财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售约110万吨，贡献毛利1900万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1140万美元，较2022年第二季度和2023年第一季度均有显著改善 [8] - 上半年产生约1200万美元自由现金流，其中本季度约1100万美元，预计2023年全年保持自由现金流为正 [9] - 本季度偿还约1300万美元债务 [10] - 2023年第二季度总营收7480万美元，低于第一季度的8240万美元，主要因销量减少和第一季度确认的合同短缺收入 [33] - 第二季度总运营费用降至960万美元，低于第一季度的1320万美元，主要因上一季度包含190万美元固定资产处置净损失以及2022年末奖金在2023年第一季度支付 [34] - 2023年第二季度每吨贡献毛利为17.57美元，高于第一季度的14.89美元；运营活动提供的净现金为1610万美元，资本支出520万美元后，自由现金流为1080万美元；截至6月底，年初至今自由现金流为1190万美元 [35] - 第二季度销售成本为6210万美元，低于上一季度的7070万美元，主要因季节性生产成本降低和货运费用减少 [40] - 第二季度末信贷额度无未偿还借款，现金及现金等价物约550万美元，现金和信贷额度可用流动性超过2400万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - SmartSystems最后一英里服务表现持续改善，第二季度运营两个配备SmartPath系统的车队，运营结果因维护成本降低而显著改善；预计2024年有9个具备新阀门技术的SmartSystems投入市场，运营盈利能力将持续提升 [24][25][26] - 工业产品解决方案业务持续增长，本季度销量较第一季度增长70%，占本季度总销量约5%；公司正在投资伊利诺伊州尤蒂卡工厂的冷却和混合能力，预计年底完成；预计2024年剩余时间销量占比达5%或更高，并在此基础上增长 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴肯地区需求强劲，活动较第一季度大幅增加，预计第三季度末前需求旺盛，第四季度因季节性放缓和完井活动减少而需求减弱；公司凭借北达科他州的范胡克码头，在该市场保持领先地位 [12][13] - 马塞勒斯地区第二季度活动因天然气价格下跌而有所缓和，但销量仍处于健康水平，较第一季度有所下降，但略高于去年同期；预计第三季度活动减少，第四季度销量回升；公司正在扩建宾夕法尼亚州西南部的韦恩斯伯勒码头，预计年底前完成，以提高市场份额 [14][15] - 加拿大市场本季度实现首次发货，虽占总销量比例较小，但预计销量将持续增长，预计下半年销量占比达10% - 15%；公司凭借威斯康星州的布莱尔工厂，有望在该市场成为领导者 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于以高效、可持续的方式为北美客户提供高品质北方白砂，继续在巴肯和马塞勒斯市场保持领先地位，并拓展加拿大市场 [10][17] - 公司认为北方白砂优于区域砂替代品，委托撰写白皮书以证明其在提高油井长期产量方面的优势；二叠纪盆地的区域砂供应可能因沙丘蒿蜥蜴被列为濒危物种而受到威胁，公司密切关注该情况 [17][19][20] - 公司虽不依赖向美国西南部运营盆地销售沙子也能取得成功，但认为可向二叠纪和鹰福特盆地供应北方白砂，实现公司和勘探与生产（E&P）公司的双赢 [21][23] - 公司继续拓展其他业务线，如SmartSystems最后一英里服务和工业产品解决方案业务，以实现业务多元化和资产有效利用 [24][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年保持自由现金流为正，第三季度销量在100 - 120万吨之间，每吨贡献毛利保持在14 - 17美元的中两位数水平；全年资本支出预计在2000 - 2500万美元之间 [9][36][37] - 行业北方白砂市场供需基本平衡，前景乐观；加拿大市场将成为亮点；第四季度需求可能会有所缓和，但难以准确预测 [46][47] 问答环节所有提问和回答 问题: 请更新一下压裂砂行业的供需情况，特别是北方白砂的情况，以及下半年和2024年的需求预期 - 第四季度需求可能会有所缓和，但难以准确预测；目前北方白砂市场基本面良好，供需基本平衡，从销量角度看，今年剩余时间前景乐观；加拿大市场在第三和第四季度将是亮点 [46][47] 问题: 毛利率的改善是否来自向加拿大的交付 - 毛利率改善主要是由于第二季度生产成本降低，因为公司将库存成本资本化，通常第二和第三季度生产成本较低，第四和第一季度较高；价格方面，第二季度与第一季度基本持平；目前加拿大市场大部分销售是离岸价（FOB）矿山基础，平均销售价格略低，尽管运费较低，但利润率与美国市场相似 [48][49] 问题: 今年目前的资本支出水平是否会成为新常态，还是预计2024年和2025年会减少 - 今年预计支出2000 - 2500万美元，包括布莱尔工厂的特定增长计划、韦恩斯伯勒码头的扩建以及工业产品解决方案业务的扩张；一般来说，维护和效率方面的资本支出每年约1000 - 1500万美元，根据增长计划可能会额外增加500 - 1000万美元；在目前的运营结构下，每年资本支出预计在1500 - 2500万美元之间，具体取决于每年的增长计划 [51] 问题: 目前有多少销量是在长期合同下 - 目前约50%的销量有一定期限的合同覆盖，其中约一半合同期限为6个月至18个月，还有一些是多年期的长期合同 [52] 问题: 加拿大市场的竞争对手是谁，竞争格局如何 - 加拿大市场主要竞争对手是加拿大国家起源的公司，如Source Badger等；该市场活动强劲，管道基础设施正在建设中，公司对该市场前景看好 [54] 问题: 网站上关于在二叠纪和鹰福特市场使用北方白砂的白皮书，客户反应如何，是否引起了额外兴趣，还是仍处于教育客户阶段 - 目前许多勘探与生产公司正在关注二叠纪地区的生产和油井情况，寻求改善方法，因此该白皮书已引起关注；此外，沙丘蒿蜥蜴被列为濒危物种不仅会影响二叠纪盆地的采砂作业，还可能影响人们的土地持有和钻探活动；公司目前未在该地区投入资本，但会密切关注 [55] 问题: 公司今年将实现正现金流，上半年已大幅实现正现金流，这是否意味着下半年将出现负现金流；本季度业绩超出分析师预期，公司业务正在向更盈利的市场领域发展，哪些市场的盈利能力更好，可持续性如何 - 上半年自由现金流强劲，下半年资本支出可能会略高，第三季度通常会有较大的营运资金用于库存建设，第四季度会有所缓和；预计下半年自由现金流不会像上半年那样强劲，但全年仍将实现正现金流且整体表现良好；公司未具体讨论各盆地的盈利能力，但三个主要北方白砂盆地长期前景良好；SmartSystems业务虽占比小，但随着运营效率提高，对整体贡献毛利的贡献将持续增加；公司凭借物流优势在巴肯和马塞勒斯市场处于领先地位，未来有望在加拿大市场复制成功模式；工业产品解决方案业务占本季度销售额的5%，环比显著改善，有望为公司带来积极影响；此外，公司过去在矿山的资本投资和运营效率提升开始显现成效，为运营结果带来积极影响 [61][62][64] 问题: 听说德克萨斯州现货价格疲软，考虑到北方白砂的供需驱动因素和产品目的地，公司在现货市场看到了什么情况，对现有合同有何影响 - 公司关注到德克萨斯州价格有所缓和，但不确定具体驱动因素，可能是供应过剩，需求的任何波动都会对市场产生重大影响；北方白砂市场在某些情况下，价格会因砂粒等级和大小等因素而有所缓和，但难以确定具体市场是否疲软；自新冠疫情以来，北方白砂市场供需基本平衡，目前未听说有大量新增供应；价格缓和主要是季节性因素或钻机移动等原因导致，目前市场基本平衡 [74][75][76] 问题: 在成本方面是否有积极变化，未来应如何看待 - 公司在奥克代尔工厂的采矿效率方面进行了投资，相关流程刚刚开始，预计2024年将开始对利润率和成本产生积极影响；此外，随着销量增加和利用率提高，固定运营杠杆较高，可降低每吨成本；因此，假设能够维持或增加销量，并持续提高采矿效率，预计2024年成本将下降 [77] 问题: 压裂砂需求或每阶段用量的演变情况如何，目前是否稳定，是否仍有适度增长 - 目前压裂砂需求仍在增长，油井水平段不断加长，人们希望每阶段注入更多砂并加快施工速度；这主要取决于物流能力，即能否可靠、可持续地将砂从矿山输送到井场；公司推出了新的智能皮带技术，以满足短时间内大量注砂的需求；公司拥有超过5亿吨的砂储量、约1000万吨的年生产能力，以及合适的细粒砂配比，并且具备铁路物流基础设施，能够满足市场需求；公司的最后一英里系统在每日注砂量方面具有竞争力，已得到市场认可 [78][79][80]

工厂处理能力 - 公司Oakdale工厂当前年处理能力为550万吨，Utica工厂年处理能力为160万吨，Blair工厂年处理能力约为290万吨[46] 第二季度末三个月财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度末三个月，公司收入为7477.6万美元，2022年同期为6871.4万美元，同比增长9%[50] - 2023年第二季度末三个月，公司销售约108.4万吨沙子，2022年同期销售约119.6万吨沙子[50] - 2023年第二季度末三个月，沙子销售收入为7243.5万美元，2022年同期为6711.1万美元，同比增长8%[50] - 2023年第二季度末三个月，物流收入约为234.1万美元，2022年同期为160.3万美元，同比增长46%[50] - 2023年第二季度末三个月，公司毛利润为1268.9万美元，2022年同期为897.1万美元，同比增长41%[50] - 2023年第二季度末三个月，公司总运营费用为960.6万美元，2022年同期为758.4万美元，同比增长27%[50] - 2023年第二季度末三个月，公司运营收入为308.3万美元，2022年同期为138.7万美元，同比增长122%[50] - 2023年第二季度末三个月，公司净收入为630.7万美元，2022年同期亏损9万美元，同比增长7108%[50] 第二季度末三个月业务收入增长原因 - 沙子销售收入增长是因平均销售价格提高，物流收入增长是因SmartSystems车队利用率提高[50][51] 截至6月30日三个月财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，商品销售成本分别为6210万美元和5970万美元，增长主要因运费和人工成本增加[52] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，毛利润分别为1270万美元和900万美元，增长因沙子平均售价提高[52] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，运营费用分别为960万美元和760万美元[52] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净利息支出分别为20万美元和40万美元[53] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，有效税率分别约为 - 108.9%和108.7%[53] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净利润分别为630万美元和净亏损10万美元[53] 截至6月30日六个月财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，总营收分别为1.57126亿美元和1.10319亿美元，增长42%[54] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，商品销售成本分别为1.328亿美元和1.03329亿美元，增长29%[54] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，净亏损分别为270万美元和600万美元，亏损减少因销量和售价提高[56] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，贡献毛利分别为3680万美元和1950万美元，增长因销量、售价、IPS销售和SmartSystems车队利用率提高[59] EBITDA数据变化 - 2023年第二季度调整后EBITDA为1140万美元，2022年同期为920万美元；2023年上半年为1980万美元，2022年同期为730万美元[61] 自由现金流数据变化 - 2023年第二季度自由现金流为1080万美元，2022年同期为 - 370万美元；2023年上半年为1190万美元，2022年同期为 - 2260万美元[62] 公司现金及信贷额度情况 - 截至2023年6月30日，公司现金为550万美元，ABL信贷安排未提取额度为1900万美元[63] 资本支出预计 - 预计2023年全年资本支出在2000万 - 2500万美元之间[64] 债务及支付情况 - 截至2023年6月30日，奥克代尔设备融资未偿还余额为990万美元，2023年剩余时间预计最低现金支付230万美元；应付票据债务总额为210万美元，2023年剩余时间预计最低现金支付70万美元[65] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁负债为2680万美元，2023年剩余时间预计最低现金支付610万美元[65] - 未来14年，公司每年使用土地进行开采活动的合同最低付款总额约为250万美元[65] 未偿还履约保证金情况 - 截至2023年6月30日，公司未偿还履约保证金为1730万美元[66] 上半年主要客户收入占比 - 2023年上半年，EQT Production Corporation、Liberty Oilfield Services和Enerplus Resources Corporation的收入分别占总收入的30.6%、10.2%和8.7%[70] ABL信贷安排情况 - ABL信贷安排的适用利差为LIBOR贷款2.00%，ABR贷款1.00%，截至2023年6月30日无未偿还余额[73]

