财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入约为10.07亿美元,同比增长1%,其中有机收入增长2.3%,但受到140个基点的不利汇率影响 [25][26] - 第一季度调整后营业利润为1.885亿美元,利润率为18.7%,同比提升20个基点,但受到70个基点的汇率不利影响 [26][27] - 第一季度调整后每股收益为0.89美元,同比下降0.03美元,但超出公司指引 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 性能传感业务收入同比增长约7%至7.13亿美元,主要得益于欧洲内燃机车型产量高于预期以及日韩市场的强劲表现,利润率达26% [29][30] - 传感解决方案业务收入同比下降9%至2.58亿美元,主要受工业市场去库存压力影响,但新推出的A2L泄漏检测传感器业务表现超预期 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲电动车产量低于预期,但内燃机车型产量高于预期,公司受益于在内燃机车型上的广泛份额 [15][16] - 2023年电动车渗透率:北美10%、欧洲15%、中国36%,预计到2026年将分别达到24%、31%和60% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已投资高压接触器、性能传感、绝缘监测、电池管理系统和电力转换系统等领域,实现从2019年电气化收入占比不到3%到2023年超过17%的转型 [12][13] - 公司未来3年获得了超过23亿美元的新业务,其中13亿美元来自电气化领域 [13] - 公司在内燃机车型上的广泛份额为其提供了天然对冲,能够在电动车渗透率波动时保持收入和利润的稳定 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年整体市场将下降1-2%,但有信心实现300-400个基点的超额增长 [23] - 公司预计2024年全年收入增长约2%,第二季度收入和利润率将略有下降,主要受工业去库存和汇率不利影响 [34][35] - 公司承诺将在未来几个季度持续推动20-30个基点的利润率改善 [36] 其他重要信息 - 公司宣布CEO Jeff Cote退休,由前任CEO Martha Sullivan临时接任,公司将启动CEO遴选过程 [38][39] - 公司计划到2024年底将净负债率降至3倍以下,并将2024年资本支出维持在2023年水平,约为收入的4% [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wamsi Mohan 提问** 询问公司2024年汽车业务的超额增长预期,以及对电动车和内燃机车型产量的看法 [46][47] **Jeff Cote 回答** 公司第一季度汽车业务实现700个基点的超额增长,全年预计300-400个基点,未来仍有望保持较强的超额增长能力。公司在内燃机和电动车平台上都有较强的竞争力,能够在两个细分市场都获得份额提升 [47][48] 问题2 **Matt Sheerin 提问** 询问CEO变更的原因,以及新任CEO的期望 [50][51] **Jeff Cote 回答** 公司已完成重大转型,积累了新的能力,认为现在是合适的时机进行管理层变更。新任CEO将继续执行公司既定战略,并根据市场变化适当调整 [51][52][53] 问题3 **Mark Delaney 提问** 询问公司是否仍有信心实现2026年5-5.3亿美元收入和5.5-6.3亿美元利润的目标 [57][58] **Jeff Cote 和 Brian Roberts 回答** 公司对2026年目标仍有信心,电气化业务有望从2023年的7亿美元增长至2026年的20亿美元。即使电动车渗透率增速放缓,公司在内燃机车型上的广泛份额也将提供有力支撑 [59][60][61][62][63]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为10.067亿美元，较上一时期增长0.9%，有机基础上增长2.3%，排除了1.4%的外汇汇率变化影响[84][90] - 2024年第一季度运营收入为1.448亿美元，较去年同期减少410万美元，降幅2.7% [84] - 2024年第一季度运营现金流为1.065亿美元，季度末现金及现金等价物为4.604亿美元[85] - 2024年第一季度资本支出约4210万美元，支付现金股息1810万美元，股票回购1010万美元[85] - 2024年第一季度利息费用较上一时期减少1040万美元[103] - 2024年第一季度其他净损失为1150万美元，较上一时期产生1290万美元的不利影响[107] - 2024年第一季度所得税拨备较上一时期减少120万美元[109] - 2024年第一季度GAAP运营收入为1.448亿美元，利润率14.4%，净利润7600万美元，摊薄后每股收益0.50美元；调整后运营收入1.885亿美元，利润率18.7%，净利润1.346亿美元，摊薄后每股收益0.89美元[127] - 2023年第一季度GAAP运营收入为1.488亿美元，利润率14.9%，净利润8640万美元，摊薄后每股收益0.56美元；调整后运营收入1.929亿美元，利润率19.3%，净利润1.407亿美元，摊薄后每股收益0.92美元[127] - 2024年第一季度GAAP经营活动净现金为1.065亿美元，自由现金流6440万美元；2023年第一季度GAAP经营活动净现金为9690万美元，自由现金流6000万美元[128] - 2024年第一季度GAAP公司及其他费用为 - 8030万美元，调整后为 - 7450万美元；2023年第一季度GAAP公司及其他费用为 - 6240万美元，调整后为 - 6340万美元[129] - 2024年第一季度GAAP净收入7600万美元，调整后EBITDA为2.238亿美元；2023年第一季度GAAP净收入8640万美元，调整后EBITDA为2.255亿美元；LTM调整后EBITDA为9.05亿美元[131] - 2024年第一季度，经营活动净现金为1.065亿美元，较上年同期的9690万美元增加；投资活动净现金为 - 4210万美元，较上年同期的 - 2290万美元增加；融资活动净现金为 - 1.079亿美元，较上年同期的 - 2.654亿美元减少；净变化为 - 4770万美元，上年同期为 - 1.914亿美元[138] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度绩效传感业务净收入增长6.8%，有机基础上增长8.6%，排除了1.8%的外汇汇率变化影响[91] - 2024年第一季度传感解决方案业务净收入下降9.0%，有机基础上下降8.3%，排除了0.7%的外汇汇率变化影响[92] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标进行运营和战略决策，但这些指标有局限性[110][111] - 公司使用调整后运营收入、利润率、净收入和每股收益等非GAAP财务指标衡量运营表现、规划、分配资源、评估战略等[118] 债务与负债情况 - 截至2024年3月31日，总债务和融资租赁义务为34.004亿美元，总负债34.249亿美元，毛杠杆率3.8，净债务29.646亿美元，净杠杆率3.3[132] - 截至2023年12月31日，总债务和融资租赁义务为33.992亿美元，总负债34.252亿美元，毛杠杆率3.8，净债务29.171亿美元，净杠杆率3.2[132] - 截至2024年3月31日，公司总负债为34亿美元，包括融资租赁和其他融资义务，不包括债务折扣、溢价和递延融资成本[141] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司持有的现金及现金等价物总额为4.604亿美元，其中英国1120万美元、美国1570万美元、荷兰1.711亿美元、中国1.945亿美元、其他6790万美元[133] - 截至2023年12月31日，公司持有的现金及现金等价物总额为5.081亿美元，其中英国1260万美元、美国1290万美元、荷兰1.582亿美元、中国2.508亿美元、其他7370万美元[133] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物余额按重要货币划分，美元为3.256亿美元、欧元为1.36亿欧元、英镑为1.18亿英镑、人民币为60.83亿元，美元等价物分别为1.47亿美元、1.49亿美元、8.42亿美元、2.1亿美元；截至2023年12月31日，美元为3.707亿美元、欧元为1.47亿欧元、英镑为1.22亿英镑、人民币为67.94亿元，美元等价物分别为1.62亿美元、1.56亿美元、9.56亿美元、1.0亿美元[136] 资金计划与安排 - 2024财年，公司预计资本支出约为1.75亿美元，计划用手头现金提供资金[139] 