投资策略与趋势 - 价值投资是当前最受欢迎的股票市场趋势之一，适用于各种市场环境 [2] - 价值投资者使用多种方法，包括经过验证的估值指标来筛选股票 [2] - Zacks 开发了创新的 Style Scores 系统，用于突出具有特定特征的股票，例如在“价值”类别中获得高分的股票 [3] 公司分析 - Smart Sand (SND) 目前拥有 Zacks Rank 1（强力买入）评级，并在“价值”类别中获得 A 级评分 [3] - SND 的市销率（P/S）为 0.32，远低于行业平均的 0.86，表明其估值较低 [4] - SND 的市现率（P/CF）为 2.81，低于行业平均的 7.86，显示其现金流表现优异 [5] - 在过去 52 周内，SND 的 P/CF 最高为 2.93，最低为 1.76，中位数为 2.21 [5] 估值与前景 - SND 的估值指标显示其当前可能被低估，结合其强劲的盈利前景，表明其是一个具有吸引力的价值股 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销量为127万吨,较第一季度的134万吨下降5% [26] - 第二季度总收入为7380万美元,较第一季度的8310万美元下降 [26] - 第二季度成本of销售为6070万美元,较第一季度的7120万美元下降15% [27] - 第二季度贡献利润为1980万美元,每吨15.53美元,较第一季度的1850万美元和13.85美元/吨有所提升 [29] - 第二季度调整后EBITDA为1190万美元,较第一季度的930万美元有所增加 [29] - 第二季度经营活动产生的现金流为1490万美元,自由现金流为1350万美元,较第一季度的负5.5百万美元大幅改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Marcellus盆地的需求在第二季度有所下降,但预计第三季度将保持相对稳定,第四季度可能会有所下滑 [19][20] - 公司在Bakken盆地的需求在第二季度保持强劲,预计第三季度将继续保持强劲,第四季度可能会有所下滑 [21] - 公司在加拿大市场的销量占比约为10%,预计未来几年将继续增长 [48][49] - 公司正在开发Utica页岩市场,预计未来一两年内该市场的销量可能达到加拿大市场的水平 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气价格低迷导致Marcellus盆地需求可能在下半年有所下滑,但长期来看天然气需求仍将保持强劲 [19][20] - 油价保持健康水平,Bakken盆地需求在第二季度和第三季度保持强劲 [21] - 加拿大市场需求预计将持续增长,主要受益于西海岸LNG出口设施和数据中心带来的新增天然气需求 [48][49][69] - Utica页岩市场需求正在增加,预计未来一两年内将成为公司重要的增长市场 [65][67] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为北白砂的领先供应商,在Marcellus、Bakken、加拿大Montney和Duvernay以及Utica页岩等主要市场保持领先地位 [16][17] - 公司正在通过提高生产效率和降低成本来提高竞争力,包括转向水力采矿、优化劳动力配置等 [10][11][15][18] - 公司正在扩大在加拿大市场的份额,并投资建设新的终端设施以提高物流效率 [22][49] - 公司未来几年将重点发展工业砂市场,并为2025年合同到期做好准备 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管短期内天然气价格低迷可能影响Marcellus盆地需求,但长期来看天然气需求仍将保持强劲,特别是受益于LNG出口设施和数据中心建设的新增需求 [19][20] - 管理层认为,油价保持健康水平将支撑Bakken盆地需求的持续增长 [21] - 管理层对公司在加拿大市场的增长前景持乐观态度,预计未来几年该市场将成为公司重要的增长引擎 [48][49] - 管理层认为,通过提高生产效率和降低成本,公司有望进一步提高盈利能力和自由现金流 [10][11][15][23] 其他重要信息 - 公司计划在今年晚些时候宣布回报股东的计划,可能包括股息和股票回购 [9][77] - 公司正在优化资本结构,在6月完成了设备融资的再融资 [15][32] - 公司正在实施新的ERP系统,以获取更及时的运营和财务信息 [19] - 公司正在加强工业砂市场的开发,并为2025年合同到期做好准备 [13][79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Gengaro 提问** 询问公司在成本管理方面取得的进展,以及未来是否能持续带来成本优势 [36][37][38] **William Young 回答** 公司通过水力采矿、优化劳动力等措施,预计未来每吨生产成本可能降低1-2美元 [37][38] 问题2 **Josh Jayne 提问** 询问公司在加拿大市场的销量占比及未来增长潜力 [47][48][49] **Lee Beckelman 回答** 目前加拿大市场占公司销量约10%,未来几年有望进一步增长,成为公司重要的增长引擎 [48][49] 问题3 **Bruce Geller 提问** 询问公司是否计划在2025年实现销量增长,以及对此的信心来源 [68][69][71] **Lee Beckelman 回答** 公司尚未就2025年给出具体指引,但看好未来天然气需求的增长趋势,包括LNG出口和数据中心带来的新增需求,这将有利于公司在Marcellus等天然气主导市场的业务增长 [69][71]

文章核心观点 - 公司在第二季度报告中表现优于预期,包括销量、收入、利润率、EBITDA和自由现金流等指标[2] - 公司采取了一些成本控制措施,提高了产品贡献利润率[5] - 公司预计2024年将实现自由现金流正值[7] - 公司看好未来天然气行业的需求前景,并准备根据市场变化调整自身业务[8][9] - 公司将在第三季度开始向俄亥俄Utica地区销售沙砂,并计划进一步拓展巴克肯和加拿大市场[10] - 公司财务状况良好,净负债率仅为0.1倍,流动性充足[10] 根据目录分类总结 财务表现 - 第二季度销量、收入、利润率、EBITDA和自由现金流均优于预期[2] - 公司采取成本控制措施,提高了产品贡献利润率[5] - 公司预计2024年将实现自由现金流正值[7] 业务发展 - 公司将在第三季度开始向俄亥俄Utica地区销售沙砂,并计划进一步拓展巴克肯和加拿大市场[10] - 公司看好未来天然气行业的需求前景,并准备根据市场变化调整自身业务[8][9] 财务状况 - 公司财务状况良好,净负债率仅为0.1倍,流动性充足[10]

文章核心观点 公司2024年第二季度业绩表现良好，实施效率措施降低成本，多项指标改善，虽面临天然气价格低等挑战，但长期天然气业务基本面强，有望在2025年受益，还计划拓展新市场并加强资产负债表 [2][3] 第二季度业绩亮点 - 销量约127.4万吨，较第一季度降5%，较2023年同期增18% [4] - 营收7380万美元，较第一季度降，较2023年同期相对稳定，主要因销量和售价变化 [5] - 税前净收入190万美元，较第一季度增，较2023年同期降，受成本节约和债务清偿损失影响 [6] - 贡献毛利1980万美元，或每吨15.53美元，较第一季度和2023年同期均增加，得益于成本降低和销量增加 [7] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）1190万美元，较第一季度和2023年同期均增加，受销量和利用率等因素影响 [8][9] - 经营活动提供的净现金为1490万美元，较第一季度增，较2023年同期降，与营运资金压力和售价有关 [10] - 自由现金流1350万美元，预计2024年全年资本支出在1000 - 1300万美元之间 [11] 公司运营情况 - 主要运营盆地需求强劲，但天然气价格低，勘探生产预算前置，公司密切关注活动水平并准备调整运营 [3] - 预计2024年自由现金流为正，长期天然气业务基本面强，有望在2025年受益 [3] - 计划第三季度通过俄亥俄州东北部新码头在尤蒂卡页岩地层销售沙子，平衡油气市场销量 [3] - refinanced并延长现有Oakdale设备融资条款，获得1000万美元四年期设备融资，资产负债表增强，流动性强，杠杆率低 [3] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物625.7万美元，未动用ABL信贷额度1800万美元 [12] - 与2023年12月31日相比，部分资产和负债项目有变化，如应收账款、库存等 [19][21] 非GAAP财务指标 贡献毛利 - 定义为总收入减去不含折旧、损耗和资产弃置义务增值的销货成本，用于衡量财务和运营表现 [24] - 与公认会计原则（GAAP）下的毛利最直接可比，但各公司定义可能不同 [26] EBITDA和调整后EBITDA - EBITDA定义为净收入加折旧、损耗和摊销费用、所得税费用（收益）和其他运营结果税、利息费用；调整后EBITDA在此基础上还加了多项调整项 [28] - 用于评估资产财务表现、资本支出项目可行性等，但不应替代GAAP下的净收入，各公司定义可能不同 [29][30] 自由现金流 - 定义为经营活动提供的净现金减去购置物业、厂房和设备的支出，用于衡量业务流动性 [32] - 与GAAP下经营活动提供的净现金最直接可比，但各公司定义可能不同 [33] 其他信息 - 公司将于2024年8月14日上午10点举办电话会议和网络直播，讨论第二季度财务业绩 [13] - 公司是一家综合的压裂和工业砂供应服务公司，生产低成本高质量北方白砂，拥有矿山和加工设施，产品用于多种领域 [17][18]

