公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月26日，公司总资产为21.99857亿美元，较2021年9月25日的20.5173亿美元增长7.22%[10] - 2022年第一季度，公司营收为5.88095亿美元，较2021年同期的5.37238亿美元增长9.47%；净利润为1.75102亿美元，较2021年同期的1.27216亿美元增长37.64%[13] - 2022年前六个月，公司营收为9.63502亿美元，较2021年同期的8.42429亿美元增长14.37%；净利润为1.964亿美元，较2021年同期的1.65193亿美元增长18.9%[16] - 2022年前六个月，公司经营活动产生的现金流量净额为9553.9万美元，较2021年同期的1.01829亿美元下降6.17%[21] - 2022年前六个月，公司投资活动使用的现金流量净额为5305.2万美元，较2021年同期的1930.5万美元增加174.81%[21] - 2022年前六个月，公司融资活动使用的现金流量净额为4146.9万美元，较2021年同期的7893.5万美元下降47.46%[21] - 截至2022年3月26日，公司普通股基本每股收益为3.11美元，较2021年同期的2.64美元增长17.8%[16] - 截至2022年3月26日，公司普通股稀释每股收益为3.09美元，较2021年同期的2.62美元增长17.94%[16] - 2022年前六个月，公司折旧和摊销费用为3034.7万美元，较2021年同期的5536.3万美元下降45.19%[16] - 截至2022年3月26日，公司长期借款为11.21371亿美元，较2021年9月25日的11.18014亿美元增长0.3%[10] - 截至2022年3月26日的三个月，公司净收入为1.75102亿美元，其他综合收入为29.4万美元，期末合伙人资本为5.85149亿美元[24] - 截至2021年3月27日的三个月，公司净收入为1.27216亿美元，其他综合收入为59.3万美元，期末合伙人资本为4.95348亿美元[24] - 截至2022年3月26日的六个月，公司净收入为1.964亿美元，其他综合收入为58.8万美元，期末合伙人资本为5.85149亿美元[27] - 截至2021年3月27日的六个月，公司净收入为1.65193亿美元，其他综合收入为118.6万美元，期末合伙人资本为4.95348亿美元[27] - 2022年3月26日止三个月和六个月，公司总营收分别为588,095美元和963,502美元，2021年同期分别为537,238美元和842,429美元[48] - 2022年第一季度和上半年计算摊薄每股收益时加权平均流通股数分别增加528,153股和462,458股，2021年分别增加344,387股和327,743股[73] - 2022年和2021年第一季度租赁费用分别为10,548美元和9,358美元，上半年分别为20,386美元和18,292美元[72] - 截至2022年3月26日，未来最低租赁付款总额为161,554美元，总租赁义务为138,770美元[72] - 2022财年第二季度净收入为1.751亿美元，合每股2.77美元，而2021财年第二季度为1.272亿美元，合每股2.03美元[126] - 2022财年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）增加50万美元，即0.3%，达到1.725亿美元[126] - 2022财年第二季度总毛利润为3.491亿美元，上一年度为3.057亿美元；排除未实现的按市值计价调整影响后，2022财年第二季度总毛利润为3.161亿美元，较上一年度增加1200万美元，即4.0%[128] - 2022财年第二季度运营和一般及行政费用合计1.43亿美元，较上一年度增加9.1%[129] - 截至2022年3月，未偿还债务总额较上一年度第二季度末减少4670万美元，截至2022年3月26日的十二个月综合杠杆率改善至3.87倍[130] - 2022年第二季度总营收为5.88095亿美元，较2021年的5.37238亿美元增加5085.7万美元，增幅9.5%[137] - 2022年第二季度产品销售总成本为2.39031亿美元，较2021年增加746.4万美元，增幅3.2%，占总营收的40.6%[141] - 运营费用为1.19418亿美元，较2021年增加1023万美元，增幅9.4%，占总营收的20.3%[147][148] - 一般及行政费用为2362.3万美元，较2021年增加164.3万美元，增幅7.5%，占总营收的4.0%[149][150] - 折旧和摊销费用为1406.2万美元，较2021年减少1328.4万美元，降幅48.6%，占总营收的2.4%[151] - 净利息费用为1525.4万美元，较2021年减少283.8万美元，降幅15.7%，占总营收的2.6%[152][153] - 2022年第一季度净利润为1.75102亿美元，2021年同期为1.27216亿美元[155] - 2022年前六个月总营收为9.63502亿美元，较2021年同期的8.42429亿美元增长1.21073亿美元，增幅14.4%[156] - 2022年前六个月产品销售总成本为4.35369亿美元，较2021年同期的3.34946亿美元增长1.00423亿美元，增幅30.0%[161] - 2022年前六个月运营费用为2.25148亿美元，较2021年同期的2.07167亿美元增长1800万美元，增幅8.7%[165] - 2022年前六个月折旧和摊销费用为3034.7万美元，较2021年同期减少2501.6万美元，降幅45.2%[167] - 2022年前六个月净利息费用为3055.3万美元，较2021年同期减少567.4万美元，降幅15.7%[168] - 2022年前六个月EBITDA为2.572亿美元，2021年同期为2.57546亿美元；调整后EBITDA为2.59046亿美元，2021年同期为2.52059亿美元[170] - 2022年前六个月经营活动提供的净现金为9550万美元，较2021年同期减少630万美元[171] - 2022年前六个月投资活动使用的净现金为5310万美元，2021年同期为1930万美元[172][173] - 2022财年上半年融资活动净现金使用4150万美元，包括支付给普通股持有人4080万美元季度分红，每单位分红0.325美元，另有其他融资活动320万美元，信贷协议循环信贷额度净借款250万美元抵消部分支出[174] - 2021财年上半年融资活动净现金使用，包括循环信贷额度净还款3840万美元、支付给普通股持有人季度分红3740万美元（每单位0.30美元）及其他融资活动310万美元[175] - 截至2022年3月26日，长期债务包括3.5亿美元5.875%高级票据（2027年3月1日到期）、6.5亿美元5.0%高级票据（2031年6月1日到期），循环信贷额度未偿还1.345亿美元，2022年和2021年3月长期借款总额分别为11.345亿美元和11.812亿美元[176] - 基于2022年3月26日的合并EBITDA及循环信贷额度借款和信用证情况，循环信贷额度借款能力为3.166亿美元[177] - 2022年3月26日后长期债务到期情况：2022财年0美元；2023财年0美元；2024财年0美元；2025财年1.345亿美元；2026财年0美元；之后10亿美元[178] 公司股权及子公司相关情况 - 2022年3月26日，公司流通在外的普通股单位为6296.8442万个[30] - 公司的普通合伙人持有784个普通股单位，除此之外无经济利益[33] - 公司于2003年11月26日成立全资子公司Suburban Energy Finance Corp.，作为高级票据的共同发行人[35] - 2022年3月9日，公司子公司以30,000美元加直接交易成本投资Independence Hydrogen，获25%股权[49] - 公司持有Oberon Fuels 38%股权，并购买其有担保可转换票据，2022财年上半年又购买两张[50] 公司会计政策及准则相关 - FASB于2021年1月发布的ASU 2021 - 01“参考利率改革”将于2022年12月31日生效，公司预计采用该准则不会对财务报表产生重大影响[46] - 公司使用52/53周财年，于9月最后一个周六结束，财季通常为13周，53周财年的第四财季为14周[38] - 公司按收购法核算业务合并，收购实体的资产和负债按收购日的估计公允价值入账[44] 各业务线数据关键指标变化 - 公司丙烷、燃料油和精炼燃料、天然气和电力可报告业务板块分别占可报告业务板块总收入的约88%、7%和2%[47] - 2022年3月26日止三个月，丙烷、燃料油和精炼燃料、天然气和电力、其他业务的收入分别为516821美元、43501美元、14395美元、13378美元；2021年同期分别为481328美元、32011美元、10750美元、13149美元[111] - 2022年3月26日止六个月，丙烷、燃料油和精炼燃料、天然气和电力、其他业务的收入分别为847938美元、64467美元、23618美元、27479美元；2021年同期分别为749952美元、47761美元、17626美元、27090美元[111] - 2022年3月26日止三个月，公司总营业收入为191961美元，2021年同期为147157美元[111] - 2022年3月26日止六个月，公司总营业收入为229217美元，2021年同期为204843美元[111] - 2022年3月26日止三个月，公司净收入为175102美元，2021年同期为127216美元[111] - 2022年3月26日止六个月，公司净收入为196400美元，2021年同期为165193美元[111] - 2022财年第二季度，美国丙烷库存水平为3370万桶，较2021年3月低14%，较3月五年均值低20%[117] - 2022财年第二季度，平均丙烷价格（以得克萨斯州蒙特贝卢为基准）较上一年度第二季度高44.5%，较上一季度高4.7%[117][128] - 2022财年第二季度零售丙烷销量为1.592亿加仑，较上一年度下降5.8%[127] - 丙烷营收为5.16821亿美元，较2021年增加3549.3万美元，增幅7.4%；零售销量减少990万加仑，降幅5.8%[137][138] - 