财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后销售额为2.372亿美元，较2023年第二季度下降约8%，部分原因是季节性生产变化和130万美元的不利外汇换算影响，以及某些电动汽车平台的缓慢爬坡和商用终端市场需求下降 [43] - 第三季度调整后毛利率为22.1%，与2023年第二季度基本持平，主要由于材料成本改善和运费成本降低，但因收入减少导致固定成本杠杆下降而被部分抵消 [44] - 调整后营业利润率提高约200个基点至730万美元，主要由于工程成本大幅下降 [44] - 调整后EBITDA利润率为7.2%，较上一季度提高约380个基点 [46] - 第三季度调整后每股收益为0.10美元，超出此前预期约0.08美元 [14] - 排除美国汽车工人联合会（UAW）罢工的估计影响，更新后的全年调整后每股收益中点与此前盈亏平衡的中点指引一致；考虑罢工影响后，将调整后每股收益中点下调0.05美元至此前指引范围的低端 [24] - 更新后的中点指引意味着第四季度调整后每股收益约为0.15美元，收入约为2.38亿美元，代表收益持续增长和收入较第三季度保持稳定 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第三季度销售额为9010万美元，较上一季度下降3.2%，主要因北美乘用车终端市场销售下降，部分被中国市场的较高销售所抵消 [17] 电子业务 - 第三季度销售额约为1.424亿美元，较上一季度下降11.3%，部分原因是预期的生产季节性以及商用车辆和非公路市场需求下降；预计明年该业务将实现显著增长 [18] 巴西斯托里奇业务 - 第三季度销售额较上一季度下降70万美元，主要受原始设备制造商（OEM）信号减少影响，但售后市场产品销售增加部分抵消了这一影响；预计今年剩余时间和2024年的收入和营业利润率将保持相对稳定 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024年公司收入将实现超过5%的增长，而其基础终端市场预计将收缩1.5% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行长期战略，推动持续运营卓越，聚焦于与传动系统无关的产品，在关键增长领域赢得业务，并拓展现有机会 [30] - 推出Smart 2行驶记录仪和参与能源部的超级卡车2创新计划等项目，以扩大产品内容，符合行业大趋势和监管要求 [40][41] - 市场上，行驶记录仪业务目前主要由公司和另一家竞争对手服务，存在监管进入壁垒 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济背景动荡，但公司能够实现略高于当前信贷安排的定价，并通过较小的整体信贷安排和未提取承诺相关费用的减少来抵消价格上涨 [12] - 对2024年MirrorEye的收入增长有较好的可见性，预计将有显著的增量收入，主要得益于欧洲大型项目的推出、售后市场的增长以及OEM市场的持续扩张 [4] - 预计2024年Smart 2行驶记录仪项目将贡献约3000万美元的增量收入，取代今年约1000万美元的Smart 1行驶记录仪收入，并在今年预计2000万美元增量收入的基础上进一步增长 [26] 其他重要信息 - 公司完成了2.75亿美元的三年期循环信贷安排的再融资，该安排具有1.5亿美元的记录功能，与现有信贷安排的杠杆和利息覆盖率契约相似 [54] - UAW罢工预计将在第四季度减少约650万美元的收入和约190万美元的营业收入，或约0.05美元的每股收益 [24] - 预计第四季度生产 volume 减少将使调整后每股收益较此前预期减少0.07美元，不包括UAW罢工影响；此外，预计第四季度税收费用将增加 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 再融资公告相关，第四季度和明年的利息费用预期，以及再融资是否包含在指引中 - 再融资已包含在提供的指引中；预计第四季度利息费用相对于此前预期不会有太大增量；再融资的定价网格与此前信贷安排非常相似，仅略高；预计未来利息费用最坏情况下将保持相对稳定，随着现金流改善和盈利增长有机会降低 [33] 问题2: 本季度收入大幅下降但利润率环比上升，在宏观环境恶化、收入相对稳定的情况下，公司认为通过自身努力实现利润率提升的剩余机会有多大 - 公司一直非常注重材料成本降低和运营卓越，在这方面取得了一些进展，但仍处于起步阶段；未来通过持续应用相关方法，有望实现更多利润率提升 [36][37]

净利润与每股收益情况 - 2023年第三季度公司净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.08美元，较2022年同期增加140万美元，摊薄后每股收益增加0.05美元[106][107] 净销售额情况 - 2023年第三季度净销售额增加1140万美元，增幅5.0%，主要源于服务市场销量增加和先前协商的价格上涨[107] - 2022年全年和2023年前九个月，与为客户采购材料现货相关的客户回收分别使净销售额增加5840万美元和1440万美元[118] - 2023年第三季度总净销售额为2.38164亿美元，较2022年的2.26757亿美元增长5.0%，其中北美、南美和欧洲及其他地区净销售额分别增长8.1%、2.7%和1.6%[129] - 2023年前三季度总净销售额为7.46303亿美元，较2022年的6.68751亿美元增长11.6%，其中控制设备、电子和斯通里奇巴西部门净销售额分别增长3.8%、17.1%和10.6%[144] 各部门净销售额变化 - 控制设备部门净销售额较2022年第三季度增加0.5%，电子部门增加8.5%，斯通里奇巴西部门增加2.7%[108][109][110] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加70万美元，设计和开发成本增加170万美元[111][112] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用增加070万美元，设计和开发成本增加170万美元[134][135] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用增加768.4万美元，设计和开发成本增加877.1万美元[144] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增加770万美元，主要因业务调整成本增加300万美元等[153] - 设计和开发成本（D&D）增加880万美元，因客户报销减少和产品发布准备成本增加[154] 现金及信贷情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为3680万美元和5480万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.839亿美元和1.678亿美元[113] - 