财务业绩 - 公司营业收入为2.546亿美元，同比下降8.6%[13] - 营业成本为9440万美元，同比下降14.5%[13] - 营业利润为819万美元，同比下降44.9%[13] - 净亏损为1719万美元，上年同期净亏损为526万美元[13] - 每股基本亏损为0.27美元，上年同期每股基本亏损为0.08美元[13] - 公司在2024年6月29日的三个月期间内实现总收入2.546亿美元，相比2023年6月24日的三个月期间内的2.786亿美元有所下降[32] - 公司在2024年6月29日的九个月期间内实现总收入11.185亿美元，相比2023年6月24日的九个月期间内的12.065亿美元有所下降[35] - 公司在2024年6月29日的三个月期间内实现净亏损1,719万美元，相比2023年6月24日的三个月期间内的净亏损526万美元有所扩大[38] - 公司在2024年6月29日的九个月期间内实现净利润1.188亿美元，相比2023年6月24日的九个月期间内的1.345亿美元有所下降[38] - 第三季度净亏损1720万美元，每单位普通股亏损0.27美元[100] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为2700万美元[101] - 第三季度零售丙烷销量为7170万加仑，同比下降8.6%[102] - 第三季度平均丙烷价格(以Mont Belvieu, Texas为基准)同比增加11.5%[102] - 第三季度总毛利为1.602亿美元，同比下降4.7%[102] - 第三季度合并经营和一般管理费用为1.356亿美元，同比下降1.6%[102] 资产负债情况 - 现金及现金等价物为488.2万美元，较上年度末增加13.8%[10] - 总资产为22.836亿美元，较上年度末增加0.6%[10] - 总负债为16.763亿美元，较上年度末下降2.8%[10] - 合伙人权益为6.072亿美元，较上年度末增加11.1%[10] - 公司总共拥有64,048,139股普通股[21] - 公司计提了2.95亿美元的递延所得税收益[87] - 公司在2022年度产生了应纳税亏损[87] 业务收购与投资 - 公司于2022年12月28日完成了对Equilibrium Capital Group的可再生天然气生产资产的收购[36] - 公司持有Independence Hydrogen, Inc.25%的股权,并购买了该公司发行的可转换票据[37] - 公司持有Oberon Fuels, Inc.38%的股权,并购买了该公司发行的可转换票据[39] - 公司于2024年5月2日和4月12日分别收购了内华达州和佛罗里达州的两家丙烷零售商的资产和业务[39] - 公司在第三季度完成了两项收购[103] - 公司在第三季度利用经营活动现金流进行了收购和投资[103] 业务分部情况 - 营业收入中丙烷销售收入为2.200亿美元，同比下降8.9%[13] - 丙烷业务是公司主要收入来源，占总收入的87%左右[89] - 丙烷业务利润占比最高，约占总利润的60%[90] - 燃油和天然气电力业务利润相对较低[90] - 公司总资产中丙烷业务资产占比最高，约84%[91] 衍生工具和风险管理 - 公司需要维持一定水平的实物库存以确保现场运营有足够的供应,并使用衍生工具来对冲价格风险[41] - 公司不会将衍生工具用于投机交易,而是用于对冲实物库存和固定价格合同的价格风险[41] - 公司衍生工具的公允价值变动计入当期损益或其他综合收益，取决于衍生工具是否被指定为套期工具以及套期类型[43] - 公司使用不同的输入数据对衍生工具的公允价值进行计量,包括市场报价(第1层级)、可观察的预测数据(第2层级)和不可观察输入值(第3层级)[43][46] - 公司持有的商品相关衍生工具的未实现损益计入产品销售成本[49] - 公司采用一年期协议购买商品供应,并可能利用固定价格的远期合约来管理商品价格风险,确保充足的实物供应[140] - 公司通过短期定价来降低商品价格风险,一般不会超过4-8周的供应量[140] - 公司使用期货、互换和期权等衍生工具来管理商品价格风险,同时也用于对冲固定价格合同的价格波动[140] - 公司评估交易对手的财务状况,设置信用额度来降低交易对手违约风险[141] - 部分借款利率与市场利率挂钩,公司通过利率互换来管理部分可变利率风险[142] - 公司对衍生工具持仓进行敏感性分析,假设商品价格下跌10%,可能导致未来净收益减少360万美元[144,145] 租赁和长期债务 - 公司租赁了部分物业、厂房和设备,包括车队的一部分,租期均为不可撤销的经营租赁[61] - 租赁费用在三个月和九个月期间分别为1,135.2万美元和3,307.5万美元[62] - 公司在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债,使用增量借款利率确定租赁付款额的现值[61] - 公司有一些租赁包含续租选择权,续租期可延长1至15年,续租选择权在合理确定将行使时纳入使用权资产和租赁负债的计量[61] - 截至2024年6月29日,公司未来5年及以后的租赁付款额合计为173,494万美元[64] - 公司的长期借款包括5.875%的2027年到期的优先票据、

