业绩总结 - 第三季度净收入为3260万美元，每股收益（EPS）为0.85美元[5] - 非利息收入为1190万美元，较上季度下降[10] - 非利息支出为5540万美元，较上季度增加180万美元[11] 用户数据 - 客户存款增长100.5百万美元，年化增长率为5.42%[6] - 贷款减少2450万美元，主要由于较低的发放水平和较高的还款[6] 资产质量 - 贷款损失准备金（ACL）占总贷款的1.36%，较6月30日的1.38%有所下降[6] - 净贷款损失为210万美元，占平均贷款的0.11%（年化）[6] 资本与回报 - 资本充足率良好，核心资本比率（TCE/TA）为10.86%[12] - 平均可持续股东权益回报率（ROTE）为13.35%[13] - 第三季度公司的有形普通股权益为999,823千美元，较第二季度增长了5.76%[16] 资产与负债 - 总资产为9,583,947千美元，较第二季度下降了0.54%[16] - 有形普通股权益与有形资产的比率为10.86%，较第二季度上升了0.65个百分点[16] 利息收入与支出 - 净利息收入（FTE）为85,148千美元，较第二季度增长了1.03%[17] - 净利息收入（FTE）的年化值为338,741千美元，较第二季度下降了0.64%[17] - 平均利息收益资产为8,875,757千美元，较第二季度增长了0.81%[17] - 净利息利润率（FTE）为3.82%，较第二季度下降了0.03个百分点[17] 效率与成本 - 非利息支出为55,365千美元，较第二季度增长了3.29%[16] - 效率比率为55.88%，较第二季度上升了1.94个百分点[16] - 非利息收入为11,877千美元，较第二季度下降了10.73%[16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3,300万美元,每股收益0.85美元,略低于上一季度 [6] - 净利息收益率为3.82%,较上季度下降3个基点,但仍保持很强 [13] - 净利息收入较上季度增加90万美元,主要由于多一个工作日 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额减少2,500万美元,主要是商业贷款减少7,600万美元 [9] - 商业贷款新增略低于上季度,但提前偿还增加近50% [9] - 消费贷款除建筑贷款外均有增长,9月份新增活动较强 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 非不良资产下降300万美元至3,190万美元,占贷款的0.41% [11] - 关注和次级贷款连续第四个季度下降,同比下降31% [11] - 净核销率为0.21%,较上季度的0.04%有所上升 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于存款业务的健康增长、信贷质量的稳定性和核心盈利能力 [4] - 公司有望在2025年实现中单位数的贷款和存款增长 [12] - 在商业地产贷款方面,公司面临来自保险公司和CMBS市场的激烈竞争 [53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景表示乐观,认为强劲的存款增长和不断改善的资产质量将支撑未来的增长 [6] - 预计2024年还会有100个基点的利率下降,2025年初净利差将稳定在低3.70%左右 [14][32] - 管理层认为利率下降将带来客户存款活跃度的提升,有助于公司存款业务的发展 [40] 其他重要信息 - 公司资本充足,TCE比率较上季度提升64个基点,为未来的有机和非有机增长提供支持 [16] - 公司正在调整抵押贷款业务,未来将更多地将贷款出售而非自持,有望带来数百万美元的手续费收入 [42][43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo提问** 询问公司未来的正常化的净核销率和拨备计提水平 [18][19] **Dave Antolik回答** 公司认为本季度的净核销率接近正常水平,未来随着贷款增长将需要保持一定水平的拨备 问题2 **Kelly Motta提问** 询问公司应对贷款提前偿还的措施和对未来贷款增长的信心 [22][23][24][25] **Dave Antolik和Chris McComish回答** 公司有贷款提前偿还的相关保护措施,同时看到客户在利率环境更清晰后有更多投资意愿,有助于未来贷款增长 问题3 **Manuel Navas提问** 询问公司对2025年净利差的具体预测假设 [32][33][34][35][36][37] **Mark Kochvar回答** 公司预计2024年和2025年利率下降共200个基点,将通过调整存款利率、到期掉期和短期CD组合等措施来维护净利差