市场趋势 - 水力压裂砂需求预计增长约10%[18] - 北美压裂砂需求呈上升趋势，北方白砂市场基本面良好[33][37] 公司地位 - 公司是北美北方白砂供应商中年度产能第二大的企业[21] 产品优势 - 北方白砂质量优于盆地内砂，多数情况下使用盆地内砂导致的产量下降造成的现金流损失超过成本节约，85%的案例中使用盆地内砂的短期现金收益在一两年内被抵消[23] - 公司运营矿山的多数储量为细目砂，细目原压裂砂占当前原压裂砂需求的80%以上[30] 运营模式 - 公司具备高效低成本的运营模式，包括靠近作业地进行开采、加工和运输，大型单矿场结合铁路运输，拥有可持续的长期供应和物流优势[13] 财务表现 - 2023年第一季度收入为8235万美元，贡献利润率为每吨14.89美元，调整后息税折旧摊销前利润为842.4万美元[32][85][112] 设施情况 - 三个设施的工厂年产能约达1000万吨，可直接接入四条一级铁路线[51] - 布莱尔设施于2023年第二季度开始加工沙子，年产能约290万吨[55][67] 物流与解决方案 - 公司具备高竞争力的交付能力，单位列车运输时间约为编组列车的三分之一，可显著提高可靠性[89] - 智能系统井场存储解决方案具有多种优势，相比竞争对手占地面积小、无移动部件等[78] 工业产品 - 工业产品解决方案（IPS）已在多个关键工业市场建立地位，预计2023年订单将增加[98] 资本结构 - 公司资本结构稳健，杠杆水平低，内部人士持股比例高（CEO持股约17%，内部人士持股约29%），2023年2月回购了11.3%的流通普通股[30][82] 风险因素 - 前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异，受客户违约、油气市场价格、经济和地缘政治等多种因素影响[2][9][115]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后EBITDA为810万美元，较2022年第一季度大幅改善 [6] - 2023年第一季度销售119.5万吨，较2022年第四季度的117.5万吨略有增加，较2022年第一季度增长40% [14] - 2023年第一季度总营收为8240万美元，高于2022年第四季度的7380万美元，主要因平均销售价格持续改善和190万美元的合同短缺收入 [15] - 2023年第一季度每吨贡献利润率为14.89美元，2022年第四季度为14.77美元 [18] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为510万美元，资本支出400万美元后自由现金流为110万美元 [18] - 2023年第一季度销售成本为7070万美元，上一季度为6270万美元，主要因生产成本和运费增加 [32] - 2023年第一季度总运营费用增至1320万美元，2022年第四季度为950万美元，因处置固定资产净损失190万美元 [33] - 2023年第一季度贡献利润率为1780万美元，调整后EBITDA为840万美元；2022年第四季度贡献利润率为1740万美元，调整后EBITDA为1070万美元 [34] - 第一季度末左轮手枪贷款余额为700万美元，现金及现金等价物约760万美元，目前已还清左轮手枪贷款，可用流动性超过2500万美元 [47] - 预计第二季度销售体积在100 - 120万吨之间，因4月受天气、铁路运输和客户运营问题影响，可能处于该范围低端 [48] - 预计全年资本支出在2000 - 2500万美元之间，第二季度因布莱尔工厂投产和其他工厂效率项目支出将增加，预计全年自由现金流为正 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 压裂砂销售保持强劲，SmartSystems最后一英里服务利用率持续提高，第一季度产生正贡献，预计运营盈利能力将继续改善 [11][12] - 工业产品解决方案部门虽占整体业务比例小，但有良好增长潜力，预计2023年及以后将继续增长 [12][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场约80%由北方白砂供应，区域砂产能增长潜力有限，北方白砂需求将长期增长 [8] - 第一季度阿巴拉契亚盆地市场需求强劲，但受当前天然气价格低迷影响，第二季度销售体积预计会有所缓和；长期来看，随着未来24个月北美液化天然气出口活动增加，天然气基本面将保持强劲 [24][35] - 巴肯地区第一季度通常是活动最弱的季度，今年受冬季天气、铁路放缓和客户运营问题影响，但5月活动强劲回升，预计未来几个季度活动将持续增加 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于从现有优质资产基础和物流能力中获得更高回报，同时保持谨慎的杠杆水平，以应对行业运营周期 [13] - 致力于北方白砂市场，过去几年进行战略投资，使公司成为该市场优质供应商和物流服务提供商，这些投资推动了财务业绩改善 [29] - 长期致力于工业产品解决方案业务，以实现业务多元化，更有效地利用资产基础，正逐步打造该业务以实现长期成功 [30] - 随着布莱尔工厂投产，公司可直接接入四条一级铁路线，加上在北达科他州范胡克和宾夕法尼亚州韦恩斯堡的直接控制终端以及第三方终端网络，能为北美所有运营盆地的客户提供可持续、高效且经济的解决方案 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是巴肯地区活动最弱的季度，受冬季天气、铁路放缓和客户运营问题影响，但这些问题正在解决，5月活动强劲回升，预计未来几个季度活动将持续增加 [7] - 对加拿大市场前景乐观，认为布莱尔矿是一流资产，公司在北方白砂市场具有竞争优势 [9] - 虽当前天然气价格低迷可能导致阿巴拉契亚盆地需求短期缓和，但长期来看，随着北美液化天然气出口活动增加，天然气基本面将保持强劲 [24] 其他重要信息 - 第一季度通常季节性生产成本较高，预计第二季度和第三季度生产成本将随着夏季库存增加而降低；本季度运费较高，因盆地内砂销售增加 [45] - 本季度调整后EBITDA较低，主要因与奖金支付相关的薪酬费用增加和为布莱尔工厂投产增加人员配置 [46] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前压裂砂价格环境如何？ - 到目前为止，压裂砂价格没有出现恶化情况，虽对天然气有所担忧，但有良好的天然气需求预期和签约客户；如果夏季炎热，天然气价格可能上涨；随着巴肯地区需求增强，有能力将砂运往其他地方 [50] 问题: 是否看到马塞勒斯地区需求放缓？ - 马塞勒斯地区需求有一定缓和，但公司在该地区有良好的长期签约客户、韦恩斯堡的优质工厂和第三方设施，对运输量和物流优势有信心，预计不会有大幅增长，但对现有运输量感觉良好 [52]

