公司财务数据 - 截至2024年12月31日，公司拥有约464亿美元资产、339亿美元贷款、381亿美元存款、59亿美元股东权益，市值约76亿美元[18] 公司分行分布 - 截至2024年12月31日，公司有251家分行，分布在佛罗里达州、南卡罗来纳州、阿拉巴马州、佐治亚州、北卡罗来纳州和弗吉尼亚州[16] 公司贷款组合结构 - 截至2024年12月31日，公司贷款组合中商业房地产贷款为179亿美元，占比53%[23] - 截至2024年12月31日，公司贷款组合中住宅房地产贷款为87亿美元，占比26%[24] - 截至2024年12月31日，公司贷款组合中商业和工业贷款为62亿美元，占比18%[25] - 截至2024年12月31日，公司贷款组合中其他消费贷款为11亿美元，占比3%[26] 公司存款组合结构 - 截至2024年12月31日，公司存款组合中无息存款占27%，有息存款占73%[28] 公司服务对象 - 公司通过银行运营的代理银行和资本市场服务部门，服务超1200家美国中小型社区金融机构[17] 公司收购战略 - 公司收购战略聚焦符合稳健、盈利和增长原则，能增强业务版图、节省成本、实现市场多元化且符合风险和财务标准的银行机构[39] 公司竞争情况 - 公司面临来自银行和非银行竞争对手的激烈竞争，包括在贷款和存款业务方面[36] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有4986名全职员工（2023年同期为5070名）和174名兼职员工，约96%的员工位于六个州分行所在地[45] - 2024财年公司招聘576名员工，全体员工自愿离职率为9%，管理层员工为0.8%[45] - 2023年公司为董事会、超600名领导和大部分员工完成无意识偏见培训[49] - 2024年公司建立仪表盘跟踪多元化人才相关指标，推出多个员工网络小组[50] - 2024年公司员工完成超20万门公司提供的培训课程[52] - 约27%的员工可有效远程工作[55] 美联储利率政策 - 2024年美联储三次下调联邦基金目标利率至4.25% - 4.50%[57] - 2025年1月美联储宣布在新的监管副主席获参议院确认前，不会发布重大规则制定[62] 公司监管要求 - 公司作为金融控股公司，需保持“资本充足”和“管理良好”，银行最近一次社区再投资法案评级至少为“满意”[64] - 金融控股公司收购超过5%投票股份等交易需获美联储事先批准[67] - 收购公司10%或以上流通普通股需提前通知美联储[68] - 银行与公司或非银行关联方的个别贷款等信贷展期限于银行资本和盈余的10%，所有此类交易限于20%[70] - 自2020年3月26日起，银行交易账户储备金要求暂停[72] - 2025年1月1日起生效的OCC最终规则规定，合并后机构总资产少于500亿美元是获批指标之一，公司因与IBTX合并超过该金额[74] - 截至2025年1月1日，银行资产超500亿美元，2026年第四季度起将适用OCC强化标准指南[76] - FDIC为银行存款提供最高25万美元的保险，银行需缴纳基于风险的存款保险费[80] - 为弥补2023年初银行倒闭损失，FDIC自2024年第二季度起八个季度按约13.4个基点的年利率征收特别评估费，银行预计分摊约3020万美元[83] - 公司和银行需维持2.5%的普通股一级资本（CET1）资本 conservation buffer以避免资本分配受限[88] - 银行二级资本包含不超过风险加权资产1.25%的贷款损失准备金[92] - 选择不处理累计其他综合收益（AOCI）的机构，可供出售权益证券净未实现收益的45%可计入二级资本[92] - 资本规则要求CET1风险资本比率最低4.5%，一级资本风险资本比率最低6.0%，总风险资本比率最低8.0%，资本留存缓冲为2.5%[93] - 所有银行和银行控股公司的最低杠杆比率要求为4%[94] - 要达到资本充足，银行需维持CET1风险资本比率6.5%或更高、一级资本风险资本比率8.0%或更高、总风险资本比率10.0%或更高、一级杠杆比率5.0%或更高[96] - 截至2024年12月31日，公司和银行的监管资本比率高于资本充足标准，且满足全面实施的资本留存缓冲要求[97] - 2024年12月31日，公司合并一级杠杆比率为10.04%，银行一级杠杆比率为10.64%；2023年12月31日，公司合并一级杠杆比率为9.42%，银行一级杠杆比率为10.03%[98] - 2024年12月31日和2023年12月31日，因修订后的当前预期信贷损失（CECL）过渡调整，分别约有1530万美元和3050万美元被计入公司和银行的一级资本[100] - 2023年7月27日，银行监管机构发布提案，若实施将显著提高资产达1000亿美元或以上银行组织的资本要求，可能间接影响较小机构[101] - 截至2024年12月31日，银行建设、土地开发和其他土地的总报告贷款占银行一级资本净额（扣除修订后的CECL过渡调整额）加信贷损失准备（不包括未使用承诺准备金）的40.9%[104] - 