信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，公司循环信贷额度下可用资金为7.461亿美元，扣除390万美元未偿还信用证相关债务；手风琴条款下可用资金约为20亿美元[143] 信用评级情况 - 截至2024年4月20日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望为正面；标准普尔对公司的企业信用评级为BB+，展望为稳定[145] 股票回购情况 - 截至2024年3月31日，公司9月2023年股票回购计划下约有4.618亿美元可用，第一季度回购了30万股普通股，2023年第一季度未回购[149] 股息支付情况 - 2024年和2023年第一季度，公司支付的现金股息分别为1810万美元和1680万美元；2024年4月24日，董事会批准每股0.12美元的季度股息，将于5月22日支付给5月8日登记在册的股东[150] 准则采用与评估情况 - 公司于2024年1月1日采用FASB ASU No. 2023 - 07准则，将在2024年年报和2025年第一季度季报中包含新的年度和季度披露内容[151] - FASB于2023年12月发布ASU No. 2023 - 09准则，对公共企业自2024年12月15日之后开始的年度期间生效，公司正在评估其对所得税相关披露的影响[152]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收10.067亿美元，较2023年第一季度的9.982亿美元增加850万美元，增幅0.9%；按固定汇率计算，营收增长2.3%[5] - 2024年第一季度运营收入1.448亿美元，占营收的14.4%，较2023年第一季度的1.488亿美元减少410万美元，降幅2.7%[5] - 2024年第一季度调整后运营收入1.885亿美元，占营收的18.7%（按固定汇率计算为1.976亿美元，占营收的19.4%），较2023年第一季度的1.929亿美元减少440万美元，降幅2.3%[5] - 2024年第一季度每股收益0.50美元，较2023年第一季度的0.56美元减少0.06美元，降幅10.7%[5] - 2024年第一季度调整后每股收益0.89美元，较2023年第一季度的0.92美元减少0.03美元，降幅3.3%（按固定汇率计算为0.93美元，增幅1.1%）[5] - 2024年第一季度运营现金流为1.065亿美元，2023年同期为9690万美元；自由现金流总计6440万美元，2023年同期为6000万美元[6] - 2024年第一季度公司向股东返还约2810万美元，包括2月28日支付的每股0.12美元的季度股息1810万美元和约1010万美元的股票回购[7] - 2024年第二季度公司预计营收10.25 - 10.55亿美元，调整后每股收益0.89 - 0.95美元[8] - 与2023年同期相比，预计2024年第二季度外汇汇率变化将使营收在中点减少约1300万美元，调整后每股收益在中点减少约0.02美元[9] - 截至2024年3月31日，公司总资产为76.16亿美元，较2023年12月31日的76.81亿美元下降0.84%[32] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为1.0649亿美元，较2023年同期的9689万美元增长9.9%[34] - 2024年第一季度，公司自由现金流为6436万美元，较2023年同期的6001万美元增长7.3%[44] - 2024年第一季度，GAAP运营收入为1.4479亿美元，运营利润率为14.4%；非GAAP运营收入为1.8854亿美元，运营利润率为18.7%[42] - 2024年第一季度，GAAP净收入为7602万美元，摊薄后每股收益为0.50美元；非GAAP净收入为1.3462亿美元，摊薄后每股收益为0.89美元[42] - 2024年第一季度，调整后的公司及其他费用（非GAAP）为 -7446万美元，较2023年同期的 -6345万美元有所下降[45] - 2024年第一季度净收入为7602.1万美元，2023年为8641.7万美元[47] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.23844亿美元，LTM为9.0501亿美元，2023年为2.25481亿美元[47] - 2024年第二季度GAAP运营收入指引为1.405 - 1.45亿美元，净收入指引为7700 - 8030万美元[49] - 2024年第二季度非GAAP运营收入指引为1.92 - 2.02亿美元，净收入指引为1.34 - 1.44亿美元[49] - 2024年第二季度GAAP每股收益指引为0.50 - 0.53美元，非GAAP每股收益指引为0.89 - 0.95美元[49] - 2024年第二季度加权平均摊薄流通股数量为1.513亿股[49] 业务领域拓展情况 - 过去三年公司在电气化领域赢得超13亿美元的业务[2] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，Performance Sensing业务收入为7.1332亿美元，较2023年同期的6.6776亿美元增长6.82%，运营利润率为26.0%[35] - 2024年第一季度，Sensing Solutions业务收入为2.5784亿美元，较2023年同期的2.8345亿美元下降9.03%，运营利润率为28.1%[35] 地区收入占比情况 - 2024年第一季度，美洲地区收入占总收入的42.6%，欧洲地区占28.3%，亚洲及其他地区占29.1%[38] 市场收入占比情况 - 2024年第一季度，汽车市场收入占总收入的55.9%，重型车辆和越野市场占18.8%，工业市场占12.4%[40] 债务相关数据变化 - 截至2024年3月31日，总债务和融资租赁义务为34.00438亿美元，2023年12月31日为33.99213亿美元[48] - 截至2024年3月31日，总毛负债为34.24927亿美元，2023年12月31日为34.25225亿美元[48] - 截至2024年3月31日，净债务为29.64568亿美元，2023年12月31日为29.17121亿美元[48] - 截至2024年3月31日，毛杠杆率为3.8，净杠杆率为3.3；2023年12月31日毛杠杆率为3.8，净杠杆率为3.2[48]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司定期贷款和循环信贷安排无未偿还金额[266] - 2023年总净收入为40.541亿美元，较上一年增长0.6%，有机增长1.5%，其中外汇汇率变动致收入减少1.4%，并购和剥离净影响使收入增加0.5%[278][280] - 2023年运营成本和费用为38.724亿美元，占净收入95.5%，而2022年为33.591亿美元，占比83.4%[278] - 2023年运营收入为1.817亿美元，占净收入4.5%，2022年为6.701亿美元，占比16.6%[278] - 2023年利息费用为1.822亿美元，占净收入 - 4.5%，2022年为1.956亿美元，占比 - 4.9%[278] - 2023年利息收入为3130万美元，占净收入0.8%，2022年为1670万美元，占比0.4%[278] - 2023年其他净亏损为1300万美元，占净收入 - 0.3%，2022年为9460万美元，占比 - 2.3%[278] - 2023年所得税拨备为2180万美元，占净收入0.5%，2022年为8600万美元，占比2.1%[278] - 2023年运营成本和费用总计38.724亿美元，占净收入的95.5%，2022年为33.591亿美元，占比83.4%，2021年为31.876亿美元，占比83.4%[286] - 2023年研发费用为1.789亿美元，占净收入的4.4%，较2022年的1.893亿美元（占比4.7%）有所下降[286] - 2023年销售、一般和行政费用为3.507亿美元，占净收入的8.6%，较2022年的3.706亿美元（占比9.2%）有所下降[286] - 2023年无形资产摊销费用为1.739亿美元，占净收入的4.3%，较2022年的1.538亿美元（占比3.8%）有所增加，预计2024财年摊销费用约为1.474亿美元[286][293] - 2023年第四季度公司记录了3.217亿美元的非现金商誉减值费用，主要是由于公司业务战略调整[294] - 2023年公司记录了5450万美元的重组和其他净费用，而2022年为净收益6670万美元[295] - 2023年运营收入降至1.817亿美元，占净收入的4.5%，较2022年的6.701亿美元（占比16.6%）减少4.884亿美元，降幅72.9%[297] - 2023年利息费用较上一时期减少1340万美元，主要是由于2023年上半年提前偿还定期贷款[298] - 