文章核心观点 - 公司本季度业绩超出预期,每股收益为0.02美元,而此前预期为每股亏损0.02美元[1] - 公司收入为73.8百万美元,超出市场预期8.29%[3] - 公司股价今年以来下跌4.7%,低于标普500指数12.1%的涨幅[4] - 分析师预计公司未来业绩表现将低于市场[8] 行业和公司研究 公司业绩 - 公司本季度每股收益为0.02美元,去年同期为0.17美元,为非经常性项目调整后的数据[1] - 这表示公司业绩超出市场预期200%[2] - 过去4个季度,公司有2次超出共识每股收益预期[2] - 公司本季度收入为73.8百万美元,高于市场预期8.29%,但低于去年同期的74.78百万美元[3] - 过去4个季度,公司4次超出共识收入预期[3] 未来展望 - 公司股价近期表现低于大盘,未来业绩表现仍存在不确定性[4][5][6] - 分析师预计公司未来几个季度及本财年的每股收益和收入将低于市场预期[8][9] - 行业前景也将对公司股价产生重大影响,目前该行业在250多个扎克斯行业中排名靠后,处于底部11%[10] 同行业公司表现 - 同行业公司Canadian Solar将于8月22日公布季度业绩,预计每股亏损0.01美元,收入同比下降30.5%[11][12]

财务数据 - 2Q 2024总销量约为130万吨[6] - 2Q 2024收入为7380万美元[7] - 2Q 2024税前净利润为190万美元[8] - 2Q 2024调整后EBITDA为1190万美元[11] - 2Q 2024经营活动产生的现金流为1490万美元[12] - 2Q 2024自由现金流为1350万美元[13] - 截至2024年6月30日，公司现金余额为630万美元，未使用的ABL信贷额度为1800万美元[14] - 公司预计2024年全年资本支出将在1000万美元至1300万美元之间[13] - 公司总收入为73,800千美元[28] - 毛利为13,073千美元[28] - 贡献利润为19,788千美元[28] - 贡献利润率为15.53美元/吨[28] - 总销售量为1,274千吨[28] - 调整后EBITDA为11,853千美元[32] - 自由现金流为13,528千美元[35] - 现金及现金等价物为6,257千美元[23] - 总资产为346,300千美元[23] - 总负债为104,033千美元[23] 业务策略 - 公司将继续关注天然气市场的活动水平，并准备根据需要调整经营规模[5] - 公司将在第三季度开始在俄亥俄州东北部的新终端站销售沙子,以平衡油气市场的销量[5]

财务表现 - 公司总收入为73.8百万美元，较上年同期下降1%[93] - 砂石销售收入为71.0百万美元，较上年同期下降2%[95] - 智能系统(SmartSystems)销售收入为2.78百万美元，较上年同期增长19%[95] - 总成本和费用为60.7百万美元，较上年同期下降2%[95] - 毛利为13.1百万美元，较上年同期增长3%[95] - 营业利润为3.5百万美元，较上年同期增长14%[95] - 净亏损为0.43百万美元，上年同期净利润为6.31百万美元[95] 销量和价格 - 销量增加约18%，但平均价格有所下降[96] 其他财务指标 - 债务清偿损失为1.31百万美元[95] - 所得税费用为2.33百万美元，上年同期为-3.29百万美元[95] - 2024年第二季度SmartSystems收入约为280万美元，较2023年同期的230万美元增加[97] - 2024年第二季度毛利为1310万美元，较2023年同期的1270万美元有所增加，主要由于销量增加、生产成本降低以及运费下降[99] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为890万美元，较2023年同期的900万美元有所下降，主要由于管理层采取的成本削减措施[100] - 2024年上半年SmartSystems收入为611万美元，较2023年同期的466.2万美元增加31%，主要由于SmartSystems设备利用率提高和SmartBelt技术应用扩大[108] - 