财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2023年第二季度净收入为10.621亿美元，较2022年同期的10.205亿美元增长4.1%，有机增长3.4%[82] - 2023年上半年净收入为20.603亿美元，较2022年同期的19.963亿美元增长3.2%，有机增长4.0%[83] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2023年第二季度营业利润为1.18亿美元，较2022年同期的1.389亿美元减少2090万美元，降幅15.1%[84] - 2023年上半年营业利润为2.669亿美元，较2022年同期的2.649亿美元增加20万美元，增幅0.7%[85] 财务数据关键指标变化 - 现金流与负债 - 2023年上半年经营现金流为2.126亿美元，季度末现金及现金等价物为8.573亿美元[87] - 2023年上半年偿还可变利率定期贷款余额约4.484亿美元，截至6月30日，总负债降至38亿美元[87] - 2023年上半年GAAP下经营活动提供的净现金为2.126亿美元，2022年为1.419亿美元；2023年自由现金流（非GAAP）为1.282亿美元，2022年为6780万美元[138] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为2.126亿美元，高于2022年同期的1.419亿美元；投资活动使用的净现金为6580万美元，低于2022年同期的1.298亿美元；融资活动使用的净现金为5.15亿美元，高于2022年同期的1.625亿美元[147] - 截至2023年6月30日，公司净债务为29.683亿美元，较2022年12月31日的30.479亿美元有所下降；调整后EBITDA（LTM）为9.288亿美元，高于2022年的9.039亿美元；净杠杆率为3.2，低于2022年的3.4[142] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司在英国、美国、荷兰、中国和其他地区持有现金及现金等价物分别为8.573亿美元和12.255亿美元，各地区金额有不同程度波动[143] - 截至2023年6月30日，公司总负债为38亿美元，包括融资租赁和其他融资义务，不包括债务折扣、溢价和递延融资成本[150] - 2023年上半年公司全额偿还了定期贷款余额；截至2023年6月30日，循环信贷额度下可用资金为7.461亿美元，Accordion下可用资金约为12亿美元[151][152] 财务数据关键指标变化 - 资本支出与股息回购 - 2023年上半年资本支出约8440万美元，支付股息3510万美元，回购股份2510万美元[87] - 2023年第二季度，公司将现金股息提高至每股0.12美元，于5月首次支付[87] - 2023年上半年无收购活动（2022年同期为收购Elastic M2M支付4900万美元），投资债务和股权证券支付40万美元（2022年同期为690万美元），资本支出增加1040万美元，出售业务获得现金收入1900万美元；预计2023财年资本支出约为1.7 - 1.8亿美元[148] - 截至2023年6月30日，公司1月2022年股票回购计划下约有1.994亿美元可用；2023年和2022年上半年分别回购了60万股和280万股普通股[157] - 2022年第二季度公司开始向股东支付每股0.11美元的现金股息，2023年第二季度增至每股0.12美元；2023年和2022年上半年分别支付了3510万美元和1720万美元的现金股息；2023年7月20日宣布每股0.12美元的季度股息，将于8月23日支付[158] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度，Performance Sensing净收入增长3.5%，有机增长5.2%[93] - 2023年第二季度，Sensing Solutions净收入增长5.5%，有机下降1.2%[97] 财务数据关键指标变化 - 费用与收益 - 2023年第二季度研发费用较上期减少，主要因2022财年重新定位行动带来成本降低，部分被支持收入增长的更高支出抵消[103][104] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用较上期减少，主要因2022财年重新定位行动节省成本和并购活动减少致交易成本降低，部分被收购带来的费用增加和基于股份的薪酬费用增加抵消[105][106] - 2023年第二季度无形资产摊销较上期增加，主要因退出海洋业务产生1350万美元加速摊销费用和新收购无形资产摊销增加[107] - 2023年第二季度经营收入较上期减少，主要因退出海洋业务产生3830万美元费用、外汇汇率变化不利影响、并购和剥离的摊薄影响及产品组合不利，部分被定价恢复、通胀和销量杠杆的净影响、2022财年重新定位行动节省成本和较低的收购相关递延薪酬抵消[110] - 2023年上半年经营收入较上期增加，主要因定价恢复、通胀和销量杠杆的净影响、2022财年重新定位行动节省成本、较低的收购相关递延薪酬和2023年第一季度出售业务的收益，部分被退出海洋业务产生3830万美元费用、并购和剥离的摊薄影响、外汇汇率变化不利影响、产品组合不利、2022年第一季度相关收益未再出现和非大型重组计划导致的遣散费增加抵消[111] - 2023年第二季度净利息费用较上期减少670万美元，主要因利率上升带来利息收入增加和2023年第一、二季度提前偿还定期贷款致利息费用降低，部分被2022年第三季度提前赎回4.875%高级票据和发行5.875%高级票据的净影响导致的利息费用增加抵消[112] - 2023年上半年净利息费用较上期减少1210万美元，主要因利率上升带来利息收入增加，部分被2022年第三季度提前赎回4.875%高级票据和发行5.875%高级票据的净影响导致的利息费用增加抵消[113] - 2023年第二季度其他净亏损为1090万美元，较上期净亏损3920万美元对收益产生2830万美元有利影响，主要因2022年第二季度股权投资的按市值计价损失未再出现、商品远期合约损失降低和净货币资产的货币重估损失降低[115] - 2023年上半年其他净亏损为950万美元，较上期净亏损8970万美元对收益产生8020万美元有利影响，主要因2022年上半年股权投资的按市值计价损失未再出现、净货币资产的货币重估损失降低和外汇远期合约收益增加的综合影响及商品远期合约损失降低[116] - 2023年第二季度所得税拨备较上期减少10万美元，主要因无法从2022年对Quanergy投资的按市值计价损失中受益；2023年上半年所得税拨备较上期增加1600万美元，主要因税前利润增加和无法从2022年对Quanergy投资的按市值计价损失中受益[118] 财务数据关键指标变化 - GAAP与非GAAP指标对比 - 2023年Q2按美国公认会计原则（GAAP）报告的运营收入为1.18亿美元，利润率11.1%，净利润4910万美元，摊薄后每股收益0.32美元；调整后（非GAAP）运营收入2.057亿美元，利润率19.4%，净利润1.492亿美元，摊薄后每股收益0.97美元[135] - 2022年Q2按GAAP报告的运营收入为1.389亿美元，利润率13.6%，净利润3480万美元，摊薄后每股收益0.22美元；调整后（非GAAP）运营收入1.938亿美元，利润率19.0%，净利润1.295亿美元，摊薄后每股收益0.83美元[135] - 2023年上半年按GAAP报告的运营收入为2.669亿美元，利润率13.0%，净利润1.355亿美元，摊薄后每股收益0.88美元；调整后（非GAAP）运营收入3.986亿美元，利润率19.3%，净利润2.898亿美元，摊薄后每股收益1.89美元[137] - 2022年上半年按GAAP报告的运营收入为2.649亿美元，利润率13.3%，净利润5730万美元，摊薄后每股收益0.36美元；调整后（非GAAP）运营收入3.763亿美元，利润率18.8%，净利润2.53亿美元，摊薄后每股收益1.60美元[137] - 2023年Q2 GAAP下公司及其他费用为 - 8150万美元，调整后（非GAAP）为 - 6810万美元；2022年Q2 GAAP下为 - 7640万美元，调整后（非GAAP）为 - 6940万美元[139] - 2023年上半年GAAP下公司及其他费用为 - 1.439亿美元，调整后（非GAAP）为 - 1.315亿美元；2022年上半年GAAP下为 - 1.525亿美元，调整后（非GAAP）为 - 1.384亿美元[139] - 2023年Q2 GAAP下净收入为4910万美元，调整后EBITDA为2.347亿美元；2022年Q2 GAAP下净收入为3480万美元，调整后EBITDA为2.204亿美元[141] - 2023年上半年GAAP下净收入为1.355亿美元，调整后EBITDA为4.602亿美元；2022年上半年GAAP下净收入为5730万美元，调整后EBITDA为4.352亿美元[141] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入定义 - 调整后净收入的定义排除递延所得税准备（或收益）及其他上述税务相关项目[133] 财务数据关键指标变化 - 信用评级 - 截至2023年7月21日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望稳定；标准普尔对公司的企业信用评级为BB+，展望稳定[154] 财务数据关键指标变化 - 会计准则影响 - 