业绩总结 - 第三季度净销售额为736百万美元，同比下降9.7%[14] - 第三季度调整后的EBITDA为9850万美元，同比增长23%[10] - 第三季度GAAP净亏损增加至1.75亿美元[15] - 预计FY23净销售将中等个位数下降，调整后的EBITDA也将低至中个位数下降[11] 财务状况 - 截至季度末，偿还了11亿美元的银行债务，现金余额为29亿美元，债务为21亿美元[10] - 2023年7月2日的现金及现金等价物为29.302亿美元，较2022年9月30日的2.437亿美元大幅增加[39] - 2023年7月2日的总资产为63.544亿美元，较2022年9月30日的57.756亿美元有所上升[39] - 2023年7月2日的总负债为37.945亿美元，较2022年9月30日的45.065亿美元有所减少[39] - 2023年7月2日的股东权益为25.587亿美元，较2022年9月30日的12.632亿美元显著增长[39] 用户数据 - 家庭与个人护理(HPC)和家庭与花园(H&G)的有机销售分别下降14.7%和6.0%[24][21] - 2023年7月2日，GPC的净销售额为272.3百万美元，同比下降6.4%[42] - 2023年截至7月2日的九个月，总净销售额为2,178.1百万美元，同比下降9.8%[43] 未来展望 - FY23全年的利息支出预计在1.2亿至1.3亿美元之间[28] - 由于零售商库存减少和外汇压力，H&G和HPC的销售面临压力[11] 新产品与技术研发 - 第三季度的利息支出为3900万美元，同比增加1290万美元[16] 负面信息 - 第三季度的利息支出为3900万美元，同比增加1290万美元[16] - 2023年7月2日的稀释每股收益为GPC -4.27美元，H&G 0.07美元，HPC -7.06美元[53] 其他新策略 - Spectrum Brands以43亿美元现金完成HHI交易，预计净收益为38亿美元[30]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年7月2日，公司现金及现金等价物为29.302亿美元，较2022年9月30日的2.437亿美元大幅增加[9] - 截至2023年7月2日，公司存货为5.279亿美元，较2022年9月30日的7.806亿美元有所减少[9] - 2023年7月2日，公司总负债为37.945亿美元，较2022年9月30日的45.065亿美元有所下降[9] - 2023年7月2日，公司股东权益为25.599亿美元，较2022年9月30日的12.691亿美元大幅增加[9] - 2023年第二季度，公司净销售额为7.355亿美元，较2022年同期的8.18亿美元有所下降[10] - 2023年前九个月，公司净销售额为21.781亿美元，较2022年同期的23.83亿美元有所下降[10] - 2023年第二季度，公司净利润为18.596亿美元，较2022年同期的3290万美元大幅增加[10] - 2023年前九个月，公司净利润为17.855亿美元，较2022年同期的5750万美元大幅增加[10] - 2023年第二季度，公司基本每股收益为46.07美元，较2022年同期的0.80美元大幅增加[10] - 2023年前九个月，公司基本每股收益为43.81美元，较2022年同期的1.39美元大幅增加[10] - 2023年7月2日结束的三个月内净收入为18.596亿美元，2022年7月3日结束的三个月内为3290万美元[11] - 2023年7月2日结束的九个月内净收入为17.855亿美元，2022年7月3日结束的九个月内为5750万美元[11] - 2023年7月2日结束的三个月综合收入为18.944亿美元，2022年7月3日结束的三个月为140万美元[11] - 2023年7月2日结束的九个月综合收入为18.511亿美元，2022年7月3日结束的九个月为3000万美元[11] - 截至2023年7月2日，普通股数量为3.57亿股，2022年9月30日为4.08亿股[12] - 截至2023年7月2日，股东权益总额为25.599亿美元，2022年9月30日为12.691亿美元[12] - 2023年7月2日结束的九个月内，持续经营业务净亏损为2.878亿美元[12] - 2023年7月2日结束的九个月内，已终止经营业务收入为20.316亿美元[12] - 截至2022年7月3日，普通股数量为4.08亿股，2021年9月30日为4.18亿股[13] - 截至2022年7月3日，股东权益总额为13.122亿美元，2021年9月30日为14.79亿美元[13] - 九个月期间，公司净收入从2022年的57500万美元增长至2023年的17.855亿美元[14] - 截至2023年7月2日，公司现金及现金等价物为29.29亿美元，较2022年9月30日的2.424亿美元大幅增加[15] - 九个月期间，公司净销售额从2022年的23.83亿美元降至2023年的21.781亿美元[16] - 九个月期间，公司持续经营业务净亏损从2022年的5100万美元扩大至2023年的2.888亿美元[16] - 九个月期间，公司终止经营业务收入从2022年的1.097亿美元增长至2023年的20.761亿美元[16] - 九个月期间，公司综合收入从2022年的3120万美元增长至2023年的18.529亿美元[17] - 九个月期间，公司经营活动提供的净现金从2022年的 - 1.384亿美元变为2023年的1.043亿美元[14] - 九个月期间，公司投资活动提供的净现金从2022年的 - 33540万美元变为2023年的42.815亿美元[14] - 九个月期间，公司融资活动使用的净现金从2022年的 - 5.43亿美元变为2023年的 - 17.071亿美元[14] - 截至2023年7月2日，公司总负债为40.147亿美元，较2022年9月30日的47.28亿美元有所减少[15] - 截至2023年7月2日，公司股东权益总额为29.295亿美元，较2022年9月30日的11.331亿美元增长158.54%[18] - 2023年前九个月，公司持续经营业务净亏损2.888亿美元，2022年同期净亏损0.51亿美元[20] - 2023年前九个月，公司已终止经营业务税后收入为20.761亿美元，2022年同期为1.097亿美元[20] - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为9310万美元，2022年同期使用的净现金为1.708亿美元[20] - 2023年前九个月，投资活动提供的净现金为37.815亿美元，2022年同期使用的净现金为3.354亿美元[20] - 2023年前九个月，融资活动使用的净现金为11.958亿美元，2022年同期提供的净现金为5.755亿美元[20] - 2023年前九个月，现金、现金等价物和受限现金净增加26.866亿美元，2022年同期增加5780万美元[20] - 2023年前九个月，持续经营业务支付的利息现金为8920万美元，2022年同期为6070万美元[20] - 2023年前九个月，已终止经营业务支付的利息现金为4530万美元，2022年同期为3690万美元[20] - 2023年7月2日和2022年7月3日结束的三个月内，总重组费用分别为120万美元和1750万美元；九个月内分别为800万美元和5140万美元[39] - 2023年7月2日和2022年7月3日结束的三个月内，公司总营收分别为7.355亿美元和8.18亿美元；九个月内分别为21.781亿美元和23.83亿美元[39] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，产品退货备抵分别为1400万美元和1550万美元[42] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，贸易应收账款的信用损失备抵分别为690万美元和730万美元[43] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，存货分别为5.279亿美元和7.806亿美元[46] - 2023年7月2日和2022年7月3日止三个月，无形资产摊销费用分别为1050万美元和1310万美元；2023年7月2日和2022年7月3日止九个月，分别为3140万美元和3990万美元[54] - 2023年7月2日，公司总债务21.008亿美元，长期债务净额16.192亿美元；2022年9月30日，总债务31.938亿美元，长期债务净额31.445亿美元[56] - 2023年7月2日，公司外汇衍生合约指定为现金流量套期的名义价值3.316亿美元，2022年9月30日为2.895亿美元；预计未来12个月从AOCI重分类至收益的衍生净损失为1360万美元[62] - 2023年7月2日，公司未指定为套期的外汇衍生合约名义价值5.836亿美元，2022年9月30日为5.137亿美元[64] - 2023年7月2日，公司衍生资产公允价值820万美元，衍生负债公允价值2130万美元；2022年9月30日，衍生资产公允价值2220万美元，衍生负债公允价值600万美元[65] - 截至2023年7月2日和2022年7月3日的三个月和九个月期间，净投资套期在其他综合收益中确认的未实现收益（损失）分别为180万美元、2480万美元、-4460万美元和4730万美元[68] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，金融工具的账面价值和估计公允价值：衍生资产分别为820万美元和2220万美元；衍生负债分别为2130万美元和600万美元；债务分别为19.4亿美元和28.159亿美元[68] - 