公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年公司收入增长27.5%，达到8.439亿欧元[5] - 第四季度收入增长12.5%，达到2.326亿欧元[4] - 2021财年净利润为1.343亿欧元，摊薄后每股收益为0.53欧元；调整后净利润为1.205亿欧元，调整后摊薄每股收益为0.48欧元，较2020财年增长54.8%[5] - 第四季度净利润增至4460万欧元，摊薄后每股收益为0.17欧元；调整后净利润总计3300万欧元，调整后摊薄每股收益为0.13欧元，较上一年增长18.2%[4] - 2021年全年营收8.439亿欧元，2020年为6.62亿欧元；2021年第四季度营收2.326亿欧元，2020年同期为2.067亿欧元[26] - 2021年全年毛利润2.654亿欧元，利润率31.4%；2020年毛利润1.942亿欧元，利润率29.3%[26] - 2021年全年经营利润1.622亿欧元，利润率19.2%；2020年经营利润1.031亿欧元，利润率15.6%[26] - 2021年全年净利润1.343亿欧元，2020年为7860万欧元；2021年第四季度净利润4460万欧元，2020年同期为3400万欧元[26] - 2021年全年EBITDA为2.186亿欧元，2020年为1.572亿欧元，同比增长39.1%[38] - 2021年全年调整后EBITDA为2.183亿欧元，调整后经营利润为1.619亿欧元，调整后净利润为1.205亿欧元[40] - 2020年第四季度，报告的EBITDA为5310万欧元，净利润为3400万欧元，摊薄后每股收益为0.14欧元；调整后EBITDA为5340万欧元，净利润为2620万欧元，摊薄后每股收益为0.11欧元，调整后利润率分别为25.9%和18.5%[42] - 2020年全年，报告的EBITDA为1.572亿欧元，净利润为7860万欧元，摊薄后每股收益为0.33欧元；调整后EBITDA为1.602亿欧元，净利润为7320万欧元，摊薄后每股收益为0.31欧元，调整后利润率分别为24.2%和16.0%[42] - 2021年全年经营活动现金流为1.333亿欧元，2020年为1.557亿欧元；投资活动现金流为 - 9640万欧元，2020年为 - 9610万欧元；融资活动现金流为2.548亿欧元，2020年为 - 2650万欧元[32] - 2021年第四季度和全年，公司经营活动现金流分别为5540万欧元和1.333亿欧元，自由现金流分别为1930万欧元和2510万欧元；2020年第四季度和全年，经营活动现金流分别为6090万欧元和1.557亿欧元，自由现金流分别为3020万欧元和6440万欧元[45] - 截至2021年12月31日，公司净财务状况为正，达1.898亿欧元，现金及现金等价物总计4.11亿欧元[11] - 截至2021年12月31日，资本使用额为6.519亿欧元，2020年为5.27亿欧元[30] - 截至2021年12月31日，公司非流动金融负债为2.023亿欧元，流动金融负债为4620万欧元，净现金为1.898亿欧元；截至2020年12月31日，非流动金融负债为2.941亿欧元，流动金融负债为8120万欧元，净债务为2.169亿欧元[47] - 公司预计2022年的收入在9.35亿至9.45亿欧元之间，调整后摊薄每股收益在0.49至0.51欧元之间，调整后息税折旧摊销前利润在2.48亿至2.53亿欧元之间[14] - 2022年指引报告的EBITDA为2.448 - 2.498亿欧元，营业利润为1.725 - 1.775亿欧元，净利润为1.275 - 1.313亿欧元，摊薄后每股收益为0.48 - 0.50欧元；调整后EBITDA为2.48 - 2.53亿欧元，营业利润为1.757 - 1.807亿欧元，净利润为1.299 - 1.337亿欧元，摊薄后每股收益为0.49 - 0.51欧元[48] 积压订单情况 - 积压订单增加至8.8亿欧元[5] 高价值解决方案收入占比 - 高价值解决方案收入在第四季度和全年分别占总收入的28.5%和24.6%[5] 各业务线数据关键指标变化 - 生物制药和诊断解决方案部门（BDS）第四季度收入增长9.3%，达到1.859亿欧元；全年收入增长22.9%，达到6.94亿欧元[7] - 工程部门第四季度收入增长27.2%，达到4670万欧元；全年收入增长54.3%，达到1.499亿欧元[9] - 2021年生物制药和诊断解决方案业务营收6.951亿欧元，工程业务营收2.189亿欧元；2020年分别为5.66亿欧元和1.534亿欧元[28] - 2021年全年按固定汇率计算的生物制药和诊断解决方案业务营收为6.989亿欧元，工程业务为1.497亿欧元[36] 