文章核心观点 - Steakholder Foods与Sherry Herring达成战略合作，推出采用SHFISH™预混料的新系列纯素鱼沙拉，这是Steakholder Foods商业化战略的进步，有望拓展其地理覆盖范围、客户群和产品组合，利用双方优势挖掘新市场机遇并推动增长 [1][7][8] 合作详情 - Steakholder Foods与Sherry Herring签署谅解备忘录建立战略合作伙伴关系，将推出新系列纯素鱼沙拉，利用Steakholder Foods的SHFISH™预混料和Sherry Herring的区域专业知识及品牌知名度 [7] - 合作由Steakholder Foods新任命的烹饪总监Michal Ansky促成，她是Sherry Herring创始人Sherry Ansky的女儿，凭借其烹饪专业知识和Sherry Herring的品牌，目标是提供优质创新的纯素鱼沙拉 [2] - 新纯素鱼沙拉系列将借助Sherry Herring成熟的分销网络，在其现有渠道及新地点推出 [8] Steakholder Foods情况 - 公司是替代蛋白和3D打印技术的领先创新者，专长于创造能复制传统肉类复杂纹理的替代蛋白产品，还在探索培养细胞的整合，为食品技术的未来发展做准备 [4][7][9] - 公司成立于2019年，专注于开发和销售3D打印生产机器，配有专有的预混料，旨在帮助制造商高效生产满足消费者期望的食品，提供安全可持续的肉类和海鲜生产替代方案 [9] Sherry Herring情况 - 该品牌由Sherry Ansky创立，源于对美食和怀旧风味的热爱，始于特拉维夫港口市场的三明治摊，除著名三明治外，其涂抹酱和沙拉采用新鲜优质食材，有多种独特口味，包括盐渍和烟熏鱼 [5] - 如今，Sherry Herring品牌在以色列的许多熟食店和餐厅均有销售 [13] 公司高管观点 - Steakholder Foods首席执行官Arik Kaufman表示，与Sherry Herring的合作是公司开发和盈利可持续创新食品解决方案使命的重要一步，将推出美味的植物性产品，开拓新市场机会，体现可持续优质食品解决方案的强大财务潜力 [9]

文章核心观点 - Steakholder Foods与Sherry Herring达成战略合作，将推出采用公司专有SHFISH™预混料的新系列纯素鱼沙拉，这有助于推进商业化战略，扩大地理覆盖范围、客户群和产品组合 [7] 合作相关 - Steakholder Foods新任命的烹饪总监Michal Ansky促成此次合作，她是Sherry Herring创始人Sherry Ansky的女儿，凭借烹饪艺术专业知识和Sherry Herring的品牌，合作旨在推出优质且有创意的植物基鱼沙拉 [1] - 双方旨在通过整合SHFISH™预混料，提供模仿传统鱼沙拉口味、质地和营养的植物基替代品，满足消费者对可持续美味植物基食品的需求 [8] - 推出纯素鱼沙拉系列是Steakholder Foods开拓新市场、利用植物性饮食流行趋势的战略举措，结合公司技术与Sherry Herring声誉，有望推动双方增长，产品将通过Sherry Herring现有及新渠道推出 [9] - Steakholder Foods首席执行官表示与Sherry Herring的合作是开发和盈利可持续创新食品解决方案的重要一步，将推出美味植物基产品，开拓新市场机会，体现可持续优质食品解决方案的强大财务潜力 [10] 公司情况 - Steakholder Foods是替代蛋白和3D打印技术的领先创新者，成立于2019年，专注于开发和销售3D打印生产机器，其专有预混料由优质原料制成，可帮助制造商高效生产符合消费者期望的食品，提供可持续的肉类和海鲜生产替代方案 [7][11] - 公司擅长制作能复制传统肉类复杂质地的替代蛋白产品，如牛排、白鱼、虾和鳗鱼，还在探索培养细胞的整合，为食品技术的未来发展做准备 [2] 合作方情况 - Sherry Herring是知名的美食鱼 delicacies品牌，由Sherry Ansky创立，源于对美食和怀旧风味的热爱，品牌始于特拉维夫港口市场的三明治摊，其涂抹酱和沙拉采用新鲜优质原料，有多种独特口味，产品包括盐渍和烟熏鱼 [12] - 目前Sherry Herring品牌在以色列的许多熟食店和餐厅均有销售 [4]

文章核心观点 - 公司计划每半年举行一次电话会议，以增加对美国和全球投资者的透明度，并提供定期更新[5] - 2023年是公司转型的一年，公司在技术突破、战略合作伙伴关系、商业化进展和业务模式战略转变方面取得了显著进展，为长期增长和成功奠定了基础[6] - 公司决定将业务模式的重点转向面向B2B食品公司，特别是肉类制造商，提供在商业规模上生产替代蛋白质产品的能力，旨在模仿传统肉类的味道、质地和外观[7] - 公司的业务模式专注于销售3D打印机和预混料，通过提供能够模仿肉类和鱼类质地的3D打印生产方法以及预混料，公司有望成为B2B客户的关键供应商，使他们能够生产出消费者期望的产品[8] - 公司在2023年获得了广泛的认可和验证，包括以色列总理访问公司设施，体验3D打印技术[9] - 