文章核心观点 - 史丹纳桥公司宣布德铁信可正在其北美车队试用该公司的MirrorEye®摄像头监控系统，若试用成功将扩大至整个北美车队，该系统可提升安全和燃油效率并减少碳排放 [1][2][3] 合作情况 - 德铁信可正在其北美车队试用史丹纳桥的MirrorEye®摄像头监控系统，初始试点项目已启动，涉及75辆卡车，若成功将扩大至整个北美车队 [1] 系统优势 - MirrorEye作为行业领先的摄像头监控系统，用集成摄像头和显示器取代传统后视镜，可减少盲点、增强挑战性环境下的视野，还具备数字视频记录和检索功能，提供基于云的按需视频文件，支持责任认定、免责和驾驶员培训 [2] - 安装MirrorEye可提升驾驶员和道路安全，消除传统后视镜能提高燃油效率，还支持德铁信可陆地运输业务的二氧化碳减排工作，配备该系统的卡车可节省燃油并减少碳排放 [2][3] 双方表态 - 德铁信可美洲陆地业务执行副总裁乔治·亨利表示，实施MirrorEye技术能实现提升驾驶员安全和提高燃油效率两个关键目标，体现了公司对车队运营安全和可持续性的持续承诺 [2] - 史丹纳桥总裁兼首席执行官吉姆·齐泽尔曼称，MirrorEye考虑了驾驶员和车队需求，提供了无与伦比的视野和运营效率，很高兴与德铁信可合作该项目，支持其改善驾驶员安全和减少环境影响的承诺 [3] 公司介绍 - 史丹纳桥公司总部位于密歇根州诺维市，是一家为汽车、商业、非公路和农业车辆市场设计和制造高度工程化电气和电子系统、组件及模块的全球企业 [4] - 德铁信可是美洲最大的综合物流服务提供商之一，在123个地点拥有超10000名员工，为客户提供超2700万平方英尺的配送运营服务，业务覆盖美洲多个国家，提供陆运、空运和海运以及综合物流解决方案和全球供应链管理服务 [5]

文章核心观点 - 斯通里奇公司将在2024年10月31日上午9点进行2024年第三季度财报电话会议网络直播 [1] 分组1：公司信息 - 斯通里奇公司总部位于密歇根州诺维市，是一家为汽车、商用、非公路和农业车辆市场设计和制造电气及电子系统、组件和模块的全球企业 [1] - 公司网站为www.stoneridge.com [1] 分组2：财报会议信息 - 财报电话会议由公司总裁兼首席执行官吉姆·齐泽尔曼和首席财务官马特·霍瓦特出席 [1] - 可在公司网站投资者板块的“演示与活动”页面访问网络直播 [1]

公司动态 - 公司总裁兼首席执行官Jim Zizelman和首席财务官Matt Horvath将于2024年9月16日美国东部时间下午2:45参加CL King第22届年度最佳创意会议的炉边谈话 [1] - 网络直播详情将在会议前发布在公司网站“演示与活动”部分 [1] 公司概况 - 公司总部位于密歇根州诺维市，是汽车、商用、非公路和农业车辆市场高度工程化电气和电子系统、组件及模块的全球设计商和制造商 [2] - 公司更多信息可在www.stoneridge.com查询 [2]

文章核心观点 公司发布三份报告，详述将气候和自然相关投资考量纳入资管和投资组合构建能力的情况，为市场参与者提供可持续投资见解，助其评估投资风险与机会 [1] 各报告要点 自然资本可持续性报告 - 强调自然资本对机构投资组合的重要性、世界对其的依赖以及投资创造价值的方式 [3] - 林地投资种植超5000万棵幼苗，生产木材可建超10万栋房屋，纤维木可制约220万吨纸，生物质能为1500户美国家庭供电一年 [3] - 农业投资组合采用再生实践，2023年100%客户资产至少用一种再生实践，78%用四种以上 [3] - 五项自然目标进展报告符合《生物多样性融资承诺》，有望2025年完成 [3] TCFD报告 - 阐述公司通过治理、战略、风险管理、指标和目标将气候相关风险与机会纳入投资决策 [4] - 90%全球房地产股权组合获绿色建筑标准认证 [5] - 管理的森林和农场五年滚动平均从大气中去除约150万吨二氧化碳当量 [5] - 公司寻求增加客户可持续投资选择 [5] SRI报告 - 展示公司可持续投资方法，包括治理、管理信息、PRI评分卡及其他可持续发展里程碑和成果 [6] - 发布首份符合TNFD建议的自然报告，概述林地和农业业务管理自然相关风险与机会的方法 [7] - 连续六年获GRESB 5星评级 [7] - 正式确定私募股权和信贷平台的可持续投资策略，包括近期优先事项和长期承诺 [7] - 制定全公司客户导向的排除框架 [7] - 发布水声明，认可水对人类健康、生计、生态系统、全球经济和资管未来的重要性 [7] 公司概况 - 是宏利金融全球财富和资产管理部门品牌，使命是助力投资者决策，服务超1900万个人、机构和退休计划成员 [10] - 为客户提供股票、固定收益、多资产、另类和可持续发展相关投资解决方案 [10]

