| --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | INVESTOR CALL | | | | | | 4Q 2021 January 25, 2022, 10:00am ET Webcast: www.smartbank.com (Investor Relations) Audio Only: 1-844-200-6205 | | | | | | Access Code: 574606 Miller Welborn Chairman of the Board Billy Carroll President & CEO Ron Gorczynski CFO | | | | | | | | | | | | | | | | | 1 DISCLOSURES Fo ...

业绩总结 - 第三季度每股摊薄运营收益为0.63美元，较前一季度增长7%[5] - 总资产达到44亿美元，较去年同期增长[5] - 运营资产回报率为1.00%，与前一季度持平[5] - 运营股东权益回报率为13.3%，较前一季度上升[5] - 每股有形账面价值为22.96美元，较前一季度增长7%[5] - 2021年第三季度的净收入（GAAP）为9,600千美元，较2021年第二季度增长9%，较2020年第三季度增长50%[65] - 2021年第三季度的基本每股收益为0.64美元，较2021年第二季度的0.60美元增长6.7%[66] 用户数据 - 有机贷款增长为9%，较前一季度增长[5] - 有机存款增长为70%，显示出强劲的市场需求[5] - 总贷款达到27亿美元，显示出公司在贷款市场的扩展[8] - 总存款达到38亿美元，反映出客户信任和存款增长[8] - SmartBank在扩展市场的存款基础增长了127%，而传统市场的存款基础增长为51%[9] - 2021年第三季度，SmartBank的净新贷款增长为12%[16] - 2021年第三季度，SmartBank的净新存款增长为21%[21] 财务数据 - 2021年第三季度的净利息收入为$36,646百万，较上一季度增长6.5%[25] - 2021年第三季度的非利息收入为$6,264百万，较上一季度增长10.0%[27] - 2021年第三季度的贷款收益率（包括费用）为4.95%[25] - 2021年第三季度的净利息利润率（FTE）为3.35%[25] - 2021年第三季度的效率比率为62%[30] - 2021年第三季度的运营非利息支出为$22,845百万，较上一季度增长11.0%[32] - 2021年第三季度的不良贷款率为0.29%[39] - 2021年第三季度的总逾期及非应计贷款占总贷款的比例为0.36%[40] 未来展望 - 2021年，SmartBank的家庭收入增长预测为9.7%至11.4%[9] - 2021年，SmartBank在扩展市场的家庭收入增长预测为9.3%至10.1%[9] - 2021年，SmartBank在东中田纳西州的存款总额为99亿美元，预计人口增长为4.2%[9] 其他信息 - 2021年第三季度的PPP贷款余额中，60%已被宽免[49] - 2021年第三季度的AFS证券收益率为1.89%[25] - 贷款和租赁总额的准备金比率为0.78%[57] - 2021年第三季度的运营PTPP收益（非GAAP）为13,801千美元，较2021年第二季度的11,615千美元增长了18.8%[66] - 2021年第三季度的有形普通股权益为319,790千美元，较2021年第二季度的282,427千美元增长了13.3%[70]

净收入与每股收益 - 2021年第三季度净收入为960万美元，摊薄后每股收益0.61美元，2020年同期分别为640万美元和0.42美元[156] - 2021年前九个月净收入为2810万美元，摊薄后每股收益1.84美元，2020年同期分别为1530万美元和1.02美元[157] 应税等效净利息收入 - 2021年第三季度应税等效净利息收入增至3050万美元，2020年同期为2620万美元[158] - 2021年前三季度应税等效净利息收入从2020年的7480万美元增至8400万美元[163] 平均生息资产 - 2021年第三季度平均生息资产从2020年同期的30.8亿美元增至36.1亿美元[158] - 2021年前三季度平均生息资产从2020年的27.6亿美元增至33.3亿美元[163] 平均贷款和租赁余额 - 2021年第三季度平均贷款和租赁余额增加1.224亿美元[158] - 2021年前三季度平均贷款和租赁余额增加2.378亿美元[165] - 2021年第三季度末贷款和租赁平均余额为25.32604亿美元，利息收入3162.3万美元，收益率4.95%[162] - 2021年前三季度末贷款和租赁平均余额为24.89843亿美元，利息收入8782.3万美元，收益率4.49%[166] - 2021年9月30日公司贷款和租赁总额约26.3亿美元，2020年12月31日为23.6亿美元[177] - 2020年12月31日至2021年9月30日，有机净贷款和租赁增加1.322亿美元，增幅6.7%[178] 平均联邦基金出售和其他生息资产 - 2021年第三季度平均联邦基金出售和其他生息资产增加3.639亿美元[160] 平均存款与借款 - 2021年第三季度平均计息存款增加5.627亿美元，平均无息存款增加2.283亿美元，平均借款减少2.391亿美元[161] - 2021年前三季度平均付息存款增加4.604亿美元，平均无息存款增加2.451亿美元，平均借款减少1.22亿美元[165] - 2021年9月30日总存款为38.0亿美元，较2020年12月31日增加9.941亿美元[199] - 2021年9月30日借款总额为8870万美元，长期债务为4190万美元，2020年12月31日为3930万美元[203] 税等效净息差 - 2021年第三季度税等效净息差降至3.35%，2020年同期为3.39%[156][161] - 2021年前三季度应税等效净息差从2020年的3.62%降至3.37%[165] 年化平均资产回报率 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月的年化平均资产回报率分别为0.97%和1.04%，2020年同期分别为0.76%和0.68%[159] 