2023年9月30日公司现金及现金等价物余额约3680万美元，其中94.5%存于国外[175] - 截至2023年9月30日公司信贷安排下有1.161亿美元未提取承诺，未提取承诺和现金余额超1.528亿美元[175] 市场产量与销量预测 - 预计2023年北美汽车市场产量将增至1520万辆，2024年增至1640万辆，2022年为1430万辆[116] - 预计2024年欧洲和北美商用车终端市场销量分别下降15.3%和13.3%，但电子部门销售将超预期[118] 地区经济预测 - 2023年10月，国际货币基金组织预测巴西国内生产总值2023年将增长3.1%[120] 业务调整成本情况 - 2023年和2022年第三季度，公司业务调整成本分别为120万美元和30万美元[124] 毛利率与材料成本情况 - 2023年第三季度商品销售成本增加，毛利率从2022年第三季度的21.8%增至22.0%，材料成本占净销售额的比例从59.8%降至58.1%[132] - 2023年前三季度商品销售成本增加，毛利率从2022年前三季度的19.4%增至20.9%，材料成本占净销售额的比例从61.8%降至59.6%[150] 营业利润情况 - 2023年第三季度营业利润为651.2万美元，较2022年的586.3万美元增长11.1%，其中控制设备部门营业利润下降27.0%，电子和斯通里奇巴西部门分别增长41.2%和36.7%[135] - 2023年前三季度营业利润为681.4万美元，较2022年的亏损304.9万美元有所改善，净亏损从1428.3万美元收窄至820.7万美元[144] 利息费用情况 - 2023年第三季度末三个月利息费用净额为330万美元，较2022年的180万美元增加，主要因基准利率上升影响浮动利率信贷安排债务[139] - 截至9月30日的九个月，净利息支出为920万美元，2022年同期为480万美元[158] 所得税费用情况 - 2023年前三季度所得税费用为304.9万美元，有效税率为51.1%；2022年前三季度所得税费用为289.5万美元，有效税率为57.5%[142][143] - 截至9月30日的九个月，所得税费用为300万美元，有效税率为 - 59.1%；2022年同期所得税费用为290万美元，有效税率为 - 25.4%[160][161] 各部门营业收入情况 - 截至9月30日的九个月，控制设备部门营业收入为1264.9万美元，较2022年减少576.7万美元，降幅31.3%[155] - 截至9月30日的九个月，电子部门营业收入为1649.1万美元，较2022年增加1631.1万美元，增幅9061.7%[155] - 截至9月30日的九个月，巴西斯托里奇部门营业收入为348.3万美元，较2022年增加111.3万美元，增幅47.0%[155] - 截至9月30日的九个月，未分配公司营业亏损为2580.9万美元，较2022年增加179.4万美元，增幅7.5%[155] 其他费用情况 - 截至9月30日的九个月，汽车技术基金二号的权益损失为60万美元，2022年同期为40万美元[158] - 截至9月30日的九个月，其他费用净额为220万美元，较2022年前九个月减少90万美元[159] 投资情况 - 2018年12月公司协议向Autotech Fund II投资1000万美元，截至2023年9月30日累计投资830万美元，2023年前9个月和2022年前9个月分别出资20万美元和70万美元[173] 外币交易与风险情况 - 公司在巴西、阿根廷等多地有大量外币交易风险，目前有墨西哥比索的外汇远期合约[174] 业务季节性情况 - 公司控制设备和电子业务板块受年中、年末停产及客户新车型生产影响有一定季节性，巴西业务消费产品下半年需求通常较高[177] 会计政策与估计情况 - 公司2023年第三季度重大会计政策和关键会计估计无重大变化[178] 市场风险信息情况 - 公司市场风险的定量和定性信息与2022年10 - K表中披露相比无重大变化[181]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后销售额约为2.624亿美元，较上一季度增长13% [5][19] - 调整后营业利润为620万美元，占调整后销售额的2.4%，较上一季度增加390个基点 [5] - 调整后毛利率较第一季度提高470个基点，达到23.2% [19] - 调整后EBITDA利润率增加300个基点，达到4.5%；调整后每股收益较第一季度提高0.20美元 [20] - 第二季度每股收益和调整后EBITDA包含270万美元非运营费用，约合每股0.08美元 [21] - 预计第三季度毛利率约为21%，全年毛利率将处于先前提供指引范围的高端 [9][10] - 预计运营利润率在第三季度和第四季度将继续扩大 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第二季度销售额为9310万美元，较上一季度增长7.4% [38] - 调整后营业利润为550万美元，占销售额的5.9%，较上一季度提高约420个基点 [40] 电子业务 - 第二季度销售额约为1.64亿美元，较上一季度增长约17% [42] - 调整后营业利润相对第一季度增加约370个基点 [44] 巴西业务 - 排除外汇有利影响，第二季度销售额与第一季度基本持平 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用车终端市场客户订单保持稳定，新产品推出预计将推动市场大幅增长 [6] - 汽车终端市场生产波动性有所改善并趋于稳定，预计下半年收入与上半年基本一致，且收入将集中在第四季度 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行专注于各业务部门、终端市场和客户的传动系统无关技术的长期战略 [29] - 宣布新业务，包括现有前轴断开程序的扩展和为一家主要原始设备制造商提供下一代程序，预计这些项目在峰值年度将产生约2000万美元的收入 [30][31] - 北美首款近眼原始设备制造商项目的客户为PACCAR，Kenworth T680卡车现提供MirrorEye选项，该项目4月中旬启动，产量持续增加 [32] - 欧洲MirrorEye原始设备制造商项目的接受率约为40%，公司正与现有和潜在客户合作，将MirrorEye扩展到其他原始设备制造商项目、平台和配置上 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩表现感到满意，展示了执行和推动财务业绩改善的能力 [2] - 随着大部分客户价格谈判完成，公司将继续专注于提高制造工厂和支持职能的执行效率，以降低成本并提高运营效率 [3] - 预计工程费用在下半年将降至正常水平，第三季度工程费用的减少将超过第二季度一次性追溯价格优惠的影响 [34] - 尽管全年存在400万美元非运营费用逆风，但公司仍有望实现年初设定的调整后每股收益和EBITDA指引的中点 [37] 其他重要信息 - 本季度公司实现净债务与过去12个月EBITDA的合规比率低于3倍，正朝着低于2.5倍的目标迈进 [46] - 公司已启动现有信贷安排的再融资讨论，预计在2023年底财务报表发布前完成再融资 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否提供下半年EBITDA利润率从第三季度到第四季度的变化情况？ - 公司预计第三季度毛利率会有所正常化，特别是追溯价格优惠的减少 从第三季度到第四季度，毛利率将继续逐步提高，研发费用将保持在正常水平或有所改善，因此EBITDA利润率将逐步提高，到2023年底的运行率将强劲，为2024年奠定良好基础 [62][63] 问题2：第二季度业务利润率改善主要由价格驱动，接下来还有哪些自助机会可以进一步提高利润率？ - 利润率的改善不仅仅是价格因素，公司已经开始实施一些执行举措，并看到了这些行动对业绩的积极影响 公司正在多个职能领域进行组织调整，以提高运营效率，减少冗余，提高吞吐量 [64][65] 问题3：债务再融资是否已纳入指引，对业绩有何影响？ - 目前再融资未纳入当前指引 公司正在评估合适的结构，希望在进行再融资前取得几个季度的良好业绩，这将有助于获得更好的交易结构和条款 [66][67]

财务业绩 - Q2调整后销售额2.624亿美元，较Q1增长13.0%，其中控制设备销售额9310万美元，增长7.4%，电子业务调整后销售额1.639亿美元，增长16.6%，巴西业务销售额1490万美元，增长4.6%[33][50][118] - Q2调整后营业利润率2.4%，较Q1扩大约390个基点，调整后每股收益为 - 0.05美元，较Q1增加0.20美元[26] - Q2调整后EBITDA为1190万美元，利润率4.5%，较Q1增加300个基点[35] 业务进展 - 控制设备获得前轴断开执行器项目扩展和下一代项目，预计峰值年收入约2000万美元，MirrorEye OEM项目在欧洲保持约40%的采用率[46] - MirrorEye项目4月在肯沃思T680上推出并持续扩大，即将在彼得比尔特平台推出，现有车队客户询问OEM可用性，市场需求强劲[36][38] 市场展望 - 预计全年运营指标达到此前提供范围的高端，包括调整后收入9.6 - 9.9亿美元、毛利率20.5% - 21.25%、营业利润率1.5% - 2.25%[26][43] - 维持调整后EBITDA、每股收益和税务费用的指导范围，主要因非运营逆风（外汇和股权费用）抵消运营表现改善，年初至今非运营费用达400万美元或约0.12美元调整后每股收益[26][48] 资本结构 - Q2净债务与TTM调整后EBITDA合规比率低于3.0x，目标比率低于2.5x，已启动再融资讨论，预计在2023年底财务报表发布前完成债务再融资[61][67]

财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年第二季度公司净亏损300万美元，合摊薄后每股亏损0.11美元，较2022年同期减少430万美元，合摊薄后每股减少0.16美元[101][102] - 2023年上半年净亏损为1037.8万美元，较2022年的1501.4万美元减少463.6万美元[142] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2023年第二季度净销售额增加4590万美元，增幅20.8%，主要源于服务市场销量增加和协商提价[102] - 2023年第二季度总净销售额为2.66814亿美元，较2022年的2.20936亿美元增长20.8%，各地区均有增长，其中北美增长23.7%，南美增长11.7%，欧洲及其他地区增长18.8%[124] - 2023年上半年总净销售额为5.08139亿美元，较2022年的4.41994亿美元增长15.0%，各业务板块和地区均有增长[142][145] - 2022年全年和2023年上半年，客户材料现货采购相关回收分别使净销售额增加5840万美元和1350万美元[113] 各条业务线数据关键指标变化 - 净销售额 - 控制设备部门净销售额较2022年第二季度增长8.9%，主要因北美汽车销量增加和协商提价[103] - 电子部门净销售额较2022年第二季度增长29.9%，主要因欧美商用车市场销量增加和协商提价[104] - 巴西斯通里奇部门净销售额较2022年第二季度增长11.7%，主要因OEM产品和跟踪设备销量增加[105] 财务数据关键指标变化 - SG&A费用 - 2023年第二季度SG&A费用较2022年同期增加460万美元，主要因业务调整成本、激励薪酬和巴西间接税抵免调整[106] - 2023年第二季度SG&A费用增加460万美元，主要因业务调整成本增加140万美元等[130] - 2023年上半年SG&A费用为6335.4万美元，较2022年的5633.7万美元增加701.7万美元[142] - SG&A费用增加700万美元，主要因业务调整成本增加250万美元等因素[151] 财务数据关键指标变化 - D&D成本 - 2023年第二季度D&D成本较上年同期增加710万美元，主要因客户报销减少和工程成本增加[107] - 2023年第二季度D&D成本增加710万美元，主要因客户报销减少和产品推出准备成本增加[131] - 2023年上半年D&D成本为3963.4万美元，较2022年的3258.2万美元增加705.2万美元[142] - D&D成本增加710万美元，因客户报销减少和产品发布准备成本增加[152] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物与信贷安排 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为3470万美元和5480万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.716亿美元和1.678亿美元[108] - 信贷安排允许借款最高达3亿美元，截至6月30日，未偿还余额为1.716亿美元[166] - 公司在瑞典的子公司有每日最高2000万瑞典克朗（6月30日和12月31日折合190万美元）的透支信贷额度，6个月内借贷并偿还1.59亿美元；在中国苏州的子公司有最高2000万人民币（6月30日折合280万美元，12月31日折合290万美元）的信贷额度，12月31日有150万美元借款未偿还，加权平均利率3.70%，还有最高6000万人民币（6月30日折合830万美元，12月31日折合870万美元）的银行承兑汇票信贷额度，6月30日和12月31日分别使用390万美元和200万美元[173][174] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额约为3470万美元，其中90.9%存于国外[177] - 