文章核心观点 华尔街分析师预计SouthState即将发布的季度报告中每股收益为1.67美元，同比增长3.1%，营收为4.3098亿美元，同比增长0.6%；过去30天该季度的共识每股收益预估下调2%；分析公司关键指标预测有助于深入了解公司情况；SouthState过去一个月股价变化为+2.7%，Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [1][2][4] 盈利与营收预期 - 预计即将发布的季度报告中每股收益为1.67美元，同比增长3.1% [1] - 预计营收为4.3098亿美元，同比增长0.6% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预估下调2%至当前水平 [1] 关键指标预测 - 净息差（非税收等价）预计达到3.5%，与去年同期持平 [2] - 效率比率预计达到57.5%，高于去年同期的54% [2] - 平均余额 - 总生息资产预计达到412.4亿美元，高于去年同期的403.8亿美元 [2] - 总不良贷款预计为1.9418亿美元，高于去年同期的1.659亿美元 [3] - 总不良资产预计为1.9985亿美元，高于去年同期的1.6675亿美元 [3] - 净利息收入预计为3.5855亿美元，高于去年同期的3.5537亿美元 [3] - 总非利息收入预计为7242万美元，低于去年同期的7285万美元 [3] - 净利息收入（税收等价，非公认会计原则）预计为3.5989亿美元，高于去年同期的3.5602亿美元 [3] 股价表现与排名 - 过去一个月SouthState股价变化为+2.7%，Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.5% [4] - SouthState的Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [4]

文章核心观点 - 公司财报结果与预期的对比会影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断公司盈利超预期的可能性，SouthState可能盈利超预期，American Express难以确定是否超预期 [1][2][10] 分组1：SouthState预期情况 - 公司2024年第三季度财报预计10月23日发布，预计收益同比增长，营收增加 [1][2][3] - Zacks共识预期该公司本季度每股收益1.67美元，同比增长3.1%，营收4.3098亿美元，同比增长0.6% [3] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调2.03% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期偏差为+0.45%，当前Zacks排名为3，可能超预期 [10] - 上一季度预期每股收益1.53美元，实际1.79美元，超预期16.99%，过去四个季度三次超预期 [11][12] 分组2：盈利预期偏差模型 - 盈利预期偏差模型将最准确估计与Zacks共识估计对比，正偏差理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，正偏差结合Zacks排名1、2、3时，股票近70%概率超预期 [6][7][8] - 负偏差不代表盈利未达预期，负偏差和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [9] 分组3：American Express预期情况 - 公司预计2024年第三季度每股收益3.27美元，同比下降0.9%，营收166.4亿美元，同比增长8.2% [16] - 过去30天共识每股收益预期下调0.3%，最准确估计较低致盈利预期偏差为 -0.57%，Zacks排名3，难以确定是否超预期，过去四个季度三次超预期 [17]

文章核心观点 公司宣布将发布2024年第三季度财报并举办财报电话会议 [1][2] 分组1：财报发布 - 公司将于2024年10月23日市场收盘后发布2024年第三季度财报 [1] - 投资者可在公司网站www.SouthStateBank.com的投资者关系、新闻、新闻与市场数据板块获取财报副本 [1] 分组2：电话会议 - 公司将于2024年10月24日上午9点（美国东部时间）举办电话会议讨论第三季度财报 [2] - 美国境内投资者可拨打免费电话(888) 350 - 3899，其他地区投资者拨打(646) 960 - 0343，会议ID为4200408 [2] - 国际参与者号码可在https://events.q4irportal.com/custom/access/2324/查询，也可通过https://events.q4inc.com/attendee/830511566预注册，注册完成后将通过电子邮件提供访问详情 [2] 分组3：网络直播 - 投资者可通过公司网站www.SouthStateBank.com收听电话会议的网络直播 [3] - 网络直播音频回放预计于2024年10月24日晚在公司网站投资者关系板块提供 [3]