公司费用及收益情况 - 2021年全年，公司记录了120万欧元的重组及相关费用，990万欧元的激励计划应计转回，80万欧元的上市费用，650万欧元的员工奖金，430万欧元的外汇损失，110万欧元的新工厂启动成本，1230万欧元的少数股权出售收入，760万欧元的税收节省，90万欧元的税务审计应计费用[43] - 2021年第四季度和全年，公司分别记录了40万欧元和110万欧元的新工厂启动成本，1230万欧元的少数股权出售收入，50万欧元的税收节省，90万欧元的税务审计应计费用[43] - 2020年第四季度和全年，公司分别记录了10万欧元和280万欧元的诉讼成本，790万欧元的税收节省[43] - 2021年全年，公司因提前终止针对少数关键管理人员的激励计划，在一般及行政费用中记录了990万欧元的应计转回[43] - 2021年，公司与意大利税务机构就“专利盒制度”达成协议，为2016 - 2020财年带来760万欧元的追溯性税收节省[43]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长37%，达到2.145亿欧元，主要受两个业务板块强劲增长推动 [22] - 第三季度，排除新冠业务，营收同比增长25% [23] - 第三季度，高价值解决方案营收绝对值增长29%，占合并营收约23%，较上年同期下降1个百分点 [23] - 公司总毛利增长34%，达到6330万欧元，毛利率为29.5% [24] - 第三季度净利润为1860万欧元，摊薄后每股收益为0.07欧元；调整后净利润为2640万欧元，摊薄后每股收益为0.10欧元；调整后EBITDA利润率为24% [25][26] - 截至9月30日，公司净财务状况为正1.53亿欧元，现金及现金等价物总额为4.28亿欧元 [31] - 第三季度经营活动产生的净现金为1790万欧元，自由现金流为负990万欧元 [31] - 公司提高了2021年全年营收指引，预计营收在8.25亿 - 8.35亿欧元之间；调整后摊薄每股收益在0.45 - 0.47欧元之间；调整后EBITDA在2.14亿 - 2.17亿欧元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药和诊断解决方案（BDS）板块 - 第三季度营收增长31%，达到1.728亿欧元，高价值解决方案增长29%，其他容器交付解决方案增长32% [27] - 第三季度毛利率为31.2%，低于上年同期；调整后营业利润率为21.3%，上年同期为21.2% [27] 工程板块 - 第三季度来自第三方销售的营收增长67%，达到4180万欧元，玻璃加工和视觉检测机器的高端产品销售强劲 [28] - 第三季度毛利率为15.4%，上年同期为11.9%；调整后营业利润率从上年的0.6%增至9% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露不同地区的具体数据，但美国是公司的强劲市场，亚太地区和北美市场增长迅速，尽管本季度北美市场增速略有放缓 [74][75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提供端到端的集成产品组合，通过科学分析流程和服务满足客户在整个药物生命周期的需求 [6] - 扩大工业布局，在美国印第安纳州破土动工建设新工厂，预计2023年开始运营并进行验证，2023年末至2024年初开始产生收入，该工厂将扩大EZ - Fill预填充瓶和注射器的生产；同时在意大利扩大生产设施 [12][13] - 投资研发，以保持和加速市场领先地位，增加自有解决方案的产品线，如Alba、Nexa和药物输送系统 [6] - 进行战略投资和并购，如收购丹麦SVM Automatik剩余35%的少数股权，出售瑞士Swissfillon的剩余少数股权 [34] - 应对供应链压力，增加原材料库存，与客户单独协商价格调整，长期合同中包含成本 escalation条款 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩感到满意，强劲的财务结果强化了业务的坚实基础、长期需求以及在增长市场中的领先地位 [6] - 新冠疫情对公司业务是利好因素，公司目前与客户合作，支持向单剂量疫苗形式的过渡，即使没有新冠业务的贡献，第三季度也实现了强劲的两位数增长 [17][19] - 公司预计高价值解决方案的营收将在第四季度增加，长期增长轨迹保持不变，将继续满足客户的需求期望 [11][20] 其他重要信息 - 公司在第三季度向员工发放了670万欧元的 discretionary奖金，以感谢他们在过去18个月的非凡努力，该奖金已包含在上季度提供的全年指引中 [7][25] - 公司预计2021财年的资本支出将低于此前预测，主要与时间安排有关，部分支出将在2022财年实现，目前资本支出计划的变化预计不会影响扩张计划、验证时间或新生产线的商业化 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 意大利工厂扩张的原因及情况 - 公司正在弥补美国和中国工厂投入使用前的产能缺口，这是近年来计划的一部分，目前按计划推进，能够满足客户需求 [38] 问题2: 非周期性奖金是否会在未来年份持续 - 这是一笔用于认可员工过去18个月努力的 discretionary非周期性奖金，公司将其视为非经常性项目，不会影响调整后的EBITDA和调整后营业利润，未来不会将其纳入模型 [39][40] 问题3: 对新冠业务在第四季度和2022年的展望，以及上周的批准是否有影响 - 公司与疫苗领域的大多数参与者有合作，有良好的可见性，目前处于加强针接种初期，全球仍有很多人等待第一针疫苗，市场有从多剂量瓶转向单剂量形式的趋势，但公司能够提供任何形式的交付方式，新冠业务是公司业务的利好因素，但公司业务独立于新冠业务，公司专注于根据客户需求提供服务，高价值解决方案的扩张将推动公司增长 [44] 问题4: 第四季度指引暗示的中个位数增长，是否有去年第四季度的一次性因素影响 - 去年第四季度有一笔约230万欧元的非经常性项目影响了损益表和G&A费用，与2016年的一次收购有关；此外，去年第四季度在BDS板块的注塑项目中确认了重要收入 [46][48] 问题5: 第三季度订单与预期的比较，以及对未来业务组合的影响 - 订单积压增加的驱动因素是市场的强劲需求，与公司的价值主张和高价值解决方案相匹配；公司对第四季度有很强的可见性，预计高价值解决方案将增长，中期增长轨迹不变 [51][53] 问题6: 供应链压力的具体情况 - 公司供应链稳健，向多个供应商采购并在不同地区设有工厂，已采取增加原材料库存和保留更多库存的预防措施，整体情况都在管理范围内，以继续满足客户需求；第三季度受到了一些物流成本的影响，但对公司整体数字影响不大 [56][57] 问题7: 订单积压在第四季度、2022年和2023年的覆盖情况 - 公司2021年和第四季度的订单积压能够覆盖全年营收范围的下限；2022年及以后的订单超过6亿欧元，公司将在下一次财报电话会议上提供2022年的指引 [60] 问题8: 单剂量新冠疫苗玻璃产品的商业化阶段 - 公司与大多数参与者合作，不同客户有不同策略，公司已经开始了单剂量瓶和注射器的商业生产 [62] 问题9: 新冠疫苗客户所采用的产品是否为高价值解决方案 - 新冠业务的产品组合与标准业务的分布大致相同，没有明显差异 [63] 问题10: 与客户的合同是否为take - or - pay合同，客户能否重新协商或更改合同 - 每份商业协议都是单独协商的，一般会在协议中包含减少或取消费用或最低数量条款，具体情况因客户而异 [67] 问题11: BDS板块诊断产品的情况，是否涉及特定新冠诊断，分子领域的增长情况 - 新冠疫情对诊断领域的影响有争议，特定诊断产品的需求有所增加，但医院标准治疗活动放缓，整体没有单一方向的净影响 [69] 问题12: 公司在定价方面能否将增加的成本转嫁给客户 - 情况是单独协商的，一般会在协议中包含价格 escalation条款，以应对工业成本（如物流、原材料、公用事业）的增加，公司会密切监测成本趋势并相应调整价格 [72] 问题13: 第三季度不同地区（欧盟、美国、亚太）的表现 - 公司不披露不同地区的具体数据，但美国是强劲市场，亚太和北美市场增长迅速，尽管本季度北美市场增速略有放缓，各地区整体都在增长 [74][75]

业绩总结 - 2021年第二季度公司收入为2.04亿欧元，同比增长26%[21] - 2021年第二季度调整后EBITDA为5240万欧元，调整后EBITDA利润率为25.7%[21] - 2021年上半年公司收入为3.97亿欧元，调整后EBITDA为1.08亿欧元，调整后EBITDA同比增长30%[16] - 2021年第二季度的EBITDA为6100万欧元，同比增长51.7%[60] - 2021年第二季度的净利润为3450万欧元，同比增长66.7%[60] - 2021年第二季度稀释每股收益为0.14欧元，调整后稀释每股收益为0.12欧元[39] 用户数据 - 2021年第二季度订单总额为2.78亿欧元，当前总订单积压为7.39亿欧元[24] - 公司在2021年第二季度的客户保留率为97%[16] 未来展望 - 公司预计2021年全年收入的94%已在第一季度和第二季度的收入贡献及当前的订单积压中可见[24] - 2021年调整后的净利润预期为109.0至118.8百万欧元[83] - 