截至2023年6月30日，公司信贷安排下有1.284亿美元未提取承诺，未提取承诺和现金余额总计超1.631亿美元[177] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2023年第二季度毛利率从2022年的17.5%增至22.7%，材料成本占净销售额的比例从63.5%降至58.3%[127] - 2023年上半年毛利率从2022年的18.1%增至20.3%，材料成本占净销售额的比例从62.9%降至60.3%[148] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2023年第二季度营业利润为433.1万美元，较2022年的亏损592.8万美元增长173.1%，各业务板块有不同表现[132] 各条业务线数据关键指标变化 - 营业收入 - 截至6月30日的六个月，控制设备业务部门营业收入从1089.4万美元降至716.1万美元，降幅34.3%；电子业务部门从亏损523.6万美元转为盈利884.4万美元，增幅268.9%；巴西斯托里奇业务部门从146.2万美元增至224.2万美元，增幅53.4%；未分配公司业务亏损从1603.2万美元增至1794.5万美元，增幅11.9%；总营业收入从亏损891.2万美元转为盈利30.2万美元，增幅103.4%[153] 财务数据关键指标变化 - 利息净支出 - 截至6月30日的六个月，利息净支出从2022年的300万美元增至2023年的590万美元[158] 财务数据关键指标变化 - 股权亏损 - 截至6月30日的六个月，Autotech Fund II的股权亏损均为50万美元[159] 财务数据关键指标变化 - 其他净支出 - 其他净支出从2022年上半年增加280万美元至350万美元，因美元走强导致外汇交易损失[160] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用与有效税率 - 截至6月30日的六个月，2023年所得税费用为80万美元，有效税率为 - 8.1%；2022年所得税费用为190万美元，有效税率为 - 14.5%[161][162] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 截至6月30日的六个月，经营活动净现金使用从2022年的1781.8万美元降至2023年的468.8万美元；投资活动净现金使用从1138万美元增至1629.6万美元；融资活动净现金从使用1348万美元变为提供92.3万美元；现金及现金等价物净变动从减少4485.5万美元降至减少2009.3万美元[163] 业务季节性特征 - 公司控制设备和电子部门受年中、年末停产及关键客户新模型生产影响呈季节性[179] - 公司巴西斯托里奇部门消费产品下半年需求通常较高[179] 会计政策与内部控制 - 2023年第二季度，公司重大会计政策或关键会计估计无重大变化[180] - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效[185] - 截至2023年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[186] 市场风险 - 公司市场风险的定量和定性信息与2022年10 - K表中披露相比无重大变化[184] 法律诉讼 - 公司涉及一些法律诉讼，但认为目前诉讼不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[187] - 公司巴西斯托里奇部门面临民事、劳动、监管和其他税务应急诉讼，损失可能性合理但不高[187] 市场产量预测 - 预计2023年北美汽车市场产量将从2022年的1430万辆增至1540万辆[111]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后销售额为2.322亿美元，较2022年第一季度增长18.1%，调整后运营亏损340万美元，占调整后销售额的 - 1.5%，与去年第一季度和第四季度电话会议预期一致 [19][41] - 调整后毛利率较2022年第一季度下降260个基点，主要因材料成本上升、外币不利影响和劳动力成本增加 [20] - 第一季度调整后每股收益为 - 0.25美元，超出第四季度电话会议预期，主要因收入增长超预期、成本控制良好和材料成本略有改善 [9][49] - 公司重申2023年调整后销售中点为9.75亿美元，调整后每股收益中点为盈亏平衡表现的指引 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第一季度销售额为8670万美元，较2022年第一季度增长2%，主要因北美乘用车终端市场销售增加，部分被中国终端市场产量下降抵消 [53] - 调整后运营收入为140万美元，占销售额的1.6%，较2022年第一季度下降，主要因毛利率降低、SG&A成本较高 [54] 电子业务 - 第一季度销售额约为1.41亿美元，较2022年第一季度增长约30%，主要因商用车终端市场销售增加，部分被非公路终端市场销售下降抵消 [57] - 调整后运营收入较去年第一季度增加约370个基点，主要因增量收入贡献和对SG&A及D&D成本的有效管理，部分被材料和劳动力成本上升抵消 [58] 巴西业务 - 第一季度销售额总计1430万美元，较去年第一季度增加230万美元，约18.4%，主要因当地OEM销售增加 [65] - 调整后运营收入较上一年第一季度增加80万美元，主要因销售额增加带来的间接费用和运营成本杠杆效应，部分被直接材料成本上升抵消 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业车辆终端市场需求强劲，推动第一季度调整后销售增长；北美市场波动性降低；欧洲非公路终端市场受材料限制影响销售；中国市场需求减少，尤其是季度初应对新冠疫情影响时 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动长期盈利增长的举措，包括改进产品开发流程、实施基于平台的设计、提高制造效率、管理SG&A和工程成本等，以改善毛利率和运营利润率 [23][25] - 持续推出新产品和项目，如参与Corvette E - Ray的驱动单元离合器执行器项目和在北美推出第二个MirrorEye OEM项目，以推动收入增长并在市场中脱颖而出 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年将持续实现强劲的收入增长和运营利润率扩张，随着客户价格协议的确定和收入增长带来的固定成本杠杆效应，短期内利润率将得到提升 [4][21] - 第二季度调整后销售额预计处于先前提供的指引范围高端，约2450万美元，调整后每股收益预计比先前预期好几分钱 [44][47] - 尽管面临宏观经济挑战，但预计巴西业务的收入和运营利润率在2023年将保持大致稳定 [79] 其他重要信息 - 首席战略官兼首席技术官Laurent