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Call Start: 10:00 January 1, 0000 10:52 AM ET SmartFinancial, Inc. (NYSE:SMBK) Q1 2022 Earnings Conference Call April 26, 2022, 10:00 AM ET Company Participants Billy Carroll – President and Chief Executive Officer Miller Welborn – Chairman Ron Gorczynski – Chief Financial Officer Rhett Jordan – Chief Credit Officer Conference Call Participants Brett Rabatin – Hovde Group Stephen Scouten – Piper Sandler Kevin Fitzsimmons – D.A. Davidson Matt Olney – Stephens Feddie Strickland – Janney Montgomery Scott Cath ...

公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如美国经济疲软、资产质量下降、竞争、法规变化等[15] 利率风险衡量 - 公司使用独立第三方收益模拟模型衡量利率风险，模拟未来12 - 24个月利率情景对净利息收入和净收入的影响[294] - 2021年12月31日，利率瞬时平行变动±100个基点，净利息收入最大百分比下降8%；±200个基点，最大百分比下降14%[296][297] - 公司经济价值权益模型衡量资产、负债和表外项目经济价值随利率变化的程度[298] - 2021年12月31日，利率瞬时平行变动±100个基点，经济价值权益最大百分比下降10%；±200个基点，最大百分比下降15%[299] 流动性风险管理 - 流动性风险管理目的是确保有足够现金流满足贷款需求、存款提取等，传统流动性来源包括资产到期和核心存款增长[302] - 利率变化影响公司流动性，公司按市场利率定价存款以避免存款流失[303] 公司业绩影响因素 - 公司业绩受利率变化影响大，通胀会影响运营费用[306] 财务报告相关 - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制[310] - 公司财务报告包含合并资产负债表、合并损益表等多项内容[309] - 管理层评估认为截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[314] - 独立注册会计师事务所BKD LLP对公司2021年12月31日财务报告内部控制有效性发表无保留意见[315] - 独立注册会计师事务所对公司2021年12月31日合并财务报表发表无保留意见[316] 贷款组合与准备金 - 截至2021年12月31日，公司贷款组合总计27亿美元，贷款和租赁损失准备金为1940万美元[321] - 贷款损失准备由特定和一般组成部分构成，特定部分针对减值贷款和租赁，一般部分覆盖未减值的[380] - 2021年12月31日贷款和租赁总额26.93397亿美元，贷款和租赁损失准备1935.2万美元[464] - 2020年12月31日贷款和租赁总额23.82243亿美元，贷款和租赁损失准备1834.6万美元[464] - 截至2021年12月31日，公司总贷款和租赁为26.93397亿美元；2020年12月31日为23.82243亿美元[483][484] - 2021年12月31日，贷款和租赁损失准备金总额为1935.2万美元；2020年12月31日为1834.6万美元[485] - 2021年贷款和租赁损失拨备为160万美元，2020年为870万美元，减少了710万美元[486] - 截至2021年12月31日，贷款和租赁损失准备金占总贷款的百分比为0.72%；2020年12月31日为0.77%[486] - 2021年已冲销贷款和租赁为101.3万美元，回收冲销金额为38.6万美元，计入费用的拨备为163.3万美元[485] - 2020年已冲销贷款和租赁为84.1万美元，回收冲销金额为26.1万美元，计入费用的拨备为868.3万美元[485] 公司收购情况 - 2021年公司完成对Sevier County Bancshares和Fountain Leasing的收购，收购价格分别为5180万美元和5980万美元，分别确认商誉1720万美元和240万美元[324] - 截至2021年12月31日，Fountain Leasing占合并收入和合并总资产的比例分别为3.18%和1.28%[311] - 截至2021年12月31日，Sevier County Bancshares占合并收入和合并总资产的比例分别为2.67%和8.30%[311] - 公司于2021年9月1日和5月3日分别收购Sevier County Bancshares和Fountain Leasing 100%股权[333] - 公司于2021年9月1日完成对Sevier County Bancshares, Inc.