财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入3700万美元，每股收益增长28%，PPNR为2.15%，效率比率为50% [14] - 净利息收入较第二季度增加860万美元，增幅约11%，第三季度净息差率为4.04%，较第二季度提高48个基点，剔除PPP后提高52个基点 [26] - 非利息收入较第二季度增加210万美元 [29] - 费用较第二季度增加120万美元 [31] - 执行了350万美元的股票回购，回购授权剩余约2980万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第三季度整体贷款增长近4%，各类消费贷款和工商业（C&I）贷款余额均有增加，工商业活动中总循环承诺和承诺数量均增长，利用率提高1%至44%，带来2000万美元的余额增长 [17][18] - 商业房地产（CRE）和建筑贷款组合在第三季度出现下降，预计建筑贷款组合将继续面临压力 [19] 存款业务 - 第三季度存款整体下降2.02亿美元，活期存款余额下降主要是少数企业客户的活动所致，但平均活期存款余额增加1000万美元，有息活期、货币市场和定期存款的变化是市场竞争和主动管理存款成本的结果 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于加强基础建设，以实现可持续、盈利的顶级增长和业绩，注重提升领导团队，融合公司传统知识和外部行业专业知识 [10][11] - 持续投资人员和基础设施，以巩固120年的存款业务基础，8月聘请了新的资金管理总监，专注于产品和销售能力，支持商业和企业银行业务关系 [23] - 评估合适的对冲水平，以保护利息收入和净息差，对冲水平将取决于利率环境和存款定价经验 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境不确定，但公司对取得的进展感到满意，并对未来持乐观态度 [13] - 鉴于当前经济环境，预测贷款增长具有挑战性，但公司对第四季度和2023年初的低个位数增长指引感到满意 [20] - 未来几个季度净利息收入和净息差前景乐观，预计净息差率将随着短期利率上升而改善，但会因资产组合的进一步改善、预期更高的存款贝塔系数和对冲策略的实施而有所缓和 [28] 其他重要信息 - 第三季度不良资产（NPAs）情况良好，冲销极少，ACL适度增加，以反映定性分析和预测的微观和宏观经济放缓的影响 [24] - 公司资本水平强劲，能够适应市场环境 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度及以后存款贝塔系数的趋势，以及对存款增长和贷存比的影响 - 预计存款贝塔系数将增加，尤其是在11月和12月加息的情况下，但增速不会像过去几个季度那样快，资产负债表和盈利资产组合的变化带来的收益将减少，公司会继续评估如何在竞争和资产负债表管理方面进行定位，公司有在较低贷存比下运营的历史，若有需要，对在批发融资市场借款的权衡感到熟悉和舒适 [41][42][44] 问题2: 考虑到加强存款业务的投资，2023年费用增长情况如何 - 预计费用会略有增加，原因包括投资、通胀环境和劳动力市场挑战，公司还计划进行额外招聘，特别是在企业业务的资金管理方面，同时还会有技术和数字能力方面的投资 [45][47] 问题3: 商业房地产收益率在短期内大幅增长的原因，以及浮动利率和固定利率的占比情况 - 约60%为浮动利率，但很多已与客户进行掉期交易，使客户有固定还款，但对公司而言是浮动的，过去几个季度收到固定掉期带来了现金流收益，但预计第四季度随着短期利率上升，这将成为一个拖累因素 [49][50] 问题4: 未来三到六个月，公司认为哪些领域有更好、更高质量的增长机会 - 公司关注业务银行业务板块，认为在所有市场都有提升空间，消费领域过去几个季度实现了增长，预计将继续产生积极成果，在工商业贷款业务的某些细分领域也将继续寻求增长，而建筑和永久性商业房地产贷款业务增长将面临压力 [57][58] 问题5: 从地域角度看，公司在哪些地区有增长机会 - 公司专注于匹兹堡和宾夕法尼亚州西部的业务增长，宾夕法尼亚州东部是商业房地产市场，但也建立了工商业贷款团队，俄亥俄州的东北部和中部有增量机会，在资产支持贷款（ABL）领域有垂直机会，还增加了对房地产投资信托（REIT）业务的敞口 [59][60] 问题6: 从明年及以后来看，公司在资金管理和企业银行业务方面是否有增长手续费收入的机会 - 公司对资金管理业务的机会持乐观态度，因为现有客户关系深厚，潜在机会较大，财富管理收入表现良好，尽管市场下跌，但仍能获得新业务和扩大资产管理规模，手续费收入仍将受外部市场影响，公司将继续关注消费者存款优化和客户体验 [63][64][65] 问题7: 截至季度末或目前，存款的综合即期利率是多少 - 季度最后一个月，整体存款利率略有上升至约56个基点，季度末接近43个基点 [75] 问题8: 是否调整了存款贝塔系数在整个周期的展望 - 存款贝塔系数仍在演变中，美联储加息速度仍是问题，与上一周期相比，公司整体状况更好，若能保持目前的存款结构，预计累积贝塔系数将在20% - 25%之间，而上一周期为30%多 [76][77] 问题9: 假设美联储在2023年初停止加息，考虑到资产敏感型的资产负债表，预计多久后净息差会停止增长甚至开始压缩 - 公司有相当数量的可调整利率抵押贷款（ARM）产品，会继续带来一定的净息差改善，但影响远不及浮动利率贷款，负债方面，定期存款较少，难以抵消交易性存款尤其是货币市场存款的压力，净息差的变化取决于美联储停止加息后的增长趋势和竞争情况 [79][80] 问题10: 建筑贷款组合的底层构成和终端项目是什么，是否有恶化迹象 - 商业建筑贷款领域对住宅开发的敞口非常有限，主要类别包括多户住宅、仓库、批发和一些交通相关的建设项目，目前没有恶化迹象，公司密切监控该组合，由于当前环境下项目难以按时按预算获批建设，需求下降，预计这种下降趋势将持续 [82][83] 问题11: 请重复第三季度的贷款利用率，并与疫情前水平进行比较 - 第三季度贷款利用率为44%，较上一季度的43%有所上升，与疫情前水平大致相同，但地板计划贷款组合尚未恢复，仅为疫情前的一半 [90] 问题12: 贷款的还款和偿付情况是否已恢复正常 - 第三季度还款和偿付情况是正常还款和一些与信贷相关的还款的组合，公司借此机会退出了一些不符合风险偏好的信贷，预计第四季度还款和偿付情况将略有下降 [92] 问题13: 商业不良贷款减少主要是因为一笔大额信贷恢复正常还是多笔信贷的原因 - 主要是一笔房地产实体的信贷退出导致商业不良贷款减少 [93] 问题14: 进入第四季度和2023年，观察名单的趋势如何 - 第三季度观察名单有大量流入和流出，基本相互抵消，宏观经济压力导致公司增加了拨备 [94] 问题15: 当前并购环境如何 - 并购环境相当平静，公司专注于可控的业务，致力于实现业绩和建立未来的发展机会 [95] 问题16: 净息差在2010年后首次超过4%，在利率持平或上升的环境下，是否有结构性或竞争性原因导致净息差无法维持在4%以上，还是最终会回到疫情前3.6% - 3.7%的水平 - 公司认为能够维持较高的净息差水平，4%是一个较好的目标，目前享受一些结构性差异，如较高的存款水平和更好的存款结构，活期存款占比在30%多，而2010年前为20%多，如果能维持当前的存款水平和结构，将有更好的机会维持4%的净息差，较高的存款水平和较低的贷存比有助于避免在高利率环境下使用高成本的批发融资 [102][103][104]

业绩亮点 - EPS和净收入较2Q22增长超28%，分别达0.95美元和3720万美元[7] - 净利息收入增加860万美元，增幅11%，净息差扩大48个基点至4.04%[7][26] - 股息增加0.01美元，增幅3.3%，达每股0.31美元[7] 资产负债表 - 除PPP外贷款增加6300万美元，年化增幅3.6%，消费者贷款增长1.14亿美元[9] - 存款因利率环境下降2.02亿美元[9] 资产质量 - 不良资产减少1000万美元，降幅26%[18] - 2022年净冲销活动极少[18] 资本状况 - 资本水平保持强劲，3Q22执行350万美元回购[30] 风险因素 - 前瞻性陈述受信贷损失、利率环境、监管等多种风险因素影响[4] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标辅助投资者理解运营表现，但不能替代GAAP[6]