截至2023年7月2日和2022年7月3日的三个月和九个月期间，股票回购情况：2023年三个月ASR回购530万股，均价74.86美元，金额4亿美元；2022年九个月公开市场回购130万股，均价97.34美元，金额1.34亿美元[72] - 截至2023年7月2日和2022年7月3日的三个月和九个月期间，SBH的股份支付费用分别为480万美元、-70万美元、1250万美元和1140万美元；SB/RH分别为430万美元、-110万美元、1140万美元和1070万美元[72] - 截至2023年7月2日的九个月内，SBH和SB/RH的RSU授予情况：SBH时间型授予总计270万股，公允价值1430万美元；绩效型授予220万股，公允价值1390万美元；SB/RH时间型授予总计240万股，公允价值1280万美元；绩效型授予270万股，公允价值1400万美元[73] - 截至2023年7月2日的九个月内，AOCI各组成部分的变化：外币折算、衍生工具、设定受益养老金的余额分别从2022年9月30日的-2.859亿美元、1680万美元、-3400万美元变为-1.954亿美元、-770万美元、-3550万美元，总计从-3.031亿美元变为-2.386亿美元[74] - 截至2023年7月2日的三个月和九个月期间，AOCI重分类至合并利润表的收益（损失）：三个月净销售、商品销售成本、其他非经营费用（收入）、已终止经营业务收入分别为10万美元、-370万美元、-100万美元、-2840万美元；九个月分别为20万美元、-620万美元、-120万美元、-2830万美元[74] - 2023年7月2日和2022年7月3日，SBH三个和九个月期间有效税率分别为-8.8%、40.2%、10.3%、28.5%；SB/RH分别为-10.8%、34.9%、9.2%、28.6%[76] - 2023年7月2日止九个月，公司记录了与商誉和某些无形资产减值相关的5610万美元离散税收优惠[76] - 2023年7月2日止三个月，公司因HHI剥离实现美国应税收益，利用了所有可用美国联邦和几乎所有可用美国州净运营亏损和抵免[77] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，SB/RH与母公司的美国联邦所得税应付账款分别为5.057亿美元和应收账款270万美元[79] - 截至2023年7月2日，环境修复负债为590万美元，其中150万美元计入其他流动负债，440万美元计入其他长期负债[82] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，公司确认产品责任负债均为340万美元[83] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，公司确认的保修应计费用分别为30万美元和40万美元[84] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，公司与召回成本相关的其他流动负债分别为620万美元和750万美元[85] - 截至2023年7月2日和2022年9月30日，公司与赔偿条款相关的其他应收款分别为710万美元和470万美元[85] - 2023年和2022年九个月期间，公司净销售额分别为21.781亿美元和23.83亿美元，下降8.6%；三个月期间分别为7.355亿美元和8.18亿美元，下降10.1%[144] - 2023年和2022年九个月期间，公司毛利润分别为6.799亿美元和7.509亿美元，下降9.5%；三个月期间分别为2635万美元和2760万美元，下降4.5%[144] - 2023年和2022年九个月期间，公司调整后EBITDA分别为1.897亿美元和2.094亿美元；调整后EBITDA利润率分别为8.7%和8.8%[141][143] - 2023年和2022年九个月期间，公司持续经营业务净亏损分别为2.872亿美元和5230万美元，亏损扩大449.1%；三个月期间分别为1.722亿美元和300万美元[144] - 2023年和2022年九个月期间，公司利息费用分别为1.039亿美元和7240万美元，增长43.5%；三个月期间分别为3890万美元和2600万美元，增长49.6%[144] - 2023年和2022年九个月期间，公司所得税费用（收益）分别为 - 3300万美元和 - 2080万美元，变化58.7%；三个月期间分别为1390万美元和200万美元，增长595.0%[144] - 2023年和2022年九个月期间，公司终止经营业务收入分别为2.0727亿美元和1098万美元，增长显著；三个月期间分别为2.0318亿美元和299万美元[144] - 2023年前九个月SBH经营活动现金流为7250万美元，SB/RH为6130万美元，较去年均有增加[161] - 2023年前九个月SBH投资活动现金流因HHI剥离增加46.107亿美元，SB/RH因向母公司贷款减少[162] - 2023年前九个月公司融资活动现金流因偿还债务和回购股票增加22.5

财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务净销售额下降9.7%，剔除1.94亿美元不利外汇影响和2.21亿美元收购销售额后，有机净销售额下降10.1% [51] - 毛利润减少4110万美元，毛利率为29.4%，较去年下降220个基点 [51] - 运营费用为2.915亿美元，增长10.5%，占净销售额的40% [51] - 运营亏损7700万美元，GAAP净亏损和摊薄后每股收益下降 [51] - 调整后EBITDA为5100万美元，调整后摊薄每股收益降至亏损0.14美元 [51] - 第二季度利息费用为3160万美元，较去年增加690万美元 [25] - 现金税为570万美元，较去年减少670万美元 [25] - 折旧和摊销为2240万美元，较去年减少330万美元 [25] - 基于股份和激励的薪酬减少210万美元 [25] - 资本支出为1590万美元，去年为1020万美元 [25] - 用于战略交易、重组相关项目和其他非常规一次性调整的现金支付为2250万美元，去年为2870万美元 [25] - 季度末现金余额为3.28亿美元，11亿美元现金流循环信贷额度中可用3.62亿美元，未偿还总债务约32亿美元 [25] - 预计全年折旧和摊销在1.05 - 1.15亿美元之间，包括约700 - 1200万美元基于股票的薪酬 [30] - 预计全年利息费用在1.2 - 1.25亿美元之间，包括约500万美元非现金项目 [30] - 预计用于重组、优化和战略交易成本的现金支付在6500 - 7000万美元之间 [30] - 预计资本支出在5500 - 6500万美元之间 [30] - 预计现金税（不包括HHI业务出售收益）在2500 - 3500万美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 全球宠物护理业务 - 报告净销售额增长0.5%，剔除760万美元不利外汇影响后，有机销售额增长3.1% [26] - 调整后EBITDA增至4630万美元，增加570万美元 [27] 家居与园艺业务 - 净销售额下降22%，调整后EBITDA为1510万美元 [54][55] 家居与个人护理业务 - 报告净销售额下降11.7%，剔除1180万美元不利外汇影响和Tristar收购影响后，有机净销售额下降14.9% [55] - 调整后EBITDA降至亏损190万美元 [55] 各个市场数据和关键指标变化 全球宠物护理业务 - 美国和国际市场有机销售额均同比增长，EMEA地区受不利外汇汇率影响，调整后因伴侣动物类别增长而销售增加 [26] 家居与园艺业务 - 关键市场季末不利天气影响害虫控制类别POS，导致补货订单减少 [12][54] 家居与个人护理业务 - 北美市场PowerXL空气炸锅零售库存高，需求远低于疫情高峰；EMEA地区销售下降，主要受外汇和消费者需求减少影响 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已同意将硬件和家居改善部门以43亿美元出售给Assa Abloy，预计6月30日前完成交易，交易完成后将加强资产负债表，实现去杠杆，向纯宠物和家居园艺公司转型 [9][18] - 继续专注现金生成，减少库存，优先考虑现金流和库存减少而非收益 [11] - 简化业务模式，降低运营成本，实施固定成本削减和裁员 [20] - 致力于通过战略和有机方式提升家居与个人护理业务价值，用交易所得偿还定期贷款和循环信贷额度，通过股票回购向股东返还现金，长期净杠杆目标为2 - 2.5倍 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临短期逆风，特别是家居与园艺业务的消费者库存行动比预期严重，将影响23财年业绩 [19] - 全球宠物护理业务表现良好，家居与个人护理业务虽面临逆风但仍有改善 [22] - 预计家居与园艺业务本财年无法实现全部盈利潜力，全年营收将下降中个位数，调整后EBITDA将下降低中个位数 [23] - 对公司未来持乐观态度，认为完成HHI出售交易后将加强资产负债表，有能力实现运营目标并在23财年产生现金流 [58] 