财务表现 - 第三季度净亏损为1720万美元，每股亏损0.27美元，相比去年同期的净亏损530万美元，每股亏损0.08美元[3] - 第三季度调整后的EBITDA为2700万美元，相比去年同期的3300万美元有所下降[3] - 第三季度平均丙烷价格上涨11.5%，总毛利润为1.602亿美元，同比下降4.7%，主要因销量下降，但部分被单位毛利增加所抵消[8] - 第三季度合并运营和一般行政费用为1.356亿美元，同比下降1.6%，主要得益于较低的与销量相关的变动运营成本、较低的可变薪酬以及在RNG运营中实现的节约[10] - 公司EBITDA为29,253美元（三个月）和225,324美元（九个月）[30] - 公司调整后EBITDA为33,024美元（三个月）和249,289美元（九个月）[30] - 公司净收入为118,763美元（九个月），相比去年同期的144,610美元有所下降[30] - 公司利息支出净额为56,540美元（九个月），相比去年同期的54,598美元有所增加[30] - 公司折旧和摊销费用为49,497美元（九个月），相比去年同期的45,380美元有所增加[30] - 公司调整后EBITDA包括未实现非现金损益、养老金结算费用等调整项[30] 销售与市场 - 第三季度零售丙烷销量为7170万加仑，同比下降8.6%，主要受大部分地区天气变暖影响[7] - 零售销售量：液化石油气为78,474千加仑（三个月）和318,525千加仑（九个月）[26] - 零售销售量：精炼燃料为3,354千加仑（三个月）和14,893千加仑（九个月）[26] 投资与资本支出 - 第三季度公司完成了在内华达州和佛罗里达州的两个丙烷收购项目，投资超过1200万美元，同时使用运营产生的超额现金流偿还了1050万美元的债务[4] - 第三季度公司利用运营活动产生的现金流进行了两个零售丙烷业务的收购，以及对Oberon Fuels和Independence Hydrogen的额外投资，以支持公司的长期战略目标，并偿还了1050万美元的循环信贷设施借款[11] - 资本支出：维护为4,373美元（三个月）和16,012美元（九个月）[26] - 资本支出：增长为4,981美元（三个月）和24,361美元（九个月）[26] 分红政策 - 第三季度公司董事会宣布了每股0.325美元的季度分红，年化分红率为每股1.30美元[12] 可再生能源业务 - 第三季度在可再生天然气（RNG）业务中，尽管受到加州低碳燃料标准市场环境属性价格下降的影响，公司仍专注于推动运营卓越，改善原料摄入和生产水平，并增加收入机会[5]

文章核心观点 公司宣布2024年第二季度每普通股单位派息0.325美元，年化派息率为1.30美元，8月13日支付给8月6日登记在册的普通股持有人，同时提及外国投资者派息的税务情况及公司概况 [1][2][3] 公司派息情况 - 公司董事会宣布2024年4 - 6月季度每普通股单位派息0.325美元，年化派息率为每普通股单位1.30美元 [1] - 派息将于2024年8月13日支付给2024年8月6日登记在册的普通股持有人 [1] 外国投资者派息税务情况 - 公司向外国投资者的派息100%归因于与美国贸易或业务有效关联的收入，需按最高适用有效税率代扣联邦所得税 [2] - 100%的派息超过累计净收入，经纪人和被提名人作为代扣代缴义务人负责代扣外国投资者的派息 [2] 公司概况 - 公司是在纽约证券交易所上市的公开交易的有限合伙企业，总部位于新泽西州惠普尼，自1928年开始从事客户服务业务 [3] - 公司是丙烷、可再生丙烷、可再生天然气、燃料油等产品和服务的全国性分销商，也是天然气和电力的营销商以及低碳燃料替代品的生产商和投资者 [3] - 公司通过42个州的约700个地点为约100万住宅、商业、政府、工业和农业客户提供服务 [3] - 公司有三个核心支柱，分别是展示95年历史和卓越客户服务承诺的“Suburban Commitment”、强调回馈当地社区的“SuburbanCares”、推广丙烷和可再生丙烷并投资可再生能源替代方案的“Go Green with Suburban Propane” [3]