目前没有新发布的会计准则对公司合并财务状况或经营成果产生重大影响[159]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达10.62亿美元创纪录，同比增长4.1%，虽受140个基点外汇逆风影响仍超指引范围 [4] - 调整后营业收入2.06亿美元，同比增长6.2%，调整后营业利润率按固定汇率计算提高110个基点 [9] - 调整后净利润1.49亿美元，增长15%，调整后每股收益增长17%，按固定汇率计算增长23%至创纪录的0.97美元 [26] - 第二季度自由现金流6800万美元，过去12个月自由现金流3.71亿美元，占调整后净利润的65% [57] - 2023年全年预计外汇对营收造成4900万美元逆风，对调整后每股收益造成0.20美元逆风 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 营收7.574亿美元，同比增长3.5%，汽车营收因市场增长、内容推出和定价提高而增加，但受不利营收组合、库存去化等因素部分抵消 [10] - 运营收入1.911亿美元，运营利润率25.2%，同比增长，主要因定价改善、销量增加和生产率提高，排除外汇影响运营利润率为26% [33] 传感解决方案业务 - 营收3.047亿美元，同比增长5.5%，工业营收因电气化收购收入增长而增加，但受HVAC和家电等市场疲软及外汇不利影响部分抵消，航空航天营收因市场、定价和内容增长而强劲增加 [34] - 运营收入8420万美元，运营利润率27.6%，下降主要因收购和剥离的净利润率影响400个基点，排除外汇影响运营利润率保持不变 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场方面，IHS预测第三季度产量同比下降4%，公司预计受此影响业务同比和环比下降，中国市场预计下降最多 [53] - 重型车辆越野市场同比回升200 - 300个基点，增长4% - 5% [45] - 工业市场因全球PMI下降而大幅下滑，公司在HVAC、主要家电、照明等领域有业务集中 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本配置战略旨在降低资本结构风险、降低利息费用、提高调整后净利润和每股收益以及投资资本回报率 [6] - 专注于电气化创新，以适应市场趋势，帮助客户解决关键工程挑战，预计到2026年实现20亿美元电气化营收 [27] - 推出第五代逆变器产品线，功率密度是前代产品的3倍，服务于25亿美元的可再生能源市场 [7] - 推出新的电池管理系统，服务于到2028年可达3.5亿美元的市场 [29] - 预计今年签订6 - 8亿美元新业务合同，三年平均近8亿美元，较前期大幅增加 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户供应链有恢复正常迹象，预计库存去化影响约2000万美元或200个基点，主要集中在汽车和重型车辆越野业务 [5] - 尽管市场存在通胀、高利率、衰退风险和地缘政治事件等不确定性，但公司管理团队有经验应对，业务和增长战略强劲且有韧性 [38] - 对长期市场增长有信心，过去12个月市场增长超目标范围，自2020年初以来平均增长735个基点 [5] 其他重要信息 - 第二季度以股票回购形式向股东返还2500万美元，宣布第三季度每股0.12美元股息，预计8月23日支付 [14] - 2023年预计在大趋势相关研发上投资6000 - 7000万美元 [35] - 2023年资本支出预计在1.7 - 1.8亿美元，第二季度偿还可变利率定期贷款余额，预计到2025年底净杠杆率降至2.5倍以下 [36] - 公司将参加9月5日的高盛技术投资者会议，并于9月27日在纽约市举办投资者活动 [105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 库存情况及影响 - 第二季度汽车市场库存去化约2000万美元，目前对库存影响不大，客户订单模式和库存规划流程正恢复正常 [20] 问题: 各市场表现及潜在UAW罢工影响 - 汽车市场按公司业务加权计算下降5%，与IHS预测基本一致；重型车辆越野市场回升；工业市场因PMI下降而下滑 [45] - 密切关注潜在UAW罢工，预计对第三季度末或第四季度初有影响，目前未在指引中考虑，若发生营收影响将与整体生产水平影响相称 [46] 问题: 定价趋势 - 定价持续为正，能抵消材料价格通胀影响，但与更困难的比较基数相比，季度环比绝对增长将更具挑战性 [48] 问题: 远程信息处理业务情况 - 该业务规模1.8亿美元，有积极趋势，但公司未来重点是电气化，仍会关注该业务在安全和高效应用方面的发展 [49] 问题: 可再生能源市场前景 - 可再生能源领域将继续获得政府大量投资，公司对此持积极态度，这是公司电气化战略的一部分 [51] 问题: 第三季度营收下降原因 - 营收指引中点较第二季度下降5.5% - 5.8%，是业务季节性回归正常的表现，较去年第三季度下降2%主要因市场估计下降5.5%和60个基点的外汇逆风 [65] 问题: 紧凑型电源5市场捕获情况 - 去年7月收购的Dynapower业务表现良好，新产品在整体市场有机会，专注于国防、氢等细分领域 [72] 问题: 不利组合和推出延迟在第三季度展望中的体现 - 这些因素已反映在指引中，部分组合因素会拖累季度内整体增长范围，但延迟业务最终会恢复，不会造成收入损失，只是递延 [89] 问题: 中国市场情况 - 中国市场目前增长不明显，政府正推动经济从政府刺激型向消费型转变，消费者因疫情后旅游支出增加而减少耐用品购买，公司产品相关市场疲软 [82] - 汽车市场从本地品牌向跨国品牌的转变已稳定在47%的份额，预计仍有200个基点的侵蚀，但不会降至零 [99] 问题: 利润率情况及提升因素 - 利润率提升主要来自核心业务运营，包括推动定价高于通胀成本、控制成本、提高制造场地吞吐量、通过自动化管理劳动力通胀压力等 [85] - 预计随着销量增加，将实现显著的增量利润率，长期目标是达到21%的利润率，主要驱动因素是销量和成本控制 [92] 问题: 电气化投资及非汽车终端市场机会 - 2026年20亿美元电气化营收目标中约一半来自轻型汽车市场，另一半来自重型车辆市场、电动汽车充电基础设施、更广泛的工业应用和可再生能源等非汽车终端市场 [101] 问题: 工业业务情况 - 工业业务是公司最盈利的业务之一，今年同比大幅下降，主要因终端市场疲软，市场复苏时将实现显著的销量和利润率提升 [103]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入同比增长2.3%，有机基础上增长4.7%，其中外汇汇率变动致收入减少2.3%，并购和剥离净影响致收入减少0.1%[80][86] - 2023年第一季度运营收入增加2290万美元，达1.488亿美元，增幅18.2%，占净收入的14.9%[81] - 2023年第一季度运营现金流为9690万美元，季度末现金及现金等价物达10亿美元[82] - 2023年第一季度利息费用净额较去年同期减少540万美元[100] - 2023年第一季度其他净收益为140万美元，较去年同期净亏损5050万美元有5180万美元的改善[102] - 2023年第一季度所得税拨备较去年同期增加1610万美元[103] - 2023年第一季度GAAP运营收入为1.488亿美元，利润率14.9%，净收入8640万美元，摊薄后每股收益0.56美元；调整后运营收入1.929亿美元，利润率19.3%，净收入1.407亿美元，摊薄后每股收益0.92美元[120] - 2022年第一季度GAAP运营收入为1.259亿美元，利润率12.9%，净收入2240万美元，摊薄后每股收益0.14美元；调整后运营收入1.825亿美元，利润率18.7%，净收入1.234亿美元，摊薄后每股收益0.78美元[120] - 2023年第一季度GAAP经营活动提供的净现金为9690万美元，自由现金流为6000万美元；2022年第一季度分别为4740万美元和1160万美元[122] - 2023年第一季度GAAP公司及其他费用为 - 6240万美元，调整后为 - 6340万美元；2022年第一季度分别为 - 7610万美元和 - 6890万美元[123] - 2023年第一季度LTM净收入3.747亿美元，EBITDA为9.341亿美元，调整后EBITDA为9.145亿美元；2022年第一季度净收入2240万美元，EBITDA为1.444亿美元，调整后EBITDA为2.149亿美元[124] - 2023年3月31日总债务、融资租赁及其他融资义务为39.918亿美元，净债务为29.89亿美元，净杠杆率为3.3；2022年12月31日分别为42.401亿美元、30.479亿美元和3.4[125] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为10.341亿美元和12.255亿美元[126] - 2023年第一季度经营活动净现金为9690万美元，较去年同期的4740万美元增加，主要因净收入增加、供应商付款和客户收款时间不同[130] - 2023年第一季度投资活动净现金使用为2290万美元，较去年同期的9090万美元减少，主要因无收购和证券投资现金支出，部分被业务剥离所得1400万美元抵消[131] - 2023年第一季度融资活动净现金使用为2.654亿美元，较去年同期的5700万美元增加，主要因支付2.5亿美元定期贷款和1680万美元现金股息，部分被股票回购现金支出减少抵消[132] - 截至2023年3月31日，公司总负债为40亿美元[133] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度绩效传感业务净收入同比增长4.7%，有机基础上增长7.0%[87] - 