业绩总结 - 2024年第二季度销售额为2.371亿美元，较第一季度有所改善[6] - 2024年第二季度毛利为5370万美元，毛利率为22.7%，较第一季度提高250个基点[8] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.17美元，较第一季度增长0.39美元[8] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1610万美元，EBITDA利润率为6.8%[8] - 2024年第二季度调整后营业收入为540万美元，调整后营业利润率为2.3%，较第一季度提高210个基点[8] - 2024年第二季度净销售额为237,059千美元，同比下降11.2%（266,814千美元）[37] - 2024年第二季度营业收入为3,407千美元，同比下降21.3%（4,331千美元）[37] - 2024年第二季度净收入为2,786千美元，而2023年同期为亏损2,992千美元[37] - 2024年上半年净亏损为3,340千美元，较2023年上半年的亏损10,378千美元有所改善[39] 用户数据与市场表现 - 2024年第二季度的材料成本改善和运营成本控制推动了整体业绩的提升[8] - 2024年第二季度的应收账款净额减少6,094千美元，显示出流动性压力[39] - 2024年第二季度的现金及现金等价物为42,112千美元，较2023年同期的34,705千美元有所增加[39] 未来展望与指导 - 2024年全年的收入指导中点调整为970百万美元，减少45百万美元[27] - 2024年全年的EBITDA指导中点为5800万至6400万美元，预计EBITDA利润率为6.2%至6.6%[26] - 2024年目标为140个基点的毛利率改善，更新目标为190个基点[28] - 2024年资本支出目标为约4000万美元，专注于支持有机增长[28] - 2024年预计税费为500万至600万美元，基于当前的收益预期[27] 新产品与技术研发 - MirrorEye OEM项目已在欧洲的Volvo FH Aero卡车上推出[8] - 与Volvo Bus的合作项目提供基于数据和人工智能的燃料建议系统，旨在提高燃料效率[13] 负面信息 - 2024年第二季度利息支出为3,801千美元，同比上升21.8%（3,120千美元）[41] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为8,550千美元，较2023年同期的8,408千美元略有上升[41] - 2024年第二季度的总债务为189.5百万美元[53] - 2024年第一季度的合规杠杆比率为2.86倍[53]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为2.371亿美元,与第一季度基本持平 [18] - 毛利率为22.7%,较第一季度提升250个基点 [19] - 经调整营业利润为540万美元,经调整营业利润率为2.3%,较第一季度提升210个基点 [20] - 经调整EBITDA为1600万美元,经调整EBITDA利润率为6.8%,较第一季度提升410个基点 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第二季度销售额为8.09亿美元,较第一季度增长3.7% [60] - 营业利润率为4.6%,较第一季度提升180个基点 [61] 电子业务 - 剔除汇率影响,第二季度销售额与第一季度基本持平 [63] - 经调整营业利润率较第一季度提升310个基点 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲商用车市场销售有所下降,受宏观经济压力影响 [63] - 欧洲非公路和北美商用车市场销售有所增长 [63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于研发驱动技术中立型产品,以应对市场变化 [62] - 公司将继续专注于运营卓越和企业范围内的成本削减,包括材料成本降低计划,以推动利润率改善 [62][65] - 公司将利用全球工程足迹,以更具成本效益的方式支持全球业务 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年收入中点为9.55亿美元,较上年下降4.3%,但仍将超过加权平均的下游市场4.3%的下降 [85] - 公司预计2024年全年毛利率中点将提升50个基点,经调整EBITDA利润率中点将下降160个基点 [79][80] - 公司认为2025年前景良好,将继续超越下游市场,并通过自身的改善措施来提升盈利能力 [78][90] 其他重要信息 - 公司任命Natalia Noblet为电子业务总裁,接替离职的Peter Oesterberg [23][24][25][26][27] - 公司与沃尔沃客车合作,提供基于人工智能的燃油建议解决方案 [37][38] - 公司正在开发基于人工智能的软件技术,应用于MirrorEye、非公路视觉系统等产品 [40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Collin Nieman 提问** 询问公司在成本改善方面的进展及未来空间 [93][94][95][96][97][98] **Matt Horvath 回答** 公司在材料成本、质量成本等方面取得了显著改善,并将继续推进,为未来业绩改善奠定基础 [94][95][96][97][98] 问题2 **Collin Nieman 提问** 询问MirrorEye系统的客户需求情况 [98][99][100][101] **Jim Zizelman 回答** MirrorEye系统的客户反馈非常积极,公司对全年目标客户渗透率保持乐观 [99][100][101] 问题3 **Gary Prestopino 提问** 询问公司对2024年全年指引的具体构成 [105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120] **Matt Horvath 回答** 指引下调主要由于汇率、OEM产量下降和非OEM业务需求下降等因素,公司将采取措施尽量减少影响 [107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120] 问题4 **Gary Prestopino 提问** 询问公司人工智能燃油建议系统的技术原理及商业模式 [121][122][123][124][125][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][139][140] **Jim Zizelman 和Troy Cooprider 回答** 该系统利用人工智能算法分析驾驶员行为,给出燃油优化建议,未来可能与MirrorEye等产品进一步结合 [128][129][130][131][132][135][136][137][139]

财务业绩 - 公司第二季度净利润为280万美元，每股摊薄收益为0.10美元[151] - 第二季度净利润较上年同期增加580万美元，每股摊薄收益增加0.21美元[152] - 公司总销售额下降6.3%至4.762亿美元[196] 分部业绩 - 控制设备分部销售额下降13.3%，主要由于北美和中国汽车市场销量下降[153] - 电子分部销售额下降8.9%，主要由于欧洲和北美商用车市场销量下降，部分被新项目的增长所抵消[154] - 巴西Stoneridge分部销售额下降21.9%，主要由于OEM产品销量和跟踪设备销量下降[155] - 控制设备分部销售额下降11.8%至1.571亿美元[196,198] - 电子分部销售额下降1.9%至2.953亿美元[196,199] - 巴西分部销售额下降18.2%至2.387亿美元[196,200] - 控制设备分部毛利率上升，主要由于有利的销售组合[206] - 电子分部毛利率上升，主要由于减少了电子元件紧急采购的不利影响，销售组合有利以及材料成本改善[207] - 巴西Stoneridge分部毛利率下降，主要由于销售水平下降[207] - 控制设备分部营业利润下降17.8%，主要由于销售贡献下降，但研发和销售费用下降[210] - 电子分部营业利润增加91.3%，主要由于研发费用下降和销售费用下降[211] - 巴西Stoneridge分部营业利润下降92.7%，主要由于销售贡献下降，但监控费用销售组合有利[212][215] 地区业绩 - 北美地区销售额下降7.6%至2.396亿美元[200,203] - 南美地区销售额下降18.2%至2.387亿美元[200,204] - 欧洲及其他地区销售额下降3.2%至2.127亿美元[200,205] 成本和毛利率 - 成本下降,毛利率从2023年上半年的20.3%上升至21.4%[206] - 毛利率保持在22.7%的水平[179] 费用 - 销售、一般及管理费用下降1.055亿美元[182] - 研发费用下降3.574亿美元[183] - 销售、一般及管理费用下降1.1百万美元，主要由于业务重组成本下降，但股份支付费用上升[208] - 研发费用下降3.6百万美元，主要由于电子分部客户报销增加[209] 市场预测 - 预计2024年北美汽车市场产量将从2023年的1560万辆增加至1580万辆[160] - 预计2024年欧洲和北美商用车市场产量将分别下降11.5%和3.0%[161] - 预计2024年巴西GDP将增长2.1%[163] 现金流 - 经营活动现金流增加,主要由于营运资金需求减少[221][222]