文章核心观点 - 在利率上升环境下,银行的资金头寸将受到严峻考验[1] - 公司采取长期持有的投资策略,偏好能够持续实现高质量收益的股票,主要集中在股息和收益板块[1] 行业总结 - 利率上升环境下,银行的资金头寸将受到严峻考验[1] - 公司采取长期持有的投资策略,偏好能够持续实现高质量收益的股票[1] 公司总结 - 公司主要投资于股息和收益板块的股票[1] - 公司在美国和加拿大股票市场以及英国股票市场上进行投资和博客撰写[1]

财务业绩 - 公司报告第二季度合并净收益为1.324亿美元，每股摊薄收益为1.73美元，较2023年同期增加7.2%和6.8%[234] - 公司第二季度税前利润为1.728亿美元，较上年同期增加9.4%[235] - 公司第二季度每股基本和稀释收益分别为1.74美元和1.73美元，较上年同期增加7.2%[237] - 公司第二季度平均资产收益率为1.17%，较上年同期上升0.06个百分点[240] - 公司第二季度平均权益收益率为9.58%，较上年同期上升0.24个百分点[241] 利息收支 - 利息收入增加5.31亿美元,主要由于贷款利息收入增加5.9亿美元,部分被投资证券利息收入减少2.3亿美元和联邦基金存款利息收入减少3.6亿美元所抵消[234] - 利息支出增加6.46亿美元,主要由于存款利息支出增加6.47亿美元[234] - 公司第二季度净利差下降19个基点至5.21%，主要由于计息负债成本上升84个基点超过生息资产收益率上升43个基点[243,244] - 公司第二季度存款成本上升88个基点，主要由于活期存款和储蓄存款减少而活期存款增加[244] - 总存款成本(不含债务和其他借款)上升69个基点至1.80%[251] - 总资金成本(包括活期存款)上升67个基点至1.90%[251] - 利息负债总额平均余额同比增加17亿美元，增幅6.6%[255] - 利息负债总成本上升84个基点至2.63%，总资金成本上升67个基点至1.90%[255] - 活期存款和定期存款利息支出分别增加5500万美元和980万美元[255] 贷款情况 - 总贷款净额增加8.46亿美元，增长5.3%[292] - 非收购贷款组合增加15亿美元，增长11.7%[292] - 商业非自用房地产贷款、消费者自用房地产贷款、商业和工业贷款、商业自用房地产贷款和家庭权益贷款增长较快[292] - 收购贷款组合减少6.95亿美元，下降23.7%[292] - 收购贷款占总贷款比例下降至15.7%，非收购贷款占比上升至84.3%[292] - 商业非自用房地产贷款是最大的贷款类别，占总贷款27.4%[293] - 商业非自用房地产贷款中办公楼贷款占4%[293] 贷款损失准备 - 信贷损失准备计提减少3.45亿美元,主要由于经济预测改善,通胀下降和利率稳定,以及新增贷款减少[234] - 公司2024年6月30日的贷款损失准备金为4.72亿美元，较2023年6月30日的4.27亿美元有所增加[315] - 公司2024年上半年的贷款损失准备金计提为2.26亿美元，2023年上半年为7.53亿美元[315] - 公司2024年第二季度的贷款损失准备金计提为6,869万美元，2023年同期为6.01亿美元[315] - 公司2024年上半年的贷款净回收为6,904万美元，2023年上半年为4,348万美元[311] - 公司2024年第二季度的贷款净回收为4,225万美元，2023年同期为3,310万美元[309] - 公司2024年6月30日的贷款总额为332.35亿美元，2023年6月30日为315.37亿美元[315] 非利息收支 - 非利息收入减少200万美元,主要由于通讯银行和资本市场收入下降1.43亿美元,部分被存款账户费用、抵押贷款收入、信托和投资服务收入、SBA收入、银行自有生命保险收入和其他非利息收入增加所抵消[234] - 非利息支出增加610万美元,主要由于工资和福利、并购整合、裁员和其他费用、广告营销、OREO和贷款相关费用、信息服务费用增加,部分被FDIC评估费用、无形资产摊销和其他非利息支出减少所抵消[234] - 公司第二季度非利息支出增加3.0%，主要由于薪酬福利增加2.8%以及并购和分支机构整合相关费用大幅增加220.0%[236] - 总体非利息支出在2024年第二季度同比增加6.1百万美元，或2.5%[268] - 工资和员工福利支出增加4.1百万美元，或2.8%，主要由于奖金支出增加3.8百万美元、工资增加1.8百万美元以及医疗保险费用增加[268] - 信息服务支出增加2.0百万美元，或9.6%，主要由于系统和软件升级导致的额外成本[268] - 其他非利息支出减少3.0百万美元，或16.3%，主要由于采用ASU 2023-02后摊销费用减少2.1百万美元[268] - 