2023年第一季度传感解决方案业务净收入同比下降4.4%，有机基础上下降1.5%[89] 财务指标定义 - 有机收入增长（或下降）定义为按美国公认会计原则计算的净收入报告百分比变化，排除外汇汇率差异和重大收购及剥离的影响[107] - 调整后运营收入为按美国公认会计原则确定的运营收入，排除某些非GAAP调整项；调整后运营利润率为调整后运营收入除以净收入[110] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去物业、厂房、设备和资本化软件的增加额[112] - 调整后EBITDA为按美国公认会计原则确定的净收入，排除利息费用、所得税、折旧、无形资产摊销和某些非GAAP调整项[113] 资金使用与分配 - 2023年第一季度支付现金股息约1680万美元，第二季度现金股息增至每股0.12美元[82] - 2023年第一季度提前偿还定期贷款本金2.5亿美元，并计划在第二季度偿还剩余本金[82] - 2023年2月22日，公司支付现金股息1680万美元，每股0.11美元；4月13日宣布每股0.12美元季度股息，5月24日支付[141] 公司资金状况 - 截至2023年3月31日，循环信贷额度可用7.461亿美元，“手风琴”条款下可用约10亿美元[135] - 截至2023年3月31日，公司1月2022年授权的5亿美元股票回购计划中，约2.245亿美元仍可用[140] 公司内部控制与风险 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[146] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[147] - 财务报告内部控制系统存在固有局限性，包括成本限制、决策判断、未来事件假设、系统健全性、人为错误和欺诈风险等[148] 公司法律事项 - 公司日常业务中有多项索赔和诉讼事项，预计这些事项不会对公司经营成果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响[150]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9.98亿美元，较2022年第一季度增长2.3%，虽受2.3%外汇逆风影响仍超指引区间中点 [24][103] - 调整后营业利润1.93亿美元，较2022年第一季度增长5.7%，调整后营业利润率从上年同期的18.7%提升60个基点至19.3% [3][24][25] - 调整后净利润1.41亿美元，增长14%，调整后每股收益0.92美元，较上年同期增长17.9% [3] - 第一季度自由现金流6000万美元，过去12个月自由现金流3.59亿美元，预计2023年自由现金流转化率约为调整后净利润的75% [31] - 2023年3月底净杠杆率为3.3倍，预计未来2 - 3年降至1.5 - 2.5倍 [15] - 预计2023年外汇对营收构成0.7%的逆风，对每股收益构成0.08美元的逆风 [32] - 第二季度调整后营业利润率预计同比提高40个基点至19.4% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 第一季度营收7.515亿美元，较去年同期增长4.7%，汽车营收因市场增长和定价提高而增加，但受不利营收组合、新产品推出延迟和外汇影响；重型车辆越野营收因强劲增长和洞察业务收购影响而增长，但受不利外汇影响 [27] - 营业利润1.884亿美元，营业利润率25.1%，同比略有下降，主要因不利外汇因素 [28] 传感解决方案业务 - 第一季度营收2.467亿美元，较去年同期下降4.4%，工业营收因市场疲软（尤其是暖通空调家电）和不利外汇而下降；航空航天营收因市场定价和内容增长而强劲增长 [29] - 营业利润6970万美元，营业利润率28.3%，增长主要因定价提高，但受收购和剥离业务影响有所抵消 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度市场增长仅20个基点，令人失望，但2022年第四季度为1180个基点，过去12个月为630个基点，高于预期范围 [8] - 预计第二季度汽车市场整体下降约1.5%，但公司预计在市场下降和外汇逆风情况下实现2%的增长 [77] - 中国市场第一季度较2022年第一季度大幅下降17%，市场从跨国供应商向本土品牌转移，公司在本土品牌的产品含量低于跨国品牌 [48][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计未来10年服务的终端市场将发生重大变化，电气化趋势将扩展到车辆以外的设备类别，公司将专注于电气化和洞察业务的增长机会 [9] - 公司计划今年在与大趋势相关的研发上投资6000 - 7000万美元，以设计和开发差异化解决方案 [13] - 公司目标是到2026年实现20亿美元的电气化营收，并将电动汽车每辆车的产品含量提高到内燃机汽车的两倍 [21] - 公司已从两家最大的暖通空调制造商获得每年4000万美元的营收，预计该解决方案将广泛应用，未来5年可创造5亿美元的潜在市场 [10] - 公司在电动车辆机电制动领域取得领先，预计到2027年该领域传感器市场规模达2.5亿美元 [22] - 公司利用在暖通空调压力传感领域的领先地位，开发了用于检测制冷剂泄漏的气体检测传感器新类别 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场预计将因通胀、高利率、各地衰退风险和其他地缘政治事件而保持波动，但公司业务组织模式和增长战略强大、有韧性且可靠 [33] - 公司管理层有在动荡市场中运营的经验，将继续执行增长计划，专注于提高利润率、自由现金流和投资回报率 [34] - 公司对长期实现21%的调整后营业利润率目标有信心，但需要更好的业务量来推动 [54] - 公司对汽车市场的长期增长持乐观态度，尤其是向电动汽车的转型 [64][68] 其他重要信息 - 2023年4月1日起，公司设立新的洞察报告部门，从第二季度开始将报告三个业务部门的财务结果：性能传感、传感解决方案和洞察 [30] - 公司第一季度偿还了2.5亿美元的可变利率定期贷款，计划本季度偿还剩余约2亿美元 [14] - 公司宣布将季度股息提高至每股0.12美元，预计5月24日支付给5月10日登记在册的股东 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年中国汽车和工业市场的需求趋势及市场状况如何 - 第一季度北美和欧洲市场增长，中国市场（主要是中国）较2022年第一季度大幅下降17%，市场从跨国供应商向本土品牌转移，公司在本土品牌的产品含量低于跨国品牌；公司预计市场会好转，管理层将前往中国实地考察 [48][50][51] 问题: 第二季度价格生产力提高的信心来源以及为何未看到更多运营杠杆 - 价格执行良好推动了第一季度利润率扩张，第二季度也将继续；从第一季度到第二季度，薪酬成本上升，抵消了部分营收增长带来的利润贡献，这是正常的薪酬周期趋势 [39][52] 问题: 实现21%调整后营业利润率目标的信心来源及驱动因素 - 21%是公司的目标利润率，预计随着时间推移实现，主要驱动因素是业务量的改善；公司认为通过投资和管理，长期实现该目标是可行的 [54][83] 问题: 第一季度订单趋势及各终端市场的订单与发货比情况 - 第一季度各终端市场表现较好，营收高于指引；汽车、重型车辆越野和航空航天市场表现较好，全球工业市场表现不如预期，主要受住房、商业地产以及主要家电、暖通空调和工业照明业务的影响 [42] 问题: 第二季度汽车市场增长预期与第三方估计存在差距的原因以及银行业收紧可能带来的行为变化 - 公司对第二季度汽车市场的估计更为保守，主要基于与客户的沟通和订单情况；公司认为行业有能力实现第三方估计的产量，但最终需求仍不确定；目前尚未看到原始设备制造商采取激励措施和其他融资机制来缓解市场挑战，但对汽车市场的长期增长仍持乐观态度 [63][66][85] 问题: 汽车市场终端市场指导与IHS估计存在差距的原因以及中国本土品牌与跨国品牌产品含量差异的背景 - 差距可能是因为公司认为IHS过于乐观，也可能与原始设备制造商的采购来源和现有库存有关；中国本土品牌的产品含量约为跨国品牌的一半，公司正在积极与全球原始设备制造商（包括中国本土生产商）合作，争取为下一代电动汽车提供服务 [67][87][90] 问题: 如何看待原始设备制造商的库存水平以及是否存在过多传感器库存影响全年产品含量的问题 - 公司认为原始设备制造商的库存模式正在向更及时的库存管理转变；第一季度未看到有意义的库存变化，但会继续密切关注；北美市场的车辆库存天数在第一季度末有所增加，但仍远低于正常范围 [92][98]