燃料油和精炼燃料营收为4350.1万美元，较2021年增加1149万美元，增幅35.9%；销量减少30万加仑，降幅3.0%[137][139] - 天然气和电力营收为1439.5万美元，较2021年增加364.5万美元，增幅33.9%[137][140] - 2022年前六个月丙烷零售销量为2.64444亿加仑，较2021年同期减少1630万加仑，降幅5.8%[156] 公司资产及负债公允价值相关 - 截至2022年3月26日和2021年9月25日，公司非指定为套期工具的商品相关资产衍生品公允价值分别为57,470美元和54,832美元[59] - 截至2022年3月26日和2021年9月25日，公司非指定为套期工具的商品相关负债衍生品公允价值分别为14,162美元和10,347美元[59] - 2022年3月26日止三个月和六个月，公司非指定为套期工具的商品相关衍生品未实现损益分别为32,984美元和 - 521美元，2021年同期分别为1,638美元和6,493美元[60][61] - 截至2022年3月26日和2021年9月25日，公司为未平仓商品相关衍生品向经纪商交付的现金抵押均为0美元[61] - 截至2022年3月26日和2021年9月25日，高级票据公允价值分别为966,375美元和1,043,063美元[62] - 截至2022年3月26日和2021年9月25日，存货分别为72,618美元和61,802美元[63] - 截至2022年3月26日和2021年9月25日，商誉总值分别为1,106,627美元和1,107,026美元[67] - 截至2022年3月26日和2021年9月25日，其他无形资产净值分别为35,968美元和39

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为8650万美元，较上年第一季度增加650万美元，增幅8.1% [11] - 第一季度净收入为5540万美元，合每股普通股0.88美元，上年同期为3340万美元，合每股普通股0.53美元 [11] - 第一季度零售丙烷销量为1.053亿加仑，较上年下降5.7% [13] - 第一季度平均批发价格为每加仑1.25美元，较上年第一季度上涨近120%，较上一季度上涨7% [14] - 第一季度总毛利润为2.126亿美元，较上年增加1560万美元，增幅7.9% [14] - 第一季度合并运营和G&A费用为1.255亿美元，较上年增加940万美元，增幅8.1% [16] - 第一季度净利息支出为1530万美元，较上年减少280万美元，降幅15.6% [17] - 第一季度资本支出为1070万美元，较上年增加490万美元 [17] - 截至2021年12月，总债务较2020年12月减少7300万美元 [18] - 第一季度末，过去12个月的综合杠杆率为4.02倍，与2021财年基本持平 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售丙烷业务第一季度销量下降，主要受温暖天气、户外临时供暖需求降低和农业需求减少影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 进入2022财年，美国丙烷库存低于五年平均水平，现货丙烷价格达到2011年11月以来最高 [8] - 第一季度后期，美国丙烷库存接近正常化，丙烷价格从峰值回落约33% [8] - 本财年第二季度初，随着气温下降和供暖需求增加，丙烷价格在过去三周上涨超过15% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与少数股东子公司Oberon Fuels合作，推进低碳可再生二甲醚商业化，初期聚焦叉车和公路汽车燃气市场 [25][26] - 公司持续寻求可再生能源技术投资机会，构建可再生能源平台 [26] - 公司在丙烷并购市场较为活跃，同时开展多个绿地扩张项目，收购物业以支持当地市场基础设施建设 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司通过有效售价管理、审慎套期保值和风险管理策略，抵消了较低的供暖需求和通胀因素的影响 [9] - 尽管第一季度天气异常温暖，但本财年第二季度初气温已转冷，公司有能力应对客户需求增长 [23] - 公司员工在疫情挑战下保持韧性，致力于为客户和社区提供优质服务 [24] - 公司作为值得信赖的能源供应商，有能力支持国家向可持续能源未来转型 [27] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2022财年第一季度每股普通股分红0.325美元，年化率为每股普通股1.30美元，将于2月8日支付给2月1日登记在册的股东 [22] - 公司第一季度通过循环信贷工具借款约4400万美元，用于满足季节性营运资金需求 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍新市场物业收购情况，是否预计在这些领域有更多支出？ - 公司在丙烷并购市场活跃，同时在美国确定了一些战略市场，进行了多个绿地扩张项目，收购物业是为了建设基础设施以支持当地市场 [32] - 目前活跃绿地项目的大部分支出已完成，未来主要是在这些市场推广公司品牌 [33] 问题2: 通胀对公司合并运营和SG&A费用有何影响，预计2022财年剩余时间是否会进一步增加？ - 通胀对公司产生了多方面影响，包括司机短缺导致薪酬增加、钢材和卡车成本上升以及燃料成本大幅上涨等 [35][36] - 部分通胀影响将永久嵌入成本结构，部分将取决于未来几个月或一年的情况 [36] - 公司在成本管理和售价管理方面表现出色，能够应对挑战 [36][37] 问题3: 公司的杠杆目标是什么，如何平衡去杠杆、业务投资和股息增加的优先级？ - 公司目标是将杠杆率降至3倍多的中间水平 [41] - 随着营运资金高峰期过去，杠杆率将在年内降至4倍以下 [41] - 公司预计将产生7000万至1亿美元的超额现金流，将根据机会决定资金用途，优先考虑可再生能源技术投资，剩余资金用于减少债务 [41][42] - 随着业务增长，未来有机会提高股息 [43] 问题4: 公司是否考虑过2027年到期债券的再融资时机？ - 公司历史上一直积极在适当时候进行债券再融资，会继续关注，但不会提前透露再融资时机 [45]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月25日和9月25日，公司总资产分别为20.97亿美元和20.52亿美元[9] - 截至2021年12月25日和9月25日，公司总负债分别为16.70亿美元和16.26亿美元[9] - 2021年第四季度，公司净收入为2130万美元，2020年同期为3798万美元[12] - 2021年第四季度，公司基本每股净收入为0.34美元，2020年同期为0.61美元[12] - 2021年第四季度，公司经营活动净现金使用为1334万美元，2020年同期为提供423万美元[17] - 2021年第四季度，公司投资活动净现金使用为1037万美元，2020年同期为1121万美元[17] - 2021年第四季度，公司融资活动净现金提供为2143万美元，2020年同期为915万美元[17] - 截至2021年12月25日，公司流通在外的普通股单位为6296.37万个[23] - 2021年12月25日和2020年12月26日止三个月，公司分别确认33,288美元和32,419美元的年度计费罐租金、维护服务合同、固定价格合同和预算计划收入[40] - 截至2021年12月25日和2021年9月25日，与预算计划客户交付超过账单的合同资产分别为8,122美元和6,004美元[40] - 2021年第四季度商品相关衍生品未实现损失33,505美元，2020年同期未实现收益4,855美元[49] - 截至2021年12月25日和9月25日，公司为未平仓商品相关衍生品向经纪商存入的现金抵押品为0美元[49] - 截至2021年12月25日和9月25日，5.875%高级票据公允价值分别为363,125美元和367,063美元，5.0%高级票据公允价值分别为654,875美元和676,000美元[50] - 截至2021年12月25日和9月25日，存货分别为68,619美元和61,802美元[51] - 截至2021年12月25日和9月25日，商誉分别为1,107,026美元和1,107,026美元[55] - 截至2021年12月25日和9月25日，其他无形资产分别为37,829美元和39,263美元[56] - 2021年第四季度和2020年同期租赁费用分别为9,838美元和8,933美元[61] - 截至2021年12月25日，未来最低租赁付款总额为162,711美元，总租赁义务为139,941美元[62] - 截至2021年12月25日和2021年9月25日，长期借款分别为1,162,842美元和1,118,014美元[64] - 截至2021年12月25日和9月25日，循环信贷安排的未偿还金额分别为17.64万美元和13.2万美元，该信贷安排额度为50万美元，于2025年3月5日到期[69] - 截至2021年12月25日，循环信贷安排的借款利率约为2.16%[72] - 截至2021年12月25日，公司有4.8862万美元的备用信用证，将于2022年11月1日到期[73] - 2022财年至2026财年及以后的长期债务到期金额分别为0美元、0美元、0美元、17.64万美元、0美元和100万美元[75] - 2022年1月20日，公司宣布2022财年第一季度每普通股单位季度分红0.325美元，年化分红1.30美元[77] - 2021年第四季度，公司授予87.6688万个受限单位，授予日总公允价值为1.1371万美元[80] - 2021年第四季度和2020年第四季度，长期激励计划的补偿费用分别为2067美元和1820美元[83] - 截至2021年12月25日和9月25日，公司的应计保险负债分别为6.6173万美元和6.6124万美元[84] - 截至2021年12月25日，公司租赁安排下最大潜在未来付款总额为33,997美元[87] - 2021年第四季度，养老金净定期福利成本为804美元，2020年同期为1,113美元；退休后福利净定期福利成本为 - 285美元，2020年同期为 - 286美元[88] - 公司预计2022财年向设定受益养老金计划缴款约3,330美元，退休后医疗保健和人寿保险福利计划预计缴款710美元，其中2021年第四季度已缴款167美元[88] - 