其他重要信息 - 公司已基本售罄年初资产负债表上约5500万美元的超额资本化差异库存，近期月度业绩已超过预期盈利转折点 [48] - 全球宠物护理业务的全球狗咀嚼业务零售销售额突破10亿美元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 股票回购计划的规模和形式 - 公司表示股价越低回购规模越大，目前尚未完成交易，待完成HHI交易、重组资产负债表后会进一步沟通，但会进行股票回购 [35][61] 问题: 墨西哥监管批准情况及交易完成时间 - 公司认为墨西哥会批准交易，预计不会有问题，打算在6月30日或之前完成交易 [83] 问题: 今日讨论是否影响24年业务展望 - 公司认为从基本面看，完成交易后资产负债表将变干净，无净债务，虽本季度业绩不佳，但对清理资产负债表和展示更清晰前景感到兴奋；此外，Q2结束时年初的5500万美元资本化差异基本消除，这对下半年和2024年是利好 [65][66][67] 问题: 能否立即达到长期杠杆目标及交易净现金预期 - 公司称若获得43亿美元现金，因债务仅30亿美元，交易完成后净杠杆为负；目标是偿还定期贷款和循环信贷额度，评估剩余债务，剩余现金用于股票回购或其他战略举措；预计净现金收益在35 - 36亿美元之间 [74][75][117] 问题: 各业务正常化后的规模 - 公司认为全球宠物护理业务EBITDA超2亿美元、家居与园艺业务超1.2亿美元的预期仍然合理 [90] 问题: 草坪和园艺业务销售受影响因素及HPC业务战略替代方案的时机 - 公司认为草坪和园艺业务销售受影响主要是零售策略转变，零售商库存回到疫情前水平，导致订单减少；HPC业务需要几个季度恢复盈利能力和健康状况，董事会对成为纯宠物、家居和园艺公司感兴趣，将在夏季至秋季积极推进，但会先培育业务、提升EBITDA [94][96] 问题: 用于并购和业务投资的资金需求 - 公司目前没有收购计划，未来将根据市场和经济情况，在资产配置上做出明智决策 [109][113] 问题: 财政24年EBITDA增长预期及利润率和销售恢复情况 - 公司认为Q3开始成本商品销售中的资本化差异将基本消除，全球宠物护理业务下半年表现会很好，HPC业务也有边际改善，家居与园艺业务24年情况会好转 [80] 问题: 正常环境下的自由现金流转换率 - 公司通常在长期模型中假设为EBITDA的50%，对供应链团队有信心，认为库存是自由现金流转换的唯一不确定因素 [119] 问题: 出售交易后NOL情况及费用更新 - 公司将使用全部美国NOL来保护收益，交易后将成为常规美国纳税人；预计税后和费用后的净收益在35 - 36亿美元之间 [124][125] 问题: 董事会授权股票回购是否需等收益到账及市场未认可资本结构变化的原因 - 公司已有10亿美元股票回购授权，目前还有7500万美元可用，因资产负债表杠杆高，想先去杠杆再根据股价决定；市场未认可可能是因为股东基础变化，交易吸引了很多量化投资者和短期投资者，他们倾向于股价上涨时卖出，降低杠杆和持续增长EPS将吸引不同的股东基础，这需要时间 [127][129] 问题: 2 - 2.5倍长期净杠杆比率目标的时间安排 - 公司目前没有明确时间，目标是降低业务杠杆，提升公司盈利水平，专注有机增长，建立良好节奏和韵律 [136] 问题: 今年价格上涨情况及利润率正常化时间 - 公司认为基于目前投入，今年不会有重大额外价格上涨，成本商品销售在Q1和Q2升高是由于资本化差异，Q3和Q4将减少并改善利润率 [139]

现金及现金等价物情况 - 截至2023年4月2日，现金及现金等价物为3.278亿美元，较2022年9月30日的2.437亿美元有所增加[10] - 2023年4月2日现金及现金等价物和受限现金期末余额为3.278亿美元，2022年同期为1.958亿美元[15] - 截至2023年4月2日，公司现金及现金等价物为3.266亿美元，较2022年9月30日的2.424亿美元增长34.7%[16] - 2023年4月2日现金及受限现金期末余额为3.266亿美元，2022年4月3日为1.942亿美元[21] 存货情况 - 截至2023年4月2日，存货为5.856亿美元，较2022年9月30日的7.806亿美元有所减少[10] - 2023年4月2日存货为5.856亿美元，较2022年9月30日的7.806亿美元下降24.9%[16] - 2023年4月2日存货为5.856亿美元，2022年9月30日为7.806亿美元[46] 净销售额情况 - 2023年第一季度净销售额为7.292亿美元，低于2022年同期的8.078亿美元[11] - 2023年前六个月净销售额为14.425亿美元，低于2022年同期的15.65亿美元[11] - 2023年第一季度净销售额为7.292亿美元，较2022年同期的8.078亿美元下降9.7%[17] - 2023年前六个月净销售额为14.425亿美元，较2022年同期的15.65亿美元下降7.8%[17] - 2023年4月2日和2022年4月3日结束的三个月内，公司总营收分别为7.292亿美元和8.078亿美元；六个月内分别为14.425亿美元和15.65亿美元[41] - 2023年4月2日和2022年4月3日三个和六个月期间，公司净销售额分别为7.292亿美元、8.078亿美元、14.425亿美元、15.65亿美元[75] - 2023年4月2日止三个月，公司净销售额72.92亿美元，较2022年同期的80.78亿美元下降9.7%[121][124] - 2023年4月2日止六个月，公司净销售额144.25亿美元，较2022年同期的156.5亿美元下降7.8%[123][124] - 2023年4月2日和2022年4月3日对比，SB/RH三个月净销售7.292亿美元降至8.078亿美元，降幅9.7%；六个月从15.65亿美元降至14.425亿美元，降幅7.8%[132] - 截至2023年4月2日的六个月期间，第三方净销售额为9.022亿美元，2022年9月30日为19.558亿美元[155] - 截至2023年4月2日的六个月期间，净销售额为9.078亿美元，2022年9月30日为19.702亿美元[155] - 截至2023年4月2日的六个月，第三方净销售额为9.022亿美元，2022年9月30日财年为19.558亿美元[155] - 截至2023年4月2日的六个月，净销售额为9.078亿美元，2022年9月30日财年为19.702亿美元[155] 毛利润情况 - 2023年第一季度毛利润为2.145亿美元，低于2022年同期的2.556亿美元[11] - 2023年前六个月毛利润为4.164亿美元，低于2022年同期的4.749亿美元[11] - 2023年4月2日止三个月，公司毛利润21.45亿美元，毛利率29.4%；2022年同期分别为25.56亿美元和31.6%[124] - 2023年4月2日止六个月，公司毛利润41.64亿美元，毛利率28.9%；2022年同期分别为47.49亿美元和30.3%[124] - 截至2023年4月2日的六个月期间，毛利润为2.387亿美元，2022年9月30日为5.512亿美元[155] - 截至2023年4月2日的六个月，毛利润为2.387亿美元，2022年9月30日财年为5.512亿美元[155] 经营亏损情况 - 2023年第一季度经营亏损为7700万美元，2022年同期为亏损810万美元[11] - 2023年前六个月经营亏损为9720万美元，2022年同期为亏损3200万美元[11] - 2023年第一季度营业亏损为7630万美元，2022年同期为亏损730万美元[17] - 2023年前六个月营业亏损为9650万美元，2022年同期为亏损3080万美元[17] - 截至2023年4月2日的六个月，经营亏损为1.491亿美元，2022年9月30日财年为1.904亿美元[155] 净亏损/净利润情况 - 2023年第一季度净亏损为5360万美元，2022年同期净利润为1600万美元[11] - 2023年前六个月净亏损为7410万美元，2022年同期净利润为2460万美元[11] - 2023年4月2日止三个月净亏损5360万美元，2022年同期净利润1600万美元；六个月净亏损7410万美元，2022年同期净利润2460万美元[12] - 2023年第一季度净亏损为5330万美元，2022年同期净利润为1650万美元[17] - 2023年前六个月净亏损为7360万美元，2022年同期净利润为2520万美元[17] - 2023年前六个月综合亏损为4290万美元，2022年同期综合收益为2920万美元[18] - 2023年4月2日止三个月，归属于控股股东的持续经营业务净亏损为7.51亿美元，2022年4月3日为2.51亿美元；六个月期间，2023年为11.53亿美元，2022年为5.53亿美元[78] - 2023年4月2日止三个月，归属于控股股东的终止经营业务净收入为2.14亿美元，2022年4月3日为4.10亿美元；六个月期间，2023年为4.07亿美元，2022年为7.94亿美元[78] - 2023年4月2日止三个月，基本每股持续经营业务亏损为1.83美元，2022年4月3日为0.61美元；六个月期间，2023年为2.82美元，2022年为1.35美元[78] - 2023年4月2日止三个月，基本每股终止经营业务收益为0.52美元，2022年4月3日为1.00美元；六个月期间，2023年为1.00美元，2022年为1.94美元[78] - 2023年4月2日止三个月，基本每股收益为 - 1.31美元，2022年4月3日为0.39美元；六个月期间，2023年为 - 1.82美元，2022年为0.59美元[78] - 2023年4月2日止三个月，公司持续经营业务净（亏损）收入为-7.50亿美元，调整后EBITDA为5.10亿美元，净销售额为72.92亿美元，调整后EBITDA利润率为7.0%[117] - 2022年4月3日止三个月，公司持续经营业务净（亏损）收入为-2.51亿美元，调整后EBITDA为7.90亿美元，净销售额为80.78亿美元，调整后EBITDA利润率为9.8%[117] - 2023年4月2日止六个月，公司持续经营业务净（亏损）收入为-11.50亿美元，调整后EBITDA为9.08亿美元，净销售额为144.25亿美元，调整后EBITDA利润率为6.3%[119] - 2022年4月3日止六个月，公司持续经营业务净（亏损）收入为-5.53亿美元，调整后EBITDA为12.83亿美元，净销售额为156.50亿美元，调整后EBITDA利润率为8.2%[119] - 2023年4月2日止三个月，公司持续经营业务净亏损7.52亿美元，2022年同期为2.46亿美元[121] - 2023年4月2日止六个月，公司持续经营业务净亏损11.5亿美元，2022年同期为5.47亿美元[123] - 截至2023年4月2日的六个月期间，持续经营业务净亏损为1.764亿美元，2022年9月30日为2.632亿美元[155] - 截至2023年4月2日的六个月，持续经营业务净亏损为1.764亿美元，2022年9月30日财年为2.632亿美元[155] 股东权益情况 - 截至2023年4月2日，普通股数量为4.1亿股，股东权益总额为11.822亿美元[13] - 截至2023年4月2日，股东权益总额为10.537亿美元，较2022年9月30日的11.331亿美元下降7.0%[16] 现金流量情况 - 2023年4月2日止六个月，经营活动产生的净现金为1.776亿美元，2022年同期使用净现金2.069亿美元[15] - 2023年4月2日止六个月，投资活动使用净现金3380万美元，2022年同期使用净现金3.51亿美元[15] - 2023年4月2日止六个月，融资活动使用净现金6960万美元，2022年同期提供净现金5.667亿美元[15] - 2023年4月2日止六个月，持续经营业务支付利息现金为5680万美元，2022年同期为5090万美元[15] - 2023年4月2日止六个月，持续经营业务支付税金现金为1170万美元，2022年同期为1900万美元[15] - 2023年4月2日止六个月经营活动净现金为1.672亿美元，2022年4月3日为-2.393亿美元[21] - 2023年4月2日止六个月投资活动净现金为-3380万美元，2022年4月3日为-3.51亿美元[21] - 2023年4月2日止六个月融资活动净现金为-5910万美元，2022年4月3日为5.992亿美元[21] - 2023年4月2日止六个月持续经营业务支付利息5680万美元，2022年为5090万美元[21] - 2023年4月2日止六个月终止经营业务支付利息2990万美元，2022年为3020万美元[21] - 2023年4月2日止六个月持续经营业务支付税款1170万美元，2022年为1900万美元[21] - 2023年4月2日止六个月终止经营业务支付税款1350万美元，2022年为1010万美元[21] - 截至2023年4月2日和2022年4月3日的六个月，SBH经营活动现金流从 - 2.122亿美元增至1.486亿美元，SB/RH从 - 2.446亿美元增至1.382亿美元[140] 业务出售情况 - 公司拟以43亿美元出售HHI业务，若因反垄断条件未满足于2023年6月30日前未完成交易，ASSA需支付3.5亿美元终止费[29][32] - 截至2023年4月2日，HHI待售业务资产总计17.996亿美元，负债总计4.018亿美元[34] - 2021年9月8日，公司与ASSA ABLOY AB签订协议，以43亿美元现金出售HHI部门，相关资产和负债已归类为待售资产，业务归类为终止经营业务[85] - 公司与ASSA的HHI业务出售交易预计在2023年6月30日前完成，增量成本预计在交易完成后12 - 24个月内产生[92] 已终止经营业务收入情况 - 2023年4月2日和2022年4月3日结束的三个月内，来自已终止经营业务的税前收入分别为5950万美元和7100万美元；六个月内分别为1.044亿美元和1.309亿美元[35] 重组成本情况 - 2023年4月2日结束的三个月和六个月内，公司新重组计划累计退出和处置成本为450万美元；2022年9月30日结束的年度内，相关成本为1.05亿美元；同年退出俄罗斯业务累计成本为130万美元[36][37][38] - 2023年4月2日和2022年4月3日结束的三个月内，总重组费用分别为480万美元和1640万美元；六个月内分别为680万美元和3380万美元[40] - 2023年4月2日结束的三个月和六个月内，财政2023年重组成本分别为450万美元和450万美元，财政2022年分别为10万美元和60万美元[105] 客户销售占比情况 - 2023年4月2日和2022年4月3日结束的三个月内，有两个大型零售客户分别占合并净销售额的33.5%和33.3%；六个月内分别占34.8%和33.1%[41] - 截至2023年4月2日，有一个大型零售客户占合并净贸易应收款的19.7%；截至2022年9月30日，有两个大型零售客户占21.9%[45] B&D产品销售情况 - 2023年4月2日和2022年4月3日结束的三个月内，B&D产品净销售额分别为8510万美元（占合并净销售额11.7%）和9800万美元（占12.1%）；六个月内分别为1.719亿美元（占11.9%）和2.298亿美元（占14.7%）[42] - B&D品牌许可协议续签至2025年6月30日，含2025年4月1日至6月30日的清

财务业绩 - 2023财年第二季度净销售额7.292亿美元，较2022年同期8.078亿美元下降9.7%；有机净销售额下降10.1%[17][93] - 2023财年第二季度调整后EBITDA为5100万美元，较2022年同期7900万美元下降35.4%；调整后EBITDA利润率为7.0%，低于2022年同期的9.8%[17][18][87][91] - 2023财年第二季度GAAP净亏损增加5000万美元；稀释后每股持续经营业务收益为 - 1.83美元，2022年同期为 - 0.61美元[20][92] 业务板块表现 - 全球宠物护理业务净销售额从2022年第二季度的2.951亿美元增至2023年的2.967亿美元，调整后EBITDA从4100万美元增至4600万美元，有机销售额增长3.1%[36][37][38][39][93] - 家居与园艺业务净销售额从2022年第二季度的1.966亿美元降至2023年的1.533亿美元，调整后EBITDA从3800万美元降至1500万美元，有机销售额下降22.0%[47][48][49][52][93] - 家居与个人护理业务净销售额从2022年第二季度的3.161亿美元降至2023年的2.792亿美元，调整后EBITDA从1060万美元降至 - 190万美元，有机销售额下降14.9%[60][61][62][63][93] 运营与战略 - 本季度实现库存减少1.7亿美元，过去9个月累计减少3.4亿美元，带来正自由现金流[15] - 同意解决美国司法部诉讼，预计2023年6月底前以43亿美元将硬件和家居改善业务出售给ASSA BLOY，预计获得约35亿美元净收益[7] - 2023财年收益框架预计净销售额呈中个位数下降，调整后EBITDA呈低至中个位数下降[29][64]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度EBITDA超预期，但受零售库存和高成本库存影响，第二季度仍面临压力，预计3月起利润率改善，第三财季盈利能力显著提升 [67][68] - 总销售额下降5.8%，有机销售额下降9.5%，EBITDA下降受销量减少、外汇不利和高成本库存销售影响 [74] - 约5500万美元超额资本化差异预计在2023财年上半年计入损益表，第一季度约2500万美元已影响收益，剩余预计主要在第二季度计入 [74][75] - 预计2023财年净销售额与去年持平，外汇有负面影响；调整后EBITDA将实现低两位数增长 [52][53] - 折旧和摊销预计在1.1 - 1.2亿美元，基于股票的薪酬约1500 - 2000万美元，利息费用预计在1.3 - 1.4亿美元，包括约500万美元非现金项目 [54] - 现金支付的重组、优化和战略交易成本预计在6000 - 6500万美元，资本支出预计在6000 - 7000万美元，现金税预计在3000 - 4000万美元 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭和个人护理（HPC） - 报告净销售额下降4%，有机净销售额下降15%，主要因消费者需求下降和零售商库存减少 [88] - 美国销售受零售商去库存和假日表现不佳影响，EMEA地区销售受外汇和俄乌战争影响 [89][90] - 调整后EBITDA降至1320万美元，利润率下降受销量、外汇和高成本库存影响 [90] 全球宠物护理（GPC） - 报告净销售额下降8.2%，有机销售额下降3.6%，主要因客户关注库存管理，补货订单减少 [92] - 欧洲销售受外汇不利影响，调整后销售因伴侣动物类别增长而增加；美洲地区销售下降，补货订单低于POS [100][101] - 调整后EBITDA降至3720万美元，下降150万美元，主要受销量、外汇和高成本库存影响 [105] 家庭与花园 - 第一季度净销售额下降5.2%，受零售商早期库存投资减少影响，部分被上年价格上涨抵消 [109] - 清洁产品销售增长，得益于分销增加和上年价格上涨 [110] - 调整后EBITDA增加490万美元，得益于上年价格上涨和运营表现改善 [136] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场零售合作伙伴继续关注库存减少，消费者需求环境仍具挑战，特别是硬商品类别需求向疫情前水平回归 [72][73] - EMEA地区销售受外汇和俄乌战争对消费者支出的影响，部分类别如服装护理在剔除外汇影响后实现增长 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为纯全球宠物护理和家庭与花园公司，推进HHI出售，预计6月前完成交易并获得43亿美元现金 [71][97] - 关注降低营运资金和加强资产负债表，通过改善运营表现和营运资金管理产生自由现金流以降低杠杆 [71][95] - 精简组织结构，提高运营效率，保护和去杠杆化资产负债表，加强流动性 [96] - 推动更少、更大、更好的消费者相关创新，简化业务运营模式，消除额外薪资职位以调整成本结构 [99] - 行业竞争激烈，HPC业务中部分竞争对手过度激进定价，导致公司销售低于预期 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍具挑战，消费者需求环境和客户库存行动的挑战将持续，但公司已采取措施应对，如进一步提价和关注固定成本降低 [69] - 尽管短期面临挑战，但对公司未来持乐观态度，相信能够实现运营目标并在2023财年产生现金流 [98] - 预计2023财年下半年盈利能力将显著改善，特别是在3月之后，随着高成本库存的消化和新库存成本的降低 [68][115] 其他重要信息 - 公司在第一财季减少库存6500万美元，过去六个月共减少1.7亿美元，将在2023财年持续关注库存减少 [70] - 运费成本较疫情前水平增加8000万美元，目前市场运费率仍高于疫情前，预计在全球经济进一步下滑的情况下才会进一步下降 [24][117] - 公司预计在宠物和猫零食类别推出新产品，已获得许多顶级客户的承诺 [145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2 EBITDA预期及全年盈利增长信心 - 公司不提供季度指引，Q2共识高于去年表现，但预计同比下降、环比上升，HPC和H&G业务可能下滑 [5] - 第一和第二季度受多种因素影响，但3月及第三、四季度预计利润率将改善 [6] - 预计全年消费者需求无积极变化，除家庭与花园业务受天气季节影响可能较好外，整体将是艰难的一年 [7] 问题2: 宏观背景对资本配置的影响 - 出售HHI给ASSA是因为公司认为已充分挖掘该资产潜力，且ASSA能为市场带来创新和竞争 [11][12] - 若交易完成，首要任务是偿还银行债务，减少杠杆；回购股票比收购其他业务风险小；可能回购0.5 - 10亿美元股票，并保留额外现金用于创建全球宠物护理和家庭与花园业务 [14][16][17] 问题3: 原2.5倍杠杆目标是否仍适用 - 2.5倍杠杆是当时向市场表明债务减少预期的参考，具体仍待确定，最终债务偿还金额可能高于最初预期 [22][23] 问题4: 运费成本是否会在未来一年或18个月从损益表成本中扣除8000万美元 - 运费成本包含在已提及的资本差异中，不会额外扣除8000 - 1亿美元的收益，除非全球经济进一步下滑 [24] 问题5: 哪些类别零售和公司自身库存较重，需要更长时间消化 - 耐用消费品如烤面包机、咖啡机和鱼缸等库存较重，公司业务80%为消费品和宠物产品，对宠物和家庭与花园业务前景乐观 [29][30] 问题6: 12月销售强劲的原因 - 12月销售强劲是业务性质所致，公司业务旺季通常在3 - 6月 [34] 问题7: 对近期收购的看法及未来并购计划 - 公司目前不考虑任何交易，专注于完成HHI出售、去杠杆化资产负债表和实现2023财年承诺 [35] 问题8: Q2 EBITDA同比挑战的具体含义及下半年增长信心和假设 - Q2预计同比下降，但环比改善，全年呈前低后高态势，上半年约5500万美元资本差异在Q2末大部分消化，下半年将受益 [125] - 假设全年经营环境与第一季度基本一致，除家庭与花园业务需考虑季节性因素外，不期望消费者需求在本财年有强劲改善，需为宏观经济环境进一步下滑做好准备 [126][127][128] 问题9: 公司盈利潜力是否变化及恢复到4亿美元调整后EBITDA的时间 - 4亿美元盈利潜力仍然存在，主要差距在于家电业务，宠物业务预计在消化资本差异后实现季度EBITDA 5000万美元，家庭与花园业务预计实现EBITDA 1亿美元以上，家电业务盈利潜力可能在2024财年体现 [147][148][149] 问题10: 如何处理HHI交易现金收益及向股东返还资金的考虑 - 若交易完成，将优先偿还银行债务，认为公司股票被低估，可能回购股票，同时考虑赎回部分债券，保持合理资本结构 [158][161][162] 问题11: 收入指引变化的原因及外汇对EBITDA的影响 - 收入下降主要因家电业务表现不佳 [164] - 美元略有走弱带来一定外汇收益，公司在欧洲业务中对冲60% - 70%的外汇风险，仍有一定外汇敞口，目前趋势为正向并已反映在更新的预测中 [165][166]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年1月1日，公司现金及现金等价物为2.28亿美元，较2022年9月30日的2.437亿美元有所下降[10] - 2023年1月1日存货为7.023亿美元，较2022年9月30日的7.806亿美元减少[10] - 2023年1月1日总负债为45.264亿美元，较2022年9月30日的45.065亿美元略有增加[10] - 2023年第一季度净销售额为7.133亿美元，较2022年同期的7.572亿美元有所下降[11] - 2023年第一季度毛利润为2.019亿美元，较2022年同期的2.193亿美元减少[11] - 2023年第一季度经营亏损为2020万美元，较2022年同期的2380万美元有所收窄[11] - 2023年第一季度持续经营业务净亏损为4000万美元，较2022年同期的3020万美元增加[11] - 2023年第一季度基本每股持续经营业务亏损为0.99美元，2022年同期为0.73美元[11] - 2023年第一季度基本每股非持续经营业务收益为0.48美元，2022年同期为0.93美元[11] - 2023年第一季度和2022年同期股息均为每股0.42美元[11] - 2023年1月1日止三个月净亏损2.05亿美元，2022年同期净利润8600万美元[12][14][16] - 2023年1月1日止三个月综合亏损6000万美元，2022年同期综合收益1.27亿美元[12] - 2023年1月1日止三个月经营活动净现金使用量6.42亿美元，2022年同期为2.711亿美元[14] - 2023年1月1日止三个月投资活动净现金使用量1.36亿美元，2022年同期为1.9亿美元[14] - 2023年1月1日止三个月融资活动净现金提供量5.64亿美元，2022年同期为3.096亿美元[14] - 2023年1月1日现金及现金等价物和受限现金期末余额2.282亿美元，2022年初为1.9亿美元[14] - 2023年1月1日总资产58.3亿美元，2022年9月30日为58.611亿美元[15] - 2023年1月1日总负债47.264亿美元，2022年9月30日为47.28亿美元[15] - 2023年1月1日止三个月净销售额7.133亿美元，2022年同期为7.572亿美元[16] - 2023年1月1日止三个月持续经营业务净亏损3980万美元，2022年同期为3010万美元[16] - 2023年1月1日止三个月净亏损2.03亿美元，2022年1月2日止三个月净利润8700万美元[17] - 2023年1月1日止三个月外币折算调整净额为3.54亿美元，2022年1月2日止三个月为2300万美元[17] - 2023年1月1日止三个月套期衍生工具净未实现亏损2.07亿美元，2022年1月2日止三个月净未实现收益3100万美元[17] - 2023年1月1日股东权益总额为11.036亿美元，2022年1月2日为12.109亿美元[18] - 2023年1月1日止三个月经营活动净现金使用量为7.47亿美元，2022年1月2日止三个月为3.036亿美元[19] - 2023年1月1日止三个月投资活动净现金使用量为1.36亿美元，2022年1月2日止三个月为1.9亿美元[19] - 2023年1月1日止三个月融资活动净现金提供量为6.69亿美元，2022年1月2日止三个月为3.422亿美元[19] - 2023年1月1日现金及现金等价物和受限现金期末余额为22.69亿美元，2022年1月2日为20.54亿美元[19] - 