税务相关风险 - 全球有效税率受多种因素影响，存在不确定性，实际税率可能与预期有重大差异[153][154] - 2021年10月8日，经合组织宣布多数成员国同意全球最低税规则，预计2024年开始实施，具体影响未知[156] 公司运营与法律风险 - 公司作为控股公司，依赖子公司支付来履行债务、回购股份和支付费用，但子公司支付可能受限[158] - 违反美国反海外腐败法、英国反贿赂法等反贿赂法律，可能对公司经营、财务和现金流产生重大不利影响[159] - 产品出口需遵守出口管制法规，未遵守可能导致政府执法行动、罚款等，影响公司业务[160] - 环境或安全法律法规变化可能减少产品需求，导致公司收入下降[162] - 公司运营面临重大环境责任、诉讼等风险，遵守环保法规成本可能超预期[163][166] - 电子行业知识产权诉讼频发，公司可能面临侵权指控，不利结果会影响经营和财务状况[168] - 公司作为被告面临多种诉讼，可能导致重大费用支出和不利影响[170] - 英国法律对公司资本管理、股份回购和分红等方面有额外限制，相关授权需定期更新[171][172][173] 总净收入变化 - 2022年总净收入40.293亿美元，较2021年的38.208亿美元增长5.5%，有机增长4.8%，市场增长820个基点[240][241] - 2021年总净收入较2020年的30.456亿美元增长25.5%，有机增长20.7%，市场增长960个基点[240][242] 各业务线净收入变化 - 2022年业绩传感业务净收入29.768亿美元，较2021年的28.479亿美元增长4.5%，有机增长3.9%[240][243] - 2022年汽车业务净收入较2021年增长2.7%，有机增长5.7%[244] - 2022年HVOR业务净收入较2021年增长9.0%，有机下降0.7%[245] - 2021年业绩传感业务净收入较2020年的22.238亿美元增长28.1%，有机增长22.3%[240][246] - 2021年汽车业务净收入较2020年增长17.6%，有机增长15.1%[247] - HVOR 2021年净收入较2020年增长63.3%，有机基础上增长46.4%[248] - 传感解决方案2022年净收入较2021年增长8.2%，有机基础上增长7.5%；2021年较2020年增长18.4%，有机基础上增长16.4%[249][250] 成本与费用数据 - 2022年营业成本和费用33.591亿美元，占净收入83.4%；2021年为31.876亿美元，占比83.4%；2020年为27.078亿美元，占比88.9%[240] - 2022年净利息支出1.788亿美元，占净收入 -4.4%；2021年为1.793亿美元，占比 -4.7%；2020年为1.718亿美元，占比 -5.6%[240] - 2022年净收入3.107亿美元，占净收入7.7%；2021年为3.636亿美元，占比9.5%；2020年为1.643亿美元，占比5.4%[240] - 2022年、2021年和2020年总运营成本和费用分别为33.591亿美元、31.876亿美元和27.078亿美元，占净收入比例均为83.4%、83.4%和88.9%[252] - 2022年与大趋势相关的研发费用为6850万美元，较2021年增加2050万美元；预计2023年总大趋势支出约为6500万 - 7000万美元[255] - 2022年公司记录的重组和其他净费用为净信贷6670万美元，上一年为净费用1490万美元，收益有利变化8160万美元[263] - 2022年、2021年和2020年其他净费用分别为9460万美元、4000万美元和30万美元[269] - 预计2023年无形资产摊销费用约为1.537亿美元[261] - 2022、2021、2020年按21%法定税率计算的税收分别为8.33亿美元、8.69亿美元、3.48亿美元[271] - 2022和2021年12月31日的估值备抵分别为2.495亿美元和2.259亿美元[278] 运营收入与利润率数据 - 2022年运营收入增加3690万美元，增幅5.8%，达到6.701亿美元；2021年增加2.955亿美元，增幅87.5%，达到6.332亿美元[265][266] - 2022年报告的GAAP运营收入为6.701亿美元，运营利润率为16.6%，净收入为3.107亿美元，摊薄后每股收益为1.99美元；调整后的非GAAP运营收入为7.779亿美元，运营利润率为19.3%，净收入为5.305亿美元，摊薄后每股收益为3.40美元[289] - 2021年报告的GAAP运营收入为6.632亿美元，运营利润率为16.6%，净收入为3.636亿美元，摊薄后每股收益为2.28美元；调整后的非GAAP运营收入为8.06亿美元，运营利润率为21.1%，净收入为5.668亿美元，摊薄后每股收益为3.56美元[289] - 2020年GAAP报告的运营收入为3.377亿美元，运营利润率为11.1%，净收入为1.643亿美元，摊薄后每股收益为1.04美元；非GAAP调整后运营收入为5.621亿美元，运营利润率为18.5%，净收入为3.492亿美元，摊薄后每股收益为2.21美元[293] 非GAAP调整数据 - 2022年非GAAP调整中，重组相关及其他为3650万美元，融资及其他交易成本为 - 7560万美元，逐步折旧和摊销为1.483亿美元等，总调整为1.077亿美元[289] - 2021年非GAAP调整中，重组相关及其他为2360万美元，融资及其他交易成本为1320万美元，逐步折旧和摊销为1.276亿美元等，总调整为1.728亿美元[289] - 2022 - 2020年非GAAP重组及其他费用分别为3450万美元、2140万美元和9380万美元[294] 现金流与净杠杆率数据 - 2022 - 2020年净现金运营活动提供的现金分别为4.606亿美元、5.542亿美元和5.598亿美元，自由现金流分别为3.105亿美元、4.097亿美元和4.531亿美元[297] - 2022 - 2020年GAAP计算的公司及其他费用分别为 - 2.944亿美元、 - 2.881亿美元和 - 2.734亿美元，非GAAP调整后分别为 - 2.671亿美元、 - 2.563亿美元和 - 2.05亿美元[298] - 2022 - 2020年净收入分别为3.107亿美元、3.636亿美元和1.643亿美元，EBITDA分别为8.565亿美元、8.523亿美元和5.926亿美元，调整后EBITDA分别为9.039亿美元、9.283亿美元和6.851亿美元[299] - 2022 - 2020年净债务分别为30.479亿美元、25.713亿美元和21.746亿美元，净杠杆率分别为3.4、2.8和3.2[300] - 截至2022年和2021年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为12.255亿美元和17.09亿美元[301] - 2022 - 2020年经营活动净现金分别为4.606亿美元、5.542亿美元和5.598亿美元，投资活动净现金分别为 - 5.906亿美元、 - 8.821亿美元和 - 1.821亿美元，融资活动净现金分别为 - 3.535亿美元、1.749亿美元和7.102亿美元[305] 现金流变化原因 - 2022年经营活动提供的净现金较上一年减少，主要因净收入降低、应收账款增加、库存水平提高和收购相关补偿支付[306] - 2022年投资活动使用的净现金较上一年减少，主要因收购支出降低及出售Qinex业务获得1.988亿美元现金收入，2023财年预计增加1.7 - 1.8亿美元的PP&E和资本化软件投入[310] - 2022财年融资活动使用净现金3.535亿美元，2021财年提供净现金1.749亿美元，2022年增加现金使用主要因回购普通股、债务融资现金减少及支付5110万美元股息[312] 债务与融资相关 - 2023年2月6日公司完成偿还定期贷款2.5亿美元本金[267] - 2021年净利息费用增加，主要因发行10亿美元4.0%高级票据和7.5亿美元3.75%高级票据，部分被赎回7.5亿美元6.25%高级票据抵消[268] - 2022年公司回购股份使用2.923亿美元，2021年为4780万美元；2022年发行5亿美元5.875%优先票据，赎回5亿美元4.875%优先票据；2021年发行10亿美元4.0%优先票据，赎回7.5亿美元6.25%优先票据[313] - 2023年2月6日，公司预付2.5亿美元定期贷款本金[313][320] - 截至2022年12月31日，公司总未偿债务为42.734亿美元，2022年净利息支出为1.788亿美元[315] - 截至2022年12月31日，循环信贷额度下可用资金为7.461亿美元，扣除390万美元未偿还信用证相关债务[325] - 截至2022年12月31日，Accordion可用性约为7亿美元[326] 股票回购计划 - 2022年公司在1月20日授权的5亿美元股票回购计划下，回购约630万股普通股，加权平均每股价格为46.08美元，截至2022年12月31日，该计划剩余约2.245亿美元可用资金[334][335] - 2021年公司在7月19日授权的5亿美元股票回购计划下，回购约80万股普通股，加权平均每股价格为59.28美元，截至2021年12月31日，该计划剩余约2.545亿美元可用资金[333] 信用评级 - 截至2023年1月27日，穆迪对公司间接全资子公司Sensata Technologies B.V.