公司基本信息 - 截至2022年6月30日，公司资产达91亿美元，总部位于宾夕法尼亚州印第安纳[101] 净利润与每股收益 - 2022年第二季度净利润为2885.8万美元，2021年同期为2836.7万美元；2022年上半年净利润为5800.1万美元，2021年同期为6026.8万美元[104] - 2022年第二季度和上半年摊薄后每股收益分别为0.74美元和1.48美元，2021年同期分别为0.72美元和1.54美元[104] 资产回报率 - 2022年第二季度和上半年平均资产回报率均为1.25%，2021年同期分别为1.21%和1.31%[104] 净利息收入与净息差 - 2022年第二季度和上半年净利息收入分别增加690万美元和400万美元，FTE基础上的净息差分别增加40和4个基点[105] - 2022年和2021年截至6月30日三个月FTE基础净利息收入分别为7570万美元和6888.9万美元，六个月分别为1.43926亿美元和1.40211亿美元[117] - 2022年和2021年截至6月30日三个月FTE基础净利息收益率分别为3.56%和3.16%，六个月分别为3.35%和3.31%[117] - 截至2022年6月30日的六个月，净利息收入为1.43926亿美元，净息差为3.35%；2021年同期净利息收入为1.40211亿美元，净息差为3.31%[120] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，FTE基础（非GAAP）净利息收入分别增加680万美元和370万美元，净息差分别增加40和4个基点[120] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，利息收入变化分别为增加594.3万美元和110.1万美元，利息支出变化分别为减少86.8万美元和261.4万美元，净利息收入变化分别为增加681.1万美元和371.5万美元[125] 信贷损失拨备 - 2022年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为320万美元和270万美元，2021年同期分别为260万美元和570万美元[106] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，信贷损失拨备分别增至320万美元和减至270万美元，2021年同期为260万美元和570万美元[126] 非利息收入 - 2022年第二季度和上半年非利息收入分别降至1260万美元和2790万美元，较2021年同期分别减少280万美元和490万美元[107] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，非利息收入分别降至1260万美元和2790万美元，较2021年同期分别减少280万美元和490万美元[129] 非利息支出 - 2022年第二季度和上半年非利息支出分别增至4840万美元和9580万美元，较2021年同期分别增加260万美元和430万美元[108] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，非利息支出分别增至4840万美元和9580万美元，较2021年同期分别增加260万美元和430万美元[130] 所得税拨备与实际税率 - 2022年第二季度和上半年所得税拨备分别增至730万美元和1430万美元，较2021年同期分别增加30万美元和10万美元[109] - 2022年第二季度和上半年实际税率分别为20.3%和19.7%，2021年同期分别为19.7%和19.1%[109] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，所得税拨备分别增至730万美元和1430万美元，较2021年同期分别增加30万美元和10万美元[132] 年化净收入与股东权益回报率 - 2022年和2021年截至6月30日三个月年化净收入分别为1.1575亿美元和1.13778亿美元，六个月分别为1.16964亿美元和1.21535亿美元[113] - 2022年和2021年截至6月30日三个月平均有形股东权益回报率分别为14.63%和14.41%，六个月分别为14.62%和15.57%[113] 生息资产与计息负债 - 2022年截至6月30日三个月，利息生息资产平均余额为8.535384亿美元，利息收入为7810.5万美元，收益率为3.67%；2021年同期平均余额为8.729277亿美元，利息收入为7216.2万美元，收益率为3.31%[119] - 2022年截至6月30日三个月，计息负债平均余额为5.157009亿美元，利息支出为240.5万美元，利率为0.19%；2021年同期平均余额为5.527256亿美元，利息支出为327.3万美元，利率为0.24%[119] - 截至2022年6月30日的六个月，平均生息资产为86.40804亿美元，利息收入为1.48708亿美元，收益率为3.47%；2021年同期平均生息资产为85.27887亿美元，利息收入为1.47607亿美元，收益率为3.49%[120] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，FTE基础（非GAAP）利息收入分别增加590万美元和110万美元，平均PPP贷款分别减少4.314亿美元和4.13亿美元[121] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，剔除PPP贷款后平均贷款余额分别增加2.989亿美元和2.226亿美元，平均贷款收益率分别增加31和6个基点[121] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，平均证券分别增加1.972亿美元和2.086亿美元，平均银行计息存款分别减少2.571亿美元和增加9650万美元[122] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，利息支出分别减少90万美元和260万美元，平均计息存款分别减少3.417亿美元和1.632亿美元[123] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，平均活期存款分别增加1.374亿美元和2.542亿美元，平均总借款分别减少2850万美元和2390万美元[123] - 2022年三、六个月与2021年同期相比，生息资产FTE利率分别增加36个基点和减少2个基点，计息负债成本分别减少5和9个基点[122][123] 净贷款冲销 - 2022年3月和6月止三个月及六个月，净贷款冲销分别为300万美元和100万美元，2021年同期为750万美元和1330万美元[128] - 2022年上半年净贷款冲销为100万美元，占平均贷款的0.01%，最大一笔冲销为C&I关系的550万美元，同时有660万美元的贷款回收[149] 资产与负债规模变化 - 截至2022年6月30日，总资产降至91亿美元，较2021年12月31日减少3.847亿美元[133] - 截至2022年6月30日，现金及银行存款降至3.447亿美元，较2021年12月31日减少5.775亿美元[133] - 截至2022年6月30日，证券增至11亿美元，较2021年12月31日增加1.578亿美元[134] - 截至2022年6月30日，存款降至76亿美元，较2021年12月31日减少3.843亿美元[135] - 截至2022年6月30日，股东权益降至12亿美元，较2021年12月31日减少2810万美元[137] - 截至2022年6月30日，证券总额从2021年12月31日的9.108亿美元增至11亿美元，增加了1.578亿美元，主要是将银行计息存款投资于更高收益资产[139] - 截至2022年6月30日，总贷款组合从2021年12月31日的69.9999亿美元增至70.4089亿美元，增加了4090万美元，其中不包括PPP贷款的贷款组合增加了1.175亿美元[141][142] - 截至2022年6月30日，信贷损失准备金为9810万美元，占总贷款组合的1.39%，而2021年12月31日为9860万美元，占比1.41%[148] - 