文章核心观点 公司宣布将于2024年8月8日上午9点（东部时间）召开2024财年第三季度业绩电话会议，并提供了电话会议的参与方式、回放信息等 [1][2] 会议安排 - 2024财年第三季度业绩电话会议时间为2024年8月8日上午9点（东部时间） [1] - 电话会议参与方式可通过网络（www.suburbanpropane.com）或电话（(888) 664-6383），需询问“Suburban Propane Fiscal 2024 Third Quarter Results Conference Call” [2][4] - 电话会议回放时间为2024年8月8日下午12点至8月15日晚上11点55分（东部时间），可通过拨打(888) 390-0541，输入访问码520007获取，也可通过公司网站获取，直至下季度电话会议回放发布 [2] 公司概况 - 公司是在纽约证券交易所上市的公开交易的有限合伙公司，股票代码为SPH，总部位于新泽西州惠普尼 [4] - 自1928年以来一直从事客户服务业务，是丙烷、可再生能源及相关产品和服务的全国性分销商，也是天然气和电力的营销商，以及低碳替代品的生产商和投资者 [4] - 通过全美42个州的约700个地点，为约100万住宅、商业、政府、工业和农业客户提供能源服务 [4] - 公司有三个核心支柱，分别是体现95年历史和对卓越客户服务承诺的“Suburban Commitment”、强调回馈当地社区的“SuburbanCares”、推广丙烷和可再生丙烷作为绿色能源解决方案并致力于投资和开发下一代可再生能源的“Go Green with Suburban Propane” [4]

文章核心观点 - 郊区可再生能源公司入围路透社2024年全球能源转型奖，体现公司在向零碳能源转型中的卓越表现和对可再生能源领域的持续投入 [1][4] 郊区可再生能源公司情况 - 成立于2022年，是郊区丙烷合作伙伴公司的子公司，依托郊区丙烷的传统能源业务和客户服务经验，是公司可再生能源资产和技术的平台 [5][7] - 入围路透社全球能源转型奖的投资组合转型类别，该类别认可显著的投资组合演变和向清洁能源及可持续产品线的明确转变 [3] - 推动公司长期战略增长和多元化，在可再生能源领域寻找新投资领域、战略伙伴关系和合作机会，为低碳未来铺平道路 [8] 郊区丙烷合作伙伴公司情况 - 1928年成立，在纽约证券交易所上市，总部位于新泽西州惠普尼，是全国性的丙烷、可再生丙烷、可再生天然气、燃料油等产品和服务的分销商，也是天然气和电力的营销商以及低碳燃料替代品的生产商和投资者，通过约700个地点为42个州的约100万客户提供服务 [9] - 由三个核心支柱支撑：郊区承诺体现95年的卓越客户服务传统；郊区关怀强调回馈当地社区；与郊区丙烷一起走向绿色推广丙烷和可再生丙烷作为绿色能源未来的桥梁，并投资下一代创新可再生能源替代品 [10] 奖项相关情况 - 路透社全球能源转型奖是路透社全球能源转型会议的一部分，会议于6月25 - 27日在纽约举行 [3] - 可访问https://events.reutersevents.com/energy-transition/global-energy-transition-awards/finalists/查看2024年路透社全球能源转型奖的完整奖项类别和入围名单 [6]

文章核心观点 - 美国郊区丙烷公司被女性货运协会提名为2024年运输业女性最佳雇主之一，该公司重视性别多样性，致力于打造包容性员工队伍 [6][8] 公司相关情况 - 郊区丙烷是一家在纽约证券交易所上市的公开交易的有限合伙企业，自1928年以来一直从事客户服务业务，是丙烷、可再生丙烷、可再生天然气、燃料油及相关产品和服务的全国性分销商，也是天然气和电力的营销商以及低碳燃料替代品的生产商和投资者，通过42个州的约700个地点为约100万客户提供服务 [9] - 公司由三个核心支柱支撑，分别是郊区承诺、郊区关怀、与郊区丙烷一起走向绿色 [3] - 公司约有1180名女性员工，占其42个州业务范围内员工总数的近三分之一 [7] - 公司重视性别多样性，与女性货运协会等组织合作，积极推动女性在传统男性主导行业的发展，女性在各组织层级担任不同角色，享有有竞争力的薪酬、全面的福利和发展前景，公司司机的工作安排能保证每晚回家，促进工作与生活的平衡 [8] 行业相关情况 - 女性货运协会是一个非营利组织，其使命是鼓励女性在货运行业就业、推广她们的成就并减少她们在该行业面临的障碍，十多年来一直专注于这一使命，得到热情的领导团队、高度参与的成员以及坚定的赞助商和合作伙伴的支持 [4][11] - 该协会每年会评选运输行业中为女性提供杰出工作环境的领先公司，符合条件的公司需展示对性别多样性的支持、提供家庭和工作生活平衡的便利条件、提供有竞争力的薪酬、福利和持续培训等 [1]