的收购，收购资产4.849亿美元，承担负债4.431亿美元[431][432] - 收购中，SmartFinancial发行1692168股普通股并支付960万美元现金，产生1720万美元商誉，核心存款无形资产160万美元按120个月摊销[432] - 2021年5月3日公司完成对Fountain Leasing, LLC的收购，收购资产5410万美元，承担负债68.3万美元；支付现金1400万美元，偿还债务约4580万美元；商誉240万美元，客户关系无形资产270万美元[439] - 2020年3月1日公司完成与Progressive Financial Group, Inc.的合并，收购资产3.01亿美元，承担负债2.72亿美元；发行1292578股普通股，支付现金980万美元；商誉880万美元[446] - 公司对PFG收购相关的核心存款无形资产140万美元按有效收益率法在120个月内摊销；客户关系无形资产110万美元按年数总和法在120个月内摊销；商标无形资产6.3万美元按直线法在60个月内摊销[447] - 收购SCB，收购资产总计4.8488亿美元，公允价值调整后为4.775亿美元；承担负债总计4.43099亿美元，调整后为4.42848亿美元；商誉1.7171亿美元[435] - 收购SCB的贷款组合中，按ASC 310 - 30核算的合同规定本金和利息为3.0293亿美元，非增值差异为7609万美元，预计收回现金流为2.2684亿美元，增值收益率为3552万美元，公允价值为1.9132亿美元[436] - 2021年与SCB合并相关成本为350万美元；2021年实际SCB收入为3526万美元，净利润为76万美元；假设2021年1月1日收购的补充合并备考收入为1.47406亿美元，净利润为3970.7万美元；假设2020年1月1日收购的补充合并备考收入为1.27496亿美元，净利润为2399.4万美元[437] - 收购Fountain的租赁组合中，按ASC 310 - 30核算的合同规定本金和利息为601.8万美元，非增值差异为44.7万美元，预计收回现金流为557.1万美元，增值收益率为64.9万美元，公允价值为492.2万美元[443] - 2021年与Fountain合并相关成本为17.2万美元；2021年实际Fountain收入为457.6万美元，净利润为127.1万美元；假设2021年1月1日收购的补充合并备考收入为1.39131亿美元，净利润为3476.7万美元；假设2020年1月1日收购的补充合并备考收入为1.29901亿美元，净利润为2565.8万美元[444] - 收购资产总计3.01041亿美元，经公允价值调整后为2.98322亿美元；承担负债总计2.72052亿美元，经调整后为2.72781亿美元；收购资产超过承担负债的金额为2898.9万美元[449] 关键审计事项 - 审计将贷款和租赁损失准备金估值确定为关键审计事项[323] - 审计将收购及相关资产和负债估值确定为关键审计事项[328] 财务数据关键指标变化 - 2021年总资产为46.11579亿美元，2020年为33.04949亿美元，同比增长39.53%[349] - 2021年总负债为41.82149亿美元，2020年为29.47781亿美元，同比增长41.87%[349] - 2021年股东权益为4.2943亿美元，2020年为3.57168亿美元，同比增长20.23%[349] - 2021年总利息收入为1.25232亿美元，2020年为1.17613亿美元，同比增长6.48%[351] - 2021年总利息支出为1183.8万美元，2020年为1674.7万美元，同比下降29.32%[351] - 2021年净利息收入为1.13394亿美元，2020年为1.00866亿美元，同比增长12.42%[351] - 2021年净收入为3479万美元，2020年为2433.2万美元，同比增长42.98%[351] - 2021年基本每股收益为2.23美元，2020年为1.63美元，同比增长36.81%[351] - 2021年综合收入为3.405亿美元，2020年为2.6347亿美元，同比增长29.24%[353] - 2021年净利润为34,790美元，2020年为24,332美元，同比增长43.0%[359] - 2021年经营活动提供的净现金为46,182美元，2020年为29,069美元，同比增长58.9%[359] - 2021年投资活动使用的净现金为264,993美元，2020年为259,338美元，同比增长2.2%[359] - 2021年融资活动提供的净现金为782,169美元，2020年为528,017美元，同比增长48.1%[359] - 2021年现金及现金等价物净增加额为563,358美元，2020年为297,748美元，同比增长89.2%[359] - 2021年末现金及现金等价物为1,045,077美元，2020年末为481,719美元，同比增长117.0%[359] - 