截至2021年12月25日和9月25日，公司对多雇主养老金计划的估计义务分别为23,302美元和23,567美元[89] - 2022财年第一季度，公司因2021年纳税年度应税亏损获得638美元的离散递延所得税收益[93] - 截至2021年12月25日，公司总资产为2,096,926美元，截至2021年9月25日为2,051,730美元[100] - 2022财年第一季度净收入为2130万美元，合每普通股单位0.34美元，而2021财年第一季度为3800万美元，合每普通股单位0.61美元[115] - 2022财年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）增至8650万美元，较上年增加650万美元，增幅8.1%[115] - 2022财年第一季度总毛利为1.791亿美元，上年为2.018亿美元；剔除未实现按市值计价调整影响后，总毛利为2.126亿美元，较上年增加1560万美元，增幅7.9%[117] - 2022财年第一季度运营和一般及行政费用合计1.255亿美元，较上年增加8.1%[118] - 截至2021年12月，未偿还债务总额较上年第一季度末减少7340万美元，截至2021年12月25日的十二个月综合杠杆率为4.02倍[119] - 2022财年剩余时间预计现金需求包括约2430万美元的维护和增长资本支出、约4180万美元的利息和所得税支付以及约6150万美元的普通股单位现金分配[121] - 2021年第四季度总营收3.75407亿美元，较2020年同期的3.05191亿美元增长7021.6万美元，增幅23.0%[126] - 2021年第四季度产品销售总成本1.96338亿美元，较2020年同期的1.03379亿美元增长9295.9万美元，增幅89.9%，占总营收的52.3%[130] - 2022财年第一季度运营费用1.0573亿美元，较上一年第一季度增长775.1万美元，增幅7.9%，占总营收的28.2%[136] - 2022财年第一季度一般及行政费用1979.8万美元，较上一年第一季度增长166.8万美元，增幅9.2%，占总营收的5.3%[138] - 2022财年第一季度折旧和摊销费用1628.5万美元，较上一年第一季度减少1173.2万美元，降幅41.9%，占总营收的4.3%[140] - 2022财年第一季度净利息费用1529.9万美元，较上一年同期减少283.6万美元，降幅15.6%，占总营收的4.1%[141] - 2021年第四季度净利润为2129.8万美元，2020年同期为3797.7万美元；调整后EBITDA分别为8652.6万美元和8002.1万美元[143] - 2022财年第一季度经营活动净现金使用量为1330万美元，2021年同期为提供420万美元[144] - 2022财年第一季度投资活动净现金使用量为1040万美元，2021年同期为1120万美元[145][146] - 2022财年第一季度融资活动净现金提供量为4440万美元，2021年同期为3020万美元[147][148] - 截至2021年12月25日，长期债务总计11.764亿美元，2020年12月26日为12.498亿美元[149] - 截至2021年12月25日，循环信贷额度下借款能力为2.747亿美元[150] - 2022年1月20日宣布2022财年第一季度每普通股单位季度分配为0.325美元，年化1.30美元[153] - 截至2021年12月25日，设定受益养老金计划负债为2540万美元，应计退休人员健康和人寿福利负债为750万美元[154] - 截至2021年12月25日，应计保险负债为6620万美元，与预计保险覆盖负债相关应收款为1610万美元[155] - 截至2021年12月25日，公开衍生品工具市场价格假设不利变动10%，潜在未来净收益减少780万美元[165] - 截至2021年12月25日，假设市场价格不利变动10%，未平仓衍生品潜在未来净收益减少780万美元[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度，公司丙烷收入为3.31亿美元，2020年同期为2.69亿美元[12] - 公司丙烷、燃料油和精炼燃料以及天然气和电力可报告部门分别占报告期内可报告部门总收入的约88%、6%和2%[39] - 2021年第四季度，丙烷业务收入331,117美元，2020年同期为268,624美元；燃料油和精炼燃料业务收入20,966美元，2020年同期为15,750美元；天然气和电力业务收入9,223美元，2020年同期为6,876美元；其他业务收入14,101美元，2020年同期为13,941美元[100] - 2021年第四季度，丙烷业务运营收入66,575美元，2020年同期为83,604美元；燃料油和精炼燃料业务运营收入1,694美元，2020年同期为2,625美元；天然气和电力业务运营收入1,670美元，2020年同期为1,959美元；其他业务运营亏损5,790美元，2020年同期亏损5,061美元；公司整体运营收入37,256美元，2020年同期为57,686美元[100] - 2021年第四季度，净利息费用15,299美元，2020年同期为18,135美元；其他净费用1,130美元，2020年同期为1,078美元；所得税收益471美元，2020年同期费用为496美元；净利润21,298美元，2020年同期为37,977美元[100] - 2021年第四季度，折旧和摊销总额为16,285美元，2020年同期为28,017美元[100] - 2021年12月底美国丙烷库存水平为6650万桶，较2020年12月低11.5%，较12月五年均值低9.7%[108] - 2022财年第一季度零售丙烷销量为1.053亿加仑，较上年减少5.7%[116] - 2022财年第一季度平均丙烷价格（以得克萨斯州蒙特贝尔维尤为基准）较上年增长118.5%，较上一季度增长7.1%[108][117] - 2021年第四季度丙烷营收3.31117亿美元，较2020年同期增长6249.3万美元，增幅23.3%；零售销量减少641.8万加仑，降幅5.7%[126] - 2021年第四季度燃油和精炼燃料营收2096.6万美元，较2020年同期增长521.6万美元，增幅33.1%；零售销量减少27.2万加仑，降幅4.2%[126] - 2021年第四季度天然气和电力营收922.3万美元，较2020年同期增长234.7万美元，增幅34.1%[126] 公司基本信息 - 公司的普通合伙人为Suburban Energy Services Group LLC，持有784个普通股单位[25] - 运营合伙企业持有Oberon Fuels, Inc. 39%的股权[41] - 2022财年第一季度，运营合伙企业以500美元收购了一家丙烷零售商的某些资产[42] - 公司使用52/53周财年，于9月最后一个星期六结束，财季通常为13周，53周财年的第四财季为14周[30] - 公司对业务合并采用收购法，收购实体的资产和负债按收购日估计公允价值记录[36] - 公司考虑将原始期限三个月或更短的高流动性工具作为现金等价物，其账面价值接近公允价值[43] - 公司通过衍生工具对冲丙烷和燃料油的价格风险，不用于投机交易，市场风险每日监控[44] - 截至2021年12月25日和9月25日，公司未平仓商品相关衍生品的加权平均到期期限约为四个月[48] - 2017年2月14日，公司发行35万美元、利率5.875%的2027年优先票据，用于回购2021年到期、利率7.375%的优先票据[65] - 2021年5月24日，公司发行65万美元、利率5.0%的2031年优先票据，用于回购2024年到期、利率5.5%和2025年到期、利率5.75%的优先票据[66] - 公司继续对少数股权子公司Oberon Fuels进行额外投资，Oberon在清洁燃烧可再生二甲醚（rDME）商业化方面取得多个里程碑[125] - 2022财年第一季度平均温度比正常情况和上一年第一季度分别高16%和3%，12月平均温度比正常情况和2020年12月分别高14%和5%[126] - 公司现货定价头寸

公司业务覆盖与客户服务情况 - 截至2021年9月25日，公司通过约700个地点为约100万客户提供服务，业务集中在美国东、西海岸、中西部部分地区及阿拉斯加[11] - 截至2021年9月25日，公司为约85.5万丙烷客户提供服务，约60%的住宅客户通过自动交付系统接收丙烷供应[30] - 公司通过子公司Agway Energy Services为约39000名天然气和电力客户服务，2021财年销售约170万dekatherms天然气和2.149亿千瓦时电力，约87%为住宅客户[52][53] - 截至2021年9月25日，公司拥有约72%的客服中心和卫星地点，租赁其余零售地点；拥有一个2200万加仑的丙烷储存设施和位于新泽西州的主要行政办公室[182] - 截至2021年11月22日，有522名登记持有人[188] - 公司客户群约有100万个客户，单个客户账户不构成重大影响[201] 公司产品销售数据 - 2021财年，公司向零售客户销售约4.198亿加仑丙烷和约2400万加仑燃料油及精炼燃料[11] - 2021财年，公司销售的丙烷约91%给零售客户，其中住宅客户占44%，商业客户占36%，工业客户占9%，政府客户占4%，农业客户占4%，其他零售用户占3%[31] - 2021财年，公司销售的丙烷约9%用于风险管理活动和批发客户[33] - 2021财年公司燃料油和精炼燃料销量为2400万加仑，约67%售给住宅客户，7%售给商业客户，7%售给其他用户，柴油和汽油占19%[45] - 零售丙烷约三分之二的销量在10月至3月的供暖旺季，燃料油约四分之三的销量在10月至3月[59] - 历史上，约三分之二的零售丙烷销量在10月至3月的供暖旺季售出；约四分之三的燃油销量在10月至3月售出[196] - 2021财年零售丙烷销量为4.198亿加仑，较上一年增长4.2% [208] 公司股权与投资情况 - 2020财年，公司运营合伙企业收购Oberon Fuels, Inc. 39%的股权[14] - 公司普通合伙人仅持有784个合伙企业普通股单位，无其他经济利益，且无激励分配权[12] - 公司持有Oberon 39%的股权，目标是将rDME +丙烷混合产品商业化[73] - 