Lincolnville Museum & Cultural Center: Joined forces with Historic Tours of America to support the Lincolnville Museum & Cultural Center (LMCC) to help preserve African American history in St. Augustine, Florida American Red Cross & The Links, Inc.: Teamed up with the American Red Cross and The Links, Inc., to commemorate the contributions of Dr. Charles R. Drew, an innovator in the realm of blood transfusions, and to host a Sickle Cell blood drive in Inglewood, California Keep Austin Fed: Sorted items for ...

文章核心观点 公司宣布2024年5月21日召开的有限合伙人三年一次会议的结果，包括重新选举监事会成员、批准多项议案等 [1] 会议结果 - 重新选举八名监事会提名人，任期三年，提名人包括Matthew J. Chanin、Harold R. Logan, Jr.等 [1] - 批准普华永道为2024财年独立注册公共会计师事务所 [1] - 批准修订和重述的2018年受限单位计划，授权根据该计划额外发行最多265万个普通股单位 [1] - 批准关于高管薪酬的咨询性修正案决议（即“薪酬发言权”） [1] 会议相关说明 - 因有限合伙人协议规定每三年召开一次会议，本次会议未提交关于“薪酬发言权”决议频率的提案，公司将按适用法律要求在每次三年一次会议中包含“薪酬发言权”提案 [2] 投票结果查询 - 2024年三年一次会议的有限合伙人投票结果详细报告可在公司网站或向美国证券交易委员会提交的8 - K表格当前报告中查看 [3] 公司概况 - 公司是在纽约证券交易所上市的公开交易的大型有限合伙企业，总部位于新泽西州惠普尼，自1928年开始客户服务业务 [4] - 是丙烷、可再生丙烷、可再生天然气、燃料油等产品和服务的全国分销商，也是天然气和电力的营销商以及低碳燃料替代品的生产商和投资者 [4] - 通过42个州约700个地点为约100万住宅、商业、政府、工业和农业客户提供服务 [4] - 有三个核心支柱，分别是体现服务承诺的“Suburban Commitment”、强调回馈社区的“SuburbanCares”、推广清洁能源的“Go Green with Suburban Propane” [4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月30日，公司总资产为23.37546亿美元，较2023年9月30日的22.70475亿美元增长约2.95%[7] - 2024年第一季度，公司净收入为1.115亿美元，较2023年同期的1.04477亿美元增长约6.72%[8] - 2024年前六个月，公司净收入为1.35954亿美元，较2023年同期的1.49871亿美元下降约9.3%[9] - 2024年第一季度，公司基本每股净收入为1.73美元，较2023年同期的1.63美元增长约6.13%[8] - 2024年前六个月，公司基本每股净收入为2.12美元，较2023年同期的2.35美元下降约9.79%[9] - 2024年前六个月，经营活动提供的净现金为6237.4万美元，较2023年同期的1.05394亿美元下降约40.82%[11] - 2024年前六个月，投资活动使用的净现金为3073.4万美元，较2023年同期的1.37495亿美元下降约77.64%[11] - 2024年前六个月，融资活动使用的净现金为2653.8万美元，而2023年同期为提供4596.3万美元[11] - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物为4420万美元，较2023年同期的7180万美元下降约38.44%[11] - 截至2024年3月30日，公司普通合伙人资本为6.4267亿美元，较2023年9月30日的5.46356亿美元增长约17.63%[7] - 2024年第一季度和上半年收入分别为498,087美元和863,921美元，2023年同期分别为526,501美元和927,901美元；2024年第一季度和上半年净利润分别为111,500美元和135,954美元，2023年同期分别为104,452美元和139,349美元[38] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，未指定为套期工具的商品相关资产衍生品公允价值分别为7,825美元和18,546美元，负债衍生品公允价值分别为3,250美元和7,211美元[49] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