薪资保护计划贷款 - 发放1801笔薪资保护计划贷款，总额达1.384亿美元[159] 生息资产收益率 - 2021年前三季度生息资产收益率从2020年的4.27%降至3.73%[165] 平均付息存款成本 - 2021年前三季度平均付息存款成本从2020年的0.79%降至0.39%[165] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，计息存款平均成本分别为0.34%和0.59%；九个月分别为0.39%和0.79%[198] 非利息收入 - 2021年第三季度非利息收入较2020年同期增加220万美元，增幅53.1%[169] - 2021年前三季度非利息收入较2020年同期增加670万美元，增幅64.0%[169] 非利息支出 - 2021年第三季度非利息支出较2020年同期增加410万美元，增幅21.6%；前九个月增加680万美元，增幅12.0%[172][173] 所得税费用 - 2021年第三季度所得税费用为260万美元，2020年同期为200万美元；2021年前九个月为780万美元，2020年同期为410万美元[175][176] 购买贷款和租赁 - 2021年9月30日，购买的非信用受损贷款和租赁为4.765亿美元，较2020年12月31日增加1.258亿美元；净购买的信用受损贷款和租赁为4320万美元，增加1140万美元[179] 不良贷款和租赁与不良资产 - 2021年9月30日，不良贷款和租赁占总贷款和租赁的0.13%，2020年12月31日为0.24%；不良资产占总资产的0.14%，2020年12月31日为0.31%[184] COVID - 19贷款修改 - 2021年9月30日，公司无剩余的COVID - 19贷款修改[187] 贷款和租赁损失拨备与准备金 - 2021年前九个月贷款和租赁损失拨备为120万美元，2020年同期为870万美元，减少750万美元[188] - 2021年9月30日和2020年12月31日，贷款和租赁损失准备金分别为1930万美元和1830万美元[188] - 2021年9月30日贷款和租赁损失准备金总额为1929.5万美元，2020年12月31日为1834.6万美元；特定估值准备金2021年9月30日约为58.6万美元，2020年12月31日为23.7万美元[190] - 2021年第三季度贷款和租赁损失准备金为114.9万美元，2020年同期为263.4万美元；2021年前九个月为121.1万美元，2020年同期为868.3万美元[192] 信用受损贷款和租赁 - 2021年9月30日，信用受损贷款和租赁的名义余额为5660万美元，账面价值为4360万美元，准备金为42.7万美元[189] 证券投资组合 - 2021年9月30日和2020年12月31日证券投资组合公允价值分别为3.393亿美元和2.156亿美元，投资与资产比率从6.5%增至7.7%[193] - 2021年9月30日和2020年12月31日证券摊销成本分别为3.3634亿美元和2.11614亿美元[194] - 2021年9月30日证券按到期年限加权平均收益率分别为：1年及以下0.08%、1 - 5年1.56%、5 - 10年2.25%、10年以上2.51%，总体为1.97%[196] 经纪存款占比 - 2021年9月30日经纪存款约占总存款的1.4%[197] 信贷额度与备用信用证 - 2021年9月30日有6.163亿美元预先批准但未使用的信贷额度和1040万美元备用信用证[205] 利率变动对净利息收入和经济价值权益的影响 - 2021年9月30日，利率瞬时平行变动±100个基点，未来12个月净利息收入预计变化+7.57%或 -0.69%，最大百分比下降为8%；±200个基点，预计变化+15.37%或 -1.40%，最大百分比下降为14%[210] - 2021年9月30日，利率瞬时平行变动±100个基点，经济价值的权益预计变化+5.36%或 -8.98%，最大百分比下降为10%；±200个基点，预计变化+10.79%或 -10.69%，最大百分比下降为15%[212] 未来投资到期与本金还款 - 公司有6130万美元投资将在未来12个月到期[217] - 公司预计未来12个月从抵押贷款支持证券获得1120万美元本金还款[217] 未使用借款能力 - 公司在美联储、联邦住房贷款银行、几家代理银行和信贷额度方面有2.638亿美元未使用的借款能力[217]

财务数据和关键指标变化 - 本季度运营收益为990万美元，每股收益0.63美元；有形账面价值增至19.03美元，环比增长7%；有形普通股回报率为13%；不良资产率降至0.14% [8] - 本季度净有机贷款增长（不包括PPP）超5200万美元，年化约9%；存款余额年化增长29%，现金头寸约10亿美元 [10][11] - 本季度平均贷款收益率为12.95%，较上季度增加42个基点；总存款成本降至25个基点，较上季度下降3个基点；贷存比为70% [19][20] - 本季度利润率为3.35%，预计第四季度利润率约为3%；运营收入增至3660万美元，较上一季度增长超14%；非利息收入为630万美元，预计第四季度为640万美元 [24][25][26] - 本季度运营费用增加，主要来自Fountain收购、SCB收购和剥离战略相关费用；预计第四季度总费用约2530万美元，2022年费用运行率在2450 - 2500万美元之间 [29][31][32] - 本季度贷款损失准备金为110万美元，季度末，剔除PPP贷款后，发放贷款拨备率为0.75%，总准备金与总贷款和租赁（剔除PPP贷款）比率为1.26% [51] - 本季度资本比率略有上升，有形普通股与有形资产比率因超额流动性和收购略有下降；季度末，每股有形账面价值超19美元，环比年化增长7.3%，同比增长超10% [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合本季度实现12%的年化增长，约2.78亿美元（含Sevier County Bank贷款收购，不含PPP贷款）；净有机贷款增长5200万美元，年化增长8.6% [35][36] - CRE投资组合占比从2020年末的35%升至约40%；业主自用商业房地产细分市场也有良好增长 [37] - 整体贷款组合收益率为4.21%（含SCB投资组合，剔除 accretion和PPP贷款影响），高于第一和第二季度水平 [38] - PPP项目为公司带来1700万美元费用收入，第一笔PPP贷款约99%已获豁免，余额约600万美元；第三季度已处理715笔第二轮PPP豁免申请，金额5500万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司市场表现良好，东南部地区有望持续增长，贷款管道强劲且分布均衡 [55] - 核心市场住房需求强劲，供应水平处于历史低位，价格表现良好 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向有机增长模式，注重在运营区域内建立密度，通过引入优秀银行团队实现扩张 [14] - 完成与Sevier County Bank的收购，并决定出售Richmond部分，以专注东南部市场 [12] - 推进技术举措，如迁移至nCino平台，提升商业流程效率 [33] - 引入经销商融资专家团队，拓展贷款平台至地板计划领域 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队表现出色，有机增长步伐令人印象深刻，未来几个月增长态势有望持续 [5] - 市场表现强劲，新销售团队的加入将助力公司保持当前增长节奏 [5] - 尽管面临流动性过剩、低利用率和还款等挑战，但公司对自身发展前景持乐观态度，预计新团队投入运营后，贷款增长将达到年化15%左右 [55] - 资产质量指标持续向好，预计未来仍将保持良好态势 [43] 其他重要信息 - 公司预计在2022年第一季度前，将约4亿美元投入债券投资组合，以提高收益率 [23] - 公司长期目标是将效率比率控制在60%以下 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司增长策略、费用指导及过剩资本的使用优先级 - 费用指导基于当前业务，若有新的剥离机会将进行调整；预计2022年贷款和存款增长将从个位数提升至15%左右 [61][64] - 过剩资本优先用于增长，股票回购和股息增加也在考虑范围内；公司将持续评估资本分配，优先考虑有机增长和剥离机会 [66][67] 问题2: 2022年是否能实现正运营杠杆及贷款增长预期 - 2023年将实现正运营杠杆 [74] - 贷款增长有望在未来一两个季度内达到两位数，并逐步提升至15%左右 [75] 问题3: 3%的净息差指导是否包含 accretion和PPP，以及季度环比的主要拖累因素 - 3%的净息差为基线，第四季度PPP流程结束，费用将通过净息差确认；2022年部署过剩流动性将改善净息差 [77] 问题4: 新贷款的收益率及新员工对其的影响，新团队是否关注存款收集及影响 - 本季度新贷款平均收益率接近4%，新团队带来的大型C&I客户收益率可能在3%左右 [84][85] - 新团队注重建立核心存款关系，贷款管道有望带来更多存款，长期来看将有益公司发展 [86] 问题5: 4亿美元证券部署的时间和平均新收益率，以及下季度净息差压缩的原因和效率比率目标 - 已开始部署，每月投入7500 - 8000万美元，预计持续到2022年第一季度；目前购买的证券平均收益率在1.45% - 1.5%之间 [91][92] - 第四季度净息差为3%，包含PPP费用确认和流动性部署的影响；长期效率比率目标为低于60% [94][95] 问题6: 抵押贷款业务情况及未来明星业务线，以及扩张方向 - 抵押贷款业务已稳定，主要受房屋库存供应影响；公司仍看好该业务，并计划增加团队人员 [104] - 客户服务费用线有较大增长机会，同时公司也在关注其他业务线的发展 [106][107] - 优先考虑在田纳西州、阿拉巴马州和佛罗里达州狭长地带等现有市场增加密度，不排除在卡罗来纳州和佐治亚州的扩张机会 [109][110] 问题7: 准备金费用的原因及未来预期，以及净息差和购买会计 accretion的预期，核心发起人的业务增长率 - 准备金费用与Richmond资产贷款出售的折扣重新分配有关，未来将维持当前百分比，约75个基点 [116][120] - 第四季度净息差指导为3%，包含210万美元的PPP贷款费用 accretion；2022年预计仍维持在3%左右，主要受消除流动性拖累和SBA贷款影响 [121][122] - 购买会计 accretion预计每季度约50万美元，贷款偿还可能带来加速 accretion [123] - 短期内业务增长率为中高个位数，新团队加入后将推动增长至两位数，长期有望保持两位数增长 [125] 问题8: 新团队招聘后是否专注现有市场增加密度，以及战略转变的原因 - 公司已在多数目标市场布局，重点是在纳什维尔、伯明翰和佛罗里达州等地增加规模 [132] - 战略转变是因为公司达到一定规模后，有能力吸引优秀的区域银行家，且能够更好地处理他们的业务 [136]

公司业务服务模式 - 公司通过35家全方位服务银行分行和1个贷款业务办公室提供商业和消费银行服务[144] 净收入情况 - 2021年第二季度净收入为880万美元，摊薄后每股0.58美元，2020年同期为620万美元，摊薄后每股0.41美元[155] - 2021年前六个月净收入为1850万美元，摊薄后每股1.23美元，2020年同期为890万美元，摊薄后每股0.60美元[156] 应税等效净利息收入情况 - 2021年第二季度应税等效净利息收入增至2700万美元，2020年同期为2590万美元[157] - 2021年前六个月应税等效净利息收入从2020年同期的4860万美元增至5350万美元[162] 平均生息资产情况 - 2021年第二季度平均生息资产从2020年同期的28.7亿美元增至33.0亿美元[157] - 2021年前六个月平均生息资产从2020年同期的26亿美元增至31.9亿美元[162] 税等效净利息收益率情况 - 2021年第二季度税等效净利息收益率降至3.29%，2020年同期为3.63%[155] - 2021年前六个月税等效净利息收益率为3.38%，2020年同期为3.75%[156] - 2021年前六个月应税等效净利息收益率从2020年同期的3.75%降至3.38%[162] 