A quarter ago, it was expected that this maker of sensing, electrical protection, control and power management products would post earnings of $0.86 per share when it actually produced earnings of $0.89, delivering a surprise of 3.49%. Sensata, which belongs to the Zacks Instruments - Control industry, posted revenues of $1.04 billion for the quarter ended June 2024, missing the Zacks Consensus Estimate by 0.37%. This compares to year-ago revenues of $1.06 billion. The company has topped consensus revenue e ...

财务业绩 - 净收入在2024年6月30日结束的三个月内下降2.5%至10.355亿美元，剔除1.3%的外汇影响后有1.2%的有机下降[126] - 2024年6月30日结束的六个月内净收入下降0.9%至20.422亿美元，剔除1.4%的外汇影响后有0.5%的有机增长[126] - 2024年6月30日结束的三个月内营业利润增加1190万美元或10.1%至1.299亿美元，占净收入12.5%[127] - 2024年6月30日结束的六个月内营业利润增加790万美元或3.0%至2.747亿美元，占净收入13.5%[127] - 报告期内营业收入为1,298.9百万美元，营业利润率为12.5%[189] - 非GAAP调整后营业利润为1,967.0百万美元，营业利润率为19.0%[189] - 报告期内净利润为71.7百万美元，非GAAP调整后净利润为1,399.0百万美元[189] - 报告期内每股摊薄收益为0.47美元，非GAAP调整后每股摊薄收益为0.93美元[189] 现金流 - 2024年上半年经营活动产生的现金流为2.499亿美元，期末现金及现金等价物为10.331亿美元[129] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.126亿美元，较上年同期有所增加，主要由于供应商付款和客户收款的时间性差异[215] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为6,580万美元，较上年同期有所增加，主要由于2024年上半年没有收到资产出售的现金流入[216] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为3.651亿美元，较上年同期的5.15亿美元流出有所改善，主要由于发行6.625%的5亿美元优先票据以及偿还2023年上半年的定期贷款[217][220] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为2,499.0百万美元，自由现金流量为1,627.0百万美元[197] 债务及流动性 - 公司发行了5亿美元6.625%到期2032年的优先票据，并赎回了7亿美元5.0%到期2025年的优先票据[130,131] - 截至2024年6月30日，公司总债务为39亿美元，其中包括融资租赁和其他融资义务[219][220] - 截至2024年6月30日，公司在循环信贷额度下可用的现金为7.461亿美元，在额外信贷额度下可用的现金约为20亿美元[223] - 公司认为现有的流动性来源足以满足未来12个月的运营、资本支出、股息支付、股票回购和债务服务需求[224] - 报告期内公司总债务为3,924.7百万美元，净负债率为3.2[204][205] 业务分部表现 - 性能传感业务三个月和六个月收入分别增长4.4%和5.6%，剔除外汇影响后有机增长分别为6.1%和7.3%[138,139] - 传感解决方案业务三个月和六个月收入分别下降19.0%和14.4%，剔除外汇影响后有机下降分别为18.3%和13.7%[140,141] 费用及其他 - 销售、一般及管理费用("SG&A")增加主要由于(1)补救2023年12月31日识别的内部控制重大弱点的额外成本和(2)交易成本增加,部分被薪酬成本降低所抵消[149] - 无形资产摊销减少,主要由于(1)2023年6月30日三个月内加速摊销1350万美元无形资产的费用不再发生,以及(2)根据预期经济效益摊销无形资产,通常导致前期摊销费用加速[151] - 重组及其他费用净额减少,主要由于(1)2023年第二季度Spear Marine业务相关费用不再发生、(2)收购相关激励补偿费用降低以及(3)裁员费用降低[152,153] - 利息费用减少,主要由于2023年第四季度赎回的5.625%优先票据和2023年第二季度全额偿还的定期贷款利息费用降低,部分被6.625%优先票据利息费用增加所抵消[157] - 利息收入减少,主要由于现金等价物平均余额较上年同期有所降低[159] - 其他净额为4.1百万美元净收益,较上年同期1090万美元净损失有15百万美元的有利影响,主要由于(1)外币净货币性资产重新计量和(2)未指定套期的商品及外汇远期合约的净影响[161] 其他事项 - 公司在2024年第一季度对业务进行了重组调整[132] - 公司于2024年7月18日宣布董事会批准每股0.12美元的季度股息[230] - 公司于2024年1月1日采用了新的分部报告准则，将在2024年年报和2025年第一季度报告中披露相关信息[231] - 公司定期评估商誉及无形资产的减值风险，如果执行战略替代方案的可能性增加，可能需要就无形资产计提重大减值[236] - 公司财报电话会议未发现公司市场风险发生重大变化[237] - 公司2023年年报中已详细披露了市场风险情况[237] - 公司在部分海外地区的未分配利润未被视为永久性投资，公司已就此计提递延税项负债[207] - 公司现金及现金等价物余额主要以美元、欧元、英镑和人民币等主要货币持有[210][211]