工厂处理能力情况 - 公司目前在奥克代尔工厂的年处理能力为550万吨，乌蒂卡工厂为160万吨，预计2023年第二季度布莱尔工厂（年处理能力约290万吨）将投入运营[46] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司总营收为8235万美元，2022年同期为4160.5万美元，同比增长98%[50] - 2023年第一季度商品销售成本为7071.3万美元，2022年同期为4358.6万美元，同比增长62%[50] - 2023年第一季度毛利润为1163.7万美元，2022年同期为 - 198.1万美元，同比增长687%[50] - 2023年第一季度总运营费用为1324.5万美元，2022年同期为796.7万美元，同比增长66%[50] - 2023年第一季度运营收入（亏损）为 - 160.8万美元，2022年同期为 - 994.8万美元，同比增长84%[50] - 2023年第一季度净亏损为359.9万美元，2022年同期为592.3万美元，同比减少39%[50] - 2023年和2022年第一季度商品销售成本分别为7070万美元和4360万美元[52] - 2023年和2022年第一季度毛利润分别为1160万美元和 - 200万美元[52] - 2023年和2022年第一季度运营费用分别为1320万美元和800万美元[53] - 2023年和2022年第一季度有效税率分别约为 - 79.9%和41.7%[53] - 2023年和2022年第一季度净亏损分别为 - 360万美元和 - 590万美元[53] - 2023年和2022年第一季度贡献毛利分别为1780万美元和430万美元，每吨分别为14.89美元和4.99美元[56] - 2023年和2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润分别为840万美元和 - 190万美元[58] - 2023年和2022年第一季度自由现金流分别为110万美元和 - 1900万美元[60] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度砂销售营收为7809.8万美元，2022年同期为3828.9万美元，同比增长104%，销量约增加40%[50] - 2023年第一季度物流营收为233.7万美元，2022年同期为140.1万美元，同比增长67%[50] - 2023年第一季度销售约119.5万吨砂，2022年同期销售约85.2万吨砂[50] 客户收入占比情况 - 2023年第一季度，EQT Production Corporation、Encino Energy和Liberty Oilfield Services的收入分别占公司总收入的32.5%、13.3%和10.8%；2022年第一季度，EQT Production Corporation、Halliburton Energy Services和Olympus的收入分别占公司总收入的24.4%、17.2%和10.0%[67] 资金与债务情况 - 截至2023年3月31日，公司现金为760万美元，ABL信贷安排未提取额度为1200万美元[61] - 预计2023年全年资本支出在2000万至2500万美元之间[62] - 截至2023年3月31日，公司ABL信贷安排下的未偿还余额为700万美元，LIBOR贷款适用利差为2.00%，ABR贷款适用利差为1.00%[72] - 公司大部分债务按固定利率融资，认为ABL信贷安排下的未偿还余额不构成重大利率风险[72] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性天气波动影响，冬季度挖掘和湿砂加工活动受限，第一和第四季度现金运营成本较低，第二和第三季度较高[66] 会计政策与估计情况 - 2023年第一季度，公司关键会计政策和程序无重大变化[68] - 编制中期报表时，管理层需对资产减值、未来资产报废义务等进行估计，实际结果可能与估计存在重大差异[69][71] 市场风险情况 - 2023年第一季度，公司市场风险敞口无其他重大变化[72]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售约117.5万吨，较第三季度的约110万吨增长6% [15] - 2022年全年总营收2.557亿美元，2021年为1.266亿美元 [16] - 2022年第四季度总运营费用950万美元，上一季度为770万美元 [17] - 2022年第四季度净利润基本持平，为260万美元，每股摊薄收益0.06美元，略低于第三季度的270万美元 [18] - 2022年第四季度贡献毛利1740万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1070万美元，第三季度分别为1780万美元和1130万美元 [19] - 2022年第四季度经营活动产生的净现金为560万美元，自由现金流为240万美元；全年经营活动产生的净现金为540万美元，自由现金流为 - 1390万美元 [20] - 2022年全年总销量433万吨，2021年为319万吨，同比增长36% [36] - 2022年第四季度总营收7380万美元，第三季度为7160万美元 [36] - 2022年第四季度销售成本6270万美元，上一季度为6020万美元；全年销售成本2.261亿美元，2021年为1.404亿美元 [37] - 2022年总运营费用3270万美元，2021年为4760万美元 [38] - 2022年净亏损大幅减少，为 - 70万美元，每股摊薄亏损0.02美元，2021年净亏损为 - 5070万美元 [39] - 2022年全年贡献毛利5460万美元，调整后EBITDA为2930万美元，2021年分别为1050万美元和 - 3050万美元 [40] - 现有信贷额度未使用额度为1100万美元，年末现金及现金等价物约550万美元，目前手头现金约800万美元，可用流动性约1900万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年末收购的尤蒂卡工厂，去年约占公司沙子销售总量的22% [8] - 宾夕法尼亚州韦恩斯堡码头是2022年下半年销售活动增加的关键驱动力 [8] - 2022年第四季度和全年，SmartSystems业务产生正贡献毛利，未来财务表现有望改善 [34] - 工业产品解决方案部门第四季度工业销量增长30%，预计2023年及以后将继续增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 与马塞勒斯客户续签合同，延长合同期限并增加销量，显示马塞勒斯地区对北方白砂的持续强劲需求 [9] - 北达科他州范胡克码头冬季销量通常会因天气原因放缓，预计3月起活动将回升 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 回购Clearlake Capital的股权，展示对股东回报的关注和对公司未来的投资 [7][21] - 专注于从现有优质资产基础和物流能力中获得更高回报，同时保持谨慎的杠杆水平 [14] - 致力于北方白砂市场，过去几年进行战略投资，使公司成为该市场的主要供应商和物流服务提供商 [31] - 关注主要北方白砂市场的同时，看到二叠纪和中大陆盆地对北方白砂的新兴趣 [32] - 工业产品解决方案部门是公司长期多元化业务的承诺，旨在有效利用资产基础 