截至2024年12月31日，银行多户和非农业非住宅物业担保的总报告贷款以及建设、土地开发和其他土地贷款占银行一级资本净额（扣除修订后的CECL过渡调整额）加信贷损失准备的219.6%[104] - 作为借记卡发卡行，银行在许多类型的借记卡交换交易中可收取的最高允许交换费不超过每笔交易0.21美元加交易价值的0.05%[108] - 2023年10月美联储提议降低大型借记卡发卡机构的最高交换费，基础部分将从21.0美分降至14.4美分，从价部分将从5.0个基点降至4.0个基点，欺诈预防调整将从1.0美分增至1.3美分[110] - 2024年10月CFPB最终确定规则，要求资产至少100亿美元但少于2500亿美元的存款机构数据提供商于2027年4月1日合规[111] - 2024年12月CFPB最终确定规则，要求资产大于或等于100亿美元的银行将透支贷款视为信用卡和其他贷款处理，可能减少银行透支贷款服务收入[112] - 2023年10月美联储、FDIC和OCC发布最终规则修订CRA法规，预计2024年4月1日生效，大部分条款2026年1月1日适用，数据和披露报告要求2027年开始执行[114][115] - 2022年9月FinCEN发布最终规则，要求某些“报告公司”自2024年1月1日起向其提交实益所有权信息报告[118] - 2024年5月16日SEC通过对GLBA实施条例Regulation S - P的修订，要求经纪交易商和注册投资顾问在知悉数据泄露后30天内通知受影响个人[112] - 2022年颁布的CIRCIA完成规则制定后，要求某些公司在合理认为重大网络事件发生后72小时内向CISA报告，支付赎金后24小时内报告[123][124] - 联邦法规要求银行组织在识别出“计算机安全事件”后尽快且在36小时内通知其主要联邦监管机构[125] - 2023年3月CFPB发布“小企业贷款规则”，后实施和执行被暂停，延期合规日期最早从2025年7月开始[109] - 银行最近一次CRA评估获得“满意”评级[113] 公司重大交易 - 公司IBTX合并于2025年1月1日完成，系统和运营转换将在2025年第二季度进行[144,145] - 公司与Blue Owl的售后回租交易预计2025年第一季度完成，涉及超170个银行分行物业[148] 公司股东情况 - 公司机构股东持有约29%的普通股，对公司有重大影响[144] 公司子公司监管 - 公司经纪交易商子公司和投资顾问子公司受SEC和FINRA监管，违规会面临罚款等处罚[128] 公司面临风险 - 公司面临数据隐私和网络安全相关法律风险，如CCPA等[126,127] - 公司面临IBTX合并相关风险，包括整合困难、无法实现预期效益等[134,143,144,145] - 公司面临监管环境风险，如政府法规限制活动、增加资本和流动性风险等[137,138,139] - 公司面临经济条件和外部力量风险，如政治经济环境变化、全球经济不稳定等[142,144] - 公司面临业务和业务战略风险，如无法有效管理增长、应对市场利率变化等[134] - 公司面临普通股相关风险，如股价波动、未来资本需求导致股东投资稀释等[138,139,140,144] 通货膨胀情况 - 2024年通货膨胀率低于2021、2022和2023年，但仍超过美联储2%的年度目标[156] 公司贷款抵押情况 - 截至2024年12月31日，约78.5%的贷款以房地产作为主要或次要抵押品[165] 公司商业和商业房地产贷款情况 - 2024年和2023年12月31日，商业和商业房地产贷款分别为241亿美元和232亿美元，分别占贷款总额的71% [166] 公司银行贷款占总风险资本比例 - 截至2024年12月31日，银行建设、土地开发和其他土地贷款占总风险资本的比例为40.9% [167] - 截至2024年12月31日，银行以多户和非农场非住宅物业为抵押的贷款以及建设、土地开发和其他土地贷款占总风险资本的比例为219.6% [167] 公司业务战略风险 - 公司业务战略包括持续增长，若无法有效管理增长，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[149] - 公司当前战略计划包含增长、投资、风险管理和效率提升等举措，但可能无法实现预期收益，还可能增加开支[150][151] 公司盈利影响因素 - 公司依赖净利息收入盈利，市场利率变化、通胀压力等因素可能导致净利息收入下降[154][156] 公司业务实施风险 - 公司实施新业务或新产品可能面临风险，技术变革可能扰乱业务模式，且公司技术投资资源可能少于竞争对手[160][161][164] 公司贷款组合风险 - 公司贷款组合中商业和商业房地产贷款占比较高，面临较高风险，监管机构会加强审查[166][167] 公司客户违约风险 - 公司面临客户和交易对手违约风险，若信息不准确，评估违约风险能力会受影响[170] 公司信用和利率风险管理 - 