2023年利息收入较上一时期增加1460万美元，主要是由于利率上升[300] - 2023年所得税拨备为2180万美元，2022年为8600万美元，2021年为5030万美元，2023年和2022年的估值备抵分别为5.696亿美元和2.495亿美元[303][304] - 2023年按GAAP报告的运营收入为1.817亿美元，运营利润率为4.5%，净亏损3900万美元，摊薄后每股亏损0.03美元；调整后（非GAAP）运营收入为7.74亿美元，运营利润率为19.1%，净收入为5.514亿美元，摊薄后每股收益为3.61美元[323] - 2022年按GAAP报告的运营收入为6.701亿美元，运营利润率为16.6%，净收入为3.107亿美元，摊薄后每股收益为1.99美元；调整后（非GAAP）运营收入为7.779亿美元，运营利润率为19.3%，净收入为5.305亿美元，摊薄后每股收益为3.40美元[323] - 2023年非GAAP调整中，重组相关及其他调整金额为4.115亿美元，占比10.2%；融资及其他交易成本调整金额为1630万美元，占比0.4%等[323] - 2022年非GAAP调整中，重组相关及其他调整金额为3650万美元，占比0.9%；融资及其他交易成本调整金额为 - 7560万美元，占比 - 1.9%等[323] - 2021年GAAP报告的运营收入为6.632亿美元，运营利润率为16.6%，净利润为3.636亿美元，摊薄后每股收益为2.28美元；非GAAP调整后运营收入为8.06亿美元，运营利润率为21.1%，净利润为5.668亿美元，摊薄后每股收益为3.56美元[324] - 2023、2022、2021年非GAAP重组及其他调整对净利润的影响分别为4.078亿美元、3450万美元、2140万美元[324] - 2023、2022、2021年净现金流分别为4.567亿美元、4.606亿美元、5.542亿美元，自由现金流分别为2.721亿美元、3.105亿美元、4.097亿美元[330] - 2023、2022、2021年GAAP企业及其他费用分别为 - 6.332亿美元、 - 2.944亿美元、 - 2.881亿美元，非GAAP调整后分别为 - 2.631亿美元、 - 2.671亿美元、 - 2.563亿美元[331] - 2023、2022、2021年净亏损/收入分别为 - 390万美元、3.107亿美元、3.636亿美元，调整后EBITDA分别为9.066亿美元、9.039亿美元、9.283亿美元[332] - 2023、2022、2021年总债务和融资租赁义务分别为33.992亿美元、42.401亿美元、42.483亿美元，总毛负债分别为34.252亿美元、42.734亿美元、42.802亿美元[334] - 2023、2022、2021年毛杠杆率分别为3.8、4.7、4.6，净杠杆率分别为3.2、3.4、2.8[334] - 截至2023年和2022年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为5.081亿美元和12.255亿美元[335] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额中，美元3.707亿、欧元1470万、英镑1220万、人民币6.794亿；2022年对应为10.623亿、1320万、1090万、7.944亿[338] - 2023、2022、2021年经营活动提供的净现金分别为4.567亿、4.606亿、5.542亿；投资活动使用的净现金分别为1.65亿、5.906亿、8.821亿；融资活动使用的净现金分别为10.166亿、3.535亿，2021年提供净现金1.749亿[340] - 2023年公司未进行收购，2022年收购了Elastic M2M和Dynapower；2023年出售业务获现金1900万，2022年为1.988亿[344] - 2024财年，公司预计增加约1.75亿的物业、厂房和设备及资本化软件支出，预计由经营活动现金流提供资金[345] - 截至2023年12月31日，公司总债务为34.252亿，2023年利息费用为1.822亿[347] - 2023年公司提前偿还了定期贷款全部余额和4亿的5.625%优先票据，赎回价格为票面金额的100%，另加400万“全额补偿”溢价及应计未付利息[346][353] - 长期债务剩余强制本金还款中，2025年为7亿，之后为27亿，总计34亿[357] - 截至2023年12月31日，循环信贷额度可用7.461亿，折抵390万未偿还信用证义务；手风琴条款可用约20亿[360] - 2021 - 2023年分别回购约0.8百万、6.3百万和2.3百万股普通股，加权平均股价分别为59.28美元、46.08美元和38.31美元，截至2023年12月31日，9月计划剩余约4.719亿美元可用[367] - 2022年二季度开始每股支付0.11美元季度现金股息，2023年二季度增至0.12美元，2022年和2023年分别支付5110万美元和7150万美元，2024年1月宣布每股0.12美元季度股息[368][369] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年业绩传感业务净收入为30.027亿美元，占净收入74.1%，较上一年增长2.8%，有机增长4.3%[278][281] - 2023年传感解决方案业务净收入为10.514亿美元，占净收入25.9%，较上一年下降5.2%，有机下降6.0%[278][284] 公司面临的法律风险 - 欧盟于2022年12月15日正式通过支柱二指令，规定最低辖区有效税率为15%，2024年1月1日起生效，或增加公司有效税率[175] - 公司作为控股公司，依赖子公司支付款项履行债务、回购股份和支付费用，但子公司可能受监管限制无法支付[177] - 公司可能受美国反海外腐败法、英国反贿赂法等反贿赂法律影响，违规或指控可能影响经营、财务和现金流[179] - 公司产品出口需遵守出口管制法规，可能需许可证，违规会导致执法行动、罚款等不利影响[180] - 环境或安全法律法规变化可能减少产品需求，导致公司收入下降[182] - 公司运营面临环境责任、诉讼、执法行动和声誉风险，环保和安全法规趋严增加成本和合规负担[183] - 公司产品受化学使用、有害物质含量和回收等要求约束，相关法律可能增加成本、限制销售或导致责任[187] - 电子行业专利和知识产权诉讼多，公司可能面临侵权或无效指控，不利结果会影响经营、财务和现金流[188] - 公司可能面临产品或流程侵犯他人知识产权的索赔，需支付诉讼费用、修改产品或停止销售[189] - 公司作为英国公众有限公司，在资本管理方面灵活性较低，执行民事责任可能更困难[191][194] 公司信用评级与展望 - 截至2024年1月26日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望为正面；标普为BB+，展望为稳定[362] 公司报告单位情况 - 截至2023年10月1日有七个报告单位，收购Dynapower后新增报告单位，截至2023年12月31日无变化[376][378] - 2023年10月1日对各报告单位商誉进行定量评估，Insights报告单位商誉减值，四季度记录3.217亿美元非现金减值费用[383][384] 公司信贷协议相关情况 - 2023年8月，公司对信贷协议进行第十三修正案，释放特定外国担保人部分义务，修改部分运营和限制性契约[350][351] - 信贷协议规定若高级担保净杠杆率超指定水平，需用部分超额现金流预付高级担保信贷安排未偿借款，2023年未触发[363] - 信贷协议和高级票据契约包含限制和契约，不影响用可用现金和经营现金流为股票回购计划提供资金，截至2023年12月31日符合所有契约和违约条款[364] 公司会计政策与准则相关 - 收入确认按FASB ASC Topic 606五步模型，多数合同为客户采购订单，可变对价判断和估计变化可能影响净收入[371][372][373] - 商誉不摊销，每年或有迹象时评估减值，判断基于多因素，四季度评估，除非有事件触发提前审查[374][375] - 所得税准备需估计各司法管辖区所得税规定或收益，不确定税务立场按两步流程记录，判断是否满足更可能持续和实现条件[389][390] - 公司依据“更有可能”标准确定递延税资产未来税收利益是否应确认[391] - 公司对递延税资产的估值需考虑多方面证据并进行重大判断[391] - 公司对递延税资产的实现能力基于对未来应税收入的评估，实际结果与估计不同时可能调整估值备抵评估[392] - 2023年11月FASB发布ASU No. 2023 - 07，要求公开实体披露重要细分费用等信息[393] - FASB ASU No. 2023 - 07对年度期间始于2023年12月15日后、中期期间始于2024年12月15日后生效，公司将于2024年1月1日采用[394] - 公司将在2024年12月31日结束的10 - K年报和2025年3月31日结束的10 - Q季报中包含新披露内容[394] - 2023年12月FASB发布ASU No. 2023 - 09，要求所得税披露更透明，包括税率调节信息分类和按司法管辖区细分所得税支付[395] - FASB ASU No. 2023 - 09对公开业务实体年度期间始于2024年12月15日后生效[395] - 公司正在评估FASB ASU No. 2023 - 09对所得税相关披露的影响[395] 公司股票回购与股息政策 - 2019年7月董事会授权5亿美元普通股回购计划，2022年1月和2023年9月分别授权新计划替代旧计划[366] - 2022年二季度开始每股支付0.11美元季度现金股息，2023年二季度增至0.12美元，2022年和2023年分别支付5110万美元和7150万美元，2024年1月宣布每股0.12美元季度股息[368][369]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年创纪录年收入40.54亿美元，较2022年增长约1%，按固定汇率计算增长2% [8] - 2023年调整后营业收入7.74亿美元，占比19.1%，较2022年的7.78亿美元、19.3%略有下降，主要受汇率、通胀成本和业务部门组合影响，部分被运营改善抵消 [8] - 2023年调整后每股收益3.61美元，较上一年增长6%，按固定汇率计算增长14%，得益于专注于债务削减和向股东返还资本 [8] - 2023年第四季度收入9.925亿美元，较2022年第四季度下降2.2%，高于10月指引中点，反映了美国汽车工人联合会（UAW）罢工于11月解决的有利时机 [128] - 2023年第四季度调整后营业收入1.84亿美元，占比18.5% [128] - 2023年第四季度调整后每股收益0.81美元，较上一年同期减少0.15美元，按固定汇率计算较上一年同期下降4%，该季度公司对洞察业务部门的商誉进行了约3.22亿美元的非现金减值计提 [54] - 2023年资本支出预计与2023年持平，约为1.75亿美元 [18] - 2023年底净杠杆率为3.2倍，预计到2024年底该指标将进一步改善至低于3倍，到2026年底低于2倍 [18] - 2023年第四季度回购了2800万美元的股票，全年回购了8800万美元 [18] - 宣布2024年第一季度每股0.12美元的季度股息，将于2月28日支付给2月14日登记在册的股东 [18] - 2024年第一季度预计收入在9.7亿美元至10.1亿美元之间，收入指引范围中点对应的调整后营业利润率约为18.6%，调整后每股收益为0.85美元 [18] - 2023年投入资本回报率提高40个基点至9.7% [130] - 2023年第四季度产生了5700万美元的自由现金流，全年产生了2.72亿美元的自由现金流，约占调整后净收入的50% [130] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 2023年第四季度收入7.53亿美元，较去年同期增长约1%，汽车和重型车辆越野业务略有增长，主要得益于市场增长和产品推出，部分被收入组合、定价和外汇因素抵消 [17] - 2023年第四季度运营收入1.844亿美元，运营利润率为24.5%，按固定汇率计算为25.1%，同比下降，主要由于负面定价，未被生产率、产品线组合和汇率完全抵消 [125] 传感解决方案业务 - 2023年第四季度收入2.395亿美元，较去年同期下降11%，工业领域的持续去库存是收入下降的驱动因素，部分被航空航天业务的持续增长抵消 [47] - 2023年第四季度运营收入6820万美元，运营利润率为28.5%，同比下降主要由于工业收入降低 [47] 公司和其他业务 - 2023年第四季度运营费用4.142亿美元，包括与洞察业务部门修订后的财务预期相关的约3.22亿美元的商誉非现金减值会计费用，排除减值费用和其他非公认会计准则结果中排除的费用后，与上一年同期相比，由于员工成本增加，费用增长了3% [129] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - IHS最新预测显示2024年汽车产量预计同比下降50个基点，公司认为其汽车业务在市场下降的情况下将增长几个百分点 [20][44] - 中国市场本地OEM抢占了跨国公司的份额，欧洲市场公司在电动汽车上的单车含量低于柴油或汽油车，北美市场电动汽车爬坡放缓和UAW罢工对收入产生负面影响 [14][45] 重型车辆和越野市场 - 第三方预测显示，中国重型车辆公路市场的优势将被北美和欧洲公路以及越野市场的疲软所抵消，该市场细分领域将出现低个位数的市场下滑 [21][44] 工业市场 - 上半年将面临一些挑战，持续的去库存压力导致市场下滑，预计全年将恢复到个位数增长 [6][21] 航空航天市场 - 预计2024年该市场将实现高个位数增长 [6][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为电气化是未来明确的发展方向，将投资重点缩小到电气化领域，探索洞察业务的战略替代方案 [13][24] - 优先考虑资本配置，致力于降低资产负债表杠杆，同时机会性地进行股票回购 [18][43] - 公司在同行中继续保持前四分之一的调整后营业利润率，预计将维持这一表现，有信心在2026年实现21%或更高的调整后营业利润率目标 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司服务的终端市场发生了前所未有的变化，包括疫情、供应链中断、通胀和市场转型等影响，公司业务受到了短期冲击，收入和调整后营业利润率低于预期 [27] - 公司团队在通过提高价格来弥补通胀成本方面做得很好，但这些努力未能完全抵消费用的增加，业务组合的变化导致高利润率的工业业务下降，加上汇率影响，导致调整后营业利润率下降 [5] - 预计2024年整体终端市场基本持平或略有下降，但公司有望跑赢市场，全年收入增长预计在2% - 3%之间，下半年收入将同比增长3% - 5%，新产品推出和产品爬坡将推动增长 [122] - 尽管短期内面临逆风，但公司有信心在2026年实现21%或更高的调整后营业利润率，预计2024年第一季度营业利润率将较2023年第四季度略有上升，随后每个季度将环比增长20 - 30个基点 [15] 其他重要信息 - 公司将参加2月29日在纽约举行的AllianceBernstein科技投资者会议和3月4日在旧金山举行的摩根士丹利科技投资者会议 [72] - 2023年提前实现了2026年基于市场的范围1和2温室气体排放减排目标，因此将2030年的减排目标从2021年基线排放水平提高到45% [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024财年隐含营业利润率指引较之前有所下调，能否分析剩余80个基点同比变化的影响因素，以及对营业利润率逐季增长的信心来源？ - 影响因素包括业务组合、定价和外汇，外汇在第一季度的影响大于全年，预计全年外汇影响为10个基点或与去年持平；第一季度库存水平较高会影响利润率，随着生产力提高，利润率将逐季改善，这是营业利润率逐季增长的信心来源 [50][51][52] 问题2: 对下半年收入增长反弹的预期中，是否考虑了电动汽车增长放缓和地理组合变化的因素，以及能否区分汽车和非汽车相关的增长？ - 公司在预测中考虑了一定的保守因素，将继续关注第三方数据并根据需要进行调整；下半年重型车辆和越野市场的胎压监测系统（TPMS）产品推出以及暖通空调（HVAC）的泄漏检测业务增长将带来积极影响 [31][32] 问题3: 性能传感业务利润率远低于历史水平，是否需要更激进的重组措施来提高利润率？ - 随着电气化业务规模的扩大，利润率将得到改善；许多新业务订单将在2025 - 2026年开始产生效益，这是目前投资的原因，也是未来增长的驱动力 [38][39] 问题4: 洞察业务在收购后表现不佳的原因是什么？ - 洞察业务的模式与公司其他业务不同，需要大量投资来获取市场份额和设备以实现软件相关的收入流；公司不能承受该业务的亏损，且有更有意义的投资领域，因此将投资重点转向电气化领域 [68][81] 问题5: 2024年MBOs的总体规模如何？ - 预计2024年MBOs将维持在较高水平，与2023年的6.6亿美元目标相近 [70] 问题6: 能否详细说明今年的生产力措施以及如何应对合同价格下调的影响？ - 公司一直在围绕客户需求进行资本支出投资，以提高效率和自动化水平；在价格回归正常环境的趋势下，公司将努力降低成本曲线，通过提高生产力来抵消价格下调的影响 [73][74] 问题7: 公司战略似乎在不断变化，何时能达到更稳定的状态？ - 公司在2020年意识到终端市场将发生重大变化，最初确定了自主、洞察（物联网连接）和电气化三个投资领域；现在确定电气化是未来方向，将投资重点缩小到该领域；虽然调整业务结构很痛苦，但这是战略选择的必要过程 [88][89][92] 问题8: 考虑到汽车OEM电动汽车爬坡放缓，2026年12亿美元的汽车电气化收入目标是否可实现？ - 基于电动汽车渗透率的预期，公司认为该目标是可实现的，截至2023年底已预订了约90%的目标收入；公司对其他业务8亿美元的电气化收入也有较好的预期，最终收入可能会因市场渗透率和市场发展情况而有所波动，但电气化趋势将持续 [94][95] 问题9: 对2024年全年2% - 3%的增长指引有多大信心和可见性，能否按部门说明增长情况？ - 公司将更关注IHS的预测，并分享其对公司汽车业务增长的影响 [99][100] 问题10: 自由现金流转换率未达预期，2024年指引低于长期展望，如何提高自由现金流转换率？ - 在更正常的环境下，公司将努力降低库存水平，这需要一定时间，库存成本较高会影响上半年的调整后营业利润率；公司在应收账款管理方面有提升空间，同时将更好地管理应付账款；长期来看，库存管理是关键 [104][105] 问题11: 对2024年电气化业务的增长、市场扩张、利润率及其对整体利润率的影响有何预期？ - 公司在电气化领域有强大的产品组合，高压接触器是核心，还包括电流传感、隔离监测等其他方面；全球不同市场对技术和产品能力有不同需求，公司的新业务订单不断增长；过去几年电动汽车渗透率有了显著提升，虽然渗透率可能会因监管、消费者接受度等因素有所波动，但电气化趋势不可逆转 [108][109][110] 问题12: 实现21%营业利润率的路径是什么，需要达到怎样的收入运行率或成本降低组合？ - 增长是实现目标的重要因素，公司有新业务订单作为增长动力，需要执行好这些订单；同时，公司将通过提高生产力、降低成本等措施来提高利润率 [138][139] 问题13: 请澄清50%电气化收入中有机部分的情况以及2024年新业务订单的前景？ - 文档未提及该问题的明确回复内容

整体净收入情况 - 2023年第三季度净收入为10.013亿美元，同比下降1.7%，有机基础上下降0.7%[94] - 2023年前九个月净收入为30.616亿美元，同比增长1.6%，有机基础上增长2.4%[95] - 2023年第四季度，预计美国汽车工人联合会罢工将导致收入较第三季度减少约3500万至4000万美元[96] - 截至2023年9月30日的三个月，净收入为6280万美元，2022年同期为1.403亿美元；九个月净收入为1.983亿美元，2022年同期为1.975亿美元[163] 营业利润情况 - 2023年第三季度营业利润为1.163亿美元，同比下降54.0%；前九个月营业利润为3.831亿美元，同比下降26.0%[97] 现金流及现金等价物情况 - 2023年前九个月经营现金流为3.516亿美元，季度末现金及现金等价物为8.897亿美元[98] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总额为8.897亿美元，2022年12月31日为12.255亿美元，其中荷兰地区从8.613亿美元降至5.14亿美元，中国地区从2.1亿美元增至2.75亿美元[166] - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为3.516亿美元，2022年同期为2.357亿美元；投资活动使用的净现金为1.176亿美元，2022年同期为5.519亿美元；融资活动使用的净现金为5.698亿美元，2022年同期为2.889亿美元[171] 负债及杠杆率情况 - 截至2023年9月30日，公司总负债降至38亿美元，净杠杆率为3.1倍，2022年12月31日分别为43亿美元和3.4倍[99] - 截至2023年9月30日，总债务、融资租赁和其他融资义务为37.972亿美元，2022年12月31日为42.401亿美元；净债务为29.356亿美元，2022年为30.479亿美元；净杠杆率为3.1，2022年为3.4[165] - 截至2023年9月30日，公司总负债为38亿美元，包括融资租赁和其他融资义务，不包括债务折扣、溢价和递延融资成本[175] 业务重组情况 - 2023年第三季度公司实施业务重组计划，预计影响451个岗位，产生2050万至2550万美元重组费用[102] - 业务重组计划预计每年节省4000万至5000万美元，2023年第四季度节省人员相关成本约400万至600万美元[103] 各业务线净收入情况 - 2023年第三季度，性能传感业务净收入同比增长2.0%，有机基础上增长3.1%；传感解决方案业务净收入同比下降11.3%，有机基础上下降10.9%[109][113] - 2023年前九个月，性能传感业务净收入同比增长3.5%，有机基础上增长5.2%；传感解决方案业务净收入同比下降3.4%，有机基础上下降4.7%[111][114] 重组及其他费用情况 - 2023年第三季度，重组及其他费用净支出为2600万美元，而2022年同期为净收益1.074亿美元[128] - 2023年前九个月，重组及其他费用净支出为5330万美元，而2022年同期为净收益8080万美元[129] 利息费用情况 - 2023年第三季度，利息费用净额较上一时期减少790万美元[133] - 2023年前九个月，利息费用净额较上一时期减少2000万美元[134] 其他项目净收益情况 - 2023年第三季度，其他项目净收益为130万美元，较上一时期对收益的有利影响增加2270万美元[137] - 2023年前九个月，其他项目净损失为820万美元，较上一时期对收益的有利影响增加1.029亿美元[138] 所得税拨备情况 - 2023年第三季度，所得税拨备较上一时期减少2860万美元[141] - 2023年前九个月，所得税拨备较上一时期减少1260万美元[141] 退出业务费用情况 - 2023年因退出Spear Marine业务，产生1050万美元的库存减记[118] - 2023年第二季度，因退出Spear Marine业务，对无形资产加速摊销产生1350万美元的费用[126] GAAP及调整后财务指标情况 - 2023年第三季度，GAAP报告的运营收入为1.163亿美元，利润率11.6%，净利润6280万美元，摊薄后每股收益0.41美元；调整后运营收入1.916亿美元，利润率19.1%，净利润1.383亿美元，摊薄后每股收益0.91美元[158] - 2022年第三季度，GAAP报告的运营收入为2.529亿美元，利润率24.8%，净利润1.403亿美元，摊薄后每股收益0.91美元；调整后运营收入1.973亿美元，利润率19.4%，净利润1.31亿美元，摊薄后每股收益0.85美元[158] - 2023年前九个月，GAAP报告的运营收入为3.831亿美元，利润率12.5%，净利润1.983亿美元，摊薄后每股收益1.30美元；调整后运营收入5.903亿美元，利润率19.3%，净利润4.281亿美元，摊薄后每股收益2.80美元[159] - 2022年前九个月，GAAP报告的运营收入为5.178亿美元，利润率17.2%，净利润1.975亿美元，摊薄后每股收益1.26美元；调整后运营收入5.736亿美元，利润率19.0%，净利润3.84亿美元，摊薄后每股收益2.45美元[160] - 2023年前九个月，GAAP下经营活动提供的净现金为3.516亿美元，调整后自由现金流为2.154亿美元；2022年前九个月，GAAP下经营活动提供的净现金为2.357亿美元，调整后自由现金流为1.253亿美元[161] - 2023年第三季度，GAAP下公司及其他费用为 - 7510万美元，调整后为 - 6420万美元；2022年第三季度，GAAP下公司及其他费用为 - 7640万美元，调整后为 - 6330万美元[162] - 2023年前九个月，GAAP下公司及其他费用为 - 2.19亿美元，调整后为 - 1.957亿美元；2022年前九个月，GAAP下公司及其他费用为 - 2.289亿美元，调整后为 - 2.016亿美元[162] 非GAAP财务指标定义情况 - 公司使用调整后运营收入、调整后运营利润率、调整后净利润和调整后每股收益等非GAAP财务指标衡量运营绩效、规划、分配资源、评估战略等[150] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去物业、厂房、设备和资本化软件的增加额，用于偿还债务、收购、回购股份等[151] - 调整后EBITDA定义为美国GAAP下的净收入（或亏损），排除利息费用、所得税、折旧、无形资产摊销等项目[152] 公司业务现金收益情况 - 2023年前九个月，公司出售业务获得现金收益1900万美元，2022年同期为1.988亿美元[172] 资本支出情况 - 2023财年，公司预计资本支出约为1.7亿至1.8亿美元，计划用手头现金提供资金[173] 公司可用资金情况 - 截至2023年9月30日，公司循环信贷额度下可用资金为7.461亿美元，扣除390万美元未偿还信用证相关债务；手风琴条款下可用额度约为12亿美元[178] - 截至2023年9月30日，可用资金约为1.642亿美元[184] 公司信用评级情况 - 