2024年上半年，公司从研发转向商业化，这一重大步骤不仅验证了公司的战略转变，而且代表了全球食品生产未来的强大转变[10] - 公司在技术方面取得了多项里程碑，包括开发出世界上第一个3D打印的养殖石斑鱼产品，该产品在打印后即可烹饪，无需孵化和成熟[11][12] - 公司在2023年底推出了世界上第一个植物基3D打印鳗鱼，并在2024年1月进一步扩展了3D打印能力，推出了世界上第一个植物基3D打印虾[13][14] - 公司在2023年通过与波斯湾政府实体的重大合作伙伴关系，巩固了其B2B方法，为进入新市场奠定了基础[16] - 公司在2023年7月与GCC政府机构签署了谅解备忘录，成为战略合作伙伴，推动食品安全的进展[17] - 公司在2024年2月与Wyler Farm签署了首个私营部门的商业化协议，金额达数百万美元，Wyler Farm将购买公司的3D肉类打印机、订阅公司的软件平台以及预混料[18] - Wyler Farm将在2024年使用公司的肉类预混料开始生产新的植物基产品，并预计在2024年底实现初步商业收入[19] - 公司正在积极谈判与Wyler Farm的后续交易，以生产公司旗舰的3D打印牛排和其他产品[20] - 公司最近与台湾工业技术研究院（ITRI）签署了合作伙伴协议，开发和商业化一系列食品产品，利用公司的先进3D打印技术和植物基预混料，特别针对台湾市场[21][22] - 公司在2023年和2024年获得了高度认可的顾问确认，可以在美国和阿联酋市场使用公司的Steakholder Foods肉类和鱼类成分[26] - 公司在2023年通过两轮公开募股筹集了1250万美元，并在2024年3月获得了新加坡以色列工业研发基金会的100万美元赠款的首笔22万美元付款[28] - 公司在2023年的研发费用增加到700万美元，净亏损增加到1550万美元，但通过优化资金和投资策略，预计每年减少450万美元的支出[33][35] - 公司在2023年结束时拥有420万美元的现金和等价物，并在2024年1月筹集了660万美元，有足够的资本资源来支持即将到来的商业化计划和继续推动战略创新[37] - 公司在2023年展示了其在替代蛋白质领域的技术领导力和商业准备，通过创新的打印技术、多样化的产品组合和里程碑式的商业化交易，公司对未来充满期待[39] 公司业务模式 - 公司决定将业务模式的重点转向面向B2B食品公司，特别是肉类制造商，提供在商业规模上生产替代蛋白质产品的能力，旨在模仿传统肉类的味道、质地和外观[7] - 公司的业务模式专注于销售3D打印机和预混料，通过提供能够模仿肉类和鱼类质地的3D打印生产方法以及预混料，公司有望成为B2B客户的关键供应商，使他们能够生产出消费者期望的产品[8] 技术进展 - 公司在技术方面取得了多项里程碑，包括开发出世界上第一个3D打印的养殖石斑鱼产品，该产品在打印后即可烹饪，无需孵化和成熟[11][12] - 公司在2023年底推出了世界上第一个植物基3D打印鳗鱼，并在2024年1月进一步扩展了3D打印能力，推出了世界上第一个植物基3D打印虾[13][14] - 公司在2023年通过与波斯湾政府实体的重大合作伙伴关系，巩固了其B2B方法，为进入新市场奠定了基础[16] 商业化进展 - 公司在2023年7月与GCC政府机构签署了谅解备忘录，成为战略合作伙伴，推动食品安全的进展[17] - 公司在2024年2月与Wyler Farm签署了首个私营部门的商业化协议，金额达数百万美元，Wyler Farm将购买公司的3D肉类打印机、订阅公司的软件平台以及预混料[18] - Wyler Farm将在2024年使用公司的肉类预混料开始生产新的植物基产品，并预计在2024年底实现初步商业收入[19] - 公司正在积极谈判与Wyler Farm的后续交易，以生产公司旗舰的3D打印牛排和其他产品[20] - 公司最近与台湾工业技术研究院（ITRI）签署了合作伙伴协议，开发和商业化一系列食品产品，利用公司的先进3D打印技术和植物基预混料，特别针对台湾市场[21][22] 财务状况 - 公司在2023年的研发费用增加到700万美元，净亏损增加到1550万美元，但通过优化资金和投资策略，预计每年减少450万美元的支出[33][35] - 公司在2023年结束时拥有420万美元的现金和等价物，并在2024年1月筹集了660万美元，有足够的资本资源来支持即将到来的商业化计划和继续推动战略创新[37]

纪要涉及的公司 Steakholder Foods Ltd.