, /PRNewswire/ -- STARZ (NASDAQ: STRZ) announced today the company will report its third quarter financial results for calendar 2025, ended September 30, 2025, on Thursday, November 13. Senior management will participate in an analyst and investor call to discuss results at 2:00PM PT/5:00PM ET following market close on November 13. To listen to the live audio webcast, click here. A full replay will be available later the same evening by clicking here. About STARZ STARZ (NASDAQ: STRZ) is the leading premium ...

核心财务表现 - 2Q25收入3.197亿美元 同比下降8% 环比下降主要因OTT用户增长乏力及线性业务收入持续承压[2][12][14] - 调整后OIBDA为3340万美元 同比下降40.7% 主因新剧集首播导致内容摊销成本上升[2][12][14] - 经营亏损2690万美元 去年同期为盈利1010万美元 净亏损4250万美元 去年同期净利润420万美元[2][12][14] - 每股亏损2.54美元 去年同期每股收益0.26美元 调整后OIBDA利润率从16.2%降至10.4%[2][12][14] 用户数据动态 - 美国OTT订阅用户1220万 环比减少12万 总美国用户1760万 环比减少41万[2][15] - 北美总用户（含加拿大）1910万 环比减少52万 加拿大用户当季减少11万[15] - 用户流失主因线性订阅业务压力及BMF第四季表现未达预期[2][10][15] 内容战略与运营亮点 - 《Outlander》前传《Blood of My Blood》成为公司历史上订阅增长第三高的剧集首播[2][8][10] - 内容管线包括《Force》《Raising Kanan》及《Spartacus》回归 预计推动后续季度收入与用户增长[2][8][10] - 采用低成本原创内容策略（如单集成本低30%的《Fightland》） 目标2028财年实现20%利润率[8][11] - 退出LIONSGATE+七个国际市场（法德意西等）以精简业务[21] 财务目标与展望 - 维持2025年底实现2亿美元调整后OIBDA目标 预计2026年70%转化为自由现金流[8] - 三季度杠杆率预计升至3.5倍（当前净负债5.735亿美元 调整后OIBDA杠杆率3.2倍）[12] - 采用数字优先网络战略 聚焦女性及未被充分服务受众群体[11] - 暂不计划涨价 重点通过新分发平台推动用户增长[10] 公司治理与估值 - 2025年5月董事会批准财年截止日从3月31日改为12月31日 将提交9个月过渡期10-K报告[4] - 基于2026年预估EV/EBITDA倍数4.4倍（较同业AMCX折价8%） 给出18美元目标价 较当前13.5美元有33.3%上行空间[6][16] - 估值对调整后EBITDA及倍数高度敏感 ±1000万美元及±0.5倍变化将导致目标价约50%波动[18]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总营收为3.197亿美元，环比下降2%，同比下降7.4%，主要由于OTT用户增长放缓和线性业务持续承压 [12] - 调整后OIBDA为3340万美元，较上一季度的9200万美元显著下降，主要由于内容摊销成本增加 [13] - 公司净债务为5.735亿美元，环比减少4210万美元，杠杆率为3.2倍，预计9月将升至3.5倍，但年底有望回落至3.1倍 [14] - OTT业务收入为2.211亿美元，线性及其他收入为9860万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - OTT订阅用户数为1218万，环比减少12万，主要由于BMF第四季表现不及预期 [12] - 北美总订阅用户数为1908万，环比减少52万，其中线性用户减少至622万，反映付费电视家庭持续减少 [12] - 新剧《Outlander》前传《Blood of My Blood》表现优异，成为公司历史上首播订阅增长第三高的剧集，收视率比《Outlander》第七季最终集高40% [8] - 公司预计第三和第四季度将恢复收入和OTT用户增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取与分发渠道无关的流媒体策略，专注于服务女性和未被充分代表的受众群体 [4] - 公司计划通过控制内容成本、提高OIBDA利润率、增加自由现金流和降低杠杆率来提升投资价值 [6] - 公司预计2025年调整后OIBDA约为2亿美元，2026年将70%的OIBDA转化为无杠杆自由现金流 [6] - 公司目标是到2028年实现20%的利润率，将通过增加自制内容比例和降低单集成本来实现 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司是行业中估值最被低估的股票，当前4倍OIBDA的估值具有吸引力 [6] - 随着大型媒体公司分拆线性网络业务，公司估值优势将更加明显 [6] - 内容成本结构改善是投资案例的关键，预计未来几个季度将持续改善 [10] - 公司对未来业务前景感到兴奋，认为拥有多年来最具吸引力的内容阵容 [10] 其他重要信息 - 公司首部自制剧《Fightland》第一季单集成本比近年其他首播剧低30% [21] - 公司计划到2027年实现半数节目为自制内容 [21] - 受益于税法变更和现有净经营亏损，公司预计未来不会产生重大联邦现金税负 [15] - 公司没有计划在今明两年进行价格上调，将主要通过用户增长推动收入 [32] 问答环节所有的提问和回答 关于并购战略 - 公司专注于实现到2028年20%利润率的目标，暂不深入评论并购，但认为当前业务模式为未来扩张提供了良好平台 [18][19] 关于20%利润率目标 - 实现路径主要是通过增加自制内容比例和降低单集成本，首部自制剧成本已降低30% [21] - 若提前实现目标，可能是由于内容成本控制优于预期或收入增长加速 [23] 关于BMF表现 - 第四季表现不及预期主要是新增用户不足，原因复杂，公司将进行详细分析 [28] - 公司正在开发两部类似BMF的新剧，但也会根据评估结果决定是否续订 [29] 关于ARPU - ARPU环比略有下降，主要因更多用户选择多月套餐，这有助于降低流失率 [30] - 80%用户通过单点购买或收入分成模式订阅，显示内容吸引力和合作伙伴关系良好 [31] 关于《Blood of My Blood》 - 公司衍生剧通常能保留原剧85%观众，远高于行业50%的水平 [38] - 该剧既吸引了《Outlander》原有观众，也带来了40%的新观众 [39] 关于《Spartacus》重启 - 经过12年仍有强烈市场需求，公司调研显示观众期待度高 [45] - 新版加入了非裔女性角斗士角色以吸引核心受众，同时保持原有风格 [46] 关于与狮门影业关系 - 分拆后合作关系良好，已共同开发多部新剧，包括18集的《Power》衍生剧 [48] - 业务往来顺畅，董事会层面仍有重叠人员 [50]

财务表现 - 第二季度总收入为3197亿美元 略低于华尔街预期 主要由于线性电视和流媒体订阅用户数量下降 [1] - 调整后折旧摊销前营业利润(OIBDA)达到3340万美元 符合市场预期 [2] - 净亏损达4250万美元 每股亏损254美元 [4] - 公司净债务为5735亿美元 杠杆率为过去12个月调整后OIBDA的32倍 [6] 用户数据 - 截至6月30日 美国流媒体订阅用户数为1220万 环比减少12万 [3] - 美国线性电视和流媒体订阅用户总数1760万 环比减少41万 [3] - 北美地区总订阅用户数1910万 环比减少52万 [3] - 流媒体用户占比超过三分之二 [3] 业务展望 - 预计第三和第四季度订阅用户和收入将恢复增长 但未提供具体预测 [2][5] - 7-9月季度推出的《Outlander》衍生剧《Blood of My Blood》创下公司历史上第三高的新用户增长记录 [5] - 公司强调将通过优化内容组合和成本结构来实现收入增长 利润率提升和自由现金流转化率提高 [6] 资本市场表现 - 自5月IPO以来股价已接近翻倍 最高达到21美元 近期交易价格回落至15美元左右 [7]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 收入和利润表现 - 公司总营收同比下降2790万美元至3.197亿美元，降幅8.0%[215] - OTT营收同比下降1330万美元至2.211亿美元，降幅5.7%[215] - 线性及其他营收同比下降1460万美元至9860万美元，降幅12.9%[215] - 运营利润由盈利1010万美元转为亏损2690万美元，同比下降366.3%[215] - 截至2025年6月30日的季度，公司净亏损为4250万美元，而去年同期为净利润110万美元[235] - 公司调整后OIBDA为3340万美元，较去年同期的5630万美元下降2290万美元[242][245] - Starz Networks部门调整后OIBDA为3340万美元，较去年同期的5730万美元下降2390万美元[243][245] 成本和费用变化 - 总运营费用同比增加910万美元至3.466亿美元，增幅2.7%[215] - 节目内容摊销费用同比增加1460万美元至1.625亿美元，增幅9.9%[215] - 广告及营销费用同比下降1930万美元至6340万美元，降幅23.3%[215] - 折旧及摊销费用为4870万美元，较去年同期的4160万美元增加710万美元[230] - 广告和营销费用为6340万美元，较去年同期的8270万美元下降1930万美元（23.3%）[225] - 其他运营费用为3650万美元，较去年同期的3930万美元下降280万美元（7.1%）[224] - 一般及行政费用为2910万美元，较去年同期的2660万美元增加250万美元（9.4%）[226] - 利息支出为1320万美元，较去年同期增加240万美元，主要因节目相关债务增加[232] - 重组及其他费用增加700万美元，主要与完成分拆相关的法律及其他成本有关[231] 业务线表现 - 总订户数从2390万降至1908万，其中国际OTT订户因业务转移减少260万[218] - 节目内容摊销费用增加主要因《黑手党家族》第四季等新原创系列首播[222] 公司重组与战略调整 - 公司因内容战略评估和重组计划，截至2025年6月30日已确认4.567亿美元的内容减值费用[171] - 在2025年5月完成的分拆中，原Lionsgate股东每持1股A类普通股可获得1.12股新Lionsgate Studios普通股和1.12股Starz Entertainment普通股[167] - 公司普通股随后按15比1进行了并股，每15股Starz普通股合并为1股[167] - 国际LIONSGATE+业务重组于2024年5月完成，公司退出了除加拿大和印度及东南亚以外的所有国际市场[172] - Starz Networks重组计划下，截至2025年6月30日，因退出地区内容承诺和移除内容付款产生的未来净现金支出估计约为4500万美元[263] - 公司董事会于2025年5月8日批准将财年结束日从3月31日更改为12月31日，下一个财年结束日为2025年12月31日[191] 债务与融资活动 - 公司于2024年5月发行了3.899亿美元本金总额的新5.5%交换票据，以置换等额的现有5.5%优先票据[184] - 完成交换交易后，公司未偿还的5.5%优先票据本金金额降至3.251亿美元，总债务为6.251亿美元[184] - 分拆后公司签订了新的信贷协议，包括3亿美元的优先担保定期贷款融资和1.5亿美元的优先担保循环信贷融资[185] - 公司关联循环信贷额度最高净额为1.5亿美元，该额度项下所有未偿还义务已于分拆后全额偿还并终止[254] - 截至2025年6月30日，公司有8820万美元的节目票据未偿还，还款期为2025年7月至8月[257] - 截至2025年6月30日，公司表内债务和其他义务的未来年度还款总额为11.8亿美元，其中未来12个月内需偿还4.764亿美元[270] - 截至2025年6月30日，A类定期贷款未偿还账面价值为3亿美元，公允价值为2.929亿美元[287] - 截至2025年6月30日，5.5%优先票据未偿还账面价值为3.251亿美元，公允价值为2.582亿美元[287] - A类定期贷款总额为3亿美元，平均利率为7.3%[288] - 可变利率节目票据总额为8820万美元，平均利率为8.8%[288] - 固定利率的5.5%优先票据总额为3.251亿美元[288] - 可变利率节目票据的加权平均利率约为8.8%[287] - 公司签订了1.5亿美元名义本金的支付固定利率互换合约以管理利率风险[286] 现金流状况 - 现金及现金等价物为5160万美元，较去年同期的1780万美元增加3380万美元[246] - 