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业活动持续强劲，预计将继续保持 [9] - 认为使用北方白砂完井可在油井生命周期内带来更好的产量，为生产商带来更高的整体现金流 [12] - 预计2023年第一季度每吨贡献毛利将保持在低两位数范围，资本支出在2000万 - 2500万美元之间，其中约500万美元与布莱尔工厂启动相关 [22] - 2023年第二季度开放布莱尔工厂，开拓加拿大市场，预计第一季度销量在100万 - 120万美元之间 [42] 其他重要信息 - 会议提及的评论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 会议将参考非公认会计原则（non - GAAP）的财务指标，如贡献毛利、调整后EBITDA和自由现金流 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司融资与租赁安排 - 公司有五年期高级有担保资产抵押贷款信贷安排，相关协议日期为2019年12月13日[4] - 公司有五年期主租赁协议，日期为2019年12月13日，涉及威斯康星州奥克代尔附近采矿和加工设施设备的售后回租[5] - 公司有五年期高级有担保资产贷款信贷安排（ABL Credit Facility），相关协议日期为2019年12月13日[4] - 公司与Nexseer有五年期主租赁协议（MLA），涉及威斯康星州奥克代尔附近采矿和加工设施设备的售后回租[5] 公司业务风险与不确定性 - 公司的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如压裂砂需求波动、客户业务周期性等[7] - 公司业务和财务表现依赖油气行业活动水平，部分收入来自少数客户[9] - 公司面临诸多风险，如无法获得满意资本或融资、估计储量不准确等[10] - 公司财报中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如压裂砂需求波动、客户业务周期性等[7] - 公司业务和财务表现依赖油气行业活动水平，部分收入来自少数客户，面临客户信用风险[9] - 公司可能需大量资本支出以维持和增长资产基础，但可能无法获得足够回报[9] 公司产品与业务线开发 - 公司开发了SmartSystems，包括具有特定技术的筒仓、SmartPath移动砂转运系统等[15] - 公司开发了SmartSystem Tracker™软件程序，可让客户监控筒仓特定信息[15] - 公司认为SmartSystems可减少客户运输和燃料消耗，助其减少碳足迹[15] - 2021年末公司开展IPS业务，向客户提供用于多种工业用途的砂[15] - 公司认为IPS业务增长后可使销售多元化，缓解油气行业价格波动[15] - 公司开发了SmartSystems，包括SmartPath转运装载机、快速部署拖车和SmartSystem Tracker™软件，可减少客户运输和燃料消耗[15] - 2021年底公司扩大产品范围，为工业客户提供工业产品解决方案[19] - 2021年末公司开始为工业客户提供工业产品解决方案（IPS），并计划拓展和多元化客户群体[19][20] - 公司通过SmartSystems为客户提供支撑剂存储和管理服务，还开发了SmartSystem Tracker软件[42][43] - 公司核心客户为油气勘探生产和油田服务公司，2021年末开始向客户销售IPS砂，2023年将加大对IPS业务的关注[49] - 公司SmartSystems可减少客户卡车运输和燃油消耗，还有配套软件程序SmartSystem Tracker[43] 支撑剂市场需求与趋势 - 2022年北美支撑剂需求较2021年增长25%，2023年油和气价格预计维持高位，支撑剂需求有望改善[29] - 公司认为市场趋势支持每口钻井增加支撑剂使用量，因其专注于提高钻井效率[17] - 2022年北美支撑剂市场约为1.28亿吨，较2021年的1.02亿吨增长约25%；预计2023年需求将增至约1.54亿吨，较2022年增长约21%[51] - 近年来压裂砂供应相对需求增加，价格持续波动，2020年需求因疫情大幅下降，2022年供需基本面持续改善，价格从历史低点回升[16] - 公司认为北方白压裂砂因物理特性被视为优质支撑剂，在部分盆地有物流优势，需求将得到部分客户支持[16] - 市场趋势支持每口钻井的支撑剂使用量增加，因运营商关注井效率[17] - 2022年北美支撑剂需求较2021年增长25%，2023年油和气价格预计维持高位，支撑剂需求有望改善[29] - 2022年北美支撑剂市场约1.28亿吨，较2021年的1.02亿吨增长约25%，预计2023年需求将增至约1.54亿吨，较2022年增长约21%[51] 公司产能与矿山情况 - 公司预计2023年第二季度让布莱尔工厂投入运营，届时总年加工能力将扩大至约1000万吨[23][33] - 截至2022年12月31日，奥克代尔矿预计矿山寿命约62年，尤蒂卡矿约107年，布莱尔矿约46年[33] - 截至2022年12月31日，公司在奥克代尔、尤蒂卡和布莱尔的矿山预计开采寿命分别约为62年、107年和46年，收购布莱尔矿山后年加工能力将扩至约1000万吨[33] - 2022年3月4日，公司与HCR签订购买协议，收购布莱尔压裂砂矿及加工设施，预计2023年第二季度投入运营[23] 公司物流与设施布局 - 公司奥克代尔工厂有近9英里三环路轨和4个铁路车辆装载设施，连接加拿大太平洋一级铁路线[35] - 公司在北达科他州范胡克、宾夕法尼亚州韦恩斯伯勒和俄克拉荷马州埃尔里诺均设有转运码头[39][40][41] - 公司奥克代尔工厂有近9英里三环路轨和4个铁路车辆装载设施，连接加拿大太平洋一级铁路线，还有约3英里外的联合太平洋铁路转运设施[35] - 公司尤蒂卡矿山和秘鲁转运码头可通过BNSF铁路线增加物流优势，为美国西部盆地提供服务[36][37] - 公司在北达科他州范胡克、宾夕法尼亚州韦恩斯堡和俄克拉荷马州埃尔里诺均有转运码头，为不同盆地客户服务[39][40][41] - 2021年9月，公司获得在宾夕法尼亚州韦恩斯堡建设和运营转运码头的权利，该码头于2022年1月投入运营[25] 公司财务数据 - 截至2022年12月31日，公司手头现金为550万美元，高级有担保资产贷款信贷额度为2000万美元，未提取额度为1900万美元，总可用流动性为2450万美元[45] - 2022年，Equitable Gas Corporation、Halliburton Energy Services、Encino Energy和Liberty Oilfield Services分别占公司总收入的22.3%、15.4%、14.4%和13.7%；2021年，这三家公司分别占24.3%、18.3%和14.8%；2020年，Equitable Gas Corporation、Liberty Oilfield Services和U.S. Well Services分别占28.1%、21.7%和14.0%[49] - 预计2023年资本支出在2000万至2500万美元之间，主要用于奥克代尔、尤蒂卡和盆地内码头的效率项目等[50] - 