Spire, Inc. (NYSE:SR) Q2 2024 Earnings Conference Call May 1, 2024 9:00 AM ET Company Participants Megan McPhail - Managing Director of Investor Relations Steve Lindsey - President and Chief Executive Officer Scott Doyle - Executive Vice President, Chief Operating Officer Steven Rasche - Executive Vice President, Chief Financial Officer Adam Woodard - Vice President and Treasurer Conference Call Participants Richard Sunderland - JPMorgan Jamieson Ward - Guggenheim Partners Christopher Jeffrey - Mizuho Secu ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日的三个月，公司运营收入为11.285亿美元，2023年同期为11.234亿美元；六个月运营收入为18.851亿美元，2023年同期为19.374亿美元[18] - 截至2024年3月31日的三个月，公司净收入为2.043亿美元，2023年同期为1.792亿美元；六个月净收入为2.894亿美元，2023年同期为2.702亿美元[18] - 截至2024年3月31日，公司基本每股收益三个月为3.59美元，2023年同期为3.33美元；六个月为5.16美元，2023年同期为5.00美元[18] - 截至2024年3月31日，公司稀释每股收益三个月为3.58美元，2023年同期为3.33美元；六个月为5.14美元，2023年同期为4.99美元[18] - 截至2024年3月31日，公司综合收入三个月为2.108亿美元，2023年同期为1.603亿美元；六个月为2.774亿美元，2023年同期为2.489亿美元[20] - 截至2024年3月31日，公司资产总计107.114亿美元，2023年9月30日为103.136亿美元，2023年3月31日为100.490亿美元[23] - 截至2024年3月31日，公司流动资产总计10.057亿美元，2023年9月30日为10.769亿美元，2023年3月31日为11.116亿美元[23] - 截至2024年3月31日，公司递延费用和其他资产总计27.432亿美元，2023年9月30日为27.267亿美元，2023年3月31日为27.518亿美元[23] - 截至2024年3月31日，公司天然气库存为1.590亿美元，2023年9月30日为2.237亿美元，2023年3月31日为1.468亿美元[23] - 截至2024年3月31日，公司总资本和负债为107.114亿美元，较2023年9月30日的103.136亿美元增长3.86%，较2023年3月31日的100.49亿美元增长6.59%[26] - 2024年3月31日，公司普通股发行和流通股数为5770万股，较2023年9月30日的5320万股增长8.46%，较2023年3月31日的5260万股增长9.7%[26] - 2024年第一季度，公司净收入为2.043亿美元，2024年前六个月净收入为2.894亿美元[28] - 2024年第一季度，公司普通股发行带来1.732亿美元增长，2024年前六个月带来2.86亿美元增长[28] - 2024年3月31日，公司留存收益为11.553亿美元，较2023年9月30日的9.58亿美元增长20.6%，较2023年3月31日的10.895亿美元增长6.04%[26] - 2024年第一季度，公司宣布普通股股息为0.431亿美元，优先股股息为0.037亿美元；2024年前六个月，普通股股息为0.833亿美元，优先股股息为0.074亿美元[28] - 2024年3月31日，公司长期债务（减去流动部分）为34.214亿美元，较2023年9月30日的35.54亿美元下降3.73%，较2023年3月31日的37.025亿美元下降7.59%[26] - 2024年3月31日，公司总流动负债为16.503亿美元，较2023年9月30日的17.554亿美元下降5.98%，较2023年3月31日的14.069亿美元增长17.3%[26] - 2024年3月31日，公司递延贷项和其他负债为22.391亿美元，较2023年9月30日的20.704亿美元增长8.15%，较2023年3月31日的19.343亿美元增长15.75%[26] - 2024年3月31日，公司股东总权益为33.903亿美元，较2023年9月30日的29.173亿美元增长16.21%，较2023年3月31日的29.865亿美元增长13.52%[26] - 截至2024年3月31日的六个月，公司净收入为2.894亿美元，2023年同期为2.702亿美元[32] - 截至2024年3月31日的六个月，经营活动提供的净现金为5.594亿美元，2023年同期为1.799亿美元[32] - 截至2024年3月31日的六个月，投资活动使用的净现金为5.839亿美元，2023年同期为3.407亿美元[32] - 截至2024年3月31日的六个月，融资活动提供的净现金为4510万美元，2023年同期为1.615亿美元[32] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为4640万美元，2023年同期为2120万美元[32] - 2024年第一季度，公司总运营收入为1.1285亿美元，2023年同期为1.1234亿美元；上半年总运营收入为1.8851亿美元，2023年同期为1.9374亿美元[77] - 2024年第一季度基本每股收益为3.59美元，2023年同期为3.33美元；2024年前六个月基本每股收益为5.16美元，2023年同期为5.00美元[79] - 2024年第一季度摊薄每股收益为3.58美元，2023年同期为3.33美元；2024年前六个月摊薄每股收益为5.14美元，2023年同期为4.99美元[79] - 2024财年第一季度，174.4549万股股票结算，产生1.122亿美元净收益；董事会批准新授权，至2027年1月可出售最高2亿美元股票[80] - 