截至2023年10月20日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望为正面；标准普尔的企业信用评级为BB+，展望为稳定[180] 公司信贷契约遵守情况 - 截至2023年9月30日，公司认为遵守了信贷安排下的所有契约和违约条款[182] 公司股份回购情况 - 2023年和2022年前九个月，公司分别回购150万和520万股普通股[184] - 2023年9月26日，董事会授权一项5亿美元的普通股回购计划，于10月1日生效[184] 公司股息支付情况 - 2022年第二季度，公司开始向股东支付每股0.11美元的现金股息，2023年第二季度增至每股0.12美元[185] - 2023年和2022年前九个月，公司支付的现金股息总额分别为5340万美元和3430万美元[185] - 2023年10月26日，董事会批准每股0.12美元的季度股息，将于11月22日支付给11月8日登记在册的股东[185] 会计准则及市场风险情况 - 近期发布的会计准则对公司合并财务状况或经营成果无重大影响[186] - 有关关键会计政策的讨论，可参考2022年年报[187] - 自2022年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[188] - 有关市场风险的讨论，可参考2022年年报[188]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收11亿美元，较去年同期下降1.7%，符合指引范围；调整后营业收入1.92亿美元，占比19.1%，报告基础上较去年下降30个基点，固定汇率基础上上升90个基点；调整后净收入增长5.5%至1.38亿美元，调整后每股收益报告基础上增长7%，固定汇率基础上增长16.5%至0.91美元 [9][26] - 第三季度为重组计划支出2100万美元，预计2024年节省4000 - 5000万美元；净杠杆率在2023年9月底为3.1倍，预计到2026年底降至2倍以下 [10][36] - 第三季度自由现金流8700万美元，较去年同期大幅增加，过去12个月自由现金流4.01亿美元，占调整后净收入的70%；投资资本回报率为9.8%，较2022年底提高50个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 性能传感业务第三季度营收7.54亿美元，同比增长2%；传感解决方案业务营收2.473亿美元，同比下降11.3% [17][34] - 性能传感业务运营收入1.86亿美元，运营利润率24.7%；传感解决方案运营收入7130万美元，运营利润率28.8% [18][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月市场增长保持在目标范围内，约460 - 660个基点；全球市场中，汽车市场增长约2%，重型车辆市场增长约1%，航空航天市场增长28%，工业市场下降9% [9][80] - 北美市场，目前电动汽车每辆车的收入约为内燃机平台的1.5倍；中国市场，本地OEM电动汽车每辆车的收入约为内燃机平台的1.25倍，但仅为跨国公司在内燃机市场收入的一半；欧洲市场，电动汽车每辆车的收入约为内燃机平台的一半 [30][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦电气化，收获过去几年的投资成果，积极管理成本结构；计划通过与当地OEM合作、创新产品等方式，实现2026年电气化收入20亿美元的目标 [10][40] - 公司利用在HVAC压力传感领域的领导地位，开发气体检测传感器；在机电制动领域获得新业务，巩固在电动汽车制动解决方案传感器领域的领导地位 [12][13] - 公司面临市场份额向本地OEM转移的挑战，目前本地OEM市场份额稳定在55%左右；在可再生能源发电领域，公司受益于全球脱碳倡议，逆变器、转换器和整流器业务收入快速增长 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为电气化是长期趋势，尽管部分客户的电动汽车计划可能会有波动，但公司有强大的核心业务，能够应对不同情况；预计第四季度业务会有波动，进入第一季度后将恢复正常 [45][50] - 公司对实现2026年电气化收入目标有信心，认为即使OEM放缓电动汽车渗透，也会通过其他方式满足温室气体排放要求，从而使公司受益 [72][73] 其他重要信息 - 公司将参加多个投资者会议，包括11月14日纽约证券交易所主办的工业虚拟会议等 [3] - 公司宣布Brian Roberts将接任首席财务官一职，Paul Vasington将退休并在未来几个月担任顾问 [8][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2026年电气化目标，面对部分OEM放缓电动汽车计划，信心来源是什么 - 公司于2020年设定该目标，当时就看到了业务增长趋势和客户需求；目前，北美、欧洲和中国的电动汽车渗透率都在加速提升；即使OEM放缓电动汽车渗透，也需通过其他方式满足温室气体排放要求，对公司有利 [71][72][73] 问题: UAW罢工对业务的影响及后续恢复情况 - 罢工对第三季度影响不大，主要影响第四季度；预计第四季度业务会有波动，进入第一季度后将恢复正常；公司与客户保持沟通，确保能够及时供应零部件 [49][50] 问题: 市场增长放缓的驱动因素是什么 - 2023年工业业务下降9%是主要影响因素；欧洲电动汽车市场的转变，公司在欧洲电动汽车业务的收入目前仅为内燃机业务的一半；D3业务收入下降带来的产品组合问题 [80][81][82] 问题: 第四季度汽车收入预计下降10%，各地区情况如何，2024年生产情况如何 - 预计D3生产下降对公司收入有影响，但全年来看，公司业务与IHS预测基本一致；产品组合会因OEM和生产平台的不同而有所变化 [84] 问题: UAW罢工对运营利润的影响是否会在明年上半年逆转 - 随着收入恢复，将吸收相关间接费用，预计增量利润将恢复；若没有罢工影响，公司运营收入将达到或略高于原指引 [86] 问题: 如何看待电动汽车供应链的库存情况 - 供应方面，整体零部件供应情况有所改善，但部分电子产品仍供应短缺；需求方面，公司采用按订单生产的即时库存模式，客户对库存的需求发生了变化；在电动汽车领域，客户没有因库存问题减少订单 [88][89][90] 问题: 工业市场的复苏路径如何 - 公司通过多种指标进行市场建模，预计第四季度工业市场将触底，2024年开始复苏 [91] 问题: 中国市场与本地OEM合作的进展及未来目标 - 2021年底公司与Gerard成立合资企业，在接触器方面取得进展；目前，本地OEM电动汽车每辆车的收入是内燃机平台的1.25倍；到2026年，全球范围内电动汽车业务收入目标是达到内燃机业务的2倍 [93][118][139] 问题: 与中国本地OEM合作的具体情况及内容差异 - 公司与多家中国本地OEM建立了良好关系，尤其在特斯拉和比亚迪方面表现出色；2023年至今，本地OEM电动汽车业务收入与内燃机业务收入的比例为1.25倍 [144][145][146] 问题: 若电动汽车市场预期发生变化，对公司的影响如何 - 若北美市场电动汽车渗透率放缓，会对实现12亿美元收入目标带来挑战，但也会对公司底线产生积极影响；OEM可能会重启内燃机业务以满足排放要求，这对公司是机会 [127][128][148] 问题: 二级供应链在UAW罢工后能否恢复 - 公司的OEM客户与供应商保持了良好沟通，公司已做好准备；若二级供应链出现问题，并非是客户沟通不足导致的 [129] 问题: 发布第四季度指引的考虑因素 - 公司对第三季度业绩有信心，基于当时的订单填充情况，对第四季度有较好的预期；同时，发布指引有助于将第三季度业绩与2023年全年业绩以及三年预期相结合 [150][151] 问题: HVOR市场的情况及展望 - 该市场受中国公路市场影响较大，其他市场有一定优势；市场已下滑12 - 18个月，预计将在12 - 24个月内恢复 [152] 问题: 汽车业务增长的原因 - 汽车业务增长受电动汽车渗透和其他应用的推动，建议从更长时间维度看待增长情况 [153] 问题: 如何考虑外汇因素 - 外汇将继续对明年的运营收入和利润率产生约50个基点的影响 [83]