的企业信用评级为Ba2，展望稳定；标准普尔的评级为BB+，展望稳定[330] 客户协议与交易价格 - 公司多数客户协议因未产生可执行权利和义务，不构成FASB ASC Topic 606定义的合同，多数合同为客户采购订单[339] - 公司确定交易价格时会考虑可变对价，包括销售退回和贸易折扣等，历史上可变对价不重大，但判断和估计变化可能影响净收入[340] 报告单元与资产减值 - 公司有六个报告单元，分别为Automotive、HVOR、Sensata INSIGHTS、Industrial Solutions、Aerospace和Clean Energy Solutions[343] - 截至2022年10月1日，公司采用定量方法评估各报告单元商誉减值，未发现减值情况[348] - 公司每年第四季度对无限期无形资产进行减值审查，截至2022年10月1日，定量评估显示其公允价值超过账面价值[352][354] - 公司定期审查确定使用寿命的无形资产，若存在减值迹象，通过比较预计未折现净现金流与账面价值评估可收回性[355] 税务会计处理 - 公司根据FASB ASC Topic 740记录不确定税务立场，先判断是否更可能持续，再确认超过50%可能实现的最大税收利益[358] - 公司在衡量递延所得税资产时考虑所有可用证据，以确定是否需要估值备抵，实现递延所得税资产取决于对未来应税收入的评估[359] 股份支付安排 - 公司按FASB ASC Topic 718要求对股份支付安排按公允价值计量，并在必要服务期内确认为薪酬费用[361] - 公司选择按估计没收情况净额确认股份支付费用，没收率基于对历史没收率的考虑[363] 定义说明 - 有机收入增长（或下降）定义为按美国公认会计原则计算的净收入报告百分比变化，排除外汇汇率差异和重大收购与剥离的净影响[276] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去对PP&E和资本化软件的增加[280] - 净杠杆比率为净债务（总债务、融资租赁和其他融资义务减去现金及现金等价物）除以过去十二个月调整后的EBITDA[283] 现金承诺 - 公司在2023年和2024年非可撤销采购协议的现金承诺分别为7770万美元和1120万美元[307]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收10.15亿美元，同比增长8.6%，尽管外汇带来360个基点的不利影响 [8] - 调整后运营利润率环比提高70个基点至20.1%，公司持续致力于将利润率提升至21%的目标水平 [8] - 调整后运营收入2.043亿美元，较2021年第四季度增长3.4%，主要因销量增加、定价提高和生产率提升，部分被外汇不利变动抵消 [15] - 第四季度调整后每股收益同比增长10.3%，增速快于营收 [16] - 2022年全年营收创纪录达到40.29亿美元，同比增长5.5%，基础市场受供应链中断和外汇240个基点不利影响，但全年实现820个基点的市场增长，连续三年表现超目标 [31] - 2022年自由现金流为3.11亿美元，第四季度为1.84亿美元，2022年自由现金流受应收账款增加、库存水平提高和收购相关补偿支付的负面影响 [43] - 2022年底净杠杆率为3.4倍，公司将目标净债务与EBITDA比率更新为1.5倍至2.5倍，预计需要两到三年实现 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 2022年第四季度营收7.577亿美元，同比增长10.6%，汽车营收因内容增长、定价提高和市场增长而增加，部分被外汇不利影响抵消；重型车辆越野营收增长反映了强劲增长和收购洞察业务的影响，部分被市场下滑和外汇不利影响抵消 [17] - 运营收入1.969亿美元，运营利润率为26%，同比下降，主要因外汇不利影响、收购和产品组合的稀释作用 [40] 传感解决方案业务 - 2022年第四季度营收2.57亿美元，同比增长3%，工业营收因市场疲软（尤其是HVAC和家电市场）和外汇不利影响而下降；航空航天营收因内容增长、市场和定价而大幅增加 [18] - 运营收入7440万美元，运营利润率为28.9%，下降主要因收购和清洁能源的影响 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度外汇预计给营收带来2700万美元的不利影响，当前填充率约为第一季度营收指引中点的92%，中点调整后运营利润率预计为19.5%，环比下降，主要因销量降低，但同比增长80个基点，主要因生产率提高和定价改善 [23] - 展望2023年全年，按当前汇率，外汇预计给营收带来1.1%的不利影响，给每股收益带来0.08美元的不利影响 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去三年进行大量投资，包括收购和内部开发，以发展产品、技术和能力，投资集中在电气化和洞察领域，商业成功显著，2022年新业务中标量超10亿美元，其中约70%与电气化增长因素相关 [9][32][33] - 公司将继续投资增长计划，专注于有机增长、提高利润率、增强自由现金流和提高资本回报率，目标是在未来两到三年内将净杠杆率降至1.5倍至2.5倍 [49] - 公司停止提供全年指引，仅提供下一季度指引，因市场和宏观经济存在不确定性 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务于长周期终端市场，尽管近期终端市场因通胀、利率上升、衰退风险和地缘政治事件而波动，但公司有强大管理团队应对市场波动，预计2023年仍将实现超目标的市场增长 [67] - 公司在电气化领域的投资是正确的，电动汽车渗透率呈上升趋势，预计未来将继续加速，公司有信心实现2026年20亿美元的电气化营收目标 [72][116] - 定价方面，公司在2022年初滞后，但随着通胀缓解，未来将恢复正常商业模式，与客户合作实现市场成功 [73] 其他重要信息 - 2023年资本支出预计在1.7亿美元至1.8亿美元之间 [21] - 第四季度公司向股东返还资本，回购5000万美元股票，近期宣布每股0.11美元的季度股息，预计2月22日支付给2月8日登记在册的股东，第一季度计划偿还2.5亿美元的可变利率定期贷款 [22] - 2022年公司在汽车和工业电气化领域营收约4.6亿美元，同比增长77%；洞察业务营收1.75亿美元，同比增长133% [35] - 公司在2022年将温室气体排放强度降低超10%，提前四年实现2026年目标 [10] - 新闻周刊将公司评为2023年美国最具责任感的公司之一，总体排名第23，科技硬件行业排名第9，马萨诸塞州排名第1 [150] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 面对电动汽车制造商降价，公司如何看待在电气化领域的机会，是否会改变实现20亿美元目标的轨迹，是否会面临价格压力 - 电动汽车渗透率呈上升趋势，公司在电气化领域的投资是正确的，预计该趋势将继续加速，公司有信心实现20亿美元的营收目标 [72][116] - 定价方面，公司在2022年初滞后，但随着通胀缓解，未来将恢复正常商业模式，与客户合作实现市场成功 [73] 问题2: 新的杠杆率如何影响公司将并购作为增长策略的思考 - 过去两年半公司进行战略投资，已取得巨大进展，未来将更多关注与收购和现有客户关系相关的有机增长，提高利润率和去杠杆化将自然实现，公司为此设定了新的杠杆率目标 [75][76] 问题3: 关于2023财年21%的利润率指引，如何看待实现该目标所需的营收轨迹，宏观环境对汽车业务或填充率有何影响，不确定性的驱动因素是什么 - 销量增长有助于实现21%的利润率目标，但公司不提供全年指引，管理层有实现该目标的意图，市场增长、外汇顺风等因素将有助于实现目标，2023年第一季度市场下滑和外汇逆风使实现目标更具挑战性，具体实现时间取决于市场力量和其他因素 [81] 问题4: 在传感解决方案业务中，HVAC市场连续五个季度同比下降，如何看待该市场的可见性以及何时见底 - 短期内，工业市场（包括HVAC市场）因去库存和房地产市场影响将继续下滑，但长期来看，HVAC市场因制冷剂变化对传感内容和设备有需求，存在长期机会 [107] 问题5: 公司此前提出每年并购增长400至600个基点的愿景，现在是否会改变，如何看待当前情况与一年前愿景的差异 - 公司认为现在是继续进行有机投资的时候，将保持6500万至7000万美元的有机投资水平，并购重点将减少，公司将消化已完成的并购活动，推动业务的有机增长 [86] 问题6: 在扩大2023年利润率的计划中，实现该目标所需的定价是否有保障，是否需要多个原始设备制造商接受更高定价，定价是否大多或完全确定 - 2023年定价将高于2022年，不同终端市场定价行为不同，去年确定的大部分定价将延续到2023年，公司将继续与客户就成本上涨问题进行沟通，以确保新的定价 [113] 问题7: 2023年能否复制2022年的新业务中标水平，还是应将2022年视为设计和周期的临时高峰 - 2023年新业务机会管道仍然强劲，但不如2022年初，实现10亿美元的新业务中标有挑战，但公司将继续努力，且年内可能会出现新的采购机会 [89] 问题8: 对2023年市场增长的预期如何，增长中内容和定价的贡献分别是多少 - 基于可见性，公司预计2023年市场增长将处于目标范围的高端或略高于目标范围，增长主要由内容驱动，定价也是增长的一部分 [94][95][97] 问题9: 如何看待2023年渠道库存去库存情况 - 2022年第三季度渠道库存收缩2000万美元，第四季度收缩约500万美元，同比对增长无影响，汽车业务表现良好，市场增长和增长均显著 [99] - 回顾2021年库存减少，2022年库存增加约7000万美元，部分库存已减少，今年可能还会有更多减少，但市场批发渠道库存水平在上升，需密切关注去库存的时间 [118] 问题10: 新业务中标主要集中在哪些领域 - 主要集中在两个领域，一是公司长期占据优势的领域，如轮胎压力、管理和环境控制，在电池电动环境中这些系统有更多增长机会；二是动力系统相关领域，如电池管理过程中的接触器、保险丝、隔离监测和电池断开装置，这些产品和解决方案适用于多个市场 [104][124] 问题11: 公司供应链情况如何，如何看待材料电子、物流成本通胀以及组件可用性对2023年目标利润率提升的影响 - 供应链在缓慢改善，汽车业务方面改善更明显，工业业务仍有挑战，预计2023年材料通胀将持续，与2022年类似，但定价可缓解这一影响，物流成本在2022年是逆风因素，随着费率下降和供应链稳定，2023年可能成为顺风因素 [127][139] 问题12: 关于2倍电池目标（相对于内燃机），2022年底的情况如何，到2026年实现2倍目标的过程是否线性，计算中是否考虑汽车周边的充电设备等内容 - 20亿美元的电气化营收目标涵盖公司所有终端市场，2倍电池目标（相对于内燃机）特指轻型车辆市场，公司在实现该目标方面进展顺利，有信心在2026年实现，内容不仅来自传统内燃机平台领域，还来自电气化领域 [141] 问题13: 各终端市场的供应链情况如何，中国近期解除封锁对供应链有何影响 - 供应链挑战有所缓解，但尚未完全消除，仍存在原材料通胀和零部件短缺问题，中国市场第四季度的反弹令人失望，预计第一季度市场环境仍会波动，但随着时间推移有望改善，中国是重要市场，但公司服务全球市场，各市场相互平衡 [127][129][130]