2006年公司消除普通合伙人的“激励分配权”，普通合伙人除持有784个普通股单位外无经济利益[91] 公司业务战略 - 公司业务战略包括战略投资可再生能源平台、扩大客户群、选择性收购、提高运营效率、处置非战略资产等[19][20][21][22][23] 行业市场情况 - 美国约5%的家庭将丙烷作为主要空间取暖燃料，十家最大零售商占美国丙烷零售总额约31%[39][43] - 零售丙烷和燃料油行业成熟，未来几年丙烷和燃料油总体需求预计相对平稳或适度下降，公司零售丙烷业务可能难增加客户数量，需通过收购实现增长，但收购竞争激烈且整合存在挑战[135] - 丙烷和燃料油与电力、天然气等能源竞争，天然气在许多地区更具成本优势，且天然气分销系统的扩张可能继续挤压丙烷和燃料油市场[118] - 能源效率、经济状况和技术进步影响零售客户对丙烷和燃料油的需求，可能导致销售volumes下降，进而影响财务状况和经营成果[121] - 2021财年，美国丙烷库存水平下降，9月底为7290万桶，比2020年9月低28.5%，比9月的5年平均水平低19%；平均丙烷价格（以得克萨斯州蒙特贝尔维尤为基准）比上一年高97.5%[195] 公司产品采购情况 - 公司丙烷供应从约40个批发商的约160个供应点采购，主要通过一年期协议，也在现货市场采购[35] - 2021财年，Crestwood和Targa分别提供公司丙烷总采购量的约29%和16%，约85%的丙烷采购来自国内供应商[36] - 公司约45%的燃料油客户通过自动配送系统接收燃料油，从约20个供应商的约45个供应点采购燃料油[46][48] 公司环境与设施情况 - 截至2021年9月25日，公司已计提环境负债190万美元，用于所有物业的修复和监测[63] - 公司不到5%的设施被指定为分层设施[70] 公司环保与可持续发展 - 丙烷比汽油和柴油排放的产生烟雾的碳氢化合物少60%至70%[82] - 过去三个财年，公司每年向公路车辆市场销售超270万加仑丙烷，相比柴油每年减少约1900万磅碳排放，减排55%[82] - 从2020财年开始，公司每年签订约100万加仑可再生丙烷的供应和分销合同[83] 公司历史与荣誉 - 公司起源于1928年，有超90年历史[86] - 2021年9月25日结束的财年，公司与美国陆军的PaYS计划建立合作[86] - 公司的SuburbanCares活动被NJ Biz评为年度企业公民入围者[86] 公司员工与管理 - 公司开发“Steer Your Career”“Heroes Hired Here”“Apprentice Program”等员工发展和招聘计划[89] - 公司董事会参与领导力发展并监督继任计划，薪酬委员会实施关键人才激励计划[88] - 截至2021年9月25日，7名监管者中有6名独立，审计、薪酬和提名/治理委员会完全独立[93] - 2021财年监管者参加董事会及所属委员会会议总数超75%[93] - 监管者需持有相当于其年度津贴现金部分4倍价值的普通股单位，CEO需持有相当于5倍基本工资价值的普通股单位，其他高管需持有相当于2.5 - 3倍基本工资价值的普通股单位[97] - 截至2021年9月25日，公司有3131名全职员工和95名兼职员工，72名员工由8个不同地方工会代表[99] - 公司在吸引和保留合格员工方面面临挑战，尤其是司机和技术人员短缺，可能导致劳动力成本增加或运营困难[123] 公司面临的风险 - 新冠疫情对公司业务、客户和供应商运营产生不利影响，未来影响难以预测[102] - 天气状况和自然灾害可能影响公司产品需求、设施和供应链，进而影响经营和财务状况[106][108] - 经济状况恶化、金融市场波动和供应链中断可能对公司业务和经营结果产生不利影响[109][112] - 公司获取和运输丙烷、燃料油、天然气等产品成本突然增加，可能对经营业绩产生不利影响，且成本增加可能无法及时或全部转嫁给客户，从而降低盈利能力[114] - 若经济状况影响客户，可能导致客户付款违约率上升和应收账款回收困难；若大量员工无法工作，公司运营可能受负面影响；市场需求下降、商品和投入成本波动、债务增加或EBITDA下降等，都可能对公司产生不利影响[114] - 产品供应合同允许供应商按交货时的公布价格或主要供应点的现行价格收费，公司虽进行交易管理价格风险，但无法保证未来成本增加不会对盈利能力和现金流产生重大不利影响[115] - 丙烷、燃料油和天然气价格高会导致客户节约使用，从而减少产品需求，且零售销售价格会随批发价格波动[116] - 零售丙烷和燃料油行业竞争激烈，公司增长依赖于收购其他分销商、开设新服务中心、获取和保留客户，但无法保证能实现这些目标[117][120] - 全球资本和信贷市场状况及经济压力可能影响公司财务状况和经营成果，导致客户购买计划延迟或取消，影响客户付款能力[122] - 2018年纽约公共服务委员会要求能源服务公司停止服务低收入消费者，公司约7900名客户被转回当地公用事业服务；公司面临的法律诉讼结果不确定，若败诉可能对业务和运营产生不利影响[128][130] - 气候变化立法可能使公司运营成本增加、产品需求减少，虽丙烷是清洁能源，但相关立法仍可能带来成本上升和市场不确定性，且气候变化导致的气温波动也会影响业务[137][140] - 公司使用衍生品合约存在信用和监管风险，可能导致财务损失，监管负担可能使公司减少衍生品使用，使经营业绩更不稳定、现金流更难预测[141] - 公司严重依赖管理信息系统和通信网络运营，系统故障、与第三方合作终止或系统无法有效改进等情况，可能损害声誉并影响业务管理[142] - 公司面临网络安全风险，网络安全威胁日益复杂，安全措施可能失效，数据泄露会损害业务、声誉和经营业绩，还可能导致法律责任[143][144] - 公司面临诉讼、调查等法律风险，相关成本和不利结果可能对财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响，且保险可能无法覆盖所有费用[131][132][133] 公司债务情况 - 截至2021年9月25日，公司长期债务包括3.5亿美元本金、利率5.875%、2027年3月1日到期的高级票据，6.5亿美元本金、利率5.0%、2031年6月1日到期的高级票据，以及5亿美元高级有担保循环信贷安排下的1.32亿美元未偿还金额[146] - 高级票据契约规定，若无违约事件且合并固定费用覆盖率大于1.75比1，公司一般可按上一季度末定义的可用现金进行现金分配；循环信贷安排包含财务契约，要求合并利息覆盖率不低于2.5比1、总合并杠杆率不超过5.75比1、运营合伙企业的高级有担保合并杠杆率不超过3.25比1[147][148] - 公司债务义务可能限制向单位持有人分配资金和财务灵活性，债务金额和条款会影响未来融资、业务机会和经营业绩对经济和行业状况的敏感性[146][148] 公司税务情况 - 若应税年度内，公司作为公开交易合伙企业的总收入中，“合格收入”占比低于90%，将按美国联邦所得税法被视为公司纳税[162] - 若被视为公司纳税，公司需按最高21%的企业税率缴纳美国联邦所得税，还可能需按不同税率缴纳额外的州和地方所得税及特许经营税[163] - 《减税与就业法案》规定，外国个人处置合伙权益时，若转让收益被视为产生有效关联收入，需对处置所得征收10%的预扣税，某些公开交易合伙权益处置的预扣税义务目前暂停[171] - 若IRS对公司2017年后的所得税申报表进行审计调整，可能直接向公司征收税款、罚款和利息，这会减少可用于偿债或向股东分配的现金[166] 公司股东权益与分配 - 现金分配无保证，会随公司业绩和外部因素波动，主要取决于现金流和手头现金，与盈利能力无直接关联[153] - 股东投票权有限，每三年有权选举监事会成员，有权对罢免普通合伙人进行投票[155] - 公司合伙协议的某些条款可能阻碍第三方收购，即便收购对股东有利[156][157] - 合伙协议规定，若股东持有公司15%或以上流通普通股，三年内公司一般禁止与其进行业务合并，除非有特定例外情况[157] - 修订或废除提名程序，或采用不一致条款，需获得至少66 - 2/3%流通普通股持有人的批准[157] - 2021年10月21日，董事会宣布2021年第三季度每单位普通股的季度分配为0.325美元，年化分配率为每单位普通股1.30美元[188] - 公司打算在每个日历年结束后90天内，向每位股东提供特定税务信息，包括K - 1附表[174] 公司财务数据关键指标变化 - 2021财年净收入为1.228亿美元，合每股普通股1.96美元，2020财年为6080万美元，合每股普通股0.98美元[207] - 2021财年调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）增加2200万美元，增幅8.7%，达到2.757亿美元，上一年为2.537亿美元[207] - 2021财年总毛利润为8.033亿美元，增加7830万美元，增幅10.8% [209] - 2021财年毛利润包含4310万美元衍生品工具按市值计价的未实现收益，上一年为40万美元未实现损失 [209] - 2021财年运营和一般行政费用合计4.855亿美元，较上一年增长3.8% [210] - 2021财年运营费用包含430万美元从多雇主养老金计划自愿完全退出的费用 [210] 公司车辆与设备情况 - 截至2021年9月25日，公司有10辆运输卡车牵引车（自有7辆）、23辆铁路罐车（无自有）、1113辆短尾和货架卡车（自有22%）、109辆燃油油罐车（自有43%）和1324辆其他配送和服务车辆（自有27%）；拥有约79.6万个典型容量为100 - 500加仑的客户丙烷储存罐、5.4万个典型容量超过500加仑的客户丙烷储存罐和26.5万个典型容量为5 - 10加仑的便携式丙烷气瓶[183] 公司业务受疫情影响情况 - 2020年3月至12月，公司部分客户部门收入下降；随着2021财年与COVID - 19相关的业务限制放宽，受影响部门的客户需求开始正常化[190] 公司风险管理活动 - 公司从事套期保值和风险管理活动，通过与第三方签订丙烷远期、期权和掉期协议，以及使用纽约商品交易所的期货和期权合约来降低产品成本价格波动的影响[199] - 公司的风险管理活动由内部商品风险管理委员会监控，该委员会由六名管理人员组成并向审计委员会报告[199] 公司会计政策 - 公司的重大会计政策总结在年度报告其他地方合并财务报表附注的“重大会计政策摘要”中[200] 公司服务区域温度情况 - 