年化平均资产回报率情况 - 2021年6月30日年化平均资产回报率为0.98%，2020年6月30日为0.79%[158] 薪资保护计划贷款情况 - 2021年发放1801笔薪资保护计划贷款，总计1.384亿美元[158] 公司收购情况 - 宣布拟收购SCB，预计2021年第三季度完成；2021年5月3日完成对Fountain的收购[158] 平均生息存款成本情况 - 2021年第二季度平均生息存款成本从2020年同期的0.71%降至0.39%[160] - 2021年第二季度和上半年，计息存款平均成本分别为0.39%和0.41%，低于2020年同期的0.71%和0.90%[194] 贷款和租赁平均余额及收益率情况 - 2021年第二季度末贷款和租赁平均余额为25.08388亿美元，收益率4.52%；2020年同期为23.59101亿美元，收益率4.87%[160] 前六个月各类业务平均余额变化情况 - 2021年前六个月平均贷款和租赁余额增加2.965亿美元，平均生息存款增加4.087亿美元，平均无息存款增加2.534亿美元，平均借款减少6290万美元[162] 非利息收入情况 - 2021年第二季度非利息收入较2020年同期增加160万美元，增幅46.5%[168] - 2021年前六个月非利息收入较2020年同期增加450万美元，增幅71.2%[168] PPP贷款平均余额情况 - 2021年第二季度末PPP贷款平均余额为2.661亿美元，2020年同期为2.088亿美元[160] - 2021年前六个月末PPP贷款平均余额为2.892亿美元，2020年同期为1.062亿美元[165] 非利息支出情况 - 2021年第二季度非利息支出较2020年同期增加200万美元，增幅10.6%；前六个月增加270万美元，增幅7.1%[171][172] 所得税费用及有效税率情况 - 2021年第二季度所得税费用为250万美元，有效税率约22.0%；前六个月所得税费用为510万美元，有效税率约21.7%，均高于2020年同期[174][175] 贷款和租赁总额情况 - 截至2021年6月30日，公司贷款和租赁总额约24.5亿美元，高于2020年12月31日的23.6亿美元[176] 有机净贷款和租赁情况 - 有机净贷款和租赁从2020年12月31日到2021年6月30日增加1.153亿美元，增幅5.8%，达21亿美元[177] 购买的贷款和租赁情况 - 购买的非信用受损贷款和租赁在2021年6月30日为3.236亿美元，较2020年12月31日减少2710万美元；净购买信用受损贷款和租赁降至2970万美元，减少200万美元[178] 非应计、逾期和重组贷款及租赁占比情况 - 2021年6月30日，非应计、逾期和重组贷款及租赁占总贷款和租赁的比例为0.15%，低于2020年12月31日的0.24%[182] 非performing资产占比情况 - 2021年6月30日，非performing资产占总资产的比例为0.18%，低于2020年12月31日的0.31%[183] COVID - 19贷款修改项目情况 - 截至2021年6月30日，公司无剩余的COVID - 19贷款修改项目[185] 贷款和租赁损失拨备情况 - 2021年上半年贷款和租赁损失拨备为6.2万美元，较2020年同期减少610万美元；2021年6月30日和2020年12月31日贷款和租赁损失拨备均为1830万美元[186] 购买信用受损贷款和租赁情况 - 截至2021年6月30日，购买信用受损贷款和租赁的名义余额为4170万美元，账面价值为2970万美元，拨备为37.1万美元[187] 贷款和租赁损失准备金情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，贷款和租赁损失准备金总额分别为1831万美元和1834.6万美元，其中商业房地产抵押贷款准备金分别为838.2万美元（占比47.1%）和757.9万美元（占比42.5%）[188] 特定估值准备金情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，特定估值准备金分别约为69.6万美元和23.7万美元[188] 证券投资组合情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，证券投资组合公允价值分别为2.508亿美元和2.156亿美元，投资与资产比率从6.5%增至6.9%[190] 证券到期情况及收益率情况 - 2021年6月30日，按合同到期日划分，1年及以下到期证券为502.5万美元，1 - 5年到期为743.9万美元，5 - 10年到期为7644.5万美元，10年以上到期为1.59144亿美元，加权平均收益率分别为1.95%、1.43%、2.89%、2.71%[192] 经纪存款占比情况 - 截至2021年6月30日，经纪存款约占总存款的1.7%[193] 总存款情况 - 截至2021年6月30日，总存款为31.4亿美元，较2020年12月31日增加3.343亿美元，其中低于25万美元定期存款余额为3.646亿美元，高于25万美元为1.249亿美元[195] 借款情况 - 截至2021年6月30日，借款总额为7880万美元，其中FHLB借款7500万美元，短期借款380万美元；长期债务为3940万美元，2020年12月31日为3930万美元[198][199] 信贷额度和备用信用证情况 - 截至2021年6月30日，有6.403亿美元预先批准但未使用的信贷额度和750万美元备用信用证[200] 利率敏感性管理情况 - 公司使用收益模拟模型和经济价值权益模型管理利率敏感性[202] 利率变动对净利息收入影响情况 - 2021年6月30日，利率瞬时平行变动±100个基点，未来12个月净利息收入预计变化+5.01%或 -0.26%，预算或基本情况下最大百分比下降为8%[204] - 2021年6月30日，利率瞬时平行变动±200个基点，未来12个月净利息收入预计变化+10.11%或 -0.81%，预算或基本情况下最大百分比下降为14%[204] 利率变动对经济价值权益影响情况 - 2021年6月30日，现行利率瞬时平行变动±100个基点，经济价值权益最大百分比下降为4.71%或 -8.06%，当前普遍利率下为10%[205] - 