财务业绩 - 第二季度收入为10.355亿美元，同比下降2.5%[4] - 剔除一次性通过收入后，收入基本持平[4] - 经调整的营业利润率为19.0%，同比下降4.4%[6] - 每股调整后收益为0.93美元，同比下降4.1%[6] - 经营活动产生的现金流为1.435亿美元，同比增加24.0%[8] - 2024年第二季度公司总收入为10.355亿美元，同比下降2.5%[41] - 2024年上半年公司总收入为20.422亿美元，同比下降0.9%[41] - 2024年第二季度公司营业利润为1.299亿美元，同比增长10.1%[41] - 2024年上半年公司营业利润为2.747亿美元，同比增长2.9%[41] - 2024年第二季度公司净利润为0.717亿美元，同比增长46.0%[41] - 2024年上半年公司净利润为1.477亿美元，同比增长9.0%[41] - 公司2024年第二季度的营业收入为10.39亿美元,同比增长10.1%[59] - 公司2024年第二季度的非GAAP营业利润为1.97亿美元,同比增长4.5%,非GAAP营业利润率为19.0%[59] - 公司2024年第二季度的非GAAP净利润为1.40亿美元,同比增长6.1%,非GAAP每股收益为0.93美元[59] - 公司2024年上半年的营业收入为20.37亿美元,同比增长7.5%[65] - 公司2024年上半年的非GAAP营业利润为3.85亿美元,同比增长-3.4%,非GAAP营业利润率为18.9%[65] - 公司2024年上半年的非GAAP净利润为2.75亿美元,同比增长-5.3%,非GAAP每股收益为1.82美元[65] 现金流和财务状况 - 公司2024年第二季度的经营活动现金流为1.43亿美元,同比增长23.9%[72] - 公司2024年上半年的自由现金流为1.63亿美元,同比增长27.0%[72] - 公司2024年6月30日季度调整后EBITDA为2.32亿美元[74] - 公司2024年6月30日季度净收入为7.17亿美元[74] - 公司2024年6月30日季度利息费用为3.51亿美元[74] - 公司2024年6月30日季度折旧和摊销费用为7.26亿美元[74] - 公司2024年6月30日季度重组和其他费用为2.68亿美元[74] - 公司2024年6月30日季度融资和其他交易成本为3.48百万美元[74] - 公司2024年6月30日季度衍生工具公允价值变动收益为5.08百万美元[74] - 公司2024年6月30日总债务为39.25亿美元,现金为10.33亿美元,净债务为28.92亿美元[77] - 公司2024年6月30日的总债务/调整后EBITDA(LTM)比率为4.4[76] - 公司2024年6月30日的净债务/调整后EBITDA(LTM)比率为3.2[78] 业务发展 - 公司完成5亿美元的优先票据发行，用于偿还7亿美元的到期债券[9] - 第三季度预计收入在9.7亿至10亿美元之间，调整后每股收益在0.82至0.88美元之间[20,22] - 公司将退出约2亿美元年收入的低增长和利润率较低的产品线[21] - 公司致力于保持行业领先的调整后营业利润率[2] - 公司在第二季度通过股息支付向股东返还1.81亿美元[10] - 2024年第二季度Performance Sensing业务收入为7.239亿美元，同比增长4.4%[49] - 2024年第二季度Sensing Solutions业务收入为2.681亿美元，同比下降19.0%[49] - 2024年第二季度公司汽车市场收入占总收入的55.6%，同比增长4.8个百分点[56] - 公司将Insights业务从Performance Sensing的重型车辆离路运营分部中分离出来,成为另一个独立的运营分部,并归入"其他"分部[1] - 公司调整了Insights业务的市场分类,从"重型车辆离路"转移到"其他"市场[1]

The Zacks Instruments – Control industry is likely to have benefited from the diligent focus on energy-efficient production processes and integrated software systems in the second quarter of 2024. Industry participants, including Transcat (TRNS) , Sensata Technologies Holding (ST) and Woodward (WWD) , have been benefiting from surging demand for state-of-the-art technology for replacing legacy industrial control systems with automated products. The process instrumentation and automation industry is experien ...