2024财年第二季度，公司签订20.4405万股普通股远期销售协议，若截至2024年3月31日全部结算，将产生1210万美元净收益[81] - 2024年3月5日，公司274.5733万股普通股以1.75亿美元结算，源于2021年2月发行的350万个股权单位[82] - 截至2024年3月31日，公司总监管资产为13.896亿美元，2023年9月30日为15.975亿美元，2023年3月31日为14.597亿美元[84] - 截至2024年3月31日，公司总监管负债为5.828亿美元，2023年9月30日为4.797亿美元，2023年3月31日为3.656亿美元[84] - 截至2024年3月31日，公司和Spire Missouri未产生回报的监管资产分别为4.872亿美元和4.81亿美元，较2023年9月30日的6.725亿美元和6.662亿美元有所下降[86] - 2024年第一季度和前六个月，公司、Spire Missouri和Spire Alabama的资本化利息金额有相应数据体现[103] - 2024年3月31日，Spire现金及现金等价物账面价值和公允价值均为2.56亿美元，应付票据为7.86亿美元，长期债务（含流动部分）账面价值为37.284亿美元，公允价值为34.52亿美元[106] - 2023年9月30日，Spire现金及现金等价物账面价值和公允价值均为0.56亿美元，应付票据为9.555亿美元，长期债务（含流动部分）账面价值为37.106亿美元，公允价值为32.702亿美元[106] - 2023年3月31日，Spire现金及现金等价物账面价值和公允价值均为0.69亿美元，应付票据为5.61亿美元，长期债务（含流动部分）账面价值为39.591亿美元，公允价值为37.042亿美元[106] - 2024年3月31日，Spire资产方面，一级市场资产总计7亿美元，二级市场资产总计9.13亿美元，净结算和现金保证金应收/应付为 - 1.5亿美元，总资产为14.63亿美元[110] - 2024年3月31日，Spire负债方面，一级市场负债总计6.64亿美元，二级市场负债总计2.53亿美元，净结算和现金保证金应收/应付为 - 6.9亿美元，总负债为2.27亿美元[110] - 截至2023年9月30日，公司资产总计13.53亿美元，负债总计3.08亿美元；截至2023年3月31日，资产总计10.43亿美元，负债总计3.33亿美元[111] - 2024年第一季度，Spire净养老金成本为1.36亿美元，2023年同期为1.49亿美元；上半年净养老金成本为2.73亿美元，2023年同期为2.99亿美元[114] - 2024年第一季度，公司总运营收入为1128.5美元，2023年为1123.4美元[128] - 2024年第一季度，公司折旧和摊销费用为68.9美元，2023年为62.6美元[128] - 2024年第一季度，公司净经济收益为196.6美元，2023年为199.2美元[128] - 2024年上半年公司外部客户收入18.851亿美元，2023年同期为19.374亿美元[129] - 2024年上半年公司净经济收益2.793亿美元，2023年同期为2.843亿美元[129] - 2024年上半年公司资本支出4.093亿美元，2023年同期为3.078亿美元[129] - 2024年3月31日公司总资产107.114亿美元，2023年9月30日为103.136亿美元，2023年3月31日为100.49亿美元[130] - 截至2024年3月31日，公司对Inter - Atlantic Energy Capital Ventures, L.P.剩余未出资承诺为4600万美元[132] - 2024年第一季度GAAP净收入为2.043亿美元，2023年同期为1.792亿美元，同比增加2510万美元[170] - 2024年第一季度非GAAP净经济收益为1.966亿美元，2023年同期为1.992亿美元，同比减少260万美元[170] - 2024年第一季度GAAP运营收入为2.986亿美元，2023年同期为2.603亿美元，同比增加3830万美元[173] - 2024年第一季度非GAAP贡献毛利为5.277亿美元，2023年同期为4.767亿美元，同比增加5100万美元[173] - 2024年第一季度运营收入为11.285亿美元，2023年同期为11.234亿美元，同比增加510万美元[173] - 加权平均短期利率从2023年第一季度的5.0%升至2024年第一季度的5.8%[175] - 2024年第一季度利息费用增加500万美元，其他收入增加30万美元，所得税增加850万美元[175] - 本季度营收较上年同期增加5.0美元，运维费用环比增加3.2美元[186] - 2024年3月31日止三个月，公司其他业务亏损10.7美元，与上年同期持平[187] - 2024年3月31日止六个月，公司GAAP净收入为2.894亿美元，每股摊薄收益为5.14美元，非GAAP净经济收益为2.793亿美元，每股摊薄收益为4.96美元；2023年同期GAAP净收入为2.702亿美元，每股摊薄收益为4.99美元，非GAAP净经济收益为2.843亿美元，每股摊薄收益为5.26美元[202] - 2024年3月31日止六个月，公司GAAP运营收入为4.378亿美元，非GAAP贡献毛利为8.862亿美元，运营收入为18.851亿美元；2023年同期GAAP运营收入为4.105亿美元，非GAAP贡献毛利为8.411亿美元，运营收入为19.374亿美元[205] - 2024财年与2023财年相比，合并净收入增加19.2美元，其中燃气公用事业增加17.4美元，营销增加0.5美元，中游减少3.3美元，消除项增加4.6美元[206] - 2024财年与2023财年相比，合并净经济收益减少5.0美元，其中燃气公用事业增加17.0美元，营销减少24.8美元，中游减少1.8美元，消除项增加4.6美元[206] - 2024财年与2023财年相比，合并运营收入减少52.3美元，其中燃气公用事业增加0.4美元，营销减少52.4美元，中游增加4.7美元，消除项减少5.0美元[206] - 2024财年与2023财年相比，合并贡献毛利增加45.1美元，其中燃气公用事业增加41.2美元，营销减少0.3美元，中游增加4.1美元，消除项增加0.1美元[206] - 2024财年与2023财年相比，合并运营和维护费用增加4.3美元，其中燃气公用事业减少0.9美元，营销减少1.4美元，中游增加6.0美元，消除项增加0.6美元[206] - 2024财年利息费用为12.0美元，加权平均短期利率为5.8%，高于上一年的4.7%[206] - 其他收入增加11.8美元，其中8.2美元来自利率互换合约收益[207] - 所得税为7.9美元，变化与税前账面收入变化及有效税率略有上升一致[206][208] - 截至2024年3月31日的六个月，燃气公用事业净收入比上一年同期增加17.4美元，主要因东南部公用事业财务表现强劲[209] - 2024年净经济收益比上