次级贷款从2021年12月31日的2.352亿美元降至2022年6月30日的1.983亿美元，减少了3690万美元，特殊提及贷款从1.923亿美元降至1.83亿美元，减少了930万美元[150][151] - 问题债务重组从2021年12月31日的3170万美元降至2022年6月30日的1330万美元，减少了1840万美元，未偿还贷款承诺的准备金从520万美元增至740万美元，增加了220万美元[152][153] - 截至2022年6月30日，不良贷款降至3180万美元，较2021年12月31日减少3450万美元，降幅52.0%；不良资产降至3882.1万美元，较2021年12月31日减少4078.3万美元[154] - 2022年存款减少，截至2022年6月30日，总存款降至76.12247亿美元，较2021年12月31日减少3.84277亿美元，降幅4.8%[155] - 截至2022年6月30日，借款降至1.1567亿美元，较2021年12月31日减少4564.4万美元，主要因回购协议下出售的证券减少[156] 贷款组合结构变化 - 商业贷款占总贷款组合的比例从2021年12月31日的77.2%降至2022年6月30日的75.2%，减少了1.095亿美元，其中C&I贷款减少3390万美元，主要是PPP贷款减少7660万美元[141][143] - 2022年6月30日，C&I贷款中的PPP贷款从2021年12月31日的8830万美元降至1170万美元，减少因贷款豁免[144] - 消费贷款占总贷款组合的比例从2021年12月31日的22.8%增至2022年6月30日的24.8%，增加了1.504亿美元，其中消费房地产贷款增加1.384亿美元，其他消费贷款增加1200万美元[141][146] 借款情况 - 截至2022年6月30日，回购协议下出售证券期末余额为3925.9万美元，平均利率0.10%；长期借款期末余额为2198.8万美元，平均利率1.98%；次级债务证券期末余额为5442.3万美元，平均利率3.29%[159][160] 流动性管理 - 公司主要通过资产负债管理委员会（ALCO）管理流动性风险，目标是以合理成本维持充足流动性[161] - 截至2022年6月30日，公司高流动性资产为9.912亿美元，占总资产比例为10.9%，较2021年12月31日减少3.098亿美元[164] - 截至2022年6月30日，公司与匹兹堡联邦住房贷款银行（FHLB）的剩余借款额度为28亿美元[164] 资本比率 - 截至2022年6月30日，公司杠杆率为10.25%，高于2021年12月31日的9.74%；风险加权一级普通股权益比率为12.34%，高于2021年12月31日的12.03%[165] 信用损失模型与证券发行 - 公司于2020年1月1日采用当前预期信用损失（CECL）模型，并选择实施五年过渡期[166] - 公司已向美国证券交易委员会（SEC）提交S - 3表格的暂搁注册声明，但截至2022年6月30日，尚未根据该声明发行任何证券[167] 疫情影响与资本管理 - 公司监测疫情对流动性和资本资源的影响并采取措施降低潜在风险，对资本管理持谨慎态度[168] 市场风险管理 - 公司通过利率冲击分析、经济价值分析、压力测试和模拟来监测和管理市场风险[170] - 公司政策指南限制利率冲击下12和24个月税前净利息收入和经济价值的变化，以+/-100个基点为增量[171][172] - 公司暂时暂停200个基点或更多的向下利率冲击分析[171][172] - 2022年6月30日，利率变动400个基点时，1 - 12个月税前净利息收入变化30.1%，13 - 24个月变化36.4%，经济价值变化 - 4.0%[174] - 2021年12月31日，利率变动400个基点时，1 - 12个月税前净利息收入变化30.4%，13 - 24个月变化40.3%，经济价值变化18.4%[174] - 公司资产敏感型资产负债表在利率上升时净利息收入和营业收入可能增加，利率下降时可能减少[175] - 与2021年12月31日相比，2022年6月30日利率上升情景下税前净利息收入百分比变化改善较少，利率下降情景下下降幅度更大[176] - 与2021年12月31日相比，2022年6月30日利率上升情景下经济价值百分比变化下降，利率下降情景下改善[176] - 公司至少每年进行一次市场风险压力测试，包括敏感性分析和模拟分析[177]

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入2900万美元，PPNR同比和环比显著增加，主要因利润率大幅扩张 [8] - 二季度NPAs减少近2100万美元，降幅35%，同比减少7500万美元，降幅近66% [12] - 二季度净冲销总额300万美元，季度冲销率17个基点 [12] - 二季度ACL整体下降4个基点至1.39% [14] - 二季度净利息收入较一季度增加750万美元，增幅11%，剔除PPP后增加820万美元，增幅12.6% [14] - 二季度净息差率上升40个基点，剔除PPP后上升42个基点，贷款收益率提高34个基点 [14] - 二季度非利息收入较一季度减少260万美元，主要因非合格福利计划资产公允价值下降和抵押银行业务收入减少 [16] - 二季度费用较一季度增加100万美元，主要因绩效激励和医疗成本上升 [17] - 二季度效率比率下降200个基点，实现正经营杠杆 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP后，贷款增加1.07亿美元，主要由消费贷款余额增长推动，包括抵押贷款新发放和房屋净值贷款新发放及利用率提高 [10] - 商业贷款中，C&I余额增加2000万美元，C&I利用率提高约2个百分点至43%；CRE余额减少6500万美元 [10] - 贷款管道活动发生变化，抵押贷款和消费贷款管道较一季度末下降，商业和企业银行管道较一季度上升 [11] 存款业务 - 生产性存款3.48亿美元，是现金减少的主要原因，主要集中在约30个高利率敏感储户，公司旨在降低存款集中度和管理存款成本 [11] - 非利息活期和储蓄存款余额本季度略有增加 [11] 证券业务 - 证券增加4100万美元 [11] 非利息收入业务 - 非合格福利计划资产公允价值下降，导致非利息收入减少100万美元 [16] - 抵押银行业务收入较一季度减少50万美元，但总抵押生产实际上增长近25% [16] - 管理费用基本持平 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强以客户信任为基础的基础建设，提升为客户服务的能力，注重安全稳健运营 [6][9] - 公司将引入新人才，为现有人才提供晋升和扩大领导机会，结合外部行业专业知识和公司深厚知识，推动公司发展 [7] - 公司将继续关注资产质量，监控客户流动性、利润率、抵押品价值和现金流影响 [12] - 公司将继续推进核心存款保留策略，调整核心货币市场利率，推出短期特别优惠 [15] - 公司将继续关注宏观经济环境，根据经济条件、财务表现和股价寻找回购机会 [17] - 公司将继续加强商业银行业务，特别是中端市场商业和CRE业务，同时发展业务银行业务，提高资产生成和存款业务能力 [35] - 公司将引入更多资金管理和支付能力，提升数字银行功能 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司员工在疫情、混合工作、通胀挑战和新CEO等情况下，仍致力于为客户服务，获得了外部认可，这反映了公司团队的实力和客户对公司的信任 [5] - 公司对未来前景感到兴奋，认为团队建设和进展良好，将继续专注于基础建设和为客户服务 [8][9] - 公司对宏观经济环境持谨慎态度，关注高利率和潜在衰退对客户的影响，但预计未来几个季度净利息收入和净息差将增加 [14][15] - 公司认为贷款业务将继续保持增长，但增长速度将受到宏观经济环境的影响，公司将根据市场情况调整策略 [38] - 公司认为存款业务将继续保持健康，将继续关注存款集中度和成本管理，提高存款忠诚度 [22][23] - 公司认为资本水平充足，将根据经济条件、财务表现和股价寻找回购机会 [17][32] 其他重要信息 - 公司2022年二季度财报发布链接可通过屏幕上的新闻稿链接或访问投资者关系网站获取 [3] - 公司二季度财报补充幻灯片可在公司网站的活动和演示部分获取 [3] - 公司庆祝成立120周年 [5] - 公司获得J.D. Power零售客户体验奖和宾夕法尼亚州最佳银行奖 [5] - 