2021年期间支付的利息现金为12,156美元，2020年为16,903美元，同比下降28.1%[359] - 2021年期间支付的所得税现金为10,162美元，2020年为8,654美元，同比增长17.4%[359] - 2021年从所得税退款收到的现金为879美元，2020年为48美元，同比增长1731.3%[359] - 2021年通过止赎获得的房地产为628美元，2020年为971美元，同比下降35.3%[359] - 2020年12月31日其他房地产拥有资产中有一处价值2.6万美元的房产，2021年12月31日无此类住宅房地产[389] - 2020年12月31日有五笔总计38.4万美元的住宅房地产贷款处于止赎过程中，2021年12月31日无此类贷款[389] - 2021年基本每股收益为2.23美元，稀释每股收益为2.22美元；2020年基本每股收益为1.63美元，稀释每股收益为1.62美元[452] - 2021年12月31日，可供出售证券摊余成本为4.8242亿美元，公允价值为4.82453亿美元；持有至到期证券摊余成本为7696.9万美元，公允价值为7694.6万美元[454] - 2020年12月31日，可供出售证券摊余成本为2.11614亿美元，公允价值为2.15634亿美元[454] - 2021年第四季度，公司将7460万美元的可供出售债务证券转入持有至到期类别，相关90.5万美元的未实现持有收益保留在累计其他综合收益中[455] - 2021年和2020年12月31日，分别有账面价值约2.012亿美元和8020万美元的证券被质押，以担保公共资金和回购协议下出售的证券[454] - 2021年无反稀释股份，2020年有7.3万股反稀释股份[451] - 2021年，假设转换的增量股份中，股票期权和受限股为12.6678万股；2020年为6.3752万股[452] - 截至2021年12月31日，可供出售证券处于未实现损失状态的总公允价值为2.91154亿美元，未实现损失为190.3万美元[459] - 2021年12月31日持有至到期证券总值2.6074亿美元，未实现损失106万美元[460] - 2020年12月31日可供出售证券总值3.3987亿美元，未实现损失201万美元[460] - 2021年12月31日其他投资摊余成本和账面价值为1.6494亿美元，2020年为1.4794亿美元[463] 会计政策与准则 - 公司将贷款修改指定为债务重组时会给予借款人让步，债务重组贷款状态依借款人情况而定[384] - 重组后非应计贷款转回应计状态需对借款人财务状况和还款前景进行评估，且需有至少六个月的持续历史还款[388] - 金融资产转移满足一定条件时按销售处理[393] - 公司对用于风险管理的利率衍生品采用套期会计，未指定为套期的衍生品公允价值变动计入当期收益[395] - 公司租赁某些分支机构、行政办公室和设备，租赁期限12个月及以下的不记录在合并资产负债表[398] - 公司的收入来源包括存款账户服务费、投资服务收入、保险佣金等，不同收入确认方式不同[402][403][404] - 公司的所得税费用包括当期和递延两部分，递延所得税资产可能会被递延所得税负债和估值备抵减少[408][409] - 对于ASU 2016 - 13，公司作为SRC，需在2022年12月15日后开始的财年采用，不计划提前采用[419] - ASU 2019 - 12于2020年12月15日后的期间生效，对公司合并财务报表无重大影响[422][424] - ASU 2020 - 04于2020年3月12日至2022年12月31日有效，公司2021年12月31日停止发放新LIBOR贷款，剩余项目活动预计2023年6月完成，对合并报表无重大影响[425] - 《CARES法案》于2020年3月27日通过，提供约2.2万亿美元经济刺激，公司适用贷款修改会计处理、PPP项目、抵押贷款宽限等条款[426][427] - 公司在疫情期间提供短期贷款修改方案，符合《CARES法案》和机构声明，不将此类修改作为TDR处理[429]

SmartFinancial, Inc. (NYSE:SMBK) Q4 2021 Earnings Conference Call January 25, 2022 10:00 AM ET Company Participants Miller Welborn - Chairman Billy Carroll - President and Chief Executive Officer Ron Gorczynski - Chief Financial Officer Rhett Jordan - Chief Credit Officer Nate Strall - Director of Corporate Strategy Conference Call Participants Graham Dick - Piper Sandler Brett Rabatin - Hovde Group Matt Olney - Stephens Feddie Strickland - Janney Montgomery Scott Kevin Fitzsimmons - D.A. Davidson Stuart Lo ...