2024年上半年毛利为2488.4万美元，较2023年同期的2432.6万美元增加2%，主要由于销量增加部分抵消了平均销售价格下降的影响[110] - 2024年上半年销售、一般及管理费用为1922.1万美元，较2023年同期的1971.7万美元下降3%，主要由于管理层采取的成本削减措施[111] - 2024年上半年净亏损为646万美元，而2023年同期净利润为270.8万美元，主要由于所得税费用的变化[116] - 2024年上半年销量约为261万吨，较2023年同期的227.9万吨增加15%[107] - 2024年上半年砂品收入为15.07亿美元，较2023年同期的15.25亿美元下降1%[107] - 2024年上半年SmartSystems收入占总收入的3.9%，较2023年同期的3.0%有所提升[108] - 2024年6月30日三个月期间和六个月期间的贡献利润分别为1980万美元和1900万美元，每吨分别为15.53美元和17.57美元，以及3830万美元和3680万美元，每吨分别为14.67美元和16.17美元[122] - 2024年6月30日三个月期间和六个月期间的调整后EBITDA分别为1185.3万美元和2118.8万美元，主要由于销量增加和SmartSystems车队利用率提高[126] - 2024年6月30日三个月期间和六个月期间的自由现金流分别为1352.8万美元和801.9万美元，主要由于管理层专注于降低运营和资本支出成本[130] 资本支出和融资 - 公司预计2024年全年资本支出将在1000万美元至1300万美元之间，主要用于矿场工艺改进和效率项目、升级采矿设备以及新俄亥俄州码头的建设[134] - 公司正在为ABL信贷额度进行再融资[131][135] 收入来源 - 2024年上半年收入的32.7%和12.2%分别来自Equitable Gas Corporation和Encino Energy[142] 风险管理 - 公司正在积极监控当前高通胀和其他经济问题的全球影响，但无法估计未来事件对财务状况和经营业绩的影响[146] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内,市场风险敞口未发生重大变化,与2023年12月31日年报中描述的一致[148] - 公司大部分债务采用固定利率融资,浮动利率ABL信贷额度中有2百万美元未偿还,公司认为这不构成重大利率风险[147]

文章核心观点 Smart Sand公司宣布将于2024年8月13日收盘后发布第一季度财务结果，并于8月14日上午10点举行投资者电话会议讨论相关情况 [1] 财务结果与会议安排 - 公司将于2024年8月13日收盘后发布第一季度财务结果 [1] - 公司将于2024年8月14日上午10点举行投资者电话会议，讨论近期事件和财务结果 [1] - 公司首席执行官Chuck Young、首席财务官Lee Beckelman、首席运营官John Young和副总裁兼首席会计官Chris Green将主持电话会议 [1] 会议参与方式 - 投资者可拨打(646) 357 - 8785或1 - 800 - 836 - 8184并要求接入Smart Sand电话会议 [4] - 会议可通过链接https://app.webinar.net/nbB1GQJmQRd进行网络直播 [4] - 也可通过Smart Sand公司投资者关系网站的电话会议接入，会议结束后不久可在公司网站“投资者”板块获取回放 [4] 公司业务介绍 - 公司是一家完全一体化的压裂和工业砂供应及服务公司，为压裂砂客户提供从矿山到井场的支撑剂和物流解决方案，为工业砂客户提供广泛产品 [5] - 公司生产低成本、高质量的北方白砂，用于提高油气井水力压裂中的油气采收率，也用于玻璃、铸造等多种工业应用 [5] - 公司通过盆地内转运码头和SmartSystems™井场存储及砂管理能力为客户提供物流解决方案 [5] - 公司在威斯康星州和伊利诺伊州拥有并运营优质砂矿及相关加工设施，可通过四条一级铁路线将产品运往美国和加拿大各地 [5] 联系方式 - 联系人Lee Beckelman，电话(281) 231 - 2660，邮箱[email protected] [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度销售130万吨，较2023年第四季度的100万吨增长31% [27][35] - 第一季度总营收8310万美元，高于第四季度的6190万美元 [27] - 第一季度成本销售7120万美元，高于第四季度的5910万美元，主要因当季销量增加 [42] - 第一季度总运营费用1100万美元，高于第四季度的1070万美元，主要因激励薪酬和特许权使用费增加 [42] - 第一季度贡献利润率为1850万美元或每吨13.85美元，第四季度为920万美元或每吨9.7美元 [42] - 第一季度调整后EBITDA为930万美元，第四季度为70万美元 [43] - 第一季度经营活动使用现金390万美元，自由现金流为负550万美元，资本支出160万美元 [44] - 第一季度末借款1400万美元，目前未偿还借款900万美元，现金及现金等价物约460万美元 [45] - 预计第二季度销量在100 - 120万吨，贡献利润率每吨在13 - 16美元 [48] - 2024年资本支出预计在1500 - 2000万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度平均有4个仅配备筒仓的车队和5个完整的智能系统车队，智能系统收入因车队利用率提高而增加 [28] - 目前智能系统收入仅来自井场储砂业务 [59] - 工业业务目前约占总销量的5%，目标是未来两到三年增长至至少10%或更高 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度马塞勒斯市场需求强劲，虽有下降但不显著，当前天然气价格低迷或在短期内影响销量，不过长期需求基本面强劲，预计2025年及以后将成为业务增长部分 [19] - 北达科他州的巴肯市场需求保持稳定，公司服务该地区的石油盆地 [20] - 尤蒂卡盆地新活动聚焦石油机会，公司在俄亥俄州投资新码头，可平衡油气应用销售活动，开拓新市场 [21] - 加拿大市场因LNG终端上线和管道铺设，公司对此持乐观态度，预计天然气市场有积极发展 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为北美优质北方白砂供应商，认为北方白砂需求基础坚实持久，但油气压裂砂需求会随油气价格波动 [18] - 战略包括：一是扩大北方白砂业务，其适用于能源和工业领域；二是开拓新市场，如在俄亥俄州东北部投资新码头，拓展尤蒂卡页岩盆地市场，利用设施优势进入加拿大市场；三是进行组织改进，提高采矿、加工和物流运营效率和可持续性，如改进工厂加工、协调运营工厂生产与销售需求、投资ERP系统；四是关注成本结构，通过提高运营效率和战略重组减少人员配置，扩大水力采矿应用以降低成本 [36][37][40][57] - 北方白砂市场供需相对平衡，价格相对稳定，公司有额外产能应对需求增加，且认为自身在物流和产能方面有优势，能利用市场机会 [60][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前天然气价格低迷可能在短期内影响马塞勒斯市场销量，但长期天然气供需基本面强劲，公司预计该市场将增长 [19] - 虽第一季度因营运资金投资增加导致自由现金流为负，但预计2024年营运资金需求将缓和，全年自由现金流为正，以回报股东 [1][2][49] - 认为北方白砂将继续是能源和工业砂市场关键产品，公司在该市场处于有利地位，尽管天然气盆地有短期逆风，但长期基本面强劲 [24] 其他重要信息 - 公司起源于四条一级铁路，资产包括伊利诺伊州和威斯康星州的矿山，物流优势明显，资产利用率提高可降低生产成本 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司进行的资本改进投资及预期回报 - 过去几年公司在水力采矿方面进行大量投资，减少了黄色铁设备使用，提高了效率，降低了柴油燃料消耗；在工厂方面，改变洗砂方式，去除需求不大的砂粒，提高了产量，预计每吨成本可改善1 - 2美元或更多 [4][5][7] 问题2: 如何看待当前资产基础，未来几年是有增长机会还是执行现有资产基础 - 公司目前有1000万吨北方白砂产能，拥有多元化铁路组合，在多个地区拥有终端资产，对现有资产基础感到兴奋，认为能提高产能利用率，同时会寻找额外机会 [9][11][12] 问题3: 加拿大市场与美国市场的差异 - 大客户对天然气长期基本面有信心，公司对加拿大市场感到兴奋；尤蒂卡盆地更多是石油开采，为公司在东北部市场提供了平衡的市场地位 [56] 问题4: 智能系统收入的构成 - 目前智能系统收入仅来自井场储砂业务 [59] 问题5: 美国砂市场供需动态及对未来几个季度定价的影响 - 北方白砂市场供需相对平衡，价格相对稳定，有潜在价格上升动力，公司有额外产能应对需求增加，且认为自身在物流和产能方面有优势，能利用市场机会 [60][62][63] 问题6: 是否收到来自NPEs对北方白砂的更多兴趣 - 有明显增加趋势，公司在会议上的展示受到关注，认为北方白砂市场在二叠纪盆地有潜在增长机会，公司有望受益 [65] 问题7: 工业业务目前占比及未来一两年的发展预期 - 目前工业业务约占总销量的5%，目标是未来两到三年增长至至少10%或更高 [67]