，未指定为套期工具的商品相关衍生品未实现损益方面，2024年第一季度收益5,868美元，2023年同期损失4,501美元；2024年上半年损失4,918美元，2023年同期损失18,207美元[51] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，5.875%高级票据公允价值分别为346,812美元和334,250美元，5.00%高级票据公允价值分别为592,501美元和541,658美元，5.50%绿色债券公允价值分别为64,658美元和63,031美元[52] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，现金及现金等价物分别为4,420美元和3,514美元，受限现金分别为14,756美元和10,560美元，总计分别为19,176美元和14,074美元[53] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，存货分别为57,962美元和61,828美元，其中丙烷、燃料油等分别为54,607美元和58,565美元，电器分别为3,355美元和3,263美元[53] - 截至2023年9月30日和2024年3月30日，商誉账面价值总计1148776美元[56] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，其他无形资产净额分别为74659美元和80553美元[56] - 2024年第一季度和上半年租赁费用分别为10970美元和21723美元，2023年同期分别为10552美元和20612美元[59] - 截至2024年3月30日，未来最低租赁付款总额为177146美元，租赁义务总额为147647美元[59] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，长期借款分别为1212252美元和1188210美元[60] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，循环信贷额度未偿还金额分别为154500美元和132000美元[60][67] - 2024年第二季度宣布季度分红为每股0.325美元，年化每股1.30美元[74] - 2024年3月30日后长期债务到期金额：2027年为504500美元，之后为730645美元[72] - 2024年前六个月，公司授予455,655个受限单位，授予日公允价值总计6,687美元；截至2024年3月30日，未确认的与未归属受限单位相关的薪酬成本为5,750美元[79][80] - 幻影股权计划下，2024年3月30日止三个月和六个月的薪酬费用分别为2,622美元和4,641美元，2023年同期分别为902美元和1,554美元；截至2024年3月30日和2023年9月30日，相关负债分别为6,576美元和3,668美元[82] - 分配等价权利计划下，2024年3月30日止三个月和六个月的薪酬费用分别为373美元和748美元，2023年同期分别为336美元和671美元[83] - 长期激励计划下，2024年3月30日止三个月和六个月的薪酬费用（收益）分别为1,207美元和3,669美元，2023年同期分别为 - 192美元和1,704美元；截至2024年3月30日和2023年9月30日，相关负债分别为11,216美元和11,952美元[87] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，公司的应计保险负债分别为60,252美元和61,182美元，预计由保险覆盖的负债相关资产分别为16,183美元和15,448美元[89] - 公司运营租赁的剩余价值担保在2024年3月30日假设设备无价值时的最大潜在未来付款总额为42,244美元，未到期运营租赁剩余价值担保的公允价值在2024年3月30日和2023年9月30日均极小[92] - 养老金计划方面，2024年3月30日止三个月和六个月的净定期福利成本分别为916美元和1,831美元，2023年同期分别为969美元和1,939美元；公司预计2024财年向设定受益养老金计划缴款约4,000美元，上半年已缴款2,000美元[93] - 退休后福利计划方面，2024年3月30日止三个月和六个月的净定期福利成本分别为 - 221美元和 - 441美元，2023年同期分别为 - 276美元和 - 553美元；2024财年退休后医疗保健和人寿保险福利计划预计缴款422美元，上半年已缴款182美元[93] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，公司对多雇主养老金计划的估计义务分别为20,732美元和21,398美元[94] - 