Borne决定离开公司，Troy Cooprider被提升为全球技术副总裁接替其职位 [13][14] - MirrorEye平台在欧洲的第一个OEM项目采用率约为40%，北美第二个OEM项目客户预测采用率约为10%，公司认为有提升空间 [12][30] 问答环节所有提问和回答 问题: 定价谈判的可见性及对全年收入的影响 - 公司与大多数客户就定价进行积极谈判，考虑到投入成本的通胀因素，谈判复杂且需多次讨论 公司对谈判结果的量级有较好的可见性，相关预期已包含在剩余年度的指引中，预计第二季度影响比第一季度大 [82][84] 问题: MirrorEye收入预期及第一季度确认情况 - 第一季度确认的MirrorEye收入主要与欧洲第一个OEM项目相关，该项目采用率保持强劲 预计北美第一个项目上半年缓慢爬坡，下半年加速，与原指引差异不大，已包含在当前指引预期中 [70][71] 问题: 利息费用的修订预期及全年实现正自由现金流的可能性 - 第一季度现金使用较多是因年初的营运资金投资，预计随着季节性因素和库存管理措施的实施，现金流状况将改善 虽未提供全年现金流指引，但从净债务角度看，预计剩余年度将趋于正常 [75] 问题: 通胀压力是否改变公司定价业务的结构视角及未来定价方式是否会改变 - 公司在定价时会考虑供应商的通胀情况，与客户的价格下调条款需谨慎考虑 公司正在加倍努力进行材料成本改进，以确保从设计角度降低材料成本 [68][69]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司净亏损740万美元，合每股摊薄亏损0.27美元，较2022年同期减少30万美元，合每股摊薄亏损减少0.01美元[101][102] - 2023年第一季度净销售额增加2030万美元，增幅9.2%，主要因服务市场销量增加，但电子元件现货采购减少和电子业务部门不利的外汇变动产生抵消作用[102] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用较2022年第一季度增加250万美元，主要因当季业务调整成本增加和2022年有利的法律和解被固定资产处置收益抵消[106] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为3520万美元和5480万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.674亿美元和1.678亿美元[108] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司因退出控制设备颗粒物传感器产品线未产生费用，该项目剩余潜在商业和解和法律费用估计最高为420万美元[120][121] - 2023年第一季度总净销售额为2.41325亿美元，较2022年的2.21058亿美元增长9.2%，其中北美、南美和欧洲及其他地区净销售额分别为1.23726亿、0.14256亿和1.03343亿美元，同比变化分别为19.2%、18.4%和 - 1.8%[127] - 2023年第一季度商品销售成本增加910万美元，占净销售额的3.8%，毛利润率从2022年第一季度的18.7%降至17.7%，材料成本占净销售额的比例从62.3%升至62.6%[130] - 销售、一般和行政费用增加250万美元，主要因业务重组成本增加110万美元[133] - 2023年第一季度运营亏损402.9万美元，较2022年的298.4万美元扩大35.0%[135] - 2023年第一季度利息费用净额为270万美元，高于2022年的180万美元[139] - 2023年第一季度Autotech Fund II股权损失为20万美元，高于2022年的10万美元[140] - 2023年第一季度其他费用净额为110万美元，较2022年减少20万美元[141] - 2023年第一季度所得税收益为70万美元，有效税率为8.7%；2022年第一季度所得税费用为150万美元，有效税率为 - 24.2%[142][143] - 2023年第一季度经营、投资和融资活动净现金分别为 - 918.2万、 - 875.5万和 - 211.9万美元，较2022年分别变化53.6%、21.0%和87.6%[144] - 信贷安排最高借款额度为3亿美元，截至2023年3月31日，未偿还余额为1.674亿美元，公司在2023年3月1日对信贷协议进行修订以获得财务契约宽限[147][152] - 苏州子公司信贷额度最高为2000万元人民币（2023年3月31日和2022年12月31日均为290万美元），未偿还借款为150万美元，加权平均利率3.70%[155] - 苏州子公司银行承兑汇票信贷额度最高为6000万元人民币（2023年3月31日和2022年12月31日均为870万美元），2023年3月31日使用400万美元，2022年12月31日使用200万美元[155] - PM传感器退出计划估计额外成本最高达420万美元[156] - 公司对Autotech Fund II累计投资810万美元，总投资承诺为1000万美元[157] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额约为3520万美元，其中89.0%存于国外[159] - 截至2023年3月31日，公司信贷安排下未提取承诺约为1.326亿美元，未提取承诺和现金余额总计超1.678亿美元[159] - 2023年第一季度公司重大会计政策或关键会计估计无重大变化[162] - 公司市场风险的定量和定性信息较2022年10 - K表无重大变化[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 控制设备业务部门净销售额较2022年第一季度增长2.2%，主要因北美汽车销量增加和价格上调，但中国汽车销量下降产生抵消作用，该部门毛利率和营业利润均下降[103] - 电子业务部门净销售额较2022年第一季度增长12.9%，主要因欧洲和北美商用车市场销量增加，但电子元件现货采购减少产生抵消作用，该部门毛利率和营业利润均增加[104] - 巴西斯通里奇业务部门净销售额较2022年第一季度增长18.4%，主要因原始设备制造商产品和跟踪设备销量增加，但其他产品线需求下降产生抵消作用，该部门毛利率和营业利润均增加[105] - 预计2023年北美汽车市场产量将从2022年的1430万辆增至1510万辆，控制设备业务部门销量有望增加，但供应链中断和成本通胀可能产生不利影响[111] - 预计2023年电子业务部门销售额将较2022年增加，主要因商用车市场需求强劲和新产品推出，但欧洲和北美商用车市场产量预计将下降2.0% - 3.5%[112] - 2023年第一季度控制设备、电子和斯托里奇巴西部门运营收入分别为208.7万、140万和134.3万美元，同比变化分别为 - 69.2%、151.6%和173.0%[135] 业务季节性特征 - 控制设备和电子业务板块受年中、年末停产及客户新车型生产影响呈季节性[161] - 斯托里奇巴西业务板块消费品需求下半年通常较高[161]