截至2025年6月30日的季度，经营活动产生的现金流量净额为6540万美元，较上年同期的-2680万美元增加9220万美元[274] - 截至2025年6月30日的季度，投资活动产生的现金流量净额为7520万美元，主要反映了来自新狮门业务通过循环信贷设施的现金[275] - 截至2025年6月30日的季度，融资活动使用的现金流量净额为1.068亿美元，主要反映了来自A项定期贷款的2.918亿美元借款以及分拆时对3.899亿美元交换票据义务的解除[278] 合同承诺与义务 - 截至2025年6月30日，公司表外合同承诺总额为6.407亿美元，其中未来12个月内需支付3.381亿美元[270] - 截至2025年6月30日，公司剩余履约义务为3980万美元[272] 关联方交易与费用分摊 - 根据共享服务协议，公司每年被分摊1000万美元的原Lionsgate公司一般及行政费用[189] - 公司每年需向新狮门支付1000万美元企业一般行政费用分摊[205] 流动性展望 - 公司认为现有资源足以满足未来十二个月及以后的运营和偿债需求，其中包括1.5亿美元的优先担保循环信贷额度，该额度在2025年6月30日未提取[264]

收入和利润 - 公司第二季度收入为3.197亿美元，净亏损为4250万美元，每股净亏损为2.54美元[1][4] - 公司OTT收入为2.211亿美元，线性及其他收入为9860万美元[12] - 2025年第二季度公司运营亏损为2690万美元，而2024年同期运营收入为1010万美元[14] - 2025年第二季度调整后OIBDA为3340万美元，较2024年同期的5630万美元下降40.7%[14] 成本和费用 - 公司第二季度运营亏损为2690万美元，调整后OIBDA为3340万美元[1][4] - 2025年第二季度折旧和摊销费用为4870万美元，较2024年同期的4160万美元增长17.1%[14] - 2025年第二季度内容和其他减值损失为30万美元[16] - 2025年第二季度重组及其他费用为640万美元，其中包括450万美元的交易和其他成本[16][17] - 2025年第二季度调整后股权激励费用为520万美元，与2024年同期持平[20] - 2025年第二季度股权奖励一次性修改导致现金支付220万美元[16][20] 订阅用户表现 - 公司截至季度末拥有12.2百万美国OTT订阅用户，环比减少12万；总美国订阅用户为17.6百万，环比减少41万[5] - 公司北美总订阅用户为19.1百万，环比减少52万，其中加拿大订阅用户减少11万[5] - 截至2025年6月30日，Starz Networks总订阅用户数为1908万，较2024年同期的2130万下降10.4%[22] - 2025年第二季度国内OTT订阅用户数为1218万，较2024年同期的1244万下降2.1%[22] - 2025年第二季度加拿大线性订阅用户数为81万，较2024年同期的161万大幅下降49.7%[22] 现金流和债务 - 公司季度末现金及现金等价物为5160万美元，较上季度末的1780万美元显著增加[11] - 公司第二季度经营活动产生的净现金为6540万美元，投资活动产生的净现金为7520万美元[13] - 公司季度末总净债务为5.735亿美元，调整后OIBDA杠杆率为3.2倍[5][7] 资产和负债 - 公司总资产为20.916亿美元，较上季度末的21.732亿美元有所下降[11] - 公司编程内容净值为10.927亿美元，无形资产净值为7.723亿美元[11]

财报发布计划 - 公司将于2025年8月14日公布2025年第二季度财务业绩 涵盖截至2025年6月30日的财季 [1] - 高管团队将在美东时间下午5点/美西时间下午2点举行分析师与投资者电话会议 讨论业绩 [1] - 业绩发布后可通过网络直播收听 当晚提供完整回放 [1] 公司业务定位 - 公司是面向女性及少数群体的领先高端娱乐平台 拥有多部热门系列剧和特许经营权 [2] - 节目内容包含突破性原创剧集及大量院线大片 品牌定位为"成人专属娱乐"[2] - 通过各类数字OTT平台和视频分发商提供服务 是首选的捆绑合作方 [2] 技术优势 - 采用行业领先的先进技术架构 配备数据分析和数字基础设施 [2] - 旗下应用获得高评级 是同类产品中的首创 [2]