Wall Street analysts expect Sensata (ST) to post quarterly earnings of $0.93 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year decline of 4.1%. Revenues are expected to be $1.04 billion, down 2.1% from the year-ago quarter. While investors typically use consensus earnings and revenue estimates as a yardstick to evaluate the company's quarterly performance, scrutinizing analysts' projections for some of the company's key metrics can offer a more comprehensive perspective. Analysts expect 'Ne ...

The market expects Sensata (ST) to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates. The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on July ...

Motorola provides services and solutions to government segments and public safety programs, along with large enterprises and wireless infrastructure service providers. It develops and services both analog and digital twoway radio, voice and data communications products and systems for private networks, wireless broadband systems and end-to-end enterprise mobility solutions to a wide range of enterprise markets. In the last reported quarter, ST's revenues went up 0.9% year over year to $1,006.7 million, surp ...

公司业绩表现 - 过去五年公司股票表现不佳是显著的落后者自上次更新后的一年半左右也是如此[1] - 公司的基础业绩没有市场反应显示的那么差但公司利润比以前少回报率指标也更低[2] 2024年市场环境 - 2024年宏观环境对公司不利卖方预计公司今年营收会有中低个位数的下降尽管2024年第一季度营收略有上升[4] - 全球PMI疲软许多工业/制造公司对业绩指引更加谨慎建筑重型机械和许多加工行业趋势疲软加上HVAC去库存公司今年第一季度工业营收下降12%[5] - 近期没有理由期待快速好转工厂机械和自动化领域的公司订单流疲软在利率下降和/或美国总统选举结束之前公司不太可能重新大量投入资本支出公司虽有新的A2L泄漏检测传感器等增长动力但不足以抵消宏观趋势[6] - 汽车和商用/越野汽车市场目前也没有太大帮助博格华纳预计今年全球乘用车市场几乎没有增长商用车市场会有小幅下降[7] - 公司可能会比博格华纳的情况略好但预计在这里也只能实现低至中低个位数的增长[8] - 公司在西方电动汽车增长/渗透方面存在一些弱点需求没有像之前希望的那样快速实现许多原始设备制造商削减生产和销售预期随着更多电动汽车市场向中国原始设备制造商转移公司不断增长的电动汽车业务组合将更精简可能使2026年12亿美元的电动汽车营收目标更难实现[9] 维权投资者介入与新领导 - 公司之前通过并购和内部研发投资来提升电气化能力以及进入新领域但业绩低于预期投资者失去耐心[10][11] - 维权投资者埃利奥特管理公司介入公司与埃利奥特达成合作协议和信息共享协议[12] - 菲利普·艾勒的任命是埃利奥特的想法合作协议的第一项是撤换首席执行官埃利奥特将参与新首席执行官的搜寻委员会前任首席执行官玛莎·沙利文将临时担任首席执行官埃利奥特还同意与公司达成暂停协议[13] - 新首席执行官可能会被授权重新聚焦公司的核心传感业务可能出售Insights业务2022年收购的Dynapower业务也可能被出售也可能考虑出售Gigavac业务或者重新聚焦于最大化这些业务的潜力[14] 公司展望 - 如果一年后公司的战略方向不变会令人惊讶预计随着工业市场在2025年复苏公司在重型机械和航空航天领域有所提升2025年将好转[16] - 电动汽车仍然是公司的重要驱动力长期5%的营收增长率仍然可以实现[16] - 下调了利润率假设2024年的利润率预期降低约1个百分点2025年降低约0.5个百分点但仍预计2025年EBITDA利润率超过20%自由现金流利润率可以回升到低至中十几的水平推动自由现金流从2023财年的低起点实现两位数增长[17] - 以目前公司状况评估假设2025年大多数短周期工业市场复苏以及2025年及以后乘用车商用车和航空航天生产环境改善得出公允价值在40多美元的中高位[18] 底线 - 之前对公司的判断有误所以再次推荐会比较谨慎[19] - 汽车业务仍然是优质业务在传统内燃机动力系统的较长衰退期和电气化的新增长方面提供有吸引力的平衡杠杆[19] - 仍然相信公司在不断增长的工业电气化方面的影响力[19] - 埃利奥特的介入很重要如果有耐心且能承受错误这是一个可以考虑的反向/转机投资对象[19]

Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Sensata due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers. Sensata's Q1 Earnings Surpass Estimates Sensata reported first-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of 89 cents compared with 92 cents reported a year ago. The bottom line surpassed the Zacks Consen ...

The Style Scores are broken down into four categories: Value Score It doesn't matter your age or experience: taking full advantage of the stock market and investing with confidence are common goals for all investors. Luckily, Zacks Premium offers several different ways to do both. The popular research service can help you become a smarter, more self-assured investor, giving you access to daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium sto ...