公司需有效管理信用和利率风险，否则业务和财务状况将受影响，如利率上升会增加资金成本，利率下降会使抵押服务资产价值降低[171][172] 公司流动性风险 - 流动性对公司至关重要，若无法筹集资金，会对流动性产生重大负面影响，2023年3月银行倒闭事件就是例证[173] 公司压力测试情况 - 公司每年进行资本压力测试，每季度进行流动性和信用压力测试，但测试结果可能无法准确预测经济恶化对财务状况的影响[176] 公司CECL标准影响 - 公司于2020年第一季度采用CECL标准，该标准可能导致信用损失准备金的波动和增加，且估计过程存在高度判断性[177][178] 公司资本筹集风险 - 公司规模和增长可能需要未来筹集额外资本，但资本可能无法在需要时获得，且筹集能力受资本市场条件和财务表现影响[180] 公司风险管理能力 - 公司风险管理流程可能无法有效降低风险或损失，随着资产超过500亿美元，将面临OCC更高期望[182] 公司抵押贷款业务情况 - 2022 - 2023年利率上升，公司抵押贷款业务需求和交易量大幅下降，业务价格和盈利目标可能无法实现[183] 公司贷款业务环境风险 - 公司贷款业务面临环境风险，若发现抵押房产存在有害物质，可能承担调查、修复等费用[186] 公司欺诈风险 - 2024年公司面临的欺诈尝试增加，虽采取措施但可能无法成功减少欺诈导致的损失[188] 公司盈利影响因素（贷款业务） - 公司盈利受贷款发起、承销和服务能力影响，错误评估借款人信用等情况会对财务状况和经营成果产生负面影响[191] 公司人工智能使用风险 - 公司采用人工智能工具提高了效率，但使用人工智能存在显著且不断演变的风险，可能对业务和财务结果造成不利影响[192] - 人工智能监管迅速发展，公司使用人工智能需投入额外资源以应对相关法律、运营和技术风险[193] 公司可持续性等风险 - 公司面临可持续性、管理和治理风险，若未能满足利益相关者期望，可能导致业务损失和声誉受损[194] 公司员工管理风险 - 公司成功依赖于吸引和留住有经验的员工，若无法维持企业文化和有吸引力的工作环境，可能影响财务目标的实现[195][197][198] 公司股权奖励风险 - 公司向关键管理人员授予股权奖励对吸引和留住人才至关重要，但股东咨询团体的指导方针和监管机构的提议可能限制公司授予股权奖励的能力[200][201] - 若公司授予股权补偿奖励的能力受限，需探索其他补偿方式，可能增加补偿成本并对财务表现产生不利影响[202] 公司信息技术和网络安全风险 - 公司持续投资信息技术和网络安全系统，但可能无法成功实施和整合系统增强和运营计划，影响业务运营和盈利能力[204] - 公司运营或安全系统及基础设施的故障或中断可能扰乱业务、损害声誉、增加成本并导致损失[205] - 公司系统可能因多种因素出现故障或损坏，更新系统需承担重大成本并面临相关风险[206] - 公司运营和安全系统及第三方服务提供商系统故障或中断可能造成损失，保险可能无法覆盖全部损失[207] - 公司面临网络安全风险，包括网络攻击、信息安全漏洞等，可能导致信息泄露、声誉受损和法律财务风险[208] - 网络威胁不断演变，公司可能需投入大量资源应对，且难以预见和防范所有攻击[209] - 近年来银行组织的网络安全风险显著增加，部分原因是新技术普及和网络犯罪活动增加[210] - 服务提供商的网络攻击或未经授权访问导致安全漏洞的风险增加，公司可能无法获得足够赔偿[211] - 公司面临与客户、第三方相关的间接技术、网络安全和运营风险，云计算转型可能增加风险[212] - 网络攻击等事件可能导致重大损失和后果，公司可能无法获得足够保险赔偿[213] - 2024年2月公司经历网络安全事件，相关集体诉讼正在进行中，未来仍可能面临此类事件和损失[214] 公司业务增长方式 -

文章核心观点 - 鉴于公司盈利预期显著修正，SouthState可纳入投资组合，其股价上涨趋势或延续 [1] 盈利预期修正趋势 - 分析师对银行控股公司盈利前景乐观，盈利预期修正上升趋势将反映在股价上，Zacks Rank基于此构建 [2] - 分析师对SouthState盈利预期上调达成强烈共识，推动下一季度和全年共识预期大幅提高 [3] 本季度预期修正情况 - 公司本季度预计每股收益1.32美元，同比变化-16.46% [4] - 过去30天，一个预期上调一个下调，Zacks共识预期提高15.79% [4] 本年度预期修正情况 - 公司全年预计每股收益8.12美元，同比变化+12.62% [5] - 过去一个月，两个预期上调一个下调，共识预期提高8.71% [5] Zacks评级情况 - 良好的预期修正使SouthState获Zacks Rank 1（强力买入），该评级工具助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [6] - 研究显示Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - SouthState股价过去四周上涨7.1%，投资者看好其预期修正，可考虑纳入投资组合以受益于盈利增长前景 [7]

