UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37941 SENESTECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-2079805 (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年营收29.7万美元，约为去年的6倍 [32] - 2018年运营成本1193.6万美元，较2017年同一时期减少近40万美元 [32] - 2018年12个月毛利率为18.9%，2017年同期为13.5%，公司预计达到一定规模后毛利率将超过50% [33] - 2018年净运营亏损1188万美元，2017年为1231.6万美元；调整后息税折旧摊销前利润为亏损800万美元，2017年为亏损820万美元 [34] - 2018年第三季度完成股权发售，公司获得约510万美元净收益；年末现金头寸为490万美元，长期债务约为26.1万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 城市项目 - 华盛顿特区项目，2018年底开始发货，首批5000个单位于12月18日发出；原计划从4个区开始，后决定迅速扩展到全部8个区，首个区已于3月18日开始部署 [7][8][9] - 圣路易斯项目，在特里·霍塞尔顿的带领下从一个小公园开始，现已将无鼠公园交给市长，刺激了圣路易斯市继续与特里在城市建筑中进行扩展 [10] - 马萨诸塞州昆西项目，冬季过后正在加速部署；下一季度将与阿斯彭在加州两个主要城市进行部署 [11] 动物设施 - 动物园市场，截至2018年底，已渗透到美国约416家动物园的3%，目标是提升到5%，并缓慢增长 [19] - 动物保护区市场，是公司关注的细分市场之一，反映了公众对动物无害处理和减少毒药使用的需求 [21] 食品生产 - 加州鸡蛋生产市场，公司已将业务扩展到该市场；目前约16%的禽类养殖设施正转向自由放养动物住房 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国禽类市场规模约为880亿美元，公司将在第二季度末开始在加州扩展业务，并在其他地区的肉鸡养殖设施中已有6个月的业务基础 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 与城市和政府合作，了解销售周期，缩短销售时间，关注购买需求群体，如建筑业主、卫生部门等 [12][13] - 与专业害虫管理公司和供应商建立紧密关系，如与Pestmaster的合作，了解其需求，拓展目标细分市场 [15] - 针对自我选择的害虫管理公司，通过教育推广和试用，满足其环保需求和客户要求 [16][17] - 利用受限使用产品（RUP）列表，扩大总潜在市场，进入景观产品分销市场 [37] - 加强沟通和信息传递，升级网站，增加案例研究、近期出版物、新闻室、订购页面、细分市场页面和企业社会责任页面等，提高客户声音的直接反馈 [38][39][40] - 以终端用户为首要商业目标，提供教育服务，明确销售周期和客户期望，与商业社区紧密合作 [44] 行业竞争 - 公司产品ContraPest与传统灭鼠剂竞争，通过避孕方式减少鼠类繁殖，避免选择抗性动物，应对欧洲和美国出现的抗药性鼠类问题 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是公司战略增长的重要一年，为2019年的发展奠定了基础 [6] - 公司在多个项目上取得了成功，如华盛顿特区项目的扩展、圣路易斯项目的推进等，表明产品在市场上得到认可 [7][9][10] - 与Pestmaster等合作伙伴建立了良好关系，有助于公司业务的拓展 [15] - 受限使用产品（RUP）列表的增加将扩大公司的市场覆盖范围 [37] - 公司将继续控制运营成本，提高效率，实现战略业务计划 [35] - 预计未来将在食品生产、全球扩张等方面取得进展 [61][72] 其他重要信息 - 公司于本月启动了科学演讲系列网络研讨会，由进化生物学家史蒂夫·舒斯特博士主讲，探讨鼠类对产品的抗性问题 [48] - 公司将在2019年宣布新的商业化高级副总裁 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前批准标签变更的州数量以及剩余州完成批准所需时间 - 目前有24个州批准，每周约有1 - 3个州加入，预计到第二季度末所有州完成批准 [52][53] 问题2: 华盛顿特区第二次部署的潜在规模和时间 - 第一次部署数量是预估，无法准确预测第二次部署规模；后续库存订单将在四年合同的第一年持续增长，相关信息将在网站更新 [55] 问题3: 毛利率达到超过50%的时间或相关营收目标 - 不设定具体时间线，也不与特定营收直接挂钩；公司已采取批量定价等措施，有信心在年内尽早实现 [56] 问题4: 第三季度营收数据是否有重述 - 没有重述，之前数据为笔误 [59] 问题5: 加州家禽生产项目的推进时间和机会大小 - 美国家禽市场规模约880亿美元；公司将在第二季度末在加州扩展业务，采用新的投标策略，同时在其他地区的肉鸡养殖设施已有6个月业务基础 [61] 问题6: 华盛顿特区订单的收入确认时间以及是否会在今年扩展到所有行政区 - 由于Pestmaster作为经销商，收入在产品发货时确认，首笔订单在第四季度；后续补货订单将在第一、二季度等陆续产生；华盛顿特区有积极的全面部署计划，公司将与技术团队合作并在网站更新信息 [63] 问题7: 近期股价上涨后是否有认股权证被行使 - 已有部分认股权证被行使，公司预计明天上午提交的10 - K报告中将有更新，且随着股价上涨，行使活动预计将继续增加 [64] 问题8: ContraPest的保质期 - 功能性保质期超过一年，公司将在年底向EPA提供官方保质期，之后才会标注在标签上 [65] 问题9: 第二代抗凝血剂抗性啮齿动物问题以及ContraPest的作用 - 抗性鼠类是由抗性动物繁殖产生，使用避孕产品可避免选择抗性动物，有望扭转抗性群体增长；行业最佳做法是轮换产品，但可能会扩大抗性范围，公司与欧洲同事正在共同研究 [66][67] 问题10: ContraPest大单位的大致售价 - 产品通常与服务捆绑销售，分销商网站上替换罐售价在40 - 50美元之间；公司基础未折扣售价为400毫升罐30美元/罐，550毫升罐35美元/罐 [68] 问题11: 假设1.15美元认股权证处于实值状态，公司能否强制转换 - 当股价连续5天达到2.87美元时，1.15美元认股权证有强制行使条款，预计在达到该价格前认股权证会全部被行使 [69] 问题12: 公司与Univar和Target的合作情况 - Univar和Target是大型全国性分销商，销售多种产品，无法像Pestmaster那样为终端用户提供专业和专注的销售服务；公司欢迎其参与，但主要依赖像Pestmaster这样的合作伙伴 [71] 问题13: 公司全球扩张的可能努力 - 公司首先专注于美国市场，同时会与有能力的合作伙伴进行全球扩张，如百慕大政府官员引入产品并希望推广到全国，国际保护项目也将涉及多个地区 [72][73] 问题14: 11月13日与EPA会议关于在现有标签添加小鼠或创建新小鼠EPA标签的结果，以及2019年底EPA批准ContraPest用于小鼠的目标是否仍然可行 - 无法预测政府机构的批准情况；添加小鼠到现有标签是更容易的途径，公司将采取此路径，对标签修改持乐观态度 [74] 问题15: 是否会在主流媒体上更多地看到ContraPest，意识营销是否是计划的一部分 - 社交媒体已引起关注，部分城市如华盛顿特区和圣路易斯会自行发布相关消息，预计会在各州逐步扩大宣传 [75]