2022年税务年度公司实体产生应税亏损，在2023财年第一季度记录了295美元递延税项收益[98] - 2024财年第二季度净收入为1.115亿美元，合每股1.73美元，2023财年同期为1.045亿美元，合每股1.63美元[114] - 2024财年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.47亿美元，上年同期为1.49亿美元[114] - 截至2024年3月30日，总债务较2023年9月30日增加2250万美元，2024财年第二季度用经营活动现金流偿还3230万美元循环信贷借款，截至2024年3月30日的12个月总综合杠杆率降至4.61倍[115] - 2024财年第二季度总营收为4.98087亿美元，较上年减少2841.4万美元，即5.4%[116] - 2024财年第二季度产品销售成本为1.9012亿美元，较上年减少4148.8万美元，即17.9%，占总营收的38.2%，上年同期为44.0%[118] - 2024财年第二季度丙烷平均批发价格和燃料油价格较上年同期分别上涨2.8%和下降7.6%，衍生品工具公允价值净变动带来590万美元未实现非现金收益，上年同期为450万美元未实现非现金损失[119] - 2024财年第二季度运营费用为1.28311亿美元，较上年增加86.1万美元，即0.7%，占总营收的25.8%，上年同期为24.2%[120] - 2024财年第二季度，一般及行政费用为2610万美元，较上年同期增加40万美元，增幅1.4%，占总收入的5.2% [122] - 2024财年第二季度，折旧和摊销费用为1670万美元，较上年同期增加70万美元，增幅4.1%，占总收入的3.4% [123] - 2024财年第二季度，净利息费用为1990万美元，与上年同期基本持平，占总收入的4.0% [124] - 2024财年上半年，总收入为8.64亿美元，较上年同期减少6005万美元，降幅6.5% [128] - 2024财年上半年，产品销售成本为3.43亿美元，较上年同期减少7109万美元，降幅17.2%，占总收入的39.7% [130] - 2024财年上半年，运营费用为2.50亿美元，较上年同期增加722万美元，增幅3.0%，占总收入的29.0% [131] - 2024财年上半年，一般及行政费用为5164万美元，较上年同期增加293万美元，增幅6.0%，占总收入的6.0% [132] - 2024财年上半年，折旧和摊销费用为3312万美元，较上年同期增加328万美元，增幅11.0%，占总收入的3.8% [133] - 2024财年上半年，净利息费用为3811万美元，较上年同期增加225万美元，增幅6.3%，占总收入的4.4% [134] - 2024财年上半年，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2.22亿美元，较上年同期减少1675万美元 [136] - 2024财年上半年经营活动提供的净现金为6240万美元，上年同期为1.054亿美元[138] - 2024财年上半年投资活动使用的净现金为3070万美元，2023财年上半年为1.375亿美元[138] - 2024财年上半年融资活动使用的净现金为2650万美元，2023财年上半年提供的净现金为4600万美元[138] - 截至2024年3月30日，长期债务包括3.5亿美元5.875%的优先票据、6.5亿美元5.0%的优先票据、8060万美元5.5%的绿色债券和循环信贷安排下的1.545亿美元[139] - 截至2024年3月30日和2023年3月25日，长期借款总额分别为12.351亿美元和12.611亿美元[139] - 2024年3月30日后长期债务到期情况：2024财年为0；2025财年为0；2026财年为0；2027财年为5.045亿美元；2028财年为0；之后为7.306亿美元[139] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日的12个月，总综合杠杆率分别为4.61倍和4.28倍[140] - 2024年4月25日宣布2024财年第二季度每普通股单位季度分配0.325美元，按年计算为1.30美元[141] - 截至2024年3月30日，确定受益养老金计划负债为1700万美元，应计退休人员健康和人寿福利负债为450万美元[142] - 截至2024年3月30日，市场价格假设不利变动10%，未平仓衍生工具潜在未来净收益减少650万美元[149] 公司股权及单位相关情况 - 截至2024年3月30日，公司流通在外的普通股单位为64,021,749个[14] - 普通合伙人持有784个普通股单位，除此之外，普通合伙人对公司或运营合伙企业没有任何经济利益[17] - 