财务数据关键指标变化 - 2022年公司净亏损1410万美元，即摊薄后每股亏损0.52美元，较2021年净收入340万美元（摊薄后每股0.12美元）减少1750万美元[140][141] - 2022年公司净销售额增加1.295亿美元，增幅16.8%，但营业收入减少1250万美元[141] - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5480万美元和8550万美元，2019年信贷安排的未偿还借款分别为1.678亿美元和1.64亿美元[148] - 2022年客户现货采购材料相关的回收使净销售额增加5840万美元，预计2023年现货采购活动将继续[153] - 2022年和2021年，公司业务调整成本分别为30万和140万美元[172] - 2022年净销售额8.99923亿美元，较2021年的7.70462亿美元增长1.29461亿美元，增幅16.8%[174][175][178] - 2022年商品销售成本7.24997亿美元，占净销售额80.6%，较2021年增加1.21393亿美元；毛利润率降至19.4%，2021年为21.7%[174][181] - 2022年SG&A费用较2021年减少930万美元，主要因非经常性商业和法律和解、工资等成本降低[186] - 2022年D&D成本较2021年减少90万美元，因电子部门客户报销增加830万美元，但部分被业务项目启动和技术研发支出增加抵消[187] - 2022年利息费用净额较2021年增加190万美元，因信贷安排利率提高和递延融资费用注销[194] - 2022年Autotech权益亏损为80万美元，2021年为收益190万美元，减少因2022年基金投资公允价值调整不利[195] - 2022年其他费用净额为570万美元，较2021年增加430万美元，主要因美元走强导致外汇交易损失[196] - 2022年所得税费用为340万美元，有效税率为 - 31.4%；2021年所得税费用为900万美元，有效税率为72.6%[197][198] - 2021年公司经营收入为1541.1万美元，2020年为亏损766.4万美元，增长2307.5万美元，增幅301.1%[211][215] - 2021年利息费用净额较2020年减少90万美元，主要因巴西子公司利息收入增加120万美元，但信贷安排借款利息费用增加抵消了部分减少额[216] - 2021年和2020年MSIL的股权收益分别为180万美元和150万美元，2021年和2020年Autotech的股权收益分别为190万美元和10万美元[217] - 2021年其他费用（收入）净额为140万美元，较2020年的其他收入净额150万美元增加290万美元[218] - 2021年所得税费用为900万美元，有效税率为72.6%；2020年所得税收益为280万美元，有效税率为25.9%[219][220] - 2022年经营活动提供的净现金为680.6万美元，2021年为使用3624.8万美元，增加4305.4万美元[221] - 2022年投资活动使用的净现金为2858.1万美元，2021年为提供2804.1万美元，增加5662.2万美元[221] - 2022年融资活动使用的净现金为729.7万美元，2021年为提供2287.6万美元，增加3017.3万美元[221] - 截至2022年12月31日，公司未来现金流出总计2.01651亿美元，其中信贷安排1.67802亿美元、债务145万美元、利息支付1585.2万美元、经营租赁1654.7万美元[226] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额约为5480万美元，其中91.4%存于国外，信贷安排下未动用承诺约为1.322亿美元，未动用承诺和现金余额总计超1.854亿美元[255] - 2022年和2021年公司因退出控制设备颗粒物传感器产品线分别确认费用0美元和240万美元，预计相关结算和费用最高达420万美元[246] - 2022年和2021年公司因坎顿工厂重组分别确认费用0美元和不足10万美元，2021年6月17日出售该工厂净收益为3070万美元[247] - 截至2022年12月31日，公司对Autotech Fund II累计投资810万美元，2022年和2021年分别净投入100万美元和320万美元[253] - 瑞典斯德哥尔摩子公司透支信贷额度在2022年12月31日为2000万瑞典克朗（190万美元），2021年为220万美元，2022年借款3.807亿瑞典克朗（3660万美元），还款3.996亿瑞典克朗（3840万美元）[243] - 中国苏州子公司信贷额度在2022年12月31日为2000万人民币（290万美元），2021年为5000万人民币（790万美元），银行承兑汇票信贷额度2022年为6000万人民币（870万美元），2021年为1500万人民币（240万美元）[244][245] - 截至2022年12月31日和2021日，流动负债中记录的未偿还借款分别为150万美元和310万美元，苏州子公司银行承兑汇票信贷额度使用情况分别为200万美元和220万美元[245] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2019 - 12标准，使2020年12月31日合并资产负债表递延税项负债减少、留存收益增加1380万美元[272] - 截至2022年12月31日，公司约99.1%的未偿债务为浮动利率，0.9%为固定利率；浮动利率债务利息成本变动1.0%，预计每年利息费用变动约170万美元[275] - 公司估计汇率相对于美元单向变动10.0%，会使2022年度税前收入变动约40万美元[279] - 截至2022年12月31日，公司产品保修和召回准备金总计1350万美元[289] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为6.52105亿美元和6.65399亿美元[295] - 2022年、2021年和2020年，公司净销售额分别为8.99923亿美元、7.70462亿美元和6.48006亿美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司净亏损（收入）分别为1405.6万美元、340.6万美元和795万美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司基本每股亏损（收益）分别为0.52美元、0.13美元和0.29美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司摊薄后每股亏损（收益）分别为0.52美元、0.12美元和0.29美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司加权平均流通股数（基本）分别为2725.8万股、2711.4万股和2702.5万股[296] - 