截至2022年12月31日，公司现金为550万美元，与杰富瑞金融有限责任公司有2000万美元高级有担保资产抵押贷款信贷安排，未使用额度为1900万美元，总可用流动性为2450万美元[45] - 公司预计2023年资本支出在2000万美元至2500万美元之间，资金来源于现有现金、运营产生的现金、ABL信贷安排借款或其他融资渠道[50] 公司市场销售策略 - 公司计划增加短期合同和现货市场销售，以利用市场基本面改善带来的价格上涨机会[32] - 目前很多客户不愿签订长期压裂砂供应合同，倾向于现货市场或短期合同采购，若客户继续限制长期合同，公司将专注短期合同和增加现货市场销售[49] 公司认证与可持续发展 - 公司自2016年起为奥克代尔工厂分别保持ISO 9001和ISO 14001质量管理和环境管理体系认证，2022年尤蒂卡工厂获得ISO 9001认证[48] - 公司是威斯康星州自然资源部绿色层级计划的一级参与者，也是威斯康星州绿色大师可持续发展认可计划的绿色专业企业[47][48] - 2014年8月公司成为威斯康星州自愿绿色层级计划的一级参与者，最近一次年度报告于2019年8月1日提交[83] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括Badger Mining Corporation、Hi - Crush, Inc.等[61] 公司业务季节性影响 - 公司业务受季节性天气波动影响，冬季湿砂加工产能部分受限，不过奥克代尔和尤蒂卡工厂的室内湿砂厂可全年生产[62] - 公司业务受季节性天气波动影响，冬季部分湿砂加工产能受限，Oakdale和Utica的室内湿砂厂可全年生产，或减少季节性影响[62] 公司知识产权情况 - 公司知识产权主要包括商业秘密、专有技术和商标，拥有与SmartSystems井场支撑剂存储解决方案相关的专利及待申请专利，所有已发行专利有效期至2030年7月之后[62] - 公司知识产权主要包括商业秘密、专有技术和商标，SmartSystems相关专利有效期至2030年7月之后，其他产品主要依靠商业秘密保护[62] 公司保险情况 - 公司认为其保险覆盖范围符合行业惯例且足以满足业务需求，涵盖物理损坏、第三方一般责任等多种保险[62] - 公司认为保险覆盖范围符合行业惯例且足够，但环境和污染相关损失的保险有重大限制[62] 行业政策与法规 - 拜登宣布到2030年将美国排放量在2005年水平基础上减少50 - 52%[68] - 美国和欧盟联合宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年将全球甲烷污染在2020年水平基础上至少削减30%[68] - 公司运营受联邦《清洁空气法》及相关州和地方法律约束，未来几年可能需为空气污染控制设备支出资本[64] - 美国证券交易委员会（SEC）2022年3月发布拟议规则，要求某些上市公司披露气候相关数据，预计2023年发布最终规则[67] - 《清洁水法》及类似州法律对污染物排放实施限制和严格控制，合规可能增加公司扩张活动的成本和延误[69] - 新的联邦或州法律若对水力压裂过程施加限制，可能影响公司客户业务，进而影响公司压裂砂需求[70] - 资源保护和回收法案及类似州法律控制公司危险和非危险废物管理和处置，未来部分废物分类可能改变[71] - 综合环境响应、赔偿和责任法案及类似州法律对危险物质释放相关方施加严格责任，公司未收到相关清理成本通知[73] - 美国鱼类和野生动物管理局（USFWS）将在2023年6月29日前对沙丘蒿蜥蜴是否列为濒危或受威胁物种作出决定[74] - 美国矿业安全与健康管理局（MSHA）每年对每个地上设施至少进行两次突击检查[76] - 现有可吸入二氧化硅允许暴露极限为100微克[76] - 2020年1月，白宫环境质量委员会（CEQ）发布拟议规则制定通知，修订《国家环境政策法》（NEPA）实施条例；7月发布最终规则；2021年6月发布临时最终规则，将联邦机构制定或更新NEPA实施程序的期限延长两年至2023年9月14日[79][80] - 2022年11月，美国鱼类和野生动物管理局正式将小草原松鸡的两个不同种群列为濒危或受威胁物种[74] - 美国矿务局代表每年对每个地上设施至少进行两次突击检查[76] - 美国矿务局对矿工接触可吸入二氧化硅粉尘的现有允许暴露限值为100微克[76] - 美国证券交易委员会2022年3月发布拟议规则，原计划10月发布最终规则，现预计2023年发布[67] - 2021年1月拜登发布针对气候变化的行政命令，暂停联邦公共土地和近海海域新的石油和天然气租赁[67] - 2022年8月拜登签署《2022年降低通胀法案》，为低碳能源生产方法等项目提供资金和激励[68] - 2021年10月环境质量委员会发布拟议规则制定通知，11月基础设施和投资就业法案将部分7月修订内容编入法定文本；2022年4月发布第一阶段最终规则[81] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司员工总数为328人，其中54人签订了集体谈判协议[84] 公司管理层任命 - 查尔斯·E·扬于2014年7月被任命为首席执行官，拥有超过25年高科技、电信和可再生能源行业的高管和创业经验[85][86] - 李·E·贝克曼于2014年8月被任命为首席财务官[88] - 威廉·约翰·扬于2018年4月被任命为首席运营官，拥有超过25年采矿、商业电信和宽带行业经验[90] - 罗伯特·基什卡于2014年5月被任命为运营执行副总裁，拥有超过25年建筑、房地产、可再生能源和采矿经验[92] - 罗纳德·P·惠兰于2018年6月被任命为销售执行副总裁，拥有超过20年采矿、技术和可再生能源行业的创业经验[93] - 查尔斯·E·扬于2014年7月被任命为首席执行官，自2011年9月起担任董事[85] - 詹姆斯·D·扬于2017年6月被任命为执行副总裁、总法律顾问兼秘书[94] 公司土地参与项目 - 公司参与得克萨斯保护计划（TCP），并在得克萨斯州温克勒县登记了2713英亩土地[74]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售110万吨，贡献毛利1780万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1100万美元，为2020年第二季度以来最高 [7] - 截至9月，今年累计销售320万吨，有望创2022年销售记录 [8] - 第三季度产生正自由现金流640万美元 [8] - 第三季度营收7160万美元，高于第二季度的6870万美元，主要因平均售价提高、SmartSystems车队利用率增加及270万美元合同短缺收入 [24] - 第三季度销售成本6020万美元，与上季度的5970万美元基本持平 [24] - 第三季度总运营费用770万美元，与上季度的760万美元基本持平 [25] - 第三季度净利润270万美元，合每股基本和摊薄收益0.06美元，第二季度净亏损9万美元，合每股基本和摊薄收益0美元 [25] - 第三季度贡献毛利每吨16.01美元，上季度为12.75美元 [27] - 