2021年6月30日，现行利率瞬时平行变动±200个基点，经济价值权益最大百分比下降为15%或8.46%或 -5.53%[205] 未来投资到期及本金还款情况 - 公司未来12个月有500万美元投资到期[211] - 公司预计未来12个月从抵押贷款支持证券获得950万美元本金还款[211] 未使用借款能力情况 - 公司在美联储、联邦住房贷款银行、几家代理银行和信贷额度方面有2.403亿美元未使用的借款能力[211]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，SmartFinancial的总资产为37亿美元，存款为31亿美元，贷款和租赁总额为25亿美元[5] - 2021年第二季度净收入为880万美元，非GAAP运营收入为910万美元，运营前税前准备金收入为1160万美元[5] - 2021年第二季度的资产回报率(ROAA)为0.98%，非GAAP运营ROAA为1.01%[5] - 2021年第二季度的股东权益回报率(ROATCE)为12.54%，非GAAP运营ROATCE为12.93%[5] - 2021年第二季度的效率比率为64.9%，非GAAP运营效率比率为63.5%[5] - 2021年第二季度的净利息收入为26260万美元，较2020年第二季度的25746万美元有所增长[15] - 2021年第二季度的非利息收入为5,691,000美元，较2020年第二季度的3,495,000美元增长63.0%[38] - 2021年第二季度的非利息支出为20,425,000美元，较2020年第二季度的17,329,000美元增长17.0%[41] - 2021年第二季度的资产总额为3,654,000,000美元，较2020年第二季度的2,874,000,000美元增长27.0%[19] - 2021年第二季度的贷款和租赁总额为3,305,000,000美元，较2020年第二季度的2,449,000,000美元增长34.9%[19] - 2021年第二季度的存款总额为3,557,000,000美元，较2020年第二季度的2,390,000,000美元增长48.8%[19] 未来展望 - SmartBank在2021年5月3日完成了Fountain Equipment Finance的收购，预计将对2021年第四季度的收益产生积极影响[12] - Sevier County Bank的收购预计在2021年10月完成，当前表现符合预算预期[11] 负面信息 - 不良资产占总资产的比例为0.18%，贷款和租赁的准备金占比为0.74%[5] - 2021年第二季度的不良资产总额为6,699,000美元，占总资产的0.27%[44] 其他新策略 - 每股现金股息为0.06美元，按季度支付[5] - 2021年第二季度的净利息收益率为3.29%[35]

财务数据和关键指标变化 - 二季度运营税前、拨备前收益达1160万美元，摊薄后运营收益为每股0.60美元，较去年同期增长25% [18] - 二季度末资产近37亿美元，贷款净有机增长超8700万美元，另有从Fountain收购的超5300万美元租赁资产，PPP贷款获约1.6亿美元豁免 [20] - 二季度末存款超31亿美元，有形账面价值每股达18.69美元，环比年化增长6.5%，运营效率比率维持在60%多的较低水平 [21][23] - 净利息收入FTE超2700万美元，略高于去年同期的2640万美元，平均盈利资产达33亿美元，增加2.18亿美元，利息利润率为3.29%，较上季度下降19个基点 [26][27] - 非利息收入较去年同期增长近50%，预计三季度非利息收入达550万美元，非利息支出预计约2200万美元，其中薪资和福利支出约1350万美元 [32][34][36] - 二季度有效税率为22%，预计三季度在21.5% - 22%之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，净有机贷款增长超8700万美元，年化增长率16%，CRE投资组合占比从2020年二季度的35%升至约39% [10][38] - 存款业务方面，二季度存款增加超9000万美元，较去年同期增加超6亿美元，定期存款占比从去年的26%降至16%，非利息存款超8亿美元，占存款组合的26%，贷存比从去年同期的94.8%升至78.6% [25][26] - 非利息收入业务中，服务收费和交换费收入增加，投资服务收入持续增长，抵押贷款银行业务二季度收入稳定在110万美元，Fountain收购带来额外费用收入 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 田纳西州塞维尔县市场2021年第一季度销售总收入税较2019年第一季度增长46% [53] - 阿拉巴马州莫比尔 - 鲍德温县市场人口呈强劲增长趋势 [53] - 查塔努加MSA房屋库存较去年下降50%，诺克斯维尔、默弗里斯伯勒和塔斯卡卢萨也有类似趋势 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划聚焦东南部市场，通过商业银行业务团队剥离机会实现增长，如在阿拉巴马州奥本市场拓展业务 [55][56] - 持续推进塞维尔县银行收购，预计本季度完成收购，10月进行系统转换和品牌重塑 [14] - 已完成Fountain设备金融收购并在二季度整合，该公司专注重型设备、拖拉机和拖车融资 [15] - 一季度海湾海岸地区银行业务团队剥离已初见成效，预计比原计划更快实现增值 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队表现出色，有机增长态势良好，市场强劲，新销售团队和市场拓展将助力公司持续增长 [6][7] - 东南部市场有望持续增长，公司贷款业务管道强劲，预计能保持稳定的高个位数增长 [55][57] - 资产质量指标持续向好，预计全年剩余时间表现积极，历史稳定表现将延续 [42] 其他重要信息 - 公司连续第五个季度获得地区最佳工作场所奖 [12] - PPP项目成效显著，共发放4700多笔贷款，总额达4.39亿美元，带来1700万美元费用收入 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若剔除塞维尔县，预计年底贷款余额是多少 - 不包括塞维尔县，预计年底贷款余额约25.2亿美元 [64] 问题2: 团队剥离是否是未来无机增长的方向，是否有更多收购可能 - 公司目前倾向于近期更多关注团队剥离机会，但如果有战略并购机会也会感兴趣 [68][69] 问题3: 新加入的海湾海岸团队和奥本团队在贷款组合上是否有专业化特点 - 这些团队的C&I投资组合基础更广泛，未来贷款业务将以此为中心，但并非特定行业领域 [71][72] 问题4: 奥本团队在之前机构管理的贷款组合规模有多大 - 该团队之前管理的贷款组合约5亿美元，但公司不打算迅速转移该规模，而是利用其促进业务增长 [82][83] 问题5: 第三季度存款流入是否放缓 - 预计第三季度存款流入会放缓，但目前情况不确定，仍需观察 [87][88] 问题6: Fountain的信用额度是否已替换 - 收购完成时已偿还该信用额度，目前用公司现金流和流动性为其资产负债表提供资金 [90][91][93] 问题7: 下半年费用收入前景如何 - 预计第三季度费用收入为550万美元，第四季度与之相近，利率互换费用业务正在推进，但效果尚待观察 [101] 问题8: 下半年股票回购意愿如何 - 公司对资本水平有信心，预计随着盈利增加资本将逐步积累，不会像之前估值较低时那样大规模回购股票，但会持续关注 [103] 问题9: 奥本团队处理的医疗保健银行业务关系具体类型 - 业务关系类型多样，涵盖管理式医疗和个体家庭医疗实践等，无明显集中领域 [113] 问题10: 设备金融业务是否受供应链限制影响，未来是否有更多增长空间 - 供应链限制对二手设备融资市场有一定影响，但东南部市场对相关设备需求旺盛，业务量和生产指标表现良好，若供应链改善将更有利 [116][117][118] 问题11: 团队剥离战略在地理上的优先区域，纳什维尔是否是优先考虑的市场 - 公司主要聚焦东南部，优先在亚利桑那州、田纳西州、阿拉巴马州和北佛罗里达州增加业务密度，纳什维尔一直是关注市场，若有机会希望增加该地区业务 [128] 问题12: 上周公告后来电咨询的主体类型 - 来电咨询的包括小银行、大银行和投资银行等各类主体 [131]

Table of Contents United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-37661 (Exact name of registrant as specified in its charter) Tennessee 62-1173944 (State or other j ...

业绩总结 - SmartFinancial的第一季度净收入为980万美元，运营收益也为980万美元[8] - 第一季度净利息收入为26,260千美元，较上一季度下降246千美元[25] - 第一季度非利息收入为5,691千美元，较上一季度增加715千美元[27] - 第一季度净收入为9,756千美元，较上一季度增加726千美元[30] - 第一季度每股稀释经营收益为0.65美元，较上一季度增加0.04美元[36] - 第一季度的运营资产平均回报率为1.19%，较上一季度上升0.05%[36] - 第一季度现金及现金等价物为556.7百万美元，较上一季度增加75百万美元[53] - 第一季度不良资产总额为10,180千美元，较上一季度有所减少[78] - 第一季度不良贷款占总贷款的比例为0.39%[80] - 2021年第一季度的总贷款余额为2,487,129千美元，较2020年第四季度的2,382,243千美元增长了4.4%[95] - 2021年第一季度的资本充足率为16.0%[101] - 2021年第一季度的CET1比率为13.81%[105] - 2021年第一季度的经营效率比率为60.32%[110] 用户数据 - 不良资产占总资产的比例为0.29%[84] - COVID-19修改贷款在整体贷款组合中下降至0.07%[84] - 2021年第一季度的贷款损失准备金为31,321千美元，较2020年第四季度的32,813千美元下降了4.5%[93] - 2021年第一季度的贷款损失准备金占总贷款的比例为0.74%[97] 股东回报 - 宣布每股现金分红为0.06美元[9] - SmartFinancial的股东权益为3.641亿美元，实质普通股东权益为2.777亿美元[7] - 2021年第一季度的有形普通股权益为277,708千美元，较2020年第四季度的270,697千美元增长了3.7%[113] - 2021年第一季度的平均有形普通股权益为275,433千美元，较2020年第四季度的267,465千美元增长了3.6%[113] - 2021年第一季度的每股有形账面价值为18.39美元，较2020年第四季度的17.92美元增长了2.6%[113] 市场扩张与并购 - Sevier County Bancshares的交易总值为3820万美元，SVRH每股隐含价值为8.75美元[19] - 预计Sevier County Bancshares的合并将在2021年第三季度完成[19] - SmartFinancial在东南部市场的扩展计划包括在阿拉巴马州的移动市设立新办公室[21] 其他信息 - SmartFinancial的总资产为36亿美元，净贷款为25亿美元，存款为30亿美元[7] - 运营前税前准备收益为1260万美元，资产回报率(ROAA)为1.18%[8] - 运营股东权益回报率(ROATCE)为14.41%，运营效率比率为60.9%[8] - 第一季度非利息支出为19,464千美元，较上一季度下降489千美元[28] - 2021年第一季度的总资产为3,557,203千美元，较2020年第四季度的3,304,909千美元增长了7.6%[113] - 2021年第一季度的有形普通股权益占有形资产的比例为8.00%，较2020年第四季度的8.41%下降了4.9%[113]