2022年净亏损1405.6万美元，2021年净利润340.6万美元，2020年净亏损795万美元[297][298] - 2022年经营活动提供净现金680.6万美元，2021年使用净现金3624.8万美元，2020年提供净现金2864.1万美元[298] - 2022年投资活动使用净现金2858.1万美元，2021年提供净现金2804.1万美元，2020年使用净现金3388.5万美元[298] - 2022年融资活动使用净现金729.7万美元，2021年提供净现金2287.6万美元，2020年提供净现金651.3万美元[298] - 2022年末现金及现金等价物为5479.8万美元，2021年末为8554.7万美元，2020年末为7391.9万美元[298] - 2022年PACCAR占合并净销售额的15%，2021年占6%，2020年占4%；2022年Volvo占11%，2021年占9%，2020年占8%[305] - 2022年末总库存净值为15258万美元，2021年末为13811.5万美元[309] - 2022年公司支付100万美元产能定金，2023年需再支付100万美元，2022年购买相关组件117.4万美元，2023 - 2026年分别需购买587.1万、782.8万、1076.4万和1076.4万美元[310] - 2022年末资本化的预生产费用为1953.9万美元，2021年末为1629.2万美元[311] - 2022年公司发行普通股19.3万股，回购4.3万股；2021年发行26.5万股，回购8万股；2020年发行28.5万股，回购8万股[299] - 2022年和2021年，公司财产、厂房和设备净值分别为104643美元和107901美元，2022 - 2020年折旧费用分别为26687美元、27823美元和27309美元[322][323] - 2022年和2021年12月31日，公司商誉分别为34225美元和36387美元，自成立以来累计商誉减值损失为300083美元[326][330] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年控制设备部门净销售额下降3.7%，电子部门净销售额增长41.1%，斯通里奇巴西部门净销售额下降8.0%[142][143][145] - 2023年电子部门销售额预计增加，尽管欧洲和北美商业市场产量预计下降约2.0% - 3.5%[153] - 2022年控制设备部门净销售额3.42596亿美元，较2021年减少1320万美元，降幅3.7%[175] - 2022年电子部门净销售额5.05097亿美元，较2021年增加1.47187亿美元，增幅41.1%[175] - 2022年控制设备部门营业收入为2391.7万美元，较2021年减少3101.6万美元，降幅56.5%，主要因2021年有设施出售和业务处置收益[188] - 2022年电子部门营业收入为512.8万美元，较2021年增加1763万美元，增幅141.0%，源于销售增长和成本降低[188][189] - 2022年巴西斯通里奇部门营业收入为315万美元，较2021年增加215.5万美元，增幅216.6%，因SG&A费用降低[188][190] - 2022年未分配公司运营亏损为2926万美元，较2021年增加124.5万美元，增幅4.4%，因2021年有合资企业处置收益[188][191] - 2021年第一季度，控制设备部门Gen 1库存一次性销售净销售额971美元，销售成本898美元，Gen 1固定资产处置收益740美元，交易成本60美元[313] - 2021年，公司根据合同制造协议向SMP销售PM传感器Gen 1成品库存净销售额8042美元，根据过渡服务协议提供服务收入2022年和2021年分别为783美元和308美元[314][315] - 2021年和2020年，PM传感器Gen 1净销售额分别为12592美元和8814美元，营业收入分别为1415美元和1090美元[316] - 2021年11月，控制设备部门Gen 2固定资产销售收益786美元，处置收益408美元[317] 市场预测相关 - 基于IHS市场生产预测，2023年北美汽车市场预计将从2022年的1430万辆增至1510万辆[151] - 2022年10月，国际货币基金组织预测巴西国内生产总值2022年增长2.8%，2023年增长1.0%[155] 公司资产出售相关 - 2021年12月30日，公司以2160万美元出售MSIL少数股权，确认净收益2100万美元和净收益180万美元[162] - 2021年3月8日，公司出售PM传感器业务，售价400万美元，支付SMP库存调整款110万美元，Gen 1和Gen 2资产分配款分别为320万和80万美元[163] - 2021年6月17日，公司出售坎顿工厂，净收益3520万美元，净收益3070万美元[165] - 2019年4月1日，公司出售非核心产品，售价4000万美元，支付SMP库存调整款160万美元，确认净销售420万美元、商品销售成本280万美元和处置收益3390万美元[166] - 2021年3月8日，公司签订协议出售PM传感器业务，购买价4000美元，需支付SMP 1133美元库存调整款，Gen 1和Gen 2固定资产分配购买价分别为3214美元和786美元[312] - 2021年6月17日，公司出售坎顿工厂，调整后购买价37900美元，净收益35167美元，净收益30718美元[319] - 2021年12月30日，公司出售MSIL少数股权，售价21587美元，净收益20999美元，净收益1794美元[321] 公司股票回购相关 - 2018 - 2020年，公司进行多项股票回购计划，涉及金额共1.5

领导层变动 - 吉姆·齐泽尔曼被任命为总裁兼首席执行官，拉杰伊·卡塞德被任命为控制设备部门总裁[5][7] 财务业绩与展望 - 2022年Q4调整后每股收益为0.11美元，较Q3增加0.08美元；2023年营收指引中点为9.75亿美元，同比增长15.9%，EBITDA利润率扩张约210个基点[8] - 预计2023年营收增长显著超越基础市场，EBITDA利润率扩张约210个基点[21] - 目标到2027年实现13 - 15亿美元营收和11.5% - 13.5%的EBITDA利润率，5年复合年增长率约9.5%[18][30] 产品业务进展 - MirrorEye OEM项目需求强劲，2023年预计营收约4000万美元，高于2022年的约2500万美元；改装和巴士项目预计营收超2000万美元，高于2022年的约900万美元[23] - 5年已获业务积压从2022年的34亿美元增至36亿美元，增长6%[8] 各部门表现与预期 - 控制设备部门2022年Q4销售额下降，预计2023年项目爬坡推动高于市场的营收增长[48][58] - 电子部门2022年Q4调整后销售额增长15%，预计2023年实现显著同比增长和利润率扩张[61][62] - 