，与该公司有合作的包括波斯湾政府实体、Wyler Farm、Industrial Technology Research Institute (ITRI)等 [1][10][11][13] 核心观点和论据 - **业务模式转型**：2023年公司决定将业务模式重点转向B2B食品公司，尤其是肉类制造商，通过提供3D打印机和预混料，使其能大规模生产口感、质地和外观接近传统肉类的替代蛋白产品 [5][6] - **技术突破** - 2023年推出3D打印即食养殖石斑鱼产品，打印后即可烹饪，验证了打印和预混料技术 [7][8] - 2023年底推出世界首款植物基3D打印鳗鱼，为鱼类和海鲜生产商带来变革 [8] - 2024年1月推出世界首款植物基3D打印虾 [9] - 2023年对工业级3D打印机进行重大升级，提高打印速度、可靠性和设计复杂度 [9] - 推出先进的Light CAD Editor，实现3D建模定制化 [9] - 推出Steakholder Foods牛排预混料，拓宽生产组合 [9] - **商业合作进展** - 2023年与波斯湾政府实体达成合作，推动食品技术商业化 [10] - 2024年2月与Wyler Farm达成数百万美元协议，Wyler Farm将购买3D肉打印机、订阅软件平台和预混料，预计2024年第四季度至2025年第一季度安装打印机 [10][11] - 2024年5月与Wyler Farm签署首个商业合作协议，Wyler Farm将使用公司预混料和专有技术大规模生产植物基碎肉和汉堡产品，并支付销售特许权使用费，预计2024年开始生产，年底有少量商业收入贡献 [11][12] - 本周宣布与台湾工业技术研究院（ITRI）合作，开发和商业化适合台湾美食的食品产品 [13][14] - **监管与资金情况** - 2023 - 2024年获得美国和阿联酋市场使用肉类和鱼类成分的确认，正确保生产过程符合相关法规 [15] - 2023年7月和2024年1月分别通过公开发行筹集600万美元和650万美元，共1250万美元 [16] - 2023年获得新加坡 - 以色列工业研发基金会100万美元赠款，2024年3月获得首笔22万美元付款 [16][17] - 2024年1月筹集660万美元 [17][20] - **财务状况** - 截至目前，养殖肉类业务未实现收入，预计2024年底通过与Wyler Farm和ITRI的合作获得首笔商业收入 [19] - 2023年研发费用从2022年的650万美元增至700万美元，净亏损略增至1550万美元，但调整非现金项目后净亏损减少140万美元，每股净亏损从0.11美元降至0.07美元 [19] - 2023年关闭全资子公司Piece of Meat，预计每年减少约450万美元开支 [20] - 2023年经营活动净现金使用量从1480万美元降至1270万美元，融资活动净现金流入从580万美元增至1120万美元，增长91% [20] - 2023年底现金及等价物为420万美元，加上2024年1月筹集的660万美元，有足够资金支持商业化计划 [20] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司计划每半年举办一次业务更新电话会议，为全球投资者提供活动透明度和定期更新 [5] - 公司在以色列设立口味测试设施，计划在其他国家建立类似设施，以促进产品广泛接受 [18] - 公司商业规模演示中心即将完工，将扩大与潜在第三方的商业化可能性 [18] - 公司自2019年采用美国公认会计原则（U.S. GAAP）会计准则，并获得纳斯达克确认符合租赁要求 [21]

文章核心观点 Steakholder Foods与ITRI合作开发高品质植物性肉类替代品，通过与台湾领先食品公司合作实现产品商业化，以减少台湾对传统肉类供应链的依赖，促进食品多样性和可持续性[1][2] 合作内容 - 双方将开发商业高品质植物性肉类替代品，满足台湾当地口味偏好，减少其对传统肉类供应链的依赖[1] - 合作聚焦通过与台湾领先食品公司合作，将Steakholder Foods的产品商业化，包括销售其商业规模3D打印机和预混料[2] 双方表态 - Steakholder Foods CEO称与ITRI的合作是创造可持续创新食品解决方案的重要一步，能减少台湾的环境足迹[3] - Steakholder Foods战略与业务发展副总裁表示选择ITRI是因其先进食品技术、材料科学专业知识和对台湾市场的了解，双方合作能将替代肉引入台湾市场[3] - ITRI中部地区校区副主任称与Steakholder Foods合作能拓展食品技术和可持续性边界，推动台湾食品行业发展[3] Steakholder Foods介绍 - 公司成立于2019年，处于替代蛋白质行业前沿，专业开发和销售3D打印生产机器及预混料，帮助制造商生产符合消费者期望的食品[4] - 公司擅长制作能复制传统肉类复杂纹理的替代蛋白质产品，还在探索培养细胞的整合[5] ITRI介绍 - 成立于1973年，是世界领先的技术研发机构，推动台湾产业从劳动密集型向创新驱动型转变[6] - 推出2030技术战略与路线图，专注智能生活、优质健康和可持续环境的创新发展，加强智能化使能技术[6] - 多年来致力于孵化初创企业和分拆公司，除台湾总部外，在美国、欧洲和日本设有办事处[7]