2021年稀释每股收益预期为0.43至0.47欧元[83] - 2021年EBITDA预期为214.0至219.0百万欧元[83] - 2021年营业利润预期为155.5至160.5百万欧元[83] 新产品和新技术研发 - EZ-Fill®预填充无菌注射器的生产能力预计从2016年的水平翻倍，到2023年将达到三倍[27] 市场扩张 - 公司计划在美国和中国的资本支出约为3亿欧元，以扩大现有业务[29] 其他新策略 - 公司在高价值解决方案（HVS）方面的收入占比已达到24%[24] - 2021年第二季度毛利率提高100个基点，达到30.2%[36] - 调整后的营业利润率提高240个基点，达到19.1%[36] - 调整后的EBITDA利润率提高90个基点，达到24.8%[36] 负面信息 - 2021年折旧和摊销费用为58.5百万欧元[83] - 2021年重组及相关费用为1.6百万欧元[83] - 2021年员工一次性奖金为6.5百万欧元[83] - 2021年税收激励（专利盒）费用为5.5百万欧元[83]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年营收增长33%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长58% [6] - 第二季度总公司营收增长26%至2.04亿欧元，按固定汇率计算增长28.5% [33] - 第二季度高价值解决方案约占总公司营收的24%，预计全年贡献在25% - 26%之间 [34] - 第二季度总公司毛利率较去年提高100个基点至31.2% [37] - 第二季度调整后营业利润率提高240个基点至19.1%，调整后EBITDA增长90个基点至25.7% [38] - 第二季度营业利润为4760万欧元，息税前利润（EBIT）为6100万欧元，摊薄后每股收益为0.14欧元，调整后摊薄每股收益为0.12欧元 [39] - 6月30日，现金及现金等价物总计1.008亿欧元，第二季度经营活动现金流量增至5410万欧元，资本支出为2370万欧元，自由现金流为3130万欧元 [43] - 6月30日，净债务比率从3月底的1.3改善至1，净债务与过去12个月EBITDA的杠杆率从2020年底的1.4改善至1 [44] - 公司预计2021年营收在8.2 - 8.3亿欧元之间，同比增长24% - 25%；调整后摊薄每股收益在0.43 - 0.47欧元之间；调整后EBITDA在2.12 - 2.17亿欧元之间，较上年同期增长32% - 35% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物制药和诊断解决方案（BDS）业务第二季度营收同比增长23%，按固定汇率计算同比增长26%，高价值解决方案营收增长27%，容器和交付解决方案营收增长21% [40] - 工程业务第二季度来自第三方的营收同比增长50%至2910万欧元，各业务线均实现增长 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年亚太地区营收增长79%，北美地区增长38% [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三大投资优先事项为地理扩张、研发以维持和加速高价值解决方案、有选择的并购，目标是创造和推动长期股东价值 [9] - 公司将继续扩大高价值解决方案的销售组合，未来投资将致力于增加其在营收中的占比 [14] - 公司计划在美国和中国投资约3亿欧元用于工厂建设，以扩大产能并增强与客户的接近度 [25] - 公司将加强研发和服务能力投资，通过技术中心的科学分析服务扩大在新生物药物管线中的影响力 [29] - 公司客户保留率达97%，在笔式药筒和EZ - Fill小瓶市场处于全球领先地位 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前潜在趋势和宏观环境为未来几十年提供了有利的顺风，公司有能力利用这些趋势，支持客户创造和交付以患者为中心的解决方案 [30] - 公司预计COVID - 19疫情对业务的推动作用将在2021年保持一致，预计全年与疫情相关的毛收入占比在13% - 17%之间 [36] 其他重要信息 - 2016 - 2021年EZ - Fill扩张的资本支出约为2.2亿欧元 [21] - 预计2021年EZ - Fill预填充无菌注射器产量将比2016年翻一番，2023年将增至三倍；2021年EZ - Fill无菌小瓶和药筒产量将比2016年多11倍，2023年将增至19倍 [19][20] - 公司预计美国工厂将于2021年秋季破土动工，2023年开始运营并进行客户验证，预计2023年底或2024年初开始产生收入；中国工厂预计2022年初开工，2024年下半年开始产生收入 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 非COVID核心业务中高附加值解决方案的需求及订单积压情况 - 公司面临的趋势良好，订单积压为承诺订单，这使公司能够高效规划产能利用，同时公司也在投资扩大产能以满足客户需求。