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比有变化，与华尔街预期有差异，部分关键指标能更好洞察公司潜在表现，其股价过去一个月表现不佳且近期或跑输大盘 [1][2] 营收与收益情况 - 2024年第三季度营收9635万美元，同比下降3.2%，比Zacks共识预期的9890万美元低2.57% [1] - 同期每股收益0.85美元，去年同期为0.87美元，比共识预期的0.82美元高3.66% [1] 关键指标表现 - 效率比率（FTE）为55.9%，高于两位分析师平均估计的54.8% [2] - 净息差（FTE）（非GAAP）为3.8%，与两位分析师平均估计的3.8%持平 [2] - 平均生息资产为88.8亿美元，低于两位分析师平均估计的89亿美元 [2] - 净利息收入（FTE）（非GAAP）为8515万美元，低于两位分析师平均估计的8580万美元 [2] - 总非利息收入为1188万美元，低于两位分析师平均估计的1295万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.8% [2] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明近期可能跑输大盘 [2]

公司业绩表现 - S&T Bancorp本季度每股收益0.85美元，击败Zacks共识预期的0.82美元，去年同期为0.87美元，本季度盈利惊喜为3.66% [1] - 上一季度S&T Bancorp预期每股收益0.75美元，实际为0.89美元，盈利惊喜为18.67% [1] - 过去四个季度S&T Bancorp均超过共识每股收益预期 [2] - S&T Bancorp截至2024年9月季度营收9635万美元，未达Zacks共识预期2.57%，去年同期为9957万美元，过去四个季度有三次超过共识营收预期 [2] - The Bancorp预计即将发布的报告中季度每股收益为1.12美元，同比变化+21.7%，过去30天该季度共识每股收益预期下调2.5% [9] - The Bancorp预计营收为1.3134亿美元，较去年同期增长13.6% [10] 公司股价表现 - S&T Bancorp自年初以来股价上涨约26.3%，而标准普尔500指数上涨22.5% [3] 公司前景与评级 - S&T Bancorp股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前S&T Bancorp盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来几天S&T Bancorp未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.79美元，营收9860万美元，本财年共识每股收益预期为3.30美元，营收3.9155亿美元 [7] 行业情况 - S&T Bancorp所属的Zacks东北银行行业目前在250多个Zacks行业中排名前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - The Bancorp尚未公布2024年9月季度业绩，预计10月24日发布 [9]

财务指标 - 资产收益率(ROA)为1.35%，股本收益率(ROE)为9.58%，有形股本收益率(ROTE)为13.35%[3] - 第三季度净息差(FTE)为5.93%，较上一季度略有上升[29] - 第三季度股东权益为13.75亿美元，较上一季度有所增加[26] - 第三季度资本充足率指标均有所提高，如普通股权一级资本比率为14.37%[26] - 2024年前三季度净利息收益率(FTE)为3.84%，较2023年同期的4.21%有所下降[32] - 第三季度每股有形净资产为26.13美元，较上一季度增长5.7%[41] - 第三季度平均有形股东权益收益率为13.35%，较上一季度下降1.66个百分点[41] - 第三季度非息前净收入占平均资产的比率为1.69%，较上一季度下降0.13个百分点[41] - 第三季度效率比率为55.88%，较上一季度上升0.94个百分点[41] - 前三季度平均有形股东权益收益率为14.06%，较上年同期下降3.14个百分点[44] - 前三季度非息前净收入占平均资产的比率为1.76%，较上年同期下降0.41个百分点[44] - 前三季度效率比率为55.68%，较上年同期上升5.27个百分点[44] - 第三季度净息差(税前等同基准)为3.84%，较上一季度下降0.37个百分点[48] - 第三季度有形股东权益占有形资产的比率为10.86%，较上一季度上升0.65个百分点[48] 收入与利润 - 第三季度净收入为3260万美元，每股摊薄收益为0.85美元[2] - 第三季度证券投资损失220万美元,部分被签约费收益抵消[8] - 人工成本和信息技术投入增加导致非息收入增加180万美元[9] - 2024年第三季度贷款利息收入为1.21亿美元，较上年同期增长5.8%[20] - 2024年前三季度贷款利息收入为3.59亿美元，较上年同期增长10.2%[23] - 2024年第三季度存款利息支出为4,249.3万美元，较上年同期增长70.6%[20] - 