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业绩总结 - 第三季度每股摊薄运营收益为0.63美元，较前一季度增长7%[5] - 总资产达到44亿美元，较去年同期增长[5] - 运营资产回报率为1.00%，与前一季度持平[5] - 运营股东权益回报率为13.3%，较前一季度上升[5] - 每股有形账面价值为22.96美元，较前一季度增长7%[5] - 2021年第三季度的净收入（GAAP）为9,600千美元，较2021年第二季度增长9%，较2020年第三季度增长50%[65] - 2021年第三季度的基本每股收益为0.64美元，较2021年第二季度的0.60美元增长6.7%[66] 用户数据 - 有机贷款增长为9%，较前一季度增长[5] - 有机存款增长为70%，显示出强劲的市场需求[5] - 总贷款达到27亿美元，显示出公司在贷款市场的扩展[8] - 总存款达到38亿美元，反映出客户信任和存款增长[8] - SmartBank在扩展市场的存款基础增长了127%，而传统市场的存款基础增长为51%[9] - 2021年第三季度，SmartBank的净新贷款增长为12%[16] - 2021年第三季度，SmartBank的净新存款增长为21%[21] 财务数据 - 2021年第三季度的净利息收入为$36,646百万，较上一季度增长6.5%[25] - 2021年第三季度的非利息收入为$6,264百万，较上一季度增长10.0%[27] - 2021年第三季度的贷款收益率（包括费用）为4.95%[25] - 2021年第三季度的净利息利润率（FTE）为3.35%[25] - 2021年第三季度的效率比率为62%[30] - 2021年第三季度的运营非利息支出为$22,845百万，较上一季度增长11.0%[32] - 2021年第三季度的不良贷款率为0.29%[39] - 2021年第三季度的总逾期及非应计贷款占总贷款的比例为0.36%[40] 未来展望 - 2021年，SmartBank的家庭收入增长预测为9.7%至11.4%[9] - 2021年，SmartBank在扩展市场的家庭收入增长预测为9.3%至10.1%[9] - 2021年，SmartBank在东中田纳西州的存款总额为99亿美元，预计人口增长为4.2%[9] 其他信息 - 2021年第三季度的PPP贷款余额中，60%已被宽免[49] - 2021年第三季度的AFS证券收益率为1.89%[25] - 贷款和租赁总额的准备金比率为0.78%[57] - 2021年第三季度的运营PTPP收益（非GAAP）为13,801千美元，较2021年第二季度的11,615千美元增长了18.8%[66] - 2021年第三季度的有形普通股权益为319,790千美元，较2021年第二季度的282,427千美元增长了13.3%[70]

净收入与每股收益 - 2021年第三季度净收入为960万美元，摊薄后每股收益0.61美元，2020年同期分别为640万美元和0.42美元[156] - 2021年前九个月净收入为2810万美元，摊薄后每股收益1.84美元，2020年同期分别为1530万美元和1.02美元[157] 应税等效净利息收入 - 2021年第三季度应税等效净利息收入增至3050万美元，2020年同期为2620万美元[158] - 2021年前三季度应税等效净利息收入从2020年的7480万美元增至8400万美元[163] 平均生息资产 - 2021年第三季度平均生息资产从2020年同期的30.8亿美元增至36.1亿美元[158] - 2021年前三季度平均生息资产从2020年的27.6亿美元增至33.3亿美元[163] 平均贷款和租赁余额 - 2021年第三季度平均贷款和租赁余额增加1.224亿美元[158] - 2021年前三季度平均贷款和租赁余额增加2.378亿美元[165] - 2021年第三季度末贷款和租赁平均余额为25.32604亿美元，利息收入3162.3万美元，收益率4.95%[162] - 2021年前三季度末贷款和租赁平均余额为24.89843亿美元，利息收入8782.3万美元，收益率4.49%[166] - 2021年9月30日公司贷款和租赁总额约26.3亿美元，2020年12月31日为23.6亿美元[177] - 2020年12月31日至2021年9月30日，有机净贷款和租赁增加1.322亿美元，增幅6.7%[178] 平均联邦基金出售和其他生息资产 - 2021年第三季度平均联邦基金出售和其他生息资产增加3.639亿美元[160] 平均存款与借款 - 2021年第三季度平均计息存款增加5.627亿美元，平均无息存款增加2.283亿美元，平均借款减少2.391亿美元[161] - 2021年前三季度平均付息存款增加4.604亿美元，平均无息存款增加2.451亿美元，平均借款减少1.22亿美元[165] - 2021年9月30日总存款为38.0亿美元，较2020年12月31日增加9.941亿美元[199] - 2021年9月30日借款总额为8870万美元，长期债务为4190万美元，2020年12月31日为3930万美元[203] 税等效净息差 - 2021年第三季度税等效净息差降至3.35%，2020年同期为3.39%[156][161] - 2021年前三季度应税等效净息差从2020年的3.62%降至3.37%[165] 年化平均资产回报率 