第三季度经营活动产生净现金1080万美元，资本支出440万美元后，自由现金流640万美元 [27] - 第三季度循环信贷额度额外提取300万美元，期末余额600万美元，期末现金及现金等价物约1040万美元，可用流动性约2300万美元 [28] - 预计第四季度销售100 - 120万吨，调整后EBITDA为正但低于第三季度，全年销售有望创记录，第四季度贡献毛利每吨保持两位数，全年资本支出2000 - 2500万美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售至巴肯盆地的销量环比增长约40%，Waynesburg码头进入马塞勒斯盆地的业务量增加，平衡了Van Hook码头第四季度的季节性放缓 [11] - SmartSystems最后一英里服务利用率持续提高，截至9月产生正贡献毛利，未来财务表现有望改善 [12] - 工业产品解决方案部门工业销量本季度增长28%，公司致力于拓展该业务，以实现业务多元化 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度各运营盆地活动强劲，价格有所改善，预计基于市场供需基本面，当前价格水平将得以维持 [9] - 2023年阿巴拉契亚盆地需求有望增长，巴肯和西部盆地预计保持稳定，受第四和第一季度天气影响有季节性波动 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于维持强大资产负债表，确保长期运营稳定性，同时谨慎进行资本支出，追求长期价值项目 [8][16] - 拥有超4亿吨北方白砂储量和710万吨年加工能力，可灵活调整产能至1000万吨，以满足市场需求 [17] - 位于北达科他州Van Hook和宾夕法尼亚州Waynesburg的码头，为公司在巴肯和马塞勒斯盆地提供竞争优势 [19] - SmartSystems技术为客户提供优质可持续的井场砂存储管理方案，预计未来贡献毛利将提升 [19] - 工业砂解决方案业务增长迅速，有助于业务多元化和提高利润率 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 北方白砂供需基本面积极，需求增长，新供应有限，当前价格和利润率下闲置产能难以恢复 [36][37] - 今年油气价格均处高位，推动各盆地活动增加，市场需求独特 [38] - 公司对未来充满信心，因其优质资产、战略布局码头、先进技术和多元化业务 [16][19][20] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，存在风险和不确定性，公司不承担更新或修订财务预测或前瞻性声明的义务 [4] - 会议提及非GAAP财务指标，可参考公司新闻稿和公开文件进行指标调整 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年压裂砂供需基本面看法 - 北方白砂供需基本面积极，阿巴拉契亚盆地需求增长，巴肯和西部盆地保持稳定，新供应有限，当前价格和利润率下闲置产能难以恢复，今年油气价格双高推动各盆地活动增加 [36][37][38] 问题: 第四季度贡献毛利每吨两位数的驱动因素 - 预计第四季度销量相对稳定，有助于更好地分摊固定成本，且价格稳定在当前水平，使公司对贡献毛利每吨水平有信心 [40][41] 问题: 是否会提前销售下季度的砂及合同情况 - 公司按季度销售并记录销量，已新增几份小合同，第四季度和明年第一季度将有相关销量，同时对现货客户的销量有较好的可见性 [45][47] 问题: 明年是否会实施激进股东回报计划 - 公司将持续评估，目前本季度产生正自由现金流，预计将保持该趋势，待现金流稳定且为正时，将评估通过股息或其他方式向股东回报的机会 [48][49]

产能相关 - 公司目前在奥克代尔和尤蒂卡工厂的年产能为710万吨，若将布莱尔工厂投入运营，年加工产能可扩大至约1000万吨[105] - 布莱尔工厂投产后年总加工产能约290万吨，有可处理整列火车的铁路终端[110] 收购相关 - 2022年3月4日，公司以约650万美元现金收购Hi - Crush Blair LLC全部已发行和流通的有限责任公司权益[109] 市场供需与价格 - 2022年前九个月，压裂砂供需基本面持续改善，价格从历史低点回升[114] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2022年第三季度公司总营收7159.2万美元，2021年同期为3447.9万美元，同比增长108%[121] - 2022年第三季度砂销售营收6666.3万美元，2021年同期为3134.3万美元，同比增长113%[121] - 2022年第三季度物流营收224.8万美元，2021年同期为45.6万美元，同比增长393%[121] - 2022年第三季度毛利润1142.9万美元，2021年同期亏损204.7万美元，同比增长658%[121] - 2022年第三季度净利润268.3万美元，2021年同期亏损726.2万美元，同比增长137%[121] - 2022年第三季度销售约111万吨砂，2021年同期销售约79万吨砂，销量增长约41%[122] - 2022年和2021年第三季度商品销售成本分别为6020万美元和3650万美元，增长主要因销量增加及相关成本上升[125] - 2022年和2021年第三季度毛利润分别为1140万美元和 - 200万美元，盈利增加得益于销量和售价提高[126] - 2022年和2021年第三季度运营费用分别为770万美元和670万美元，部分费用因奖金计划和资产投入而增加[127] - 2021年第三季度公司获得170万美元员工保留信贷，2022年未记录[128] - 2022年和2021年第三季度净利息支出分别为40万美元和50万美元[129] - 2022年和2021年第三季度有效税率分别约为23.6%和2.3%[130] - 2022年和2021年第三季度净利润分别为270万美元和 - 730万美元，改善因销量和售价增加[132] 财务数据关键指标变化（前九个月对比） - 2022年和2021年前九个月总营收分别为1.819亿美元和9160万美元，增长主要因销量和售价上升[136][137] - 2022年和2021年前九个月净亏损分别为330万美元和3840万美元，亏损减少因销量和售价增加及坏账费用调整[136][145] - 2022年和2021年前九个月有效税率分别约为40.7%和13.7%[143] 财务数据综合对比 - 2022年第三季度和前九个月的收入分别为7159.2万美元和1.81911亿美元，2021年同期分别为3447.9万美元和9156.8万美元[153] - 2022年第三季度和前九个月的调整后EBITDA分别为1130万美元和1860万美元，2021年同期分别为 - 100万美元和 - 2600万美元[159] - 2022年第三季度和前九个月的自由现金流分别为640万美元和 - 1630万美元，2021年同期分别为 - 90万美元和3060万美元[164] 资金与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金为1040万美元，ABL信贷安排未提取额度为1300万美元[165] - 