2021、2020和2019财年，公司服务区域平均温度比正常高10%、10%和6%[107] - 2021财年所有服务区域平均温度比正常情况高10%，与上一年相当，但2020年12月至2021年2月关键月份比上一年同期低7% [208]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年调整后EBITDA为2.757亿美元，较去年的2.537亿美元增加2200万美元，增幅近9% [8] - 2021财年净收入为1.019亿美元，合每股普通股1.62美元，而去年为6230万美元，合每股普通股1美元 [16] - 2021财年总毛利润为7.602亿美元，较去年增加3480万美元，增幅4.8% [19] - 2021财年丙烷单位利润率较去年增加约每加仑0.02美元，增幅1.2% [20] - 2021财年综合运营和一般及行政费用较去年增加1340万美元，增幅2.9% [20] - 2021财年净利息支出为6810万美元，较去年减少660万美元，降幅8.8% [21] - 2021财年资本支出为2990万美元，低于2020财年的3250万美元 [22] - 2021财年第四季度净亏损3700万美元，合每股普通股0.59美元，去年同期净亏损4170万美元，合每股普通股0.67美元 [24] - 2021财年第四季度调整后EBITDA为30万美元，去年同期为550万美元 [25] - 2021财年第四季度总毛利润增加450万美元，增幅4% [25] - 2021财年第四季度综合运营和G&A费用增加950万美元，增幅9.1% [25] - 2021财年公司用经营活动现金流偿还了近8800万美元的循环贷款，综合杠杆率降至3.96倍 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年零售丙烷销量为4.198亿加仑，较去年增长4.2% [17] - 2021财年第四季度总毛利润因销量增加、单位利润率提高和服务相关活动增加而增长4% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年全年丙烷批发均价为每加仑0.88美元，较去年上涨98% [19] - 2022财年初，丙烷批发价格持续上涨，目前价格在每加仑1.35 - 1.45美元之间 [19] - 过去3周，丙烷库存出现自2008年以来同期最佳增长，产量略有增加，出口较夏季峰值回落约15%，目前库存水平较5年平均水平低约15% [29] - 11月丙烷现货价格达到2011年以来的最高水平 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对北卡罗来纳州一家运营良好的丙烷业务的收购，并继续投资少数股权子公司Oberon Fuels，支持商业化低碳、可再生二甲醚 [10] - 公司与Oberon团队合作，利用美国能源部的赠款，将可再生DME转化为绿色氢气 [11] - 公司致力于通过投资创新可再生能源业务和技术，建立可再生能源平台，支持“与Suburban Propane一起走向绿色”的企业支柱 [31] - 公司在加利福尼亚州阿纳海姆的工厂进行投资，以适应丙烷和可再生DME的混合活动，并开始开发混合产品的市场需求 [32] - 公司积极评估其他可再生能源解决方案和技术，以进一步加大对可再生能源领域和可持续能源转型的投入 [34] - 公司将继续寻找战略投资机会，以发展丙烷业务，同时有机增长客户群，并积极开拓新市场 [41] - 公司在丙烷并购市场将保持谨慎和纪律，寻找以合理倍数收购的优质战略业务 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去18个月受COVID - 19疫情影响经营环境具有挑战性，但公司仍专注于为客户和社区提供服务，执行客户增长和保留计划，加速债务削减，并进行战略投资以支持能源转型 [13] - 即将到来的冬季，全国不同地区气温有差异，但总体较去年供暖季更凉爽，公司将做好规划，并帮助客户应对潜在的高价能源账单 [30] - 凭借规模、供应和物流模式以及与供应商和托运人的深厚关系，公司有信心确保丙烷的充足供应 [31] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2021财年第四季度每股普通股季度分红为0.325美元，年化率为每股普通股1.30美元，已于11月9日支付给11月2日登记在册的股东 [28] - 公司通过SuburbanCares企业支柱，致力于为退伍军人社区提供支持，并通过“英雄在此受雇”计划招聘退伍军人 [6] - 2021财年，公司与美国陆军的青年成功伙伴计划达成合作协议 [12] - 公司的SuburbanCares活动被《新泽西商业》评为年度企业公民类别的决赛入围者 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当接近3.5倍杠杆目标时，董事会是否有关于潜在分红增加或股票回购计划的讨论？ - 公司在7月已决定将年化分红提高0.10美元，目前仍需努力将杠杆率降至3.5倍目标，同时有很多可再生能源平台建设的战略机会，未来分红增长将取决于战略举措的实现情况和可用的多余现金流 [36][37] 问题: 能否提供战略举措的更多细节，是否涉及增加对Oberon的持股，还是指其他能源转型机会？ - 战略举措包括对Oberon的进一步投资，以及寻找类似Oberon的小型可再生能源技术投资机会，帮助有潜力的初创公司实现商业化 [38][39] 问题: 能否更新丙烷并购市场情况，公司对收购的看法、愿意支付的倍数以及潜在卖家的要价是否有变化？ - 丙烷业务是公司的核心，将继续寻找战略投资机会以发展该业务，同时也在有机增长客户群和开拓新市场。过去几年丙烷并购市场倍数扩张不合理，公司将保持谨慎和纪律，寻找以合理倍数收购的优质战略业务 [41][42]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月26日，公司总资产为20.46762亿美元，较2020年9月26日的20.47253亿美元略有下降[10] - 2021年第二季度，公司营收为2.38085亿美元，较2020年同期的2.06906亿美元增长14.1%；净亏损为2602.1万美元，而2020年同期净亏损为1557.8万美元[13] - 2021年前九个月，公司营收为10.80514亿美元，较2020年同期的9.41839亿美元增长14.7%；净利润为1.39172亿美元，较2020年同期的1.01946亿美元增长36.5%[16] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为1.80777亿美元，较2020年同期的1.68984亿美元增长7%[21] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的现金流量净额为2780.8万美元，较2020年同期的4557.1万美元有所减少[21] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的现金流量净额为1.50104亿美元，较2020年同期的1.21668亿美元有所增加[21] - 截至2021年6月26日，公司现金及现金等价物为600.5万美元，较2020年9月26日的314万美元有所增加[10] - 2021年第二季度，公司净亏损26,021,000美元，而2020年同期净亏损为15,578,000美元[25] - 2021年前九个月，公司实现净收入139,172,000美元，2020年同期为101,946,000美元[28] - 2021年第二季度，其他综合收入为593,000美元，2020年同期为541,000美元[25] - 2021年前九个月，其他综合收入为1,779,000美元，2020年同期为1,623,000美元[28] - 2021年第二季度，合伙企业分配为18,758,000美元，2020年同期为37,279,000美元[25] - 2021年前九个月，合伙企业分配为56,159,000美元，2020年同期为111,562,000美元[28] - 2021年第二季度，受限单位计划下确认的薪酬成本为2,571,000美元，2020年同期为2,262,000美元[25] - 2021年前九个月，受限单位计划下确认的薪酬成本为7,524,000美元，2020年同期为7,084,000美元[28] - 2021年和2020年截至6月26日和6月27日的三个月总收入分别为238,085美元和206,906美元；九个月总收入分别为1,080,514美元和941,839美元[50][51] - 2021年截至6月26日的三个月和九个月分别确认7,194美元和72,151美元的收入；2020年截至6月27日的三个月和九个月分别确认8,725美元和66,321美元的收入[51] - 2021年第三季度净亏损2600万美元，合每股0.41美元，上年同期净亏损1560万美元，合每股0.25美元；2021财年第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2330万美元，上年同期为3220万美元[137] - 2021年第三季度，公司总营收为2.38085亿美元，上年同期为2.06906亿美元；总运营收入为800.3万美元，上年同期为488万美元[121] - 2021财年第三季度总毛利润为1.55亿美元，比上一年第三季度增加780万美元，即5.3%[139] - 2021财年第三季度运营和一般管理费用合计1.198亿美元，比上一年第三季度增加660万美元，即5.8%[140] - 2021财年第三季度公司用经营活动现金流偿还2980万美元债务，截至2021年6月26日的过去十二个月综合杠杆率为3.96倍[141] - 2021财年第三季度总营收为2.38085亿美元，比上一年同期增加3117.9万美元，即15.1%[147] - 2021财年第三季度产品销售成本为8305.6万美元，比上一年同期增加2336.7万美元，即39.1%[151] - 2021财年第三季度运营费用为1.02亿美元，比上一年第三季度增加590万美元，即6.2%[157] - 2021财年第三季度，一般及行政费用为1780万美元，较上年同期增加70万美元，增幅3.8%[160] - 2021财年第三季度，折旧和摊销费用为2730万美元，较上年同期减少190万美元，降幅6.5%[161] - 