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月的年化平均资产回报率分别为0.97%和1.04%，2020年同期分别为0.76%和0.68%[159] 薪资保护计划贷款 - 发放1801笔薪资保护计划贷款，总额达1.384亿美元[159] 生息资产收益率 - 2021年前三季度生息资产收益率从2020年的4.27%降至3.73%[165] 平均付息存款成本 - 2021年前三季度平均付息存款成本从2020年的0.79%降至0.39%[165] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，计息存款平均成本分别为0.34%和0.59%；九个月分别为0.39%和0.79%[198] 非利息收入 - 2021年第三季度非利息收入较2020年同期增加220万美元，增幅53.1%[169] - 2021年前三季度非利息收入较2020年同期增加670万美元，增幅64.0%[169] 非利息支出 - 2021年第三季度非利息支出较2020年同期增加410万美元，增幅21.6%；前九个月增加680万美元，增幅12.0%[172][173] 所得税费用 - 2021年第三季度所得税费用为260万美元，2020年同期为200万美元；2021年前九个月为780万美元，2020年同期为410万美元[175][176] 购买贷款和租赁 - 2021年9月30日，购买的非信用受损贷款和租赁为4.765亿美元，较2020年12月31日增加1.258亿美元；净购买的信用受损贷款和租赁为4320万美元，增加1140万美元[179] 不良贷款和租赁与不良资产 - 2021年9月30日，不良贷款和租赁占总贷款和租赁的0.13%，2020年12月31日为0.24%；不良资产占总资产的0.14%，2020年12月31日为0.31%[184] COVID - 19贷款修改 - 2021年9月30日，公司无剩余的COVID - 19贷款修改[187] 贷款和租赁损失拨备与准备金 - 2021年前九个月贷款和租赁损失拨备为120万美元，2020年同期为870万美元，减少750万美元[188] - 2021年9月30日和2020年12月31日，贷款和租赁损失准备金分别为1930万美元和1830万美元[188] - 2021年9月30日贷款和租赁损失准备金总额为1929.5万美元，2020年12月31日为1834.6万美元；特定估值准备金2021年9月30日约为58.6万美元，2020年12月31日为23.7万美元[190] - 2021年第三季度贷款和租赁损失准备金为114.9万美元，2020年同期为263.4万美元；2021年前九个月为121.1万美元，2020年同期为868.3万美元[192] 信用受损贷款和租赁 - 2021年9月30日，信用受损贷款和租赁的名义余额为5660万美元，账面价值为4360万美元，准备金为42.7万美元[189] 证券投资组合 - 2021年9月30日和2020年12月31日证券投资组合公允价值分别为3.393亿美元和2.156亿美元，投资与资产比率从6.5%增至7.7%[193] - 2021年9月30日和2020年12月31日证券摊销成本分别为3.3634亿美元和2.11614亿美元[194] - 2021年9月30日证券按到期年限加权平均收益率分别为：1年及以下0.08%、1 - 5年1.56%、5 - 10年2.25%、10年以上2.51%，总体为1.97%[196] 经纪存款占比 - 2021年9月30日经纪存款约占总存款的1.4%[197] 信贷额度与备用信用证 - 2021年9月30日有6.163亿美元预先批准但未使用的信贷额度和1040万美元备用信用证[205] 利率变动对净利息收入和经济价值权益的影响 - 2021年9月30日，利率瞬时平行变动±100个基点，未来12个月净利息收入预计变化+7.57%或 -0.69%，最大百分比下降为8%；±200个基点，预计变化+15.37%或 -1.40%，最大百分比下降为14%[210] - 2021年9月30日，利率瞬时平行变动±100个基点，经济价值的权益预计变化+5.36%或 -8.98%，最大百分比下降为10%；±200个基点，预计变化+10.79%或 -10.69%，最大百分比下降为15%[212] 未来投资到期与本金还款 - 公司有6130万美元投资将在未来12个月到期[217] - 公司预计未来12个月从抵押贷款支持证券获得1120万美元本金还款[217] 未使用借款能力 - 公司在美联储、联邦住房贷款银行、几家代理银行和信贷额度方面有2.638亿美元未使用的借款能力[217]

财务数据和关键指标变化 - 本季度运营收益为990万美元，每股收益0.63美元；有形账面价值增至19.03美元，环比增长7%；有形普通股回报率为13%；不良资产率降至0.14% [8] - 本季度净有机贷款增长（不包括PPP）超5200万美元，年化约9%；存款余额年化增长29%，现金头寸约10亿美元 [10][11] - 本季度平均贷款收益率为12.95%，较上季度增加42个基点；总存款成本降至25个基点，较上季度下降3个基点；贷存比为70% [19][20] - 本季度利润率为3.35%，预计第四季度利润率约为3%；运营收入增至3660万美元，较上一季度增长超14%；非利息收入为630万美元，预计第四季度为640万美元 [24][25][26] - 