业绩总结 - Q3-2023总收入为7.54亿美元，同比下降1.7%[9] - Q3-2023调整后每股收益（EPS）为0.91美元，同比增长7.1%（按固定汇率计算增长16.5%）[16] - Q3-2023的净收入为6280万美元，同比下降55.2%[95] - Q3-2023的营业收入为1.163亿美元，同比下降54.0%[115] - Q3-2023的毛利润为3.133亿美元，占收入的31.3%，同比下降3.2%[115] - Q3-2023的调整后毛利润为3.206亿美元，占收入的32.0%，同比下降3.6%[116] - Q3-2023的调整后运营收入为1.916亿美元，占收入的19.1%[83] - Q3-2023的调整后EBITDA为9.32895亿美元[144] 用户数据 - Q3-2023汽车部门收入同比增长4.5%，有机增长5.9%[10] - Q3-2023重型车辆及越野部门收入同比下降4.2%，有机下降3.8%[10] 未来展望 - 2023年预计总收入在40.12亿至40.62亿美元之间，较2022年持平或小幅增长[61] - 2023年调整后营业收入预计在7.66亿至7.84亿美元之间，同比下降2%至增长1%[61] - 预计2024年将实现4000万至5000万美元的节省[75] - 预计2024年调整后运营利润率将达到20%-21%[75] - Q4-2023的市场增长预计为约7%[76] 新产品和新技术研发 - 公司与快速增长的电动汽车原始设备制造商建立了深厚的关系，预计市场潜力为3.8亿美元[154] - 预计在2023年第四季度开始的气体检测传感器收入为3000万美元[152] 财务状况 - Q3-2023自由现金流为8700万美元，较Q3-2022的5700万美元有所增加[1] - 2023年净杠杆率为3.1倍，预计到2026年底降至2.0倍[42] - 截至2023年9月30日，净债务为29.35641亿美元[144] - 2023年第三季度的总债务为37.97154亿美元[144] - 2023年9月30日，公司总资产为83.883亿美元，较2022年12月31日的87.562亿美元下降[119] 成本控制与重组 - 公司启动了重组计划，以调整成本基础并改善利润表现[151] - Q3-2023研发费用为4540万美元，占收入的4.5%，同比下降5.2%[115] - Q3-2023销售及管理费用为8570万美元，占收入的8.6%，同比下降4.8%[115] 股东回报 - 2023年第三季度支付每股0.12美元的股息给股东[151]

财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2023年第二季度净收入为10.621亿美元，较2022年同期的10.205亿美元增长4.1%，有机增长3.4%[82] - 2023年上半年净收入为20.603亿美元，较2022年同期的19.963亿美元增长3.2%，有机增长4.0%[83] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2023年第二季度营业利润为1.18亿美元，较2022年同期的1.389亿美元减少2090万美元，降幅15.1%[84] - 2023年上半年营业利润为2.669亿美元，较2022年同期的2.649亿美元增加20万美元，增幅0.7%[85] 财务数据关键指标变化 - 现金流与负债 - 2023年上半年经营现金流为2.126亿美元，季度末现金及现金等价物为8.573亿美元[87] - 2023年上半年偿还可变利率定期贷款余额约4.484亿美元，截至6月30日，总负债降至38亿美元[87] - 2023年上半年GAAP下经营活动提供的净现金为2.126亿美元，2022年为1.419亿美元；2023年自由现金流（非GAAP）为1.282亿美元，2022年为6780万美元[138] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为2.126亿美元，高于2022年同期的1.419亿美元；投资活动使用的净现金为6580万美元，低于2022年同期的1.298亿美元；融资活动使用的净现金为5.15亿美元，高于2022年同期的1.625亿美元[147] - 截至2023年6月30日，公司净债务为29.683亿美元，较2022年12月31日的30.479亿美元有所下降；调整后EBITDA（LTM）为9.288亿美元，高于2022年的9.039亿美元；净杠杆率为3.2，低于2022年的3.4[142] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司在英国、美国、荷兰、中国和其他地区持有现金及现金等价物分别为8.573亿美元和12.255亿美元，各地区金额有不同程度波动[143] - 截至2023年6月30日，公司总负债为38亿美元，包括融资租赁和其他融资义务，不包括债务折扣、溢价和递延融资成本[150] - 2023年上半年公司全额偿还了定期贷款余额；截至2023年6月30日，循环信贷额度下可用资金为7.461亿美元，Accordion下可用资金约为12亿美元[151][152] 财务数据关键指标变化 - 资本支出与股息回购 - 2023年上半年资本支出约8440万美元，支付股息3510万美元，回购股份2510万美元[87] - 2023年第二季度，公司将现金股息提高至每股0.12美元，于5月首次支付[87] - 2023年上半年无收购活动（2022年同期为收购Elastic M2M支付4900万美元），投资债务和股权证券支付40万美元（2022年同期为690万美元），资本支出增加1040万美元，出售业务获得现金收入1900万美元；预计2023财年资本支出约为1.7 - 1.8亿美元[148] - 截至2023年6月30日，公司1月2022年股票回购计划下约有1.994亿美元可用；2023年和2022年上半年分别回购了60万股和280万股普通股[157] - 2022年第二季度公司开始向股东支付每股0.11美元的现金股息，2023年第二季度增至每股0.12美元；2023年和2022年上半年分别支付了3510万美元和1720万美元的现金股息；2023年7月20日宣布每股0.12美元的季度股息，将于8月23日支付[158] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度，Performance Sensing净收入增长3.5%，有机增长5.2%[93] - 2023年第二季度，Sensing Solutions净收入增长5.5%，有机下降1.2%[97] 财务数据关键指标变化 - 费用与收益 - 2023年第二季度研发费用较上期减少，主要因2022财年重新定位行动带来成本降低，部分被支持收入增长的更高支出抵消[103][104] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用较上期减少，主要因2022财年重新定位行动节省成本和并购活动减少致交易成本降低，部分被收购带来的费用增加和基于股份的薪酬费用增加抵消[105][106] - 2023年第二季度无形资产摊销较上期增加，主要因退出海洋业务产生1350万美元加速摊销费用和新收购无形资产摊销增加[107] - 2023年第二季度经营收入较上期减少，主要因退出海洋业务产生3830万美元费用、外汇汇率变化不利影响、并购和剥离的摊薄影响及产品组合不利，部分被定价恢复、通胀和销量杠杆的净影响、2022财年重新定位行动节省成本和较低的收购相关递延薪酬抵消[110] - 2023年上半年经营收入较上期增加，主要因定价恢复、通胀和销量杠杆的净影响、2022财年重新定位行动节省成本、较低的收购相关递延薪酬和2023年第一季度出售业务的收益，部分被退出海洋业务产生3830万美元费用、并购和剥离的摊薄影响、外汇汇率变化不利影响、产品组合不利、2022年第一季度相关收益未再出现和非大型重组计划导致的遣散费增加抵消[111] - 2023年第二季度净利息费用较上期减少670万美元，主要因利率上升带来利息收入增加和2023年第一、二季度提前偿还定期贷款致利息费用降低，部分被2022年第三季度提前赎回4.875%高级票据和发行5.875%高级票据的净影响导致的利息费用增加抵消[112] - 2023年上半年净利息费用较上期减少1210万美元，主要因利率上升带来利息收入增加，部分被2022年第三季度提前赎回4.875%高级票据和发行5.875%高级票据的净影响导致的利息费用增加抵消[113] - 2023年第二季度其他净亏损为1090万美元，较上期净亏损3920万美元对收益产生2830万美元有利影响，主要因2022年第二季度股权投资的按市值计价损失未再出现、商品远期合约损失降低和净货币资产的货币重估损失降低[115] - 2023年上半年其他净亏损为950万美元，较上期净亏损8970万美元对收益产生8020万美元有利影响，主要因2022年上半年股权投资的按市值计价损失未再出现、净货币资产的货币重估损失降低和外汇远期合约收益增加的综合影响及商品远期合约损失降低[116] - 2023年第二季度所得税拨备较上期减少10万美元，主要因无法从2022年对Quanergy投资的按市值计价损失中受益；2023年上半年所得税拨备较上期增加1600万美元，主要因税前利润增加和无法从2022年对Quanergy投资的按市值计价损失中受益[118] 财务数据关键指标变化 - GAAP与非GAAP指标对比 - 2023年Q2按美国公认会计原则（GAAP）报告的运营收入为1.18亿美元，利润率11.1%，净利润4910万美元，摊薄后每股收益0.32美元；调整后（非GAAP）运营收入2.057亿美元，利润率19.4%，净利润1.492亿美元，摊薄后每股收益0.97美元[135] - 