债务利率及公允价值影响 - 公司可变利率节目票据按约6.51%的加权平均利率产生基于SOFR的利息，2025年3月31日未偿还本金的利率提高0.25个百分点，将使公司年度净利息费用增加20万美元[346] - 2025年3月31日，公司5.5%的优先票据未偿还账面价值为6.999亿美元，估计公允价值为6.237亿美元，利率水平上升1%，将使该优先票据的公允价值减少约2120万美元，利率水平下降1%，将使该优先票据的公允价值增加约2230万美元[347] 债务风险及影响 - 公司债务可能使其难以履行财务义务，限制其借款能力，增加借款成本，降低资金灵活性，使其在竞争中处于劣势，并增加其对不利经济和行业状况的脆弱性[144][145][146] - 公司可能无法产生足够现金来偿还债务，若经营现金流大幅下降，可能导致无法支付债务本金、溢价和利息[147] - 若公司现金流和资本资源不足以支付债务，可能面临流动性问题，需采取减少投资、处置资产等措施，但这些措施可能无法成功实施[148] - 公司通过子公司开展业务，部分子公司并非公司债务的担保人，若无法从子公司获得资金，可能无法支付债务本金和利息[149] - 公司和子公司未来可能产生更多债务，这将加剧公司面临的风险[150] 债务协议限制 - 公司债务协议包含多项限制性契约，限制公司的经营和财务活动，包括限制产生额外债务、支付股息等[151][152] - 公司高级有担保循环信贷安排要求维持特定财务比率，可能因无法控制的事件而无法满足这些比率[153] 债务违约风险 - 违反债务协议的契约或未按时支付本金和利息可能导致违约事件，债权人可能加速债务到期，并可能导致其他债务加速到期[154]

报告提交信息 - 公司2024年5月30日向美国证券交易委员会提交了10 - K表格年度报告[10] 信息公布方式 - 公司将通过向美国证券交易委员会提交文件、投资者关系网站（investors.lionsgate.com）、新闻稿、公开电话会议和公开网络直播公布重大信息[16] 前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，可通过“预期”“相信”等术语识别[9] - 前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大不利差异[10][11] - 前瞻性陈述风险因素包括工作室业务和STARZ业务拟议分离、影视制作营销资本投入等[11] - 报告中前瞻性陈述仅代表陈述作出之日，公司无义务更新[12] 商标相关说明 - 报告可能提及公司及其他实体商标，虽可能未显示符号但会维护相关权利[13] 公司指代说明 - 报告中“公司”“狮门”等指狮门娱乐公司及其子公司[14] 报告内容说明 - 报告涵盖财务信息、其他信息等内容，各部分有对应页码[6] 业绩对比说明 - 报告中当前与往期业绩对比仅作历史数据参考，除非另有说明不代表未来趋势[12]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度收入为9.705亿美元[1][3] - 归属于股东的净亏损为2190万美元，稀释后每股净亏损0.09美元[2][3] - 调整后归属于股东的净利润为6840万美元，调整后稀释每股收益0.28美元[2][3] - 公司运营收入为3580万美元[2][3] - 调整后OIBDA为1.442亿美元[2][3] - 过去12个月库收入增长22%至创纪录的9.54亿美元[2][4] - 公司2024年第三季度净亏损1850万美元，同比2023年同期的1.074亿美元亏损收窄82.8%[21] - 2024年第四季度调整后股东净收入为6840万美元，而2023年同期为6500万美元[54] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.28美元，与2023年同期持平[54] - 2024年第一季度总收入为7.138亿美元，较2023年同期的6.916亿美元增长3.2%[92] - 2024年第一季度营业利润为4960万美元，较2023年同期的730万美元增长579.5%[92] - 2024年第一季度净收入为840万美元，而2023年同期为净亏损4480万美元[92] - 公司2024年第四季度总营收为7.138亿美元，同比增长3.2%[101] - 公司2024年前九个月总营收为21.258亿美元，同比增长0.9%[101] - 2024年第三季度公司净亏损1.504亿美元，相比2023年同期的4650万美元亏损扩大[114] - 调整后净亏损从2023年同期的5750万美元改善至2024年的3110万美元[114] - 