财务数据整体关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月净收入较2021年同期分别增长7.1%和4.4%[108] - 2022年第三季度和前九个月营业收入分别为2.529亿美元（占净收入24.8%）和5.178亿美元（占净收入17.2%），较2021年同期分别增长56.8%和7.1%[108] - 2022年第三季度和前九个月，运营成本和费用占净收入的比例分别为75.2%和82.8%[115] - 2022年第三季度和前九个月，研发费用分别为4790万美元和1.419亿美元，较2021年同期有所增加[127] - 2022年第三季度和前九个月，与大趋势相关的研发费用分别为1700万美元和5090万美元，较2021年同期分别增加410万美元和1410万美元[131] - 2022年第三季度和前九个月，SG&A费用较2021年同期增加，主要因收购业务增量费用、销售成本和股份薪酬提高，部分被汇率变动有利影响抵消[132] - 2022年第三季度和前九个月，无形资产摊销费用较2021年同期增加，主要因近期收购增加无形资产，部分被经济利益摊销法影响抵消[133] - 2022年第三季度和前九个月，重组及其他费用净额包含出售Qinex业务收益1.351亿美元，交易相关费用分别为1350万美元和1560万美元，收购相关激励薪酬分别为740万美元和3840万美元[134] - 2022年第三季度，利息费用净额较2021年同期减少30万美元；前九个月较2021年同期增加80万美元[137] - 2022年第三季度，其他净亏损2140万美元，较2021年同期不利影响增加1200万美元；前九个月净亏损1.111亿美元，较2021年同期不利影响增加6330万美元[139][140] - 2022年第三季度，所得税拨备较2021年同期增加2460万美元；前九个月较2021年同期增加2430万美元[141][142] - 2022年第三季度，GAAP运营收入为2.529亿美元，利润率24.8%，净利润1.403亿美元，摊薄后每股收益0.91美元；2021年同期运营收入1.613亿美元，利润率17.0%，净利润8500万美元，摊薄后每股收益0.53美元[157] - 2022年前九个月，GAAP运营收入为5.178亿美元，利润率17.2%，净利润1.975亿美元，摊薄后每股收益1.26美元；2021年同期运营收入4.835亿美元，利润率16.8%，净利润2.516亿美元，摊薄后每股收益1.58美元[157] - 2022年前九个月，GAAP经营活动提供的净现金为2.357亿美元，2021年同期为3.932亿美元；自由现金流（非GAAP）2022年为1.253亿美元，2021年为2.928亿美元[158] - 2022年第三季度，GAAP企业及其他费用为 - 7640万美元，调整后为 - 6330万美元；2021年同期GAAP为 - 7270万美元，调整后为 - 6570万美元[161] - 2022年前九个月，GAAP企业及其他费用为 - 2.289亿美元，调整后为 - 2.016亿美元；2021年同期GAAP为 - 2.154亿美元，调整后为 - 1.952亿美元[161] - 2022年第三季度，EBITDA为3.035亿美元，调整后EBITDA为2.242亿美元；2021年同期EBITDA为2.180亿美元，调整后EBITDA为2.296亿美元[162] - 2022年前九个月，EBITDA为6.158亿美元，调整后EBITDA为6.594亿美元；2021年同期EBITDA为6.316亿美元，调整后EBITDA为6.996亿美元[162] - 截至2022年9月30日，总债务、融资租赁及其他融资义务为42.404亿美元，净债务为31.712亿美元，净杠杆率为3.6；截至2021年12月31日，总债务等为42.483亿美元，净债务为25.713亿美元，净杠杆率为2.8[163] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物总额为11.039亿美元；截至2021年12月31日，总额为17.090亿美元[164] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物主要以美元96.00亿美元、欧元1.31亿欧元、英镑1.12亿英镑、人民币74.11亿元等形式持有；截至2021年12月31日，以美元142.28亿美元、欧元1.06亿欧元、英镑1.32亿英镑、人民币154.94亿元等形式持有[166] - 2022年前9个月经营活动净现金为2.357亿美元，较2021年同期的3.932亿美元减少[168] - 2022年前9个月投资活动净现金使用为5.519亿美元，较2021年同期的5.161亿美元增加[168] - 2022年前9个月融资活动净现金使用为2.889亿美元，2021年同期为提供2.19亿美元[168] - 2022年前9个月净现金变化为减少6.05亿美元，2021年同期为增加0.962亿美元[168] - 截至2022年9月30日，公司总负债为43亿美元[171] 业务收购与出售 - 2022年第一季度，公司以5160万美元完成对Elastic M2M的战略收购[110] - 2022年7月12日，公司以5.777亿美元完成对Dynapower的收购，其2022年年化收入预计超1亿美元，未来几年预计收入增长超30%[111][112] - 2022年7月，公司以约2.19亿美元将Qinex业务出售给LTI，获得约1.988亿美元对价，并在第三季度确认约1.351亿美元税前收益[113] 业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，Performance Sensing净收入同比增长6.8%，有机增长7.2%；Sensing Solutions净收入同比增长7.8%，有机增长6.9%[119][123] - 2022年前九个月，Performance Sensing净收入同比增长2.6%，有机增长1.1%；Sensing Solutions净收入同比增长10.0%，有机增长9.1%[121][124] 财务指标定义 - 有机收入增长（或下降）定义为按美国公认会计原则计算的净收入报告百分比变化，排除汇率差异和重大收购及剥离交易的影响[146] - 调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收入和调整后每股收益是在GAAP基础上排除特定非GAAP调整项[148] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去物业、厂房和设备及资本化软件的增加额[150] - 调整后EBITDA定义为按美国公认会计原则确定的净收入（或亏损），排除利息费用净额、所得税拨备等及特定非GAAP调整项[151] 融资与资金管理 - 2022年6月23日，公司将循环信贷额度提高至7.5亿美元，到期日延长至2027年6月23日[173] - 2022年8月29日，公司发行5亿美元5.875%优先票据；9月28日，赎回5亿美元4.875%优先票据[175] - 截至2022年9月30日，循环信贷额度可用7.461亿美元，手风琴条款下可用约7亿美元[176] - 截至2022年9月30日，公司1月2022年授权的5亿美元股票回购计划中约2.722亿美元仍可用[181] 股息分配 - 2022年8月24日，公司支付现金股息1700万美元，每股0.11美元；10月20日，宣布季度股息每股0.11美元[182]

业绩总结 - Q3-2022公司收入为10.183亿美元，同比增长7.1%[15] - Q3-2022调整后营业收入为1.973亿美元，调整后净收入为1.31亿美元，调整后每股收益为0.85美元[15] - Q3-2022的调整后营业利润率为19.4%，较去年同期下降[15] - Q3-2022的净收入为161,339千美元，每股收益（EPS）为0.91美元[81] - Q3 YTD 2022的营业收入为517,774千美元，营业利润率为17.2%[81] - Q3 YTD 2022的净收入为251,608千美元，每股收益为1.58美元[81] 用户数据 - 收入增长的组成部分包括6.5%的市场增长、10.6%的市场增长和3.3%的净并购[18] - Q3-2022的汽车部门收入增长7.6%，重型车辆和越野车部门收入增长5.0%[23] - Q3-2022的有机收入增长为7.1%，在剔除外汇影响后为10.4%[73] 未来展望 - Q4-22的收入预期为9.8亿至10.2亿美元，同比增长5%至9%[39] - 调整后的运营收入预期为1.93亿至2.05亿美元，同比下降2%至增长4%[39] - 调整后的净收入预期为1.3亿至1.4亿美元，同比下降7%至增长1%[39] - Q4-22的汽车市场预计增长约3%[44] - Q4-22的工业市场预计下降约7%[44] - Q4-22的航空航天市场预计增长约17%[44] 新产品和新技术研发 - Q3-2022的电气化新业务收入同比增长超过100%，预计到2026年电气化收入将实现50%的增长[11] - 