分组1 - 2025年1月24日上午9点召开2024年第四季度财报电话会议 [1] - 参会的公司人员有首席财务官William Matthews、首席执行官John Corbett、首席战略官Stephen Young等 [1] - 参会的电话会议人员有来自KBW、Piper Sandler等机构的人员 [1] - 会议先由发言人讲话，之后进行问答环节，且会议正在被记录 [2] - 讲话将引用财报发布和投资者演示材料，可在公司网站投资者关系板块找到 [3] - 讲话可能包含前瞻性陈述，受安全港规则约束，更多信息可查看新闻稿和演示材料中的前瞻性免责声明和安全港语言 [4] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

业绩总结 - 2024年第四季度净收入为1.442亿美元，稀释每股收益（EPS）为1.87美元[22] - 调整后的稀释每股收益（非GAAP）为1.93美元[26] - 2024年第四季度调整后的净收入为1.48764亿美元，较上季度增长1.8%[88] - 2024年第四季度调整后的每股收益为1.93美元，较上季度增长1.6%[89] 用户数据 - 2024年第四季度总贷款组合为339亿美元，其中投资者商业房地产占30%[40] - 2024年第四季度总存款为381亿美元，非利息支票账户占比为27%[37] - 2024年第四季度的贷款总额为371亿美元，较上季度略有下降[37] - 2024年第四季度的存款总额为152.08亿美元，存款成本为2.94%[85] 财务指标 - 贷款增加3.55亿美元，年化增长率为4%[26] - 存款增加4.23亿美元，年化增长率为4%[26] - 净利差（非税等效和税等效，非GAAP）为3.48%，较上季度上升0.09%[26] - 总贷款收益率为5.76%，较上季度下降0.10%[26] - 总存款成本为1.75%，较上季度下降0.15%[26] - 净坏账为530万美元，占平均贷款的0.06%（年化）[26] - 2024年第四季度的净利息收益率为3.48%[76] - 2024年第四季度的资产质量指标显示，净违约率为0.58%[55] - 2024年第四季度的总资本充足率为15.0%[66] - 2024年第四季度的非利息收入为8100万美元，占平均资产的0.69%[77] - 2024年第四季度的时间存款为42亿美元，占总存款的11%[46] - 2024年第四季度的商业贷款占总贷款的18%[40] - 2024年第四季度平均有息资产为422.95亿美元，较上季度增长1.6%[92] - 2024年第四季度非利息支出为2.56609亿美元，较上季度增长1.5%[96] - 2024年第四季度平均股东普通股权益为59.01626亿美元，较上季度增长2.7%[86] 资产质量 - 2024年第四季度的总资产质量储备超过过去四年累计净违约的8倍[52] - 2024年第四季度的有形普通股权益（Tangible Common Equity, TCE）为3,900,851千美元[99] - 2024年第四季度的总资产为175.66亿美元，较上季度增长[85] - 2024年第四季度的有形资产为44,391,640千美元[99] - 2024年第三季度的TCE比率为8.9%，第四季度为8.8%[99] 其他信息 - 调整后的效率比率为56%，较上季度改善[96] - 调整后的效率比率排除了FDIC特别评估、合并、分支整合、遣散相关和其他费用的影响[105] - 税收等效净利差（NIM）为非GAAP财务指标[102] - 贷款组合增长排除了待售贷款的影响[103] - 有形财务指标为非GAAP指标，排除了期末或平均余额的无形资产影响[101]

文章核心观点 - 介绍2024年第四季度SouthState财务表现及关键指标情况，显示公司营收和盈利增长且部分指标超预期，股票有潜在表现 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第四季度营收4.5032亿美元，同比增长7.3%，每股收益1.93美元，去年同期为1.67美元 [1] - 营收超Zacks共识预期3.37%，每股收益超预期11.56%，共识每股收益预期为1.73美元 [1] 股票表现 - 过去一个月SouthState股票回报率为 -1.