文章核心观点 - 介绍2024年第四季度SouthState财务表现及关键指标情况，显示公司营收和盈利增长且部分指标超预期，股票有潜在表现 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第四季度营收4.5032亿美元，同比增长7.3%，每股收益1.93美元，去年同期为1.67美元 [1] - 营收超Zacks共识预期3.37%，每股收益超预期11.56%，共识每股收益预期为1.73美元 [1] 股票表现 - 过去一个月SouthState股票回报率为 -1.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 净息差（非税收等价）为3.5%，与三位分析师平均预期的3.5%持平 [4] - 效率比率为55.7%，低于三位分析师平均预期的56.6% [4] - 不良资产总额为2.1335亿美元，高于两位分析师平均预期的1.9401亿美元 [4] - 生息资产平均余额为423亿美元，高于两位分析师平均预期的416亿美元 [4] - 净冲销（回收）占平均贷款的百分比（年化）为0.1%，低于两位分析师平均预期的0.2% [4] - 净利息收入为3.6978亿美元，高于三位分析师平均预期的3.6077亿美元 [4] - 非利息总收入为8055万美元，高于三位分析师平均预期的7474万美元 [4] - 净利息收入（非公认会计原则税收等价）为3.7033亿美元，高于两位分析师平均预期的3.6231亿美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank显示股票有望近期跑赢市场，同时行业表现也会影响股价 [1][3][6] 公司业绩情况 - SouthState本季度每股收益1.93美元，超Zacks共识预期1.73美元，去年同期为1.67美元，本季度财报盈利惊喜达11.56%，上一季度盈利惊喜为13.77% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超共识预期，本季度营收4.5032亿美元，超Zacks共识预期3.37%，去年同期为4.1972亿美元，过去四个季度营收两次超共识预期 [1][2] 股价表现 - SouthState股价自年初以来跌幅约0%，而标准普尔500指数同期涨幅为3.5% [3] 公司前景 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势良好，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票近期跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.52美元，营收6.0475亿美元，本财年共识每股收益预期为7.78美元，营收24.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中金融综合服务行业目前处于前36%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Blue Owl Capital Corporation尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.46美元，同比下降9.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收3.9559亿美元，同比下降3.8% [9]

财务业绩表现 - 2024年第四季度净收入1.442亿美元，调整后净收入1.488亿美元，PPNR较第三季度增长9%，得益于6%的收入增长[2][4] - 摊薄后每股收益1.87美元，调整后摊薄每股收益1.93美元[4] - 平均普通股权益回报率9.7%，平均有形普通股权益回报率15.1%，调整后为15.6%[4] - 平均资产回报率1.23%，调整后为1.27%[4] - 效率比率为56%，调整后效率比率为54%[4] - 2024年第四季度，公司净利息收入为369779千美元，净利息收益率为3.48%[8] - 2024年第四季度，公司总生息资产平均余额为42295376千美元，利息收入为548805千美元，收益率为5.16%[8] - 2024年第四季度，公司计息负债平均余额为28716738千美元，利息支出为179026千美元，成本率为2.48%[8] - 2024年第四季度，公司总存款成本（不包括债务和其他借款）为1.75%，资金总成本（包括活期存款）为1.81%[8] - 2024年全年非利息收入为3.02262亿美元，较2023年的2.86906亿美元增长5.35%[10] - 2024年全年非利息支出为10.01493亿美元，较2023年的9.9458亿美元增长0.7%[10] - 2024年第四季度，信贷损失准备金占贷款的比例为1.37%[14] - 2024年第四季度，净冲销占平均贷款的年化比例为0.06%[14] - 截至2024年12月31日，非不良贷款占期末贷款的比例为0.62%[14] - 2024年12月31日净收入（GAAP）为144,178千美元，高于2023年12月31日的106,791千美元[20] - 2024年12月31日前拨备净收入（PPNR，非GAAP）为199,675千美元，高于2023年12月31日的173,948千美元[20] - 2024年12月31日核心净利息收入（非GAAP）为366,892千美元，高于2024年9月30日的348,622千美元[20] - 2024年12月31日净利息收益率（NIM，TE，非GAAP）为3.48%，与2023年12月31日持平[20] - 2024年各季度GAAP净收入分别为1.43179亿美元、1.3237亿美元、1.15056亿美元、1.06791亿美元，全年为5.34783亿美元；2023年全年为4.94308亿美元[22] - 2024年各季度非GAAP调整后净收入分别为1.48764亿美元、1.45715亿美元、1.37274亿美元、1.28271亿美元，全年为5.53079亿美元；2023年全年为5.24653亿美元[22] - 2024年各季度GAAP基本每股收益分别为1.88美元、1.74美元、1.51美元、1.40美元，全年为7.01美元；2023年全年为6.50美元[22] - 2024年各季度非GAAP调整后基本每股收益分别为1.91美元、1.80美元、1.59美元、1.69美元，全年为7.25美元；2023年全年为6.90美元[22] - 