股东大会议案 - 提议重新选举Sari Singer女士为公司II类董事[6] - 提议增加公司授权股本[6] - 提议重新任命KPMG International成员Somekh Chaikin为公司独立审计师[6] - 公司股东或ADS持有人有权在股东大会上投票[10][22] - 股东大会法定人数为持有公司25%以上表决权的股东[23] 公司股本情况 - 公司已有273,512,027股普通股发行在外，由2,735,120份ADS代表[22] - 公司目前没有任何持有5%以上表决权的大股东[24] - 公司目前已发行约2.735亿普通股，由7名董事和高管持有约5.7%[1][2][3][4] - 公司董事会采用分类制，每年选举约三分之一的董事[28] - 公司拟将法定股本从10亿股增加至50亿股，以提高灵活性满足未来需求[45][46] - 公司将增加授权普通股数量至50亿股[50] - 增加授权股份不会对现有股东的投票权或其他权利产生任何即时摊薄影响[48] - 增加授权股份可用于股票发行、收购或其他潜在交易[47] - 增加授权股份也可用于股票分割或股息分配[47] - 增加授权股份可能被用于抵御敌意收购[49] - 公司目前没有具体发行新增授权股份的计划[51] 财务信息 - 公司管理层将在会议上讨论公司2023财年的合并财务报表[7] - 2023年和2022年审计费用分别为32.9万美元和29.5万美元[56] - 2023年和2022年税务服务费用分别为2.4万美元和2.5万美元[56,57] - 将提呈2023年度经审计的合并财务报表[59,60] 公司管理层 - 公司高管包括CEO Arik Kaufman、财务副总裁Moran Attar和首席工程师Itamar Atzmony[33][34][35] - 公司董事会推荐重选Sari Singer女士为第二类董事至2027年股东大会[37][44] - 续聘KPM为公司独立审计师[53,54,55]

财务亏损与持续经营风险 - 公司预计在可预见的未来持续产生重大亏损，自前身成立以来各期均出现净亏损，截至2023年12月31日开发阶段累计净亏损约6980万美元[27][30] - 公司合并财务报表显示，持续经营业务亏损引发对其持续经营能力的重大怀疑[30] - 截至2023年12月31日，公司运营税亏损结转约为730万美元[168] - 2023年持续经营业务亏损为1554.7万美元，终止经营业务净亏损为131.7万美元，全年亏损为1686.4万美元；2022年分别为1453.3万美元、732.6万美元和2185.9万美元；2021年分别为386.1万美元、1805.7万美元和2191.8万美元[169] - 2023年持续经营业务亏损约1550万美元，较2022年的约1450万美元增加约100万美元，增幅6.9%；扣除相关费用后，净亏损较2022年减少约140万美元，降幅10.2%[172] - 2023年已终止经营业务净亏损约130万美元，较2022年的约730万美元减少约600万美元，降幅82%；2022年较2021年的约1800万美元减少约1070万美元，降幅59%[173] - 自成立以来，公司累计亏损6980万美元，管理层预计未来仍将产生亏损和负现金流，现有现金预计可支持运营至2024年第四季度[184] 资金需求与融资风险 - 公司可能需要大量额外资金完成研发活动，若无法以可接受的条件获得资金，可能需大幅缩减或停止运营[28] - 筹集额外资本可能会稀释现有股东权益、限制公司运营或要求放弃技术权利[31] - 公司未来可能进行收购、合资或合作，这可能增加资本需求、稀释股东权益、导致债务或或有负债，并面临其他风险，且不一定能实现预期收益[34] - 截至2023年12月31日，公司通过多轮融资共筹集约6550万美元，期权行权所得约610万美元，现金及现金等价物约430万美元[180] - 公司面临流动性风险，可能依赖发行股权或债务证券筹集额外投资资本来满足业务运营计划和未来义务[186] 业务技术相关风险 - 公司经营历史有限，业务前景依赖于能否成功开发替代蛋白制造技术[32] - 公司完全依赖食品制造技术的成功，但目前关于技术性能的数据有限，无法保证技术开发能按预期时间完成或取得市场认可[33] - 公司预计持续投资替代蛋白制造技术，年度运营费用将增加，若无法有效管理增长，可能导致成本上升、营收减少[39][40] - 若市场不接受3D打印替代蛋白或价格过高，公司可能无法实现可持续收入和盈利[40][41] - 公司需持续创新技术以实现增长，若开发和推广新技术失败，可能对业务和经营结果产生负面影响[46] - 公司制造经验和资源有限，开发制造能力可能成本高，若无法有效管理产能和供应链，业务将受不利影响[48][49] - 截至2023年12月31日，公司尚未从培养肉业务中获得任何收入，预计在完成技术开发并成功商业化前不会有收入[163] 合作相关风险 - 公司现有或未来的合作安排可能不成功，这会限制获得潜在经济利益的可能性，并对产品开发和商业化能力产生不利影响[36] - 公司合作存在多种风险，如合作方不履行义务、资金不足、开发竞争产品等，若合作失败或终止，公司可能无法获得资金并影响技术开发[37][38][39] 客户与市场风险 - 公司预计少数客户将占其收入的很大一部分，可能面临客户信用风险[20] - 少数客户预计将占公司收入的很大一部分，失去这些客户可能对财务状况和经营成果产生不利影响[52] - 公司可能面临客户信用风险，客户违约可能对财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[53] - 消费者对替代蛋白的偏好难以预测且可能变化，若公司无法快速响应，业务可能受影响[47] - 