公司在电气化领域的业务赢得了创纪录的新业务，约70%的新业务来自电气化[9] 财务状况 - Q3-2022的自由现金流为4.1亿美元，现金储备超过11亿美元[37] - 净债务为3,171,162千美元，较2022年6月的2,718,131千美元增加[77] - 长期债务净额为4,208,670千美元，较2022年6月的4,213,512千美元略有下降[77] - 自由现金流为57,490千美元，较去年同期的88,457千美元下降了35.0%[75] - 经营活动提供的净现金为93,845千美元，较去年同期的125,295千美元下降了25.1%[75] 负面信息 - Q3-2022的调整后营业利润率下降，主要由于收购和市场增长[26] - Q4-22的外汇影响预计将导致收入减少约4.3%[44] - 2023年外汇对收入的影响预计为2.9%[44] - 调整后的税率为11.6%，较去年同期的9.9%有所上升[79] 其他新策略和有价值的信息 - 预计2022年Megatrend支出将在6500万到7000万美元之间[34] - Q4-22的填充率预计为93%[44] - 调整后的EBITDA为888,108千美元，较上季度的224,208千美元显著增长[71] - 非GAAP调整后的营业收入为573,585千美元，调整后的每股收益为2.45美元[81]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收11.8亿美元，较2021年第三季度增长7.1%，增长反映公司650个基点的强劲增长、市场增长和收购，但部分被客户库存变动和外汇逆风抵消 [11][31] - 调整后运营收入1.973亿美元，较2021年第三季度下降1.8%，主要因外汇不利变动、对电气化和洞察等大趋势的投资、客户组合以及本季度剥离Qinex半导体测试和热业务，全球供应链也持续受限 [32] - 第三季度自由现金流5750万美元，过去12个月自由现金流2.42亿美元，本季度自由现金流受增加库存以确保供应连续性的决定和收购相关补偿付款影响 [39] - 2022年全年，预计自由现金流转化率约为调整后净收入的65%，资本支出预计在1.35亿 - 1.45亿美元之间 [40] - 9月底净债务与EBITDA比率为3.6倍，略高于目标范围上限，若无进一步并购，到年底该比率可能接近3.4倍，处于目标范围内 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 第三季度营收7.545亿美元，较去年同期增长6.8%，汽车营收因定价提高、新产品推出和市场增长而增加，但受客户库存变动和外汇不利影响有所减弱；重型车辆越野营收增长反映强劲增长和洞察大趋势收购的影响，但部分被市场下滑、库存增加和外汇不利影响抵消 [33][34] - 运营收入1.886亿美元，运营利润率25%，部门运营利润率同比下降，原因包括客户组合、外汇、收购的稀释影响和持续供应链挑战 [35] 传感解决方案业务 - 第三季度营收2.637亿美元，较去年同期增长7.8%，受强劲增长推动，包括新工业电气化应用的推出和清洁能源收购的好处，但扣除Qinex剥离的影响，且受外汇不利影响有所抵消 [36] - 运营收入7360万美元，运营利润率27.9%，部门运营利润率下降主要因清洁能源收购的影响、材料物流的通胀影响（因客户定价提高而有所缓和）以及在受限供应链中运营的影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，第三季度预期增长13%，实际增长26%；重型车辆越野市场预期下降8%，实际下降11%；航空市场预期增长4%，实际增长8%；工业市场预期下降4%，实际下降1% [64] - IHS预计2026年近三分之一的轻型车辆将是电池电动或插电式混合动力汽车，高于今年年初的四分之一 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于大趋势驱动的增长计划，在电气化和洞察方面取得进展，通过新业务中标和收购或合资企业实现有机和无机增长 [51] - 公司参与全球减少温室气体排放的努力，为客户提供高压电气化系统的工程解决方案，帮助客户转换和存储能源，以满足终端用户对电网的电力需求 [19][20] - 公司预计到2026年将电气化收入增加到超过20亿美元，随着电池电动汽车的内容增长速度是传统内燃机汽车的两倍，以及工业电气化应用的快速增长，公司有望实现今年电气化收入较去年增长50%的近期目标，并预计这一增长率将持续 [21][22] - 公司在高压接线盒领域取得进展，该领域市场预计到2030年将达到70亿美元，公司已赢得2.5亿美元的年度业务，并正在与客户讨论潜在的额外新业务，代表超过5亿美元的年度收入 [25] - 公司核心安全和高效增长驱动力显著且盈利增长，为其他投资提供资金，重型车辆业务受益于全球排放法规、电子控制应用增加和洞察业务扩展，未来还将受益于全球重型车辆轮胎压力法规 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到当前经济前景较弱，正密切与不同业务部门的客户沟通，了解潜在需求，谨慎管理成本结构，包括有针对性的成本削减，以应对不确定的市场条件 [17] - 公司有经验丰富的管理团队，过去成功应对经济挑战，有信心在市场干扰后变得更强大，拥有更好的增长前景 [18] - 尽管预计近期市场因高通胀、利率上升和地缘政治事件而波动，但公司有能力基于良好记录、创纪录的新业务中标、多元化客户基础和大量新机会管道维持有吸引力的终端市场增长 [50] - 公司预计利润率将继续逐季改善，逐步恢复到中期目标利润率21%，同时应对具有挑战性的市场条件、不利的外汇汇率并投资于增长 [47] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成对Dynapower的收购，该公司专注于可再生能源发电、工业和国防应用的关键任务高度工程化电源转换解决方案，预计今年产生超过1亿美元的年化收入和约20%的运营利润率，未来几年预计每年实现30%的收入增长 [14] - 公司在第三季度回购9800万美元的股票，并宣布每股0.11美元的季度股息，预计11月23日支付给11月9日登记在册的股东 [42] - 公司预计2022年在大趋势相关方面的支出在6500万 - 7000万美元之间，用于为电气化和洞察等快速增长和变革性大趋势设计和开发差异化解决方案，目前预计2023年支出水平大致相同 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第四季度接近20%的利润率提升到明年21%运营利润率的关键驱动因素和假设是什么 - 利润率提升的关键驱动因素包括销量改善、更好的定价执行以及根据2023年可能更疲软的情况调整成本结构，公司将继续以当前水平投资大趋势，因为已看到8.4亿美元新业务中标带来的良好结果 [59][60] 问题2: 与客户就宏观经济背景的对话中客户的看法，以及公司订单是否受到宏观经济影响 - 所有客户都在监测相同指标以应对各种情况，第三季度四个终端市场中有三个表现好于预期，与客户的持续对话是为了获得长期视角并确保近期交付能力，公司认为仍有大量终端市场需求未得到满足 [63][64][65] 问题3: 汽车市场供应链和库存情况，以及客户库存同比的逆风影响 - 全球汽车市场需求大于生产能力，但情况正在改善，第二季度是生产水平最低的季度，第三季度生产情况好于预期，第四季度预计与第三季度相似，全球汽车市场仍远低于历史峰值水平，如果消费者保持韧性，市场有望继续增长 [70][71][73] - 本季度汽车订单簿更稳定，去年客户建立7000万美元库存，本季度减少约2000万美元，预计第四季度也会有一定收缩，但幅度远小于去年 [74][75][76] 问题4: 第四季度指引中市场下降2%但有机增长约9%的原因，以及应关注的业务板块 - 公司表示增长并非季度恒定，应从一年或更长时间来看，随着平台推出和车辆组合变化会影响整体增长，第四季度预计是强劲季度，公司过去几年增长表现良好，长期来看新业务中标、电动车辆内容增长等因素将推动市场增长 [82][83][84] 问题5: 工业市场表现好于预期但PMI下降的原因 - 与去年强劲的比较基数有关，当时客户在重建渠道库存，从第三季度到第四季度有正常季节性下降和终端市场疲软，PMI较弱，但强劲的内容增长，特别是清洁能源业务的增长，抵消了市场疲软，公司正在向基础设施等领域推出大量新产品 [94][95] 问题6: 电气化业务的成功是否会影响资本分配，是否会重新聚焦核心执行、减少大型交易并专注于债务削减 - 公司会不断评估有机业务的成功并考虑资本分配，但目前没有重大变化，过去的收购加速了公司在市场的能力，公司将继续根据客户需求和未来架构，有机和无机地进行投资，以扩大能力 [99][100][101] 问题7: 2023年内容增长情况，以及渠道中约5000万美元库存对未来的影响 - 公司是长周期业务，目前赢得的机会将在3 - 5年后产生收入，内容增长将随着更多项目推出而增加，目前公司维持400 - 600个基点的增长预期，对增长有信心 [106][107] - 第三季度库存有所下降，公司认为这表明供应链挑战有所缓解，客户开始回归更正常的库存运营模式，预计第四季度会有一定收缩，2023年情况尚不确定，但已在当前结果中有所体现 [108][109][110] 问题8: 如果终端市场需求继续疲软，实现21%利润率目标的杠杆，以及大趋势支出是否会继续增长 - 2023年大趋势支出将保持在6500万 - 7000万美元的水平 [115] - 公司将谨慎对待营收，可控制的杠杆包括通过定价覆盖成本、使成本结构与需求相匹配，若市场疲软将调整成本结构以提高利润率，同时会关注汇率影响，目标是实现21%的中期利润率目标 [116][117][118] 问题9: 2022年洞察业务是否仍预计增长超过100%，以及关键增长驱动因素 - 洞察业务将增长超过100%，尽管供应链是限制因素，但订单情况良好，收购的业务在艰难市场和供应链中表现出色 [125] 问题10: 汽车业务的定价情况、展望，与客户提价讨论情况、持续时间和下一轮重新谈判时间 - 与汽车客户的定价讨论滞后但正在加速，2021年未获得定价，2022年开始争取，客户理解公司面临的原材料通胀和物流成本增加问题，公司有信心继续与客户对话，目前新业务中标情况良好，但2023年仍需继续应对成本压力 [129][130][131] 问题11: 填充率降至93%的原因，以及认为的最佳水平 - 填充率降至93%反映订单模式向更正常模式回归，公司认为这是一个不错的水平，有信心在第四季度实现营收指引中点 [135][136] 问题12: 如何看待汽车制造商生产接近完成但等待最后一个零件的情况，对公司生产展望的影响 - 公司认为自身可能在某些情况下给客户带来挑战，但不是主要问题，公司能满足客户的原始需求，汽车制造商的这种情况确实存在，但规模相对较小，不会对需求和生产产生重大冲击，不过客户供应链的中断可能影响公司的收入 [140][141][142]