2024年上半年总体非利息支出同比增加14.9百万美元，或3.1%[269] - 2024年上半年FDIC特殊评估费用增加4.5百万美元[270] - 2024年上半年并购、分支机构整合和裁员相关费用增加7.2百万美元，或230.2%，主要由于网络安全事件产生的一次性成本[270] - 2024年第二季度和上半年的有效税率分别为23.42%和24.19%，高于2023年同期的21.84%，主要由于LIHTC摊销、不可抵扣利息费用和并购费用的增加[271,272] 投资组合 - 公司投资证券组合的平均余额下降，但收益率上升，导致利息收入有所下降[253] - 公司投资证券余额为70亿美元，较2023年12月31日减少4.16亿美元，或5.6%[274,275] - 公司投资组合中85.6%由美国

文章核心观点 - 从技术角度看公司是投资者不错选择 鉴于关键技术水平和积极盈利预测修正 投资者可关注公司在近期获得更多收益 [1][2] 公司技术指标情况 - 公司股价达到重要支撑位 50 日简单移动平均线突破 200 日移动平均线 形成“黄金交叉” [1] - “黄金交叉”是一种技术图表模式 由短期移动平均线突破长期移动平均线形成 预示潜在看涨突破 [1] - “黄金交叉”有三个阶段 先是股价下跌触底 接着短期均线穿过长期均线 最后股价继续上涨 [1] - “黄金交叉”与“死亡交叉”相反 “死亡交叉”预示股价可能看跌 [1] 公司股价表现 - 过去四周公司股价上涨 30.2% [1] 公司评级情况 - 公司在 Zacks 排名中为 3（持有） 表明可能准备突破 [1] 公司盈利预测情况 - 本季度公司盈利前景乐观 过去两个月没有盈利预测下调 有 4 次上调 Zacks 共识估计也有所增加 [1][2]

文章核心观点 - SouthState Corporation任命Merriann Metz加入公司及其银行子公司SouthState Bank, N.A.的董事会 [1][2] - Merriann Metz目前担任Publix Super Markets公司的总法律顾问、首席合规官和公司秘书 [3] - SouthState公司CEO表示Metz在风险管理、法律和合规方面的经验将为公司董事会带来宝贵的视角 [4] 公司概况 - SouthState Corporation是一家总部位于佛罗里达州冬季避暑胜地的金融服务公司 [6] - SouthState Bank, N.A.是公司的全国性银行子公司,为佛罗里达州、阿拉巴马州、佐治亚州、卡罗来纳州和弗吉尼亚州的100多万客户提供消费者、商业、抵押贷款和财富管理解决方案 [6] - 该银行还通过其通讯银行部门为全国各地的客户提供服务 [6] 新任董事背景 - Merriann Metz在2006年加入Publix,担任总法律顾问、首席合规官和公司秘书 [3][5] - 在此之前,Metz在奥兰多的一家律师事务所从事商业房地产和相关商业诉讼方面的工作 [5] - Metz积极参与非营利组织的服务,曾担任佛罗里达州复活节彩蛋基金会的董事和董事长 [5]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总收入4.25亿美元，略高于预期，净利息收入3.5亿美元，非利息收入7500万美元，净总收入较第一季度增加1000万美元 [18] - 净息差（NIM）为3.44%，上升3个基点，存款成本增幅放缓至6个基点，贷款收益率较上一季度提高9个基点 [18] - 非利息收入较第一季度增加400万美元，不包括非经常性项目的NIE为2.42亿美元，较第一季度增加100万美元，略高于2023年第二季度水平 [20] - 拨备费用400万美元，与本季度净冲销基本持平，总准备金水平保持不变，总准备金与贷款比率下降3个基点至157 [21] - 不良贷款（NPLs）增加2100万美元，集中在一笔有强大担保人的贷款上，逾期和还款表现有所改善 [22] - 贷款年化增长率为7%，年初至今年化增长率为5%，存款与第一季度持平，期末存款略有下降，平均存款约增长1% [23] - 资本状况改善，有形普通股权益（TCE）比率增至8.4%，一级普通股资本（CET1）比率增至12.1%，每股有形账面价值（TBV）为47.90美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务增长较好，贷款生产从第一季度的13亿美元增长至第二季度的约20亿美元，增长约50%，最大贡献来自工商业（C&I）信贷，主要是中型市场公司，卡罗来纳州增长最强 [28][29] - 非利息收入业务中，手续费收入本季度表现强劲，达到7500万美元或资产的67个基点，高于55 - 60个基点的指引，其中来自美国国税局退税利息增加了约500万美元 [75] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布独立金融交易，已提交代理文件并安排下月股东投票，7月1日提交监管申请，交易将使公司进入优质市场，实现27%的每股收益增值 [8][9] - 从资本管理角度看，该交易是比债券互换更有效的资本运用方式，可解锁独立金融约170亿美元生息资产的收益潜力，使这些资产达到市场利率并锁定，独立金融的净息差将扩大 [13][15] - 行业处于利率快速上升后期，贷款和投资收益低于潜在水平，但资本比率强劲，许多同行选择债券互换，而公司认为该交易更具优势 [10][11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司各方面表现良好，净息差出现拐点，非利息收入增加，费用控制良好，每股收益较上季度增长15%，但存款仍是挑战 [6] - 预计随着利率下降，公司作为负债敏感型资产负债表将受益 [16] - 贷款增长符合年初设定的中个位数增长指引，目前管道稳定，但未来季度可能因建设贷款资金支持减少和还款增加而出现波动 [28][30] - 信用方面，随着利率上升，商业房地产贷款出现迁移和正常化，但信用团队未发现重大损失风险，逾期率较低 [33][34] - 对于净息差，全年指引为340 - 350个基点，预计第三季度持平，若9月降息，第四季度将改善3 - 5个基点，到2025年第四季度，净息差将达到3.75% - 3.85%，2026年可能进一步提升 [53][55][56] - 存款成本预计在第三季度达到中180多个基点的峰值 [59] 其他重要信息 - 公司有网络安全事件相关成本，年初至今约800万美元，各季度各400万美元，公司有保险覆盖，预计除约200万美元外可获全额赔偿 [64][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长预期及客户活动情况 - 公司年初设定中个位数贷款增长指引，目前已实现约5%的增长，第二季度更强，贷款生产增长约50%，主要来自C&I信贷和卡罗来纳州，建设贷款资金支持在未来季度可能减少，还款可能增加，但管道目前稳定，指引仍适用 [28][29][30] 问题2: 信用储备增加和减少的原因 - 随着利率上升，商业房地产贷款出现迁移和正常化，但信用团队未发现重大损失风险，逾期率较低，CECL是前瞻性模型，若经济预测改善，储备水平可能继续下降 [33][34][41] 问题3: 固定收益演示文件及IBTX次级债务情况 - IBTX作为独立实体有短期债务到期，可能会在市场上进行再融资 [38] 问题4: 商业房地产领域的风险和机会 - 公司希望将总CRE比率控制在300%以下并逐步降低，对办公和辅助生活领域谨慎，看好IBTX的零售CRE业务，合并后CRE集中度比率可能下降 [61] 问题5: 下半年净息差展望 - 全年净息差指引为340 - 350个基点，第三季度预计持平，若9月降息，第四季度将改善3 - 5个基点，到2025年第四季度，净息差将达到3.75% - 3.85%，2026年可能进一步提升 [53][55][56] 问题6: 存款成本峰值预期 - 存款成本预计在第三季度达到中180多个基点的峰值 [59] 问题7: 2025年净息差指引是否包含可 accretable yield - 应称为市场利率互换的市场利率，而非可 accretable yield [102] 问题8: 合并后未来税率预期 - 目前预计与当前相比不会有重大变化，接近交易完成时会有更精确估计 [63] 问题9: 手续费收入未来展望 - 手续费收入指引基本不变，基于利率预测，NII与资产平均比率预计在55 - 65个基点之间，抵押贷款可能在60 - 70个基点之间，合并IBTX后，预计在50 - 55个基点之间 [76][77] 问题10: 存款环境及增长预期 - 目前处于利率暂停周期末尾，流动性较难，预计利率下降时流动性将回归，公司目前专注于管理资本和调整资产负债表结构 [78][79] 问题11: 净息差指引中的存款组合假设 - 本季度非利息存款约为28%，与上季度基本持平，IBTX略低，预计若无利率变化，不会有重大组合变化 [80] 问题12: 已完成项目的停留时间及DDA余额季度内波动情况 - 部分细分市场如自存仓租赁速度较慢，但资本市场活跃，多户住宅项目有交易；DDA作为总存款的百分比在第一季度和第二季度平均基本持平，未发现明显季度内波动 [86][87]

SouthState (SSB) came out with quarterly earnings of $1.79 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.53 per share. This compares to earnings of $1.63 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates three times. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary on the e ...