2023年1月1日止三个月终止经营业务税后净收入为1.95亿美元，2022年1月2日止三个月为3.88亿美元[19] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，公司总营收分别为7.133亿美元和7.572亿美元[37] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，公司总调整后EBITDA分别为4800万美元和5880万美元[73][74] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，公司利息费用分别为3340万美元和2180万美元[73][74] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，公司折旧均为1220万美元，摊销分别为1040万美元和1330万美元[73][74] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，公司持续经营业务税前亏损分别为5210万美元和4620万美元（SBH）、5200万美元和4590万美元（SB/RH）[73][74] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，公司归属于控股股东的净（亏损）收入分别为 - 2090万美元和820万美元[75] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，公司基本每股收益分别为 - 0.51美元和0.20美元[75] - 2023年1月1日止三个月，HPC、GPC、H&G的有机净销售额分别为3.223亿美元、2.914亿美元、7140万美元，与2022年同期相比，总有机净销售额减少7210万美元，降幅9.5%[109] - 截至2023年1月1日和2022年1月2日的三个月内，战略交易和业务发展成本分别为1.11亿美元和1.73亿美元[94] - 截至2023年1月1日和2022年1月2日的三个月内，重组和优化项目对经营业绩的影响分别为9000万美元和1.91亿美元[101] - 2022财年重组在2023年1月1日止三个月产生成本60万美元，而2022年同期无此项成本[101] - 2023年1月1日结束的三个月内公司未回购任何普通股股份[135] - 截至2023年1月1日的三个月，第三方净销售额为4.214亿美元，2022年9月30日为19.558亿美元[144] - 截至2023年1月1日的三个月，净销售额为4.24亿美元，2022年9月30日为19.702亿美元[144] - 截至2023年1月1日的三个月，毛利润为1.05亿美元，2022年9月30日为5.512亿美元[144] - 截至2023年1月1日的三个月，经营亏损为5310万美元，2022年9月30日为1.904亿美元[144] - 截至2023年1月1日，流动资产为25.629亿美元，2022年9月30日为26.344亿美元[144] - 截至2023年1月1日，流动负债为16.008亿美元，2022年9月30日为16.341亿美元[144] - 截至2023年1月1日，非流动负债为35.238亿美元，2022年9月30日为34.234亿美元[144] - 截至2023年1月1日，来自非担保子公司的当前应收账款为2570万美元，2022年9月30日为810万美元[144] - 截至2023年1月1日，应付给非担保子公司的当前款项为3.573亿美元，2022年9月30日为3.112亿美元[144] - 截至2023年1月1日的三个月，公司市场风险无重大变化[144] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，HHI剥离业务税前持续经营业务收入分别为4500万美元和6000万美元[32] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，两家大型零售客户分别占合并净销售额的36.2%和33.0%[38] - 2023年1月1日和2022年1月2日止三个月，B&D产品净销售额分别为8670万美元（占合并净销售额12.2%）和1.294亿美元（占合并净销售额17.1%）[39] - 截至2023年1月1日的三个月，SBH调整后EBITDA为3.98亿美元，调整后EBITDA利润率为5.6%，净销售额为71.33亿美元[113] - 截至2022年1月2日的三个月，SBH调整后EBITDA为4.93亿美元，调整后EBITDA利润率为6.5%，净销售额为75.72亿美元[113] - 截至2023年1月1日的三个月，SB/RH调整后EBITDA为3.97亿美元，调整后EBITDA利润率为5.6%，净销售额为71.33亿美元[115] - 截至2022年1月2日的三个月，SB/RH调整后EBITDA为4.95亿美元，调整后EBITDA利润率为6.5%，净销售额为75.72亿美元[115] - 2023年1月1日，SBH的HPC部门净亏损420万美元，GPC部门净利润2300万美元，H&G部门净亏损720万美元[113] - 2022年1月2日，SBH的HPC部门净利润1900万美元，GPC部门净利润1170万美元，H&G部门净亏损1580万美元[113] - 2023年1月1日，SB/RH的HPC部门净亏损420万美元，GPC部门净利润2300万美元，H&G部门净亏损720万美元[115] - 2022年1月2日，SB/RH的HPC部门净利润1900万美元，GPC部门净利润1170万美元，H&G部门净亏损1580万美元[115] - 2023年1月1日，SBH利息费用为3340万美元，2022年1月2日为2180万美元[113] - 2023年1月1日，SB/RH利息费用为3340万美元，2022年1月2日为2180万美元[115] - 2023年1月1日止三个月，SBH净销售额7.133亿美元，较2022年同期的7.572亿美元下降4390万美元，降幅5.8%[116] - 2023年1月1日止三个月，SBH毛利润2.019亿美元，较2022年同期的2.193亿美元下降1740万美元，降幅7.9%；毛利率28.3%，较2022年同期下降70个基点[116] - 2023年1月1日止三个月，SBH经营费用2.221亿美元，较2022年同期的2.431亿美元下降2100万美元，降幅8.6%[116] - 2023年1月1日止三个月，SBH利息费用3340万美元，较2022年同期的2180万美元增加1160万美元，增幅53.2%[116] - 2023年1月1日止三个月，SBH持续经营业务净亏损4000万美元，较2022年同期的3020万美元增加980万美元，增幅32.5%[116] - 2023年1月1日止三个月，SBH已终止经营业务税后收入1950万美元，较2022年同期的3880万美元减少1930万美元，降幅49.7%[116] - 2023年1月1日止三个月，SBH经营活动现金流量为净流出5700万美元，较2022年同期的净流出2.558亿美元减少1.988亿美元；投资活动现金流量为净流出1000万美元，较2022年同期的净流出1400万美元减少400万美元；融资活动现金流量为净流入5680万美元，较2022年同期的净流入3.1亿美元减少2.532亿美元[130][131][132] - 2023年1月1日止三个月，SB/RH净销售额7.133亿美元，较2022年同期的7.572亿美元下降4390万美元，降幅5.8%[123] - 2023年1月1日止三个月，SB/RH经营活动现金流量为净流出6760万美元，较2022年同期的净流出2.883亿美元减少2.207亿美元；投资活动现金流量为净流出1000万美元，较2022年同期的净流出1400万美元减少；融资活动现金流量为净流入6730万美元，较2022年同期的净流入3.426亿美元减少2.753亿美元[130][131][132] - 2023年1月1日结束的三个月内，债务人（包括SBI、SB/RH和SBI的国内子公司）第三方净销售额为4.214亿美元，净销售额为4.24亿美元，毛利润为1.05亿美元，经营亏损为5310万美元，持续经营业务净亏损为7270万美元，净亏损为6490万美元[144] 业务交易相关情况 - 2021年9月8日公司与ASSA签订协议出售HHI业务，现金收益43亿美元[27] - 收购终止日期从2022年12月8日延至2023年6月30日，若届时因反垄断条件未满足未完成收购，ASSA需支付3.5亿美元终止费[30] - 截至2023年1月1日和2022年9月30日，HHI待售业务总资产分别为18.111亿美元和18.167亿美元，总负债分别为4.27亿美元和4.637亿美元[31] - 公司与SBD的B&D品牌许可协议将于2025年6月30日到期，此前每年最低特许权使用费为1500万美元，2024年1月1日起不再设最低年费[83] - 公司与Emeril的许可协议当前于2023年12月31日到期，可续约至202