本季度运营费用增加，主要来自Fountain收购、SCB收购和剥离战略相关费用；预计第四季度总费用约2530万美元，2022年费用运行率在2450 - 2500万美元之间 [29][31][32] - 本季度贷款损失准备金为110万美元，季度末，剔除PPP贷款后，发放贷款拨备率为0.75%，总准备金与总贷款和租赁（剔除PPP贷款）比率为1.26% [51] - 本季度资本比率略有上升，有形普通股与有形资产比率因超额流动性和收购略有下降；季度末，每股有形账面价值超19美元，环比年化增长7.3%，同比增长超10% [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合本季度实现12%的年化增长，约2.78亿美元（含Sevier County Bank贷款收购，不含PPP贷款）；净有机贷款增长5200万美元，年化增长8.6% [35][36] - CRE投资组合占比从2020年末的35%升至约40%；业主自用商业房地产细分市场也有良好增长 [37] - 整体贷款组合收益率为4.21%（含SCB投资组合，剔除 accretion和PPP贷款影响），高于第一和第二季度水平 [38] - PPP项目为公司带来1700万美元费用收入，第一笔PPP贷款约99%已获豁免，余额约600万美元；第三季度已处理715笔第二轮PPP豁免申请，金额5500万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司市场表现良好，东南部地区有望持续增长，贷款管道强劲且分布均衡 [55] - 核心市场住房需求强劲，供应水平处于历史低位，价格表现良好 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向有机增长模式，注重在运营区域内建立密度，通过引入优秀银行团队实现扩张 [14] - 完成与Sevier County Bank的收购，并决定出售Richmond部分，以专注东南部市场 [12] - 推进技术举措，如迁移至nCino平台，提升商业流程效率 [33] - 引入经销商融资专家团队，拓展贷款平台至地板计划领域 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队表现出色，有机增长步伐令人印象深刻，未来几个月增长态势有望持续 [5] - 市场表现强劲，新销售团队的加入将助力公司保持当前增长节奏 [5] - 尽管面临流动性过剩、低利用率和还款等挑战，但公司对自身发展前景持乐观态度，预计新团队投入运营后，贷款增长将达到年化15%左右 [55] - 资产质量指标持续向好，预计未来仍将保持良好态势 [43] 其他重要信息 - 公司预计在2022年第一季度前，将约4亿美元投入债券投资组合，以提高收益率 [23] - 公司长期目标是将效率比率控制在60%以下 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司增长策略、费用指导及过剩资本的使用优先级 - 费用指导基于当前业务，若有新的剥离机会将进行调整；预计2022年贷款和存款增长将从个位数提升至15%左右 [61][64] - 过剩资本优先用于增长，股票回购和股息增加也在考虑范围内；公司将持续评估资本分配，优先考虑有机增长和剥离机会 [66][67] 问题2: 2022年是否能实现正运营杠杆及贷款增长预期 - 2023年将实现正运营杠杆 [74] - 贷款增长有望在未来一两个季度内达到两位数，并逐步提升至15%左右 [75] 问题3: 3%的净息差指导是否包含 accretion和PPP，以及季度环比的主要拖累因素 - 3%的净息差为基线，第四季度PPP流程结束，费用将通过净息差确认；2022年部署过剩流动性将改善净息差 [77] 问题4: 新贷款的收益率及新员工对其的影响，新团队是否关注存款收集及影响 - 本季度新贷款平均收益率接近4%，新团队带来的大型C&I客户收益率可能在3%左右 [84][85] - 新团队注重建立核心存款关系，贷款管道有望带来更多存款，长期来看将有益公司发展 [86] 问题5: 4亿美元证券部署的时间和平均新收益率，以及下季度净息差压缩的原因和效率比率目标 - 已开始部署，每月投入7500 - 8000万美元，预计持续到2022年第一季度；目前购买的证券平均收益率在1.45% - 1.5%之间 [91][92] - 第四季度净息差为3%，包含PPP费用确认和流动性部署的影响；长期效率比率目标为低于60% [94][95] 问题6: 抵押贷款业务情况及未来明星业务线，以及扩张方向 - 抵押贷款业务已稳定，主要受房屋库存供应影响；公司仍看好该业务，并计划增加团队人员 [104] - 客户服务费用线有较大增长机会，同时公司也在关注其他业务线的发展 [106][107] - 优先考虑在田纳西州、阿拉巴马州和佛罗里达州狭长地带等现有市场增加密度，不排除在卡罗来纳州和佐治亚州的扩张机会 [109][110] 问题7: 准备金费用的原因及未来预期，以及净息差和购买会计 accretion的预期，核心发起人的业务增长率 - 准备金费用与Richmond资产贷款出售的折扣重新分配有关，未来将维持当前百分比，约75个基点 [116][120] - 第四季度净息差指导为3%，包含210万美元的PPP贷款费用 accretion；2022年预计仍维持在3%左右，主要受消除流动性拖累和SBA贷款影响 [121][122] - 购买会计 accretion预计每季度约50万美元，贷款偿还可能带来加速 accretion [123] - 短期内业务增长率为中高个位数，新团队加入后将推动增长至两位数，长期有望保持两位数增长 [125] 问题8: 新团队招聘后是否专注现有市场增加密度，以及战略转变的原因 - 公司已在多数目标市场布局，重点是在纳什维尔、伯明翰和佛罗里达州等地增加规模 [132] - 战略转变是因为公司达到一定规模后，有能力吸引优秀的区域银行家，且能够更好地处理他们的业务 [136]