2024年前三季度存款利息支出为1.19亿美元，较上年同期增加98.1%[23] - 2024年第三季度非利息收入为1,187.7万美元，较上年同期下降2.5%[20] - 2024年前三季度非利息收入为3.8亿美元，较上年同期下降3.9%[23] - 2024年第三季度薪酬及福利支出为3,127.4万美元，较上年同期增长13.6%[20] - 2024年前三季度薪酬及福利支出为9,117.4万美元，较上年同期增长13.3%[23] - 2024年第三季度净利润为3,259.0万美元，较上年同期下降2.6%[20] - 2024年前三季度净利润为9,820.0万美元，较上年同期下降8.8%[23] - 公司第三季度净收入为84.477亿美元，同比下降3.3%[43] 资产质量 - 贷款损失拨备下降900万美元，从第二季度的400万美元拨备转为第三季度的-500万美元拨备[7] - 不良资产占比下降4个基点至0.41%[7] - 2024年第三季度非应计贷款占总贷款的比例为0.41%，较2024年第二季度的0.45%有所下降[35] - 2024年前三季度净贷款核销金额为8,339千美元，较2023年同期的9,562千美元有所下降[38] - 2024年第三季度净贷款核销金额为2,138千美元，占平均贷款的0.11%，较2023年同期的0.20%有所下降[38] - 2024年第三季度拨备覆盖率为327%，较2024年第二季度的305%有所提高[38] - 2024年第三季度商业贷款中非应计贷款占比为0.46%，较2024年第二季度的0.51%有所下降[35] - 2024年第三季度消费贷款中非应计贷款占比为0.32%，较2024年第二季度的0.33%基本持平[35] - 2024年前三季度商业贷款中的客户欺诈核销金额为0千美元，较2023年同期的9,329千美元大幅下降[38] - 2024年前三季度商业房地产贷款核销金额为4,906千美元，较2023年同期的-1,068千美元有所增加[38] - 2024年前三季度商业及工业贷款核销金额为1,547千美元，较2023年同期的18,633千美元大幅下降[38] 存贷款情况 - 客户存款增加1.005亿美元，但受到同期较低的同业存单减少1.26亿美元的影响，总存款减少2550万美元[10] - 第三季度贷款总额为76.89亿美元，较上一季度略有下降[26] - 第三季度存款总额为76.55亿美元，较上一季度略有下降[26] - 第三季度利息收益资产总额为88.76亿美元，较上一季度略有上升[29] - 第三季度利息承担负债总额为58.88亿美元，较上一季度略有上升[29] - 第三季度商业贷款平均收益率为6.53%，较上一季度略有上升[29] - 第三季度消费贷款平均收益率为5.81%，较上一季度略有上升[29] 公司发展 - 公司继续专注于客户、员工和社区的发展,为股东创造价值[4] - 公司第三季度总资产为95.84亿美元，较上一季度略有下降[26]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计S&T Bancorp即将发布的季度报告中每股收益为0.82美元，同比下降5.8%，营收预计为9890万美元，同比下降0.7%，过去30天该季度共识每股收益预期向下修正0.6%，同时给出公司部分关键指标预测，过去一个月公司股价回报为 -3.6%，表现不及市场，基于Zacks Rank 4（卖出），未来可能继续跑输市场 [1][6] 公司盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.82美元，同比下降5.8% [1] - 预计公司该季度营收为9890万美元，同比下降0.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期向下修正0.6% [1] 盈利预期变化的重要性 - 公司公布财报前，盈利预期的变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要，盈利预期修正趋势与股票短期价格表现有强相关性 [2] 公司关键指标预测 - 分析师综合评估认为“效率比率（FTE）”可能达到54.8%，去年同期为52.7% [4] - 分析师预测“净息差（FTE）（非GAAP）”将达到3.8%，去年同期为4.1% [4] - 分析师平均预测“平均生息资产”为89亿美元，去年同期为85.6亿美元 [5] - 分析师预计“净利息收入（FTE）（非GAAP）”将达到8580万美元，去年同期为8806万美元 [5] - 基于分析师综合评估，“总非利息收入”应为1295万美元，去年同期为1218万美元 [6] 公司股价表现与评级 - 过去一个月，S&T Bancorp股价回报为 -3.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.9% [6] - 基于Zacks Rank 4（卖出），S&T Bancorp未来可能跑输整体市场 [6]