2024年各季度GAAP平均资产回报率分别为1.23%、1.25%、1.17%、1.03%，全年为1.17%；2023年全年为1.11%[22] - 2024年各季度非GAAP调整后平均资产回报率分别为1.27%、1.27%、1.22%、1.08%，全年为1.21%；2023年全年为1.17%[22] - 2024年各季度GAAP平均普通股权益回报率分别为9.72%、9.91%、9.58%、8.36%，全年为9.41%；2023年全年为9.37%[22] - 2024年各季度非GAAP调整后平均普通股权益回报率分别为15.09%、15.63%、15.49%、13.63%，全年为14.98%；2023年全年为15.87%[22] - 2024年各季度GAAP效率比率分别为55.73%、56.58%、57.03%、58.48%，全年为56.93%；2023年全年为55.50%[22] - 2024年各季度非GAAP调整后效率比率分别为54.42%、55.80%、55.52%、56.47%，全年为55.53%；2023年全年为53.27%[22] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为46381204千美元，较2023年12月31日的44902024千美元增长3.3%[7] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1392067千美元，较2023年12月31日的998877千美元增长39.4%[7] - 截至2024年12月31日，公司贷款净额为33437647千美元，较2023年12月31日的31931916千美元增长4.7%[7] - 截至2024年12月31日，公司存款总额为38060866千美元，较2023年12月31日的37048909千美元增长2.7%[7] - 截至2024年12月31日，公司股东权益总额为5890415千美元，较2023年12月31日的5533098千美元增长6.5%[7] - 截至2024年12月31日，公司待收购贷款剩余折扣总计36900千美元，将计入贷款利息收入[8] - 截至2024年12月31日，贷款总额为33.902927亿美元，较2023年的32.388489亿美元增长4.67%[11] - 截至2024年12月31日，存款总额为38.060866亿美元，较2023年的37.048909亿美元增长2.73%[13] - 截至2024年12月31日，非不良资产总额为2.13354亿美元，较2023年的1.84124亿美元增长15.87%[14] - 2024年第四季度末，信贷损失准备金余额为4652.8万美元[15] - 未使用承诺（表外）的准备金率为0.58%[15] - 贷款增加3.55亿美元，即年化4%；存款增加4.23亿美元，即年化4%[4] - 总贷款收益率5.76%，较上一季度下降0.10%；总存款成本1.75%，较上一季度下降0.15%[4] - 2024年12月31日总平均生息资产为42,295,376千美元，高于2023年12月31日的40,465,377千美元[20] 重大事件 - 2025年1月1日完成与Independent Bank Group的合并[3] - 2025年1月8日，银行与Blue Owl Real Estate Capital附属实体达成出售分行物业并签订净租赁协议[4] - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.54美元，将于2025年2月14日支付[4] - 公司将在2025年1月24日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论第四季度业绩[16] 业务范围 - 公司旗下银行子公司为超100万客户提供金融服务，业务覆盖佛罗里达、阿拉巴马等多个州[17] 费用与收入明细 - 2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，收购贷款折扣相关的贷款增值（利息）收入分别为290万美元、290万美元、440万美元、430万美元和390万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为1440万美元和2080万美元[24] - 2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，税前合并、分行整合、离职相关及其他费用分别为650万美元、330万美元、580万美元、450万美元和180万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为2010万美元和1320万美元[24] - 2024年和2023年12月31日止十二个月，税前净证券损失分别为5万美元和2000美元；2024年和2023年12月31日止十二个月，税前净损失为5万美元，税前净收益为4.3万美元[24] - 2024年12月31日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，税前联邦存款保险公司特别评估分别为 - 62.1万美元、61.9万美元、390万美元和2570万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为380万美元和2570万美元[24] - 2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日止季度，无形资产的税前摊销费用分别为530万美元、530万美元、570万美元、600万美元和660万美元；2024年和2023年12月31日止十二个月分别为2240万美元和2760万美元[24] - 2024年12月31日、9月30日、6月30日和3月31日止季度，税前网络安全事件成本分别为32.9万美元、5.6万美元、350万美元和440万美元；2024年12月31日止十二个月为830万美元[24] 风险与指标说明 - 前瞻性陈述受经济波动、战略规划实施、合并整合、人才保留等多种风险影响，可能导致实际结果与预期有重大差异[26] - 所有前瞻性陈述仅代表陈述作出之日的情况，公司无义务更新或修改，除非联邦证券法要求[27] - 调整后收益、调整后平均资产回报率等为非公认会计原则指标，有局限性，投资者评估公司时应结合公认会计原则指标及其他相关信息[24] - 有形指标为非公认会计原则指标，剔除无形资产影响，行业分析师常用于有并购活动的公司，投资者评估时应结合公认会计原则指标及其他相关信息[24]