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 净息差（非税收等价）为3.5%，与三位分析师平均预期的3.5%持平 [4] - 效率比率为55.7%，低于三位分析师平均预期的56.6% [4] - 不良资产总额为2.1335亿美元，高于两位分析师平均预期的1.9401亿美元 [4] - 生息资产平均余额为423亿美元，高于两位分析师平均预期的416亿美元 [4] - 净冲销（回收）占平均贷款的百分比（年化）为0.1%，低于两位分析师平均预期的0.2% [4] - 净利息收入为3.6978亿美元，高于三位分析师平均预期的3.6077亿美元 [4] - 非利息总收入为8055万美元，高于三位分析师平均预期的7474万美元 [4] - 净利息收入（非公认会计原则税收等价）为3.7033亿美元，高于两位分析师平均预期的3.6231亿美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank显示股票有望近期跑赢市场，同时行业表现也会影响股价 [1][3][6] 公司业绩情况 - SouthState本季度每股收益1.93美元，超Zacks共识预期1.73美元，去年同期为1.67美元，本季度财报盈利惊喜达11.56%，上一季度盈利惊喜为13.77% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超共识预期，本季度营收4.5032亿美元，超Zacks共识预期3.37%，去年同期为4.1972亿美元，过去四个季度营收两次超共识预期 [1][2] 股价表现 - SouthState股价自年初以来跌幅约0%，而标准普尔500指数同期涨幅为3.5% [3] 公司前景 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势良好，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票近期跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.52美元，营收6.0475亿美元，本财年共识每股收益预期为7.78美元，营收24.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中金融综合服务行业目前处于前36%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Blue Owl Capital Corporation尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.46美元，同比下降9.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收3.9559亿美元，同比下降3.8% [9]

财务业绩表现 - 2024年第四季度净收入1.442亿美元，调整后净收入1.488亿美元，PPNR较第三季度增长9%，得益于6%的收入增长[2][4] - 摊薄后每股收益1.87美元，调整后摊薄每股收益1.93美元[4] - 平均普通股权益回报率9.7%，平均有形普通股权益回报率15.1%，调整后为15.6%[4] - 平均资产回报率1.23%，调整后为1.27%[4] - 效率比率为56%，调整后效率比率为54%[4] - 2024年第四季度，公司净利息收入为369779千美元，净利息收益率为3.48%[8] - 2024年第四季度，公司总生息资产平均余额为42295376千美元，利息收入为548805千美元，收益率为5.16%[8] - 2024年第四季度，公司计息负债平均余额为28716738千美元，利息支出为179026千美元，成本率为2.48%[8] - 2024年第四季度，公司总存款成本（不包括债务和其他借款）为1.75%，资金总成本（包括活期存款）为1.81%[8] - 2024年全年非利息收入为3.02262亿美元，较2023年的2.86906亿美元增长5.35%[10] - 2024年全年非利息支出为10.01493亿美元，较2023年的9.9458亿美元增长0.7%[10] - 2024年第四季度，信贷损失准备金占贷款的比例为1.37%[14] - 2024年第四季度，净冲销占平均贷款的年化比例为0.06%[14] - 截至2024年12月31日，非不良贷款占期末贷款的比例为0.62%[14] - 2024年12月31日净收入（GAAP）为144,178千美元，高于2023年12月31日的106,791千美元[20] - 2024年12月31日前拨备净收入（PPNR，非GAAP）为199,675千美元，高于2023年12月31日的173,948千美元[20] - 2024年12月31日核心净利息收入（非GAAP）为366,892千美元，高于2024年9月30日的348,622千美元[20] - 2024年12月31日净利息收益率（NIM，TE，非GAAP）为3.48%，与2023年12月31日持平[20] - 2024年各季度GAAP净收入分别为1.43179亿美元、1.3237亿美元、1.15056亿美元、1.06791亿美元，全年为5.34783亿美元；2023年全年为4.94308亿美元[22] - 2024年各季度非GAAP调整后净收入分别为1.48764亿美元、1.45715亿美元、1.37274亿美元、1.28271亿美元，全年为5.53079亿美元；2023年全年为5.24653亿美元[22] - 