公司业务架构与销售渠道 - 公司业务分HPC、GPC、H&G三个垂直整合、以产品为重点的部门[19] - 公司产品在北美、欧洲、中东与非洲、拉丁美洲和亚太地区通过多种贸易渠道全球销售[19] - 公司HPC产品主要销售给大型零售商等，国际分销因地区而异[27] - 公司收购Tristar Business后扩展了分销渠道，增加了直接面向消费者的能力[27] 商标许可与收购业务 - 公司与SBD的商标许可协议2025年6月30日到期，2024年1月1日起不再设每年1500万美元最低特许权使用费[24] - 公司与SBD的许可协议涵盖北美、拉丁美洲（除巴西）和加勒比地区四个核心家用器具类别[24] - 公司拥有Remington®商标用于电动剃须刀等产品的使用权[25] - 公司收购Tristar Business，Emeril License 2022年12月31日到期，后续续约期最低年特许权使用费从150万美元增至180万美元[26] - 公司2022年2月18日收购Tristar Business，其净资产和业务整合进HPC部门[26] - 2021年9月8日公司将硬件和家居改善（HHI）业务出售给ASSA ABLOY AB，现金收益43亿美元[46] 各业务线销售占比 - 2022和2021财年各季度销售占全年净销售比例：家电和个护业务2022年第一至四季度分别为32%、24%、22%、22%，2021年为30%、24%、22%、24%；宠物护理业务2022年为26%、25%、25%、24%，2021年为24%、26%、23%、27%；家居园艺业务2022年为12%、33%、35%、20%，2021年为14%、29%、35%、22%[30][36][43] - 2022年9月30日止年度，Walmart和Amazon占HPC部门销售额约35%[27] - 2022财年宠物护理业务中沃尔玛和亚马逊占该业务板块销售约34%[34] - 2022财年家居园艺业务中劳氏、家得宝和沃尔玛占该业务板块销售约66%[41] 产品生产与供应 - 家电和个护产品主要由亚太地区第三方供应商制造[30] - 宠物护理业务中牛皮产品在亚太地区和墨西哥第三方供应商生产，部分水产设备和伴侣动物耐用品在亚太地区生产，部分产品在美国和德国制造[37][38] - 家居园艺业务大部分产品在密苏里州圣路易斯的一个工厂生产，其余由第三方制造商生产[44] 公司应对措施与项目 - 公司针对新冠疫情采取多项安全措施，如温度筛查、口罩要求、每周审计等[54] - 公司聘请第三方顾问开展多元化、公平和包容（DEI）项目，创建美国DEI咨询顾问团并开发相关教育内容和培训[57] 公司面临的风险 - 新冠疫情可能导致公司产品需求显著减少或波动，影响制造和供应安排，使第三方合作伙伴无法履行义务等[57,58] - 依赖第三方关系和外包安排，若第三方无法履行义务，可能导致公司重大财务损失、成本上升等[59] - 全球经济不确定可能导致产品需求下降，使客户和合作伙伴面临财务困难，影响公司业务[60] - 全球供应链中断可能影响公司满足客户需求和实现成本目标的能力，对业务产生不利影响[61] - 公司参与竞争激烈的市场，可能因无法成功竞争而失去市场份额和销售[62,63] - 消费者购物趋势和分销渠道变化，如电商渠道兴起和实体店关闭，可能损害公司业务[64,65] - 零售商整合和对少数关键客户的依赖，可能因客户要求降价、减少订单等影响公司业务[66,67] - 零售商库存管理策略变化，可能使公司面临满足需求和存储库存的风险[68] - 部分产品销售具有季节性，可能导致公司经营业绩和营运资金需求波动[70] - 公司若无法转嫁原材料和运输成本，盈利能力或受不利影响[73] - 公司与供应商续约时，对方可能提高价格，影响公司业务[74] - 公司依赖少数供应商，供应中断会影响业务和财务状况[75] - 公司生产设施面临多种风险，保险可能无法完全覆盖损失[76] - 公司销售第三方产品，供应商违规会影响公司业务[77] - 经济环境变化、政策调整等会影响公司业务和财务表现[80] - 公司供应链受疫情和全球供应链限制影响，补救措施可能不足[81] - 公司物流服务提供商变更和仓库扩容可能导致执行延迟和成本增加[82] - 公司无法转嫁原材料价格上涨，可能影响业务和财务表现[83] - 公司养老金计划受投资回报、折现率等因素影响[85] - 2022年2月18日完成对Tristar业务的收购，整合该业务到HPC部门可能比预期更困难、耗时且成本高[90] - 公司预计在整合或剥离业务时会产生一次性成本和非经常性成本，虽预计消除重复成本和实现效率提升可抵消增量成本，但近期可能无法实现净收益[93] - 拟将HHI部门出售给ASSA ABLOY AB，交易需获得监管批准，且面临美国司法部投诉，预计2023年4月进行审判，公司和ASSA承诺完成交易但无法保证结果[98][99] - 公司有大量债务，且可能继续产生额外债务，部分债务为可变利率，市场利率上升会增加偿债成本[102][103] - 债务协议中的限制性条款会限制公司追求业务战略的能力，若无法遵守，可能导致贷款加速偿还且难以获得有利再融资[104] - 业务收购可能无法实现预期收益和协同效应，还可能承担特定负债和整合成本[94] - 公司高度依赖关键人员，若无法留住或招募到合格人员，可能对业务产生重大不利影响[97] - 政府、客户、消费者和投资者对可持续性问题的关注增加，可能使公司产生额外成本或影响业务和声誉[100] - 公司在企业公民和可持续性事项及相关报告方面可能面临问题，对业务产生负面影响[101] - 业务整合和分离可能给管理和内部资源带来负担，客户可能延迟购买决策，导致收入下降[89] - 公司面临外汇汇率和外币相关风险，未来外币交易的收入和费用金额预计增加[108] - 公司许多产品从中国和其他亚洲国家采购，人民币等货币兑美元汇率波动会影响经营业绩[109] - 公司国际业务中的EEE产品在欧洲受RUHSEEE和WEEE两项欧盟指令监管，当前遵守WEEE的估计成本不高[112] - 美国政府对进口产品加征关税，引发其他国家的报复性关税，可能影响公司业务和财务状况[115] - 英国脱欧带来诸多不确定性，可能增加成本、影响供应链和消费者信心，对公司业务有潜在影响[116] - 公司依赖多种法律和合同安排保护知识产权，但措施可能不足以防止侵权，保护成本可能重大[119] - 某些外国对知识产权保护力度不如美国，公司部分技术来自第三方非独家许可，可能削弱竞争优势[120] - 公司未来可能进行融资活动，可能产生额外债务和财务义务，对杠杆和财务状况有不利影响[106] - 公司国际业务面临多种风险，包括经济、政治、法规等方面，可能影响业务和经营业绩[106] - 公司从第三方获得商标、商号和专利许可，若许可终止、无法续约或按可接受条款签订新协议，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[121] - 若公司无法保护专有信息和技术诀窍的机密性，技术、产品和服务的价值可能受到重大损害[122] - 第三方声称公司侵犯其知识产权的索赔和其他诉讼，可能对公司业务产生不利影响[123] - 网络安全漏洞或关键信息技术系统故障，可能对公司业务或声誉产生重大不利影响[124] - 公司实际或被认为未能充分保护个人数据，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[127] - 集体诉讼、衍生诉讼和其他调查，无论是否合理，都可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[131] - 公司可能面临产品责任索赔和产品召回，这可能对盈利能力产生负面影响[133] - 公司前身及其前子公司的活动可能导致未来索赔或诉讼，对公司资本资源产生重大不利影响[134] - 公司可能因环境责任产生重大资本和其他成本[135] - 公司在某些业务收购中承担了潜在环境责任，若未识别或赔偿不足，可能对业务产生重大不利影响[138] - 公司可能因环境事务承担责任，但目前认为最终责任对业务和财务状况影响不大[139][140] - 公司产品受多个机构监管，无法获得或取消注册可能对业务产生不利影响[141] - 产品召回可能成本高昂并损害品牌声誉，未及时通知可能面临高额罚款[142] - 公司部分产品使用的农药正接受EPA评估，结果和影响无法预测[144] - 若商誉、无形资产或长期资产减值，公司需记录额外减值费用，可能产生重大不利影响[152][153] - 公司开展运营效率和重组计划，但存在无法实现预期成本节约和效益的风险[154] - 公司规定特拉华州衡平法院为纠纷专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[155] - 公司章程和相关法律的某些条款具有反收购效果，可能延迟或阻止控制权变更[157] - 公司普通股流动性低于其他股票，可能影响股价和融资能力[158] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，且交易量低时波动可能更严重[159] - 公司面临多种风险，包括失去关键客户或供应商、人员变动、股票销售等[162] 公司股权与债务情况 - 2011年股权计划授权发行710万股普通股，截至2022年9月30日已发行690万股，剩余授权发行20万股[160] - 2020年股权计划授权发行120万股普通股，截至2022年9月30日尚未发行，剩余授权发行120万股[160] - 公司董事会有权不经股东批准发行优先股并确定条款，股东仅在有正当理由且经多数流通普通股赞成票才能罢免董事，公司选择适用DGCL第203条，禁止特定人收购普通股[161] - 截至2022年9月30日，公司有11.34亿美元债务受可变利率影响，占总债务的35.5%，市场利率增加1%，利息费用将增加1150万美元[262] - 公司面临外汇风险，主要涉及欧元、英镑、墨西哥比索、加元和澳元等外币交易，通过自然对冲、远期外汇合约等管理风险[263] - 截至2022年9月30日，公司有4.256亿美元等值的外币债务，其中4.171亿美元为4.00%欧元票据[264] - 截至2022年9月30日，假设基础汇率不利变动10%，未到期外汇衍生工具公允价值潜在变动损失为7360万美元，计入外币敞口变动影响后，报告收益净收益为3890万美元[265] 公司员工情况 - 截至2022年9月30日公司全球约有11000名全职员工，约3300名与持续运营业务相关[48] - 公司约17%的劳动力受集体谈判协议覆盖，其中67%处于谈判安排或12个月内到期；持续运营业务相关劳动力约21%受集体谈判协议约束，无协议12个月内到期[48]