巴西斯通里奇部门2022年销售额下降，预计2023年营收和运营利润率基本持平，新业务预计2024年推出[64][65] 风险因素 - 诸多因素可能导致公司实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异，如新冠疫情、供应链问题、经济不稳定等[1][10]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益为0.11美元，较上一季度增加0.08美元；全年销售额同比增长12%，EBITDA增长超25% [8] - 2023年公司指引中点营收增长约16%，EBITDA增长超75%，EBITDA利润率扩张约210个基点 [8] - 2022年第四季度营收环比增长5.2%，EBITDA利润率扩张100个基点（排除前期季度调整） [36] - 2022年全年销售额3.453亿美元，与2021年基本持平；全年营业利润2350万美元，占销售额的6.9%，与上一年基本一致（排除剥离产品） [28] - 2022年第四季度净债务为1.145亿美元，较第三季度减少约2200万美元 [90] - 2023年公司指导调整后毛利率中点为20.9%，调整后营业利润中点为1.9%，调整后EBITDA中点为5460万美元，占销售额的5.6% [54] - 预计2023年调整后每股收益中点为盈亏平衡 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 第四季度销售额为1.348亿美元，环比增长15%，营业利润为490万美元，占销售额的3.7% [25] - 全年销售额为4.754亿美元，较上一年增长约24%，主要受多个关键项目启动推动 [57] 控制设备业务 - 第四季度销售额约为8600万美元，较第三季度下降约3.9%，营业利润为550万美元，占销售额的6.4% [53] 巴西业务 - 全年销售额约为5230万美元，较上一年减少450万美元，降幅为5.5%，主要因销量下降，部分被外币有利影响抵消 [30] - 全年调整后营业利润较上一年增加约50个基点，调整后营业利润率为5.1% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球宏观经济环境对行业构成挑战，但公司营收季度增长，因材料限制缓解和客户产量波动减小 [11] - 预计2023年市场产量将推动加权平均终端市场约1000万美元的增长，即1.2% [92] - 公司预计2023年将比加权平均终端市场表现高出约13倍 [92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略聚焦于使产品组合与行业大趋势保持一致，推动可持续、盈利性增长 [6][17] - 计划到2027年使至少90%的产品组合与传动系统无关 [19] - 目标是到2027年实现营收13 - 15亿美元，EBITDA利润率达到11.5% - 13.5% [20][39] - 2022年5年授予业务积压订单增长6%，达到36亿美元，支持5年复合年增长率超7.5% [39] - 持续投资MirrorEye平台，预计2023年销售额从2022年的约3400万美元增至约6000万美元 [13] - 与Grote Industries合作推出行业首个有线后视拖车摄像头，有望扩展MirrorEye平台 [10][16] - 电子业务专注于项目启动执行，特别是MirrorEye和Smart 2行驶记录仪项目 [22] - 控制设备业务将继续专注于与动力系统电气化相关的核心产品组合增长 [50] - 巴西业务将专注于提升当地OEM能力，支持全球客户，并利用当地工程团队支持全球计划 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年面临宏观经济挑战和材料成本上升，但公司通过价格调整和供应链改善缓解了部分压力，预计2023年将继续增长和利润率扩张 [8][41] - 第一季度仍受2022年底中国需求下降的残余影响，但预计随着材料供应改善，第二季度营收将增长5% - 10% [62][63] - 预计2023年运营将改善，通过减少加班、持续改进活动和利用固定成本实现，但劳动力成本上升和利息费用增加将带来压力 [64][65] - 公司对长期增长前景充满信心，因其产品组合与行业大趋势一致，且有强大的积压订单支持 [69][100] 其他重要信息 - Jim Zizelman最近被任命为公司总裁兼首席执行官，并加入董事会 [3] - Rajaey Kased被任命为控制设备业务总裁 [35] - 公司与KLLM Transport Services和Frozen Food Express合作，计划今年为约1000辆新老车辆配备MirrorEye [38][43] - 公司获得巴西一家OEM商用车市场领导者的信息娱乐系统新业务，预计2024年启动，峰值年收入约400万美元 [59] - 公司与银行集团修订现有信贷安排，以应对上半年预期的材料成本和生产逆风 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO改善盈利可预测性和盈利能力的步骤 - 公司将专注于执行，在业务各方面推动严谨和纪律，采用项目管理方法，减少意外情况，提高执行卓越性 [104] 问题2: 为何不更激进地提价以应对供应链和劳动力成本上升 - 公司预计成本回收会滞后，但去年通过与客户、供应链和产品工程合作成功抵消了成本，今年将继续积极应对，预计下半年情况将显著改善 [106] 问题3: MirrorEye业务在2023年对调整后EBITDA利润率的影响 - MirrorEye业务今年将产生增值影响，且由于该项目和平台的巨大增长机会，预计这种影响将持续并加速 [113][134] 问题4: 对销售指引的信心以及具体增长和价格回收有多少已确定 - 销售增长由特定于公司的因素驱动，如数字驾驶员信息系统的年度化、MirrorEye新项目和现有项目的高采用率、Smart 2新连接产品的推出以及执行方面的持续扩展等，虽然依赖生产 volumes，但与公司特定内容相关 [116][136] 问题5: 与Grote Industries合作推出的有线后视拖车摄像头的市场潜力和推出时间 - 这是一个重大突破，美国约有600万辆拖车，每年新生产约30万辆，预计明年年初开始有商业销售，今年年底可能有试验车队 [119][123] 问题6: Grote Industries的性质 - Grote Industries是一家线束和照明公司，为拖车提供电气结构 [124] 问题7: 从上半年到下半年EPS改善中价格因素与其他因素的占比以及对下半年的可见度 - 营收方面有较好的可见度，随着季度推进，增量劳动力成本已在年初考虑，预计将带来增量贡献 [131] 问题8: 董事会变更的催化剂和时机 - 董事会意识到业务变化需要技能更新，过去几年一直在进行转型，以使其专业知识与业务保持一致，这是正常的自然进展 [77][78]