文章核心观点 2025年1月23日，SouthState Corporation公布2024年第四季度和全年未经审计的运营结果及财务信息 公司在2024年表现强劲，贷款和存款稳步增长，净利息收益率和费用有所上升 2025年1月1日完成与Independent Bank Group的合并，发展势头将延续至2025年 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 第四季度净收入1.442亿美元，调整后净收入（非GAAP）1.488亿美元；全年净收入5.34783亿美元，调整后净收入（非GAAP）5.53079亿美元 [5][6] - 摊薄后每股收益（EPS）1.87美元，调整后摊薄每股收益（非GAAP）1.93美元 [5] - 平均普通股权益回报率9.7%，调整后平均有形普通股权益回报率（非GAAP）15.6%；平均资产回报率（ROAA）1.23%，调整后ROAA（非GAAP）1.27% [5] - 每股账面价值77.18美元，有形账面价值（TBV）每股（非GAAP）51.11美元 [5] - 净利息收入3.7亿美元，核心净利息收入（不包括贷款增值）（非GAAP）3.67亿美元；净利息收益率（NIM）非税等效和税等效（非GAAP）为3.48% [5] - 净冲销额530万美元，占平均贷款的0.06%（年化）；信贷损失拨备640万美元；信贷损失准备金总额（ACL）加未使用承诺准备金占贷款的1.51% [5] - 非利息收入8100万美元，占2024年第四季度平均资产的0.69% [5] - 效率比率56%，调整后效率比率（非GAAP）54% [5] 资产负债表 - 资产方面，截至2024年12月31日，现金及银行存款5.25506亿美元，联邦基金出售及有息银行存款8.66561亿美元，交易性证券1.02932亿美元，投资证券67.98876亿美元，贷款净额334.37647亿美元等，总资产463.81204亿美元 [6] - 负债方面，存款总额380.60866亿美元，联邦基金购买及证券回购协议负债5.14912亿美元，其他借款3.91534亿美元等，总负债404.90789亿美元 [6] - 股东权益方面，普通股1.90805亿美元，盈余42.59722亿美元，留存收益20.46809亿美元等，股东权益总额58.90415亿美元 [6] 贷款与存款 - 贷款方面，2024年第四季度贷款增加3.55亿美元，年化增长率4%，主要由商业和工业贷款以及商业自用房地产贷款增长带动，期末贷存比89% [5] - 存款方面，2024年第四季度存款增加4.23亿美元，年化增长率4% [5] 资产质量 - 截至2024年12月31日，非应计贷款和重组非应计贷款等非 performing资产总额2.13354亿美元，占总资产的0.46% [13] - 信贷损失准备金占贷款的1.37%，信贷损失准备金（包括未使用承诺准备金）占贷款的1.51%，信贷损失准备金占非 performing贷款的220.94% [13] 后续事件 - 2025年1月1日完成与Independent Bank Group的合并 [3] - 2025年1月8日，SouthState Bank与Blue Owl Real Estate Capital附属实体达成协议，出售分行房产并签订三重净租赁协议 [5] - 公司董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.54美元，将于2025年2月14日支付给2月7日登记在册的股东 [5] 电话会议 公司将于2025年1月24日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论第四季度业绩，可通过拨打免费电话或访问SouthStateBank.com收听直播或回放 [16]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测SouthState即将公布的季度每股收益为1.73美元，同比增长3.6%，营收将达4.3563亿美元，同比增长3.8%，过去30天该季度每股收益共识预期上调32.9%，还给出了公司多项关键指标的预测 [1][2] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.73美元，同比增长3.6% [1] - 预计营收4.3563亿美元，同比增长3.8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调32.9% [2] 关键指标预测 - 净息差（非税收等效）预计达3.5%，与去年同期持平 [5] - 效率比率预计为56.6%，去年同期为63.4% [5] - 不良贷款总额预计为1.8714亿美元，去年同期为1.2177亿美元 [5] - 平均余额 - 总生息资产预计达416亿美元，去年同期为404.7亿美元 [6] - 不良资产总额预计为1.9401亿美元，去年同期为1.8412亿美元 [6] - 净利息收入预计为3.6077亿美元，去年同期为3.5423亿美元 [7] - 非利息总收入预计达7474万美元，去年同期为6549万美元 [7] - 净利息收入（税收等效，非公认会计原则）预计达3.6231亿美元，去年同期为3.5489亿美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月SouthState股价变动为 -0.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 -2.1% [8] - 公司Zacks评级为2（买入），预计短期内表现将优于整体市场 [8]