公司业务服务模式 - 公司通过35家全方位服务银行分行和1个贷款业务办公室提供商业和消费银行服务[144] 净收入情况 - 2021年第二季度净收入为880万美元，摊薄后每股0.58美元，2020年同期为620万美元，摊薄后每股0.41美元[155] - 2021年前六个月净收入为1850万美元，摊薄后每股1.23美元，2020年同期为890万美元，摊薄后每股0.60美元[156] 应税等效净利息收入情况 - 2021年第二季度应税等效净利息收入增至2700万美元，2020年同期为2590万美元[157] - 2021年前六个月应税等效净利息收入从2020年同期的4860万美元增至5350万美元[162] 平均生息资产情况 - 2021年第二季度平均生息资产从2020年同期的28.7亿美元增至33.0亿美元[157] - 2021年前六个月平均生息资产从2020年同期的26亿美元增至31.9亿美元[162] 税等效净利息收益率情况 - 2021年第二季度税等效净利息收益率降至3.29%，2020年同期为3.63%[155] - 2021年前六个月税等效净利息收益率为3.38%，2020年同期为3.75%[156] - 2021年前六个月应税等效净利息收益率从2020年同期的3.75%降至3.38%[162] 年化平均资产回报率情况 - 2021年6月30日年化平均资产回报率为0.98%，2020年6月30日为0.79%[158] 薪资保护计划贷款情况 - 2021年发放1801笔薪资保护计划贷款，总计1.384亿美元[158] 公司收购情况 - 宣布拟收购SCB，预计2021年第三季度完成；2021年5月3日完成对Fountain的收购[158] 平均生息存款成本情况 - 2021年第二季度平均生息存款成本从2020年同期的0.71%降至0.39%[160] - 2021年第二季度和上半年，计息存款平均成本分别为0.39%和0.41%，低于2020年同期的0.71%和0.90%[194] 贷款和租赁平均余额及收益率情况 - 2021年第二季度末贷款和租赁平均余额为25.08388亿美元，收益率4.52%；2020年同期为23.59101亿美元，收益率4.87%[160] 前六个月各类业务平均余额变化情况 - 2021年前六个月平均贷款和租赁余额增加2.965亿美元，平均生息存款增加4.087亿美元，平均无息存款增加2.534亿美元，平均借款减少6290万美元[162] 非利息收入情况 - 2021年第二季度非利息收入较2020年同期增加160万美元，增幅46.5%[168] - 2021年前六个月非利息收入较2020年同期增加450万美元，增幅71.2%[168] PPP贷款平均余额情况 - 2021年第二季度末PPP贷款平均余额为2.661亿美元，2020年同期为2.088亿美元[160] - 2021年前六个月末PPP贷款平均余额为2.892亿美元，2020年同期为1.062亿美元[165] 非利息支出情况 - 2021年第二季度非利息支出较2020年同期增加200万美元，增幅10.6%；前六个月增加270万美元，增幅7.1%[171][172] 所得税费用及有效税率情况 - 2021年第二季度所得税费用为250万美元，有效税率约22.0%；前六个月所得税费用为510万美元，有效税率约21.7%，均高于2020年同期[174][175] 贷款和租赁总额情况 - 截至2021年6月30日，公司贷款和租赁总额约24.5亿美元，高于2020年12月31日的23.6亿美元[176] 有机净贷款和租赁情况 - 有机净贷款和租赁从2020年12月31日到2021年6月30日增加1.153亿美元，增幅5.8%，达21亿美元[177] 购买的贷款和租赁情况 - 购买的非信用受损贷款和租赁在2021年6月30日为3.236亿美元，较2020年12月31日减少2710万美元；净购买信用受损贷款和租赁降至2970万美元，减少200万美元[178] 非应计、逾期和重组贷款及租赁占比情况 - 2021年6月30日，非应计、逾期和重组贷款及租赁占总贷款和租赁的比例为0.15%，低于2020年12月31日的0.24%[182] 非performing资产占比情况 - 2021年6月30日，非performing资产占总资产的比例为0.18%，低于2020年12月31日的0.31%[183] COVID - 19贷款修改项目情况 - 截至2021年6月30日，公司无剩余的COVID - 19贷款修改项目[185] 贷款和租赁损失拨备情况 - 2021年上半年贷款和租赁损失拨备为6.2万美元，较2020年同期减少610万美元；2021年6月30日和2020年12月31日贷款和租赁损失拨备均为1830万美元[186] 购买信用受损贷款和租赁情况 - 截至2021年6月30日，购买信用受损贷款和租赁的名义余额为4170万美元，账面价值为2970万美元，拨备为37.1万美元[187] 