公司PPP项目接近尾声，二季度末未偿还余额为1170万美元，剩余费用约30万美元 [11][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否给出了净利息收入或净息差的预期 - 公司未给出具体预期，但预计至少未来两个季度净息差和净利息收入将显著增加，若美联储按市场预期停止加息，净利息收入将随时间推移略有下降 [18] 问题2: 如何看待净息差表现与公司历史对比，以及主要驱动因素，是否预计存款贝塔值优于历史水平 - 贷款方面与历史相似，主要差异在于存款，公司目前活期存款水平高于以往，且不再依赖与联邦基金利率挂钩的产品，历史上借款较多且多为浮动利率借款，若能成功管理负债，将是净利息收入和净息差改善及维持的关键 [20] 问题3: 如何看待贷款存款比率上升以及存款减少的问题，是否会专注于增长 - 公司历史上贷款存款比率超过100%，目前更倾向于保持在当前水平或更低，当前重点是保留存款，培养存款业务 [23] 问题4: 本季度公允价值变化情况 - 本季度公允价值变化为140万美元，上一季度为40万美元 [26] 问题5: 下半年信贷情况及对资本回购的看法 - 公司将继续降低NPA，但对商业贷款持谨慎态度，关注客户流动性、库存水平和抵押品价值；预计未来几个季度盈利良好，将更认真考虑资本回购，但会关注宏观环境 [28][32] 问题6: 公司未来贷款组合的理想结构以及贷款增长预期 - 公司将继续强调中端市场商业和CRE业务，同时发展业务银行业务；贷款增长受市场环境影响，公司将控制可控因素，根据市场情况做出反应，不追求单纯的增长，而是寻求机会主义增长 [35][38] 问题7: 整个周期的存款贝塔值预期 - 难以准确预测，参考以往表现，更好的存款组合可能使存款贝塔值低于30%，但受加息速度、幅度和衰退担忧等因素影响，答案可能会随时间变化 [39] 问题8: 证券业务的市场现金流情况 - 抵押贷款支持证券每月现金流约500 - 1000万美元，每季度还有约1000万美元的证券到期，季度现金流约2500 - 3000万美元 [43] 问题9: 贷款业务的滚动动态情况 - 二季度新贷款与还款基本持平，随着美联储加息，预计三季度新贷款利率将超过还款利率 [44] 问题10: 是否有稳定净息差的战略考虑 - 公司增加了证券投资，主要购买期限较长、有锁定期的结构化产品，同时启动了接收固定互换计划，本季度末约有3亿美元的接收固定互换，将继续评估并可能增加规模 [45]

前瞻性声明与风险因素 - 前瞻性声明涉及公司财务状况、运营结果等多方面，受信用损失、网络安全、利率环境等多种风险因素影响[4] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标辅助投资者理解运营表现和业务趋势，但不能替代GAAP[6] 二季度业务亮点 - 核心盈利指标PPNR提升，源于净利息收入增加750万美元，增幅11%[7] - 净息差扩大40个基点至3.56%[7] - 不良资产减少2070万美元，降幅34.8%[7] - 消费贷款强劲增长1.117亿美元，年化增长率27.5%[7] 资产负债表情况 - 除PPP贷款外，贷款增加1.07亿美元，年化增长率6.2%[9] - 计息存款下降，主要集中在少数高余额、利率敏感客户[10] 资产质量 - 净贷款冲销率为17个基点，定性准备金因宏观环境增加[14] 收入情况 - 净利息收入增加750万美元，增幅11%，得益于利率上升[18] - 非利息收入为1.26亿美元，较上季度减少260万美元，较去年同期减少280万美元[20] 费用情况 - 非利息费用为4.84亿美元，较上季度增加100万美元，较去年同期增加260万美元[23] 资本情况 - 公司资本水平强劲，二季度执行了410万美元的股票回购[26]

公司基本信息 - 截至2022年3月31日，公司资产为94亿美元，总部位于宾夕法尼亚州印第安纳[101] 净收入与每股收益 - 2022年第一季度净收入为2910万美元，摊薄后每股收益0.74美元，较2021年同期减少280万美元[104] 净利息收入与净息差 - 2022年第一季度净利息收入为6770万美元，较2021年同期减少290万美元，FTE基础上的净息差下降31个基点[105] - 2022年第一季度FTE基础上的净利息收入为6822.6万美元，净息差为3.16%；2021年同期分别为7132.2万美元和3.47% [117] - 2022年第一季度净利息收入较2021年同期减少310万美元，净息差下降31个基点[120] 信贷损失拨备 - 2022年第一季度信贷损失拨备为负50万美元，较2021年同期减少360万美元[106] - 2022年第一季度信贷损失拨备较2021年同期减少360万美元至负50万美元[125] 非利息收入 - 2022年第一季度非利息收入较2021年同期减少200万美元，主要因抵押银行业务减少330万美元[107] - 2022年第一季度非利息收入降至1520万美元，较2021年同期减少200万美元，主要因抵押贷款银行业务减少330万美元和其他非利息收入减少40万美元[128] 非利息支出 - 2022年第一季度非利息支出为4740万美元，较2021年同期增加180万美元[108] - 2022年第一季度非利息支出增至4740万美元，较2021年同期增加180万美元，主要因专业服务和法律费用增加40万美元、薪资和员工福利增加40万美元以及其他非利息支出增加60万美元[129] 所得税拨备 - 2022年第一季度所得税拨备为690万美元，较2021年同期减少40万美元，有效税率为19.2% [110] - 2022年第一季度所得税拨备降至690万美元，较2021年同期减少40万美元，有效税率从18.6%升至19.2%[130] 利息和股息总收入与总利息支出 - 2022年第一季度利息和股息总收入为7010.9万美元，2021年同期为7478.1万美元[117] - 2022年第一季度总利息支出为237.6万美元，2021年同期为412.2万美元[117] 利息收入与支出变化原因 - 2022年第一季度利息收入较2021年同期减少480万美元，主要因PPP收入减少，平均PPP贷款减少3.943亿美元，除PPP贷款外平均贷款余额增加1.454亿美元，平均证券增加2.201亿美元，生息资产FTE利率下降40个基点[121] - 2022年第一季度利息支出较2021年同期减少170万美元，主要因计息存款平均利率降低，平均计息存款增加1720万美元，平均活期存款增加3.723亿美元，平均经纪存款减少4070万美元，平均总借款减少1930万美元，计息负债成本下降13个基点[122] 净贷款回收与冲销 - 2022年第一季度净贷款回收为200万美元，而2021年同期净贷款冲销为580万美元[127] - 2022年第一季度净贷款回收额为200万美元，占平均贷款的年化百分比为 - 0.12%，主要源于一笔250万美元的商业和工业（C&I）关系回收[149] - 2022年第一季度，净冲销与平均未偿还贷款的比率为 - 0.12%，低于2021年12月31日的0.49%[147] 各类资产平均余额、利息及利率 - 2022年3月31日止三个月，生息存款平均余额为7.56141亿美元，利息为30.3万美元，利率为0.16%；2021年同期平均余额为3.02219亿美元，利息为6.5万美元，利率为0.09%[119] - 2022年3月31日止三个月，证券平均余额为10.02212亿美元，利息为526.5万美元，利率为2.10%；2021年同期平均余额为7.82118亿美元，利息为456.6万美元，利率为2.34%[119] - 2022年3月31日止三个月，总贷款平均余额为69.79765亿美元，利息为649.55万美元，利率为3.77%；2021年同期平均余额为72.28679亿美元，利息为706.75万美元，利率为3.96%[119] - 2022年3月31日止三个月，计息存款平均余额为52.21733亿美元，利息为185.3万美元，利率为0.14%；2021年同期平均余额为52.04503亿美元，利息为348.1万美元，利率为0.27%[119] - 2022年3月31日止三个月，总借款平均余额为1.58498亿美元，利息为52.3万美元，利率为1.34%；2021年同期平均余额为1.77768亿美元，利息为64.1万美元，利率为1.46%[119] 总资产变化 - 