预计2022年全年资本支出在2000万 - 2500万美元之间，前九个月已花费约950万美元用于资本支出，650万美元用于收购布莱尔工厂[167] - 截至2022年9月30日，Oakdale设备融资余额为1270万美元，应付票据债务总额为380万美元，ABL信贷安排未偿还金额为600万美元[168] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁负债为3050万美元，预计2022年剩余时间最低现金支付为250万美元[169] - 未来15年，公司土地使用合同每年最低支付约250万美元[170] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还履约保证金分别为1770万美元和860万美元[171] - ABL信贷安排下的借款利率，LIBOR贷款适用保证金为2.00%，ABR贷款为1.00%[183] - 截至2022年9月30日，ABL信贷安排下的未偿还余额为600万美元[183] 客户收入占比 - 2022年前九个月，EQT Production Corporation、Halliburton Energy Services、Encino Energy和Liberty Oilfield Services的收入分别占总收入的22.5%、16.1%、13.4%和13.0%[178] 行业环境 - 2020和2021年新冠疫情导致的需求下降以及俄乌冲突使油气价格大幅波动，油田服务行业显著动荡[181] 公司管理与合规 - 公司管理层认为截至报告期末，披露控制和程序有效[185] - 2022年第三季度，公司未根据经修订的1933年《证券法》进行未注册股权证券销售[190] 行业监管 - MSHA每年对每个地上设施至少进行两次突击检查[192] - 《2006年矿山改进和新应急响应法案》通过后，MSHA对采矿作业的罚单和命令数量大幅增加，近年来罚单的美元罚款也有所增加[194]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售119.6万吨，较第一季度的85.2万吨增长40%，超25%的增长指引 [18] - 2022年第二季度总收入6870万美元，第一季度为4160万美元；沙子收入6710万美元，环比增长75% [19] - 本季度销售成本5970万美元，上季度为4360万美元；总运营费用760万美元，上季度为790万美元 [20][21] - 2022年第二季度净亏损9万美元，即每股基本和摊薄亏损0.00美元，第一季度净亏损590万美元，即每股基本和摊薄亏损 - 0.14美元 [21] - 2022年第二季度贡献毛利1530万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为920万美元；第一季度贡献毛利430万美元，调整后EBITDA为 - 190万美元 [22] - 2022年第二季度每吨贡献毛利为12.75美元，上季度为4.99美元 [22] - 2022年第二季度自由现金流为 - 370万美元，运营现金流为 - 230万美元，资本支出140万美元 [23] - 截至第二季度末，循环信贷额度有300万美元未偿还，信用证有100万美元未偿还；目前现金余额约500万美元，可用流动性约1800万美元 [25][26][27] - 预计第三季度销量在100 - 120万吨之间；若保持当前价格水平，每吨贡献毛利将提高5% - 10% [27][28] - 预计今年资本支出在2000 - 2500万美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州韦恩斯伯勒可处理整列火车的转运码头发货量较第一季度增长26%，预计第三季度将继续增长 [9] - 范霍克码头第二季度运输量环比增长一倍多 [9] - 工业产品部门第一季度销量翻倍，预计今年剩余季度销量将逐季增长 [11] - SmartSystems利用率创历史新高，第二季度有所提高，SmartPath技术开始渗透市场 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 沙子市场供应紧张，预计第三季度及以后能取得强劲财务业绩 [15] - 天然气和石油大宗商品价格强劲，东北部天然气市场和巴肯、粉河及DJ地区的石油市场对细目砂需求旺盛 [42][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于在运营设施成本结构方面做到行业一流，持续寻求降低成本和提高盈利能力的方法 [8] - 认为大宗商品应通过铁路运输，可持续物流需在客户钻井活动附近设终端，采用从矿山到井场的铁路终端和最后一英里配送方式 [10] - 下半年将通过混合和包装服务扩展业务能力，并增加细粒度产品 [11] - 继续扩大SmartPath技术在现场的部署，提高最后一英里市场份额 [15] - 面对压力泵商在井场更多整合的情况，公司继续让客户更便捷购买产品，通过最后一英里设备将沙子送到井口，受到压力泵商和勘探与生产公司（E&P）的关注 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于大宗商品价格强劲和向美国多个盆地供应沙子的能力，有信心2022年销量创纪录 [7] - 价格保持强劲，预计短期内将维持当前水平 [8] - 工业产品解决方案业务快速增长，将使业务多元化，为盈利提供支撑，预计2023年及以后实现强劲增长 [11][16] - 尽管第三季度部分客户活动时间调整导致潜在销量下降，但市场基本面依然强劲，销量仍将较第一季度显著增长 [28] - 预计下半年营运资金变化对运营现金流的影响将减弱，有助于改善自由现金流 [24][30] 其他重要信息 - 会议中的评论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 会议提及非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，可参考新闻稿或公开文件进行指标与公认会计原则（GAAP）结果的对账 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 压力泵商在井场更多整合对公司战略和业务有何影响 - 公司看到许多E&P客户因设备不足无法增加泵送量，公司继续让客户更便捷购买产品，通过最后一英里设备将沙子送到井口，该系统受到压力泵商和E&P的关注，今年第一、二季度设备部署取得良好成效 [37][38] 问题: 压裂砂供需和潜在新产能情况及对公司未来预期的影响 - 北方白砂方面，市场上细目砂可用产能不多，很多2040矿山无法满足当前市场需求；过去存在的许多矿山设备已转移，预计北方白砂产能不会大幅增加，但需求将持续强劲，特别是细目砂 [40][41][43] 问题: 客户是否有超出正常时间范围的讨论，对2023年压裂设备和压裂砂的担忧情况 - 客户对压裂砂供应的可持续性和可靠性表示担忧，公司虽未在会议上讨论相关合同对话，但客户对此有浓厚兴趣；若大宗商品价格保持高位，市场前景乐观 [46]