贷款和租赁损失准备金情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，贷款和租赁损失准备金总额分别为1831万美元和1834.6万美元，其中商业房地产抵押贷款准备金分别为838.2万美元（占比47.1%）和757.9万美元（占比42.5%）[188] 特定估值准备金情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，特定估值准备金分别约为69.6万美元和23.7万美元[188] 证券投资组合情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，证券投资组合公允价值分别为2.508亿美元和2.156亿美元，投资与资产比率从6.5%增至6.9%[190] 证券到期情况及收益率情况 - 2021年6月30日，按合同到期日划分，1年及以下到期证券为502.5万美元，1 - 5年到期为743.9万美元，5 - 10年到期为7644.5万美元，10年以上到期为1.59144亿美元，加权平均收益率分别为1.95%、1.43%、2.89%、2.71%[192] 经纪存款占比情况 - 截至2021年6月30日，经纪存款约占总存款的1.7%[193] 总存款情况 - 截至2021年6月30日，总存款为31.4亿美元，较2020年12月31日增加3.343亿美元，其中低于25万美元定期存款余额为3.646亿美元，高于25万美元为1.249亿美元[195] 借款情况 - 截至2021年6月30日，借款总额为7880万美元，其中FHLB借款7500万美元，短期借款380万美元；长期债务为3940万美元，2020年12月31日为3930万美元[198][199] 信贷额度和备用信用证情况 - 截至2021年6月30日，有6.403亿美元预先批准但未使用的信贷额度和750万美元备用信用证[200] 利率敏感性管理情况 - 公司使用收益模拟模型和经济价值权益模型管理利率敏感性[202] 利率变动对净利息收入影响情况 - 2021年6月30日，利率瞬时平行变动±100个基点，未来12个月净利息收入预计变化+5.01%或 -0.26%，预算或基本情况下最大百分比下降为8%[204] - 2021年6月30日，利率瞬时平行变动±200个基点，未来12个月净利息收入预计变化+10.11%或 -0.81%，预算或基本情况下最大百分比下降为14%[204] 利率变动对经济价值权益影响情况 - 2021年6月30日，现行利率瞬时平行变动±100个基点，经济价值权益最大百分比下降为4.71%或 -8.06%，当前普遍利率下为10%[205] - 2021年6月30日，现行利率瞬时平行变动±200个基点，经济价值权益最大百分比下降为15%或8.46%或 -5.53%[205] 未来投资到期及本金还款情况 - 公司未来12个月有500万美元投资到期[211] - 公司预计未来12个月从抵押贷款支持证券获得950万美元本金还款[211] 未使用借款能力情况 - 公司在美联储、联邦住房贷款银行、几家代理银行和信贷额度方面有2.403亿美元未使用的借款能力[211]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，SmartFinancial的总资产为37亿美元，存款为31亿美元，贷款和租赁总额为25亿美元[5] - 2021年第二季度净收入为880万美元，非GAAP运营收入为910万美元，运营前税前准备金收入为1160万美元[5] - 2021年第二季度的资产回报率(ROAA)为0.98%，非GAAP运营ROAA为1.01%[5] - 2021年第二季度的股东权益回报率(ROATCE)为12.54%，非GAAP运营ROATCE为12.93%[5] - 2021年第二季度的效率比率为64.9%，非GAAP运营效率比率为63.5%[5] - 2021年第二季度的净利息收入为26260万美元，较2020年第二季度的25746万美元有所增长[15] - 2021年第二季度的非利息收入为5,691,000美元，较2020年第二季度的3,495,000美元增长63.0%[38] - 2021年第二季度的非利息支出为20,425,000美元，较2020年第二季度的17,329,000美元增长17.0%[41] - 2021年第二季度的资产总额为3,654,000,000美元，较2020年第二季度的2,874,000,000美元增长27.0%[19] - 2021年第二季度的贷款和租赁总额为3,305,000,000美元，较2020年第二季度的2,449,000,000美元增长34.9%[19] - 2021年第二季度的存款总额为3,557,000,000美元，较2020年第二季度的2,390,000,000美元增长48.8%[19] 未来展望 - SmartBank在2021年5月3日完成了Fountain Equipment Finance的收购，预计将对2021年第四季度的收益产生积极影响[12] - Sevier County Bank的收购预计在2021年10月完成，当前表现符合预算预期[11] 负面信息 - 不良资产占总资产的比例为0.18%，贷款和租赁的准备金占比为0.74%[5] - 2021年第二季度的不良资产总额为6,699,000美元，占总资产的0.27%[44] 其他新策略 - 每股现金股息为0.06美元，按季度支付[5] - 2021年第二季度的净利息收益率为3.29%[35]