2024年各季度GAAP基本每股收益分别为1.88美元、1.74美元、1.51美元、1.40美元，全年为7.01美元；2023年全年为6.50美元[22] - 2024年各季度非GAAP调整后基本每股收益分别为1.91美元、1.80美元、1.59美元、1.69美元，全年为7.25美元；2023年全年为6.90美元[22] - 2024年各季度GAAP平均资产回报率分别为1.23%、1.25%、1.17%、1.03%，全年为1.17%；2023年全年为1.11%[22] - 2024年各季度非GAAP调整后平均资产回报率分别为1.27%、1.27%、1.22%、1.08%，全年为1.21%；2023年全年为1.17%[22] - 2024年各季度GAAP平均普通股权益回报率分别为9.72%、9.91%、9.58%、8.36%，全年为9.41%；2023年全年为9.37%[22] - 2024年各季度非GAAP调整后平均普通股权益回报率分别为15.09%、15.63%、15.49%、13.63%，全年为14.98%；2023年全年为15.87%[22] - 2024年各季度GAAP效率比率分别为55.73%、56.58%、57.03%、58.48%，全年为56.93%；2023年全年为55.50%[22] - 2024年各季度非GAAP调整后效率比率分别为54.42%、55.80%、55.52%、56.47%，全年为55.53%；2023年全年为53.27%[22] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为46381204千美元，较2023年12月31日的44902024千美元增长3.3%[7] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1392067千美元，较2023年12月31日的998877千美元增长39.4%[7] - 截至2024年12月31日，公司贷款净额为33437647千美元，较2023年12月31日的31931916千美元增长4.7%[7] - 截至2024年12月31日，公司存款总额为38060866千美元，较2023年12月31日的37048909千美元增长2.7%[7] - 截至2024年12月31日，公司股东权益总额为5890415千美元，较2023年12月31日的5533098千美元增长6.5%[7] - 截至2024年12月31日，公司待收购贷款剩余折扣总计36900千美元，将计入贷款利息收入[8] - 截至2024年12月31日，贷款总额为33.902927亿美元，较2023年的32.388489亿美元增长4.67%[11] - 截至2024年12月31日，存款总额为38.060866亿美元，较2023年的37.048909亿美元增长2.73%[13] - 截至2024年12月31日，非不良资产总额为2.13354亿美元，较2023年的1.84124亿美元增长15.87%[14] - 2024年第四季度末，信贷损失准备金余额为4652.8万美元[15] - 未使用承诺（表外）的准备金率为0.58%[15] - 贷款增加3.55亿美元，即年化4%；存款增加4.23亿美元，即年化4%[4] - 总贷款收益率5.76%，较上一季度下降0.10%；总存款成本1.75%，较上一季度下降0.15%[4] - 2024年12月31日总平均生息资产为42,295,376千美元，高于2023年12月31日的40,465,377千美元[20] 重大事件 - 2025年1月1日完成与Independent Bank Group的合并[3] - 2025年1月8日，银行与Blue Owl Real Estate Capital附属实体达成出售分行物业并签订净租赁协议[4] - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.54美元，将于2025年2月14日支付[4] - 公司将在2025年1月24日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论第四季度业绩[16] 业务范围 - 公司旗下银行子公司为超100万客户提供金融服务，业务覆盖佛罗里达、阿拉巴马等多个州[17] 费用与收入明细 - 2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，收购贷款折扣相关的贷款增值（利息）收入分别为290万美元、290万美元、440万美元、430万美元和390万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为1440万美元和2080万美元[24] - 2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，税前合并、分行整合、离职相关及其他费用分别为650万美元、330万美元、580万美元、450万美元和180万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为2010万美元和1320万美元[24] - 