至到期证券的平均期限为4.6年[122] - 贷款组合自2018年以来年复合增长率（CAGR）为16%[13] - 公司在东南部的分支机构总数为42个[7]