公司处于早期阶段，业务模式未经证实，难以评估业务和前景，替代蛋白市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争[43][44] 法规与监管风险 - 公司产品将受法规约束，供应商若不遵守适用法律法规或政策，可能对公司业务产生不利影响[21] - 食品生产相关产品预计受多种法规监管，可能增加合规成本并影响业务[61][62] - 若无法为客户提供监管合规保证，公司生产技术商业化能力将受不利影响[62] - 监管机构对“肉”等词汇使用的规定变化可能影响公司业务和财务状况[64][65] - 原材料供应商不遵守法规可能扰乱供应、增加成本并影响公司业务[66] - 公司预计联邦、州和外国监管机构有权检查客户设施，客户产品标签需符合营养和产品信息要求[149] 知识产权风险 - 公司有16项专利及临时和非临时待决专利申请，其中3项通过巴黎公约条约提交[68] - 若无法获得和维护有效专利权利，公司可能无法有效竞争[67][68] - 公司依靠商业秘密保护和保密协议保护专有技术，但商业秘密难保护[68] - 第三方知识产权权利可能影响公司产品商业化，可能需诉讼或获取许可[69] - 第三方知识产权侵权索赔可能阻止或延迟公司开发和商业化工作[70] - 公司可能面临第三方专利侵权索赔，若败诉需支付高额赔偿、重新设计产品或获取许可[71] - 专利政策和规则变化可能增加公司专利申请和维权成本，降低专利价值[72] - 公司可能卷入知识产权诉讼，耗费大量资金和时间，还可能泄露机密信息[73] - 公司可能面临员工不当使用第三方机密信息的索赔，败诉将损失知识产权和人员[74] - 公司可能面临知识产权发明权争议索赔，败诉将失去知识产权权利[75] - 公司难以在全球保护知识产权，海外维权成本高且效果不佳[75] 外部环境风险 - 新冠疫情等业务或经济中断及全球健康问题，可能对公司业务和经营结果产生不利影响，且未来影响不确定[42] - 穆迪将以色列信用评级从A1下调至A2，展望评级从“稳定”降至“负面”[79] - 2023年10月哈马斯袭击以色列，造成大量人员伤亡和数万人撤离家园，随后以色列宣战并开展军事行动[79] - 战争导致公司部分以色列员工服现役或支持参战亲友，若局势升级更多员工可能被征召，影响业务运营[79] 证券与市场交易风险 - 2023年3月27日，公司收到纳斯达克通知，ADS交易价格连续30个交易日未达到每股1.00美元的最低出价要求，获180天合规期，于8月7日恢复合规[88] - 2023年10月31日，公司再次收到纳斯达克通知，获额外180天合规期，于2024年4月18日恢复合规[88] - 若公司无法维持符合纳斯达克上市标准，ADS可能被摘牌，导致ADS价格下跌、流动性降低和融资困难[88] - ADS市场价格可能高度波动，受原材料价格、交易 volume、经济和市场条件等多种因素影响[89] - 股票市场经历极端价格和成交量波动，可能对ADS市场价格产生负面影响，且波动可能与公司经营业绩无关[90] - 过去市场价格波动后，公司可能面临证券集体诉讼，若卷入诉讼，公司可能承担巨额成本并分散管理层注意力[90] - 公司从未支付过股本股息，且预计在可预见的未来也不会支付[91] - ADS持有人可能无法获得与普通股持有人相同的股息或其他分配，且投票权受限[92] - 存托机构可能因法律或实际原因不向ADS持有人分配股息或其他财产，且可能扣除费用和代扣税款[92] - 存托机构可能随时关闭过户登记册，拒绝交付、转让或登记ADS的转让[92] 公司治理与法律风险 - 公司作为外国私人发行人，遵循以色列公司治理实践，普通股东大会法定人数为至少两名股东，持有至少25%的投票权，而非纳斯达克要求的33 1/3%[93] - 若公司失去外国私人发行人身份，修改做法和维持合规的成本将显著增加[93][94] - 若公司被认定为“被动外国投资公司”（PFIC），美国投资者可能面临不利的联邦所得税后果，判定标准为至少75%的总收入为“被动收入”或至少50%的资产产生被动收入[95] - 若公司被认定为“受控外国公司”（CFC），某些美国股东可能面临不利的联邦所得税后果，判定标准为10%股东直接或间接拥有超过50%的投票权或股票总价值[95] - 公司规定证券法案相关索赔由美国联邦地方法院专属管辖，可能限制股东诉讼选择并增加成本[76] - 公司组织章程规定，除非另行同意，以色列特拉维夫的主管法院是公司与股东之间大部分纠纷的唯一专属管辖法院[83] - 以色列公司法规定，合并需在合并提案提交以色列公司注册处至少50天且双方股东批准至少30天后才能完成，且目标公司每类证券的多数必须批准合并[85] - 全面要约收购中，收购方若要持有目标公司超过90%的投票权或已发行和流通股本，需向所有股东发出收购全部股份的要约，且需获得至少95%已发行股本持有人的积极回应[85] - 2021年2月公司以最高1630万欧元（1990万美元）收购比利时培养脂肪开发商Peace of Meat BV全部已发行股本，2023年3月31日该公司进入破产程序，截至2023年12月31日已符合终止经营标准[155] - 2020年11月以色列证券管理局对公司发起行政诉讼，2021年4月公司同意以70万新谢克尔（约20万美元）达成和解[51] - 