2021财年第三季度，净利息费用为1670万美元，较上年同期减少170万美元，降幅9.4%[162] - 2021财年第三季度，公司因债务清偿确认损失1600万美元，包括1150万美元赎回溢价及相关费用和450万美元未摊销债务发起成本的冲销[164] - 2021年前九个月，公司总营收为10.81亿美元，较上年同期增加1.39亿美元，增幅14.7%，其中丙烷营收增长18.0%，燃料油和精炼燃料营收下降14.5%，天然气和电力营收下降6.2%，其他营收增长10.6%[167] - 2021年前九个月，公司产品销售总成本为4.18亿美元，较上年同期增加8960万美元，增幅27.3%，其中丙烷成本增长36.9%，燃料油和精炼燃料成本下降17.7%，天然气和电力成本下降5.0%，其他成本增长13.1%[172] - 2021年前九个月，公司运营费用为3.09亿美元，较上年同期减少440万美元，降幅1.4%[176] - 2021年前九个月，公司一般及行政费用为5790万美元，较上年同期增加810万美元，增幅16.2%[177] - 2021年前九个月，公司折旧和摊销费用为8260万美元，较上年同期减少510万美元，降幅5.8%[178] - 2021财年前九个月净利息支出为5300万美元，较上年同期减少380万美元，降幅6.6%[179] - 2021财年第三季度，公司债务清偿损失为1600万美元，包括1150万美元赎回溢价及相关费用和450万美元未摊销债务发起成本的冲销[180] - 2021财年前九个月EBITDA为2.75689亿美元，调整后EBITDA为2.7535亿美元；2020财年同期EBITDA为2.4613亿美元，调整后EBITDA为2.48216亿美元[181] - 2021财年前九个月经营活动提供的净现金较上年同期增加1180万美元[182] - 2021财年前九个月投资活动使用净现金2780万美元，2020财年同期为4560万美元[183][184] - 2021财年前九个月融资活动使用净现金，包括向普通股持有人支付5620万美元季度分配款等；2020财年同期为支付1.116亿美元季度分配款等[185][186] 公司股权及股份相关数据变化 - 截至2021年6月26日，公司普通股发行和流通数量为62529单位，较2020年9月26日的62146单位有所增加[10] - 截至2021年6月26日，公司流通在外的普通股单位为62,529,235个[31] - 2021年前九个月和2020年前九个月，计算摊薄后每股收益时加权平均流通股数分别增加464597股和379808股[78] 公司业务收购与投资情况 - 2020年11月12日，公司以7,685美元收购北卡罗来纳州一家丙烷零售商的资产和业务，截至2021年6月26日已支付6,588美元[52] - 2020年9月17日，公司购买Oberon Fuels, Inc. 39%的股权并购买其可转换债券[53] 公司衍生品相关数据变化 - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，公司资产衍生品公允价值分别为26,608美元和1,527美元；负债衍生品公允价值分别为7,062美元和2,684美元[62] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，公司未平仓商品相关衍生品加权平均期限分别约为五个月和六个月[63] - 2021年截至6月26日的三个月和九个月，商品相关非套期保值衍生品未实现损益分别为11,139美元和17,632美元；2020年截至6月27日的三个月和九个月分别为861美元和 - 1,077美元[64] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，公司商品相关资产衍生品净额分别为26,608美元和1,527美元；负债衍生品净额分别为7,062美元和2,684美元[64] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，公司为未平仓商品相关衍生品向经纪商存入的现金抵押分别为0美元和4,718美元[64] 公司其他资产及负债数据变化 - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，高级票据公允价值分别为1033875美元和1147251美元[65] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，存货价值分别为50971美元和46869美元[66] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，商誉账面价值分别为1107026美元和1103781美元[70] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，其他无形资产净值分别为44935美元和84140美元[71] - 2021年第二季度和2020年第二季度，租赁费用分别为9578美元和8314美元；2021年前九个月和2020年前九个月，租赁费用分别为27870美元和23249美元[77] - 截至2021年6月26日，未来最低租赁付款总额为154310美元，总租赁义务为131388美元[77] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，长期借款分别为1137111美元和1210176美元[79] - 2021年5月24日，公司回购并清偿2024年和2025年高级票据，债务清偿损失16029美元[82] - 2021年5月24日，公司完成65万美元2031年到期、利率5.0%优先票据私募发行，所得款项用于回购2024年和2025年优先票据[84] - 2024年6月1日前，公司可用股权发行所得净现金以105.000%本金赎回最多35%的2031年优先票据；2026年6月1日后可按不同价格赎回[85][86] - 运营合伙企业有50万美元循环信贷安排，2021年6月26日和2020年9月26日分别有15.138万和9.46万美元未偿还，2025年3月5日到期[87] - 循环信贷安排借款利率基于LIBOR或基准利率加适用利率，2021年6月26日约为2.15%，适用利率取决于总综合杠杆率[91] - 2021年6月26日，公司有5.6862万美元备用信用证，2022年4月30日到期[92] - 2021年6月26日后长期债务到期情况：2021 - 2024财年为0；2025财年为15.138万美元；之后为100万美元[94] - 2021年6月26日和2020年9月26日，公司应计保险负债分别为6.7756万和7.2942万美元，预计保险赔付资产分别为1.629万和1.7572万美元[104] - 截至2021年6月26日，公司租赁安排下最大潜在未来付款总额为28,818美元[108] - 2021财年公司预计向设定受益养老金计划缴款约6,250美元，截至2021年6月26日的九个月已缴款5,255美元[109] - 2021财年公司退休后医疗保健和人寿保险福利计划预计年度缴款要求为843美元，截至2021年6月26日的九个月已缴款525美元[109] - 2021财年第二和第三季度，公司一次性养老金结算付款超过结算门槛2,135美元，分别确认非现金结算费用570美元和142美元[109] - 截至2021年6月26日和2020年9月26日，公司对多雇主养老金计划的估计义务分别为19,607美元和20,396美元[110] - 截至2021年6月26日，公司长期债务包括3.5亿美元2027年到期高级票据、6.5亿美元2031年到期高级票据和1.514亿美元循环信贷安排未偿款项[187] - 截至2021年6月26日，公司既定福利养老金计划负债为3060万美元，应计退休人员健康和人寿福利负债为840万美元[192] - 截至2021年6月26日，公司应计保险负债为6780万美元，与预计保险覆盖负债相关的应收款为1630万美元[193] 公司分红相关情况 - 2021年7月22日，公司宣布2021财年第三季度每普通股单位派息0.325美元，年化1.30美元，较前两季度提高8.3%[96] - 2021财年第三季度公司宣布每单位普通股季度分红0.325美元，较前两个季度的0.3美元提高

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度调整后EBITDA为2330万美元，较去年减少890万美元，但超出季度预期，比2019财年第三季度高320万美元或16% [11][22] - 第三季度净亏损2090万美元，合每股0.33美元，去年同期为1550万美元，合每股0.25美元 [21] - 第三季度总毛利润为1.439亿美元，较去年减少250万美元或1.7% [28] - 第三季度净利息支出为1670万美元，较去年减少170万美元 [32] - 第三季度总资本支出为750万美元，比去年高190万美元 [34] - 截至2021年6月，总债务较去年6月减少8300万美元，第三季度末综合杠杆率为3.96倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度零售丙烷销量为7670万加仑，较去年增长1.7%，主要因商业和工业需求增加 [23] - 2021财年第三季度商业和工业销量较去年增长14%，住宅销量下降14%，两者销量组合回到疫情前水平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度整体服务区域平均气温比正常和去年同期高9%，4月和5月平均气温比去年同期高13% [25] - 第三季度丙烷批发均价为每加仑0.87美元，较去年第三季度高112%，较2021财年第二季度低4%，第四财季初价格升至每加仑1.05 - 1.10美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略目标为减少债务、加强资产负债表、建设可再生能源平台 [12] - 公司通过超额现金流减少债务，截至目前本财年债务减少总额达6800万美元，过去12个月为8300万美元 [13] - 2021年5月，公司对总计7.75亿美元2024年和2025年到期的高级票据进行再融资，发行6.5亿美元2031年到期、利率5%的高级票据，延长到期期限3.5年，每年降低利息约700万美元 [14] - 公司与持股39%的子公司Oberon Fuels合作，推动可再生二甲醚商业化，该燃料与丙烷混合可降低丙烷碳强度 [15] - 公司致力于通过采购和分销可再生丙烷、投资新技术等方式，进一步降低丙烷或其他能源解决方案的碳强度，实现净零排放 [40] - 公司通过企业发展努力，专注于建设可再生能源平台，寻找类似Oberon的投资机会 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年第三季度公司经营表现良好，商业和工业领域需求向疫情前水平恢复，客户增长和留存工作带来积极影响 [8] - 公司业务在能源转型中处于有利地位，丙烷在能源脱碳方面有诸多应用优势 [39] - 公司对现金流生成能力有信心，将继续加强资产负债表，执行战略增长计划，为单位持有人带来可持续盈利增长 [38] 其他重要信息 - 2021年5月18日，公司举行2021年三年一次的单位持有人会议，议程上所有事项均获压倒性支持和批准 [19] - 公司将季度分配率从每单位1.20美元提高至1.30美元，增幅8.3%，自2021财年第三季度起生效，8月10日支付给8月3日登记在册的单位持有人 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无相关回答内容 [46]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度调整后EBITDA为1.72亿美元，比上一年增加超4100万美元，增幅32%，是2015年以来最强劲的第二季度表现 [4] - 剔除相关项目后，第二季度净利润为1.263亿美元，比上一年增加4410万美元，增幅53.7% [7] - 第二季度零售丙烷销量增长16.5%，达到1.691亿加仑 [8] - 第二季度总毛利润为3.04亿美元，比上一年增加4840万美元，增幅18.9% [9] - 第二季度综合运营和G&A费用为1.306亿美元，比上一年增加660万美元，增幅5.2% [10] - 第二季度净利息支出为1810万美元，比上一年减少110万美元 [13] - 第二季度总资本支出为850万美元，比上一年增加100万美元 [13] - 截至2021年3月，总债务比去年3月减少8900万美元，综合杠杆率降至3.95倍 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售丙烷业务：第二季度销量增长16.5%至1.691亿加仑，各客户细分市场需求均增加，尤其是住宅细分市场受益于凉爽天气，转售客户细分市场受益于户外活动增加 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 丙烷市场：第二季度批发丙烷价格上涨，平均批发价格为每加仑0.90美元，比上一财年第二季度高123%，比2021财年第一季度高58%；第三财季初，批发价格有所回落，目前处于每加仑0.80美元的低位 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行客户群增长和保留计划，实现了2021财年上半年的有机增长 [16] - 公司通过改善盈利和现金流，以及谨慎的收购方式，加速债务削减，以降低杠杆率至目标范围 [16] - 公司将加强资产负债表，增强财务灵活性，积极追求长期战略增长目标 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去12个月公司面临诸多挑战，但凭借适应能力、运营模式的准备和灵活性以及员工的努力，能够满足客户需求 [15] - 2021财年第二季度表现强劲，进入第三财季有良好的发展势头 [17] - 随着经济复苏和限制解除，预计业务将回归住宅和商业工业活动的传统组合，商业和工业活动增长将超过疫情前水平 [17] - 由于业务组合回归传统，预计下半年调整后EBITDA将回归正常水平 [18] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2021财年第二季度每普通股单位季度分红0.30美元，年化率为1.20美元，将于5月11日支付给5月4日登记在册的股东 [15] - 公司将于5月18日上午10点（东部时间）通过网络直播举行年度股东大会，鼓励股东投票 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录中未包含问答环节的提问和回答内容。

财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月27日，公司总资产为21.28734亿美元，较2020年9月26日的20.47253亿美元增长3.98%[10] - 2021年第一季度，公司营收为5.37238亿美元，较2020年同期的4.01055亿美元增长33.96%；净利润为1.27216亿美元，较2020年同期的7736.1万美元增长64.45%[13] - 2021年前六个月，公司营收为8.42429亿美元，较2020年同期的7.34933亿美元增长14.63%；净利润为1.65193亿美元，较2020年同期的1.17524亿美元增长40.56%[16] - 2021年前六个月，公司经营活动产生的现金流量净额为1.01829亿美元，较2020年同期的9131.9万美元增长11.51%[21] - 2021年前六个月，公司投资活动使用的现金流量净额为1930.5万美元，较2020年同期的4010.6万美元减少51.87%[21] - 2021年前六个月，公司融资活动使用的现金流量净额为7893.5万美元，较2020年同期的4845.9万美元增加62.89%[21] - 截至2021年3月27日，公司现金及现金等价物为6729万美元，较2020年9月26日的3140万美元增长114.30%[10] - 2021年第一季度，公司基本每股收益为2.03美元，较2020年同期的1.24美元增长63.71%；摊薄每股收益为2.02美元，较2020年同期的1.23美元增长64.23%[13] - 2021年前六个月，公司基本每股收益为2.64美元，较2020年同期的1.89美元增长39.68%；摊薄每股收益为2.62美元，较2020年同期的1.88美元增长39.36%[16] - 截至2021年3月27日，公司普通股发行在外的加权平均股数（基本）为6264.3万股，较2020年同期的6223.9万股增长0.65%；普通股发行在外的加权平均股数（摊薄）为6297.1万股，较2020年同期的6257.8万股增长0.63%[16] - 截至2021年3月27日的三个月，公司净收入为127,216千美元，其他综合收入为593千美元，期末合伙人资本为495,348千美元[24] - 截至2020年3月28日的三个月，公司净收入为77,361千美元，其他综合收入为541千美元，期末合伙人资本为471,322千美元[24] - 截至2021年3月27日的六个月，公司净收入为165,193千美元，其他综合收入为1,186千美元，期末合伙人资本为495,348千美元[27] - 截至2020年3月28日的六个月，公司净收入为117,524千美元，其他综合收入为1,082千美元，期末合伙人资本为471,322千美元[27] - 2021年3月27日止三个月，公司总营收537,238美元，2020年同期为401,055美元；六个月总营收842,429美元，2020年同期为734,933美元[49][50] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，公司非指定套期工具的商品相关资产衍生品公允价值分别为11,534美元和1,527美元，负债衍生品分别为4,440美元和2,684美元[61] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，公司未平仓商品相关衍生品加权平均到期时间分别约为四个月和六个月[62] - 2021年3月27日止三个月和六个月，商品相关非指定套期工具未实现损益分别为1,638美元和6,493美元；2020年同期分别为 - 4,714美元和 - 1,938美元[63] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，公司商品相关资产衍生品净额分别为11,534美元和1,527美元，负债衍生品净额分别为4,440美元和2,684美元[63] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，公司为未平仓商品相关衍生品向经纪商交付现金抵押分别为0美元和4,718美元[63] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，高级票据公允价值分别为1155475美元和1147251美元[64] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，存货价值分别为57020美元和46869美元[65] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，商誉总值分别为1107026美元和1103781美元[69] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，其他无形资产净值分别为58923美元和84140美元[70] - 2021年第一季度和2020年第一季度租赁费用分别为9358美元和7673美元，2021年前六个月和2020年前六个月分别为18292美元和14935美元[77] - 截至2021年3月27日，未来最低租赁付款总额为146440美元，总租赁义务为123960美元[77] - 计算稀释每股收益时，2021年3月27日止三个月和六个月加权平均流通股数分别增加344387股和327743股，2020年3月28日止三个月和六个月分别增加342384股和339315股[78] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，长期借款净额分别为1172786美元和1210176美元[79] - 循环信贷额度为500,000美元，截至2021年3月27日和2020年9月26日，未偿还金额分别为56,200美元和94,600美元[84] - 截至2021年3月27日，循环信贷额度借款利率约为2.5%[87] - 