财务业绩 - 公司第二季度销售额为2.371亿美元，毛利率为22.7%[3] - 公司调整后的营业利润率为2.3%，调整后EBITDA率为6.8%[3] - 公司调整后每股收益为0.17美元[3] - 公司全年收入指引为9.4亿美元至9.7亿美元，毛利率指引为22.75%至23%[4] - 公司调整后营业利润率指引约为2.75%，调整后EBITDA率指引为6.2%至6.6%[4] - 公司调整后每股收益指引为0.18美元至0.28美元[4] - 2024年上半年净销售额为2.6681亿美元[34] - 2024年上半年营业利润为0.4331亿美元[34] - 2024年上半年净亏损为0.2992亿美元[35] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.17美元[45][46] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.61亿美元[48][49] 业务表现 - 公司第二季度电子业务销售额下降6.4%，调整后营业利润率提升230个基点至7.6%[12] - 公司第二季度控制设备业务销售额下降13.1%，调整后营业利润率下降130个基点至4.6%[13,14] - 公司第二季度巴西业务销售额下降3.1百万美元，营业表现基本持平[15] - 2024年第二季度电子业务调整后营业利润为1.17亿美元[55][56] 现金流与负债 - 公司第二季度净债务率为2.89倍，预计到2024年底将降至约2.5倍[19,20] - 2024年6月30日现金及现金等价物为4.2112亿美元[42] - 2024年6月30日总资产为6.6665亿美元[32] - 2024年6月30日总负债为3.9620亿美元[33] - 2024年6月30日股东权益为2.7045亿美元[33] - 公司Q4 2023年调整后现金为28.0百万美元，Q1 2024年调整后现金为33.6百万美元[62][63] - 公司Q4 2023年总债务为193.0百万美元，Q1 2024年总债务为198.1百万美元[64][65] - 公司Q4 2023年调整后净债务/调整后EBITDA比率为3.13倍，Q1 2024年为2.86倍[66] - 公司Q2 2024年调整后现金为29.6百万美元，调整后总债务为191.1百万美元[62][63][65] - 公司Q2 2024年调整后净债务/调整后EBITDA比率为2.89倍[66] 季度业绩 - 公司Q1 2023年亏损8.1百万美元，Q2 2023年亏损1.5百万美元[60] - 公司Q3 2023年利润4.4百万美元，Q4 2023年利润3.2百万美元[60] - 公司Q1 2024年亏损5.6百万美元，Q2 2024年利润1.9百万美元[60] - 公司Q4 2023年调整后EBITDA为15.3百万美元，Q1 2024年调整后EBITDA为10.9百万美元[61] - 公司Q2 2024年调整后EBITDA为14.2百万美元[60]

文章核心观点 公司2024年第二季度运营表现因利润率扩张显著超预期 虽更新全年指引下调部分指标但仍聚焦业务基本面改善和库存管理以推动财务表现 [1][4][15] 2024年第二季度财务结果 - 销售额2.371亿美元 毛利润5370万美元（占销售额22.7%） 营业收入340万美元 调整后营业收入540万美元（占销售额2.3%） 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）1610万美元（占销售额6.8%） 每股收益（EPS）0.10美元 调整后EPS 0.17美元 [1] - 毛利润、调整后营业收入和调整后EBITDA较2024年第一季度分别提升250、210和410个基点 受约230万美元非运营外汇收入积极影响 [2] 2024年全年指引更新 - 下调全年收入指引中点4500万美元 反映外汇汇率、OEM产量和非OEM及客户需求产品潜在波动影响 收入指引为9.4 - 9.7亿美元（中点9.55亿美元） [1] - 上调毛利率指引中点50个基点 反映材料成本持续改善和卓越运营 毛利率指引为22.75% - 23.0% [1] - 下调调整后运营利润率和EBITDA利润率预期 以反映收入预期降低的影响 但被毛利率改善和运营成本控制抵消 调整后运营利润率指引约2.75% 调整后EBITDA指引为5800 - 6400万美元（调整后EBITDA利润率6.2% - 6.6%） [1] - 下调全年调整后EPS指引中点至0.23美元 反映销售额降低的影响部分被运营表现改善抵消 调整后EPS指引为0.18 - 0.28美元 [1] 各业务板块表现 电子业务 - 销售额1.535亿美元 较2023年第二季度调整后销售额下降6.4% 主要因欧美商用车终端市场销售下降及2023年第二季度追溯定价影响 部分被欧洲非公路用车终端市场销售增长抵消 [5] - 第二季度调整后运营利润率7.6% 较2023年第二季度提升230个基点 