文章核心观点 - 华尔街预计SouthState在2024年第四季度营收增加，收益同比增长，实际业绩与预期的对比或影响其短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断是否能超预期盈利，SouthState和Alerus目前都难以确定是否会超预期 [1][2][15] 分组1：SouthState预期情况 - 公司预计在2025年1月23日发布2024年第四季度财报，届时预计每股收益1.73美元，同比增长3.6%，营收4.3563亿美元，同比增长3.8% [2][3] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调33.77%至当前水平 [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -1.74%，股票目前Zacks排名为2，难以确定能否超预期 [10][11] - 上一季度预计每股收益1.67美元，实际为1.90美元，超预期13.77%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组2：Alerus预期情况 - 公司预计很快公布2024年第四季度每股收益0.01美元，同比下降95.8%，营收6180万美元，同比增长31.5% [17] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调9.3%至当前水平，最准确估计较低导致盈利预期偏差为 -200.00%，Zacks排名为5，难以确定能否超预期，过去四个季度仅一次超预期 [18] 分组3：盈利预期偏差模型相关 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型将最准确估计与Zacks共识估计对比，正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时，股票超预期概率近70%，负的Earnings ESP难以预测超预期情况 [6][7][8]

公司变动 - Acadia Pharmaceuticals Inc 将取代 Independent Bank Group Inc 成为 S&P SmallCap 600 成分股 该变动将于 2025 年 1 月 3 日开盘前生效 [1] - SouthState Corp 正在收购 Independent Bank Group 交易预计在满足最终条件后很快完成 [1] 指数调整 - 2025 年 1 月 3 日 S&P SmallCap 600 将新增 Acadia Pharmaceuticals 该公司属于医疗保健行业 [2] - 2025 年 1 月 3 日 S&P SmallCap 600 将删除 Independent Bank Group 该公司属于金融行业 [2] 指数提供商 - S&P Dow Jones Indices 是全球最大的指数概念、数据和研究资源提供商 旗下拥有 S&P 500 和道琼斯工业平均指数等标志性市场指标 [3] - 基于 S&P Dow Jones Indices 的产品吸引了全球最多的资产投资 超过其他任何指数提供商 [3]

文章核心观点 - 建议考虑加入Out Fox The Street以学习如何在12月底前布局被市场低估和错误定价的股票 [1] 投资服务介绍 - Mark领导Out Fox The Street投资小组 分享选股和深度研究内容 帮助读者发掘潜在多倍股并通过分散投资管理投资组合风险 [4] - Out Fox The Street的服务包括各种模型投资组合、有明确催化剂的选股、每日更新、实时提醒 以及社区聊天和与Mark直接交流提问的机会 [4]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助投资者判断，南州银行（SSB）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][12] 动量投资相关 - 动量投资理念是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，存在关于衡量指标的争议，Zacks动量风格评分可解决此问题 [2] 南州银行（SSB）综合评级 - SSB当前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 南州银行（SSB）价格表现 - 短期价格方面，过去一周SSB股价上涨1.55%，同期Zacks金融 - 综合服务行业上涨0.2%；过去一个月股价上涨14.32%，行业上涨5.91% [7] - 长期价格方面，过去一个季度SSB股价上涨16.85%，过去一年上涨36.6%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨7.45%和33.18% [8] 南州银行（SSB）交易情况 - SSB过去20天平均交易量为592,177股，成交量可作为价格与成交量的基准，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [9] 南州银行（SSB）盈利预期 - 过去两个月，全年盈利预测有4个上调，无下调，共识预测从6.69美元升至6.94美元；下一财年也有4个预测上调，无下调 [11]

文章核心观点 - SouthState获Zacks评级上调至2（买入），反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响，是投资者的可靠选择 [1][2] 评级系统介绍 - Zacks评级系统依据公司盈利情况变化，通过追踪当前及下一年度的Zacks共识预期（卖方分析师对每股收益预测的共识）来评级 [1] - 该系统将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出），自1988年以来，Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [6] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [8] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化（体现在盈利预期修正中）与股票近期价格走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并买卖，导致股价变动 [3] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股票短期走势强相关，Zacks评级系统有效利用盈利预期修正的力量辅助投资决策 [5] SouthState盈利预期情况 - 该银行控股公司预计在截至2024年12月的财年每股收益6.94美元，同比变化1.2% [7] - 过去三个月，分析师不断上调对SouthState的预期，Zacks共识预期提高3.6% [7] 结论 - SouthState评级上调至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，意味着短期内股价可能上涨 [10]