利率敏感性分析 - 2020年12月31日，利率瞬时平行变动±100个基点时，预计12个月净利息收入增加5.72%或减少1.44%，净利息收入较预算或基本情况的最大降幅为8%；±200个基点时，预计12个月净利息收入增加11.80%或减少2.34%，最大降幅为14%[297] - 2020年12月31日，利率瞬时平行变动±100个基点时，经济价值的权益下降6.97%或6.35%，最大降幅为10%；±200个基点时，下降12.38%或5.61%，最大降幅为15%，模型结果显示公司处于政策限制范围内[298] 风险管理与政策 - 公司资产负债管理委员会负责根据批准的流动性、贷款、资本和投资政策，就流动性和融资解决方案做出决策，重点关注利率敏感性和流动性风险管理[293] - 公司使用收益模拟模型和经济价值权益模型来管理利率敏感性，结合竞争定价分析[294] - 流动性风险管理目的是确保有足够现金流满足贷款需求、存款提取等需求，传统流动性来源包括资产到期和核心存款增长[302] - 利率变化会影响公司流动性状况，公司目前根据市场利率对存款定价并打算继续该政策[303] - 公司业绩可能受利率变化显著影响，通胀虽影响利率，但利率波动频率和幅度不一定与通胀率变化一致，通胀会影响运营费用[305] - 公司面临多种风险，如美国经济疲软、资产质量下降、贷款损失高于预期、竞争、金融行业负面发展等[13] 收购相关情况 - 截至2020年12月31日，被收购的Progressive Financial Group, Inc.分别占合并收入（总利息收入和总非利息收入）和合并总资产的8.47%和7.31%，管理层对财务报告内部控制的评估范围不包括该公司[310] - 2020年3月1日，公司以3440万美元完成对Progressive Financial Group, Inc.的收购[326] - Progressive Financial Group, Inc.在2020年占合并收入的8.47%，占合并总资产的7.31%[338] - 管理层和审计机构对内部控制的评估范围均不包括2020年3月1日收购的Progressive Financial Group, Inc. [338] - 2020年3月1日，公司完成对Progressive Financial Group, Inc.的收购，收购3.01亿美元资产，承担2.72亿美元负债[419][420] - 收购中公司发行1292578股普通股并支付980万美元现金，产生850万美元商誉[420] - 公司对收购产生的140万美元核心存款无形资产按120个月摊销，对相关客户关系和商标权分别按60个月和120个月摊销[420] - 收购的贷款组合中，按ASC 310 - 30核算的合同本金和利息为2.1107亿美元，公允价值为1.3886亿美元[424] - 2020年PFG收购相关的合并成本为460万美元[425] 财务报告与审计 - 管理层评估截至2020年12月31日公司财务报告内部控制有效[313] - 独立注册会计师事务所对公司截至2020年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[316] - 独立注册会计师事务所对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[317] - 贷款损失准备金被确定为关键审计事项[325] - 收购贷款的收购日公允价值被确定为关键审计事项[327] - 公司自2018年起聘请Dixon Hughes Goodman LLP为审计机构[332] 财务数据关键指标变化 - 2020年总资产为33.04949亿美元，较2019年的24.49123亿美元增长约34.94%[343] - 2020年总存款为28.05215亿美元，较2019年的20.47214亿美元增长约37.02%[343] - 2020年总利息收入为1.17613亿美元，较2019年的1.08455亿美元增长约8.44%[345] - 2020年总利息支出为0.16747亿美元，较2019年的0.24575亿美元下降约31.85%[345] - 2020年净利息收入为1.00866亿美元，较2019年的0.8388亿美元增长约20.25%[345] - 2020年净收入为0.24332亿美元，较2019年的0.26548亿美元下降约8.34%[345] - 2020年基本每股收益为1.63美元，较2019年的1.90美元下降约14.21%[345] - 2020年综合收入为0.26347亿美元，较2019年的0.29481亿美元下降约10.63%[347] - 2020年末普通股数量为1510.7214万股，较2019年末的1400.8233万股增长约7.84%[343][350] - 2020年股东权益总额为3.57168亿美元，较2019年的3.12747亿美元增长约14.20%[343] - 2020年净利润为24332美元，2019年为26548美元，同比下降8.34%[353] - 2020年经营活动提供的净现金为29069美元，2019年为29866美元，同比下降2.67%[353] - 2020年投资活动使用的净现金为259338美元，2019年为94777美元，同比增长173.63%[353] - 2020年融资活动提供的净现金为528017美元，2019年为133060美元，同比增长296.82%[353] - 2020年现金及现金等价物净增加额为297748美元，2019年为68149美元，同比增长336.90%[353] - 2020年末现金及现金等价物为481719美元，2019年末为183971美元，同比增长161.84%[353] - 2020年支付的利息现金为16903美元，2019年为24177美元，同比下降29.97%[353] - 2020年支付的所得税现金为8654美元，2019年为6765美元，同比增长27.92%[353] - 2020年通过止赎获得的房地产为971美元，2019年为639美元，同比增长51.96%[353] - 2019年末准备金要求为4920万美元，2020年末因疫情暂停[358] - 2020年和2019年12月31日其他房地产拥有资产中已取得实物占有的住宅房地产金额分别为2.6万美元和21.5万美元，2020年12月31日有五笔总计38.4万美元的住宅房地产贷款正在进行止赎程序，2019年12月31日无此类贷款[380] - 2020年基本每股收益为1.63美元，摊薄后每股收益为1.62美元；2019年基本每股收益为1.90美元，摊薄后每股收益为1.89美元[429] - 