主要因直接材料成本占比降低及研发和销售管理费用降低 [5] - 较2024年第一季度调整后销售额下降260万美元（1.7%） 主要受约220万美元外汇不利影响 第二季度调整后运营利润率提升310个基点 主要因材料成本改善、质量相关成本和工程成本降低 [8] 控制设备业务 - 销售额8090万美元 较2023年第二季度下降13.1% 主要因北美乘用车终端市场客户销量下降、产品生命周期结束项目收尾及中国汽车销售下降 [6] - 第二季度运营利润率4.6% 较2023年第二季度调整后运营利润率下降130个基点 主要因销售额降低贡献减少 部分被直接材料成本占比降低和研发成本降低抵消 [6] - 较2024年第一季度销售额增长3.7% 主要因北美乘用车终端市场和中国商用车销售增长 第二季度调整后运营利润率提升180个基点 主要因价格和销量谈判完成、运营执行改善及运营成本控制带来的销售管理和研发费用降低 [9] 巴西业务 - 销售额1180万美元 较2023年第二季度减少310万美元 主要因当地OEM产品、跟踪设备和监控服务费销售下降 [7] - 第二季度运营表现接近盈亏平衡 较2023年第二季度减少约90万美元 主要因销售额降低贡献减少 部分被直接材料成本降低抵消 [7] - 较2024年第一季度销售额减少40万美元 主要受约60万美元外汇不利影响 第二季度运营表现减少20万美元 主要因约20万美元外汇不利影响 [10] 现金和债务余额 - 截至2024年6月30日 公司合规净债务1.614亿美元 净债务与过去十二个月EBITDA合规杠杆比率为2.89倍 较2023年12月31日改善0.24倍 [11] - 公司聚焦运营表现和营运资金改善以推动现金表现 上半年库存余额减少900万美元 预计全年继续减少库存余额 预计到2024年底合规净债务与EBITDA比率约2.5倍 [12] 业务亮点 - 第二季度开始向沃尔沃欧洲市场FH Aero车型交付首批MirrorEye OEM系统 7月与彼得比尔特在北美市场579和567车型上推出MirrorEye项目 客户反馈良好 沃尔沃获1500辆配备MirrorEye车辆订单将在2024 - 2025年交付 [4] - 沃尔沃巴士选定公司在今年试点项目中提供基于人工智能的燃油建议系统的互联服务和数字解决方案 与公司数据服务、软件和人工智能业务重点一致 [5] 财务报表数据 资产负债表 - 截至2024年6月30日 总资产6.66651亿美元 较2023年12月31日的6.799亿美元有所减少 [23] - 流动资产4.21958亿美元 其中现金及现金等价物4211.2万美元 应收账款1.68215亿美元 存货1.78749亿美元 预付费用及其他流动资产3288.2万美元 [23] - 非流动资产2.44693亿美元 包括固定资产净值1.03061亿美元 无形资产净值4358.6万美元 商誉3424.4万美元等 [23] 利润表 - 2024年第二季度净销售额2.37059亿美元 成本和费用包括销售成本1.83319亿美元 销售、一般和行政费用3187.6万美元 设计和开发费用1845.7万美元 运营收入340.7万美元 [26] - 上半年净销售额4.76216亿美元 运营收入373.8万美元 净亏损334万美元 基本和摊薄每股亏损均为0.12美元 [26] 现金流量表 - 上半年经营活动产生的现金流量净额为1762.2万美元 主要因折旧、摊销、股权法投资损失等调整项及运营资产和负债变动 [26] - 投资活动使用现金流量净额为1295.8万美元 主要为资本支出 [27] - 融资活动使用现金流量净额为167.9万美元 包括循环信贷安排借款和还款等 [27] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 185.4万美元 现金及现金等价物期末余额为4211.2万美元 [27] 非GAAP财务指标调整 - 对调整后EPS、调整后EBITDA、各业务板块调整后运营收入、调整后销售、调整后税率、合规杠杆比率等非GAAP财务指标进行了详细调整和 reconciliation [28][29][31]

文章核心观点 公司总裁兼首席执行官Jim Zizelman和首席财务官Matt Horvath将参加J.P.摩根汽车会议并进行演讲 [3] 公司信息 - 公司为Stoneridge, Inc.，总部位于密歇根州诺维市，是汽车、商用、非公路和农业车辆市场的电气和电子系统、组件及模块的全球设计师和制造商 [4] - 公司官网为www.stoneridge.com [4] 会议信息 - 会议为J.P.摩根汽车会议，地点在纽约市 [3] - 公司演讲时间为美国东部时间2024年8月7日上午9:35 [3] - 可在活动前通过https://www.stoneridge.com/presentationsevents查看网络直播详情 [1]