文章核心观点 S&T Bancorp, Inc.将在2024年10月17日美股开盘前发布第三季度财报，并于当天下午1点举行财报电话会议 [1][2] 会议信息 - 会议主题为S&T Bancorp, Inc.第三季度财报电话会议 [3] - 时间为2024年10月17日下午1点（美国东部时间） [1][3] - 地点在S&T Bank的投资者关系网页（stbancorp.com） [3] - 形式为网络直播和回放 [3] - 直播结束后，网络直播将在stbancorp.com存档12个月 [3] - 提问方式为在网络直播前发邮件至[email protected]，或在下午12:45至直播结束期间从网页直接发邮件提问 [3] 财报发布信息 - S&T Bancorp, Inc.第三季度财报新闻稿可于2024年10月17日在www.stbancorp.com获取 [4] 公司信息 - S&T Bancorp, Inc.是一家资产达96亿美元的银行控股公司，总部位于宾夕法尼亚州印第安纳，在纳斯达克全球精选市场以STBA为代码交易 [4] - 其主要子公司S&T Bank成立于1902年，在宾夕法尼亚州和俄亥俄州开展业务 [4] - 更多信息可访问stbancorp.com或stbank.com，也可在Facebook、Instagram和LinkedIn上关注公司 [4]

财务状况 - 公司资产规模为96亿美元，主要在宾夕法尼亚州和俄亥俄州提供全方位的金融服务[140] - 公司总资产保持在96亿美元左右，与2023年12月31日的水平相比基本持平[164] - 贷款组合总额为76.53亿美元，与2023年12月31日的水平相比增加0.8%[168] - 商业贷款占贷款组合的69.2%，较2023年12月31日的70.1%有所下降[168] - 消费者贷款占贷款组合的30.8%，较2023年12月31日的29.9%有所上升[168] - 证券投资组合总额为9.78亿美元，较2023年12月31日增加0.8%[165] - 存款总额增加1.59亿美元，其中客户存款增加2.33亿美元，增幅为3.26%[164] - 公司短期借款余额减少1.40亿美元至2.75亿美元[186] - 公司长期借款余额和次级债券余额基本保持稳定[188][189] 经营业绩 - 净利润为3,437万美元，每股摊薄收益为0.89美元[141] - 平均资产收益率为1.45%，平均股东权益收益率为10.61%，平均有形股东权益收益率(非GAAP)为15.01%[141] - 净息差(非GAAP)下降37个基点至3.85%[136] - 信贷损失准备金减少1,010万美元至40万美元[143] - 公司净息差(FTE)为3.85%，较上年同期下降0.37个百分点[148] - 公司利息收入总额为1.29亿美元，较上年同期增加9.75%[148] - 公司利息支出总额为4,517万美元，较上年同期增加54.65%[148] - 公司商业房地产贷款平均余额为33.47亿美元，较上年同期增加5.37%[148] - 公司住房贷款平均余额为15.28亿美元，较上年同期增加24.32%[148] - 公司消费贷款平均余额为23.51亿美元，较上年同期增加15.37%[148] - 公司存款总额为54.51亿美元，较上年同期增加15.51%[148] - 公司短期借款平均余额为2.62亿美元，较上年同期下降50.46%[148] - 公司长期借款平均余额为3,910万美元，较上年同期增加18.57%[148] - 公司其他利息收支项目总额为778万美元，较上年同期增加24.48%[148] - 公司净息差(NIM)在2024年上半年较2023年同期下降43个基点，主要是由于利率上升导致利息支出增加，抵消了利息收入的增长[154] - 公司商业贷款平均余额在2024年上半年较2023年同期增加2.0%，其中商业房地产贷款、商业及工业贷款和商业建筑贷款分别增加6.4%、-4.8%和-4.3%[151] - 公司消费贷款平均余额在2024年上半年较2023年同期增加16.4%，其中住房抵押贷款、家庭权益贷款和分期及其他消费贷款分别增加26.7%、-0.4%和-10.4%[151] - 公司利息收入在2024年上半年较2023年同期增加12.4%，主要是由于贷款利率上升[151] - 公司利息支出在2024年上半年较2023年同期增加74.1%，主要是由于存款利率和借款利率上升[151] - 利息收入总额(非GAAP)同比增加1,147.5万美元和2,846.0万美元[155] - 平均贷款余额同比增加3.955亿美元和4.316亿美元[155] - 贷款平均收益率同比上升28个和36个基点[155] - 利息支出同比增加1,596.0万美元和3,812.1万美元[155] - 平均计息存款同比增加7.312亿美元和7.101亿美元[155] - 计息负债成本同比上升92个和111个基点[155] - 信贷损失准备计提同比减少1,010万美元和850万美元[158] - 净贷款收回0.4百万美元和净贷款核销6.2百万美元[158] - 非利息收入同比减少6.2%和4.6%[159][160] - 其他非利息收入同比增加105.4%和60.9%[159] - 非利息支出较2023年同期增加4.0百万美元和6.8百万美元[162] - 