截至2022年3月31日，总资产降至94亿美元，较2021年12月31日减少5620万美元，主要因现金及银行存款减少9850万美元和证券增加1.174亿美元[131] 证券资产变化 - 截至2022年3月31日，证券增至10亿美元，较2021年12月31日增加1.174亿美元，债券投资组合净未实现损失为3880万美元，而2021年12月31日为净未实现收益940万美元[132] 存款与借款变化 - 截至2022年3月31日，存款稳定在80亿美元，借款降至1467万美元，较2021年12月31日减少146万美元[133][134] - 2022年3月31日，存款总额降至7.960458亿美元，较2021年12月31日减少3610万美元，降幅0.5%[154] - 2022年3月31日，借款总额降至1.46691亿美元，较2021年12月31日减少1460万美元，主要因回购协议下证券销售减少[156] 股东权益变化 - 截至2022年3月31日，股东权益降至12亿美元，较2021年12月31日减少215万美元，主要因其他综合损失3990万美元和股息114万美元，部分被净收入2910万美元抵消[135] 总贷款组合变化 - 截至2022年3月31日，总贷款组合降至70亿美元，较2021年12月31日减少3610万美元，商业贷款组合减少7470万美元，消费贷款组合增加3860万美元[131][138] - 截至2022年3月31日，商业贷款占总贷款组合的76.6%，较2021年12月31日的77.2%略有下降，消费贷款占比从22.8%升至23.4%[138] - 截至2022年3月31日，C&I贷款中的PPP贷款降至4190万美元，较2021年12月31日的8830万美元减少4640万美元[143] 信贷损失准备金 - 2022年3月31日，信贷损失准备金（ACL）为9990万美元，占贷款总额的1.43%，高于2021年12月31日的9860万美元和1.41%[147][148] - 2022年3月31日，未使用商业贷款承诺和信用证的信贷损失准备金增至540万美元，较2021年12月31日增加20万美元[152] 次级贷款、特别提及贷款与问题债务重组 - 2022年3月31日，次级贷款降至2.098亿美元，较2021年12月31日减少2540万美元；特别提及贷款降至1.678亿美元，减少2450万美元[150] - 2022年3月31日，问题债务重组（TDRs）降至2610万美元，较2021年12月31日减少560万美元，其中1070万美元（41.0%）为正常还款，1540万美元（59.0%）为不良还款[151] 不良资产与不良贷款 - 2022年3月31日，不良资产降至5955.2万美元，较2021年12月31日减少2005.2万美元；不良贷款降至5250万美元，减少1380万美元，降幅20.8%[153] 回购协议、长期借款与次级附属债务证券 - 2022年3月31日，回购协议下证券期末余额为7011.2万美元，平均利率为0.10%；长期借款期末余额为2217.1万美元，平均利率为1.95%；次级附属债务证券期末余额为5440.8万美元，平均利率为2.95%[158][159] 高流动性资产与剩余借款额度 - 2022年3月31日，公司高流动性资产为13亿美元，包括7.509亿美元银行计息存款、5.854亿美元未质押证券和140万美元待售贷款，高流动性资产与总资产比率为14.2%[162] - 2022年3月31日，公司在匹兹堡联邦住房贷款银行的剩余借款额度为26亿美元[162] 资本充足率指标 - 2022年3月31日，S&T Bancorp, Inc.一级杠杆率为9.85%（金额8.97995亿美元），普通股一级资本与风险加权资产比率为12.26%（金额8.68995亿美元），一级资本与风险加权资产比率为12.67%（金额8.97995亿美元），总资本与风险加权资产比率为14.18%（金额10.04902亿美元）[163] - 2022年3月31日，S&T Bank一级杠杆率为9.55%（金额8.70269亿美元），普通股一级资本与风险加权资产比率为12.29%（金额8.70269亿美元），一级资本与风险加权资产比率为12.29%（金额8.70269亿美元），总资本与风险加权资产比率为13.79%（金额9.77177亿美元）[163] 利率变动影响 - 2022年3月31日，利率变动400个基点时，1 - 12个月税前净利息收入变化率为37.7%，13 - 24个月为44.2%，经济价值的权益（EVE）变化率为6.4%；2021年12月31日对应数据分别为30.4%、40.3%、18.4%[169] - 2022年3月31日，利率变动 - 100个基点时，1 - 12个月税前净利息收入变化率为 - 6.5%，13 - 24个月为 - 9.1%，EVE变化率为 - 18.9%；2021年12月31日对应数据分别为 - 4.6%、 - 8.4%、 - 26.3%[169] - 与2021年12月31日相比，2022年3月31日利率上升情景下税前净利息收入百分比变化有所改善，利率下降情景下有所下降[172] - 与2021年12月31日相比，2022年3月31日利率上升情景下EVE百分比变化有所下降，利率下降情景下有所改善[172] 资产敏感性与EVE下降原因 - 公司因停止指数货币市场存款产品而变得更具资产敏感性[172] - EVE下降是由于收益率曲线变陡对非到期存款价值的影响[172]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益0.74美元，高于去年同期的0.57美元，净利润约2900万美元 [7] - 股息提高3.4%，至每股0.30美元，这是过去3个季度中的第二次提高 [9] - 非利息收入较上一季度减少90万美元，主要由于估值变化和递延薪酬计划 [24] - 非利息支出较上一季度减少280万美元，主要由于薪资和福利支出减少 [25] - 有形账面价值稀释约2.6%，有形普通股权益（TCE）下降17个基点，至8.91% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 消费贷款业务 - 绝对净贷款增长按年率计算为9.8%，所有消费细分领域均有增长 [14] - 宾夕法尼亚州东部地区业务活动和业务管道显著增加，预计未来季度将保持低两位数的年化增长率 [15] 商业贷款业务 - 第一季度业务量符合预期，超过2021年第一季度13%，但增长因提前还款而受到抑制 [16] - 第二季度业务管道规模与第一季度相似，循环工商业贷款利用率逐季上升，接近疫情前水平 [16] - 总循环承诺在本季度减少约3% [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重实现增长与安全稳健的平衡，提升信贷质量和利润率 [8] - 优先将资本用于有机增长和战略投资，董事会将股票回购计划延长至2023年3月，目前有3740万美元可用 [26] - 持续加强团队建设，提升数字能力和市场知名度，推进商业银行业务项目，如“钢铁帷幕”项目 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司资产负债表对利率上升敏感，有望在全年实现净利息收入和净利息利润率的持续改善 [9] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司对未来增长持乐观态度，将努力执行战略，把握有机和无机增长机会 [56] 其他重要信息 - 公司在J.D. Power的零售客户服务和零售满意度调查中被评为宾夕法尼亚地区排名第一的银行 [6] - 第一季度不良资产（NPAs）较第四季度下降25%，特殊资产团队完成两笔重大长期不良贷款的清算，部分酒店贷款恢复计息 [18] - 第一季度信用损失准备金增加约2个基点或130万美元，主要由于评级上调和损失经验改善，但特定准备金增加和宏观不确定性导致预测更加谨慎 [20] - 核心净利息收入（不包括PPP）较第四季度增加70万美元，主要由于短期利率上升和资产组合改善；总净利息收入下降70万美元，主要由于PPP收入减少140万美元和天数减少 [21] - 净利息利润率（不包括PPP）提高7个基点，主要由于资产组合改善 [22] - 借记卡和信用卡业务活动强劲，本季度增长70万美元；抵押贷款银行业务收入放缓，预计季度运营率在1500万至1600万美元之间 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年贷款增长的范围是多少？ - 增长将集中在下半年，预计全年剩余时间的年化增长率为中个位数 [30] 问题2: 净利息收入和利润率的前景如何，以及超额现金部署的假设是怎样的？ - 每25个基点的利率上升将使利息收入年化增加至少700万美元，达到100个基点时将接近900万美元；将根据贷款增长情况考虑在证券方面进行更多部署 [32][33] 问题3: 季度非利息收入目标中，抵押贷款部分的假设是什么，以及其他费用收入是否能保持当前水平？ - 抵押贷款收入约为125万美元，包括相对稳定的服务收入和发起费用；预计借记卡、信用卡和其他存款费用收入将保持当前水平，以抵消抵押贷款业务的波动 [37][38] 问题4: 近期是否有其他重大信用问题需要关注，以及资本部署是否会更加激进？ - 除已提及的情况外，暂无其他重大信用问题；资本部署仍优先考虑增长和战略举措，目前不倾向于在资本方面进行大规模支出 [39][41] 问题5: 是否能在不改变战略的情况下，在今明两年内保持资产规模低于100亿美元？ - 公司目前有7.5亿美元现金，即使贷款前景稍弱，预计在达到100亿美元资产规模之前还有约两年时间 [42] 问题6: 公司预计的加息次数是多少，以及存款贝塔在加息周期早期和后期的表现如何？ - 公司不擅长预测利率，会运行多种情景分析；与上一轮加息周期相比，公司的资产负债表结构和存款产品有所不同，对存款定价有不同的看法，认为能够更好地管理存款贝塔 [45][46] 问题7: 本季度准备金增加270万美元的具体原因是什么，以及定性调整试图捕捉什么？ - 特定准备金增加是由于密切关注的几笔贷款；预测方面主要关注失业率，但宏观经济的不确定性可能使失业率的预测作用不如以往 [49][50] 问题8: 公司在并购方面的意向如何，包括地域和业务模式偏好，以及沟通进度？ - 公司继续积极进行相关讨论，看好以匹兹堡为中心200英里范围内的市场，认为该地区有大量中间市场业务，符合公司的文化和业务模式；但无法控制并购时机，将专注于日常执行和业绩交付 [54][56] 问题9: 是否调整了核心利率或促销利率，客户是否更频繁地要求例外定价？ - 去年下半年已尽可能降低利率，第一季度末对浮动指数账户的重组导致该业务整体利率略有下降；目前客户要求例外定价的情况较少，但预计未来会增加 [58] 问题10: 近期增长以消费贷款为主，这种增长结构的变化是战略决策还是市场因素导致，未来是否会持续以消费贷款增长为主？ - 消费贷款增长是战略决策，旨在拓展客户关系，为现有存款客户提供更多产品和服务；但公司不会因此偏离商业银行业务的核心，商业银行业务仍然至关重要 [62][65] 问题11: 自担任CEO以来，主要的工作重点和未来12 - 24个月的优先事项是什么？ - 主要工作包括团队建设、专注商业银行业务（如贷款发起和投资组合管理流程）、提升数字能力和市场知名度 [67][68][70] 问题12: 利率上升环境是否会影响证券投资组合的增长时机，是否考虑将可供出售证券组合转为持有至到期证券组合以平滑OCI波动，证券投资组合的久期是多少？ - 增长时机更多取决于贷款增长轨迹而非利率本身；目前没有计划将可供出售证券组合转为持有至到期证券组合；证券投资组合的久期约为3.5 - 4年 [76][78][79] 问题13: 未来运营费用的主要增长领域是哪些，以及如何考虑全年剩余时间的税率？ - 预计薪酬费用将有最大幅度的美元增长，同时系统方面的设备和数据处理费用也会增加；税率将维持在19%左右，额外的税前收入将按21%的税率计算 [81][82] 问题14: 客户是否反馈通胀压力影响其借款还款能力，以及需要多少次加息才会更深入地审查贷款组合？ - 目前客户尚未提及通胀对借款还款能力的影响，但预计未来会成为讨论话题；公司目前已在前端和投资组合管理过程中审查利率上升对贷款的影响 [84][85]

公司贷款组合风险 - 公司贷款组合集中在市场区域内，缺乏地域多元化增加风险，区域经济下滑会影响贷款质量和业务需求[82] - 公司贷款组合中商业贷款占比大，信用风险高，单个商业贷款余额大，可能造成较大信用损失[83] 宏观经济与市场环境风险 - 美国通胀率升至多年未见水平，通胀、利率及经济波动等不利经济条件会影响公司业务和财务状况[84] - 利率变化可能对公司净利息收入产生负面影响，进而影响财务状况，资产和负债的期限与重新定价可能不匹配，导致净息差压缩[102] - 公司持有的投资证券价值下降可能需减记，从而减少收益，其价值受利率环境、经济状况和发行人情况等因素影响[103] 公司运营风险 - 公司依赖第三方提供技术服务，第三方服务中断或信息系统被破坏会对公司业务造成重大不利影响[94] - 公司业务需吸引和留住高技能员工，但在劳动力市场面临困难，可能影响业务[95][96] - 公司通过有机增长和收购实现增长，若无法有效管理增长或找到合适收购对象，会影响业务战略实施[97][98] - 公司新CEO于2021年8月23日上任，其成功过渡对公司未来业绩有影响，过渡不顺可能影响公司财务状况[99] - 金融服务行业竞争激烈，公司面临银行和非银行公司竞争，竞争失败会导致市场份额流失和增长放缓[100] - 公司曾经历网络安全事件，未来可能面临更多此类事件，需投入资源应对，否则会影响业务和财务状况[90][92] - 公司未来可能需筹集资本，但届时可能无法获得或条件不可接受，若无法筹集必要资本，业务扩张或受不利影响[101] - 公司受广泛的政府监管，监管变化可能带来合规成本增加、业务受限等影响，不遵守法规可能面临法律行动和声誉损害[104] - 公司作为薪资保护计划（PPP）的参与贷款方，面临客户或其他方的诉讼风险，以及小企业管理局可能不资助部分或全部PPP贷款的风险[107] - 负面公众舆论可能损害公司声誉，对收益和流动性产生不利影响，声誉风险源于多个方面，包括合规、业务操作和第三方服务提供商的失败[109] - 公司支付普通股股息的能力可能受限，董事会可随时减少、暂停或取消股息，股息减少或取消可能影响普通股市场价格[110] - 公司面临从伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）过渡的风险，LIBOR将于2023年6月30日停止发布部分设置，公司虽已成立委员会并开始过渡工作，但过渡不当可能产生不利影响[111][112][114] - 气候变化及相关立法和监管举措可能对公司及其客户产生不利影响，包括增加合规成本和影响客户财务状况及信用评级[115] - 公司依赖稳定的核心存款基础作为主要流动性来源，若核心存款稳定性受损，可能需依赖其他流动性来源，且在危机时满足应急资金需求依赖批发融资市场[116][117] - 公司按2020年1月1日采用的CECL会计准则计算ACL，新冠疫情对其信用损失的影响不确定，可能对ACL产生不利影响[120] - 公司经营业绩可能受经济或业务状况及不确定性的负面影响，信用损失可能增加，费用管理、流动性和监管资本等也可能受影响[120] - 公司普通股市场价格可能因多种因素大幅波动，若经营业绩低于投资者或分析师预期，股价可能大幅下跌[122] - 公司可能面临各种诉讼和法律行动，若不利解决，可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[123] 公司市场风险管理 - 公司通过利率冲击分析、经济价值分析和压力测试等监控和管理市场风险，已暂停200个基点及以上的向下利率冲击分析[283][284] - 2021年12月31日与2020年12月31日相比，利率上升情景下，税前净利息收入百分比变化有所改善，利率下降情景下有所下降；经济价值百分比变化在利率上升情景下下降，利率下降情景下改善[285][287] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司现金及银行存款为922,215千美元，2020年为229,666千美元[291] - 截至2021年12月31日，公司证券公允价值为910,793千美元，2020年为773,693千美元[291] - 截至2021年12月31日，公司贷款总额为6,999,990千美元，2020年为7,225,860千美元[291] - 截至2021年12月31日，公司总负债为8,282,075千美元，2020年为7,813,186千美元；股东权益为1,206,454千美元，2020年为1,154,711千美元[291] - 