受限单位计划于2018年获批准，初始授权发行180万个普通股单位，2021年修订后授权额外发行172.5万个，总计352.5万个[76][77] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司丙烷、燃料油和精炼燃料、天然气和电力可报告部门分别约占可报告部门收入的87%、6%和2%[36] - 2024年3月30日止三个月和六个月，公司分别确认收入498,087千美元和863,921千美元；2023年3月25日止三个月和六个月，分别确认收入526,501千美元和923,971千美元[36] - 2024年3月30日止三个月和六个月，公司就年度计费的储罐租金、维护服务合同、固定价格合同和预算计划分别确认收入36,308千美元和73,783千美元；2023年3月25日止三个月和六个月，分别确认收入14,917千美元和52,031千美元[36] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，与预算计划客户交付超过账单金额相关的合同资产分别为15,179千美元和4,8

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为1.47亿美元,较上年同期下降1.3% [9] - 第二季度零售丙烷销量为1.402亿加仑,较上年同期下降2.7% [16] - 第二季度丙烷单位毛利率增加4.2%,达到每加仑0.08美元 [19] - 第二季度总毛利增加270万美元或1%,主要由于丙烷单位毛利率上升和可再生天然气资产贡献毛利增加所致 [19] - 第二季度营业和管理费用增加120万美元或0.8%,主要由于人工成本和福利费用增加,部分被燃料成本和其他与销量相关的可变成本降低所抵消 [20] - 第二季度净利息费用基本持平,因平均未偿还借款减少带来的节省被基准利率上升所抵消 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 丙烷业务方面,销量下降2.7%,主要受广泛的暖冬天气影响 [16] - 可再生天然气业务方面,斯坦菲尔德设施日均管道注入量增加8.4% [10] - 公司正在推进哥伦布和阿迪朗达克农场设施的建设,预计将于2025年下半年投产 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国丙烷库存水平虽然季节性下降,但仍高于历史同期水平8% [17][18] - 第二季度丙烷批发价格环比上涨3%,达到每加仑0.84美元 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于发展核心丙烷业务的同时,也在进行战略性的可再生能源投资 [11][12] - 公司正在推进可再生天然气和清洁氢能等新兴业务的商业化,并支持参股公司Oberon Fuels和Independence Hydrogen的发展 [27][40][41][43][44] - 公司认为能源转型仍处于初期阶段,正在通过全面的增长战略,利用丙烷的低碳属性以及可再生能源投资,为长期增长和可持续发展做好准备 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然暖冬天气影响了客户需求,但公司的运营人员仍交出了不错的业绩 [12] - 公司将继续执行客户群增长和保留计划,支持在全国范围内的市场拓展 [26] - 公司将继续提高斯坦菲尔德设施的运营效率,并推进哥伦布和阿迪朗达克农场设施的建设 [10][11] - 公司将保持稳健的资产负债表,为长期增长目标提供支持 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Jeffrey 提问** 提问公司未来几年在正常天气情况下的预期现金流情况,以及公司对这些资金的使用计划 [32] **Mike Stivala 回答** - 公司将继续保持平衡的现金流使用策略,包括偿还债务、投资可再生能源业务和进行小型丙烷收购 [33][34] - 随着公司可再生能源投资的成熟,未来几年将产生更多的EBITDA和现金流,为公司提供更多战略性的投资机会 [35] - 公司预计未来几年的可自由支配现金流将在5000万-1亿美元之间,具体取决于收益水平和增长资本支出 [37][38] 问题2 **Christopher Jeffrey 提问** 公司参与自愿性可再生天然气市场的计划进展如何,是否存在任何障碍 [39] **Mike Stivala 回答** - 公司已经专门聘请了商业开发人员,着手开发自愿性可再生天然气市场 [40] - 公司认为未来5-10年内,随着电力需求的增长和对清洁能源的需求,自愿性可再生天然气市场将会快速发展 [41] - 公司将继续支持参股公司Oberon Fuels和Independence Hydrogen的商业化进程,未来一年内这两家公司将进一步扩大产能 [43][44]