2020年12月31日可供出售证券的摊余成本为2.11614亿美元，公允价值为2.15634亿美元；2019年摊余成本为1.77819亿美元，公允价值为1.78348亿美元[430] - 2020年和2019年分别有账面价值约8020万美元和9230万美元的证券被质押[430] - 2020年可供出售证券销售所得为1175.9万美元，总收益为7000美元，总损失为1000美元；到期和赎回所得为4963.3万美元；2019年销售所得为1651.5万美元，总收益为3.5万美元，总损失为1000美元；到期和赎回所得为1555.5万美元[431] - 2020年其他投资的摊余成本和账面价值为1479.4万美元，2019年为1291.3万美元[437] - 2020年有7.3万股反摊薄股份，2019年无反摊薄股份[428] - 2020年12月31日总贷款为23.82243亿美元，2019年12月31日为18.97392亿美元[438] - 2020年12月31日贷款损失准备金为1834.6万美元，2019年12月31日为1024.3万美元[438] - 2020年12月31日净贷款为23.63897亿美元，2019年12月31日为18.87149亿美元[438] - 2020年末总贷款为23.82243亿美元，2019年末为18.97392亿美元[457] - 2020年贷款损失准备金为870万美元，2019年为260万美元，同比增加610万美元[458] - 2020年末贷款损失拨备为1830万美元，2019年末为1020万美元，主要因新冠疫情经济不确定性[458] - 2020年末贷款损失拨备占总贷款比例为0.77%，2019年末为0.54%[458] - 2020年末正常类非PCI贷款为22.47263亿美元，2019年末为18.22268亿美元[465] - 2020年末关注类非PCI贷款为9161.1万美元，2019年末为3908.4万美元[465] - 2020年末次级类非PCI贷款为6359万美元，2019年末为2979万美元[465] - 2020年末可疑类非PCI贷款为134万美元，2019年末为246万美元[465] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司总贷款分别为18.97392亿美元和18.97392亿美元[468] - 2020年12月31日，公司逾期贷款总额为823.5万美元，2019年12月31日为665.1万美元[468] - 2020年12月31日，公司减值贷款总额为745.1万美元，未偿还本金余额为767.4万美元，相关拨备为54.6万美元；2019年12月31日，减值贷款总额为417.3万美元，未偿还本金余额为457万美元，相关拨备为63.1万美元[470] - 2020年和2019年12月31日，公司符合TDR重组贷款标准的贷款分别约为25.7万美元和6.1万美元，且均未处于非应计状态[475] - 2020年，公司修改为不良债务重组的贷款中，消费者房地产1笔，记录投资10.8万美元；商业和工业3笔，记录投资14.1万美元；消费者其他1笔，记录投资8000美元[476] - 截至2020年12月31日，公司处于新冠贷款修改期的贷款金额为1720万美元，占未偿还贷款总额的0.7%[477] - 截至2020年12月31日，公司已取得实物占有的住宅房地产资产为一处价值2.6万美元的房产，2019年为一处价值21.5万美元的房产；2020年有五笔总计38.4万美元的住宅房地产贷款处于止赎程序中，2019年无[478] - 截至2020年12月31日，公司购买的信用受损贷款账面价值为3175.5万美元，2019年为2683.1万美元[479] - 截至2020年12月31日，公司向关联方贷款年末余额为1445.9万美元，2019年为2409.1万美元；2020年末，公司已预先批准但未使用的关联方信贷额度约为620万美元[481] - 截至2020年12月31日，公司 premises and equipment 净值为7268.2万美元，2019年为5943.3万美元；2020年和2019年相关折旧和摊销费用分别为370万美元和280万美元[482][483] - 截至2020年12月31日，公司商誉期末余额为7413.5万美元，2019年为6561.4万美元[486] - 截至2020年12月31日，公司其他无形资产净值为1233.6万美元，2019年为1157.9万美元；2020年和2019年其他无形资产摊销费用分别为170万美元和140万美元[486] 会计政策与准则 - 公司同质贷款池包括消费房地产贷款、商业房地产贷款等，一般拨备基于特定贷款类型的历史损失率和内部风险等级，并根据内外部定性风险因素进行调整[375] - 公司将贷款修改指定为债务重组时会给予借款人让步，债务重组贷款可能处于非应计、转为非应计或继续应计状态[376] - 重组后贷款维持应计状态需对借款人财务状况和还款前景进行评估，包括考虑其当前和未来的还款能力与意愿[377] - 重组的非应计贷款若要恢复应计状态，需对借款人财务状况和还款前景进行评估，且借款人需有至少六个月的持续历史还款记录[378] - 金融资产转移在满足一定条件时按销售处理，包括资产隔离、受让人有权质押或交换资产、公司不维持有效控制等[384] - 公司对某些利率衍生品采用套期会计，衍生品按公允价值记录，其公允价值变动的会计处理取决于是否指定为套期关系[385] - 公司收入包括存款账户服务费、投资服务收入、保险佣金等，不同类型收入的确认时间和方式不同[389][390][391] - 公司所得税费用包括当期和递延两部分，递延所得税资产和负债根据资产和负债的账面价值与计税基础差异确定[395] - 公司有股票期权、限制性股票奖励和股票增值权等基于股票的薪酬计划，补偿成本按授予日公允价值计量并在员工服务期内确认[398] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2019 - 01和ASU No. 2017 - 04，对合并财务报表无重大影响[408][411] - 2020年3月12日至2022年12月31日，FASB发布的ASU 2020 - 04为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）过渡提供临时可选指导，公司正