销量数据变化 - 2024年第一季度销量约133.6万吨，较2023年第四季度的101.6万吨增长31%，较2023年第一季度的119.5万吨增长12%[2] - 与2023年第四季度相比，2024年第一季度销量增长超30%，贡献毛利翻倍，调整后息税折旧摊销前利润增加近900万美元[1] - 2024年第一季度贡献毛利为18,508千美元，贡献毛利每吨为13.85美元，总销量为1,336千吨[27] 收入数据变化 - 2024年第一季度收入为8310万美元，2023年第四季度为6190万美元，2023年第一季度为8240万美元[3] - 2024年第一季度收入为83,052千美元，成本为71,241千美元，毛利润为11,811千美元[27] 净亏损数据变化 - 2024年第一季度净亏损20万美元，即每股基本和摊薄亏损0.01美元；2023年第四季度净亏损480万美元，即每股基本和摊薄亏损0.12美元；2023年第一季度净亏损360万美元，即每股基本和摊薄亏损0.09美元[4] - 2024年第一季度净亏损216千美元，相比2023年第四季度的4,786千美元和2023年第一季度的3,599千美元有所收窄[23] 贡献毛利数据变化 - 2024年第一季度贡献毛利为1850万美元，即每吨销售贡献13.85美元；2023年第四季度为920万美元，即每吨销售贡献9.07美元；2023年第一季度为1780万美元，即每吨销售贡献14.89美元[5] - 与2023年第四季度相比，2024年第一季度销量增长超30%，贡献毛利翻倍，调整后息税折旧摊销前利润增加近900万美元[1] - 2024年第一季度贡献毛利为18,508千美元，贡献毛利每吨为13.85美元，总销量为1,336千吨[27] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）数据变化 - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为930万美元，2023年第四季度为70万美元，2023年第一季度为830万美元[7] - 与2023年第四季度相比，2024年第一季度销量增长超30%，贡献毛利翻倍，调整后息税折旧摊销前利润增加近900万美元[1] - 2024年第一季度EBITDA为8,087千美元，调整后EBITDA为9,336千美元[30] 经营活动净现金数据变化 - 2024年第一季度经营活动使用的净现金为390万美元，2023年第四季度为270万美元，2023年第一季度经营活动提供的净现金为510万美元[8] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为3,863千美元，2023年第四季度为2,659千美元，2023年第一季度为提供5,105千美元[23] 自由现金流数据变化 - 2024年第一季度自由现金流为负550万美元，经营活动使用的净现金为390万美元，资本支出为160万美元，预计2024年全年资本支出在1500万至2000万美元之间[9] - 2024年第一季度自由现金流为 - 5,509千美元，2023年第四季度为 - 9,564千美元，2023年第一季度为1,087千美元[33] 公司现金及资产相关数据 - 截至2024年3月31日，公司手头现金为460万美元，资产支持循环贷款（ABL）信贷安排下有600万美元未提取额度[10] - 截至2024年3月31日，公司总资产为349,261千美元，较2023年12月31日的346,300千美元增长0.86%[21] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为4,598千美元，较期初的6,072千美元减少24.3%[23] 投资活动净现金数据变化 - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为1,645千美元，2023年第四季度为6,899千美元，2023年第一季度为4,017千美元[23] 融资活动净现金数据变化 - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为4,034千美元，2023年第四季度为6,321千美元，2023年第一季度为1,006千美元[23] 业务拓展情况 - 公司在俄亥俄州东北部投资的新码头已投入使用，可开始服务尤蒂卡页岩地层[1]