2022年Q2按GAAP报告的运营收入为1.389亿美元，利润率13.6%，净利润3480万美元，摊薄后每股收益0.22美元；调整后（非GAAP）运营收入1.938亿美元，利润率19.0%，净利润1.295亿美元，摊薄后每股收益0.83美元[135] - 2023年上半年按GAAP报告的运营收入为2.669亿美元，利润率13.0%，净利润1.355亿美元，摊薄后每股收益0.88美元；调整后（非GAAP）运营收入3.986亿美元，利润率19.3%，净利润2.898亿美元，摊薄后每股收益1.89美元[137] - 2022年上半年按GAAP报告的运营收入为2.649亿美元，利润率13.3%，净利润5730万美元，摊薄后每股收益0.36美元；调整后（非GAAP）运营收入3.763亿美元，利润率18.8%，净利润2.53亿美元，摊薄后每股收益1.60美元[137] - 2023年Q2 GAAP下公司及其他费用为 - 8150万美元，调整后（非GAAP）为 - 6810万美元；2022年Q2 GAAP下为 - 7640万美元，调整后（非GAAP）为 - 6940万美元[139] - 2023年上半年GAAP下公司及其他费用为 - 1.439亿美元，调整后（非GAAP）为 - 1.315亿美元；2022年上半年GAAP下为 - 1.525亿美元，调整后（非GAAP）为 - 1.384亿美元[139] - 2023年Q2 GAAP下净收入为4910万美元，调整后EBITDA为2.347亿美元；2022年Q2 GAAP下净收入为3480万美元，调整后EBITDA为2.204亿美元[141] - 2023年上半年GAAP下净收入为1.355亿美元，调整后EBITDA为4.602亿美元；2022年上半年GAAP下净收入为5730万美元，调整后EBITDA为4.352亿美元[141] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入定义 - 调整后净收入的定义排除递延所得税准备（或收益）及其他上述税务相关项目[133] 财务数据关键指标变化 - 信用评级 - 截至2023年7月21日，穆迪对公司的企业信用评级为Ba2，展望稳定；标准普尔对公司的企业信用评级为BB+，展望稳定[154] 财务数据关键指标变化 - 会计准则影响 - 目前没有新发布的会计准则对公司合并财务状况或经营成果产生重大影响[159]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达10.62亿美元创纪录，同比增长4.1%，虽受140个基点外汇逆风影响仍超指引范围 [4] - 调整后营业收入2.06亿美元，同比增长6.2%，调整后营业利润率按固定汇率计算提高110个基点 [9] - 调整后净利润1.49亿美元，增长15%，调整后每股收益增长17%，按固定汇率计算增长23%至创纪录的0.97美元 [26] - 第二季度自由现金流6800万美元，过去12个月自由现金流3.71亿美元，占调整后净利润的65% [57] - 2023年全年预计外汇对营收造成4900万美元逆风，对调整后每股收益造成0.20美元逆风 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 营收7.574亿美元，同比增长3.5%，汽车营收因市场增长、内容推出和定价提高而增加，但受不利营收组合、库存去化等因素部分抵消 [10] - 运营收入1.911亿美元，运营利润率25.2%，同比增长，主要因定价改善、销量增加和生产率提高，排除外汇影响运营利润率为26% [33] 传感解决方案业务 - 营收3.047亿美元，同比增长5.5%，工业营收因电气化收购收入增长而增加，但受HVAC和家电等市场疲软及外汇不利影响部分抵消，航空航天营收因市场、定价和内容增长而强劲增加 [34] - 运营收入8420万美元，运营利润率27.6%，下降主要因收购和剥离的净利润率影响400个基点，排除外汇影响运营利润率保持不变 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场方面，IHS预测第三季度产量同比下降4%，公司预计受此影响业务同比和环比下降，中国市场预计下降最多 [53] - 重型车辆越野市场同比回升200 - 300个基点，增长4% - 5% [45] - 工业市场因全球PMI下降而大幅下滑，公司在HVAC、主要家电、照明等领域有业务集中 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本配置战略旨在降低资本结构风险、降低利息费用、提高调整后净利润和每股收益以及投资资本回报率 [6] - 专注于电气化创新，以适应市场趋势，帮助客户解决关键工程挑战，预计到2026年实现20亿美元电气化营收 [27] - 推出第五代逆变器产品线，功率密度是前代产品的3倍，服务于25亿美元的可再生能源市场 [7] - 推出新的电池管理系统，服务于到2028年可达3.5亿美元的市场 [29] - 预计今年签订6 - 8亿美元新业务合同，三年平均近8亿美元，较前期大幅增加 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户供应链有恢复正常迹象，预计库存去化影响约2000万美元或200个基点，主要集中在汽车和重型车辆越野业务 [5] - 尽管市场存在通胀、高利率、衰退风险和地缘政治事件等不确定性，但公司管理团队有经验应对，业务和增长战略强劲且有韧性 [38] - 对长期市场增长有信心，过去12个月市场增长超目标范围，自2020年初以来平均增长735个基点 [5] 其他重要信息 - 第二季度以股票回购形式向股东返还2500万美元，宣布第三季度每股0.12美元股息，预计8月23日支付 [14] - 2023年预计在大趋势相关研发上投资6000 - 7000万美元 [35] - 2023年资本支出预计在1.7 - 1.8亿美元，第二季度偿还可变利率定期贷款余额，预计到2025年底净杠杆率降至2.5倍以下 [36] - 公司将参加9月5日的高盛技术投资者会议，并于9月27日在纽约市举办投资者活动 [105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 库存情况及影响 - 第二季度汽车市场库存去化约2000万美元，目前对库存影响不大，客户订单模式和库存规划流程正恢复正常 [20] 问题: 各市场表现及潜在UAW罢工影响 - 汽车市场按公司业务加权计算下降5%，与IHS预测基本一致；重型车辆越野市场回升；工业市场因PMI下降而下滑 [45] - 密切关注潜在UAW罢工，预计对第三季度末或第四季度初有影响，目前未在指引中考虑，若发生营收影响将与整体生产水平影响相称 [46] 问题: 定价趋势 - 定价持续为正，能抵消材料价格通胀影响，但与更困难的比较基数相比，季度环比绝对增长将更具挑战性 [48] 问题: 远程信息处理业务情况 - 该业务规模1.8亿美元，有积极趋势，但公司未来重点是电气化，仍会关注该业务在安全和高效应用方面的发展 [49] 问题: 可再生能源市场前景 - 可再生能源领域将继续获得政府大量投资，公司对此持积极态度，这是公司电气化战略的一部分 [51] 问题: 第三季度营收下降原因 - 营收指引中点较第二季度下降5.5% - 5.8%，是业务季节性回归正常的表现，较去年第三季度下降2%主要因市场估计下降5.5%和60个基点的外汇逆风 [65] 问题: 紧凑型电源5市场捕获情况 - 去年7月收购的Dynapower业务表现良好，新产品在整体市场有机会，专注于国防、氢等细分领域 [72] 问题: 不利组合和推出延迟在第三季度展望中的体现 - 这些因素已反映在指引中，部分组合因素会拖累季度内整体增长范围，但延迟业务最终会恢复，不会造成收入损失，只是递延 [89] 问题: 中国市场情况 - 中国市场目前增长不明显，政府正推动经济从政府刺激型向消费型转变，消费者因疫情后旅游支出增加而减少耐用品购买，公司产品相关市场疲软 [82] - 汽车市场从本地品牌向跨国品牌的转变已稳定在47%的份额，预计仍有200个基点的侵蚀，但不会降至零 [99] 问题: 利润率情况及提升因素 - 利润率提升主要来自核心业务运营，包括推动定价高于通胀成本、控制成本、提高制造场地吞吐量、通过自动化管理劳动力通胀压力等 [85] - 预计随着销量增加，将实现显著的增量利润率，长期目标是达到21%的利润率，主要驱动因素是销量和成本控制 [92] 问题: 电气化投资及非汽车终端市场机会 - 2026年20亿美元电气化营收目标中约一半来自轻型汽车市场，另一半来自重型车辆市场、电动汽车充电基础设施、更广泛的工业应用和可再生能源等非汽车终端市场 [101] 问题: 工业业务情况 - 工业业务是公司最盈利的业务之一，今年同比大幅下降，主要因终端市场疲软，市场复苏时将实现显著的销量和利润率提升 [103]