公司面临法律诉讼、政府调查或监管执法行动风险，可能导致民事和刑事处罚，影响产品销售、声誉和财务状况[51] 财务指标变化 - 2023年研发费用约为709.5万美元，较2022年的652.9万美元增加约50万美元，增幅8.7%；较2021年的477.9万美元增加约170万美元，增幅36.6%[169] - 2023年营销费用为193.7万美元，与关联方的营销费用为74.5万美元；2022年分别为287.4万美元和221万美元；2021年分别为111.5万美元和59万美元[169] - 2023年一般及行政费用为440.1万美元，2022年为548.5万美元，2021年为694.8万美元[169] - 2023年财务费用（收入）净额为136.9万美元，2022年为 - 256.5万美元，2021年为 - 957.1万美元[169] - 2023年营销费用约270万美元，较2022年的约500万美元减少约230万美元，降幅47.3%；2022年较2021年的约170万美元增加约330万美元，增幅198.1%[170] - 2023年一般及行政费用约440万美元，较2022年的约550万美元减少约110万美元，降幅20%；2022年较2021年的约700万美元减少约150万美元，降幅21%[171] - 2023年经营活动使用的净现金约1270万美元，较2022年的约1480万美元减少约200万美元，降幅13.5%[180] - 2023年投资活动使用的净现金约70万美元，较2022年的约350万美元减少约280万美元，降幅79%；2022年较2021年的约910万美元减少约550万美元，降幅61%[182] - 2023年融资活动提供的净现金约1120万美元，较2022年的约580万美元增加约530万美元，增幅91%；2022年较2021年的约2920万美元减少约2330万美元，降幅80%[183] 公司投资与合作动态 - 2023年4月，公司参与Wilk Technologies投资，以43.5万美元购买其普通股，获2.5%股权，该投资为关联方交易[96] - 2023年4月3日公司参与Wilk Technologies Ltd.战略投资轮，以低于45天平均收盘价15%的价格，花费45万美元购买股票，获得2.5%股权[131] - 2023年7月公司与海湾合作委员会政府机构签订战略合作协议，战略伙伴将投资建设试点工厂[132] - 2023年1月公司与Umami Bioworks签订联合开发协议，获新加坡 - 以色列工业研发基金会最高100万美元赠款，2024年初已收到20万美元[132] - 2024年2月公司与Wyler Farm签订战略合作谅解备忘录，Wyler Farm预计2025年初购买公司专有肉类打印机及相关软件和原料混合物[132][133] - 公司将对Therapin的725万新谢克尔（约210万美元）投资转为无息贷款，Therapin每年偿还48万新谢克尔（约14万美元），十年共480万新谢克尔（140万美元），退出事件时支付245万新谢克尔（约70万美元）或14.74%可分配盈余或股息，2023年公司仅收到8.8万美元，评估无后续付款并将投资重估为0，2023年和2022年分别记录120.7万美元和7.4万美元重估融资费用[187] 行业市场数据 - 2024年全球肉类替代品消费量超6.7亿千克，价值超110亿美元，预计2028年将分别增至超9.8亿千克和超160亿美元[102] - 2023年美国植物基类似物销售额估计为18亿美元，中国为21亿美元，2024年中国增至24亿美元[102] - 2022年欧洲肉类替代品销售额达20亿欧元，英国和荷兰消费支出率分别为21%和19%[102] - 德国肉类生产商Rügenwalder Mühle转型后，在德国植物基肉类类似物市场份额超40%[102] - 全球8%的淡水用于饲养肉类和皮革用牲畜，18%的温室气体排放来自畜牧业[103] - 2023年美国人道协会估计每年超920亿只动物被屠宰[104] - 植物性肉类相比传统肉类，温室气体排放减少约78% - 96%，土地使用减少63% - 95%，水使用减少51% - 78%，能源使用减少7% - 45%[116] - 全球淡水供应的8%和三分之一的农田用于畜牧养殖[120] 公司产品与技术成果 - 2023年公司专注于将3D打印机及其植物基食品配料商业化[97] - 公司商业规模生产机器最小产能可达每小时几百公斤[122] - 2023年2月公司分析肌肉细胞，发现其氨基酸谱与天然组织相同[125] - 含10 - 25%公司培养脂肪生物质与植物性成分的产品，有潜力提升口感和整体体验[125] - 公司永生化细胞系可连续增殖长达一年[127] - 公司收到美瑞欧营养科学集团关于其植物性3D打印白鱼和牛排的可行性报告，产品原料在美国和阿联酋等重要司法管辖区被认为安全[149] 公司人员与薪酬情况 - 截至2023年1