截至2021年3月27日，公司有53,612美元的备用信用证，将于2022年1月28日前到期[88] - 2021财年至2025财年及以后长期债务到期金额分别为0美元、0美元、0美元、581,200美元、250,000美元和350,000美元[90] - 2021年4月22日，公司宣布2021财年第二季度每普通股单位季度分配0.30美元，按年率计算为1.20美元[92] - 2021年上半年，公司根据受限单位计划授予753,177个受限单位，授予日总公允价值为10,922美元[95] - 截至2021年3月27日，受限单位计划未确认的补偿成本为8,692美元，预计在约一年的加权平均期间内确认[96] - 2021年第一季度，公司就2014年长期激励计划下2018财年奖励支付现金3,354美元[99] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，公司应计保险负债分别为67,658美元和72,942美元[100] - 截至2021年3月27日，公司在租赁安排下可能需支付的未来最高潜在总金额为28,175美元[104] - 2021财年公司预计向设定受益养老金计划捐款约6250美元，截至2021年3月27日的六个月内已捐款3690美元；预计退休后医疗和人寿保险福利计划年度捐款要求为843美元，同期已捐款374美元[105] - 截至2021年3月27日和2020年9月26日，公司对多雇主养老金计划的估计义务分别为19876美元和20396美元[107] - 2020财年第一季度，公司因2017年后产生的某些净运营亏损结转冲回估值备抵，获得496美元的离散递延税项收益[111] - 2021年3月27日止三个月，公司总运营收入为147157美元，2020年同期为97625美元；2021年3月27日止六个月，总运营收入为204843美元，2020年同期为157479美元[117] - 2021年3月27日止三个月，公司净收入为127216美元，2020年同期为77361美元；2021年3月27日止六个月，净收入为165193美元，2020年同期为117524美元[117] - 2021年3月27日止三个月，公司总折旧和摊销为27346美元，2020年同期为29288美元；2021年3月27日止六个月，总折旧和摊销为55363美元，2020年同期为58562美元[117] - 2021财年第二季度净收入为1.272亿美元，合每股2.03美元，上年同期为7740万美元，合每股1.24美元；调整后EBITDA增加4140万美元，即31.7%，达到1.72亿美元[132] - 2021财年第二季度收入为5.372亿美元，较上年第二季度增加1.362亿美元，即34.0%；产品销售成本为2.316亿美元，较上年增加8150万美元，即54.3%[134] - 2021财年第二季度运营和一般及行政费用合计1.312亿美元，较上年第二季度增加710万美元，即5.8%[135] - 2021财年第二季度公司用经营活动现金流偿还了6860万美元循环信贷安排下的借款，截至2021年3月27日的过去十二个月综合杠杆率改善至3.95倍[136] - 2021年第一季度总营收为5.37238亿美元，较2020年同期的4.01055亿美元增长1.36183亿美元，增幅34.0%[141] - 2021年第一季度产品销售总成本为2.31567亿美元，较2020年同期的1.50118亿美元增长8144.9万美元，增幅54.3%，占总营收的43.1%[145] - 2021年第二季度运营费用为1.092亿美元，较2020年同期减少140万美元，降幅1.3%，占总营收的20.3%[151][152] - 2021年第二季度一般及行政费用为2200万美元，较2020年同期增长854.4万美元，增幅63.6%，占总营收的4.1%[153][154] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为2734.6万美元，较2020年同期减少194.2万美元，降幅6.6%，占总营收的5.1%[155] - 2021年第二季度净利息费用为1809.2万美元，较2020年同期减少108.4万美元，降幅5.7%，占总营收的3.4%[156] - 2021年第一季度EBITDA为1.72921亿美元，Adjusted EBITDA为1.72038亿美元；2020年同期EBITDA为1.25825亿美元，Adjusted EBITDA为1.30648亿美元[159] - 2021年前六个月总营收8.42429亿美元，较去年同期增长1.07496亿美元，增幅14.6%，其中丙烷营收7.49952亿美元，增长1.16841亿美元，增幅18.5% [160] - 2021年前六个月零售丙烷销量2.80741亿加仑，较去年同期增加1449.2万加仑，增幅5.4%；燃油和精炼燃料销量1744.7万加仑，减少110万加仑，降幅6.0% [160] - 2021财年上半年平均温度比正常情况高9%，比去年同期低2%，12月至2月平均温度比去年同期低7% [160] - 2021年前六个月产品销售总成本3.34946亿美元，较去年同期增加6622.8万美元，增幅24.6%，其中丙烷成本2.90073亿美元，增长7625.6万美元，增幅35.7% [164] - 2021财年上半年运营费用2.07167亿美元，较去年同期减少1029.7万美元，降幅4.7% [168] - 2021财年上半年一般及行政费用4011万美元，较去年同期增加740万美元，增幅22.6% [170] - 2021财年上半年折旧和摊销费用5536.3万美元，较去年同期减少319.9万美元，降幅5.5% [171] - 2021财年上半年净利息费用3622.7万美元，较去年同期减少202.1万美元，降幅5.3% [172] - 2021财年上半年经营活动提供的净现金较去年同期增加1050万美元，投资活动使用净现金1930万美元，融资活动使用净现金7890万美元 [176][177][179] - 截至2021年3月27日，公司长期债务包括5.25亿美元5.5%的高级票据、2.5亿美元5.75%的高级票据、3.5亿美元5.875%的高级票据，循环信贷安排下未偿还金额为5620万美元 [181] - 2024财年至2025财年及以后长期债务到期金额分别为5.812亿美元、2.5亿美元和3.5亿美元[183] - 2021财年第二季度宣布每普通股单位季度分配0.3美元，年化1.2美元，于2021年5月11日支付给2021年5月4日登记在册的股东[185] - 2021年3月27日，公司既定福利养老金计划负债为3200万美元，应计退休人员健康和人寿福利负债为860万美元[1

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为8000万美元，较上年减少540万美元 [12][15] - 第一季度净收入为3340万美元，合每普通股单位0.50美元，上年同期为3740万美元，合每普通股单位0.60美元 [14] - 第一季度总毛利润为1.97亿美元，较上年减少1550万美元，降幅7.3% [20] - 第一季度运营和总务及行政费用合计1.161亿美元，较上年减少1000万美元，降幅8% [21] - 第一季度净利息支出为1810万美元，较上年减少100万美元，降幅5% [22] - 第一季度资本支出为580万美元，较上年减少720万美元 [22] - 截至2020年12月，总债务较去年12月约减少5000万美元 [23] - 第一季度末，过去12个月的综合杠杆率为4.86倍，略高于上年第一季度末 [24] - 基于过去12个月可分配现金流，分配覆盖率为1.48倍，按当前年化分配率计算，预计分配覆盖率约为2.2倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度零售丙烷销量为1.117亿加仑，较上年下降7.8% [16] - 剔除商品套期保值未实现按市值计价调整和未合并附属公司非现金股权收益影响后，丙烷单位利润率略高于上年 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度整体服务区域平均气温比正常情况高13%，比上年高9% [11][17] - 10月和11月平均气温比上年高20%，比正常情况高18%；12月平均气温比正常情况高9%，与2019年12月相当 [17] - 第一季度平均批发丙烷价格为每加仑0.57美元，较上年第一季度和上一季度均上涨15% [18] - 美国丙烷库存水平为5800万桶，比去年同期低25%，比五年同期平均水平低9% [19] - 本周批发丙烷价格在每加仑0.85 - 0.90美元之间，较第一季度末上涨约28%，较去年同期上涨115% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进增长计划，收购北卡罗来纳州一家运营良好的丙烷业务，并进一步投资Oberon Fuels，支持将可再生二甲醚与丙烷混合以降低碳排放强度的商业化努力 [13] - 致力于推进丙烷清洁属性的宣传和创新计划，以实现可持续能源未来，“Go Green with Suburban Propane”标志已在美国专利商标局正式注册 [13] - 战略增长目标包括有机客户群增长、通过绿地开发拓展新市场、投资丙烷收购以及战略多元化，重点是构建可再生能源平台，同时努力实现债务削减目标以加强资产负债表 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度商业部门需求疲软，但住宅部门和部分其他客户群体需求增加，抵消了部分影响 [10] - 第一季度客户需求受异常温暖天气影响最大，11月是有记录以来最温暖的月份之一，该季度供暖度日指数比正常情况高13%，比上年第一季度高9% [11] - 12月底气温转凉，为第二季度带来了一些动力 [12] - 随着美国从新冠疫情的经济和健康影响中复苏，预计丙烷的清洁燃烧、成本效益和多功能特性将带来更多机会，以支持经济复苏并实现长期可持续发展目标 [31] 其他重要信息 - 董事会宣布2021财年第一季度每普通股单位季度分红0.30美元，年化率为每普通股单位1.20美元，将于2月9日支付给2月2日登记在册的单位持有人 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答内容