净收入情况 - 2022年第二季度和上半年净收入较2021年同期分别增长2.8%和3.2%，主要受市场增长和近期收购业务推动[100] - 2022年第二季度净收入较2021年同期增长2.8%，剔除汇率和收购影响，有机增长2.2%[109] - 2022年上半年净收入较2021年同期增长3.2%，剔除汇率和收购影响，有机增长1.1%[110] 营业收入情况 - 2022年第二季度和上半年营业收入分别降至1.389亿美元（占净收入13.6%）和2.649亿美元（占净收入13.3%），较2021年同期分别下降15.7%和17.8%[101] 收购与出售业务情况 - 2022年第一季度，公司以5140万美元完成对Elastic M2M的战略收购[103] - 2022年7月12日，公司以5.8亿美元完成对Dynapower的收购，其2022年年化收入预计超1亿美元，未来几年预计收入增长超30%[104][105] - 2022年7月，公司以约2.19亿美元将Qinex业务出售给Boyd Corporation，初步预计交易收益在1.25亿至1.5亿美元之间[106] 研发费用情况 - 2022年第二季度和上半年，研发费用较2021年同期增加，主要因支持大趋势增长计划和收购业务的研发支出增加[123] - 2022年第二季度和上半年，与大趋势相关的研发费用分别为1760万美元和3400万美元，较2021年同期分别增加500万美元和1010万美元[124] 成本收入比情况 - 2022年第二季度和上半年，成本收入比因通胀对材料和物流成本的影响而增加，部分被汇率变化的有利影响抵消[121][122] SG&A费用情况 - 2022年Q2和H1，公司SG&A费用较2021年同期增加，主要因收购业务相关费用、销售成本和股份薪酬增加，部分被汇率变动有利影响抵消[125] 无形资产摊销费用情况 - 2022年Q2和H1，无形资产摊销费用较2021年同期增加，主要因近期收购增加无形资产，部分被经济利益摊销法影响抵消[126] 重组及其他费用净额情况 - 2022年Q2和H1，重组及其他费用净额较2021年同期增加，主要因收购相关激励薪酬，部分被Spear或有对价负债减少收益抵消；2022年Q2和H1未发生2020年Q2全球重组计划相关重组费用，2021年Q2和H1分别为380万美元和570万美元[127] 经营收入变动原因 - 2022年Q2，经营收入较2021年同期减少，主要因收购相关激励薪酬、支持大趋势计划支出、销量下降、交易相关成本、无形资产摊销、销售成本和股份薪酬增加，部分被2020年Q2全球重组计划相关重组费用减少和Spear或有对价负债减少收益抵消[128] - 2022年H1，经营收入较2021年同期减少，主要因收购相关激励薪酬、无形资产摊销、通胀、支持大趋势计划支出、销量下降、销售成本、交易相关成本和股份薪酬增加，部分被Spear或有对价负债减少收益、2020年Q2全球重组计划相关重组费用减少和汇率变动有利影响抵消[129] 净利息费用情况 - 2022年Q2，净利息费用较2021年同期减少40万美元，因利率上升对现金等价物余额利息收入影响略大于浮动利率债务利息费用[130] - 2022年H1，净利息费用较2021年同期增加100万美元，主要因2021年3月和4月发行的4.0%高级票据产生六个月利息费用和浮动利率债务利息费用增加，部分被2021年3月赎回6.25%高级票据减少利息费用和现金等价物余额利息收入增加抵消[131] 其他净亏损情况 - 2022年Q2，其他净亏损3920万美元，较2021年同期净收益100万美元产生4030万美元不利影响，主要因商品远期合约损失、净货币资产汇兑损失和权益投资按市值计价损失1180万美元[133] - 2022年H1，其他净亏损8970万美元，较2021年同期净亏损3840万美元产生5130万美元不利影响，主要因权益投资按市值计价损失7110万美元、净货币资产损失和商品远期合约损失增加，部分被2021年3月赎回6.25%高级票据债务融资损失3010万美元不再发生抵消[134] 所得税拨备情况 - 2022年Q2，所得税拨备较2021年同期增加1240万美元，主要因利润管辖区组合、近期收购不可扣除收益和薪酬费用影响以及无法从Quanergy投资按市值计价损失中受益；2022年H1，所得税拨备较2021年同期减少30万美元，主要因各管辖区利润组合影响税前收入总体减少，被近期收购不可扣除费用影响和无法从Quanergy投资按市值计价损失中受益抵消[135][136] 季度及半年运营与利润指标 - 2022年第二季度，GAAP运营收入为1.389亿美元，利润率13.6%，净利润3480万美元，摊薄后每股收益0.22美元；非GAAP调整后运营收入1.938亿美元，利润率19.0%，净利润1.295亿美元，摊薄后每股收益0.83美元[152] - 2022年上半年，GAAP运营收入为2.649亿美元，利润率13.3%，净利润5730万美元，摊薄后每股收益0.36美元；非GAAP调整后运营收入3.763亿美元，利润率18.8%，净利润2.53亿美元，摊薄后每股收益1.60美元[153] 现金流情况 - 2022年上半年，GAAP经营活动提供的净现金为1.419亿美元，自由现金流（非GAAP）为6780万美元；2021年同期分别为2.679亿美元和2.044亿美元[154] - 2022年上半年经营活动净现金为1.419亿美元，较2021年同期的2.679亿美元有所下降[164] - 2022年上半年投资活动净现金使用为1.298亿美元，较2021年同期的4.891亿美元有所减少[164] - 2022年上半年融资活动净现金使用为1.625亿美元，2021年同期为提供2.21亿美元[164] 过去12个月指标 - 截至2022年6月30日的过去12个月，净收入2.542亿美元，EBITDA 7.509亿美元，调整后EBITDA 8.935亿美元[155] 债务与杠杆率情况 - 截至2022年6月30日，总债务、融资租赁和其他融资义务为42.457亿美元，净债务27.181亿美元，净杠杆率3.0；2021年12月31日分别为42.483亿美元、25.713亿美元和2.8 [158] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司持有的现金及现金等价物总额为15.586亿美元，其中美国5.988亿美元、荷兰6.071亿美元、中国2.616亿美元等；2021年12月31日总额为17.09亿美元[159] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物主要以美元、欧元、英镑、人民币等货币持有，美元等价物分别为13.784亿美元、2200万美元、1890万美元、1.145亿美元等[161] 非GAAP调整项情况 - 2022年第二季度，非GAAP调整项中，重组及其他费用为390万美元，融资及其他交易成本1440万美元等，总调整额5480万美元[152] - 2022年上半年，非GAAP调整项中，重组及其他费用为800万美元，融资及其他交易成本3030万美元等，总调整额1.114亿美元[153] 递延所得税及税务调整情况 - 2022年第二季度和上半年，递延所得税及其他税务相关调整在GAAP下部分为0，上半年非GAAP调整后影响净利润分别为970万美元和130万美元[152][153] 2021年营收情况 - 截至2021年12月31日，公司总营收为14.228亿美元、1060万欧元、1320万英镑和15.494亿人民币[162] 总负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债为43亿美元[167] 循环信贷额度情况 - 2022年6月23日，公司将循环信贷额度提高至7.5亿美元，到期日延长至2027年6月23日[169] - 截至2022年6月30日，循环信贷额度可用7.461亿美元，手风琴条款可用约6亿美元[170] 信用评级情况 - 截至2022年7月20日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望稳定；标普为BB+，展望稳定[172] 股票回购计划情况 - 截至2022年6月30日，公司1月2022年授权的5亿美元股票回购计划中，约3.706亿美元仍可用[175] 股息情况 - 2022年5月25日，公司支付现金股息1720万美元，每股0.11美元；7月21日宣布每股0.11美元的季度股息[176]