2024年和2023年12月31日止十二个月，税前净证券损失分别为5万美元和2000美元；2024年和2023年12月31日止十二个月，税前净损失为5万美元，税前净收益为4.3万美元[24] - 2024年12月31日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，税前联邦存款保险公司特别评估分别为 - 62.1万美元、61.9万美元、390万美元和2570万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为380万美元和2570万美元[24] - 2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，无形资产的税前摊销费用分别为530万美元、530万美元、570万美元、600万美元和660万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为2240万美元和2760万美元[24] - 2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日止季度，税前网络安全事件成本分别为32.9万美元、5.6万美元、350万美元和440万美元；2024年12月31日止十二个月为830万美元[24] 风险与指标说明 - 前瞻性陈述受经济波动、战略规划实施、合并整合、人才保留等多种风险影响，可能导致实际结果与预期有重大差异[26] - 所有前瞻性陈述仅代表陈述作出之日的情况，公司无义务更新或修改，除非联邦证券法要求[27] - 调整后收益、调整后平均资产回报率等为非公认会计原则指标，有局限性，投资者评估公司时应结合公认会计原则指标及其他相关信息[24] - 有形指标为非公认会计原则指标，剔除无形资产影响，行业分析师常用于有并购活动的公司，投资者评估时应结合公认会计原则指标及其他相关信息[24]

文章核心观点 2025年1月23日，SouthState Corporation公布2024年第四季度和全年未经审计的运营结果及财务信息 公司在2024年表现强劲，贷款和存款稳步增长，净利息收益率和费用有所上升 2025年1月1日完成与Independent Bank Group的合并，发展势头将延续至2025年 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 第四季度净收入1.442亿美元，调整后净收入（非GAAP）1.488亿美元；全年净收入5.34783亿美元，调整后净收入（非GAAP）5.53079亿美元 [5][6] - 摊薄后每股收益（EPS）1.87美元，调整后摊薄每股收益（非GAAP）1.93美元 [5] - 平均普通股权益回报率9.7%，调整后平均有形普通股权益回报率（非GAAP）15.6%；平均资产回报率（ROAA）1.23%，调整后ROAA（非GAAP）1.27% [5] - 每股账面价值77.18美元，有形账面价值（TBV）每股（非GAAP）51.11美元 [5] - 净利息收入3.7亿美元，核心净利息收入（不包括贷款增值）（非GAAP）3.67亿美元；净利息收益率（NIM）非税等效和税等效（非GAAP）为3.48% [5] - 净冲销额530万美元，占平均贷款的0.06%（年化）；信贷损失拨备640万美元；信贷损失准备金总额（ACL）加未使用承诺准备金占贷款的1.51% [5] - 非利息收入8100万美元，占2024年第四季度平均资产的0.69% [5] - 效率比率56%，调整后效率比率（非GAAP）54% [5] 资产负债表 - 资产方面，截至2024年12月31日，现金及银行存款5.25506亿美元，联邦基金出售及有息银行存款8.66561亿美元，交易性证券1.02932亿美元，投资证券67.98876亿美元，贷款净额334.37647亿美元等，总资产463.81204亿美元 [6] - 负债方面，存款总额380.60866亿美元，联邦基金购买及证券回购协议负债5.14912亿美元，其他借款3.91534亿美元等，总负债404.90789亿美元 [6] - 股东权益方面，普通股1.90805亿美元，盈余42.59722亿美元，留存收益20.46809亿美元等，股东权益总额58.90415亿美元 [6] 贷款与存款 - 贷款方面，2024年第四季度贷款增加3.55亿美元，年化增长率4%，主要由商业和工业贷款以及商业自用房地产贷款增长带动，期末贷存比89% [5] - 存款方面，2024年第四季度存款增加4.23亿美元，年化增长率4% [5] 资产质量 - 截至2024年12月31日，非应计贷款和重组非应计贷款等非 performing资产总额2.13354亿美元，占总资产的0.46% [13] - 