For fiscal 2024 second quarter, Spire reported consolidated net economic earnings per share of $3.45 compared to $3.70 a year ago. Gas Utility earnings grew as new rates were offset, in part, by lower weather-driven usage in Missouri and higher interest expense. Gas Marketing and Midstream earnings were solid compared to very favorable market conditions in the prior year that did not recur. Exhibit 99.1 Investor Contact: Megan L. McPhail 314-309-6563 Megan.McPhail@SpireEnergy.com Media Contact: Jason Merril ...

财务数据和关键指标变化 - 第一财季净经济收益为8270万美元，去年约为8500万美元；摊薄后每股收益为1.47美元，较去年的1.55美元下降0.08美元 [11] - 重申指导，包括长期每股净经济收益增长5% - 7%，2024财年每股净经济收益4.25 - 4.45美元 [29] - 一季度资本支出总计2.27亿美元，天然气公用事业资本支出同比增长近20%，中游业务投资5200万美元 [23] - 利息支出增加700万美元，其他收入比去年增加1140万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气公用事业板块盈利增加，营销和中游业务板块恢复正常市场条件，其他公司成本降低 [21][25] - 天然气公用事业利润率提高，营销和中游业务利润率降低 [26] - 天然气公用事业运营和维护费用下降330万美元，Spire营销成本降低，中游成本增加 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注执行战略，实现卓越运营，优先事项为发展业务、投资核心基础设施和推动持续改进 [5] - 完成对MoGas和Omega管道公司的收购，增强业务弹性并扩大在密苏里州的业务范围 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对增长战略充满信心，本财年迄今的业绩支持目标，重申指导 [29] - 公司在运营和财务方面都处于有利地位，能够为客户和社区提供安全、可靠和经济实惠的天然气能源 [4][13] 其他重要信息 - 1月向密苏里州公共服务委员会提交新的ISRS申请，申请收入1730万美元，获批后相关费率上调预计于2024年7月生效 [7] - 欢迎Scott Doyle加入领导团队担任首席运营官，Ed Glotzbach退休，Rob Jones当选董事会主席 [6][9] - 公司投资者关系董事Scott Dudley将于3月1日退休 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 1月极端寒冷天气对2024财年第二季度的潜在影响 - 公司表示需度过整个冬季，在下一次财报电话会议上更新市场情况，目前各业务都处于有利地位，能为客户提供良好服务 [33] 问题: 本季度商业和工业（C&I）使用量低于预期的原因及对2024财年剩余时间天气正常化销量的看法 - 部分原因与天气有关，较小的商业和工业账户没有天气正常化机制，公司将在度过冬季后更新市场情况 [33][42] 问题: 监管方面（阿拉巴马州的RSC和密苏里州的ISRS）是否符合预算预期 - 这些项目符合预期，阿拉巴马州的RSC回归正常，密苏里州的ISRS申请按计划进行 [39] 问题: 第一季度业绩与预算的对比，以及重申指导是考虑第一季度加上1月天气情况还是仅考虑第一季度 - 即使在1月寒冷天气之前，公司对第一季度业绩也很满意，业绩支持各业务部门的预期，将在度过冬季后评估各业务的情况 [49] 问题: 第一季度公用事业运营和维护（O&M）节省是否符合全年目标，未来预期如何 - 公司对第一季度结果满意，将继续关注费用，目标是将O&M控制在正常通胀率以下 [50][51] 问题: 本季度与增长相关的资本支出较2023财年略有增加，增长是否完全归因于新住宅连接，是否有地理重点，新连接和客户构成是否有趋势 - 不能归因于特定增长趋势，部分是项目在季度间的转移，公司资本部署在基础设施和新业务方面年与年之间保持一致 [56][68] 问题: 母公司剔除本季度套期保值和利息费用等一次性项目后，基础公司成本同比上升，如何看待2024财年剩余时间这些基础公司成本的节奏 - 公司认为基础公司成本将保持平稳，与指导假设一致，部分原因是2023财年末一次性成本未再发生 [38] 问题: 营销和中游业务在第二季度及全年如何受1月天气事件影响 - 公司表示需度过整个冬季，在下一次财报电话会议上更新市场情况，目前各业务都处于有利地位 [33] 问题: 其他收入项目（如利息套期保值回收）与全年预期的对比趋势 - 文档未提及相关回答内容