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司运营税损结转约为2360万美元[174] - 2022年研发费用约为980万美元，较2021年的760万美元增加约220万美元，增幅29%[175] - 2022年营销费用约为300万美元，较2021年的160万美元增加约140万美元，增幅87%[177] - 2022年一般及行政费用约为690万美元，较2021年的800万美元减少约110万美元，降幅13%[178] - 2022年确认知识产权研发资产减值损失1436.7万美元，固定资产减值损失121万美元，总计1557.7万美元[180] - 2022年净亏损约为3080万美元，较2021年的1800万美元增加约1280万美元；剔除1560万美元非现金减值和380万美元净财务收入后，净亏损增加约260万美元，增幅15%[181] - 2022年经营活动净现金使用量约为1430万美元，较2021年的1400万美元增加约30万美元，增幅2%[188] - 2022年投资活动净现金使用量约为350万美元，较2021年的920万美元减少约570万美元，降幅62%[189] - 2022年融资活动提供的净现金约为560万美元，较2021年的2890万美元减少约2330万美元，降幅81%[190] 资金状况与运营支持 - 自成立至2022年12月31日，公司通过四轮私募、首次公开募股和注册直接发行筹集了总计5300万美元，并从期权行使中获得610万美元收益；截至2022年12月31日，公司拥有现金及现金等价物630万美元[187] - 公司自成立以来累计亏损6770万美元，经营现金流为负，主要通过向投资者募资维持运营[192] - 2023年1月9日，公司完成证券购买协议，总收益约650万美元[192] - 管理层认为现有现金足以支持运营至2023年第三季度，公司持续经营能力存疑[193] - 公司未来可能通过筹集资金、对外授权和/或共同开发产品候选应用满足现金需求，但不确定能否获得资金[192] - 若无法获得有利资金，公司可能延迟、缩减或取消研发及商业化计划，并调整运营以减少支出[192] 协议与投资策略 - 2020年5月与Therapin协议，将725万新谢克尔投资转为无息贷款，每年还款48万新谢克尔，十年共480万新谢克尔，退出事件时另付245万新谢克尔或14.74%可分配盈余或股息[195] - 公司仅投资银行存款以限制信用风险暴露[195] - 公司未投资比短期银行存款风险更高的证券，认为股权价格变化对持仓无重大风险，但股价下跌可能使融资更难或条件不利[196] 汇率影响 - 汇率波动主要通过外币计价费用影响公司[197] - 2022年汇率波动对公司经营结果有重大影响，2021年无此影响[198]

公司业务优化策略 - 公司宣布关闭全资子公司Peace of Meat BV以优化资金和投资策略[2] - 关闭PoM预计每年减少公司约450万美元的开支，相对2022年[3][7] 公司基本信息 - 公司是国际深度科技食品公司，2019年开展业务，在纳斯达克资本市场上市，代码“STKH”[4] 公司业务方向 - 公司致力于开发无屠宰的牛肉和海鲜产品生产解决方案[5] 公司社会责任 - 公司是联合国全球契约成员，支持联合国可持续发展目标[5]

证券购买协议基本信息 - 证券购买协议日期为2022年6月29日，公司为MeaTech 3D Ltd. [3] - 成交日期不晚于协议日期后的第二个交易日[10] - 注册声明为向美国证券交易委员会提交的Form F - 3，文件编号333 - 264110 [33] - 交易文件包括协议、认股权证、锁定协议等相关文件[43] - 注册声明于2022年4月13日生效，公司符合使用F - 3表格的条件[61] - 证券购买协议涉及认购金额，具体金额待填[151] - 证券购买协议涉及ADSs数量，具体数量待填[151] - 证券购买协议涉及预融资认股权证对应的ADSs数量，具体数量待填[151] - 证券购买协议涉及普通认股权证对应的ADSs数量，具体数量待填[151] - 证券购买协议涉及EIN编号，具体编号待填[151] - 若勾选特定框，证券购买义务将无条件执行，交割在协议日期后第二个交易日进行[151] 证券相关定义及价格 - 每份美国存托股份（ADS）代表10股普通股[7] - 每ADS购买价格为3.50美元，会根据相关交易调整[28] - 每份预融资认股权证购买价格为3.4999美元，会根据相关交易调整[29] - 认股权证包括普通股认股权证和预融资认股权证[45] - 认股权证股份指认股权证行使时可发行的普通股[47] - 普通股认股权证可购买的美国存托股份数量为购买者美国存托股份数量的100%，行使价为每股3.50美元[51] - 预融资认股权证行使价为0.0001美元[50] 认股权证行使规则 - 普通股认股权证自发行起5年内可立即行使[11] 公司相关情况 - 公司资本情况按附表3.1(g)所列，除该附表情况外，近期未发行其他股份[62] - 公司已按时提交过去一年SEC要求的报告，财务报表符合IFRS准则[63] - 自最新审计财务报表日期以来，无重大不利影响事件，未发生重大负债变动等情况[64] - 无针对公司、子公司及其财产的重大诉讼或调查[65] - 公司无重大劳动纠纷，员工关系良好，遵守就业相关法律法规[66] - 公司及子公司未违反重大协议、判决、法规等[67] - 