信贷损失准备金占贷款的1.37%，信贷损失准备金（包括未使用承诺准备金）占贷款的1.51%，信贷损失准备金占非 performing贷款的220.94% [13] 后续事件 - 2025年1月1日完成与Independent Bank Group的合并 [3] - 2025年1月8日，SouthState Bank与Blue Owl Real Estate Capital附属实体达成协议，出售分行房产并签订三重净租赁协议 [5] - 公司董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.54美元，将于2025年2月14日支付给2月7日登记在册的股东 [5] 电话会议 公司将于2025年1月24日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论第四季度业绩，可通过拨打免费电话或访问SouthStateBank.com收听直播或回放 [16]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测SouthState即将公布的季度每股收益为1.73美元，同比增长3.6%，营收将达4.3563亿美元，同比增长3.8%，过去30天该季度每股收益共识预期上调32.9%，还给出了公司多项关键指标的预测 [1][2] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.73美元，同比增长3.6% [1] - 预计营收4.3563亿美元，同比增长3.8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调32.9% [2] 关键指标预测 - 净息差（非税收等效）预计达3.5%，与去年同期持平 [5] - 效率比率预计为56.6%，去年同期为63.4% [5] - 不良贷款总额预计为1.8714亿美元，去年同期为1.2177亿美元 [5] - 平均余额 - 总生息资产预计达416亿美元，去年同期为404.7亿美元 [6] - 不良资产总额预计为1.9401亿美元，去年同期为1.8412亿美元 [6] - 净利息收入预计为3.6077亿美元，去年同期为3.5423亿美元 [7] - 非利息总收入预计达7474万美元，去年同期为6549万美元 [7] - 净利息收入（税收等效，非公认会计原则）预计达3.6231亿美元，去年同期为3.5489亿美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月SouthState股价变动为 -0.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 -2.1% [8] - 公司Zacks评级为2（买入），预计短期内表现将优于整体市场 [8]

文章核心观点 - 华尔街预计SouthState在2024年第四季度营收增加，收益同比增长，实际业绩与预期的对比或影响其短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断是否能超预期盈利，SouthState和Alerus目前都难以确定是否会超预期 [1][2][15] 分组1：SouthState预期情况 - 公司预计在2025年1月23日发布2024年第四季度财报，届时预计每股收益1.73美元，同比增长3.6%，营收4.3563亿美元，同比增长3.8% [2][3] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调33.77%至当前水平 [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -1.74%，股票目前Zacks排名为2，难以确定能否超预期 [10][11] - 上一季度预计每股收益1.67美元，实际为1.90美元，超预期13.77%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组2：Alerus预期情况 - 公司预计很快公布2024年第四季度每股收益0.01美元，同比下降95.8%，营收6180万美元，同比增长31.5% [17] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调9.3%至当前水平，最准确估计较低导致盈利预期偏差为 -200.00%，Zacks排名为5，难以确定能否超预期，过去四个季度仅一次超预期 [18] 分组3：盈利预期偏差模型相关 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型将最准确估计与Zacks共识估计对比，正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时，股票超预期概率近70%，负的Earnings ESP难以预测超预期情况 [6][7][8]