财务指标 - 公司第二季度收益每股1.73美元，调整后每股1.79美元[2] - 净利润1.324亿美元，调整后净利润1.373亿美元[2] - 平均普通股权回报率9.6%，平均有形普通股权回报率15.5%，调整后平均有形普通股权回报率16.1%[2] - 平均资产回报率1.17%，调整后平均资产回报率1.22%[2] - 每股预提拨备前收益2.39美元[2] - 每股账面价值74.16美元，每股有形账面价值47.90美元[2] - 公司第二季度调整后每股收益为1.79美元，同比增长9.8%[27] - 公司第二季度调整后资产收益率为1.22%，同比增加10个基点[27] - 公司第二季度调整后股本收益率为9.94%，同比增加49个基点[27] - 公司第二季度调整后有形股本收益率为16.05%，同比增加7个基点[27] - 公司第二季度有形每股净值为47.90美元，较上年同期增长11.4%[27] - 公司第二季度有形资产负债率为8.39%，较上年同期增加78个基点[27,28] - 公司第二季度核心净息差为3.44%，较上年同期下降18个基点[26] 收入与利润 - 公司第二季度净收入为1.32亿美元，同比增长7.2%[25] - 公司第二季度调整后净收入为1.37亿美元，同比增长9.9%[27] - 公司第二季度调整后效率比率为55.52%，同比下降195个基点[27] 贷款与存款 - 贷款增长7%，存款减少1%[4] - 总贷款收益率5.82%，总存款成本1.80%[4] - 公司第二季度存款总额为370.98亿美元，较上一季度略有下降[15] - 公司第二季度贷款总额为332.35亿美元，较上一季度增加1.7%[16] 资产质量 - 公司第二季度不良资产总额为19.93亿美元，较上一季度增加14.2%[17] - 公司第二季度贷款损失准备占贷款比例为1.42%，较上一季度略有下降[19] - 公司第二季度贷款损失准备及未使用承诺准备占贷款比例为1.57%，较上一季度略有下降[19] - 公司第二季度贷款损失准备占不良贷款比例为241.19%，较上一季度下降[19] - 公司第二季度净拨备计提为-298.1万美元[21] - 公司第二季度表外未使用承诺为79.18亿美元，准备金占比为0.63%[21] 其他 - 公司宣布将季度现金股息从每股0.52美元增加至0.54美元[5] - 公司总资产为454.94亿美元，较上季度增加3.49亿美元[9] - 贷款净额为327.62亿美元，较上季度增加5.65亿美元[9] - 存款总额为370.98亿美元，较上季度减少0.8亿美元[9] - 公司股东权益为56.50亿美元，较上季度增加1.04亿美元[9] - 普通股发行在外股数为7,619.57万股，较上季度增加18,560股[9] - 公司第二季度非利息收入为7,522.5万美元，较上一季度增加5.1%[13] - 收购贷款的剩余折价余额为4.27亿美元[12] - 公司在2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的季度分别实现4.4百万美元、4.3百万美元、3.9百万美元、4.1百万美元和5.5百万美元的贷款折溢价利息收入[1] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日的6个月期间分别实现8.7百万美元和12.9百万美元的贷款折溢价利息收入[1] - 公司在2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的季度分别发生580万美元、450万美元、180万美元、16.4万美元和180万美元的并购、分支机构整合、裁员相关和其他费用,2024年6月30日和2023年6月30日6个月期间分别为1030万美元和1120万美元[2] - 公司在2023年12月31日的季度和2023年6月30日6个月期间分别发生2000美元和45000美元的证券损失[2] - 公司在2024年6月30日、2024年3月31日和2023年12月31日的季度分别发生61.9万美元、390万美元和2570万美元的FDIC特别评估,2024年6月30日6个月期间为450万美元[2] - 公司在2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的季度分别发生570万美元、600万美元、660万美元、660万美元和700万美元的无形资产摊销,2024年6月30日和2023年6月30日6个月期间分别为1170万美元和1430万美元[4]