公司及子公司拥有开展业务所需的重要监管许可[68] - 公司及子公司对资产拥有良好产权，租赁物业合规[69] - 公司及子公司拥有业务所需知识产权，采取了合理保护措施[70] - 公司或子公司与关联方和员工交易金额超过12万美元的情况需排除特定薪酬、费用报销和员工福利等[72] - 公司和子公司需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》及相关规则，维持内部会计控制和披露控制程序[73] - 公司或子公司无需就交易文件相关交易向经纪人等支付经纪费或佣金[74] - 公司在过去12个月未收到交易市场关于不符合上市或维持要求的通知，目前符合相关要求[77] - 基于收盘日合并财务状况，公司资产可覆盖债务，资产资本合理，现金流可偿债，无逾期债务，债务定义中超过10万美元的特定负债需关注[81][82] - 公司和子公司已按要求提交税务申报、缴纳税款并预留合理税务准备金，无重大未缴税款[83] - 公司独立注册公共会计师事务所将对2022年12月31日财年财务报表发表意见[85] - 公司理解购买方交易活动可能影响公司证券市场价格，且购买方的套期保值活动不构成违约[87] - 公司未采取稳定或操纵证券价格的行动，未违规支付补偿以促进证券购买[88] - 公司及子公司等目前不受美国外国资产控制办公室制裁[89] - 公司及其子公司或关联方不持有或控制银行或受《银行控股公司法》监管实体5%以上有表决权证券或25%以上总股本[91] - 公司及其子公司运营始终遵守反洗钱法律，无相关未决或威胁性诉讼[92] - 公司首席执行官为Arik Kaufman[150] - 公司通知地址位于以色列雷霍沃特大卫·菲克斯街5号[150] 购买方相关情况 - 截至收盘，购买方不拥有公司5.0%或以上已发行普通股或投票权[105] - 购买方为自身账户购买证券，无与他人的分销安排[94] - 购买方有能力评估证券投资的优缺点和风险，能承受投资损失[97] 违约及赔偿相关 - 自协议日期6个月周年起至权证ADS和权证股份可无限制出售期间，若公司出现公共信息失败情况，需向购买方支付相当于购买方权证总行使价2.0%的现金作为部分违约金[110] - 公共信息失败违约金在违约发生当月最后一天或违约事件解决后第3个工作日支付，逾期按每月1.5%利率计息[110] - 公司将对购买方及其相关方进行赔偿，承担相关损失和费用[116] - 若公司未及时履行相关义务，买方有权自行决定书面通知公司撤销或撤回相关通知、要求或选择[140] - 若公司支付给买方的款项被撤销或要求退还，原债务恢复有效[143] - 公司支付部分违约金或其他欠款的义务持续至全部付清，即使相关证券已取消[146] 公司承诺及限制 - 公司承诺在最早至无购买方持有证券或权证到期前，及时提交《交易法》要求的所有报告[109] - 美国存托股份、权证、权证美国存托股份和权证股份将无标记发行[108] - 公司不得出售、要约出售或招揽购买与本次证券发售整合后需根据《证券法》注册或需股东批准的证券[111] - 公司需在披露时间发布新闻稿披露交易重大条款，并在规定时间内向委员会提交6 - K表格报告[112] - 公司不得主张任何购买方为“收购方”，或触发反收购计划条款[113] - 公司将把证券销售净收益用于营运资金，不得用于偿债、赎回股份、解决诉讼或违反相关法规[115] - 公司将尽力维持美国存托股份（ADS）和认股权证ADS在各交易市场的上市或报价[117] - 自协议签订日至交割日后90个交易日，公司及子公司不得发行ADS、普通股或普通股等价物等[118] - 自协议签订日至交割日后12个月，公司不得进行涉及可变利率交易的证券发行[119] - 公司已预留并将持续预留足够普通股用于协议发行和认股权证ADS行权[124] 协议修改、通知及法律适用 - 对交易文件条款的修改或豁免需对所有交易文件方提供相同对价[121] - 购买方在协议执行至交易首次公开宣布期间不得买卖公司证券，并需保密[122] - 若截止日期后第5个交易日仍未完成交割，任何买方有权书面通知终止协议[128] - 协议任何条款的修改需由持有至少50.1%ADS和预融资认股权证权益（按行权后计算）的公司和买方签署书面文件[132] - 通知若在交易日下午5:30前传真或邮件发送，发送时视为送达；非交易日或交易日下午5:30后发送，下一个交易日视为送达；美国全国认可的隔夜快递服务发送，邮寄后第2个交易日视为送达；实际收到时视为送达[131] - 交易文件相关法律问题受纽约州内部法律管辖，相关法律程序应在纽约市的州和联邦法院提起[135] - 协议中的陈述和保证在交割和证券交付后，适用的诉讼时效内仍然有效[137] - 若任何条款被认定无效，其余条款仍有效，各方应尽力寻找替代方式实现相同或基本相同的结果[139] 证券凭证相关 - 若证券凭证损坏、丢失、被盗或销毁，公司应在收到满意证据后补发新凭证，申请人需支付相关第三方费用[141] 认股权证格式文件 - 有普通认股权证的格式文件（附件A）[153] - 有预融资认股权证的格式文件（附件B）[154] 受益所有权限制 - 受益所有权限制为公司投票权的4.99%和普通股数量的4.99%[49]