当前业务受COVID影响，未来疫苗业务将向正常业务过渡 [49][50] 问题: 目前供应客户需求的产能是否紧张 - 公司高价值解决方案的产能是重要资产，内部工程能力是竞争优势，能快速响应需求。公司会提前调整产能，目前处于良好位置，并准备在全球部署额外产能 [51][52] 问题: COVID对高价值解决方案销售的影响及未来演变 - 公司在疫苗领域并非新手，与大客户关系密切，可根据情况调整生产。高价值解决方案的药物 containment 解决方案适用于COVID相关需求，预计未来疫苗业务将回归正常 [55][56] 问题: 2020年第二季度的订单积压数据，以及公司今年收入假设的保守程度和订单积压对2022年的可见性 - 2020年同期订单积压约为3.96亿欧元，目前订单积压为7.39亿欧元。公司认为提供的收入指引公平，既不过于谨慎也不过于激进。目前销售和下半年预计销售的覆盖率达94%，且已开始为明年积累订单 [57][60] 问题: 与客户就COVID业务的沟通情况，以及提前多久进行讨论 - 公司与客户建立了长期亲密关系，能提前了解其需求。对于2022年和2023年有一定可见性，但由于疫苗形式（多剂量瓶到单剂量瓶、注射器等）和加强针等不确定性，无法提供完全可见性 [62][63] 问题: 2021年的税率预期 - 正常税率为24%，第一季度因与意大利税务机关达成协议获得550万欧元的税收节省 [64] 问题: 当前网络的平均产能利用率，以及过去五年新增产能达到当前利用率水平所需的时间 - 公司产能利用率处于良好水平，全球范围内小瓶和EZ - Fill无菌配置均如此。由于有工程能力，公司在扩大产能和提高利用率方面速度较快 [66][68] 问题: 具体的产能利用率数字 - 不同生产线的产能利用率在80% - 85%之间 [72] 问题: 未来几年的支出情况，以及对利润率的影响 - 公司计划在2.5 - 3年内投资约3亿欧元扩大高价值解决方案网络和制造能力，预计长期收入也在3亿欧元左右。美国和中国新工厂预计内部收益率为高个位数 [75][77] 问题: COVID业务的利润率情况 - 产品产品线来看，COVID和非COVID产品的毛利率没有差异，有时产品组合会更倾向于高价值解决方案，但同类产品的利润率相同 [79] 问题: COVID疫苗是否仍在向单剂量瓶转变，以及美国大规模加强针接种是否会使疫苗保持多剂量形式 - 目前判断COVID疫苗的未来还为时过早，从多剂量到单剂量的转变正在发生，同时也在评估注射器解决方案。公司凭借工程能力能很好地应对市场趋势 [82][84] 问题: 美国和中国以外正在进行的设施扩建项目情况 - 公司在全球设施的小瓶生产方面有投资，在美国塑料业务也有一些扩张，在欧洲有较小投资。目前主要专注于美国和中国的高价值解决方案平台投资，同时在意大利的投资将有助于未来几年将生产转移到新地区 [85] 问题: 订单积压中来自扩大现有客户关系、新合作伙伴或新客户以及地理扩张的比例 - 目前大部分订单积压与既定商业生产相关，公司在新项目上与客户早期合作。公司在生物技术和生物仿制药领域的项目管道良好，过去五年参与的分子数量增加了一倍多，目前有1100个不同项目 [88][91] 问题: 下半年毛利率趋势，以及是否能给出2021年自由现金流或资本支出的数字 - 预计第三和第四季度毛利率与第二季度一致，保持在31%以上。公司目前资产负债表稳健，预计2021年资本支出最多为1.8亿欧元，最终净现金头寸为1.2 - 1.25亿欧元 [93][96] 问题: 公司未来并购关注的领域，以及是否有长期杠杆目标 - 公司关注能补充现有综合服务的机会，如第三方BDS的知识产权、注塑技术（如微流体）、分子诊断和设计公司（如CDMO）。公司在并购上会保持纪律和选择性。公司在追求重要战略机会时，愿意将净财务状况与EBITDA的杠杆率控制在2.5左右 [101][103] 问题: BDS子细分市场（封闭容器、IVD和BDS）在本季度的增长趋势 - 公司未提供详细数据，但工程业务占总销售额的15%，体外诊断和DBS共占15%，其余70%与容器封闭系统相关。各业务线和产品线均在增长，高价值解决方案增长更快，上半年增长37%，按固定汇率计算增长33% [104]