2021年总利息和股息收入为2.89262亿美元，2020年为3.20464亿美元，2019年为3.20484亿美元[292] - 2021年总利息支出为1315万美元，2020年为4107.6万美元，2019年为7369.3万美元[292] - 2021年净利息收入为2.76112亿美元，2020年为2.79388亿美元，2019年为2.46791亿美元[292] - 2021年非利息收入为6461万美元，2020年为5971.9万美元，2019年为5255.8万美元[292] - 2021年非利息支出为1.88839亿美元，2020年为1.86644亿美元，2019年为1.67116亿美元[292] - 2021年净利润为1.10343亿美元，2020年为2104万美元，2019年为9823.4万美元[292] - 2021年综合收益为9428.2万美元，2020年为4168.1万美元，2019年为1.09671亿美元[293] - 2021年末股东权益总额为12.06454亿美元，2020年末为11.54711亿美元，2019年末为11.91998亿美元[295] - 2021年基本每股收益为2.81美元，2020年为0.54美元，2019年为2.84美元[292] - 2021年每股股息为1.13美元，2020年为1.12美元，2019年为1.09美元[292] - 2021年、2020年和2019年净利润分别为1.10343亿美元、0.2104亿美元和0.98234亿美元[296] - 2021年、2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为2.16111亿美元、0.53451亿美元和1.38423亿美元[296] - 2021年、2020年和2019年投资活动提供（使用）的净现金分别为0.1198亿美元、 - 1.61101亿美元和 - 2.10556亿美元[296] - 2021年、2020年和2019年融资活动提供的净现金分别为4.64458亿美元、1.39493亿美元和1.14467亿美元[296] - 2021年、2020年和2019年现金及现金等价物净增加额分别为6.92549亿美元、0.31843亿美元和0.42334亿美元[296] - 2021年、2020年和2019年利息支付分别为0.15236亿美元、0.44353亿美元和0.75278亿美元[297] - 2021年、2020年和2019年所得税支付（扣除退款后）分别为0.24213亿美元、0.06231亿美元和0.14663亿美元[297] 公司收购相关情况 - 2019年11月30日完成收购DNB Financial Corporation，交易价值2.01亿美元，增加总资产11亿美元，包括贷款9.09亿美元、商誉0.842亿美元和存款9.673亿美元[300] - 2019年11月30日完成对DNB的收购，以全股票交易方式进行，DNB股东每持有1股DNB普通股可换得1.22股S&T普通股[396][397] - 收购DNB总购买价约2.01亿美元，包括0.4万美元现金和5318964股S&T普通股，S&T普通股公允价值为每股37.72美元[397] - 2020年12月31日商誉达8600万美元，全部分配给社区银行部门，该商誉不可用于税务抵扣[398] - 截至2020年11月30日，计量期调整为180万美元，主要包括贷款公允价值减少240万美元、借款公允价值减少30万美元等[399] - 2020年11月30日完成收购会计处理[399] - 截至2019年11月30日和2020年11月30日，收购的总资产公允价值分别为11.37088亿美元和1.118153亿美元，总负债公允价值分别为10.15037亿美元和10.122亿美元，净收购资产分别为1.22051亿美元和1.05953亿美元[401] - 截至2020年12月31日，DNB合并直接成本为1370万美元，2020年全年确认合并相关费用230万美元，2019年为1140万美元[402] 公司会计政策与估值 - 公司财务报表按照GAAP编制，编制时管理层需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[301] - 美国国债证券公允价值基于活跃市场报价，归为Level 1；其他债务证券市场估值来源含可观察输入值，归为Level 2[316] - 有活跃市场相同资产报价的可交易权益证券归为Level 1；非活跃市场基于可比资产其他可观察信息的归为Level 2[317] - 递延薪酬计划持有的权益证券资产按公允价值报告，归为Level 1[318] - 商业贷款利率互换归为Level 2；房贷利率锁定承诺和远期承诺因重大不可观察输入值归为Level 3[319] - 待售贷款、单独评估贷款、OREO及其他收回资产、抵押贷款服务权按公允价值计量时归为Level 3[320][321][322][323] - 可变利率频繁按短期市场利率重新定价的贷款公允价值基于账面价值调整流动性和信用风险；一年或更长时间重新定价的可变利率贷款及固定利率贷款用现金流折现分析估计公允价值[326] 公司贷款相关政策 - 消费者贷款逾期90天冲减贷款损失准备；商业贷款在管理层认为存在确认损失时冲减[342] - 借款人还款逾期90天或对其履约能力存疑时，贷款停止计息并归入非应计状态[343] - 不良债务重组贷款在满足一定条件下可恢复计息状态[346] - 贷款损失准备是估值储备，按贷款合同期限估计预期信用损失，确定方法有评估同类贷款和非同类贷款两部分[347][348] - 同质贷款的ACL模型由六个不同的投资组合部分组成，定量模型使用可追溯到2009年第二季度的历史数据[349] - 评估所有超过100万美元且符合特定标准的商业贷款，个别贷款评估主要采用抵押品公允价值法[351] - ACL委员会每季度开会验证ACL的整体适当性，每年开会验证ACL方法[352] 公司资产折旧与摊销政策 - 土地和土地改良为非折旧资产，建筑物折旧年限为25年，家具和固定装置、计算机设备和软件、其他设备、车辆折旧年限为5年，租赁改良资产折旧年限取资产估计使用寿命（一般为15年）和剩余租赁期限的较短者[356] - 租赁期限为12个月或更短的租赁不在资产负债表上记录，相关租赁费用在综合净收入报表的占用费用中按直线法在租赁期限内确认[358] - 商誉账面价值每年10月1日进行减值测试，或在事件和情况表明可能减值时更频繁测试[363] - 可辨认无形资产根据收购时的独立核心存款和保险合同估值确定，有限使用寿命的无形资产按直线法或加速法在10至20年的估计加权平均使用寿命内摊销[365] - 对低收入住房税收抵免合伙企业的投资在最长10年内摊销[367] - 抵押贷款服务权在出售抵押贷款时确认为单独资产，按比例在相关抵押贷款的估计未来净服务收入期间内摊销至非利息收入中的抵押贷款银行业务[369] 公司金融交易相关政策 - 利率互换交易中，公司与商业客户和另一家金融机构分别签订互换协议，使客户将可变利率贷款转换为固定利率贷款，公司收取可变利率[371] - 利率锁定承诺一般为60天，可保障特定贷款利率[374] 公司养老金与税务政策 - 养老金收益或损失超过预计福利义务或计划资产较大者的10%时，将在未来服务期确认为养老金成本组成部分[385] - 税务立场需“更有可能”在税务检查中得到支持才能确认税收利益，确认金额为超过50%可能性实现的最大税收利益[391] 公司会计准则采用情况 - 2021年1月1日采用ASU No. 2019 - 12，对合并财务报表无影响[394] - ASU No. 2020 - 04有效时间为2020年3月12日至2022年12月31日，预计对合并财务报表无重大影响[395] 公司每股收益计算情况 - 2021年、2020年和2019年，公司采用双类别法计算每股收益，2021年净收入为1.10343亿美元，2020年为2104万美元，2019年为9823.4万美元[404] - 2021年基本每股收益为2.81美元，摊薄后每股收益为2.81美元；2020年基本每股收益为0.54美元，摊薄后为0.53美元；2019年基本每股收益为2.84美元，摊薄后为2.82美元[404] 公司公允价值计量相关数据 - 截至2021年12月31日，按公允价值计量的资产总计9.54956亿美元，负债总计3363.1万美元；2020年资产总计8.61706亿美元，负债总计7941.8万美元[407][408] - 2020年，对借款人的利率锁定承诺从二级公允价值层次转移到三级[406] - 合并中收购的贷款按公允价值入账，收购贷款公允价值估计为9.09亿美元，扣除1050万美元折扣，2020年11月30日结束的计量期内，收购贷款公允价值减少240万美元[401] - 2021年12月31日和2020年12月31日，非经常性按公允价值计量的三级资产中，单独评估贷款分别为1600.4万美元和101.1万美元，加权平均评估调整分别为4.48%和2.53%[410]