公司基本每股收益从2023年的-0.16美元改善至2024年的0.02美元[114] - 调整后每股收益从2023年的0.09美元提升至2024年的0.22美元[114] 成本和费用（同比环比） - 影视节目及版权摊销费用单季度达4.317亿美元，同比增长16.3%（2023年同期3.712亿美元）[21] - 2024年第四季度折旧和摊销费用为3540万美元，九个月累计为1.103亿美元[52] - 2024年第四季度企业重组费用达4330万美元，其中2130万美元为遣散费[46] - 2024年九个月期间，公司因商誉和无形资产减值损失6.639亿美元[54] - 2024年第四季度重组及其他费用为4090万美元，其中内容减值730万美元[109] - 2024年第三季度资本支出为990万美元，较2023年同期的510万美元增加[118] - 2024年第三季度公司支付与Starz分拆相关的交易成本540万美元[118] 各条业务线表现 - 影视业务收入增长3%至7.138亿美元，调整后OIBDA增长45%至1.12亿美元[5] - 电视制作部门收入增长63%至4.046亿美元，部门利润显著增长至6090万美元[7] - 北美媒体网络收入略降至3.419亿美元，部门利润下降至2570万美元[8] - 媒体网络业务季度收入3.445亿美元，同比下滑17.4%（2023年同期4.172亿美元）[30] - 电视制作部门季度收入4.046亿美元，同比大幅增长62.9%（2023年同期2.484亿美元）[30] - 电影部门季度利润8360万美元，同比下降16.7%（2023年同期1.004亿美元）[30] - Media Networks部门2024年第四季度收入为3.445亿美元，同比下降17.4%（2023年同期为4.172亿美元）[36] - Starz Networks业务2024年第四季度利润2570万美元，同比暴跌59.4%（2023年同期为6330万美元）[36] - 电影部门2024年第四季度收入为3.092亿美元，同比下降30.2%[101] - 电视制作部门2024年第四季度收入为4.046亿美元，同比增长62.9%[101] - 电影部门2024年第四季度利润为8360万美元，同比下降16.7%[101] - 电视制作部门2024年第四季度利润为6090万美元，同比增长651.9%[101] - 公司2024年第四季度总部门利润为1.445亿美元，同比增长33.2%[101] - 公司2024年第四季度调整后OIBDA为1.12亿美元，同比增长44.7%[101] - 公司2024年前九个月总部门利润为2.685亿美元，同比下降18.9%[101] - 总部门利润作为非GAAP指标，汇总影视制作部门的盈利贡献[129][130] 各地区表现 - 北美OTT订阅用户环比增长17万[8] - 公司全球订阅用户总数从2023年12月的2792万下降至2024年12月的2457万，降幅达12%[40][43] - Starz北美OTT订阅用户数在2024年12月为1257万，较2023年同期减少6.4%（1343万）[40] - 加拿大业务在2023年数据中被重新分类至Starz Networks，涉及1270万美元收入调整[37] 管理层讨论和指引 - 公司在2024年第四季度自愿离职计划中，约8%的美国员工选择参与，预计总离职费用为2610万美元，其中1460万美元已在2024年12月31日确认[51] - 2024年九个月期间，公司因Starz国际重组获得710万美元的收益，而2023年同期为380万美元[51] - 2024年九个月期间，保险赔偿超过增量成本，导致直接运营费用中计入净收益[51] - 媒体网络部门重组计划累计产生7.351亿美元减值费用（截至2024年12月）[47] - 2024年第四季度内容及其他减值费用为730万美元，涉及退出部分国际市场的本地制作业务[49] - 公司采用非GAAP指标Adjusted OIBDA，剔除折旧摊销、股权补偿等非现金项目，用于评估业务核心表现[67][83] - Adjusted Free Cash Flow调整项包含生产贷款（15.438亿借款/14.219亿偿还）和税收抵免融资（3400万借款/3640万偿还）的净影响[64][75] - 生产税收抵免融资机制用于缩短影视制作成本支付与未来税收返还的时间差，2024年九个月相关借款3400万美元[64][76] - 公司明确区分GAAP与非GAAP指标，强调非GAAP数据（如Adjusted