February 1, 2024 Steven L. Lindsey Executive Vice President and Chief Financial Officer Adam W. Woodard The future is bright First quarter fiscal 2024 update Photo being taken on 1/25 President and Chief Executive Officer Scott E. Doyle Vice President and Treasurer Executing on our strategy • Focused on operational excellence and cost management • Executed on capital investment plan centered on utility infrastructure upgrades and new business • Delivered Q1 FY24 net economic earnings per share of $1.47 • Ne ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) | Commission | Name of Registrant, Address of Principal | | I.R.S. Employer | | --- | --- | --- | --- | | File Number | Executive Offices and Telephone Number | State of Incorporation | Identification Number | | 1-16681 | Spire Inc. | Missouri | 74-2976504 | | | 700 Market Street | | | | | St. Louis, MO 63101 | | | | | 314-342-0500 | | | | 1-1822 | Spire Missouri Inc. | Missouri | 43-0368139 | | | ...

Spire Inc. (NYSE:SR) Q4 2023 Earnings Conference Call November 16, 2023 9:00 AM ET Company Participants Scott Dudley - Investor Relations Steven Lindsey - President and Chief Executive Officer Steven Rasche - Executive Vice President and Chief Financial Officer Adam Woodard - Vice President, Treasurer and Chief Financial Officer, Gas Utilities Conference Call Participants Richard Sunderland - JPMorgan Gabe Moreen - Mizuho Operator Good day and welcome to the Spire Year-End Earnings Conference Call. All part ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K (Mark One) | Commission | Name of Registrant, Address of Principal | State of | I.R.S. Employer | | --- | --- | --- | --- | | File Number | Executive Offices and Telephone Number | Incorporation | Identification Number | | 1-16681 | Spire Inc. | Missouri | 74-2976504 | | | 700 Market Street | | | | | St. Louis, MO 63101 | | | | | 314-342-0500 | | | | 1-1822 | Spire Missouri Inc. | Missouri | 43-0368139 | | | ...

Spire, Inc. (NYSE:SR) Q3 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 9:00 AM ET Company Participants Scott Dudley - MD, IR Suzanne Sitherwood - President, CEO & Director Steven Lindsey - EVP & COO Steven Rasche - EVP & CFO Adam Woodard - Treasurer Conference Call Participants Richard Sunderland - JPMorgan Chase & Co. David Arcaro - Morgan Stanley Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Merrill Lynch Christopher Jeffrey - Mizuho Securities Operator Hello, and welcome to the Spire Third Quarter Earnings Conf ...

Participants on today's call President and Chief Executive Officer Executive Vice President and Chief Operating Officer Executive Vice President and Chief Financial Officer 2 S p i r e | T h i r d q u a r t e r f i s c a l 2 0 2 3 u p d a t e • Q3 results impacted by lower utility margins and higher costs – Utility infrastructure upgrades, innovation – Supporting the industry's bright future – Centered around highly-contracted assets – Utility gas supply focused • We are strong and well-positioned to execut ...