前瞻性声明与风险因素 - 前瞻性声明涉及公司财务状况、运营结果等多方面，但存在多种风险因素可能导致实际结果与声明差异巨大，如信贷损失、利率环境变化等[4] 财务指标表现 - 第四季度净利息收入（不含PPP）增加80万美元，达2250万美元；全年每股收益2.81美元，净利润1.103亿美元[7][9] - 第四季度存款增加5140万美元；全年存款增加5.76亿美元，存款结构改善[7][10] - 第四季度ROA为0.94%，ROE为7.39%；全年ROA为1.18%，ROE为9.30%，ROTE为13.85%，PTPP为1.62%[7][10] 资产负债表情况 - 贷款（不含PPP）连续两个季度实现7%的年化增长率，除建筑贷款外各类型贷款均有增长[12] - 存款结构改善，DDA增加9630万美元，CDs减少1.132亿美元[12] 收入情况 - 核心净利息收入增加80万美元，NIM相对稳定，公司有望从利率上升中受益[20] - 非利息收入呈积极趋势，第四季度达1610万美元，较上季度增加30万美元，较去年同期增加50万美元[22] 费用情况 - 非利息费用因激励、数据处理和营销费用增加而上升，第四季度为5020万美元，较上季度增加300万美元，较去年同期增加170万美元[24][25] 资产质量 - 不良贷款下降40.4%，酒店投资组合持续改善，2210万美元资产恢复正常状态[28] 资本情况 - 公司资本水平强劲，第四季度总资本比率为13.79%，具备良好的增长基础[32][33]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收持平，利润率稳定 [9] - 全年净收入达1.1亿美元创历史新高 [13] - 核心净利息收入（不含PPP）较第三季度增加80万美元，总净利息收入减少30万美元，PPP贡献减少110万美元至310万美元 [19] - 平均贷款余额（不含PPP）增加1.288亿美元，剩余约8800万美元PPP贷款，代表约280万美元剩余费用 [19] - 净息差率下降2个基点 [19] - 非利息收入较第三季度增加30万美元，核心客户存款费用（包括卡、服务费和财富管理）同比增长近19%，抵押贷款银行业务因再融资量下降和转向更多投资组合贷款而减少，其他类别受掉期收入和市值调整影响表现良好 [21] - 非利息支出较第三季度增加300万美元，主要是由于更高的薪资和福利、数据处理、营销费用 [22] - ACL与贷款比率从第三季度的1.55%降至第四季度的1.41%，第四季度净冲销为1770万美元，不良贷款减少40%或4500万美元 [23] - 风险加权资本比率在第四季度略有下降，但仍超过监管要求的充足资本水平，资本缓冲约为2.7亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长广泛，商业和消费投资组合均有增长，包括资产抵押贷款、REIT团队和房屋净值贷款业务，连续两个季度实现广泛贷款增长，年化增长率为7% [9][14] - 存款组合持续改善，总存款较上一季度增加5000万美元，非利息活期存款增长强劲 [10] - 信用卡、服务收费和财富管理业务的核心客户存款费用增长显著，同比增长近19% [21] - 抵押贷款银行业务在第四季度减少，因再融资量下降和转向更多投资组合贷款，抵押贷款余额增加约1200万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 强调在安全稳健的基础上实现持续盈利增长，注重员工能力提升和员工参与度，以赢得市场 [8] - 预计2022年贷款实现高个位数增长，第一季度可能接近中个位数 [16] - 计划将部分超额现金用于证券投资，并随着贷款增长使现金流在年底更加正常化 [20][29] - 预计2022年非利息收入季度运行率为1500 - 1600万美元，主要驱动因素包括借记卡和信用卡业务、服务收费、财富管理业务 [21][36] - 预计2022年费用运行率在4900 - 5000万美元之间，投资于技术和基础设施，包括增强生产能力、实施风险管理程序、推出CRM软件等 [22][40] - 优先利用资本支持有机贷款增长或进行并购 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去一年经历了重大变革，领导团队和员工积极应对，对未来充满信心，有能力为股东带来回报 [7][8] - 尽管第四季度有一些冲销，但对贷款质量的整体改善感到满意，将继续确保公司运营的安全稳健 [12] - 随着经济从疫情中复苏，客户仍有借贷能力和活动，预计利用率回到中低40%将使贷款组合增长超过1亿美元 [15] - 对2022年的贷款增长和财务表现持乐观态度，认为公司处于有利地位应对短期利率上升 [16][20] 其他重要信息 - 约43%的员工时薪低于19美元，公司在12月主动提高了最低基本工资率 [11] - 公司将在2022年春季庆祝成立120周年 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差指导的假设是什么，超额现金部署的假设和金额是多少，每次加息银行能受益多少 - 目前的指导中未考虑美联储加息因素；约26亿美元贷款预计在加息后一个月内立即或接近立即重新定价，最初25个基点加息时约9亿美元贷款不会立即变动；负债方面再定价负债较少，预计初期存款利率压力不大 [28] - 预计全年实现高个位数贷款增长以吸收部分超额现金，年初会将部分资金投入证券，年底根据情况调整，若一切按计划进行，预计年底现金流将更加正常化 [29] 问题2: 如何看待盈利资产基础的增长，证券投资组合规模会有多大 - 预计证券投资组合将在现有基础上增加数亿美元，假设贷款增长如预期实现，将在下半年进行调整 [30] 问题3: 2022年非利息收入各项目的预期变动和主要驱动因素是什么 - 借记卡和信用卡业务、服务收费（如财资管理）、财富管理业务预计将继续改善，财富管理业务预计实现同比两位数增长 [36] 问题4: 财富管理业务的收入是否基于季度初资产规模定价 - 大部分基于季度初资产规模，但也有部分基于季度内资金流入或活动 [39] 问题5: 技术和基础设施投资中最有影响力的投资有哪些，是为了提高效率节省成本还是增加收入 - 投资包括增强生产能力（费用和贷款方面）、支持风险管理结构（信贷和运营领域）、可能推出CRM软件和实施风险计划等，是生产和基础设施的混合投资 [40] - 包括面向客户的创收增强措施，如改善数字在线移动银行服务、利用核心系统提供商的能力开展财资管理业务，部分投资虽会带来费用增加，但也有相应的收入抵消 [41] 问题6: 净息差指导是否基于平均盈利资产重新组合而不考虑加息因素 - 是的，预计全年净息差将有所改善 [46] 问题7: 每次25个基点加息对净利息收入的影响以及存款贝塔系数的假设是多少 - 预计存款贝塔系数低于过去，因当前活期存款和管理定价货币市场账户较多，且银行和系统流动性充足，竞争压力较小；约36亿美元贷款加息25个基点，年化净利息收入约增加900万美元，扣除一些因素后，首次加息25个基点约增加600万美元 [47] 问题8: 贷款增长的组合预期如何，是否会维持单户住宅贷款组合水平或商业贷款占主导 - 再融资热潮已过，购房和建筑活动增加，部分抵押贷款可能因规模超出房利美、房地美合规准则而留在资产负债表上，房屋净值贷款业务有增长；继续关注小企业业务，其贷款组合周转较快；商业和工业贷款方面，将继续投资专业领域，如资产抵押贷款和房地产团队 [49] 问题9: 本季度确认的损失情况如何，2022年冲销是否会高于正常水平 - 预计2022年冲销将低于2020年，因不良贷款减少且经济前景改善；第四季度的损失在疫情前已显现压力，疫情使其情况恶化，目前类似情况减少，但仍取决于疫情发展 [51] 问题10: 净息差在上半年稳定下半年增长的指导与净利息收入的关系 - 由于盈利资产在现金、贷款和证券之间转移，全年盈利资产余额相对稳定，因此该指导适用于净息差和净利息收入，预计两者全年都将改善 [56]