财务指标 - 2022财年第四季度净销售额7.58亿美元降至7.50亿美元，降幅1.1%；调整后EBITDA从7900万美元降至7500万美元，降幅5.6%；有机销售额下降7.3%；GAAP净收入下降3100万美元[13][14][15][17] - 2022财年全年净销售额从29.98亿美元增至31.33亿美元，增幅4.5%；调整后EBITDA从3.92亿美元降至2.83亿美元，降幅27.7%；有机销售额增长0.1%；GAAP净收入下降9200万美元[20][21][22][24] 业务板块表现 - 2022年第四季度家庭与个人护理业务净销售额增长11.5%，调整后EBITDA增长93.1%，有机销售额下降9.0% [54][56][58] - 2022年第四季度全球宠物护理业务净销售额下降5.2%，调整后EBITDA下降9.7%，有机销售额增长0.2% [60][62][64] - 2022年第四季度家庭与花园业务净销售额下降19.4%，调整后EBITDA下降48.4%，有机销售额下降19.4% [66][68][70] 影响因素 - 2022财年面临需求下降、库存调整、成本上升、汇率波动等挑战，采取成本削减行动，消除17%的带薪职位，实现年化节省超3000万美元[11] 战略规划 - 2023财年战略重点为提高运营效率、精简产品组合、加强资产负债表和流动性、实现战略转型，包括完成HHI交易、向纯宠物护理和家庭花园业务转型等[25][26][27][29][30] 盈利框架 - 2023财年目标是净销售额实现低个位数增长，调整后EBITDA实现低两位数增长，预计外汇有负面影响，将采取定价和成本行动抵消通胀和货币逆风[32][72]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度持续经营业务净销售额下降1%，剔除4100万美元不利外汇影响和8800万美元收购销售额后，有机净销售额下降7.3% [33] - 第四季度毛利润减少1900万美元，毛利率从34.1%降至32%，下降210个基点 [34] - 第四季度SG&A费用为2.219亿美元，下降12.8%，占净销售额的29.6% [35] - 第四季度持续经营业务利息支出为2700万美元，增加690万美元；现金税为730万美元，比去年高220万美元；折旧和摊销为2270万美元，比去年低690万美元；股份和激励性薪酬减少880万美元；重组、优化和战略交易成本现金支出为3140万美元，去年为1940万美元 [38] - 全年持续经营业务净销售额增长4.5%，剔除9490万美元不利外汇影响和2.25亿美元收购销售额后，有机净销售额基本持平 [40] - 全年毛利润减少4400万美元，毛利率从34.5%降至31.6%，下降290个基点 [41] - 全年调整后EBITDA下降27.7% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 家居与个人护理业务 - 报告净销售额增长11.5%，剔除2480万美元不利外汇影响后，有机净销售额下降9% [43] - 调整后EBITDA增长93.1%，达到2800万美元 [49] 全球宠物护理业务 - 报告净销售额下降5.2%，有机净销售额增长0.2% [52] - 调整后EBITDA下降9.7% [56] 家居与园艺业务 - 第四季度报告净销售额下降19.4% [59] - 调整后EBITDA下降48% [63] 各个市场数据和关键指标变化 家居与个人护理业务 - 北美市场受消费者需求放缓和高库存影响严重，零售商订单低于POS；EMEA地区销售下降主要受外汇不利影响；拉丁美洲业务表现强劲，实现两位数增长 [45][46] 全球宠物护理业务 - 欧洲市场销售受外汇翻译影响为负，剔除外汇影响后仍增长；北美市场受整体库存较高影响，宠物专业渠道受影响较大；拉丁美洲业务因新分销实现强劲增长 [54][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四个核心支柱：精简组织结构、提高运营效率、保护和去杠杆化资产负债表、转型为纯全球宠物和家居与园艺业务 [20] - 公司将继续执行战略优先事项，预计2023财年净销售额实现低个位数增长，调整后EBITDA实现低两位数增长 [27] - 公司将实施额外定价行动，特别是在欧洲市场，以抵消通胀和美元走强的影响 [28] - 公司致力于完成HHI交易，预计不迟于2023年6月完成，交易完成后将大幅减少债务并向股东返还资本 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年经营环境充满挑战，宏观经济环境变化带来诸多不利因素，如供应链效率低下、消费者需求疲软、美元走强等 [11][12][13] - 公司采取了多项措施应对挑战，包括多轮定价、成本削减行动和战略转型等 [14] - 尽管2023财年宏观经济环境仍具挑战性，但公司已采取正确行动，有望实现净销售额和EBITDA增长，并降低杠杆率 [75] - 管理层对公司未来前景持乐观态度，相信公司能够执行运营目标并为股东创造价值 [76] 其他重要信息 - 公司预计2023年折旧和摊销在1.1亿 - 1.2亿美元之间，全年利息支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间，重组、优化和战略交易成本现金支出在5000万 - 5500万美元之间，资本支出在6000万 - 7000万美元之间 [68][69] - 公司预计使用约7.4亿美元可用联邦净运营亏损抵减HHI出售收益，交易完成后预计成为美国纳税人，现金税预计在3000万 - 4000万美元之间，调整后EPS使用25%的税率（含州税） [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存补货问题需要多长时间解决，是否主要是上半年的问题，下半年会恢复正常吗？ - 公司认为高成本库存是一次性问题，已在2022年第四季度减少1亿美元库存，本季度将继续取得进展，但会抑制EBITDA和收益。预计到第二季度能使损益表好转，实现盈利增长。全球宠物护理业务受影响较小，部分客户的财报显示库存情况正在改善。家居与个人护理业务可能需要到第二财季中期才能使零售库存更正常化 [83][85][89] 问题2: 剔除当前不利因素后，公司的利润率情况如何？ - 公司认为全球宠物和家居与园艺业务的EBITDA利润率应达到20%，随着高成本库存的清理和定价措施的实施，预计第二季度及以后利润率将有所改善。家电业务恢复需要更长时间 [91][92] 问题3: 明年公司在市场份额、价格实现和新产品推出方面的展望如何？ - 公司在2023财年的定价将更具针对性，整体定价预计为低个位数，具体取决于货币情况。新产品推出是提高利润率的关键，公司在各业务领域有一系列新产品推出计划 [94][95][96] 问题4: 第一季度的逆风因素有哪些，各业务的情况如何？ - 家居与个人护理业务在2022年第三季度末和第四季度初面临严重通胀，相关成本大部分在资产负债表上，将在2023年第一季度和部分在第二季度计入损益表，预计第一季度EBITDA会受到影响，但第二季度盈利能力将增长，下半年这些影响将消除 [106][107][108] 问题5: 第一季度后公司对需求和零售库存的可见性如何，是否能在第二季度有更好的情况？ - 宠物业务主要由消费驱动，目前POS表现积极，公司有望通过新产品实现增长；家居与园艺业务在2022年受天气影响较大，随着成本降低和分销增加，预计2023财年将实现增长。公司对零售库存有较好的可见性，但整体经济形势存在不确定性，公司的预测较为谨慎 [112][114][116] 问题6: 指导中定价与销量的关系如何，各业务的定价情况怎样？ - 2022财年公司需实现约2.5亿美元的价格增长，2023财年整体定价预计为低个位数，具体取决于货币情况，商品和运费已趋于稳定 [124][125] 问题7: 家居与个人护理业务的分拆情况如何，时间线怎样，是否取决于HHI交易完成？ - 公司需先完成HHI交易，再处理家居与个人护理业务的分拆。目前公司内部正在进行业务分离的准备工作 [126][128] 问题8: HHI交易的最新情况如何，下一步计划是什么，是否有不进行审判的可能性，管理层为何对交易完成有信心？ - 管理层认为原HHI交易对美国消费者有益，不具有反竞争性，目前提供的补救措施增加了交易完成的信心。法律团队非常有信心赢得与美国司法部的诉讼，预计不迟于2023年6月完成交易 [134][135] 问题9: 对公司展望的信心如何，展望中是否有保守因素？ - 公司战略方向正确，有望打造更强大、增长更快、利润率更高的宠物和家居与园艺业务。尽管面临挑战，但2022年第四季度EBITDA与去年同期基本持平。即使HHI交易未完成，公司今年也将获得超过5亿美元现金，降低杠杆率。完成HHI交易后，公司的估值将更具吸引力 [137][138][139]