薪酬和员工福利支出较2023年同期分别增加19.7%和13.0%[161] - 所得税费用较2023年同期三个月增加0.8百万美元，六个月减少0.8百万美元[163] 资产质量 - 公司维持充足的贷款损失准备金以吸收预期信用损失[171] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.38%[174] - 净贷款核销率为0.16%[174] - 不良贷款余额增加1.19亿美元至3.49亿美元[176][177] 资金管理 - 公司主要资金来源为稳定的客户存款基础，可以保留现有存款并吸收新存款，减少对其他更不稳定资金来源的依赖[194] - 公司可以利用联邦住房贷款银行(FHLB)的借款额度、与其他金融机构的联邦基金额度以及经纪存款市场等其他资金来源[194] - 公司在2023年3月银行倒闭后可以通过联邦储备银行临时融资计划(BTFP)获得额外的流动性支持[192,193] - 公司维持充足的高流动性资产,包括172.2百万美元的银行存款和569.9百万美元的未质押证券,高流动性资产占总资产的7.7%[194] - 公司资本充足,杠杆率为11.51%,普通股权一级资本充足率为13.89%,远高于监管要求[194] - 公司采用了CECL过渡期五年计划,延缓了CECL对监管资本的影响[

文章核心观点 - S&T Bancorp因盈利前景显著改善颇具吸引力，分析师上调盈利预期，股价近期表现强劲且势头可能延续 [1] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks五级评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来，Zacks评级为1的股票平均年回报率达+25% [2] - S&T Bancorp获Zacks评级1（强力买入），该评级工具能助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [5] - 研究显示Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）的股票显著跑赢标普500 [10] 分组2：盈利预期修正情况 - 过去30天S&T Bancorp的Zacks共识预期提高8.61%，两份预期上调且无负面修正 [3] - 本季度公司预计每股盈利0.82美元，同比变化-5.75% [8] - 全年公司预计每股盈利3.22美元，同比变化-13.9%，过去一个月三份预期上调且无负面修正，共识预期提高6.54% [4] - 因分析师上调预期，S&T Bancorp下一季度和全年的共识盈利预期大幅提高 [11] 分组3：股价表现与投资建议 - S&T Bancorp股价过去四周上涨31.2%，投资者看好其预期修正，可考虑纳入投资组合以受益于盈利增长前景 [10] - 盈利预期修正上升趋势应反映在股价上，盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [7]

文章核心观点 - S&T Bancorp（STBA）是强力买入评级的股票，动量风格评分为A，是短期内有望飙升的股票 [1] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，目标是在股票形成趋势后进行及时且盈利的交易 [2] 风格评分与评级 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，风格评分是对Zacks评级的补充 [3][4] - S&T Bancorp目前Zacks评级为强力买入，研究显示评级为强力买入和买入且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [4] 短期价格表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与行业对比可找出特定领域的优质公司 [6] - S&T Bancorp过去一周股价上涨16.28%，同期Zacks东北银行行业上涨6.39%；过去一个月股价上涨32.38%，行业上涨16.04% [7] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标有优势，S&T Bancorp过去一个季度股价上涨33.02%，过去一年上涨37%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨11.27%和22.23% [8] 交易成交量 - 投资者应关注S&T Bancorp的20日平均交易成交量，目前其20日平均成交量为156,479股 [9] 盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks评级也很重要 [10] - 过去两个月，S&T Bancorp全年盈利预测有2个上调无下调，过去60天共识预测从3.02美元提高到3.16美元；下一财年有2个预测上调无下调 [12]