OIBDA）需与GAAP报表对照使用[66][85] - 非GAAP调整涉及COVID-19相关成本（如制作暂停/重启费用）及管理层变更导致的节目战略调整费用[71] - 公司通过生产贷款机制将影视制作现金支出与后期收入匹配，2024年借款15.438亿覆盖当期制作成本[75] - 调整后自由现金流通过生产贷款抵消影片制作现金支出，使现金流与项目完成时间匹配[135] - 税收抵免设施借款将政府激励的现金影响提前至制作期间[137] - 调整后OIBDA剔除非现金费用及非常规项目，用于评估业务基础表现[127][142] 现金流和债务 - 2024年前九个月经营活动净现金流为-3.597亿美元，同比2023年同期的4.014亿美元正现金流转负[21] - 公司期末现金及等价物2.541亿美元，较期初2.893亿美元减少12.2%[21] - 2024年前九个月债务融资净流入35.577亿美元，同比扩大56.7%（2023年同期22.705亿美元）[21] - 影视相关债务季度新增4.178亿美元，同比增长31%（2023年同期3.189亿美元）[21] - 2024年第四季度调整后自由现金流为1280万美元，而2023年同期为6390万美元[59] - 2024年九个月期间，公司生产贷款和节目票据净借款为1.389亿美元[59] - 2024年第四季度电影相关负债期末余额为19.402亿美元[63] - 截至2024年12月31日的九个月内，公司电影相关负债期初余额为19.38亿美元，期末余额为19.402亿美元，净增加220万美元[64] - 2024年九个月期间融资活动现金流入包括借款16.92亿美元（其中生产贷款15.438亿、其他电影相关借款1.142亿），偿还17.039亿美元[64] - 2023年同期电影相关负债从20.236亿美元降至18.73亿美元，主要因收购eOne新增1.058亿美元负债[64] - 2024年运营活动产生1410万美元现金，2023年同期为1130万美元[64] - 公司总资产从2023年12月31日的53.745亿美元降至2024年3月31日的51.03亿美元[90] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的1.862亿美元增至2024年3月31日的2.77亿美元，增幅达48.8%[90] - 应收账款净额从2023年12月31日的4.892亿美元增至2024年3月31日的6.886亿美元，增幅达40.8%[90] - 短期债务从2023年12月31日的2.534亿美元激增至2024年3月31日的8.603亿美元，增幅达239.5%[90] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净流出1.63亿美元，而2023年同期为净流入1.282亿美元[94] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净流入100万美元，较2023年同期的净流出3.178亿美元有所改善[94] - 2024年第一季度融资活动产生的现金流量净流入1.374亿美元，较2023年同期的2.678亿美元有所下降[94] - 2024年第三季度运营现金流为-3.629亿美元，相比2023年同期的4.015亿美元大幅下降[118] - 2024年第三季度生产贷款净借款6320万美元，而2023年同期为净偿还1.831亿美元[118] - 2024年第三季度调整后自由现金流为-3.066亿美元，相比2023年同期的2.311亿美元显著恶化[118] - 2024年第三季度电影相关负债总额为18.644亿美元，较2023年同期的18.126亿美元有所增加[123] - 截至2024年12月31日的九个月内，电影相关负债期初余额为19.38亿美元，期末余额降至18.64亿美元[124] - 2024年九个月期间，公司通过融资活动借款总额达14.949亿美元，其中生产税抵免贷款占13.466亿美元[124] - 同期还款总额为15.823亿美元，其中生产贷款还款13.004亿美元[124] - 2023年同期电影相关负债期初余额为19.401亿美元，期末降至18.126亿美元[124] - 2023年九个月借款总额10.729亿美元（含生产贷款8.681亿美元），还款总额13.177亿美元[124] - 公司采用非GAAP指标调整自由现金流，包含生产贷款及税收抵免设施的净变动[133][136]